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Usaf 21. Usaf   Gastos Médicos y Dentales Table of Contents Qué Hay de Nuevo Introduction Useful Items - You may want to see: ¿Qué Son Gastos Médicos? ¿Qué Gastos Puede Incluir Este Año?Estados donde rige la ley de los bienes gananciales. Usaf ¿Qué Cantidad de los Gastos Puede Deducir? ¿De Qué Personas Puede Incluir Gastos Médicos?Usted Cónyuge Dependiente Difuntos ¿Qué Gastos Médicos se Pueden Incluir?Primas de Seguros Comidas y Alojamiento Transporte Gastos del Cuidado de un Dependiente Incapacitado ¿Cómo se Tratan los Reembolsos?Reembolso de Seguros Indemnizaciones por Lesiones Personales Cómo Calcular y Reclamar la Deducción en su Declaración de Impuestos¿Qué Formulario Debe Usar para la Declaración? Gastos de Trabajo Relacionados con un Impedimento Costos del Seguro Médico para Personas que Trabajan por Cuenta Propia Qué Hay de Nuevo Gastos médicos y dentales. Usaf  Comenzando el 1 de enero de 2013, usted puede deducir sólo la parte de sus gastos médicos y dentales que exceda del 10% de su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) (7. Usaf 5% si usted o su cónyuge tiene 65 años de edad o más). Usaf Tarifa estándar por milla. Usaf  La tarifa estándar por milla permitida para gastos de operación de un automóvil cuando se usa por razones médicas es 24 centavos por milla. Usaf Vea Transporte bajo ¿Qué Gastos Médicos se Pueden Incluir?, más adelante. Usaf Introduction Este capítulo le ayudará a determinar: Qué son gastos médicos. Usaf Qué gastos puede incluir este año. Usaf Qué cantidad de los gastos puede deducir. Usaf De qué personas puede incluir gastos médicos. Usaf Qué gastos médicos se pueden incluir. Usaf Cómo tratar los reembolsos. Usaf Cómo declarar la deducción en la declaración de impuestos. Usaf Cómo declarar gastos de trabajo relacionados con la incapacidad. Usaf Cómo declarar los costos del seguro médico si trabaja por cuenta propia. Usaf Useful Items - You may want to see: Publicaciones 502 Medical and Dental Expenses (Gastos médicos y dentales), en inglés 969 Health Savings Accounts and Other Tax-Favored Health Plans (Cuentas de ahorros para gastos médicos y otros planes para gastos médicos con beneficios tributarios), en inglés Formularios (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés ¿Qué Son Gastos Médicos? Los gastos médicos incluyen pagos por diagnóstico, cura, alivio, tratamiento o prevención de enfermedades o por tratamientos que afecten alguna parte o función del cuerpo. Usaf Estos gastos abarcan los pagos por servicios médicos legales prestados por médicos, cirujanos, dentistas y otros profesionales de la salud. Usaf Incluyen los costos de equipo, suministros y dispositivos de diagnósticos que se necesiten para estos propósitos. Usaf Los gastos de cuidados médicos tienen que ser principalmente para aliviar o prevenir un defecto o enfermedad física o mental. Usaf No incluya gastos que sean tan sólo beneficiosos para la salud en general, como vitaminas o vacaciones. Usaf Los gastos médicos incluyen las primas pagadas por un seguro que cubra los gastos de cuidados médicos y las cantidades pagadas por transporte para recibir cuidados médicos. Usaf Los gastos médicos también incluyen cantidades pagadas por servicios calificados de cuidados a largo plazo y cantidades limitadas pagadas por cualquier contrato de cuidados a largo plazo calificado. Usaf ¿Qué Gastos Puede Incluir Este Año? Puede incluir sólo los gastos médicos y dentales que pagó este año, independientemente de cuándo se proveyeron los servicios. Usaf Si paga gastos médicos por cheque, el día en que envíe o entregue el cheque suele ser la fecha de pago. Usaf Si paga sus gastos médicos por medio de una “cuenta a pagar por teléfono” o Internet, la fecha indicada en el estado de cuentas de la institución financiera que señala cuándo se hizo el pago se considera la fecha de pago. Usaf Si utiliza una tarjeta de crédito, incluya los gastos médicos que cargue a su tarjeta de crédito en el año en que se haga el cargo, no en el que de hecho pague el monto cargado a su tarjeta de crédito. Usaf Declaraciones por separado. Usaf   Si usted y su cónyuge viven en un estado donde no rigen las leyes de los bienes gananciales y presentan declaraciones por separado, cada uno de ustedes puede incluir sólo los gastos médicos que cada uno de hecho pagó. Usaf Todos los gastos médicos pagados de una cuenta corriente conjunta en la cual son dueños por igual usted y su cónyuge se consideran pagados equitativamente por cada uno de ustedes, a menos que pueda demostrar lo contrario. Usaf Estados donde rige la ley de los bienes gananciales. Usaf   Si usted y su cónyuge viven en un estado donde rigen las leyes de los bienes gananciales y presentan declaraciones por separado o están inscritos como parejas de hecho en Nevada, Washington o California, todos los gastos médicos pagados de fondos de la comunidad conyugal se dividen por igual. Usaf Cada uno de ustedes debería incluir la mitad de los gastos. Usaf Si los gastos médicos se pagan de los fondos separados de un cónyuge, sólo el cónyuge que pagó los gastos médicos puede incluirlos. Usaf Si usted vive en un estado donde rigen las leyes de los bienes gananciales, y no presenta una declaración conjunta, vea la Publicación 555, Community Property (Bienes gananciales), en inglés. Usaf ¿Qué Cantidad de los Gastos Puede Deducir? Por lo general, puede deducir en el Anexo A (Formulario 1040) sólo la cantidad de sus gastos médicos y dentales que exceda del 10% (7. Usaf 5% si usted o su cónyuge tiene 65 años de edad o más) de su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) (línea 38 del Formulario 1040). Usaf Ejemplo. Usaf Usted no está casado, es menor de 65 años de edad y su ingreso bruto ajustado es $40,000. Usaf El 10% de esa cantidad es $4,000. Usaf Usted pagó gastos médicos de $2,500. Usaf No puede deducir ningunos de sus gastos médicos porque éstos no son mayores que el 10% de su ingreso bruto ajustado. Usaf ¿De Qué Personas Puede Incluir Gastos Médicos? Normalmente, puede incluir gastos médicos que pagó por usted mismo o por alguien que fuera su cónyuge o su dependiente cuando se proporcionaron los servicios o cuando usted los pagó. Usaf Hay reglas distintas para personas fallecidas y personas nombradas en acuerdos de manutención múltiple. Usaf Vea Manutención reclamada conforme a un acuerdo de manutención múltiple , más adelante. Usaf Usted Puede incluir los gastos médicos que pagó por usted mismo. Usaf Cónyuge Puede incluir los gastos médicos que pagó por su cónyuge. Usaf Para incluir estos gastos, tiene que haber estado casado en el momento en que su cónyuge recibió los servicios médicos o en el momento en que usted los pagó. Usaf Ejemplo 1. Usaf María recibió tratamiento médico antes de casarse con Guillermo. Usaf Guillermo pagó por el tratamiento después de casarse. Usaf Guillermo puede incluir estos gastos al calcular su deducción por gastos médicos aunque Guillermo y María presenten declaraciones separadas. Usaf Si María hubiera pagado los gastos, Guillermo no podría incluir los gastos de María en la declaración separada de él. Usaf María incluiría las cantidades que ella pagó a lo largo del año en su declaración separada. Usaf Si presentaran una declaración conjunta, los gastos médicos que ambos pagaron a lo largo del año se usarían para calcular la deducción de gastos médicos de ambos. Usaf Ejemplo 2. Usaf Este año, Juan pagó gastos médicos por su cónyuge Luisa, la cual murió el año pasado. Usaf Juan se casó con Beatriz este año y presentan una declaración conjunta. Usaf Debido a que Juan estaba casado con Luisa cuando ella recibió los servicios médicos, puede incluir esos gastos al calcular su deducción por gastos médicos correspondiente a este año. Usaf Dependiente Puede incluir los gastos médicos que pagó por su dependiente. Usaf Para incluir estos gastos, la persona tiene que haber sido su dependiente en el momento en que se proveyeron los servicios médicos o en el momento en que usted pagó los gastos. Usaf Generalmente, una persona puede considerarse su dependiente para propósitos de la deducción de gastos médicos si se cumplen los dos requisitos siguientes: La persona era hijo calificado (definido más adelante) o pariente calificado (definido más adelante) y La persona era ciudadana o nacional de los Estados Unidos o era residente de los Estados Unidos, Canadá o México. Usaf Si su hijo calificado fue adoptado, vea el tema que se presenta a continuación, Excepción por hijo adoptivo . Usaf Puede incluir los gastos médicos que pagó a nombre de una persona que hubiera sido su dependiente, salvo que: Dicha persona recibió ingresos brutos de $3,900 o más en 2013, Dicha persona presentó una declaración conjunta para el año 2013 o Usted, o su cónyuge si presentan una declaración conjunta, puede ser reclamado como dependiente en la declaración de 2013 de otra persona. Usaf Excepción por hijo adoptivo. Usaf   Si usted es ciudadano o nacional estadounidense y su hijo adoptivo vivió con usted como miembro de su unidad familiar durante el año 2013, dicho hijo no tiene que ser ciudadano o nacional estadounidense ni ser residente de los Estados Unidos, Canadá o México. Usaf Hijo Calificado Un hijo calificado es un hijo que: Es su hijo o hija, hijastro o hijastra, hijo de crianza, hermano o hermana, hermanastro o hermanastra, medio hermano o media hermana o descendiente de cualquiera de ellos (por ejemplo, su nieto, sobrino o sobrina), Tenía: Menos de 19 años de edad al final del año 2013 y era menor que usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta), Menos de 24 años de edad al final del año 2013, era estudiante de tiempo completo y menor que usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) o Cualquier edad y estaba total y permanentemente incapacitado, Vivió con usted por más de la mitad del año 2013, No proveyó más de la mitad de su propia manutención durante el año 2013 y No presentó una declaración conjunta, a menos que la haya presentado únicamente para reclamar un reembolso. Usaf Hijo adoptivo. Usaf   Un hijo legalmente adoptado se considera su propio hijo. Usaf Esto incluye a un hijo colocado legalmente bajo su cargo para adopción legal. Usaf   Puede incluir los gastos médicos que pagó por un hijo antes de la adopción si el hijo reunía los requisitos para ser su dependiente cuando se proveyeron los servicios médicos o cuando se pagaron los gastos. Usaf   Si reintegra a una agencia de adopciones o a otras personas los gastos médicos que ellas pagaron bajo un acuerdo con usted, es como si usted hubiera pagado dichos gastos con tal de que demuestre claramente que el pago es directamente atribuible al cuidado médico del hijo. Usaf   Pero si usted paga a la agencia o a otra persona el cuidado médico que fue provisto y pagado antes de que empezaran las negociaciones de adopción, no los puede incluir como gastos médicos. Usaf    Tal vez pueda tomar un crédito por otros gastos relacionados con la adopción. Usaf Vea las Instrucciones para el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos calificados de adopciones), en inglés, para más información. Usaf Hijo de padres divorciados o separados. Usaf   Para propósitos de la deducción de gastos médicos y dentales, un hijo de padres divorciados o separados puede considerarse dependiente de ambos padres. Usaf Cada padre puede incluir los gastos médicos que él o ella pague por el hijo, aunque el otro padre declare la exención de dependencia del hijo, si: El hijo queda bajo la custodia de uno o ambos padres por más de la mitad del año, El hijo recibe más de la mitad de su manutención durante el año de sus padres y Los padres del hijo: Están divorciados o legalmente separados bajo un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Están separados bajo un acuerdo de separación judicial escrito o Viven separados en todo momento durante los últimos 6 meses del año. Usaf Esto no corresponde si la exención del hijo se reclama conforme a un acuerdo de manutención múltiple (explicado más adelante). Usaf Pariente Calificado Un pariente calificado es una persona: Que es su: Hijo o hija, hijastro o hijastra, hijo de crianza o descendiente de cualquiera de ellos (por ejemplo, su nieto), Hermano o hermana, medio hermano o media hermana o un hijo de cualquiera de ellos, Padre, madre o antecesor o hermano o hermana de cualquiera de ellos (por ejemplo, su abuelo o abuela, o tío o tía), Hermanastro o hermanastra, padrastro, madrastra, yerno, nuera, suegro o suegra, cuñado o cuñada o Cualquier otra persona (que no sea su cónyuge) que haya vivido con usted durante todo el año como integrante de su unidad familiar si su relación no violó la ley local, Quien no era hijo calificado (vea Hijo Calificado , anteriormente) de cualquier otra persona para el año 2013 y Para la cual usted proveyó más de la mitad de la manutención del año 2013. Usaf Pero vea Hijo de padres divorciados o separados , anteriormente, y Manutención reclamada conforme a un acuerdo de manutención múltiple, que aparece a continuación. Usaf Manutención reclamada conforme a un acuerdo de manutención múltiple. Usaf   Si se considera que usted proveyó más de la mitad de la manutención de un pariente conforme a un acuerdo de manutención múltiple, puede incluir los gastos médicos que pague por dicho pariente. Usaf El acuerdo de manutención múltiple se usa cuando dos o más personas proveen más de la mitad de la manutención de una persona, pero ninguna persona sola provee más de la mitad. Usaf   Todos los demás gastos médicos pagados por otras personas que firmaron con usted el acuerdo no pueden ser incluidos como gastos médicos por nadie. Usaf Sin embargo, usted puede incluir la totalidad de la cantidad no reembolsada que usted pagó por concepto de gastos médicos. Usaf Ejemplo. Usaf Usted y sus tres hermanos proveen cada uno una cuarta parte del total de la manutención de su madre. Usaf Conforme a un acuerdo de manutención múltiple, usted declara a su madre como su dependiente. Usaf Usted pagó todos sus gastos médicos. Usaf Sus hermanos le reembolsaron a usted las tres cuartas partes de dichos gastos. Usaf Al calcular su deducción de gastos médicos, usted puede incluir sólo una cuarta parte de los gastos médicos de su madre. Usaf Sus hermanos no pueden incluir ninguna parte de los gastos. Usaf Sin embargo, si usted y sus hermanos comparten los gastos que no sean de manutención médica y usted paga por separado todos los gastos médicos de su madre, usted puede incluir la cantidad no reembolsada que pagó por concepto de gastos médicos en los gastos médicos de usted. Usaf Difuntos Los gastos médicos que fueron pagados por el difunto antes de que falleciera se incluyen al calcular las deducciones por gastos médicos y dentales en la declaración de impuestos final sobre el ingreso del difunto. Usaf Esto incluye gastos tanto para el cónyuge y los dependientes del difunto como para el mismo difunto. Usaf El sobreviviente o representante personal de un difunto puede optar por tratar ciertos gastos médicos del difunto pagados por el caudal hereditario del mismo como si hubieran sido pagados por el difunto en el momento en que se le proveyeron los servicios médicos. Usaf Los gastos se tienen que pagar dentro del plazo de 1 año a partir del día siguiente al día del fallecimiento. Usaf Si usted es el sobreviviente o representante personal que elige esta opción, tendrá que adjuntar un documento escrito al Formulario 1040 del difunto (o la declaración enmendada del difunto, Formulario 1040X) explicando que los gastos no han sido y no serán declarados en la declaración del impuesto del caudal hereditario. Usaf Los gastos médicos calificados que el difunto pagó antes de su muerte no son deducibles si fueron pagados por medio de una distribución exenta de impuestos proveniente de una cuenta Archer MSA de ahorros médicos, cuenta Medicare Advantage MSA u otra cuenta de ahorros para gastos médicos. Usaf Las declaraciones enmendadas y reclamaciones de reembolsos se explican en el capítulo 1 . Usaf ¿Y si usted paga gastos médicos de un cónyuge fallecido o un dependiente fallecido?   Si usted pagó gastos médicos para su cónyuge o dependiente fallecido, inclúyalos como gastos médicos en su Formulario 1040 en el año en que fueron pagados, independientemente de si se pagan antes o después de la muerte del difunto. Usaf Los gastos pueden ser incluidos si la persona era su cónyuge o dependiente en el momento en que se proveyeron los servicios médicos o en el momento en que usted pagó los gastos. Usaf ¿Qué Gastos Médicos se Pueden Incluir? Use la Tabla 21-1, anteriormente, como guía para determinar qué gastos médicos y dentales puede incluir en el Anexo A (Formulario 1040). Usaf Esta tabla no abarca todos los gastos médicos en los que se puede incurrir. Usaf Para determinar si un gasto no indicado en la tabla se puede incluir en el cálculo de la deducción por gastos médicos, vea la sección ¿Qué Son Gastos Médicos? , anteriormente. Usaf Tabla 21-1. Usaf Lista de Gastos Médicos y Dentales. Usaf Vea la Publicación 502 para más información sobre estos gastos, entre otros. Usaf Puede incluir: No puede incluir: Vendas Píldoras anticonceptivas recetadas por su médico Escaneo electrónico del cuerpo Libros en Braille Extractor de leche materna (sacaleches) y suministros relacionados Gastos de capital para equipo o mejoras a su vivienda que se necesitan para el cuidado médico (vea la hoja de trabajo de la Publicación 502, en inglés) Dispositivos de diagnóstico Gastos de un donante de órganos Cirugía ocular —para promover el funcionamiento correcto del ojo Ciertos procedimientos para aumentar la fertilidad Perros guía u otros animales de ayuda para personas ciegas, sordas o incapacitadas Cargos por servicios hospitalarios (pruebas de laboratorio, terapia, servicios de enfermería, cirugía, etc. Usaf ) Eliminación de pintura a base de plomo Aborto legal Operación legal para evitar tener niños tal como una vasectomía o ligadura de trompas Contratos calificados del cuidado a largo plazo Comidas y alojamiento provistos por un hospital durante un tratamiento médico Cargos por servicios médicos (de médicos, dentistas, cirujanos, especialistas y otros profesionales médicos) Primas de la Parte D de Medicare Primas de seguros médicos y hospitalarios Servicios de enfermería Equipo de oxígeno y oxígeno Parte del cargo por cuidados de vida pagados a un hogar de ancianos designado para cuidados médicos Exámen físico Paquete para pruebas de embarazo Medicamentos recetados (por un médico) e insulina Tratamiento siquiátrico y sicológico Impuesto al Seguro Social, Impuesto al Medicare, prestaciones por desempleo (FUTA) e impuesto estatal sobre el salario de un trabajador que provee cuidados médicos (vea Salarios por servicios de enfermería, más adelante) Artículos especiales (piernas y brazos artificiales, dientes postizos, lentes (espejuelos), lentes de contacto, audífonos, muletas, sillas de ruedas, etc. Usaf ) Educación especial para personas mental o físicamente incapacitadas Programas para dejar de fumar Transporte para cuidados médicos necesarios Tratamiento en un centro de rehabilitación para la adicción a drogas o alcohol (incluye las comidas y el alojamiento provistos por el centro) Salarios por servicios de enfermería Reducción de peso, ciertos gastos relacionados con la obesidad Cuidado infantil Agua embotellada Aportaciones hechas a una cuenta Archer MSA de ahorros médicos (vea la Publicación 969, en inglés) Servicio de pañales Gastos por concepto de su salud en general (aunque usted esté siguiendo los consejos de su médico) tales como: —La cuota de un club deportivo —Ayuda doméstica (incluso si es por recomendación de un médico) —Actividades sociales, tales como cursos de baile o de natación —Viaje para la mejora general de la salud Reembolsos de una cuenta para gastos médicos flexible (flexible spending account) (si las aportaciones fueron hechas antes de impuestos) Gastos de funeral, sepelio o cremación Pagos hechos a cuentas de ahorros para gastos médicos Operación, tratamiento o medicamento ilegal Pólizas de seguro de vida o de protección de ingresos, ni pólizas que proporcionen pagos en caso de pérdida de la vida, una extremidad, la vista, etc. Usaf Ropa de maternidad Seguro médico incluido en una póliza de seguro de automóvil que cubra a todas las personas lesionadas en el automóvil o por el mismo Medicamentos que usted compre sin receta Cuidado de enfermería para un bebé que tenga buena salud Medicamentos recetados que usted trajo (o pidió por envío) de otro país, en la mayoría de los casos Suplementos nutritivos, vitaminas, suplementos a base de hierbas, “medicinas naturales”, etc. Usaf , a menos que sean recomendados por un profesional médico como tratamiento para un padecimiento médico específico que haya sido diagnosticado por un médico Cirugía para propósitos puramente cosméticos Pasta de dientes, artículos de tocador, cosméticos, etc. Usaf Blanqueamiento de dientes Gastos de reducción de peso que no sean para el tratamiento de la obesidad u otra enfermedad Primas de Seguros Puede incluir en los gastos médicos las primas que pague por pólizas de seguros que cubran los cuidados médicos. Usaf Las pólizas de cuidados médicos pueden pagar por tratamientos que abarcan: Hospitalización, servicios de cirugía, radiografías, Medicamentos recetados e insulina, Cuidado dental, Reemplazo de lentes de contacto perdidos o dañados o Cuidados a largo plazo (sujetos a limitaciones adicionales). Usaf Vea Qualified Long-Term Care Insurance Contracts (Contratos de seguro de cuidados a largo plazo calificados) en la Publicación 502, en inglés. Usaf Si tiene una póliza que pague por cuidados que no sean médicos, puede incluir las primas por la parte de la póliza que corresponda a los cuidados médicos si el cargo por esta parte es razonable. Usaf El costo de la parte médica se tiene que indicar por separado en el contrato del seguro o se le tiene que entregar a usted en un estado de cuentas por separado. Usaf Nota: Al calcular la cantidad de primas de seguros que puede incluir en los gastos médicos en el Anexo A, no incluya ningún pago adelantado del crédito tributario por cobertura del seguro médico que aparezca en el recuadro 1 del Formulario 1099-H, Health Coverage Tax Credit (HCTC) Advance Payments (Pagos adelantados del crédito tributario por cobertura de seguro médico (HCTC, por sus siglas en inglés)). Usaf Además, no incluya las primas de seguro que corresponden a un hijo no dependiente menor de 27 años de edad si sus primas aumentaron como resultado de incluir a este hijo en su póliza. Usaf Plan de seguro médico provisto por el empleador. Usaf   No incluya en sus gastos médicos y dentales ninguna prima de seguro pagada por un plan de seguro médico provisto por el empleador a menos que las primas se incluyan en el recuadro 1 del Formulario W-2. Usaf Además, no incluya ningún otro gasto médico o dental pagado por dicho plan a menos que la cantidad pagada se incluya en el recuadro 1 del Formulario W-2. Usaf Ejemplo. Usaf Usted es empleado federal que participa en el plan de conversión de primas del programa de Federal Employee Health Benefits o FEHB, por sus siglas en inglés (Beneficios de salud para empleados federales). Usaf Su parte de la prima del FEHB se paga mediante una reducción de su salario antes de imponerle impuestos. Usaf Como usted es un empleado cuyas primas de seguro se pagan con dinero que nunca se incluye en sus ingresos brutos, no puede deducir las primas que fueron pagadas con dicho dinero. Usaf Servicios de cuidado a largo plazo. Usaf   Las aportaciones hechas por su empleador para proveer cobertura por servicios de cuidados a largo plazo calificados bajo una cuenta para gastos médicos flexible, o cuenta similar, tienen que ser incluidas en sus ingresos. Usaf Esta cantidad será declarada como salario en el recuadro 1 del Formulario W-2. Usaf Plan de reembolso de gastos médicos. Usaf   Si tiene gastos médicos que son reembolsados por un plan de reembolso de gastos médicos (HRA, por sus siglas en inglés), no puede incluirlos en sus gastos médicos. Usaf Esto se debe a que un HRA es financiado únicamente por el empleador. Usaf Funcionarios jubilados del sector de seguridad pública. Usaf   Si usted es funcionario jubilado de seguridad pública, no incluya como gastos médicos ninguna prima de un seguro médico o de cuidados a largo plazo si eligió que dicha prima se pagara con distribuciones exentas de impuestos procedentes de su plan de jubilación. Usaf Esto corresponde solamente a distribuciones que de otro modo se incluirían en los ingresos. Usaf Medicare A. Usaf   Si está cubierto bajo el Seguro Social (o si es empleado del gobierno que pagó el impuesto del Medicare), está inscrito en el Medicare A. Usaf El impuesto sobre la nómina pagado para el Medicare A no es gasto médico. Usaf   Si no está cubierto bajo el Seguro Social (o si no es empleado del gobierno que pagó el impuesto del Medicare), puede inscribirse voluntariamente en el Medicare A. Usaf En esta situación, puede incluir las primas pagadas por concepto de Medicare A como gasto médico. Usaf Medicare B. Usaf    Medicare B es un seguro médico suplementario. Usaf Las primas que paga por concepto del Medicare B son un gasto médico. Usaf Verifique la información que recibió de la Administración del Seguro Social para averiguar la prima correspondiente. Usaf Medicare D. Usaf    Medicare D es un programa voluntario de seguro para medicamentos recetados dirigido a personas con Medicare A o B. Usaf Puede incluir las primas que pague por el Medicare D como un gasto médico. Usaf Primas de seguros pagadas por adelantado. Usaf   Las primas que pague antes de cumplir 65 años de edad por seguros de cuidados médicos a nombre de usted, su cónyuge o sus dependientes después de que usted alcance la edad de 65 años son gastos de cuidados médicos en el año en que se pagan si son: Pagaderas en plazos anuales fijos, o plazos más frecuentes y Pagaderas por al menos 10 años, o hasta que cumpla 65 años de edad (pero no por menos de 5 años). Usaf Licencia por enfermedad sin usar para pagar primas. Usaf   Tiene que incluir en los ingresos brutos los pagos en efectivo que reciba a la fecha de jubilarse por licencia de enfermedad que no haya usado. Usaf También tiene que incluir en los ingresos brutos el valor de la licencia sin usar que, según usted elija, su empleador utiliza para cubrir el costo de su participación continuada en el plan de salud del empleador después de jubilarse. Usaf Puede incluir este costo de participación continuada en el plan médico como gasto médico. Usaf   Si participa en un plan de salud en el que su empleador utiliza automáticamente el valor de la licencia por enfermedad sin usar para cubrir el costo de su participación continuada en el plan de salud (y usted no tiene la opción de recibir dinero en efectivo), no incluya el valor de la licencia por enfermedad sin usar en los ingresos brutos. Usaf No puede incluir este costo de su participación continuada en dicho plan de salud como gasto médico. Usaf Comidas y Alojamiento Puede incluir en los gastos médicos el costo de comidas y alojamiento en un hospital o institución parecida si el motivo principal para estar allí es recibir cuidados médicos. Usaf Vea Hogar de ancianos y de convalecencia , más adelante. Usaf Tal vez pueda incluir en los gastos médicos el costo de alojamiento que no sea en un hospital o institución semejante. Usaf Puede incluir el costo de tal alojamiento mientras esté lejos de su casa si se reúnen todos los siguientes requisitos: El alojamiento es principal y esencialmente para fines de cuidado médico. Usaf El cuidado médico lo provee un médico de un hospital autorizado o de un centro médico asociado con un hospital autorizado o equivalente al mismo. Usaf El alojamiento no es lujoso ni extravagante, dadas las circunstancias. Usaf El placer personal, el recreo o las vacaciones no son factores significativos de la estadía fuera de su hogar. Usaf La cantidad que incluya en los gastos médicos por concepto de alojamiento no puede ser mayor de $50 por cada noche por persona. Usaf Puede incluir el alojamiento para una persona que viaje con la persona que recibe el cuidado médico. Usaf Por ejemplo, si un padre o una madre viaja con un hijo enfermo, se pueden incluir hasta $100 por noche como gasto médico por alojamiento. Usaf No se incluyen comidas. Usaf Hogar de ancianos y de convalecencia. Usaf   Puede incluir en los gastos médicos el costo del cuidado médico en un hogar de ancianos y de convalecencia, residencia de ancianos o un centro similar para usted, su cónyuge o sus dependientes. Usaf Esto incluye el costo de comidas y alojamiento en el hogar o residencia si un motivo principal para estar allí es recibir cuidado médico. Usaf   No incluya el costo de comidas y alojamiento si el motivo para estar en el hogar o residencia es personal. Usaf Puede, sin embargo, incluir en los gastos médicos la parte del costo que corresponda al cuidado médico o de convalecencia. Usaf Transporte Incluya en los gastos médicos cantidades pagadas por transporte si es principal y esencialmente para fines de cuidados médicos. Usaf Puede incluir: Tarifas de autobús, taxi, tren o avión o servicios de ambulancia, Gastos de transporte de un padre o una madre que tiene que acompañar a un hijo que necesita cuidado médico, Gastos de transporte de una enfermera u otra persona que pueda poner inyecciones, suministrar medicamentos u otro tratamiento necesario para un paciente que viaje para recibir cuidado médico y que no pueda viajar solo y Gastos de transporte por visitas regulares a un dependiente que tenga una enfermedad mental, si dichas visitas son recomendadas como parte de su tratamiento. Usaf Gastos de automóvil. Usaf   Puede incluir gastos de bolsillo, tal como el costo de gasolina y aceite, cuando use su automóvil por razones médicas. Usaf No puede incluir depreciación, seguro, reparaciones generales ni gastos de mantenimiento. Usaf   Si no desea usar los gastos reales para el año 2013, puede usar una tarifa estándar de 24 centavos. Usaf    También, puede incluir cargos por estacionamiento y peaje. Usaf Puede añadir estos cargos a sus gastos médicos independientemente de si usa los gastos reales o la tarifa estándar por milla. Usaf Ejemplo. Usaf En 2013, Guillermo Martínez manejó 2,800 millas por razones médicas. Usaf Gastó $500 en gasolina, $30 en aceite y $100 en peajes y estacionamiento. Usaf Quiere calcular la cantidad que puede incluir en gastos médicos de ambas maneras para ver cuál de las dos le da la mayor deducción. Usaf Calcula primero los gastos reales. Usaf Suma los $500 por gasolina, $30 por aceite y $100 por peaje y estacionamiento, lo que da un total de $630. Usaf Luego, Guillermo calcula la cantidad de la tarifa estándar por milla. Usaf Multiplica las 2,800 millas por 24 centavos por milla y llega a un total de $672. Usaf Luego, añade los $100 por peaje y estacionamiento, lo que da un total de $772. Usaf Guillermo incluye los gastos de automóvil de $772 con sus demás gastos médicos para el año, ya que $772 es más que los $630 que calculó usando sus gastos reales. Usaf Gastos de transporte que no puede incluir. Usaf   No puede incluir en los gastos médicos el costo de los gastos de transporte en las siguientes situaciones: Ida y vuelta del trabajo, aun si su condición exije un medio de transporte poco común. Usaf Viajes por motivos puramente personales a otra ciudad para una operación u otros cuidados médicos. Usaf Viajes que son únicamente para mejorar la salud en general. Usaf Los costos de operar un automóvil especialmente equipado por motivos que no sean médicos. Usaf Gastos del Cuidado de un Dependiente Incapacitado Algunos gastos de cuidado de un dependiente incapacitado podrían reunir los requisitos para ser: Gastos médicos o Gastos relacionados con el empleo para reclamar un crédito por el cuidado de dependientes. Usaf (Vea el capítulo 32 y la Publicación 503, Child and Dependent Care Expenses (Gastos del cuidado de menores y dependientes), en inglés). Usaf Puede escoger aplicarlos de una u otra manera siempre que no use los mismos gastos para reclamar tanto un crédito como una deducción por gastos médicos. Usaf ¿Cómo se Tratan los Reembolsos? Puede incluir en los gastos médicos únicamente las cantidades pagadas durante el año tributario para las cuales no recibió ningún reembolso de seguros ni de otro tipo. Usaf Reembolso de Seguros Tiene que deducir del total de sus gastos médicos incurridos durante el año todos los reembolsos de gastos médicos que reciba de seguros u otras fuentes a lo largo del año. Usaf Esto incluye los pagos de Medicare. Usaf Aun si una póliza provee reembolso sólo por ciertos gastos médicos específicos, tiene que restar las cantidades que reciba de esa póliza del total de sus gastos médicos, incluyendo aquéllos que dicha póliza no reembolsa. Usaf Ejemplo. Usaf Usted tiene pólizas de seguros que cubren sus facturas de hospital y de médicos pero no sus facturas de cuidados de enfermería. Usaf El pago que recibe del seguro para cubrir las facturas del hospital y de médico es superior a lo que le cobraron. Usaf Al calcular su deducción médica, tiene que deducir de la cantidad total que gastó en cuidados médicos la cantidad total que recibió del seguro aun si las pólizas no cubren algunos de sus gastos médicos. Usaf Plan (arreglo) de reembolso de gastos médicos. Usaf   Un plan (arreglo) de reembolsos médicos (HRA, por sus siglas en inglés) es un plan establecido con fondos del empleador que reembolsa gastos de cuidados médicos a los empleados y permite trasladar al año siguiente cantidades no usadas. Usaf Un plan HRA es financiado sólo por el empleador y los reembolsos por gastos médicos (hasta una cantidad máxima de dinero por período de cobertura) no se incluyen en sus ingresos. Usaf Otros reembolsos. Usaf   Por lo general, no se deduce de los gastos médicos la cantidad de los pagos que recibe por concepto de: La pérdida permanente o la pérdida del uso de un miembro o función del cuerpo (pérdida de una extremidad, vista, oído, etc. Usaf ) o la desfiguración, siempre y cuando el pago se base en la naturaleza de la lesión, independientemente de cuánto tiempo esté ausente del trabajo o La pérdida de ingresos. Usaf   Sin embargo, tiene que deducir de sus gastos médicos la parte de esos pagos que esté destinada a costos médicos. Usaf Vea Cómo Calcular y Reclamar la Deducción en su Declaración de Impuestos , más adelante. Usaf   Para saber cómo tratar las indemnizaciones recibidas por lesiones personales o enfermedad, vea Indemnizaciones por Lesiones Personales , más adelante. Usaf No tiene una deducción médica si se le reembolsan todos sus gastos médicos del año. Usaf Reembolso en exceso. Usaf   Si se le reembolsa más de sus gastos médicos, podría verse obligado a incluir el excedente en los ingresos. Usaf Puede utilizar la Figura 21-A como guía para decidir si alguna parte de su reembolso está sujeta a impuestos. Usaf Primas pagadas por usted. Usaf   Tiene un reembolso en exceso si paga la totalidad de la prima de su seguro médico, o todos los costos de un plan similar, y los pagos de seguro u otros reembolsos son mayores al total de los gastos médicos del año. Usaf Generalmente no se incluye un reembolso en exceso en el ingreso bruto. Usaf Primas pagadas por usted y su empleador. Usaf   Si tanto usted como su empleador contribuyen a su plan de seguro médico y las aportaciones de su empleador no están incluidas en su ingreso bruto, tiene que incluir en su ingreso bruto la parte del reembolso en exceso contribuida por su empleador. Usaf   Vea la Publicación 502, en inglés, para calcular el monto del reembolso en exceso que tiene que incluir en su ingreso bruto. Usaf Reembolso en un año posterior. Usaf   Si se le reembolsan en un año posterior los gastos médicos que dedujo en un año anterior, normalmente tiene que declarar el reembolso como ingreso hasta la cantidad que dedujo anteriormente por gastos médicos. Usaf   No obstante, no declare como ingresos el reembolso que recibió, hasta la cantidad de deducciones médicas que no redujeron su impuesto del año anterior. Usaf Para más información sobre la recuperación de una cantidad que declaró como deducción detallada en un año anterior, vea Recuperaciones de Deducciones Detalladas , en el capítulo 12. Usaf    Figura 21-A. Usaf ¿Es Tributable su Reembolso Médico en Exceso? Please click here for the text description of the image. Usaf Figura 21−A. Usaf ¿Es Tributable su Reembolso Médico en Exceso? Gastos médicos no deducidos. Usaf   Si no dedujo un gasto médico en el año en que lo pagó porque sus gastos médicos no fueron más del 10% de su ingreso bruto ajustado (7. Usaf 5% si usted o su cónyuge tiene 65 años de edad o más) o porque no detalló las deducciones, no incluya en sus ingresos el reembolso hasta el máximo de la cantidad del gasto. Usaf No obstante, si el reembolso es mayor que el gasto, vea Reembolso en exceso , anteriormente. Usaf Ejemplo. Usaf En 2013, usted no estuvo casado, era menor de 65 años de edad y tuvo gastos médicos de $500. Usaf No puede deducir los $500 porque es menos del 10% de su ingreso bruto ajustado. Usaf Si, en un año posterior, se le reembolsa alguna parte de los $500 en gastos médicos, entonces usted no incluye esa cantidad en su ingreso bruto. Usaf Indemnizaciones por Lesiones Personales Si recibe una indemnización en una demanda por lesiones personales, parte de esa indemnización podría corresponder a gastos médicos que dedujo en un año anterior. Usaf De ser así, tiene que incluir esa parte en sus ingresos del año en el que la recibe en la medida en que dicha cantidad redujo sus ingresos tributables en el año anterior. Usaf Vea Reembolso en un año posterior , presentado anteriormente bajo ¿Cómo se Tratan los Reembolsos? Gastos médicos futuros. Usaf   Si recibe una indemnización por lesiones personales en una demanda por daños y perjuicios, parte de dicha indemnización podría estar destinada a futuros gastos médicos. Usaf De ser así, tiene que reducir todos los gastos médicos futuros en los que incurra por esas lesiones hasta que se agote la cantidad que recibió. Usaf Cómo Calcular y Reclamar la Deducción en su Declaración de Impuestos Una vez que haya determinado qué gastos médicos puede incluir, calcule y declare la deducción en su declaración de impuestos. Usaf ¿Qué Formulario Debe Usar para la Declaración? Calcule la deducción por gastos médicos en el Anexo A (Formulario 1040). Usaf No puede declarar gastos médicos en el Formulario 1040A ni en el Formulario 1040EZ. Usaf Si necesita más información sobre las deducciones detalladas o no está seguro de poder detallar sus deducciones, vea el capítulo 20 de esta publicación. Usaf Anote la cantidad que pagó por gastos médicos y dentales en el Anexo A (Formulario 1040). Usaf Esta cantidad debería ser los gastos que no fueron reembolsados por seguros o alguna otra fuente. Usaf Por lo general, puede deducir únicamente la cantidad de sus gastos médicos y dentales que sea más del 10% de su ingreso bruto ajustado (7. Usaf 5% si usted o su cónyuge tiene 65 años de edad o más), el cual se encuentra en la línea 38 del Formulario 1040. Usaf Gastos de Trabajo Relacionados con un Impedimento Si usted es una persona con una discapacidad, puede tomar una deducción de gastos de negocio que sean necesarios para poder trabajar. Usaf Si toma una deducción de estos gastos de negocio relacionados con un impedimento, no reclame una deducción médica por los mismos gastos. Usaf Usted tiene una discapacidad si tiene: Una discapacidad física o mental (por ejemplo, ceguera o sordera) que lo limite funcionalmente para trabajar o Un impedimento físico o mental (por ejemplo, un impedimento de la vista o del oído) que limita considerablemente una o más de las actividades importantes de su vida, como llevar a cabo tareas manuales, caminar, hablar, respirar, aprender o trabajar. Usaf Definición de gastos de trabajo relacionados con un impedimento. Usaf   Los “gastos de trabajo relacionados con un impedimento” son los gastos de negocio habituales y necesarios que: Son necesarios para que usted haga su trabajo de modo satisfactorio, Son para bienes y servicios que no se exigen ni se usan, salvo de manera imprevista, en sus actividades personales y No están cubiertos por otras leyes que rigen el impuesto sobre el ingreso. Usaf Dónde se anota la deducción. Usaf   Si trabaja por cuenta propia, deduzca los gastos de negocio en el formulario correspondiente (Anexo C, C-EZ, E o F) para declarar ingresos y gastos de negocio. Usaf   Si es empleado, llene el Formulario 2106, Employee Business Expenses (Gastos de negocio del empleado), o el Formulario 2106-EZ, Unreimbursed Employee Business Expenses (Gastos de negocio del empleado no reembolsados), ambos en inglés. Usaf Anote en el Anexo A (Formulario 1040) la parte de la cantidad del Formulario 2106, o el Formulario 2106-EZ, relacionada con su impedimento. Usaf Anote la cantidad que no esté relacionada con su impedimento en el Anexo A (Formulario 1040). Usaf Los gastos de trabajo relacionados con un impedimento no están sujetos al límite del 2% del ingreso bruto ajustado que corresponde a otros gastos de negocio del empleado. Usaf Ejemplo. Usaf Usted es ciego. Usaf Necesita un lector para realizar su trabajo. Usaf Tiene que servirse del lector tanto durante sus horas normales de trabajo en su lugar de trabajo como fuera de dicho lugar y horario. Usaf Los servicios del lector son únicamente para su trabajo. Usaf Puede deducir sus gastos por los servicios del lector como gastos de negocio. Usaf Costos del Seguro Médico para Personas que Trabajan por Cuenta Propia Si usted trabajó por cuenta propia y tuvo una utilidad neta ese año, es posible que pueda deducir, como un ajuste a sus ingresos, las cantidades pagadas por seguro médico y seguro de cuidado a largo plazo calificado para usted, su cónyuge, sus dependientes y sus hijos menores de 27 años de edad a finales del año 2013. Usaf Para ese fin, se considera que trabajó por cuenta propia si fue socio general (o socio en una sociedad limitada y recibía pagos garantizados) o recibió un salario de una sociedad anónima de tipo S en la que tenía una participación como accionista de más del 2%. Usaf El plan de seguros debe estar a nombre de su ocupación o negocio y la deducción no puede ser mayor que su ingreso del trabajo procedente de dicha ocupación o negocio. Usaf No puede deducir pagos por seguro médico por ningún mes en el que haya cumplido los requisitos para participar en algún plan de salud subvencionado por su empleador, el empleador de su cónyuge o el empleador de su dependiente o de su hijo menor de 27 años de edad a finales del año 2013. Usaf No puede deducir pagos por un contrato de cuidados a largo plazo en ningún mes en el que haya cumplido los requisitos para participar en algún plan de seguro por cuidados a largo plazo subvencionado por su empleador o el empleador de su cónyuge. Usaf Si reúne los requisitos para reclamar la deducción, use la Self-Employed Health Insurance Deduction Worksheet (Hoja de trabajo para deducciones del seguro médico para personas que trabajan por cuenta propia) de las Instrucciones del Formulario 1040, en inglés, para calcular la cantidad que puede deducir. Usaf Pero si corresponde alguno de los siguientes puntos, no use dicha hoja de trabajo: Tuvo más de una fuente de ingresos sujeta al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Usaf Presenta el Formulario 2555, Foreign Earned Income (Ingreso devengado en el extranjero) o el Formulario 2555-EZ, Foreign Earned Income Exclusion (Exclusión de ingreso devengado en el extranjero), ambos en inglés. Usaf Calcula la deducción usando cantidades pagadas por un seguro de cuidados a largo plazo calificado. Usaf Si no puede usar la hoja de trabajo de las Instrucciones del Formulario 1040, use la hoja de trabajo de la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés, para calcular su deducción. Usaf Nota: Al calcular la cantidad que puede deducir por primas de seguros, no incluya ningún pago adelantado que aparezca en el Formulario 1099-H, Health Coverage Tax Credit (HCTC) Advance Payments (Pagos adelantados del crédito tributario por cobertura de seguro médico (HCTC, por sus siglas en inglés)). Usaf Asimismo, si reclama el crédito tributario por cobertura de seguro médico, reste la cantidad que aparece en el Formulario 8885, en inglés, del total de las primas de seguros que pagó. Usaf No incluya cantidades pagadas por cobertura de seguro médico si dichas cantidades se pagaron con distribuciones de un plan de jubilación que estaban exentas de impuestos porque usted es funcionario de seguridad pública jubilado. Usaf Dónde se anota la deducción. Usaf    Haga esta deducción en el Formulario 1040. Usaf Si detalla sus deducciones y no declara en el Formulario 1040 el 100% de su seguro médico para personas que trabajan por cuenta propia, generalmente puede incluir las demás primas con todos los demás gastos médicos en el Anexo A (Formulario 1040), sujetos al límite del 10% (7. Usaf 5% si usted o su cónyuge tiene 65 años de edad o más). Usaf Vea el tema titulado “Self-Employed Health Insurance Deduction” (Deducción del seguro de salud de la persona que trabaja por cuenta propia), en el capítulo 6 de la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocio), y el tema titulado “Medical and Dental Expenses” (Gastos médicos y dentales), en las Instrucciones para el Anexo A (Formulario 1040), ambos disponibles en inglés, para más información. Usaf Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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CP 298 - Final Notice Before Levy on Social Security Benefits

Details About This Notice:
Sample Content: Page 1, Page 2
Purpose:   We send CP 298 to notify the recipient of our intent to levy on their social security benefits.
Reason for Issuance:   There is a balance due on the recipient's account we've previously asked them to pay. We're sending the notice to inform them the account is still unpaid and to notify them of our intent to levy on their social security benefits.
Account Balance:   Balance due
     

Frequently Asked Questions About This Notice

Page Last Reviewed or Updated: 31-Mar-2014

The Usaf

Usaf 11. Usaf   Casualties, Thefts, and Condemnations Table of Contents Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Casualties and TheftsDeductible losses. Usaf Nondeductible losses. Usaf Family pet. Usaf Progressive deterioration. Usaf Decline in market value of stock. Usaf Mislaid or lost property. Usaf Farming Losses How To Figure a Loss Deduction Limits on Losses of Personal-Use Property When Loss Is Deductible Proof of Loss Figuring a Gain Other Involuntary ConversionsCondemnation Irrigation Project Livestock Losses Tree Seedlings Postponing GainException. Usaf Related persons. Usaf Replacement Property Replacement Period How To Postpone Gain Disaster Area LossesWho is eligible. Usaf Covered disaster area. Usaf Reporting Gains and Losses Introduction This chapter explains the tax treatment of casualties, thefts, and condemnations. Usaf A casualty occurs when property is damaged, destroyed, or lost due to a sudden, unexpected, or unusual event. Usaf A theft occurs when property is stolen. Usaf A condemnation occurs when private property is legally taken for public use without the owner's consent. Usaf A casualty, theft, or condemnation may result in a deductible loss or taxable gain on your federal income tax return. Usaf You may have a deductible loss or a taxable gain even if only a portion of your property was affected by a casualty, theft, or condemnation. Usaf An involuntary conversion occurs when you receive money or other property as reimbursement for a casualty, theft, condemnation, disposition of property under threat of condemnation, or certain other events discussed in this chapter. Usaf If an involuntary conversion results in a gain and you buy qualified replacement property within the specified replacement period, you can postpone reporting the gain on your income tax return. Usaf For more information, see Postponing Gain , later. Usaf Topics - This chapter discusses: Casualties and thefts How to figure a loss or gain Other involuntary conversions Postponing gain Disaster area losses Reporting gains and losses Drought involving property connected with a trade or business or a transaction entered into for profit Useful Items - You may want to see: Publication 523 Selling Your Home 525 Taxable and Nontaxable Income 536 Net Operating Losses (NOLs) for Individuals, Estates, and Trusts 544 Sales and Other Dispositions of Assets 547 Casualties, Disasters, and Thefts 584 Casualty, Disaster, and Theft Loss Workbook (Personal-Use Property) 584-B Business Casualty, Disaster, and Theft Loss Workbook Form (and Instructions) Sch A (Form 1040) Itemized Deductions Sch D (Form 1040) Capital Gains and Losses Sch F (Form 1040) Profit or Loss From Farming 4684 Casualties and Thefts 4797 Sales of Business Property See chapter 16 for information about getting publications and forms. Usaf Casualties and Thefts If your property is destroyed, damaged, or stolen, you may have a deductible loss. Usaf If the insurance or other reimbursement is more than the adjusted basis of the destroyed, damaged, or stolen property, you may have a taxable gain. Usaf Casualty. Usaf   A casualty is the damage, destruction, or loss of property resulting from an identifiable event that is sudden, unexpected, or unusual. Usaf A sudden event is one that is swift, not gradual or progressive. Usaf An unexpected event is one that is ordinarily unanticipated and unintended. Usaf An unusual event is one that is not a day-to-day occurrence and that is not typical of the activity in which you were engaged. Usaf Deductible losses. Usaf   Deductible casualty losses can result from a number of different causes, including the following. Usaf Airplane crashes. Usaf Car, truck, or farm equipment accidents not resulting from your willful act or willful negligence. Usaf Earthquakes. Usaf Fires (but see Nondeductible losses next for exceptions). Usaf Floods. Usaf Freezing. Usaf Government-ordered demolition or relocation of a home that is unsafe to use because of a disaster as discussed under Disaster Area Losses, in Publication 547. Usaf Lightning. Usaf Storms, including hurricanes and tornadoes. Usaf Terrorist attacks. Usaf Vandalism. Usaf Volcanic eruptions. Usaf Nondeductible losses. Usaf   A casualty loss is not deductible if the damage or destruction is caused by the following. Usaf Accidentally breaking articles such as glassware or china under normal conditions. Usaf A family pet (explained below). Usaf A fire if you willfully set it, or pay someone else to set it. Usaf A car, truck, or farm equipment accident if your willful negligence or willful act caused it. Usaf The same is true if the willful act or willful negligence of someone acting for you caused the accident. Usaf Progressive deterioration (explained below). Usaf Family pet. Usaf   Loss of property due to damage by a family pet is not deductible as a casualty loss unless the requirements discussed above under Casualty are met. Usaf Example. Usaf You keep your horse in your yard. Usaf The ornamental fruit trees in your yard were damaged when your horse stripped the bark from them. Usaf Some of the trees were completely girdled and died. Usaf Because the damage was not unexpected or unusual, the loss is not deductible. Usaf Progressive deterioration. Usaf   Loss of property due to progressive deterioration is not deductible as a casualty loss. Usaf This is because the damage results from a steadily operating cause or a normal process, rather than from a sudden event. Usaf Examples of damage due to progressive deterioration include damage from rust, corrosion, or termites. Usaf However, weather-related conditions or disease may cause another type of involuntary conversion. Usaf See Other Involuntary Conversions , later. Usaf Theft. Usaf   A theft is the taking and removing of money or property with the intent to deprive the owner of it. Usaf The taking of property must be illegal under the law of the state where it occurred and it must have been done with criminal intent. Usaf You do not need to show a conviction for theft. Usaf   Theft includes the taking of money or property by the following means: Blackmail, Burglary, Embezzlement, Extortion, Kidnapping for ransom, Larceny, Robbery, or Threats. Usaf The taking of money or property through fraud or misrepresentation is theft if it is illegal under state or local law. Usaf Decline in market value of stock. Usaf   You cannot deduct as a theft loss the decline in market value of stock acquired on the open market for investment if the decline is caused by disclosure of accounting fraud or other illegal misconduct by the officers or directors of the corporation that issued the stock. Usaf However, you can deduct as a capital loss the loss you sustain when you sell or exchange the stock or the stock becomes completely worthless. Usaf You report a capital loss on Schedule D (Form 1040). Usaf For more information about stock sales, worthless stock, and capital losses, see chapter 4 of Publication 550. Usaf Mislaid or lost property. Usaf   The simple disappearance of money or property is not a theft. Usaf However, an accidental loss or disappearance of property can qualify as a casualty if it results from an identifiable event that is sudden, unexpected, or unusual. Usaf Example. Usaf A car door is accidentally slammed on your hand, breaking the setting of your diamond ring. Usaf The diamond falls from the ring and is never found. Usaf The loss of the diamond is a casualty. Usaf Farming Losses You can deduct certain casualty or theft losses that occur in the business of farming. Usaf The following is a discussion of some losses you can deduct and some you cannot deduct. Usaf Livestock or produce bought for resale. Usaf   Casualty or theft losses of livestock or produce bought for resale are deductible if you report your income on the cash method. Usaf If you report your income on an accrual method, take casualty and theft losses on property bought for resale by omitting the item from the closing inventory for the year of the loss. Usaf You cannot take a separate deduction. Usaf Livestock, plants, produce, and crops raised for sale. Usaf   Losses of livestock, plants, produce, and crops raised for sale are generally not deductible if you report your income on the cash method. Usaf You have already deducted the cost of raising these items as farm expenses, so their basis is equal to zero. Usaf   For plants with a preproductive period of more than 2 years, you may have a deductible loss if you have a tax basis in the plants. Usaf You usually have a tax basis if you capitalized the expenses associated with these plants under the uniform capitalization rules. Usaf The uniform capitalization rules are discussed in chapter 6. Usaf   If you report your income on an accrual method, casualty or theft losses are deductible only if you included the items in your inventory at the beginning of your tax year. Usaf You get the deduction by omitting the item from your inventory at the close of your tax year. Usaf You cannot take a separate casualty or theft deduction. Usaf Income loss. Usaf   A loss of future income is not deductible. Usaf Example. Usaf A severe flood destroyed your crops. Usaf Because you are a cash method taxpayer and already deducted the cost of raising the crops as farm expenses, this loss is not deductible, as explained above under Livestock, plants, produce, and crops raised for sale . Usaf You estimate that the crop loss will reduce your farm income by $25,000. Usaf This loss of future income is also not deductible. Usaf Loss of timber. Usaf   If you sell timber downed as a result of a casualty, treat the proceeds from the sale as a reimbursement. Usaf If you use the proceeds to buy qualified replacement property, you can postpone reporting the gain. Usaf See Postponing Gain , later. Usaf Property used in farming. Usaf   Casualty and theft losses of property used in your farm business usually result in deductible losses. Usaf If a fire or storm destroyed your barn, or you lose by casualty or theft an animal you bought for draft, breeding, dairy, or sport, you may have a deductible loss. Usaf See How To Figure a Loss , later. Usaf Raised draft, breeding, dairy, or sporting animals. Usaf   Generally, losses of raised draft, breeding, dairy, or sporting animals do not result in deductible casualty or theft losses because you have no basis in the animals. Usaf However, you may have a basis in the animal and therefore may be able to claim a deduction if either of the following situations applies to you. Usaf You use inventories to determine your income and you included the animals in your inventory. Usaf You capitalized the expenses associated with the animals under the uniform capitalization rules and therefore have a tax basis in the animals subject to a casualty or theft. Usaf When you include livestock in inventory, its last inventory value is its basis. Usaf When you lose an inventoried animal held for draft, breeding, dairy, or sport by casualty or theft during the year, decrease ending inventory by the amount you included in inventory for the animal. Usaf You cannot take a separate deduction. Usaf How To Figure a Loss How you figure a deductible casualty or theft loss depends on whether the loss was to farm or personal-use property and whether the property was stolen or partly or completely destroyed. Usaf Farm property. Usaf   Farm property is the property you use in your farming business. Usaf If your farm property was completely destroyed or stolen, your loss is figured as follows:      Your adjusted basis in the property     MINUS     Any salvage value     MINUS     Any insurance or other reimbursement you  receive or expect to receive      You can use the schedules in Publication 584-B to list your stolen, damaged, or destroyed business property and to figure your loss. Usaf   If your farm property was partially damaged, use the steps shown under Personal-use property next to figure your casualty loss. Usaf However, the deduction limits, discussed later, do not apply to farm property. Usaf Personal-use property. Usaf   Personal-use property is property used by you or your family members for personal purposes and not used in your farm business or for income-producing purposes. Usaf The following items are examples of personal-use property: Your main home. Usaf Furniture and electronics used in your main home and not used in a home office or for business purposes. Usaf Clothing and jewelry. Usaf An automobile used for nonbusiness purposes. Usaf You figure the casualty or theft loss on this property by taking the following steps. Usaf Determine your adjusted basis in the property before the casualty or theft. Usaf Determine the decrease in fair market value of the property as a result of the casualty or theft. Usaf From the smaller of the amounts you determined in (1) and (2), subtract any insurance or other reimbursement you receive or expect to receive. Usaf You must apply the deduction limits, discussed later, to determine your deductible loss. Usaf    You can use Publication 584 to list your stolen or damaged personal-use property and figure your loss. Usaf It includes schedules to help you figure the loss on your home, its contents, and your motor vehicles. Usaf Adjusted basis. Usaf   Adjusted basis is your basis (usually cost) increased or decreased by various events, such as improvements and casualty losses. Usaf For more information about adjusted basis, see chapter 6. Usaf Decrease in fair market value (FMV). Usaf   The decrease in FMV is the difference between the property's value immediately before the casualty or theft and its value immediately afterward. Usaf FMV is defined in chapter 10 under Payments Received or Considered Received . Usaf Appraisal. Usaf   To figure the decrease in FMV because of a casualty or theft, you generally need a competent appraisal. Usaf But other measures, such as the cost of cleaning up or making repairs (discussed next) can be used to establish decreases in FMV. Usaf   An appraisal to determine the difference between the FMV of the property immediately before a casualty or theft and immediately afterward should be made by a competent appraiser. Usaf The appraiser must recognize the effects of any general market decline that may occur along with the casualty. Usaf This information is needed to limit any deduction to the actual loss resulting from damage to the property. Usaf Cost of cleaning up or making repairs. Usaf   The cost of cleaning up after a casualty is not part of a casualty loss. Usaf Neither is the cost of repairing damaged property after a casualty. Usaf But you can use the cost of cleaning up or making repairs after a casualty as a measure of the decrease in FMV if you meet all the following conditions. Usaf The repairs are actually made. Usaf The repairs are necessary to bring the property back to its condition before the casualty. Usaf The amount spent for repairs is not excessive. Usaf The repairs fix the damage only. Usaf The value of the property after the repairs is not, due to the repairs, more than the value of the property before the casualty. Usaf Related expenses. Usaf   The incidental expenses due to a casualty or theft, such as expenses for the treatment of personal injuries, temporary housing, or a rental car, are not part of your casualty or theft loss. Usaf However, they may be deductible as farm business expenses if the damaged or stolen property is farm property. Usaf Separate computations for more than one item of property. Usaf   Generally, if a single casualty or theft involves more than one item of property, you must figure your loss separately for each item of property. Usaf Then combine the losses to determine your total loss. Usaf    There is an exception to this rule for personal-use real property. Usaf See Exception for personal-use real property, later. Usaf Example. Usaf A fire on your farm damaged a tractor and the barn in which it was stored. Usaf The tractor had an adjusted basis of $3,300. Usaf Its FMV was $28,000 just before the fire and $10,000 immediately afterward. Usaf The barn had an adjusted basis of $28,000. Usaf Its FMV was $55,000 just before the fire and $25,000 immediately afterward. Usaf You received insurance reimbursements of $2,100 on the tractor and $26,000 on the barn. Usaf Figure your deductible casualty loss separately for the two items of property. Usaf     Tractor Barn 1) Adjusted basis $3,300 $28,000 2) FMV before fire $28,000 $55,000 3) FMV after fire 10,000 25,000 4) Decrease in FMV  (line 2 − line 3) $18,000 $30,000 5) Loss (lesser of line 1 or line 4) $3,300 $28,000 6) Minus: Insurance 2,100 26,000 7) Deductible casualty loss $1,200 $2,000 8) Total deductible casualty loss $3,200 Exception for personal-use real property. Usaf   In figuring a casualty loss on personal-use real property, the entire property (including any improvements, such as buildings, trees, and shrubs) is treated as one item. Usaf Figure the loss using the smaller of the following. Usaf The decrease in FMV of the entire property. Usaf The adjusted basis of the entire property. Usaf Example. Usaf You bought a farm in 1990 for $160,000. Usaf The adjusted basis of the residential part is now $128,000. Usaf In 2013, a windstorm blew down shade trees and three ornamental trees planted at a cost of $7,500 on the residential part. Usaf The adjusted basis of the residential part includes the $7,500. Usaf The fair market value (FMV) of the residential part immediately before the storm was $400,000, and $385,000 immediately after the storm. Usaf The trees were not covered by insurance. Usaf 1) Adjusted basis $128,000 2) FMV before the storm $400,000 3) FMV after the storm 385,000 4) Decrease in FMV (line 2 − line 3) $15,000 5) Loss before insurance (lesser of line 1 or line 4) $15,000 6) Minus: Insurance -0- 7) Amount of loss $15,000 Insurance and other reimbursements. Usaf   If you receive an insurance or other type of reimbursement, you must subtract the reimbursement when you figure your loss. Usaf You do not have a casualty or theft loss to the extent you are reimbursed. Usaf   If you expect to be reimbursed for part or all of your loss, you must subtract the expected reimbursement when you figure your loss. Usaf You must reduce your loss even if you do not receive payment until a later tax year. Usaf    Do not subtract from your loss any insurance payments you receive for living expenses if you lose the use of your main home or are denied access to it because of a casualty. Usaf You may have to include a portion of these payments in your income. Usaf See Insurance payments for living expenses in Publication 547 for details. Usaf Disaster relief. Usaf   Food, medical supplies, and other forms of assistance you receive do not reduce your casualty loss, unless they are replacements for lost or destroyed property. Usaf Excludable cash gifts you receive also do not reduce your casualty loss if there are no limits on how you can use the money. Usaf   Generally, disaster relief grants received under the Robert T. Usaf Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act are not included in your income. Usaf See Federal disaster relief grants , later, under Disaster Area Losses . Usaf   Qualified disaster relief payments for expenses you incurred as a result of a federally declared disaster are not taxable income to you. Usaf See Qualified disaster relief payments , later, under Disaster Area Losses . Usaf Reimbursement received after deducting loss. Usaf   If you figure your casualty or theft loss using your expected reimbursement, you may have to adjust your tax return for the tax year in which you get your actual reimbursement. Usaf Actual reimbursement less than expected. Usaf   If you later receive less reimbursement than you expected, include that difference as a loss with your other losses (if any) on your return for the year in which you can reasonably expect no more reimbursement. Usaf Actual reimbursement more than expected. Usaf   If you later receive more reimbursement than you expected after you have claimed a deduction for the loss, you may have to include the extra reimbursement in your income for the year you receive it. Usaf However, if any part of your original deduction did not reduce your tax for the earlier year, do not include that part of the reimbursement in your income. Usaf Do not refigure your tax for the year you claimed the deduction. Usaf See Recoveries in Publication 525 to find out how much extra reimbursement to include in income. Usaf If the total of all the reimbursements you receive is more than your adjusted basis in the destroyed or stolen property, you will have a gain on the casualty or theft. Usaf See Figuring a Gain in Publication 547 for information on how to treat a gain from the reimbursement you receive because of a casualty or theft. Usaf Actual reimbursement same as expected. Usaf   If you receive exactly the reimbursement you expected to receive, you do not have to include any of the reimbursement in your income and you cannot deduct any additional loss. Usaf Lump-sum reimbursement. Usaf   If you have a casualty or theft loss of several assets at the same time without an allocation of reimbursement to specific assets, divide the lump-sum reimbursement among the assets according to the fair market value of each asset at the time of the loss. Usaf Figure the gain or loss separately for each asset that has a separate basis. Usaf Adjustments to basis. Usaf   If you have a casualty or theft loss, you must decrease your basis in the property by any insurance or other reimbursement you receive and by any deductible loss. Usaf The result is your adjusted basis in the property. Usaf Amounts you spend on repairs to restore your property to its pre-casualty condition increase your adjusted basis. Usaf See Adjusted Basis in chapter 6 for more information. Usaf Example. Usaf You built a new silo for $25,000. Usaf This is the basis in your silo because that is the total cost you incurred to build it. Usaf During the year, a tornado damaged your silo and your allowable casualty loss deduction was $1,000. Usaf In addition, your insurance company reimbursed you $4,000 for the damage and you spent $6,000 to restore the silo to its pre-casualty condition. Usaf Your adjusted basis in the silo after the casualty is $26,000 ($25,000 - $1,000 - $4,000 + $6,000). Usaf Deduction Limits on Losses of Personal-Use Property Casualty and theft losses of property held for personal use may be deductible if you itemize deductions on Schedule A (Form 1040). Usaf There are two limits on the deduction for casualty or theft loss of personal-use property. Usaf You figure these limits on Form 4684. Usaf $100 rule. Usaf   You must reduce each casualty or theft loss on personal-use property by $100. Usaf This rule applies after you have subtracted any reimbursement. Usaf 10% rule. Usaf   You must further reduce the total of all your casualty or theft losses on personal-use property by 10% of your adjusted gross income. Usaf Apply this rule after you reduce each loss by $100. Usaf Adjusted gross income is on line 38 of Form 1040. Usaf Example. Usaf In June, you discovered that your house had been burglarized. Usaf Your loss after insurance reimbursement was $2,000. Usaf Your adjusted gross income for the year you discovered the burglary is $57,000. Usaf Figure your theft loss deduction as follows: 1. Usaf Loss after insurance $2,000 2. Usaf Subtract $100 100 3. Usaf Loss after $100 rule $1,900 4. Usaf Subtract 10% (. Usaf 10) × $57,000 AGI $5,700 5. Usaf Theft loss deduction -0- You do not have a theft loss deduction because your loss ($1,900) is less than 10% of your adjusted gross income ($5,700). Usaf    If you have a casualty or theft gain in addition to a loss, you will have to make a special computation before you figure your 10% limit. Usaf See 10% Rule in Publication 547. Usaf When Loss Is Deductible Generally, you can deduct casualty losses that are not reimbursable only in the tax year in which they occur. Usaf You generally can deduct theft losses that are not reimbursable only in the year you discover your property was stolen. Usaf However, losses in federally declared disaster areas are subject to different rules. Usaf See Disaster Area Losses , later, for an exception. Usaf If you are not sure whether part of your casualty or theft loss will be reimbursed, do not deduct that part until the tax year when you become reasonably certain that it will not be reimbursed. Usaf Leased property. Usaf   If you lease property from someone else, you can deduct a loss on the property in the year your liability for the loss is fixed. Usaf This is true even if the loss occurred or the liability was paid in a different year. Usaf You are not entitled to a deduction until your liability under the lease can be determined with reasonable accuracy. Usaf Your liability can be determined when a claim for recovery is settled, adjudicated, or abandoned. Usaf Example. Usaf Robert leased a tractor from First Implement, Inc. Usaf , for use in his farm business. Usaf The tractor was destroyed by a tornado in June 2012. Usaf The loss was not insured. Usaf First Implement billed Robert for the fair market value of the tractor on the date of the loss. Usaf Robert disagreed with the bill and refused to pay it. Usaf First Implement later filed suit in court against Robert. Usaf In 2013, Robert and First Implement agreed to settle the suit for $20,000, and the court entered a judgment in favor of First Implement. Usaf Robert paid $20,000 in June 2013. Usaf He can claim the $20,000 as a loss on his 2013 tax return. Usaf Net operating loss (NOL). Usaf   If your deductions, including casualty or theft loss deductions, are more than your income for the year, you may have an NOL. Usaf An NOL can be carried back or carried forward and deducted from income in other years. Usaf See Publication 536 for more information on NOLs. Usaf Proof of Loss To deduct a casualty or theft loss, you must be able to prove that there was a casualty or theft. Usaf You must have records to support the amount you claim for the loss. Usaf Casualty loss proof. Usaf   For a casualty loss, your records should show all the following information. Usaf The type of casualty (car accident, fire, storm, etc. Usaf ) and when it occurred. Usaf That the loss was a direct result of the casualty. Usaf That you were the owner of the property or, if you leased the property from someone else, that you were contractually liable to the owner for the damage. Usaf Whether a claim for reimbursement exists for which there is a reasonable expectation of recovery. Usaf Theft loss proof. Usaf   For a theft loss, your records should show all the following information. Usaf When you discovered your property was missing. Usaf That your property was stolen. Usaf That you were the owner of the property. Usaf Whether a claim for reimbursement exists for which there is a reasonable expectation of recovery. Usaf Figuring a Gain A casualty or theft may result in a taxable gain. Usaf If you receive an insurance payment or other reimbursement that is more than your adjusted basis in the destroyed, damaged, or stolen property, you have a gain from the casualty or theft. Usaf You generally report your gain as income in the year you receive the reimbursement. Usaf However, depending on the type of property you receive, you may not have to report your gain. Usaf See Postponing Gain , later. Usaf Your gain is figured as follows: The amount you receive, minus Your adjusted basis in the property at the time of the casualty or theft. Usaf Even if the decrease in FMV of your property is smaller than the adjusted basis of your property, use your adjusted basis to figure the gain. Usaf Amount you receive. Usaf   The amount you receive includes any money plus the value of any property you receive, minus any expenses you have in obtaining reimbursement. Usaf It also includes any reimbursement used to pay off a mortgage or other lien on the damaged, destroyed, or stolen property. Usaf Example. Usaf A tornado severely damaged your barn. Usaf The adjusted basis of the barn was $25,000. Usaf Your insurance company reimbursed you $40,000 for the damaged barn. Usaf However, you had legal expenses of $2,000 to collect that insurance. Usaf Your insurance minus your expenses to collect the insurance is more than your adjusted basis in the barn, so you have a gain. Usaf 1) Insurance reimbursement $40,000 2) Legal expenses 2,000 3) Amount received  (line 1 − line 2) $38,000 4) Adjusted basis 25,000 5) Gain on casualty (line 3 − line 4) $13,000 Other Involuntary Conversions In addition to casualties and thefts, other events cause involuntary conversions of property. Usaf Some of these are discussed in the following paragraphs. Usaf Gain or loss from an involuntary conversion of your property is usually recognized for tax purposes. Usaf You report the gain or deduct the loss on your tax return for the year you realize it. Usaf However, depending on the type of property you receive, you may not have to report your gain on the involuntary conversion. Usaf See Postponing Gain , later. Usaf Condemnation Condemnation is the process by which private property is legally taken for public use without the owner's consent. Usaf The property may be taken by the federal government, a state government, a political subdivision, or a private organization that has the power to legally take property. Usaf The owner receives a condemnation award (money or property) in exchange for the property taken. Usaf A condemnation is a forced sale, the owner being the seller and the condemning authority being the buyer. Usaf Threat of condemnation. Usaf   Treat the sale of your property under threat of condemnation as a condemnation, provided you have reasonable grounds to believe that your property will be condemned. Usaf Main home condemned. Usaf   If you have a gain because your main home is condemned, you generally can exclude the gain from your income as if you had sold or exchanged your home. Usaf For information on this exclusion, see Publication 523. Usaf If your gain is more than the amount you can exclude, but you buy replacement property, you may be able to postpone reporting the excess gain. Usaf See Postponing Gain , later. Usaf (You cannot deduct a loss from the condemnation of your main home. Usaf ) More information. Usaf   For information on how to figure the gain or loss on condemned property, see chapter 1 in Publication 544. Usaf Also see Postponing Gain , later, to find out if you can postpone reporting the gain. Usaf Irrigation Project The sale or other disposition of property located within an irrigation project to conform to the acreage limits of federal reclamation laws is an involuntary conversion. Usaf Livestock Losses Diseased livestock. Usaf   If your livestock die from disease, or are destroyed, sold, or exchanged because of disease, even though the disease is not of epidemic proportions, treat these occurrences as involuntary conversions. Usaf If the livestock were raised or purchased for resale, follow the rules for livestock discussed earlier under Farming Losses . Usaf Otherwise, figure the gain or loss from these conversions using the rules discussed under Determining Gain or Loss in chapter 8. Usaf If you replace the livestock, you may be able to postpone reporting the gain. Usaf See Postponing Gain below. Usaf Reporting dispositions of diseased livestock. Usaf   If you choose to postpone reporting gain on the disposition of diseased livestock, you must attach a statement to your return explaining that the livestock were disposed of because of disease. Usaf You must also include other information on this statement. Usaf See How To Postpone Gain , later, under Postponing Gain . Usaf Weather-related sales of livestock. Usaf   If you sell or exchange livestock (other than poultry) held for draft, breeding, or dairy purposes solely because of drought, flood, or other weather-related conditions, treat the sale or exchange as an involuntary conversion. Usaf Only livestock sold in excess of the number you normally would sell under usual business practice, in the absence of weather-related conditions, are considered involuntary conversions. Usaf Figure the gain or loss using the rules discussed under Determining Gain or Loss in chapter 8. Usaf If you replace the livestock, you may be able to postpone reporting the gain. Usaf See Postponing Gain below. Usaf Example. Usaf It is your usual business practice to sell five of your dairy animals during the year. Usaf This year you sold 20 dairy animals because of drought. Usaf The sale of 15 animals is treated as an involuntary conversion. Usaf    If you do not replace the livestock, you may be able to report the gain in the following year's income. Usaf This rule also applies to other livestock (including poultry). Usaf See Sales Caused by Weather-Related Conditions in chapter 3. Usaf Tree Seedlings If, because of an abnormal drought, the failure of planted tree seedlings is greater than normally anticipated, you may have a deductible loss. Usaf Treat the loss as a loss from an involuntary conversion. Usaf The loss equals the previously capitalized reforestation costs you had to duplicate on replanting. Usaf You deduct the loss on the return for the year the seedlings died. Usaf Postponing Gain Do not report a gain if you receive reimbursement in the form of property similar or related in service or use to the destroyed, stolen, or other involuntarily converted property. Usaf Your basis in the new property is generally the same as your adjusted basis in the property it replaces. Usaf You must ordinarily report the gain on your stolen, destroyed, or other involuntarily converted property if you receive money or unlike property as reimbursement. Usaf However, you can choose to postpone reporting the gain if you purchase replacement property similar or related in service or use to your destroyed, stolen, or other involuntarily converted property within a specific replacement period. Usaf If you have a gain on damaged property, you can postpone reporting the gain if you spend the reimbursement to restore the property. Usaf To postpone reporting all the gain, the cost of your replacement property must be at least as much as the reimbursement you receive. Usaf If the cost of the replacement property is less than the reimbursement, you must include the gain in your income up to the amount of the unspent reimbursement. Usaf Example 1. Usaf In 1985, you constructed a barn to store farm equipment at a cost of $20,000. Usaf In 1987, you added a silo to the barn at a cost of $15,000 to store grain. Usaf In May of this year, the property was worth $100,000. Usaf In June the barn and silo were destroyed by a tornado. Usaf At the time of the tornado, you had an adjusted basis of $0 in the property. Usaf You received $85,000 from the insurance company. Usaf You had a gain of $85,000 ($85,000 – $0). Usaf You spent $80,000 to rebuild the barn and silo. Usaf Since this is less than the insurance proceeds received, you must include $5,000 ($85,000 – $80,000) in your income. Usaf Example 2. Usaf In 1970, you bought a cabin in the mountains for your personal use at a cost of $18,000. Usaf You made no further improvements or additions to it. Usaf When a storm destroyed the cabin this January, the cabin was worth $250,000. Usaf You received $146,000 from the insurance company in March. Usaf You had a gain of $128,000 ($146,000 − $18,000). Usaf You spent $144,000 to rebuild the cabin. Usaf Since this is less than the insurance proceeds received, you must include $2,000 ($146,000 − $144,000) in your income. Usaf Buying replacement property from a related person. Usaf   You cannot postpone reporting a gain from a casualty, theft, or other involuntary conversion if you buy the replacement property from a related person (discussed later). Usaf This rule applies to the following taxpayers. Usaf C corporations. Usaf Partnerships in which more than 50% of the capital or profits interest is owned by C corporations. Usaf Individuals, partnerships (other than those in (2) above), and S corporations if the total realized gain for the tax year on all involuntarily converted properties on which there are realized gains is more than $100,000. Usaf For involuntary conversions described in (3) above, gains cannot be offset by any losses when determining whether the total gain is more than $100,000. Usaf If the property is owned by a partnership, the $100,000 limit applies to the partnership and each partner. Usaf If the property is owned by an S corporation, the $100,000 limit applies to the S corporation and each shareholder. Usaf Exception. Usaf   This rule does not apply if the related person acquired the property from an unrelated person within the period of time allowed for replacing the involuntarily converted property. Usaf Related persons. Usaf   Under this rule, related persons include, for example, a parent and child, a brother and sister, a corporation and an individual who owns more than 50% of its outstanding stock, and two partnerships in which the same C corporations own more than 50% of the capital or profits interests. Usaf For more information on related persons, see Nondeductible Loss under Sales and Exchanges Between Related Persons in chapter 2 of Publication 544. Usaf Death of a taxpayer. Usaf   If a taxpayer dies after having a gain, but before buying replacement property, the gain must be reported for the year in which the decedent realized the gain. Usaf The executor of the estate or the person succeeding to the funds from the involuntary conversion cannot postpone reporting the gain by buying replacement property. Usaf Replacement Property You must buy replacement property for the specific purpose of replacing your property. Usaf Your replacement property must be similar or related in service or use to the property it replaces. Usaf You do not have to use the same funds you receive as reimbursement for your old property to acquire the replacement property. Usaf If you spend the money you receive for other purposes, and borrow money to buy replacement property, you can still choose to postpone reporting the gain if you meet the other requirements. Usaf Property you acquire by gift or inheritance does not qualify as replacement property. Usaf Owner-user. Usaf   If you are an owner-user, similar or related in service or use means that replacement property must function in the same way as the property it replaces. Usaf Examples of property that functions in the same way as the property it replaces are a home that replaces another home, a dairy cow that replaces another dairy cow, and farm land that replaces other farm land. Usaf A grinding mill that replaces a tractor does not qualify. Usaf Neither does a breeding or draft animal that replaces a dairy cow. Usaf Soil or other environmental contamination. Usaf   If, because of soil or other environmental contamination, it is not feasible for you to reinvest your insurance money or other proceeds from destroyed or damaged livestock in property similar or related in service or use to the livestock, you can treat other property (including real property) used for farming purposes, as property similar or related in service or use to the destroyed or damaged livestock. Usaf Weather-related conditions. Usaf   If, because of drought, flood, or other weather-related conditions, it is not feasible for you to reinvest the insurance money or other proceeds in property similar or related in service or use to the livestock, you can treat other property (excluding real property) used for farming purposes, as property similar or related in service or use to the livestock you disposed of. Usaf Example. Usaf Each year you normally sell 25 cows from your beef herd. Usaf However, this year you had to sell 50 cows. Usaf This is because a severe drought significantly reduced the amount of hay and pasture yield needed to feed your herd for the rest of the year. Usaf Because, as a result of the severe drought, it is not feasible for you to use the proceeds from selling the extra cows to buy new cows, you can treat other property (excluding real property) used for farming purposes, as property similar or related in service or use to the cows you sold. Usaf Standing crop destroyed by casualty. Usaf   If a storm or other casualty destroyed your standing crop and you use the insurance money to acquire either another standing crop or a harvested crop, this purchase qualifies as replacement property. Usaf The costs of planting and raising a new crop qualify as replacement costs for the destroyed crop only if you use the crop method of accounting (discussed in chapter 2). Usaf In that case, the costs of bringing the new crop to the same level of maturity as the destroyed crop qualify as replacement costs to the extent they are incurred during the replacement period. Usaf Timber loss. Usaf   Standing timber you bought with the proceeds from the sale of timber downed as a result of a casualty, such as high winds, earthquakes, or volcanic eruptions, qualifies as replacement property. Usaf If you bought the standing timber within the replacement period, you can postpone reporting the gain. Usaf Business or income-producing property located in a federally declared disaster area. Usaf   If your destroyed business or income-producing property was located in a federally declared disaster area, any tangible replacement property you acquire for use in any business is treated as similar or related in service or use to the destroyed property. Usaf For more information, see Disaster Area Losses in Publication 547. Usaf Substituting replacement property. Usaf   Once you have acquired qualified replacement property that you designate as replacement property in a statement attached to your tax return, you cannot substitute other qualified replacement property. Usaf This is true even if you acquire the other property within the replacement period. Usaf However, if you discover that the original replacement property was not qualified replacement property, you can, within the replacement period, substitute the new qualified replacement property. Usaf Basis of replacement property. Usaf   You must reduce the basis of your replacement property (its cost) by the amount of postponed gain. Usaf In this way, tax on the gain is postponed until you dispose of the replacement property. Usaf Replacement Period To postpone reporting your gain, you must buy replacement property within a specified period of time. Usaf This is the replacement period. Usaf The replacement period begins on the date your property was damaged, destroyed, stolen, sold, or exchanged. Usaf The replacement period generally ends 2 years after the close of the first tax year in which you realize any part of your gain from the involuntary conversion. Usaf Example. Usaf You are a calendar year taxpayer. Usaf While you were on vacation, farm equipment that cost $2,200 was stolen from your farm. Usaf You discovered the theft when you returned to your farm on November 11, 2012. Usaf Your insurance company investigated the theft and did not settle your claim until January 5, 2013, when they paid you $3,000. Usaf You first realized a gain from the reimbursement for the theft during 2013, so you have until December 31, 2015, to replace the property. Usaf Main home in disaster area. Usaf   For your main home (or its contents) located in a federally declared disaster area, the replacement period ends 4 years after the close of the first tax year in which you realize any part of your gain from the involuntary conversion. Usaf See Disaster Area Losses , later. Usaf Property in the Midwestern disaster areas. Usaf   For property located in the Midwestern disaster areas (defined in Table 4 in the 2008 Publication 547) that was destroyed, damaged, stolen, or condemned, the replacement period ends 5 years after the close of the first tax year in which any part of your gain is realized. Usaf This 5-year replacement period applies only if substantially all of the use of the replacement property is in the Midwestern disaster areas. Usaf Property in the Kansas disaster area. Usaf   For property located in the Kansas disaster area that was destroyed, damaged, stolen, or condemned after May 3, 2007, as a result of the Kansas storms and tornadoes, the replacement period ends 5 years after the close of the first tax year in which any part of your gain is realized. Usaf This 5-year replacement period applies only if substantially all of the use of the replacement property is in the Kansas disaster area. Usaf Property in the Hurricane Katrina disaster area. Usaf   For property located in the Hurricane Katrina disaster area that was destroyed, damaged, stolen, or condemned after August 24, 2005, as a result of Hurricane Katrina, the replacement period ends 5 years after the close of the first tax year in which any part of your gain is realized. Usaf This 5-year replacement period applies only if substantially all of the use of the replacement property is in the Hurricane Katrina disaster area. Usaf Weather-related sales of livestock in an area eligible for federal assistance. Usaf   For the sale or exchange of livestock due to drought, flood, or other weather-related conditions in an area eligible for federal assistance, the replacement period ends 4 years after the close of the first tax year in which you realize any part of your gain from the sale or exchange. Usaf The IRS may extend the replacement period on a regional basis if the weather-related conditions continue for longer than 3 years. Usaf   For information on extensions of the replacement period because of persistent drought, see Notice 2006-82, 2006-39 I. Usaf R. Usaf B. Usaf 529, available at  www. Usaf irs. Usaf gov/irb/2006-39_IRB/ar11. Usaf html. Usaf For a list of counties for which exceptional, extreme, or severe drought was reported during the 12 months ending August 31, 2013, see Notice 2013-62, available at IRS. Usaf gov. Usaf Condemnation. Usaf   The replacement period for a condemnation begins on the earlier of the following dates. Usaf The date on which you disposed of the condemned property. Usaf The date on which the threat of condemnation began. Usaf The replacement period generally ends 2 years after the close of the first tax year in which any part of the gain on the condemnation is realized. Usaf But see Main home in disaster area , Property in the Midwestern disaster areas , Property in the Kansas disaster area , and Property in the Hurricane Katrina disaster area , earlier, for exceptions. Usaf Business or investment real property. Usaf   If real property held for use in a trade or business or for investment (not including property held primarily for sale) is condemned, the replacement period ends 3 years after the close of the first tax year in which any part of the gain on the condemnation is realized. Usaf Extension. Usaf   You can apply for an extension of the replacement period. Usaf Send your written application to the Internal Revenue Service Center where you file your tax return. Usaf See your tax return instructions for the address. Usaf Include all the details about your need for an extension. Usaf Make your application before the end of the replacement period. Usaf However, you can file an application within a reasonable time after the replacement period ends if you can show a good reason for the delay. Usaf You will get an extension of the replacement period if you can show reasonable cause for not making the replacement within the regular period. Usaf How To Postpone Gain You postpone reporting your gain by reporting your choice on your tax return for the year you have the gain. Usaf You have the gain in the year you receive insurance proceeds or other reimbursements that result in a gain. Usaf Required statement. Usaf   You should attach a statement to your return for the year you have the gain. Usaf This statement should include all the following information. Usaf The date and details of the casualty, theft, or other involuntary conversion. Usaf The insurance or other reimbursement you received. Usaf How you figured the gain. Usaf Replacement property acquired before return filed. Usaf   If you acquire replacement property before you file your return for the year you have the gain, your statement should also include detailed information about all the following items. Usaf The replacement property. Usaf The postponed gain. Usaf The basis adjustment that reflects the postponed gain. Usaf Any gain you are reporting as income. Usaf Replacement property acquired after return filed. Usaf   If you intend to buy replacement property after you file your return for the year you realize gain, your statement should also say that you are choosing to replace the property within the required replacement period. Usaf   You should then attach another statement to your return for the year in which you buy the replacement property. Usaf This statement should contain detailed information on the replacement property. Usaf If you acquire part of your replacement property in one year and part in another year, you must attach a statement to each year's return. Usaf Include in the statement detailed information on the replacement property bought in that year. Usaf Reporting weather-related sales of livestock. Usaf   If you choose to postpone reporting the gain on weather-related sales or exchanges of livestock, show all the following information on a statement attached to your return for the tax year in which you first realize any of the gain. Usaf Evidence of the weather-related conditions that forced the sale or exchange of the livestock. Usaf The gain realized on the sale or exchange. Usaf The number and kind of livestock sold or exchanged. Usaf The number of livestock of each kind you would have sold or exchanged under your usual business practice. Usaf   Show all the following information and the preceding information on the return for the year in which you replace the livestock. Usaf The dates you bought the replacement property. Usaf The cost of the replacement property. Usaf Description of the replacement property (for example, the number and kind of the replacement livestock). Usaf Amended return. Usaf   You must file an amended return (Form 1040X) for the tax year of the gain in either of the following situations. Usaf You do not acquire replacement property within the replacement period, plus extensions. Usaf On this amended return, you must report the gain and pay any additional tax due. Usaf You acquire replacement property within the required replacement period, plus extensions, but at a cost less than the amount you receive from the casualty, theft, or other involuntary conversion. Usaf On this amended return, you must report the part of the gain that cannot be postponed and pay any additional tax due. Usaf Disaster Area Losses Special rules apply to federally declared disaster area losses. Usaf A federally declared disaster is a disaster that occurred in an area declared by the President to be eligible for federal assistance under the Robert T. Usaf Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act. Usaf It includes a major disaster or emergency declaration under the act. Usaf A list of the areas warranting public or individual assistance (or both) under the Act is available at the Federal Emergency Management Agency (FEMA) web site at www. Usaf fema. Usaf gov. Usaf This part discusses the special rules for when to deduct a disaster area loss and what tax deadlines may be postponed. Usaf For other special rules, see Disaster Area Losses in Publication 547. Usaf When to deduct the loss. Usaf   You generally must deduct a casualty loss in the year it occurred. Usaf However, if you have a deductible loss from a disaster that occurred in an area warranting public or individual assistance (or both), you can choose to deduct that loss on your return or amended return for the tax year immediately preceding the tax year in which the disaster happened. Usaf If you make this choice, the loss is treated as having occurred in the preceding year. Usaf    Claiming a qualifying disaster loss on the previous year's return may result in a lower tax for that year, often producing or increasing a cash refund. Usaf   You must make the choice to take your casualty loss for the disaster in the preceding year by the later of the following dates. Usaf The due date (without extensions) for filing your tax return for the tax year in which the disaster actually occurred. Usaf The due date (with extensions) for the return for the preceding tax year. Usaf Federal disaster relief grants. Usaf   Do not include post-disaster relief grants received under the Robert T. Usaf Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act in your income if the grant payments are made to help you meet necessary expenses or serious needs for medical, dental, housing, personal property, transportation, or funeral expenses. Usaf Do not deduct casualty losses or medical expenses to the extent they are specifically reimbursed by these disaster relief grants. Usaf If the casualty loss was specifically reimbursed by the grant and you received the grant after the year in which you deducted the casualty loss, see Reimbursement received after deducting loss , earlier. Usaf Unemployment assistance payments under the Act are taxable unemployment compensation. Usaf Qualified disaster relief payments. Usaf   Qualified disaster relief payments are not included in the income of individuals to the extent any expenses compensated by these payments are not otherwise compensated for by insurance or other reimbursement. Usaf These payments are not subject to income tax, self-employment tax, or employment taxes (social security, Medicare, and federal unemployment taxes). Usaf No withholding applies to these payments. Usaf   Qualified disaster relief payments include payments you receive (regardless of the source) for the following expenses. Usaf Reasonable and necessary personal, family, living, or funeral expenses incurred as a result of a federally declared disaster. Usaf Reasonable and necessary expenses incurred for the repair or rehabilitation of a personal residence due to a federally declared disaster. Usaf (A personal residence can be a rented residence or one you own. Usaf ) Reasonable and necessary expenses incurred for the repair or replacement of the contents of a personal residence due to a federally declared disaster. Usaf   Qualified disaster relief payments include amounts paid by a federal, state, or local government in connection with a federally declared disaster to individuals affected by the disaster. Usaf    Qualified disaster relief payments do not include: Payments for expenses otherwise paid for by insurance or other reimbursements, or Income replacement payments, such as payments of lost wages, lost business income, or unemployment compensation. Usaf Qualified disaster mitigation payments. Usaf   Qualified disaster mitigation payments made under the Robert T. Usaf Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act or the National Flood Insurance Act (as in effect on April 15, 2005) are not included in income. Usaf These are payments you, as a property owner, receive to reduce the risk of future damage to your property. Usaf You cannot increase your basis in property, or take a deduction or credit, for expenditures made with respect to those payments. Usaf Sale of property under hazard mitigation program. Usaf   Generally, if you sell or otherwise transfer property, you must recognize any gain or loss for tax purposes unless the property is your main home. Usaf You report the gain or deduct the loss on your tax return for the year you realize it. Usaf (You cannot deduct a loss on personal-use property unless the loss resulted from a casualty, as discussed earlier. Usaf ) However, if you sell or otherwise transfer property to the Federal Government, a state or local government, or an Indian tribal government under a hazard mitigation program, you can choose to postpone reporting the gain if you buy qualifying replacement property within a certain period of time. Usaf See Postponing Gain , earlier, for the rules that apply. Usaf Other federal assistance programs. Usaf    For more information about other federal assistance programs, see Crop Insurance and Crop Disaster Payments and Feed Assistance and Payments in chapter 3 earlier. Usaf Postponed tax deadlines. Usaf   The IRS may postpone for up to 1 year certain tax deadlines of taxpayers who are affected by a federally declared disaster. Usaf The tax deadlines the IRS may postpone include those for filing income, excise, and employment tax returns, paying income, excise, and employment taxes, and making contributions to a traditional IRA or Roth IRA. Usaf   If any tax deadline is postponed, the IRS will publicize the postponement in your area and publish a news release, revenue ruling, revenue procedure, notice, announcement, or other guidance in the Internal Revenue Bulletin (IRB). Usaf Go to http://www. Usaf irs. Usaf gov/uac/Tax-Relief-in-Disaster-Situations to find out if a tax deadline has been postponed for your area. Usaf Who is eligible. Usaf   If the IRS postpones a tax deadline, the following taxpayers are eligible for the postponement. Usaf Any individual whose main home is located in a covered disaster area (defined next). Usaf Any business entity or sole proprietor whose principal place of business is located in a covered disaster area. Usaf Any individual who is a relief worker affiliated with a recognized government or philanthropic organization and who is assisting in a covered disaster area. Usaf Any individual, business entity, or sole proprietorship whose records are needed to meet a postponed tax deadline, provided those records are maintained in a covered disaster area. Usaf The main home or principal place of business does not have to be located in the covered disaster area. Usaf Any estate or trust that has tax records necessary to meet a postponed tax deadline, provided those records are maintained in a covered disaster area. Usaf The spouse on a joint return with a taxpayer who is eligible for postponements. Usaf Any individual, business entity, or sole proprietorship not located in a covered disaster area, but whose necessary records to meet a postponed tax deadline are located in the covered disaster area. Usaf Any individual visiting the covered disaster area who was killed or injured as a result of the disaster. Usaf Any other person determined by the IRS to be affected by a federally declared disaster. Usaf Covered disaster area. Usaf   This is an area of a federally declared disaster area in which the IRS has decided to postpone tax deadlines for up to 1 year. Usaf Abatement of interest and penalties. Usaf   The IRS may abate the interest and penalties on the underpaid income tax for the length of any postponement of tax deadlines. Usaf Reporting Gains and Losses You will have to file one or more of the following forms to report your gains or losses from involuntary conversions. Usaf Form 4684. Usaf   Use this form to report your gains and losses from casualties and thefts. Usaf Form 4797. Usaf   Use this form to report involuntary conversions (other than from casualty or theft) of property used in your trade or business and capital assets held in connection with a trade or business or a transaction entered into for profit. Usaf Also use this form if you have a gain from a casualty or theft on trade, business or income-producing property held for more than 1 year and you have to recapture some or all of your gain as ordinary income. Usaf Form 8949. Usaf   Use this form to report gain from an involuntary conversion (other than from casualty or theft) of personal-use property. Usaf Schedule A (Form 1040). Usaf   Use this form to deduct your losses from casualties and thefts of personal-use property and income-producing property, that you reported on Form 4684. Usaf Schedule D (Form 1040). Usaf   Use this form to carry over the following gains. Usaf Net gain shown on Form 4797 from an involuntary conversion of business property held for more than 1 year. Usaf Net gain shown on Form 4684 from the casualty or theft of personal-use property. Usaf    Also use this form to figure the overall gain or loss from transactions reported on Form 8949. Usaf Schedule F (Form 1040). Usaf   Use this form to deduct your losses from casualty or theft of livestock or produce bought for sale under Other expenses in Part II, line 32, if you use the cash method of accounting and have not otherwise deducted these losses. Usaf Prev  Up  Next   Home   More Online Publications