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Turbotax free state return Publication 538 - Main Content Table of Contents Accounting PeriodsCalendar Year Fiscal Year Short Tax Year Improper Tax Year Change in Tax Year Individuals Partnerships, S Corporations, and Personal Service Corporations (PSCs) Corporations (Other Than S Corporations and PSCs) Accounting MethodsSpecial methods. Turbotax free state return Hybrid method. Turbotax free state return Cash Method Accrual Method Inventories Change in Accounting Method How To Get Tax HelpLow Income Taxpayer Clinics (LITCs). Turbotax free state return Accounting Periods You must use a tax year to figure your taxable income. Turbotax free state return A tax year is an annual accounting period for keeping records and reporting income and expenses. Turbotax free state return An annual accounting period does not include a short tax year (discussed later). Turbotax free state return You can use the following tax years: A calendar year; or A fiscal year (including a 52-53-week tax year). Turbotax free state return Unless you have a required tax year, you adopt a tax year by filing your first income tax return using that tax year. Turbotax free state return A required tax year is a tax year required under the Internal Revenue Code or the Income Tax Regulations. Turbotax free state return You cannot adopt a tax year by merely: Filing an application for an extension of time to file an income tax return; Filing an application for an employer identification number (Form SS-4); or Paying estimated taxes. Turbotax free state return This section discusses: A calendar year. Turbotax free state return A fiscal year (including a period of 52 or 53 weeks). Turbotax free state return A short tax year. Turbotax free state return An improper tax year. Turbotax free state return A change in tax year. Turbotax free state return Special situations that apply to individuals. Turbotax free state return Restrictions that apply to the accounting period of a partnership, S corporation, or personal service corporation. Turbotax free state return Special situations that apply to corporations. Turbotax free state return Calendar Year A calendar year is 12 consecutive months beginning on January 1st and ending on December 31st. Turbotax free state return If you adopt the calendar year, you must maintain your books and records and report your income and expenses from January 1st through December 31st of each year. Turbotax free state return If you file your first tax return using the calendar tax year and you later begin business as a sole proprietor, become a partner in a partnership, or become a shareholder in an S corporation, you must continue to use the calendar year unless you obtain approval from the IRS to change it, or are otherwise allowed to change it without IRS approval. Turbotax free state return See Change in Tax Year, later. Turbotax free state return Generally, anyone can adopt the calendar year. Turbotax free state return However, you must adopt the calendar year if: You keep no books or records; You have no annual accounting period; Your present tax year does not qualify as a fiscal year; or You are required to use a calendar year by a provision in the Internal Revenue Code or the Income Tax Regulations. Turbotax free state return Fiscal Year A fiscal year is 12 consecutive months ending on the last day of any month except December 31st. Turbotax free state return If you are allowed to adopt a fiscal year, you must consistently maintain your books and records and report your income and expenses using the time period adopted. Turbotax free state return 52-53-Week Tax Year You can elect to use a 52-53-week tax year if you keep your books and records and report your income and expenses on that basis. Turbotax free state return If you make this election, your 52-53-week tax year must always end on the same day of the week. Turbotax free state return Your 52-53-week tax year must always end on: Whatever date this same day of the week last occurs in a calendar month, or Whatever date this same day of the week falls that is nearest to the last day of the calendar month. Turbotax free state return For example, if you elect a tax year that always ends on the last Monday in March, your 2012 tax year will end on March 25, 2013. Turbotax free state return Election. Turbotax free state return   To make the election for the 52-53-week tax year, attach a statement with the following information to your tax return. Turbotax free state return The month in which the new 52-53-week tax year ends. Turbotax free state return The day of the week on which the tax year always ends. Turbotax free state return The date the tax year ends. Turbotax free state return It can be either of the following dates on which the chosen day: Last occurs in the month in (1), above, or Occurs nearest to the last day of the month in (1), above. Turbotax free state return   When you figure depreciation or amortization, a 52-53-week tax year is generally considered a year of 12 calendar months. Turbotax free state return   To determine an effective date (or apply provisions of any law) expressed in terms of tax years beginning, including, or ending on the first or last day of a specified calendar month, a 52-53-week tax year is considered to: Begin on the first day of the calendar month beginning nearest to the first day of the 52-53-week tax year, and End on the last day of the calendar month ending nearest to the last day of the 52-53-week tax year. Turbotax free state return Example. Turbotax free state return Assume a tax provision applies to tax years beginning on or after July 1, 2012, which happens to be a Sunday. Turbotax free state return For this purpose, a 52-53-week tax year that begins on the last Tuesday of June, which falls on June 26, 2012, is treated as beginning on July 1, 2012. Turbotax free state return Short Tax Year A short tax year is a tax year of less than 12 months. Turbotax free state return A short period tax return may be required when you (as a taxable entity): Are not in existence for an entire tax year, or Change your accounting period. Turbotax free state return Tax on a short period tax return is figured differently for each situation. Turbotax free state return Not in Existence Entire Year Even if a taxable entity was not in existence for the entire year, a tax return is required for the time it was in existence. Turbotax free state return Requirements for filing the return and figuring the tax are generally the same as the requirements for a return for a full tax year (12 months) ending on the last day of the short tax year. Turbotax free state return Example 1. Turbotax free state return XYZ Corporation was organized on July 1, 2012. Turbotax free state return It elected the calendar year as its tax year. Turbotax free state return Therefore, its first tax return was due March 15, 2013. Turbotax free state return This short period return will cover the period from July 1, 2012, through December 31, 2012. Turbotax free state return Example 2. Turbotax free state return A calendar year corporation dissolved on July 23, 2012. Turbotax free state return Its final return is due by October 15, 2012. Turbotax free state return It will cover the short period from January 1, 2012, through July 23, 2012. Turbotax free state return Death of individual. Turbotax free state return   When an individual dies, a tax return must be filed for the decedent by the 15th day of the 4th month after the close of the individual's regular tax year. Turbotax free state return The decedent's final return will be a short period tax return that begins on January 1st, and ends on the date of death. Turbotax free state return In the case of a decedent who dies on December 31st, the last day of the regular tax year, a full calendar-year tax return is required. Turbotax free state return Example. Turbotax free state return   Agnes Green was a single, calendar year taxpayer. Turbotax free state return She died on March 6, 2012. Turbotax free state return Her final income tax return must be filed by April 15, 2013. Turbotax free state return It will cover the short period from January 1, 2012, to March 6, 2012. Turbotax free state return Figuring Tax for Short Year If the IRS approves a change in your tax year or you are required to change your tax year, you must figure the tax and file your return for the short tax period. Turbotax free state return The short tax period begins on the first day after the close of your old tax year and ends on the day before the first day of your new tax year. Turbotax free state return Figure tax for a short year under the general rule, explained below. Turbotax free state return You may then be able to use a relief procedure, explained later, and claim a refund of part of the tax you paid. Turbotax free state return General rule. Turbotax free state return   Income tax for a short tax year must be annualized. Turbotax free state return However, self-employment tax is figured on the actual self-employment income for the short period. Turbotax free state return Individuals. Turbotax free state return   An individual must figure income tax for the short tax year as follows. Turbotax free state return Determine your adjusted gross income (AGI) for the short tax year and then subtract your actual itemized deductions for the short tax year. Turbotax free state return You must itemize deductions when you file a short period tax return. Turbotax free state return Multiply the dollar amount of your exemptions by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. Turbotax free state return Subtract the amount in (2) from the amount in (1). Turbotax free state return The result is your modified taxable income. Turbotax free state return Multiply the modified taxable income in (3) by 12, then divide the result by the number of months in the short tax year. Turbotax free state return The result is your annualized income. Turbotax free state return Figure the total tax on your annualized income using the appropriate tax rate schedule. Turbotax free state return Multiply the total tax by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. Turbotax free state return The result is your tax for the short tax year. Turbotax free state return Relief procedure. Turbotax free state return   Individuals and corporations can use a relief procedure to figure the tax for the short tax year. Turbotax free state return It may result in less tax. Turbotax free state return Under this procedure, the tax is figured by two separate methods. Turbotax free state return If the tax figured under both methods is less than the tax figured under the general rule, you can file a claim for a refund of part of the tax you paid. Turbotax free state return For more information, see section 443(b)(2) of the Internal Revenue Code. Turbotax free state return Alternative minimum tax. Turbotax free state return   To figure the alternative minimum tax (AMT) due for a short tax year: Figure the annualized alternative minimum taxable income (AMTI) for the short tax period by completing the following steps. Turbotax free state return Multiply the AMTI by 12. Turbotax free state return Divide the result by the number of months in the short tax year. Turbotax free state return Multiply the annualized AMTI by the appropriate rate of tax under section 55(b)(1) of the Internal Revenue Code. Turbotax free state return The result is the annualized AMT. Turbotax free state return Multiply the annualized AMT by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. Turbotax free state return   For information on the AMT for individuals, see the Instructions for Form 6251, Alternative Minimum Tax–Individuals. Turbotax free state return For information on the AMT for corporations, see the Instructions to Form 4626, Alternative Minimum Tax–Corporations. Turbotax free state return Tax withheld from wages. Turbotax free state return   You can claim a credit against your income tax liability for federal income tax withheld from your wages. Turbotax free state return Federal income tax is withheld on a calendar year basis. Turbotax free state return The amount withheld in any calendar year is allowed as a credit for the tax year beginning in the calendar year. Turbotax free state return Improper Tax Year Taxpayers that have adopted an improper tax year must change to a proper tax year. Turbotax free state return For example, if a taxpayer began business on March 15 and adopted a tax year ending on March 14 (a period of exactly 12 months), this would be an improper tax year. Turbotax free state return See Accounting Periods, earlier, for a description of permissible tax years. Turbotax free state return To change to a proper tax year, you must do one of the following. Turbotax free state return If you are requesting a change to a calendar tax year, file an amended income tax return based on a calendar tax year that corrects the most recently filed tax return that was filed on the basis of an improper tax year. Turbotax free state return Attach a completed Form 1128 to the amended tax return. Turbotax free state return Write “FILED UNDER REV. Turbotax free state return PROC. Turbotax free state return 85-15” at the top of Form 1128 and file the forms with the Internal Revenue Service Center where you filed your original return. Turbotax free state return If you are requesting a change to a fiscal tax year, file Form 1128 in accordance with the form instructions to request IRS approval for the change. Turbotax free state return Change in Tax Year Generally, you must file Form 1128 to request IRS approval to change your tax year. Turbotax free state return See the Instructions for Form 1128 for exceptions. Turbotax free state return If you qualify for an automatic approval request, a user fee is not required. Turbotax free state return Individuals Generally, individuals must adopt the calendar year as their tax year. Turbotax free state return An individual can adopt a fiscal year provided that the individual maintains his or her books and records on the basis of the adopted fiscal year. Turbotax free state return Partnerships, S Corporations, and Personal Service Corporations (PSCs) Generally, partnerships, S corporations (including electing S corporations), and PSCs must use a required tax year. Turbotax free state return A required tax year is a tax year that is required under the Internal Revenue Code and Income Tax Regulations. Turbotax free state return The entity does not have to use the required tax year if it receives IRS approval to use another permitted tax year or makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code (discussed later). Turbotax free state return The following discussions provide the rules for partnerships, S corporations, and PSCs. Turbotax free state return Partnership A partnership must conform its tax year to its partners' tax years unless any of the following apply. Turbotax free state return The partnership makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code to have a tax year other than a required tax year by filing Form 8716. Turbotax free state return The partnership elects to use a 52-53-week tax year that ends with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444. Turbotax free state return The partnership can establish a business purpose for a different tax year. Turbotax free state return The rules for the required tax year for partnerships are as follows. Turbotax free state return If one or more partners having the same tax year own a majority interest (more than 50%) in partnership profits and capital, the partnership must use the tax year of those partners. Turbotax free state return If there is no majority interest tax year, the partnership must use the tax year of all its principal partners. Turbotax free state return A principal partner is one who has a 5% or more interest in the profits or capital of the partnership. Turbotax free state return If there is no majority interest tax year and the principal partners do not have the same tax year, the partnership generally must use a tax year that results in the least aggregate deferral of income to the partners. Turbotax free state return If a partnership changes to a required tax year because of these rules, it can get automatic approval by filing Form 1128. Turbotax free state return Least aggregate deferral of income. Turbotax free state return   The tax year that results in the least aggregate deferral of income is determined as follows. Turbotax free state return Figure the number of months of deferral for each partner using one partner's tax year. Turbotax free state return Find the months of deferral by counting the months from the end of that tax year forward to the end of each other partner's tax year. Turbotax free state return Multiply each partner's months of deferral figured in step (1) by that partner's share of interest in the partnership profits for the year used in step (1). Turbotax free state return Add the amounts in step (2) to get the aggregate (total) deferral for the tax year used in step (1). Turbotax free state return Repeat steps (1) through (3) for each partner's tax year that is different from the other partners' years. Turbotax free state return   The partner's tax year that results in the lowest aggregate (total) number is the tax year that must be used by the partnership. Turbotax free state return If the calculation results in more than one tax year qualifying as the tax year with the least aggregate deferral, the partnership can choose any one of those tax years as its tax year. Turbotax free state return However, if one of the tax years that qualifies is the partnership's existing tax year, the partnership must retain that tax year. Turbotax free state return Example. Turbotax free state return A and B each have a 50% interest in partnership P, which uses a fiscal year ending June 30. Turbotax free state return A uses the calendar year and B uses a fiscal year ending November 30. Turbotax free state return P must change its tax year to a fiscal year ending November 30 because this results in the least aggregate deferral of income to the partners, as shown in the following table. Turbotax free state return Year End 12/31: Year End Profits Interest Months of Deferral Interest × Deferral A 12/31 0. Turbotax free state return 5 -0- -0- B 11/30 0. Turbotax free state return 5 11 5. Turbotax free state return 5 Total Deferral 5. Turbotax free state return 5 Year End 11/30: Year End Profits Interest Months of Deferral Interest × Deferral A 12/31 0. Turbotax free state return 5 1 0. Turbotax free state return 5 B 11/30 0. Turbotax free state return 5 -0- -0- Total Deferral 0. Turbotax free state return 5 When determination is made. Turbotax free state return   The determination of the tax year under the least aggregate deferral rules must generally be made at the beginning of the partnership's current tax year. Turbotax free state return However, the IRS can require the partnership to use another day or period that will more accurately reflect the ownership of the partnership. Turbotax free state return This could occur, for example, if a partnership interest was transferred for the purpose of qualifying for a particular tax year. Turbotax free state return Short period return. Turbotax free state return   When a partnership changes its tax year, a short period return must be filed. Turbotax free state return The short period return covers the months between the end of the partnership's prior tax year and the beginning of its new tax year. Turbotax free state return   If a partnership changes to the tax year resulting in the least aggregate deferral, it must file a Form 1128 with the short period return showing the computations used to determine that tax year. Turbotax free state return The short period return must indicate at the top of page 1, “FILED UNDER SECTION 1. Turbotax free state return 706-1. Turbotax free state return ” More information. Turbotax free state return   For more information about changing a partnership's tax year, and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. Turbotax free state return S Corporation All S corporations, regardless of when they became an S corporation, must use a permitted tax year. Turbotax free state return A permitted tax year is any of the following. Turbotax free state return The calendar year. Turbotax free state return A tax year elected under section 444 of the Internal Revenue Code. Turbotax free state return See Section 444 Election, below for details. Turbotax free state return A 52-53-week tax year ending with reference to the calendar year or a tax year elected under section 444. Turbotax free state return Any other tax year for which the corporation establishes a business purpose. Turbotax free state return If an electing S corporation wishes to adopt a tax year other than a calendar year, it must request IRS approval using Form 2553, instead of filing Form 1128. Turbotax free state return For information about changing an S corporation's tax year and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. Turbotax free state return Personal Service Corporation (PSC) A PSC must use a calendar tax year unless any of the following apply. Turbotax free state return The corporation makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code. Turbotax free state return See Section 444 Election, below for details. Turbotax free state return The corporation elects to use a 52-53-week tax year ending with reference to the calendar year or a tax year elected under section 444. Turbotax free state return The corporation establishes a business purpose for a fiscal year. Turbotax free state return See the Instructions for Form 1120 for general information about PSCs. Turbotax free state return For information on adopting or changing tax years for PSCs and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. Turbotax free state return Section 444 Election A partnership, S corporation, electing S corporation, or PSC can elect under section 444 of the Internal Revenue Code to use a tax year other than its required tax year. Turbotax free state return Certain restrictions apply to the election. Turbotax free state return A partnership or an S corporation that makes a section 444 election must make certain required payments and a PSC must make certain distributions (discussed later). Turbotax free state return The section 444 election does not apply to any partnership, S corporation, or PSC that establishes a business purpose for a different period, explained later. Turbotax free state return A partnership, S corporation, or PSC can make a section 444 election if it meets all the following requirements. Turbotax free state return It is not a member of a tiered structure (defined in section 1. Turbotax free state return 444-2T of the regulations). Turbotax free state return It has not previously had a section 444 election in effect. Turbotax free state return It elects a year that meets the deferral period requirement. Turbotax free state return Deferral period. Turbotax free state return   The determination of the deferral period depends on whether the partnership, S corporation, or PSC is retaining its tax year or adopting or changing its tax year with a section 444 election. Turbotax free state return Retaining tax year. Turbotax free state return   Generally, a partnership, S corporation, or PSC can make a section 444 election to retain its tax year only if the deferral period of the new tax year is 3 months or less. Turbotax free state return This deferral period is the number of months between the beginning of the retained year and the close of the first required tax year. Turbotax free state return Adopting or changing tax year. Turbotax free state return   If the partnership, S corporation, or PSC is adopting or changing to a tax year other than its required year, the deferral period is the number of months from the end of the new tax year to the end of the required tax year. Turbotax free state return The IRS will allow a section 444 election only if the deferral period of the new tax year is less than the shorter of: Three months, or The deferral period of the tax year being changed. Turbotax free state return This is the tax year immediately preceding the year for which the partnership, S corporation, or PSC wishes to make the section 444 election. Turbotax free state return If the partnership, S corporation, or PSC's tax year is the same as its required tax year, the deferral period is zero. Turbotax free state return Example 1. Turbotax free state return BD Partnership uses a calendar year, which is also its required tax year. Turbotax free state return BD cannot make a section 444 election because the deferral period is zero. Turbotax free state return Example 2. Turbotax free state return E, a newly formed partnership, began operations on December 1. Turbotax free state return E is owned by calendar year partners. Turbotax free state return E wants to make a section 444 election to adopt a September 30 tax year. Turbotax free state return E's deferral period for the tax year beginning December 1 is 3 months, the number of months between September 30 and December 31. Turbotax free state return Making the election. Turbotax free state return   Make a section 444 election by filing Form 8716 with the Internal Revenue Service Center where the entity will file its tax return. Turbotax free state return Form 8716 must be filed by the earlier of: The due date (not including extensions) of the income tax return for the tax year resulting from the section 444 election, or The 15th day of the 6th month of the tax year for which the election will be effective. Turbotax free state return For this purpose, count the month in which the tax year begins, even if it begins after the first day of that month. Turbotax free state return Note. Turbotax free state return If the due date falls on a Saturday, Sunday, or legal holiday, file on the next business day. Turbotax free state return   Attach a copy of Form 8716 to Form 1065, Form 1120S, or Form 1120 for the first tax year for which the election is made. Turbotax free state return Example 1. Turbotax free state return AB, a partnership, begins operations on September 13, 2012, and is qualified to make a section 444 election to use a September 30 tax year for its tax year beginning September 13, 2012. Turbotax free state return AB must file Form 8716 by January 15, 2013, which is the due date of the partnership's tax return for the period from September 13, 2012, to September 30, 2012. Turbotax free state return Example 2. Turbotax free state return The facts are the same as in Example 1 except that AB begins operations on October 21, 2012. Turbotax free state return AB must file Form 8716 by March 17, 2013. Turbotax free state return Example 3. Turbotax free state return B is a corporation that first becomes a PSC for its tax year beginning September 1, 2012. Turbotax free state return B qualifies to make a section 444 election to use a September 30 tax year for its tax year beginning September 1, 2012. Turbotax free state return B must file Form 8716 by December 17, 2012, the due date of the income tax return for the short period from September 1, 2012, to September 30, 2012. Turbotax free state return Note. Turbotax free state return The due dates in Examples 2 and 3 are adjusted because the dates fall on a Saturday, Sunday or legal holiday. Turbotax free state return Extension of time for filing. Turbotax free state return   There is an automatic extension of 12 months to make this election. Turbotax free state return See the Form 8716 instructions for more information. Turbotax free state return Terminating the election. Turbotax free state return   The section 444 election remains in effect until it is terminated. Turbotax free state return If the election is terminated, another section 444 election cannot be made for any tax year. Turbotax free state return   The election ends when any of the following applies to the partnership, S corporation, or PSC. Turbotax free state return The entity changes to its required tax year. Turbotax free state return The entity liquidates. Turbotax free state return The entity becomes a member of a tiered structure. Turbotax free state return The IRS determines that the entity willfully failed to comply with the required payments or distributions. Turbotax free state return   The election will also end if either of the following events occur. Turbotax free state return An S corporation's S election is terminated. Turbotax free state return However, if the S corporation immediately becomes a PSC, the PSC can continue the section 444 election of the S corporation. Turbotax free state return A PSC ceases to be a PSC. Turbotax free state return If the PSC elects to be an S corporation, the S corporation can continue the election of the PSC. Turbotax free state return Required payment for partnership or S corporation. Turbotax free state return   A partnership or an S corporation must make a required payment for any tax year: The section 444 election is in effect. Turbotax free state return The required payment for that year (or any preceding tax year) is more than $500. Turbotax free state return    This payment represents the value of the tax deferral the owners receive by using a tax year different from the required tax year. Turbotax free state return   Form 8752, Required Payment or Refund Under Section 7519, must be filed each year the section 444 election is in effect, even if no payment is due. Turbotax free state return If the required payment is more than $500 (or the required payment for any prior year was more than $500), the payment must be made when Form 8752 is filed. Turbotax free state return If the required payment is $500 or less and no payment was required in a prior year, Form 8752 must be filed showing a zero amount. Turbotax free state return Applicable election year. Turbotax free state return   Any tax year a section 444 election is in effect, including the first year, is called an applicable election year. Turbotax free state return Form 8752 must be filed and the required payment made (or zero amount reported) by May 15th of the calendar year following the calendar year in which the applicable election year begins. Turbotax free state return Required distribution for PSC. Turbotax free state return   A PSC with a section 444 election in effect must distribute certain amounts to employee-owners by December 31 of each applicable year. Turbotax free state return If it fails to make these distributions, it may be required to defer certain deductions for amounts paid to owner-employees. Turbotax free state return The amount deferred is treated as paid or incurred in the following tax year. Turbotax free state return   For information on the minimum distribution, see the instructions for Part I of Schedule H (Form 1120), Section 280H Limitations for a Personal Service Corporation (PSC). Turbotax free state return Back-up election. Turbotax free state return   A partnership, S corporation, or PSC can file a back-up section 444 election if it requests (or plans to request) permission to use a business purpose tax year, discussed later. Turbotax free state return If the request is denied, the back-up section 444 election must be activated (if the partnership, S corporation, or PSC otherwise qualifies). Turbotax free state return Making back-up election. Turbotax free state return   The general rules for making a section 444 election, as discussed earlier, apply. Turbotax free state return When filing Form 8716, type or print “BACK-UP ELECTION” at the top of the form. Turbotax free state return However, if Form 8716 is filed on or after the date Form 1128 (or Form 2553) is filed, type or print “FORM 1128 (or FORM 2553) BACK-UP ELECTION” at the top of Form 8716. Turbotax free state return Activating election. Turbotax free state return   A partnership or S corporation activates its back-up election by filing the return required and making the required payment with Form 8752. Turbotax free state return The due date for filing Form 8752 and making the payment is the later of the following dates. Turbotax free state return May 15 of the calendar year following the calendar year in which the applicable election year begins. Turbotax free state return 60 days after the partnership or S corporation has been notified by the IRS that the business year request has been denied. Turbotax free state return   A PSC activates its back-up election by filing Form 8716 with its original or amended income tax return for the tax year in which the election is first effective and printing on the top of the income tax return, “ACTIVATING BACK-UP ELECTION. Turbotax free state return ” 52-53-Week Tax Year A partnership, S corporation, or PSC can use a tax year other than its required tax year if it elects a 52-53-week tax year (discussed earlier) that ends with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444 (discussed earlier). Turbotax free state return A newly formed partnership, S corporation, or PSC can adopt a 52-53-week tax year ending with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444 without IRS approval. Turbotax free state return However, if the entity wishes to change to a 52-53-week tax year or change from a 52-53-week tax year that references a particular month to a non-52-53-week tax year that ends on the last day of that month, it must request IRS approval by filing Form 1128. Turbotax free state return Business Purpose Tax Year A partnership, S corporation, or PSC establishes the business purpose for a tax year by filing Form 1128. Turbotax free state return See the Instructions for Form 1128 for details. Turbotax free state return Corporations (Other Than S Corporations and PSCs) A new corporation establishes its tax year when it files its first tax return. Turbotax free state return A newly reactivated corporation that has been inactive for a number of years is treated as a new taxpayer for the purpose of adopting a tax year. Turbotax free state return An S corporation or a PSC must use the required tax year rules, discussed earlier, to establish a tax year. Turbotax free state return Generally, a corporation that wants to change its tax year must obtain approval from the IRS under either the: (a) automatic approval procedures; or (b) ruling request procedures. Turbotax free state return See the Instructions for Form 1128 for details. Turbotax free state return Accounting Methods An accounting method is a set of rules used to determine when income and expenses are reported on your tax return. Turbotax free state return Your accounting method includes not only your overall method of accounting, but also the accounting treatment you use for any material item. Turbotax free state return You choose an accounting method when you file your first tax return. Turbotax free state return If you later want to change your accounting method, you must get IRS approval. Turbotax free state return See Change in Accounting Method, later. Turbotax free state return No single accounting method is required of all taxpayers. Turbotax free state return You must use a system that clearly reflects your income and expenses and you must maintain records that will enable you to file a correct return. Turbotax free state return In addition to your permanent accounting books, you must keep any other records necessary to support the entries on your books and tax returns. Turbotax free state return You must use the same accounting method from year to year. Turbotax free state return An accounting method clearly reflects income only if all items of gross income and expenses are treated the same from year to year. Turbotax free state return If you do not regularly use an accounting method that clearly reflects your income, your income will be refigured under the method that, in the opinion of the IRS, does clearly reflect income. Turbotax free state return Methods you can use. Turbotax free state return   In general, you can compute your taxable income under any of the following accounting methods. Turbotax free state return Cash method. Turbotax free state return Accrual method. Turbotax free state return Special methods of accounting for certain items of income and expenses. Turbotax free state return A hybrid method which combines elements of two or more of the above accounting methods. Turbotax free state return The cash and accrual methods of accounting are explained later. Turbotax free state return Special methods. Turbotax free state return   This publication does not discuss special methods of accounting for certain items of income or expenses. Turbotax free state return For information on reporting income using one of the long-term contract methods, see section 460 of the Internal Revenue Code and the related regulations. Turbotax free state return The following publications also discuss special methods of reporting income or expenses. Turbotax free state return Publication 225, Farmer's Tax Guide. Turbotax free state return Publication 535, Business Expenses. Turbotax free state return Publication 537, Installment Sales. Turbotax free state return Publication 946, How To Depreciate Property. Turbotax free state return Hybrid method. Turbotax free state return   Generally, you can use any combination of cash, accrual, and special methods of accounting if the combination clearly reflects your income and you use it consistently. Turbotax free state return However, the following restrictions apply. Turbotax free state return If an inventory is necessary to account for your income, you must use an accrual method for purchases and sales. Turbotax free state return See Exceptions under Inventories, later. Turbotax free state return Generally, you can use the cash method for all other items of income and expenses. Turbotax free state return See Inventories, later. Turbotax free state return If you use the cash method for reporting your income, you must use the cash method for reporting your expenses. Turbotax free state return If you use an accrual method for reporting your expenses, you must use an accrual method for figuring your income. Turbotax free state return Any combination that includes the cash method is treated as the cash method for purposes of section 448 of the Internal Revenue Code. Turbotax free state return Business and personal items. Turbotax free state return   You can account for business and personal items using different accounting methods. Turbotax free state return For example, you can determine your business income and expenses under an accrual method, even if you use the cash method to figure personal items. Turbotax free state return Two or more businesses. Turbotax free state return   If you operate two or more separate and distinct businesses, you can use a different accounting method for each business. Turbotax free state return No business is separate and distinct, unless a complete and separate set of books and records is maintained for each business. Turbotax free state return Note. Turbotax free state return If you use different accounting methods to create or shift profits or losses between businesses (for example, through inventory adjustments, sales, purchases, or expenses) so that income is not clearly reflected, the businesses will not be considered separate and distinct. Turbotax free state return Cash Method Most individuals and many small businesses use the cash method of accounting. Turbotax free state return Generally, if you produce, purchase, or sell merchandise, you must keep an inventory and use an accrual method for sales and purchases of merchandise. Turbotax free state return See Inventories, later, for exceptions to this rule. Turbotax free state return Income Under the cash method, you include in your gross income all items of income you actually or constructively receive during the tax year. Turbotax free state return If you receive property and services, you must include their fair market value (FMV) in income. Turbotax free state return Constructive receipt. Turbotax free state return   Income is constructively received when an amount is credited to your account or made available to you without restriction. Turbotax free state return You need not have possession of it. Turbotax free state return If you authorize someone to be your agent and receive income for you, you are considered to have received it when your agent receives it. Turbotax free state return Income is not constructively received if your control of its receipt is subject to substantial restrictions or limitations. Turbotax free state return Example. Turbotax free state return You are a calendar year taxpayer. Turbotax free state return Your bank credited, and made available, interest to your bank account in December 2012. Turbotax free state return You did not withdraw it or enter it into your books until 2013. Turbotax free state return You must include the amount in gross income for 2012, the year you constructively received it. Turbotax free state return You cannot hold checks or postpone taking possession of similar property from one tax year to another to postpone paying tax on the income. Turbotax free state return You must report the income in the year the property is received or made available to you without restriction. Turbotax free state return Expenses Under the cash method, generally, you deduct expenses in the tax year in which you actually pay them. Turbotax free state return This includes business expenses for which you contest liability. Turbotax free state return However, you may not be able to deduct an expense paid in advance. Turbotax free state return Instead, you may be required to capitalize certain costs, as explained later under Uniform Capitalization Rules. Turbotax free state return Expense paid in advance. Turbotax free state return   An expense you pay in advance is deductible only in the year to which it applies, unless the expense qualifies for the 12-month rule. Turbotax free state return   Under the 12-month rule, a taxpayer is not required to capitalize amounts paid to create certain rights or benefits for the taxpayer that do not extend beyond the earlier of the following. Turbotax free state return 12 months after the right or benefit begins, or The end of the tax year after the tax year in which payment is made. Turbotax free state return   If you have not been applying the general rule (an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies) and/or the 12-month rule to the expenses you paid in advance, you must obtain approval from the IRS before using the general rule and/or the 12-month rule. Turbotax free state return See Change in Accounting Method, later. Turbotax free state return Example 1. Turbotax free state return You are a calendar year taxpayer and pay $3,000 in 2012 for a business insurance policy that is effective for three years (36 months), beginning on July 1, 2012. Turbotax free state return The general rule that an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies is applicable to this payment because the payment does not qualify for the 12-month rule. Turbotax free state return Therefore, only $500 (6/36 x $3,000) is deductible in 2012, $1,000 (12/36 x $3,000) is deductible in 2013, $1,000 (12/36 x $3,000) is deductible in 2014, and the remaining $500 is deductible in 2015. Turbotax free state return Example 2. Turbotax free state return You are a calendar year taxpayer and pay $10,000 on July 1, 2012, for a business insurance policy that is effective for only one year beginning on July 1, 2012. Turbotax free state return The 12-month rule applies. Turbotax free state return Therefore, the full $10,000 is deductible in 2012. Turbotax free state return Excluded Entities The following entities cannot use the cash method, including any combination of methods that includes the cash method. Turbotax free state return (See Special rules for farming businesses, later. Turbotax free state return ) A corporation (other than an S corporation) with average annual gross receipts exceeding $5 million. Turbotax free state return See Gross receipts test, below. Turbotax free state return A partnership with a corporation (other than an S corporation) as a partner, and with the partnership having average annual gross receipts exceeding $5 million. Turbotax free state return See Gross receipts test, below. Turbotax free state return A tax shelter. Turbotax free state return Exceptions The following entities are not prohibited from using the cash method of accounting. Turbotax free state return Any corporation or partnership, other than a tax shelter, that meets the gross receipts test for all tax years after 1985. Turbotax free state return A qualified personal service corporation (PSC). Turbotax free state return Gross receipts test. Turbotax free state return   A corporation or partnership, other than a tax shelter, that meets the gross receipts test can generally use the cash method. Turbotax free state return A corporation or a partnership meets the test if, for each prior tax year beginning after 1985, its average annual gross receipts are $5 million or less. Turbotax free state return    An entity's average annual gross receipts for a prior tax year is determined by: Adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years; and Dividing the total by 3. Turbotax free state return See Gross receipts test for qualifying taxpayers, for more information. Turbotax free state return Generally, a partnership applies the test at the partnership level. Turbotax free state return Gross receipts for a short tax year are annualized. Turbotax free state return Aggregation rules. Turbotax free state return   Organizations that are members of an affiliated service group or a controlled group of corporations treated as a single employer for tax purposes are required to aggregate their gross receipts to determine whether the gross receipts test is met. Turbotax free state return Change to accrual method. Turbotax free state return   A corporation or partnership that fails to meet the gross receipts test for any tax year is prohibited from using the cash method and must change to an accrual method of accounting, effective for the tax year in which the entity fails to meet this test. Turbotax free state return Special rules for farming businesses. Turbotax free state return   Generally, a taxpayer engaged in the trade or business of farming is allowed to use the cash method for its farming business. Turbotax free state return However, certain corporations (other than S corporations) and partnerships that have a partner that is a corporation must use an accrual method for their farming business. Turbotax free state return For this purpose, farming does not include the operation of a nursery or sod farm or the raising or harvesting of trees (other than fruit and nut trees). Turbotax free state return   There is an exception to the requirement to use an accrual method for corporations with gross receipts of $1 million or less for each prior tax year after 1975. Turbotax free state return For family corporations engaged in farming, the exception applies if gross receipts were $25 million or less for each prior tax year after 1985. Turbotax free state return See chapter 2 of Publication 225, Farmer's Tax Guide, for more information. Turbotax free state return Qualified PSC. Turbotax free state return   A PSC that meets the following function and ownership tests can use the cash method. Turbotax free state return Function test. Turbotax free state return   A corporation meets the function test if at least 95% of its activities are in the performance of services in the fields of health, veterinary services, law, engineering (including surveying and mapping), architecture, accounting, actuarial science, performing arts, or consulting. Turbotax free state return Ownership test. Turbotax free state return   A corporation meets the ownership test if at least 95% of its stock is owned, directly or indirectly, at all times during the year by one or more of the following. Turbotax free state return Employees performing services for the corporation in a field qualifying under the function test. Turbotax free state return Retired employees who had performed services in those fields. Turbotax free state return The estate of an employee described in (1) or (2). Turbotax free state return Any other person who acquired the stock by reason of the death of an employee referred to in (1) or (2), but only for the 2-year period beginning on the date of death. Turbotax free state return   Indirect ownership is generally taken into account if the stock is owned indirectly through one or more partnerships, S corporations, or qualified PSCs. Turbotax free state return Stock owned by one of these entities is considered owned by the entity's owners in proportion to their ownership interest in that entity. Turbotax free state return Other forms of indirect stock ownership, such as stock owned by family members, are generally not considered when determining if the ownership test is met. Turbotax free state return   For purposes of the ownership test, a person is not considered an employee of a corporation unless that person performs more than minimal services for the corporation. Turbotax free state return Change to accrual method. Turbotax free state return   A corporation that fails to meet the function test for any tax year; or fails to meet the ownership test at any time during any tax year must change to an accrual method of accounting, effective for the year in which the corporation fails to meet either test. Turbotax free state return A corporation that fails to meet the function test or the ownership test is not treated as a qualified PSC for any part of that tax year. Turbotax free state return Accrual Method Under the accrual method of accounting, generally you report income in the year it is earned and deduct or capitalize expenses in the year incurred. Turbotax free state return The purpose of an accrual method of accounting is to match income and expenses in the correct year. Turbotax free state return Income Generally, you include an amount in gross income for the tax year in which all events that fix your right to receive the income have occurred and you can determine the amount with reasonable accuracy. Turbotax free state return Under this rule, you report an amount in your gross income on the earliest of the following dates. Turbotax free state return When you receive payment. Turbotax free state return When the income amount is due to you. Turbotax free state return When you earn the income. Turbotax free state return When title has passed. Turbotax free state return Estimated income. Turbotax free state return   If you include a reasonably estimated amount in gross income and later determine the exact amount is different, take the difference into account in the tax year you make that determination. Turbotax free state return Change in payment schedule. Turbotax free state return   If you perform services for a basic rate specified in a contract, you must accrue the income at the basic rate, even if you agree to receive payments at a reduced rate. Turbotax free state return Continue this procedure until you complete the services, then account for the difference. Turbotax free state return Advance Payment for Services Generally, you report an advance payment for services to be performed in a later tax year as income in the year you receive the payment. Turbotax free state return However, if you receive an advance payment for services you agree to perform by the end of the next tax year, you can elect to postpone including the advance payment in income until the next tax year. Turbotax free state return However, you cannot postpone including any payment beyond that tax year. Turbotax free state return Service agreement. Turbotax free state return   You can postpone reporting income from an advance payment you receive for a service agreement on property you sell, lease, build, install, or construct. Turbotax free state return This includes an agreement providing for incidental replacement of parts or materials. Turbotax free state return However, this applies only if you offer the property without a service agreement in the normal course of business. Turbotax free state return Postponement not allowed. Turbotax free state return   Generally, one cannot postpone including an advance payment in income for services if either of the following applies. Turbotax free state return You are to perform any part of the service after the end of the tax year immediately following the year you receive the advance payment. Turbotax free state return You are to perform any part of the service at any unspecified future date that may be after the end of the tax year immediately following the year you receive the advance payment. Turbotax free state return Examples. Turbotax free state return   In each of the following examples, assume the tax year is a calendar year and that the accrual method of accounting is used. Turbotax free state return Example 1. Turbotax free state return You manufacture, sell, and service computers. Turbotax free state return You received payment in 2012 for a one-year contingent service contract on a computer you sold. Turbotax free state return You can postpone including in income the part of the payment you did not earn in 2012 if, in the normal course of your business, you offer computers for sale without a contingent service contract. Turbotax free state return Example 2. Turbotax free state return You are in the television repair business. Turbotax free state return You received payments in 2012 for one-year contracts under which you agree to repair or replace certain parts that fail to function properly in television sets manufactured and sold by unrelated parties. Turbotax free state return You include the payments in gross income as you earn them. Turbotax free state return Example 3. Turbotax free state return You own a dance studio. Turbotax free state return On October 1, 2012, you receive payment for a one-year contract for 48 one-hour lessons beginning on that date. Turbotax free state return You give eight lessons in 2012. Turbotax free state return Under this method of including advance payments, you must include one-sixth (8/48) of the payment in income for 2012, and five-sixths (40/48) of the payment in 2013, even if you do not give all the lessons by the end of 2013. Turbotax free state return Example 4. Turbotax free state return Assume the same facts as in Example 3, except the payment is for a two-year contract for 96 lessons. Turbotax free state return You must include the entire payment in income in 2012 since part of the services may be performed after the following year. Turbotax free state return Guarantee or warranty. Turbotax free state return   Generally, you cannot postpone reporting income you receive under a guarantee or warranty contract. Turbotax free state return Prepaid rent. Turbotax free state return   You cannot postpone reporting income from prepaid rent. Turbotax free state return Prepaid rent does not include payment for the use of a room or other space when significant service is also provided for the occupant. Turbotax free state return You provide significant service when you supply space in a hotel, boarding house, tourist home, motor court, motel, or apartment house that furnishes hotel services. Turbotax free state return Books and records. Turbotax free state return   Any advance payment you include in gross receipts on your tax return for the year you receive payment must not be less than the payment you include in income for financial reports under the method of accounting used for those reports. Turbotax free state return Financial reports include reports to shareholders, partners, beneficiaries, and other proprietors for credit purposes and consolidated financial statements. Turbotax free state return IRS approval. Turbotax free state return   You must file Form 3115 to obtain IRS approval to change your method of accounting for advance payment for services. Turbotax free state return Advance Payment for Sales Special rules apply to including income from advance payments on agreements for future sales or other dispositions of goods held primarily for sale to customers in the ordinary course of your trade or business. Turbotax free state return However, the rules do not apply to a payment (or part of a payment) for services that are not an integral part of the main activities covered under the agreement. Turbotax free state return An agreement includes a gift certificate that can be redeemed for goods. Turbotax free state return Amounts due and payable are considered received. Turbotax free state return How to report payments. Turbotax free state return   Generally, include an advance payment in income in the year in which you receive it. Turbotax free state return However, you can use the alternative method, discussed next. Turbotax free state return Alternative method of reporting. Turbotax free state return   Under the alternative method, generally include an advance payment in income in the earlier tax year in which you: Include advance payments in gross receipts under the method of accounting you use for tax purposes, or Include any part of advance payments in income for financial reports under the method of accounting used for those reports. Turbotax free state return Financial reports include reports to shareholders, partners, beneficiaries, and other proprietors for credit purposes and consolidated financial statements. Turbotax free state return Example 1. Turbotax free state return You are a retailer. Turbotax free state return You use an accrual method of accounting and account for the sale of goods when you ship the goods. Turbotax free state return You use this method for both tax and financial reporting purposes. Turbotax free state return You can include advance payments in gross receipts for tax purposes in either: (a) the tax year in which you receive the payments; or (b) the tax year in which you ship the goods. Turbotax free state return However, see Exception for inventory goods, later. Turbotax free state return Example 2. Turbotax free state return You are a calendar year taxpayer. Turbotax free state return You manufacture household furniture and use an accrual method of accounting. Turbotax free state return Under this method, you accrue income for your financial reports when you ship the furniture. Turbotax free state return For tax purposes, you do not accrue income until the furniture has been delivered and accepted. Turbotax free state return In 2012, you received an advance payment of $8,000 for an order of furniture to be manufactured for a total price of $20,000. Turbotax free state return You shipped the furniture to the customer in December 2012, but it was not delivered and accepted until January 2013. Turbotax free state return For tax purposes, you include the $8,000 advance payment in gross income for 2012; and include the remaining $12,000 of the contract price in gross income for 2013. Turbotax free state return Information schedule. Turbotax free state return   If you use the alternative method of reporting advance payments, you must attach a statement with the following information to your tax return each year. Turbotax free state return Total advance payments received in the current tax year. Turbotax free state return Total advance payments received in earlier tax years and not included in income before the current tax year. Turbotax free state return Total payments received in earlier tax years included in income for the current tax year. Turbotax free state return Exception for inventory goods. Turbotax free state return   If you have an agreement to sell goods properly included in inventory, you can postpone including the advance payment in income until the end of the second tax year following the year you receive an advance payment if, on the last day of the tax year, you meet the following requirements. Turbotax free state return You account for the advance payment under the alternative method (discussed earlier). Turbotax free state return You have received a substantial advance payment on the agreement (discussed next). Turbotax free state return You have enough substantially similar goods on hand, or available through your normal source of supply, to satisfy the agreement. Turbotax free state return These rules also apply to an agreement, such as a gift certificate, that can be satisfied with goods that cannot be identified in the tax year you receive an advance payment. Turbotax free state return   If you meet these conditions, all advance payments you receive by the end of the second tax year, including payments received in prior years but not reported, must be included in income by the second tax year following the tax year of receipt of substantial advance payments. Turbotax free state return You must also deduct in that second year all actual or estimated costs for the goods required to satisfy the agreement. Turbotax free state return If you estimated the cost, you must take into account any difference between the estimate and the actual cost when the goods are delivered. Turbotax free state return Note. Turbotax free state return You must report any advance payments you receive after the second year in the year received. Turbotax free state return No further deferral is allowed. Turbotax free state return Substantial advance payments. Turbotax free state return   Under an agreement for a future sale, you have substantial advance payments if, by the end of the tax year, the total advance payments received during that year and preceding tax years are equal to or more than the total costs reasonably estimated to be includible in inventory because of the agreement. Turbotax free state return Example. Turbotax free state return You are a calendar year, accrual method taxpayer who accounts for advance payments under the alternative method. Turbotax free state return In 2008, you entered into a contract for the sale of goods properly includible in your inventory. Turbotax free state return The total contract price is $50,000 and you estimate that your total inventoriable costs for the goods will be $25,000. Turbotax free state return You receive the following advance payments under the contract. Turbotax free state return 2009 $17,500 2010 10,000 2011 7,500 2012 5,000 2013 5,000 2014 5,000 Total contract price $50,000   Your customer asked you to deliver the goods in 2015. Turbotax free state return In your 2010 closing inventory, you had on hand enough of the type of goods specified in the contract to satisfy the contract. Turbotax free state return Since the advance payments you had received by the end of 2010 were more than the costs you estimated, the payments are substantial advance payments. Turbotax free state return   For 2012, include in income all payments you received by the end of 2012, the second tax year following the tax year in which you received substantial advance payments. Turbotax free state return You must include $40,000 in sales for 2012 (the total amounts received from 2009 through 2012) and include in inventory the cost of the goods (or similar goods) on hand. Turbotax free state return If no such goods are on hand, then estimate the cost necessary to satisfy the contract. Turbotax free state return   No further deferral is allowed. Turbotax free state return You must include in gross income the advance payment you receive each remaining year of the contract. Turbotax free state return Take into account the difference between any estimated cost of goods sold and the actual cost when you deliver the goods in 2015. Turbotax free state return IRS approval. Turbotax free state return   You must file Form 3115 to obtain IRS approval to change your method of accounting for advance payments for sales. Turbotax free state return Expenses Under an accrual method of accounting, you generally deduct or capitalize a business expense when both the following apply. Turbotax free state return The all-events test has been met. Turbotax free state return The test is met when: All events have occurred that fix the fact of liability, and The liability can be determined with reasonable accuracy. Turbotax free state return Economic performance has occurred. Turbotax free state return Economic Performance Generally, you cannot deduct or capitalize a business expense until economic performance occurs. Turbotax free state return If your expense is for property or services provided to you, or for your use of property, economic performance occurs as the property or services are provided or the property is used. Turbotax free state return If your expense is for property or services you provide to others, economic performance occurs as you provide the property or services. Turbotax free state return Example. Turbotax free state return You are a calendar year taxpayer. Turbotax free state return You buy office supplies in December 2012. Turbotax free state return You receive the supplies and the bill in December, but you pay the bill in January 2013. Turbotax free state return You can deduct the expense in 2012 because all events have occurred to fix the liability, the amount of the liability can be determined, and economic performance occurred in 2012. Turbotax free state return Your office supplies may qualify as a recurring item, discussed later. Turbotax free state return If so, you can deduct them in 2012, even if the supplies are not delivered until 2013 (when economic performance occurs). Turbotax free state return Workers' compensation and tort liability. Turbotax free state return   If you are required to make payments under workers' compensation laws or in satisfaction of any tort liability, economic performance occurs as you make the payments. Turbotax free state return If you are required to make payments to a special designated settlement fund established by court order for a tort liability, economic performance occurs as you make the payments. Turbotax free state return Taxes. Turbotax free state return   Economic performance generally occurs as estimated income tax, property taxes, employment taxes, etc. Turbotax free state return are paid. Turbotax free state return However, you can elect to treat taxes as a recurring item, discussed later. Turbotax free state return You can also elect to ratably accrue real estate taxes. Turbotax free state return See chapter 5 of Publication 535 for information about real estate taxes. Turbotax free state return Other liabilities. Turbotax free state return   Other liabilities for which economic performance occurs as you make payments include liabilities for breach of contract (to the extent of incidental, consequential, and liquidated damages), violation of law, rebates and refunds, awards, prizes, jackpots, insurance, and warranty and service contracts. Turbotax free state return Interest. Turbotax free state return   Economic performance occurs with the passage of time (as the borrower uses, and the lender forgoes use of, the lender's money) rather than as payments are made. Turbotax free state return Compensation for services. Turbotax free state return   Generally, economic performance occurs as an employee renders service to the employer. Turbotax free state return However, deductions for compensation or other benefits paid to an employee in a year subsequent to economic performance are subject to the rules governing deferred compensation, deferred benefits, and funded welfare benefit plans. Turbotax free state return For information on employee benefit programs, see Publication 15-B, Employer's Tax Guide to Fringe Benefits. Turbotax free state return Vacation pay. Turbotax free state return   You can take a current deduction for vacation pay earned by your employees if you pay it during the year or, if the amount is vested, within 2½ months after the end of the year. Turbotax free state return If you pay it later than this, you must deduct it in the year actually paid. Turbotax free state return An amount is vested if your right to it cannot be nullified or cancelled. Turbotax free state return Exception for recurring items. Turbotax free state return   An exception to the economic performance rule allows certain recurring items to be treated as incurred during the tax year even though economic performance has not occurred. Turbotax free state return The exception applies if all the following requirements are met. Turbotax free state return The all-events test, discussed earlier, is met. Turbotax free state return Economic performance occurs by the earlier of the following dates. Turbotax free state return 8½ months after the close of the year. Turbotax free state return The date you file a timely return (including extensions) for the year. Turbotax free state return The item is recurring in nature and you consistently treat similar items as incurred in the tax year in which the all-events test is met. Turbotax free state return Either: The item is not material, or Accruing the item in the year in which the all-events test is met results in a better match against income than accruing the item in the year of economic performance. Turbotax free state return This exception does not apply to workers' compensation or tort liabilities. Turbotax free state return Amended return. Turbotax free state return   You may be able to file an amended return and treat a liability as incurred under the recurring item exception. Turbotax free state return You can do so if economic performance for the liability occurs after you file your tax return for the year, but within 8½ months after the close of the tax year. Turbotax free state return Recurrence and consistency. Turbotax free state return   To determine whether an item is recurring and consistently reported, consider the frequency with which the item and similar items are incurred (or expected to be incurred) and how you report these items for tax purposes. Turbotax free state return A new expense or an expense not incurred every year can be treated as recurring if it is reasonable to expect that it will be incurred regularly in the future. Turbotax free state return Materiality. Turbotax free state return   Factors to consider in determining the materiality of a recurring item include the size of the item (both in absolute terms and in relation to your income and other expenses) and the treatment of the item on your financial statements. Turbotax free state return   An item considered material for financial statement purposes is also considered material for tax purposes. Turbotax free state return However, in certain situations an immaterial item for financial accounting purposes is treated as material for purposes of economic performance. Turbotax free state return Matching expenses with income. Turbotax free state return   Costs directly associated with the revenue of a period are properly allocable to that period. Turbotax free state return To determine whether the accrual of an expense in a particular year results in a better match with the income to which it relates, generally accepted accounting principles (GAAP; visit www. Turbotax free state return fasab. Turbotax free state return gov/accepted. Turbotax free state return html) are an important factor. Turbotax free state return   For example, if you report sales income in the year of sale, but you do not ship the goods until the following year, the shipping costs are more properly matched to income in the year of sale than the year the goods are shipped. Turbotax free state return Expenses that cannot be practically associated with income of a particular period, such as advertising costs, should be assigned to the period the costs are incurred. Turbotax free state return However, the matching requirement is considered met for certain types of expenses. Turbotax free state return These expenses include taxes, payments under insurance, warranty, and service contracts, rebates, refunds, awards, prizes, and jackpots. Turbotax free state return Expenses Paid in Advance An expense you pay in advance is deductible only in the year to which it applies, unless the expense qualifies for the 12-month rule. Turbotax free state return Under the 12-month rule, a taxpayer is not required to capitalize amounts paid to create certain rights or benefits for the taxpayer that do not extend beyond the earlier of the following. Turbotax free state return 12 months after the right or benefit begins, or The end of the tax year after the tax year in which payment is made. Turbotax free state return If you have not been applying the general rule (an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies) and/or the 12-month rule to the expenses you paid in advance, you must get IRS approval before using the general rule and/or the 12-month rule. Turbotax free state return See Change in Accounting Method, later, for information on how to get IRS approval. Turbotax free state return See Expense paid in advance under Cash Method, earlier, for examples illustrating the application of the general and 12-month rules. Turbotax free state return Related Persons Business expenses and interest owed to a related person who uses the cash method of accounting are not deductible until you make the payment and the corresponding amount is includible in the related person's gross income. Turbotax free state return Determine the relationship for this rule as of the end of the tax year for which the expense or interest would otherwise be deductible. Turbotax free state return See section 267 of the Internal Revenue Code and Publication 542, Corporations, for the definition of related person. Turbotax free state return Inventories An inventory is necessary to clearly show income when the production, purchase, or sale of merchandise is an income-producing factor. Turbotax free state return If you must account for an inventory in your business, you must use an accrual method of accounting for your purchases and sales. Turbotax free state return However, see Exceptions, next. Turbotax free state return See also Accrual Method, earlier. Turbotax free state return To figure taxable income, you must value your inventory at the beginning and end of each tax year. Turbotax free state return To determine the value, you need a method for identifying the items in your inventory and a method for valuing these items. Turbotax free state return See Identifying Cost and Valuing Inventory, later. Turbotax free state return The rules for valuing inventory are not the same for all businesses. Turbotax free state return The method you use must conform to generally accepted accounting principles for similar businesses and must clearly reflect income. Turbotax free state return Your inventory practices must be consistent from year to year. Turbotax free state return The rules discussed here apply only if they do not conflict with the uniform capitalization rules of section 263A and the mark-to-market rules of section 475. Turbotax free state return Exceptions The following taxpayers can use the cash method of accounting even if they produce, purchase, or sell merchandise. Turbotax free state return These taxpayers can also account for inventoriable items as materials and supplies that are not incidental (discussed later). Turbotax free state return A qualifying taxpayer under Revenue Procedure 2001-10 on page 272 of Internal Revenue Bulletin 2001-2, available at www. Turbotax free state return irs. Turbotax free state return gov/pub/irs-irbs/irb01–02. Turbotax free state return pdf. Turbotax free state return A qualifying small business taxpayer under Revenue Procedure 2002-28, on page 815 of Internal Revenue Bulletin 2002-18, available at www. Turbotax free state return irs. Turbotax free state return gov/pub/irs-irbs/irb02–18. Turbotax free state return pdf. Turbotax free state return In addition to the information provided in this publication, you should see the revenue procedures referenced in the list, above, and the instructions for Form 3115 for information you will need to adopt or change to these accounting methods (see Changing methods, later). Turbotax free state return Qualifying taxpayer. Turbotax free state return   You are a qualifying taxpayer under Revenue Procedure 2001-10 only if: You satisfy the gross receipts test for each prior tax year ending on or after December 17, 1998 (see Gross receipts test for qualifying taxpayers, next). Turbotax free state return Your average annual gross receipts for each test year (explained in Step 1, listed next) must be $1 million or less. Turbotax free state return You are not a tax shelter as defined under section 448(d)(3) of the Internal Revenue Code. Turbotax free state return Gross receipts test for qualifying taxpayers. Turbotax free state return   To determine if you meet the gross receipts test for qualifying taxpayers, use the following steps: Step 1. Turbotax free state return List each of the test years. Turbotax free state return For qualifying taxpayers under Revenue Procedure 2001-10, the test years are each prior tax year ending on or after December 17, 1998. Turbotax free state return Step 2. Turbotax free state return Determine your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1. Turbotax free state return Your average annual gross receipts for a tax year is determined by adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years and dividing the total by 3. Turbotax free state return Step 3. Turbotax free state return You meet the gross receipts test for qualifying taxpayers if your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1 is $1 million or less. Turbotax free state return Qualifying small business taxpayer. Turbotax free state return   You are a qualifying small business taxpayer under Revenue Procedure 2002-28 only if: You satisfy the gross receipts test for each prior tax year ending on or after December 31, 2000 (see Gross receipts test for qualifying small business taxpayers, next). Turbotax free state return Your average annual gross receipts for each test year (explained in Step 1, listed next) must be $10 million or less. Turbotax free state return You are not prohibited from using the cash method under section 448 of the Internal Revenue Code. Turbotax free state return Your principle business activity is an eligible business. Turbotax free state return See Eligible business, later. Turbotax free state return You have not changed (or have not been required to change) from the cash method because you became ineligible to use the cash method under Revenue Procedure 2002-28. Turbotax free state return Note. Turbotax free state return Revenue Procedure 2002-28 does not apply to a farming business of a qualifying small business taxpayer. Turbotax free state return A taxpayer engaged in the trade or business of farming generally is allowed to use the cash method for any farming business. Turbotax free state return See Special rules for farming businesses under Cash Method, earlier. Turbotax free state return Gross receipts test for qualifying small business taxpayers. Turbotax free state return   To determine if you meet the gross receipts test for qualifying small business taxpayers, use the following steps: Step 1. Turbotax free state return List each of the test years. Turbotax free state return For qualifying small business taxpayers under Revenue Procedure 2002-28, the test years are each prior tax year ending on or after December 31, 2000. Turbotax free state return Step 2. Turbotax free state return Determine your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1. Turbotax free state return Your average annual gross receipts for a tax year is determined by adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years and dividing the total by 3. Turbotax free state return Step 3. Turbotax free state return You meet the gross receipts test for qualifying small business taxpayers if your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1 is $10 million or less. Turbotax free state return Eligible business. Turbotax free state return   An eligible business is any business for which a qualified small business taxpayer can use the cash method and choose to not keep an inventory. Turbotax free state return You have an eligible business if you meet any of the following requirements. Turbotax free state return Your principal business activity is described in a North American Industry Classification System (NAICS) code other than any of the following NAICS subsector codes: NAICS codes 211 and 212 (mining activities). Turbotax free state return NAICS codes 31-33 (manufacturing). Turbotax free state return NAICS code 42 (wholesale trade). Turbotax free state return NAICS codes 44-45 (retail trade). Turbotax free state return NAICS codes 5111 and 5122 (information industries). Turbotax free state return Your principal business activity is the provision of services, including the provision of property incident to those services. Turbotax free state return Your principal business activity is the fabrication or modification of tangible personal property upon demand in accordance with customer design or specifications. Turbotax free state return   Information about the NAICS codes can be found at http://www. Turbotax free state return census. Turbotax free state return gov/naics or in the instructions for your federal income tax return. Turbotax free state return Gross receipts. Turbotax free state return   In general, gross receipts must include all receipts from all your trades or businesses that must be recognized under the method of accounting you used for that tax year for federal income tax purposes. Turbotax free state return See the definit
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Food, Nutrition, and Fitness

Find information about good nutrition; food safety; eating healthy meals on a budget; finding out if you're eligible for food stamps; and being physically active.

Healthy Eating

Good Nutrition

The foods you choose to eat everyday affect your overall health. Nutrition experts offer easy-to-read tip sheets to help you eat more whole grains, vegetables, fruit, calcium-rich foods, and lean protein.

Use the SuperTracker to set goals, keep track of what you eat, and get tips to help you make healthier choices. 

Food Safety

Each year, about one in six Americans become sick from food poisoning. Although most will recover without any lasting problems, some types of food poisoning can lead to kidney failure, chronic arthritis, brain and nerve damage, and even death.

By following four simple steps, you can help to avoid food poisoning at home:

  1. Clean: wash hands and surfaces often.
  2. Separate: don't cross-contaminate raw meat, poultry, seafood, or eggs with other ready-to-eat foods.
  3. Cook: use a food thermometer to ensure you've cooked to the right temperature.
  4. Chill: refrigerate food within two hours of cooking and never thaw foods on the counter.

On FoodSafety.gov, you can sign up to receive the latest information about food recalls.

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Eating on a Budget

Healthy Eating on a Tight Budget

Food can be expensive, but preparing your own meals is often healthier and less expensive than eating out. Get ideas to help you eat healthy meals on a budget, including:

Families with limited resources may qualify for the Expanded Food and Nutrition Education Program (EFNEP). This federally funded program shows participants how to make a food budget and select nutritious items.

Food Stamps

Food stamps are officially called the Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP). This federally funded program helps struggling families to put food on the table.

Use a pre-screening tool to find out if you're eligible for SNAP.

Learn more about how to apply for food stamp benefits.

Meal Programs for Children

Federally assisted meal programs, such as the National School Lunch Program and the School Breakfast Program, provide nutritionally balanced, low-cost or free meals to eligible children each school day. Learn more about these and other school meal programs.

The Summer Food Service Program helps to fill the nutrition gap for eligible children when school lets out for the summer. 

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Fitness

Being physically active can help you to live longer, feel happier, sleep well, and maintain a healthy weight.

For the biggest benefit, include both aerobic and muscle-strengthening activities in your exercise routine. Aerobic activities, such as walking and running, exercise your heart. Lifting weights and using exercise bands improve your muscle strength.

Get some ideas for increasing your physical activity. You can use the Physical Activity Tracker to monitor your level of activity from week to week.  

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The Turbotax Free State Return

Turbotax free state return 17. Turbotax free state return   Arreglos de Ahorros para la Jubilación (Arreglos IRA) Table of Contents Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Arreglos IRA Tradicionales¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuánto se Puede Aportar? ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? ¿Cuánto se Puede Deducir? Aportaciones no Deducibles Arreglos IRA Heredados ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? Arreglos Roth IRA ¿Qué Es un Arreglo Roth IRA? ¿Cuándo se Puede Abrir un Arreglo Roth IRA? ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA? ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Límite en las aportaciones y las deducciones de los arreglos IRA tradicionales. Turbotax free state return  El límite sobre las aportaciones que puede efectuar a su arreglo IRA tradicional para el año 2013 aumentará a la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Turbotax free state return Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014, lo máximo que puede aportar a su arreglo IRA tradicional para 2013 será la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Turbotax free state return Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , más adelante. Turbotax free state return Límite en las aportaciones de los arreglos Roth IRA. Turbotax free state return  Si las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizan únicamente a los arreglos Roth IRA, el límite de su aportación para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Turbotax free state return Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014 y las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizaron únicamente a arreglos Roth IRA, lo máximo que puede aportar para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Turbotax free state return Sin embargo, si su ingreso bruto ajustado modificado es mayor que cierta cantidad, el límite sobre su aportación podría reducirse. Turbotax free state return Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , bajo ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA?, más adelante. Turbotax free state return Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return  Para 2013, si estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, su deducción por aportaciones a un arreglo IRA tradicional se reduce paulatinamente si su ingreso bruto ajustado modificado es: Más de $95,000 pero menos de $115,000 en el caso de un matrimonio que presente la declaración conjunta o un viudo que reúna los requisitos, Más de $59,000 pero menos de $69,000 en el caso de un soltero o cabeza de familia o Menos de $10,000 en el caso de un casado que presente la declaración por separado. Turbotax free state return Si vivía con su cónyuge o presenta la declaración conjunta y su cónyuge estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, pero usted no lo estaba, se reduce paulatinamente su deducción si tiene ingresos brutos ajustados modificados de más de $178,000 pero menos de $188,000. Turbotax free state return Si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más, no puede hacer una deducción por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return Vea Cuánto se Puede Deducir , más adelante. Turbotax free state return Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo Roth IRA. Turbotax free state return  Para 2013, el límite sobre aportaciones a un arreglo Roth IRA se reduce paulatinamente en las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos y tiene ingresos brutos ajustados modificados de por lo menos $178,000. Turbotax free state return No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más. Turbotax free state return Su estado civil para efectos de la declaración es soltero, cabeza de familia, o casado que presenta la declaración por separado y no vivió con su cónyuge en ningún momento en 2013 y su ingreso bruto ajustado modificado es por lo menos $112,000. Turbotax free state return No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $127,000 o más. Turbotax free state return Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, vivió con su cónyuge en algún momento durante el año y sus ingresos brutos ajustados modificados son más de -0-. Turbotax free state return No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $10,000 o más. Turbotax free state return Vea Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA , más adelante. Turbotax free state return Impuesto sobre los ingresos netos de inversión. Turbotax free state return  Para propósitos del impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés), los ingresos netos de inversión no incluyen distribuciones de un plan de jubilación calificado, incluidos los arreglos IRA (como por ejemplo, los planes conforme a las secciones 401(a), 403(a), 403(b), 408, 408A o 457(b)). Turbotax free state return Sin embargo, estas distribuciones se incluyen al calcular el límite del ingreso bruto ajustado modificado. Turbotax free state return Las distribuciones de un plan de jubilación no calificado se incluyen en los ingresos netos de inversión. Turbotax free state return Vea el Formulario 8960, Net Investment Income Tax — Individuals, Estates, and Trusts (Impuesto sobre los ingresos netos de inversión —Personas físicas, patrimonios y fideicomisos), además de sus instrucciones, ambos disponibles en inglés, si desea obtener más información. Turbotax free state return Cambio de nombre. Turbotax free state return . Turbotax free state return  El nombre de todos los arreglos IRA para cónyuges ha cambiado a Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Turbotax free state return No hubo cambio a las reglas que rigen estos arreglos IRA. Turbotax free state return Vea, Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , más adelante, para más información. Turbotax free state return Recordatorios Límites de 2014. Turbotax free state return  Encontrará información acerca de los límites de aportaciones de 2014 y del Ingreso Bruto Ajustado (AGI por sus siglas en inglés) en la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Aportaciones hechas a arreglos IRA tradicionales y a arreglos Roth IRA. Turbotax free state return   Para información adicional sobre el límite de la suma de aportaciones si se realizan aportaciones a un arreglo IRA tradicional y un arreglo Roth IRA, vea Arreglos Roth IRA y arreglos IRA tradicionales bajo ¿Cuánto se Puede Aportar?, en la sección dedicada a los Arreglos Roth IRA, más adelante. Turbotax free state return Informe de la distribución mínima obligatoria. Turbotax free state return  Si una distribución mínima de su arreglo IRA es obligatoria, el fideicomisario, custodio o emisor en cuyas manos estaba dicho arreglo IRA al final del año precedente tiene que informarle de la distribución mínima obligatoria o estar dispuesto a calculársela. Turbotax free state return El informe o disposición anterior tiene que incluir la fecha para la cual se tiene que distribuir la cantidad de fondos. Turbotax free state return El informe se debe entregar el 31 de enero del año en el que se requiera la distribución mínima. Turbotax free state return Se puede entregar junto con el informe de la declaración del valor justo de mercado de finales de año que se le suele enviar cada año. Turbotax free state return No se necesita entregar este informe en el caso de arreglos IRA cuyos dueños hayan fallecido. Turbotax free state return Intereses de arreglos IRA. Turbotax free state return  Aunque los intereses procedentes de un arreglo IRA no se suelen tributar en el año en el que se devengan, éstos no se consideran intereses exentos de impuestos. Turbotax free state return En la mayoría de los casos, los impuestos devengados por un arreglo IRA tradicional se postergan hasta que reciba una distribución. Turbotax free state return No declare dichos intereses como intereses exentos de impuestos en su declaración de impuestos. Turbotax free state return Formulario 8606. Turbotax free state return   Para declarar las aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés. Turbotax free state return La expresión “50 años de edad o más” se usa algunas veces en este capítulo. Turbotax free state return Se refiere al dueño de un arreglo IRA que ha cumplido 50 años de edad o más para finales del año tributario. Turbotax free state return Introduction Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) es un plan individual de ahorros que le brinda ventajas tributarias para ahorrar con miras a la jubilación. Turbotax free state return Este capítulo trata de los siguientes temas: Las reglas relativas a un arreglo IRA tradicional (todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth o SIMPLE IRA). Turbotax free state return El arreglo Roth IRA, que brinda las opciones de hacer aportaciones no deducibles y distribuciones exentas de impuestos. Turbotax free state return Este capítulo no presenta los Simplified Employee Pensions (Planes de pensión simplificada para empleados, o SEP, por sus siglas en inglés) ni los Savings Incentive Match Plans for Employees (Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales, o SIMPLE, por sus siglas en inglés). Turbotax free state return Para más información acerca de estos planes y los arreglos SEP IRA y SIMPLE que son parte de dichos planes, vea las Publicaciones 560 y 590, en inglés. Turbotax free state return Para información sobre aportaciones, deducciones, retiros, traspasos, reinversiones y otras transacciones, vea la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Useful Items - You may want to see: Publicación 560 Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés 590 Individual Retirement Arrangements (IRAs) (Arreglos de ahorros para la jubilación (Arreglos IRA)), en inglés Formulario (e Instrucciones) 5329 Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos IRA) y otros arreglos con beneficios tributarios), en inglés 8606 Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés Arreglos IRA Tradicionales En este capítulo, el arreglo IRA original (conocido también como arreglo IRA ordinario) se denomina “arreglo IRA tradicional”. Turbotax free state return Un arreglo IRA tradicional es todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth IRA ni un arreglo SIMPLE IRA. Turbotax free state return Dos ventajas que brinda un arreglo IRA tradicional son: Podría deducir una parte o la totalidad de las aportaciones hechas a dicho arreglo, según las circunstancias y Normalmente, no se gravan impuestos a los fondos de un arreglo IRA, ingresos y ganancias inclusive, hasta que se hayan distribuido. Turbotax free state return ¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir y hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional si: Usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) recibió remuneración tributable en el curso del año y No había cumplido 70 años y medio de edad antes de finalizar el año. Turbotax free state return ¿Qué es remuneración?   Normalmente, la remuneración es lo que gana trabajando. Turbotax free state return La remuneración abarca salarios, sueldos, propinas, honorarios profesionales, bonificaciones o premios y otras cantidades que reciba por haber prestado servicios personales. Turbotax free state return Para fines del IRS, se considera remuneración toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 1 (Wages, tips, other compensation (Salarios, propinas, otra remuneración)) del Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios y retención de impuestos), en inglés, siempre y cuando dicha cantidad se reduzca por toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 11 (Nonqualified plans (Planes no calificados)). Turbotax free state return   Los pagos de becas de estudios y de desarrollo profesional se consideran remuneración para este propósito sólo si aparecen en el recuadro 1 del Formulario W-2. Turbotax free state return   La remuneración también abarca las comisiones y pagos tributables de pensión para el cónyuge divorciado y manutención por separación judicial del cónyuge o ex cónyuge. Turbotax free state return Ingresos de trabajo por cuenta propia. Turbotax free state return   Si trabaja por cuenta propia (como dueño único o socio), la remuneración son las ganancias netas provenientes de su ocupación o negocio (siempre y cuando los servicios personales prestados por usted sean un factor que genere ingresos materiales) reducidos por el total de: La deducción por aportaciones hechas en nombre suyo a planes de jubilación y La parte deducible de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Turbotax free state return   La remuneración abarca ganancias del trabajo por cuenta propia aunque, por sus creencias religiosas, no estén sujetas al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Turbotax free state return Paga no tributable por combate. Turbotax free state return   Para fines de un arreglo IRA, si era miembro de las Fuerzas Armadas estadounidenses, la remuneración incluye toda paga no tributable por combate que reciba. Turbotax free state return ¿Qué no es remuneración?   La remuneración no abarca lo siguiente: Ganancias y utilidades provenientes de una propiedad, como ingresos de alquiler, ingresos de intereses e ingresos de dividendos. Turbotax free state return Ingresos de pensiones o anualidades. Turbotax free state return Remuneración diferida recibida (pagos de remuneración aplazados en un año anterior). Turbotax free state return Ingresos de una sociedad colectiva a cambio de los cuales usted no presta servicios que se consideren un factor de generación de ingresos materiales. Turbotax free state return Pagos del Conservation Reserve Program (Programa del fondo de conservación o CRP, por sus siglas en inglés) declarados en la línea 1b del Anexo SE del Formulario 1040. Turbotax free state return Toda cantidad (que no sea paga por combate) que excluya de los ingresos, como ingresos de fuentes del extranjero y costos de alojamiento en el extranjero. Turbotax free state return ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir un arreglo IRA tradicional en cualquier momento. Turbotax free state return No obstante, el plazo para hacer aportaciones a dicho arreglo en un año dado es limitado. Turbotax free state return Vea ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? , más adelante. Turbotax free state return Puede abrir varios tipos de arreglos IRA en diversas organizaciones. Turbotax free state return Puede abrir un arreglo IRA en un banco u otra institución financiera o en un fondo mutuo o compañía de seguros de vida. Turbotax free state return También puede abrir un arreglo IRA a través de un agente de un corredor bursátil. Turbotax free state return Todo arreglo IRA tiene que cumplir los requisitos del Código Federal de Impuestos Internos. Turbotax free state return Tipos de arreglos IRA tradicionales. Turbotax free state return   Un arreglo IRA tradicional puede ser un arreglo de ahorros para la jubilación o una anualidad. Turbotax free state return Puede ser parte de un plan de pensión simplificada para empleados (SEP) o una cuenta fiduciaria de una asociación de empleadores o de empleados. Turbotax free state return ¿Cuánto se Puede Aportar? Existen límites y otras reglas que determinan la cantidad de fondos que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return Estos límites y otras reglas se explican a continuación. Turbotax free state return Leyes de los bienes gananciales. Turbotax free state return   Salvo en las situaciones presentadas más adelante bajo Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , cada cónyuge calcula su límite por separado, basándose en su propia remuneración. Turbotax free state return Esta regla es aplicable incluso en estados con leyes sobre bienes gananciales. Turbotax free state return Comisiones de corredor bursátil. Turbotax free state return   Las comisiones de agentes de corredor bursátil que se pagan con relación a un arreglo IRA tradicional están sujetas al límite de aportaciones. Turbotax free state return Honorarios de fideicomisarios. Turbotax free state return   Los honorarios de administración del fideicomisario no están sujetos al límite de aportaciones. Turbotax free state return Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúna los requisitos. Turbotax free state return   Si es (o era) miembro de una unidad reservista y recibió órdenes o se le llamó a prestar servicio activo después del 11 de septiembre de 2001, tal vez pueda aportar a un arreglo IRA cantidades iguales a distribuciones que haya recibido por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Turbotax free state return Puede realizar aportaciones de esta índole aun si éstas hacen que el total de las aportaciones hechas al arreglo IRA supere el límite general sobre aportaciones. Turbotax free state return Para tener el derecho de hacer estas aportaciones de cantidades iguales a las que se le pagaron como ciudadano en reserva militar, tiene que haber recibido una distribución por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Turbotax free state return Dicha distribución tiene que ser de un arreglo IRA o de un plan conforme a la sección 401(k) o 403(b) o plan similar. Turbotax free state return   Para más información, vea Qualified reservist repayments (Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúne los requisitos), bajo How Much Can Be Contributed? (¿Cuánto se puede aportar?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Las aportaciones hechas en nombre suyo a un arreglo IRA tradicional reducen el límite de aportaciones a un arreglo Roth IRA. Turbotax free state return Vea Arreglos Roth IRA , más adelante. Turbotax free state return Límite general. Turbotax free state return   Para 2013, la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional suele ser la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Turbotax free state return La remuneración tributable (definida anteriormente) que haya recibido durante el año. Turbotax free state return Ésta es la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA independientemente de si se aportan fondos a uno o más arreglos IRA tradicionales o si una parte o la totalidad de los mismos no son deducibles. Turbotax free state return (Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante). Turbotax free state return Las aportaciones hechas por reservistas calificados, que devuelven distribuciones recibidas, no afectan a este límite. Turbotax free state return Ejemplo 1. Turbotax free state return Isabel, de 34 años de edad y soltera, ganó $24,000 en 2013. Turbotax free state return El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $5,500. Turbotax free state return Ejemplo 2. Turbotax free state return Juan, un estudiante universitario soltero que trabaja a tiempo parcial, ganó $3,500 en 2013. Turbotax free state return El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $3,500, la cantidad de la remuneración que recibió. Turbotax free state return Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Turbotax free state return   Para el año 2013, si presenta una declaración conjunta y recibe menos remuneración tributable que su cónyuge, la cantidad máxima de fondos que puede aportar a su arreglo IRA en ese año es la menor de las cantidades siguientes: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Turbotax free state return El total de la remuneración que se pueda incluir en los ingresos brutos de tanto usted como su cónyuge en ese año, reducido por las dos cantidades siguientes: La aportación de su cónyuge en ese año a un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return Toda aportación que se haya hecho en ese año a un arreglo Roth IRA en nombre de su cónyuge. Turbotax free state return Esto quiere decir que la suma total de las aportaciones que pueden hacer en ese año a su arreglo IRA y la de su cónyuge puede ser de hasta $11,000 ($12,000 si sólo uno de ustedes tiene 50 años de edad o más, o $13,000 si los dos tienen 50 años de edad o más). Turbotax free state return ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? En cuanto abra un arreglo IRA tradicional, se pueden realizar aportaciones al mismo por medio del fideicomisario u otro administrador. Turbotax free state return Las aportaciones tienen que ser en forma de dinero (efectivo, cheque o giro). Turbotax free state return No se pueden realizar aportaciones de bienes. Turbotax free state return Las aportaciones se tienen que hacer dentro del plazo correspondiente. Turbotax free state return   Las aportaciones a su arreglo IRA tradicional para un año dado se pueden hacer en cualquier momento del año o dentro del plazo para presentar la declaración de dicho año, prórrogas excluidas. Turbotax free state return Regla de la edad de 70 años y medio. Turbotax free state return   No se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional para el año en que usted cumple 70 años y medio de edad ni para ningún año posterior. Turbotax free state return   Se considera que alcanza la edad de 70 años y medio a los 6 meses naturales del septuagésimo (número 70) aniversario de su nacimiento. Turbotax free state return Si nació el 30 de junio de 1943 o antes, no puede hacer aportaciones para el año 2013 ni para ningún año posterior. Turbotax free state return Cómo indicar el año de la aportación. Turbotax free state return   Si aporta una cantidad de fondos a su arreglo IRA tradicional entre el 1 de enero y el 15 de abril, debería informarle al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde dicha aportación, es decir, si corresponde al año actual o al año anterior. Turbotax free state return Si no le informa al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde la aportación, el fideicomisario u otro administrador puede suponer que la misma corresponde al año actual (el año en el que el fideicomisario u otro administrador la recibió) y por lo tanto declararla como tal al IRS. Turbotax free state return Presentación de la declaración antes de hacer una aportación. Turbotax free state return   Al presentar la declaración de impuestos, puede declarar una aportación hecha a un arreglo IRA tradicional antes de haber hecho realmente dicha aportación. Turbotax free state return Normalmente, debe hacer la aportación a más tardar en la fecha límite de la declaración de impuestos (sin contar prórrogas). Turbotax free state return No es obligatorio hacer aportaciones. Turbotax free state return   No tiene que aportar fondos a su arreglo IRA tradicional para cada año tributario, aun si puede hacerlo. Turbotax free state return ¿Cuánto se Puede Deducir? Normalmente, puede deducir la cantidad menor entre: Las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional para el año o El límite general (o el límite a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges, si corresponde). Turbotax free state return No obstante, si usted o su cónyuge estaba cubierto por un plan para la jubilación del empleador, tal vez no pueda deducir esta cantidad. Turbotax free state return Vea Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador , más adelante. Turbotax free state return Tal vez pueda reclamar un crédito por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return Para más información, vea el capítulo 37. Turbotax free state return Honorarios de fideicomisarios. Turbotax free state return   Los honorarios administrativos del fideicomisario que se facturen por separado y se paguen en relación a su arreglo IRA tradicional no se pueden deducir como aportaciones a un arreglo IRA. Turbotax free state return No obstante, sí se pueden deducir como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040). Turbotax free state return Vea el capítulo 28. Turbotax free state return Comisiones de corredores bursátiles. Turbotax free state return   Las comisiones de corredores bursátiles son parte de las aportaciones hechas a un arreglo IRA y, como tal, se pueden deducir sujetas a los límites. Turbotax free state return Deducción completa. Turbotax free state return   Si ni usted ni su cónyuge estaba cubierto en ningún momento del año por un plan para la jubilación del empleador, puede hacer una deducción por el total de aportaciones hechas a uno o más arreglos IRA tradicionales hasta la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más en 2013). Turbotax free state return El 100% de su remuneración. Turbotax free state return Este límite se reduce por toda aportación hecha a un plan 501(c)(18) en nombre de usted. Turbotax free state return Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para el cónyuge. Turbotax free state return   En el caso de una pareja casada que haya recibido remuneración en cantidades distintas y que presente una declaración conjunta, la deducción por aportaciones al arreglo IRA tradicional del cónyuge con menos remuneración se limita a la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si el cónyuge con la menor remuneración tiene 50 años de edad o más en 2013). Turbotax free state return El total de la remuneración que se puede incluir en los ingresos brutos de ambos cónyuges en ese año, reducido por las tres cantidades siguientes: La deducción IRA para el año del cónyuge con mayor remuneración. Turbotax free state return Toda aportación designada no deducible hecha durante el año en nombre del cónyuge con mayor remuneración. Turbotax free state return Toda aportación hecha durante el año a un arreglo Roth IRA de parte del cónyuge con mayor remuneración. Turbotax free state return Este límite se reduce por toda aportación que se haya hecho a un plan 501(c)(18) de parte del cónyuge con menor remuneración. Turbotax free state return Nota: Si estaba divorciado o legalmente separado (y no volvió a casarse) antes de terminar el año, no puede deducir ninguna aportación hecha al arreglo IRA de su cónyuge. Turbotax free state return Después de un divorcio o separación legal, puede deducir sólo aportaciones hechas a su propio arreglo IRA. Turbotax free state return Dichas deducciones están sujetas a las reglas correspondientes a personas solteras. Turbotax free state return Si está cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Turbotax free state return   Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación en algún momento del año en el que se hayan hecho aportaciones, se podría limitar aún más la deducción. Turbotax free state return Este tema se trata más adelante bajo Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador . Turbotax free state return Los límites sobre la cantidad que se puede deducir no influyen en la cantidad que se puede aportar. Turbotax free state return Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante. Turbotax free state return ¿Está Cubierto por un Plan del Empleador? El Formulario W-2 que recibe de su empleador tiene un recuadro que se utiliza para indicar si usted estuvo cubierto durante el año. Turbotax free state return El recuadro “Retirement plan” (Plan para la jubilación) debe estar marcado si estuvo cubierto. Turbotax free state return Se aconseja que los ciudadanos en reserva militar y bomberos voluntarios consulten también Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador , más adelante. Turbotax free state return Si no está seguro de si tuvo cobertura bajo el plan para la jubilación ofrecido por su empleador, diríjase a él. Turbotax free state return Jueces federales. Turbotax free state return   Para fines de la deducción IRA, los jueces federales están cubiertos por un plan del empleador para la jubilación. Turbotax free state return ¿Para Qué Año(s) Está Cubierto Usted por un Plan del Empleador? Existen reglas especiales para determinar los años tributarios cubiertos por el plan de su empleador para la jubilación. Turbotax free state return Dichas reglas difieren según el tipo de plan, es decir, si es un plan de beneficios definidos o de aportaciones definidas. Turbotax free state return Año tributario. Turbotax free state return   El año tributario es el período contable anual que utiliza para mantener documentación y declarar ingresos y gastos en la declaración del impuesto sobre el ingreso. Turbotax free state return En la mayoría de los casos, el año tributario es el año natural. Turbotax free state return Plan de aportaciones definidas. Turbotax free state return   Normalmente, está cubierto por un plan de aportaciones definidas para un año tributario si se aportan o asignan fondos a su cuenta para el año de plan que finaliza con dicho año tributario o dentro del mismo. Turbotax free state return   Un plan de aportaciones definidas es un plan que establece una cuenta distinta para cada persona cubierta bajo dicho plan. Turbotax free state return Los tipos de planes de aportaciones definidas abarcan planes de participación en las ganancias, planes de bonificación de acciones y planes de pensión por compra de dinero. Turbotax free state return Plan de beneficios definidos. Turbotax free state return   Si tiene derecho a participar en el plan de beneficios definidos del empleador para el año del plan que termina dentro de su año tributario, está cubierto por dicho plan. Turbotax free state return Esta regla es aplicable aun si usted: No optó por participar en el plan, No hizo una aportación obligatoria o No ocupó su puesto durante suficiente tiempo como para tener derecho a beneficio alguno ese año. Turbotax free state return   Un plan de beneficios definidos es todo plan que no sea un plan de aportaciones definidas. Turbotax free state return Los planes de beneficios definidos abarcan los planes de pensiones y de anualidad. Turbotax free state return Sin intereses adquiridos. Turbotax free state return   Si acumula algún beneficio para el año del plan, sigue con cobertura bajo dicho plan aunque no tenga intereses adquiridos (derecho legal a éste) en el beneficio acumulado conforme a la ley. Turbotax free state return Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador A menos que tenga cobertura bajo otro plan de un empleador, no está cubierto por un plan de un empleador si se encuentra en una de las siguientes situaciones: Seguro Social o jubilación de empleados ferroviarios. Turbotax free state return   La cobertura que se brinda bajo el Seguro Social o la jubilación de empleados ferroviarios no se considera cobertura bajo un plan del empleador para la jubilación. Turbotax free state return Beneficios del plan de un empleador anterior. Turbotax free state return   Si recibe beneficios de jubilación del plan de un empleador anterior, no está cubierto por dicho plan. Turbotax free state return Ciudadano en reserva militar. Turbotax free state return   Si la única razón por la cual participa en un plan es que es miembro de una unidad de reserva de las Fuerzas Armadas, es posible que no tenga cobertura bajo dicho plan. Turbotax free state return No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Turbotax free state return No prestó servicio activo por un período de más de 90 días durante el año (sin contar servicios prestados en períodos de adiestramiento). Turbotax free state return Bomberos voluntarios. Turbotax free state return   Si el único motivo por el cual participa en un plan es que es bombero voluntario, tal vez no esté cubierto por dicho plan. Turbotax free state return No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Turbotax free state return Los beneficios de jubilación acumulados al comenzar el año no le darán más de $1,800 al año cuando se jubile. Turbotax free state return Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan de jubilación ofrecido por su empleador, puede ser que sólo tenga derecho a una deducción parcial (reducida) o que no le corresponda ninguna, según sus ingresos y estado civil para efectos de la declaración. Turbotax free state return La deducción empieza a reducirse paulatinamente cuando sus ingresos sobrepasen cierta cantidad y se elimina completamente cuando alcancen una cantidad aún mayor. Turbotax free state return Dichas cantidades varían según su estado civil para efectos de la declaración. Turbotax free state return Para saber si su deducción está sujeta a la eliminación paulatina (reducción progresiva), debe determinar sus ingresos brutos ajustados modificados y estado civil para efectos de la declaración. Turbotax free state return Vea Estado civil para efectos de la declaración e Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) , más adelante. Turbotax free state return Entonces utilice la Tabla 17-1 ó 17-2 para determinar si corresponde la reducción paulatina. Turbotax free state return Destinatarios de beneficios del Seguro Social. Turbotax free state return   En vez de utilizar la Tabla 17-1 ó 17-2, utilice las hojas de trabajo del Apéndice B de la Publicación 590 si, para el año, se dan todas las siguientes situaciones: Recibió beneficios del Seguro Social. Turbotax free state return Recibió remuneración tributable. Turbotax free state return Se hicieron aportaciones a un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return Usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Turbotax free state return Utilice esas hojas de trabajo para calcular su deducción IRA, su aportación no deducible y, si corresponde, la parte sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social que haya recibido. Turbotax free state return Reducción paulatina de la deducción. Turbotax free state return   Si tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-1. Turbotax free state return Tabla 17-1. Turbotax free state return Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Turbotax free state return SI su estado civil para efectos de la declaración es. Turbotax free state return . Turbotax free state return . Turbotax free state return   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Turbotax free state return . Turbotax free state return . Turbotax free state return   ENTONCES puede declarar. Turbotax free state return . Turbotax free state return . Turbotax free state return soltero   o   cabeza de familia   $59,000 o menos   una deducción completa. Turbotax free state return   más de $59,000 pero menos de $69,000   una deducción parcial. Turbotax free state return   $69,000 o más   ninguna deducción. Turbotax free state return casado que presenta la declaración conjunta    o  viudo que reúne los requisitos   $95,000 o menos   una deducción completa. Turbotax free state return   más de $95,000 pero menos de $115,000   una deducción parcial. Turbotax free state return   $115,000 o más   ninguna deducción. Turbotax free state return casado que presenta la declaración por separado2   menos de $10,000   una deducción parcial. Turbotax free state return   $10,000 o más   ninguna deducción. Turbotax free state return 1Ingresos brutos ajustados modificados. Turbotax free state return Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Turbotax free state return 2Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año, su estado civil para efectos de la declaración se considera soltero para estos fines (por lo tanto, su deducción IRA se determina utilizando la columna “Soltero”). Turbotax free state return Si su cónyuge tiene cobertura. Turbotax free state return   Si usted no tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador pero su cónyuge sí la tuvo, y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-2. Turbotax free state return Tabla 17-2. Turbotax free state return Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si NO Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si no tiene cobertura de un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Turbotax free state return SI su estado civil para efectos de la declaración es. Turbotax free state return . Turbotax free state return . Turbotax free state return   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Turbotax free state return . Turbotax free state return . Turbotax free state return   ENTONCES puede declarar. Turbotax free state return . Turbotax free state return . Turbotax free state return soltero,cabeza de familia o viudo que reúne los requisitos   cualquier cantidad   una deducción completa. Turbotax free state return casado que presenta la declaración conjunta o por separado con un cónyuge que no tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   cualquier cantidad   una deducción completa. Turbotax free state return casado que presenta la declaración conjunta con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   $178,000 o menos   una deducción completa. Turbotax free state return   más de $178,000 pero menos de $188,000   una deducción parcial. Turbotax free state return   $188,000 o más   ninguna deducción. Turbotax free state return casado que presenta la declaración por separado con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo2   menos de $10,000   una deducción parcial. Turbotax free state return   $10,000 o más   ninguna deducción. Turbotax free state return 1Ingresos brutos ajustados modificados. Turbotax free state return Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Turbotax free state return 2Tiene derecho a la deducción completa si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año. Turbotax free state return Estado civil para efectos de la declaración. Turbotax free state return   Su estado civil es lo que determina principalmente cuál será su estado civil para efectos de la declaración. Turbotax free state return Para este fin, necesita saber si su estado civil para efectos de la declaración es soltero o cabeza de familia, casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos o casado que presenta la declaración por separado. Turbotax free state return Si necesita más información sobre el estado civil para efectos de la declaración, vea el capítulo 2. Turbotax free state return Si vivió aparte de su cónyuge. Turbotax free state return   Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año y presenta una declaración por separado, su estado civil para efectos de la declaración, para este propósito, es soltero. Turbotax free state return Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés). Turbotax free state return   El método que usted utilice para calcular los ingresos brutos ajustados modificados depende de si presenta el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Turbotax free state return Si hizo aportaciones a su arreglo IRA para 2013 y recibió una distribución de la misma en 2013, vea la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Usted quizás podría usar la Hoja de Trabajo 17-1 para calcular su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés). Turbotax free state return    No suponga que sus ingresos brutos ajustados modificados son iguales a su remuneración. Turbotax free state return Los ingresos brutos ajustados modificados pueden incluir ingresos además de la remuneración (explicado anteriormente), como intereses, dividendos e ingresos de distribuciones de arreglos IRA. Turbotax free state return Formulario 1040. Turbotax free state return   Si presenta el Formulario 1040, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las ocho siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Turbotax free state return Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Turbotax free state return Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Turbotax free state return Deducción por actividades de producción nacional. Turbotax free state return Exclusión de ingresos ganados de fuentes en el extranjero. Turbotax free state return Exclusión o deducción de asignaciones por concepto de vivienda en el extranjero. Turbotax free state return Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. Turbotax free state return S. Turbotax free state return Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de intereses recibidos de bonos de ahorros de EE. Turbotax free state return UU. Turbotax free state return de la Serie EE e I emitidos después de 1989), en inglés. Turbotax free state return Exclusión de beneficios por adopción proporcionados por el empleador anotada en el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés. Turbotax free state return Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Turbotax free state return Formulario 1040A. Turbotax free state return   Si presenta el Formulario 1040A, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Turbotax free state return Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Turbotax free state return Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Turbotax free state return Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, en inglés. Turbotax free state return Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Turbotax free state return Aportaciones para 2013 y distribuciones en 2013. Turbotax free state return   Una parte de toda distribución de un arreglo IRA que haya recibido en 2013 podría estar exenta de impuestos y otra parte sujeta a impuestos si se dan las tres situaciones siguientes: Recibió distribuciones en 2013 de uno o más arreglos IRA tradicionales. Turbotax free state return Hizo aportaciones a un arreglo IRA tradicional para 2013. Turbotax free state return Algunas de estas aportaciones podrían ser aportaciones no deducibles. Turbotax free state return Si esta situación le corresponde, tiene que calcular la parte tributable de la distribución del arreglo IRA tradicional antes de calcular los ingresos brutos ajustados modificados. Turbotax free state return Para esto, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1-5, Figuring the Taxable Part of Your IRA Distribution (Cómo calcular la parte tributable de la distribución de un arreglo IRA), en la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return   Si no le corresponde por lo menos una de las situaciones anteriores, calcule los ingresos brutos ajustados modificados utilizando la Hoja de Trabajo 17-1, más adelante. Turbotax free state return Cómo calcular la deducción IRA reducida. Turbotax free state return   Puede calcular la deducción IRA reducida para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A utilizando las hojas de trabajo del capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Además, las instrucciones para el Formulario 1040 y el Formulario 1040A incluyen hojas de trabajo similares que podría utilizar en su lugar. Turbotax free state return Cómo Declarar Aportaciones Deducibles Si presenta el Formulario 1040, anote la deducción por el IRA en la línea 32 de dicho formulario. Turbotax free state return Si presenta el Formulario 1040A, anote la deducción IRA en la línea 17. Turbotax free state return No puede deducir aportaciones hechas a un arreglo IRA utilizando el Formulario 1040EZ. Turbotax free state return Hoja de Trabajo 17-1. Turbotax free state return Cómo Calcular los Ingresos Brutos Ajustados Modificados Utilice esta hoja de trabajo para calcular los ingresos brutos ajustados modificados si tiene un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return 1. Turbotax free state return Anote los ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés) de la línea 38 del Formulario 1040 o de la línea 22 del Formulario 1040A, sin tomar en cuenta la cantidad de la línea 32 del Formulario 1040 o la línea 17 del Formulario 1040A 1. Turbotax free state return   2. Turbotax free state return Anote toda deducción por intereses sobre un préstamo de estudios de la línea 33 del Formulario 1040 o de la línea 18 del Formulario 1040A 2. Turbotax free state return   3. Turbotax free state return Anote toda deducción del costo de matrícula y cuotas escolares de la línea 34 del Formulario 1040 o de la línea 19 del Formulario 1040A 3. Turbotax free state return   4. Turbotax free state return Anote toda deducción por actividades de producción nacionales de la línea 35 del Formulario 1040 4. Turbotax free state return   5. Turbotax free state return Anote toda exclusión de ingresos devengados en el extranjero o por concepto de la exclusión por vivienda en el extranjero de la línea 45 del Formulario 2555 o de la línea 18 del Formulario 2555-EZ 5. Turbotax free state return   6. Turbotax free state return Anote toda deducción por concepto de vivienda en el extranjero de la línea 50 del Formulario 2555 6. Turbotax free state return   7. Turbotax free state return Anote todos los intereses de bonos de ahorros estadounidenses que se puedan excluir provenientes de la línea 14 del Formulario 8815 7. Turbotax free state return   8. Turbotax free state return Anote toda prestación por adopción proporcionada por el empleador que haya sido excluida proveniente de la línea 28 del Formulario 8839 8. Turbotax free state return   9. Turbotax free state return Sume las líneas 1 a 8. Turbotax free state return Éstos son sus Ingresos brutos ajustados modificados para propósitos de un arreglo IRA tradicional 9. Turbotax free state return   Aportaciones no Deducibles Aunque la deducción por aportaciones a un arreglo IRA se podría reducir o eliminar, se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA hasta el límite general o, si le corresponde, hasta el límite de aportaciones a arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Turbotax free state return La diferencia entre el total de las aportaciones permitidas y la deducción IRA, si la hay, es la aportación no deducible. Turbotax free state return Ejemplo. Turbotax free state return Miguel tiene 28 años de edad y es soltero. Turbotax free state return En 2013, estuvo cubierto por un plan de jubilación en el trabajo. Turbotax free state return Recibió un sueldo de $57,312. Turbotax free state return Tuvo ingresos brutos ajustados modificados de $70,000. Turbotax free state return Para 2013, Miguel aportó $5,500 a su arreglo IRA. Turbotax free state return Como estuvo cubierto por un plan de jubilación y tuvo ingresos brutos ajustados modificados superiores a $69,000, no puede deducir la aportación de $5,500 a su arreglo IRA. Turbotax free state return Tiene que designar esta aportación como aportación no deducible al declararla en el Formulario 8606, como se explica a continuación. Turbotax free state return Formulario 8606. Turbotax free state return   Para declarar aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, en inglés. Turbotax free state return   No tiene que declarar una aportación como no deducible antes de presentar la declaración de impuestos. Turbotax free state return Cuando presente la declaración, puede incluso declarar como no deducibles aportaciones que en otros casos se puedan deducir. Turbotax free state return   Tiene que presentar el Formulario 8606 para declarar aportaciones no deducibles aun si no tiene que presentar una declaración de impuestos para el año. Turbotax free state return No se presenta un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reinvierta en un arreglo IRA tradicional activos provenientes de un plan de jubilación calificado y dicha reinversión incluya cantidades no sujetas a impuestos. Turbotax free state return En tal caso, se completa un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reciba una distribución de aquel arreglo IRA. Turbotax free state return Vea Formulario 8606, bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Turbotax free state return Incumplimiento en la declaración de aportaciones no deducibles. Turbotax free state return   Si no declara aportaciones no deducibles, todas las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional se considerarán deducibles cuando se retiren. Turbotax free state return Toda distribución de su arreglo IRA está sujeta a impuestos a no ser que pueda demostrar, con pruebas suficientes, que se realizaron aportaciones no deducibles. Turbotax free state return Multa por declarar aportaciones en exceso. Turbotax free state return   Si declara un exceso de aportaciones no deducibles en el Formulario 8606 para cualquier año tributario, tiene que pagar una multa de $100 por cada caso de declaración en exceso, a menos que exista una causa razonable. Turbotax free state return Multa por no presentar el Formulario 8606. Turbotax free state return   Tendrá que pagar una multa de $50 si no presenta el Formulario 8606 obligatorio, a menos que pueda demostrar que existe una causa razonable. Turbotax free state return Impuestos sobre ganancias derivadas de aportaciones no deducibles. Turbotax free state return   No se les gravarán impuestos a las ganancias procedentes de aportaciones (deducibles o no deducibles) hasta que se distribuyan, siempre y cuando dichas aportaciones estén dentro de los límites correspondientes. Turbotax free state return Vea ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? , más adelante. Turbotax free state return Base de costos. Turbotax free state return   Tendrá una base de costos en su arreglo IRA tradicional si hizo alguna aportación no deducible. Turbotax free state return La base de costos es la suma de las aportaciones no deducibles hechas a un arreglo IRA menos todo retiro o distribución de aportaciones no deducibles. Turbotax free state return Arreglos IRA Heredados Si hereda un arreglo IRA tradicional, se le considera beneficiario. Turbotax free state return Un beneficiario puede ser toda persona o entidad elegida por el dueño del arreglo IRA para recibir los beneficios del mismo después de su fallecimiento. Turbotax free state return Los beneficiarios de un arreglo IRA tradicional tienen que incluir en los ingresos brutos toda distribución sujeta a impuestos que reciban. Turbotax free state return Arreglo heredado del cónyuge. Turbotax free state return   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente cuenta con las tres opciones siguientes: Tratarlo como si fuera el arreglo IRA de usted al designarse como el dueño del arreglo. Turbotax free state return Tratarlo como si fuera suyo al reinvertirlo en el arreglo IRA tradicional de usted o, en la medida en la que esté sujeto a impuestos, en: Un plan del empleador calificado, Un plan de anualidad del empleado calificado (plan conforme a la sección 403(a)), Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)), Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457). Turbotax free state return Considerarse el beneficiario en vez de tratar el arreglo IRA como si fuera suyo. Turbotax free state return Si trata el arreglo como si fuera suyo. Turbotax free state return   Se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Se realizan aportaciones (inclusive aportaciones de reinversión) al arreglo IRA heredado o No recibe la distribución mínima obligatoria para un año como beneficiario del arreglo IRA. Turbotax free state return Siempre se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Es el único beneficiario del arreglo IRA y Tiene el derecho ilimitado de retirar fondos del mismo. Turbotax free state return No obstante, si recibe una distribución del arreglo IRA de su cónyuge fallecido, puede reinvertir dicha distribución en el arreglo IRA de usted dentro del límite de 60 días, siempre que la distribución no sea distribución obligatoria, aunque usted no sea el único beneficiario del arreglo IRA de su cónyuge fallecido. Turbotax free state return Arreglo heredado de una persona que no sea el cónyuge. Turbotax free state return   Si hereda un arreglo IRA tradicional de cualquier persona que no sea su cónyuge fallecido, no puede tratar el arreglo IRA heredado como si fuera suyo. Turbotax free state return Esto significa que no puede hacer aportaciones al arreglo IRA. Turbotax free state return Además, significa que no puede reinvertir fondos de otro arreglo en el arreglo IRA heredado ni sacar fondos del mismo para reinvertirlos en otro arreglo IRA. Turbotax free state return No obstante, puede efectuar un traspaso de fideicomisario a fideicomisario siempre y cuando el arreglo IRA al cual se traspasan los fondos haya sido establecido y mantenido en nombre del dueño fallecido del arreglo IRA teniéndolo a usted como beneficiario. Turbotax free state return Para más información, vea el tema sobre Arreglos IRA heredados , bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro, más adelante. Turbotax free state return ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? Puede traspasar activos (cantidades monetarias o propiedad) de otros planes de jubilación (inclusive los arreglos IRA tradicionales) a un arreglo IRA tradicional, sin que dichos activos estén sujetos a impuestos. Turbotax free state return Se permiten traspasos como se indica a continuación: Traspasos de un fideicomisario a otro. Turbotax free state return Reinversiones. Turbotax free state return Traspasos a raíz de un divorcio. Turbotax free state return Traspasos a un arreglo Roth IRA. Turbotax free state return   En ciertas circunstancias, puede traspasar activos de un arreglo IRA tradicional o arreglo designado Roth IRA a un arreglo Roth IRA. Turbotax free state return También puede trasladar activos de un plan de jubilación calificados a un arreglo Roth IRA. Turbotax free state return Vea ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? bajo Arreglos Roth IRA , más adelante. Turbotax free state return Traspaso de Fideicomisario a Fideicomisario Un traspaso de fondos en un arreglo IRA tradicional directamente de un fideicomisario a otro, ya sea a petición suya o de dicho fideicomisario, no se considera una reinversión. Turbotax free state return Como usted no recibe distribución alguna, el traspaso está exento de impuestos. Turbotax free state return Ya que no es una reinversión, no se ve afectada por el período de espera de 1 año obligatorio entre las reinversiones, el cual se explica más adelante bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro . Turbotax free state return Para información acerca de los traspasos directos a arreglos IRA desde planes de jubilación que no sean arreglos IRA, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1, y el tema Can You Move Amounts Into a Roth IRA? (¿Puede traspasar activos a un arreglo Roth IRA?), en el capítulo 2 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Reinversiones Normalmente, una reinversión es una distribución exenta de impuestos que consta de fondos en efectivo u otros activos provenientes de un plan de jubilación que usted reinvierte en otro plan de jubilación. Turbotax free state return La aportación al segundo plan de jubilación se llama “aportación de reinversión”. Turbotax free state return Nota: Una cantidad de fondos reinvertida exenta de impuestos de un plan de jubilación en otro suele incluirse en los ingresos cuando se distribuye del segundo plan. Turbotax free state return Tipos de reinversiones a un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return   Puede reinvertir fondos de los siguientes planes en un arreglo IRA tradicional: Un arreglo IRA tradicional, Un plan de jubilación calificado ofrecido a los empleados por su empleador, Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457) o Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Turbotax free state return Cómo declarar reinversiones. Turbotax free state return   No puede deducir una aportación de reinversión, pero tiene que declararla en la declaración de impuestos según se explica más adelante bajo Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA y bajo Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador . Turbotax free state return Tipos de reinversiones de un arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return   Tal vez pueda reinvertir en un plan calificado, exento de impuestos, una distribución de su arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return Estos planes abarcan el Thrift Savings Fund (Fondo de Economía de Ahorros) (para empleados federales), planes de compensación diferida estatales o locales (planes conforme a la sección 457) y plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Turbotax free state return La parte de la distribución que se puede reinvertir es la parte que de otra manera estaría sujeta a impuestos (se incluiría en sus ingresos). Turbotax free state return Los planes calificados pueden aceptar reinversiones de esta índole aunque no están obligados a hacerlo. Turbotax free state return Plazo para hacer aportaciones de reinversión. Turbotax free state return   Normalmente debe hacer la reinversión a más tardar el sexagésimo (60) día que sigue al día en el que reciba la distribución de su arreglo IRA tradicional o del plan de su empleador. Turbotax free state return El IRS puede eximirlo del requisito de 60 días si la aplicación de dicho requisito estuviese en contra de la equidad o de la buena conciencia, como en el caso de un hecho fortuito, desastre u otro evento razonablemente fuera de su control. Turbotax free state return Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Prórroga del plazo para hacer reinversiones. Turbotax free state return   Si una cantidad de fondos que se le haya distribuido de un arreglo IRA tradicional o un plan del empleador para la jubilación que reúna los requisitos resulta ser depósito bloqueado en algún momento del plazo de 60 días permitido para reinversiones, existen reglas especiales que prorrogan el plazo para hacer reinversiones. Turbotax free state return Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Información adicional. Turbotax free state return   Para información adicional sobre las reinversiones, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Reinversión de un Arreglo IRA en Otro Puede retirar, exenta de impuestos, la totalidad o parte de los activos de un arreglo IRA tradicional si los reinvierte en el mismo u otro arreglo IRA tradicional dentro de 60 días. Turbotax free state return Como se trata de una reinversión, no puede deducir la cantidad de activos que reinvierta en un arreglo IRA. Turbotax free state return Período de espera entre reinversiones. Turbotax free state return   Normalmente, si reinvierte libre de impuestos parte alguna de una distribución de un arreglo IRA tradicional, no puede reinvertir libre de impuestos ninguna distribución posterior de dicho arreglo IRA dentro del plazo de 1 año. Turbotax free state return Tampoco puede reinvertir libre de impuestos cantidad alguna que se haya distribuido, dentro del mismo período de 1 año, del arreglo IRA en el que reinvirtió la cantidad libre de impuestos. Turbotax free state return   El plazo de 1 año comienza en la fecha en la que reciba la distribución del arreglo IRA. Turbotax free state return No comienza en la fecha en la que reinvierta dicha distribución en un arreglo IRA. Turbotax free state return Ejemplo. Turbotax free state return Tiene dos arreglos IRA tradicionales, IRA-1 e IRA-2. Turbotax free state return Reinvierte libre de impuestos una distribución del arreglo IRA-1 en un nuevo arreglo IRA tradicional, el arreglo IRA-3. Turbotax free state return No puede reinvertir libre de impuestos distribución alguna de los arreglos IRA-1 o IRA-3 en otro arreglo IRA tradicional dentro del plazo de 1 año de haber realizado la distribución del arreglo IRA-1. Turbotax free state return No obstante, la reinversión del arreglo IRA-1 en el arreglo IRA-3 no impide que haga una reinversión exenta de impuestos del arreglo IRA-2 en cualquier otro arreglo IRA tradicional. Turbotax free state return Esto se debe a que no ha reinvertido libre de impuestos, dentro del año pasado, distribución alguna del arreglo IRA-2 ni ha hecho una reinversión exenta de impuestos en dicho arreglo. Turbotax free state return Excepción. Turbotax free state return   Hay una excepción a la regla para distribuciones de una institución financiera fracasada, vea el tema titulado Rollover From One IRA Into Another (Reinversión de un arreglo IRA en otro), bajo Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Reinversiones parciales. Turbotax free state return   Si retira activos de un arreglo IRA tradicional, puede reinvertir libre de impuestos una parte de los activos retirados para quedarse con el resto. Turbotax free state return La cantidad con la que se queda suele estar sujeta a impuestos (salvo la parte de esta cantidad que represente una devolución de aportaciones no deducibles). Turbotax free state return La cantidad con la que se queda podría estar sujeta al impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras, explicadas más adelante bajo ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? . Turbotax free state return Distribuciones obligatorias. Turbotax free state return   Las cantidades que se tengan que distribuir en un año particular conforme a las reglas de distribuciones obligatorias (explicadas más adelante) no cumplen los requisitos para ser consideradas reinversiones. Turbotax free state return Arreglos IRA heredados. Turbotax free state return   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente lo puede reinvertir o puede optar por hacerse dueño del mismo. Turbotax free state return Vea Si trata el arreglo como si fuera suyo , anteriormente. Turbotax free state return Arreglo no heredado del cónyuge. Turbotax free state return   Si hereda un arreglo IRA tradicional de una persona que no sea su cónyuge, no lo puede reinvertir ni dejar que éste reciba una reinversión. Turbotax free state return Tiene que retirar los activos del arreglo IRA dentro de un plazo determinado. Turbotax free state return Para más información, vea el tema titulado When Must You Withdraw Assets? (¿Cuándo tiene que retirar activos?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA. Turbotax free state return   Declare toda reinversión de un arreglo IRA tradicional en el mismo arreglo IRA u otro arreglo IRA tradicional en las líneas 15a y 15b del Formulario 1040 o en las líneas 11a y 11b del Formulario 1040A como se indica. Turbotax free state return   Anote la cantidad total de la distribución en la línea 15a del Formulario 1040 o en la línea 11a del Formulario 1040A. Turbotax free state return Si la cantidad total de la línea 15a del Formulario 1040 o de la línea 11a del Formulario 1040A se reinvirtió, anote cero en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A. Turbotax free state return Si el total de la distribución no se reinvirtió, anote en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A la parte no reinvertida sujeta a impuestos. Turbotax free state return Escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 15b del Formulario 1040 o de la línea 11b del Formulario 1040A. Turbotax free state return Vea las instrucciones correspondientes a su declaración de impuestos. Turbotax free state return   Si reinvirtió la distribución en un plan calificado (a excepción de un arreglo IRA) o efectúa la reinversión en 2014, incluya una declaración escrita que explique la transacción. Turbotax free state return Reinversión del Plan del Empleador en un Arreglo IRA Puede reinvertir en un arreglo IRA tradicional la totalidad o parte de una distribución con derecho a reinversión que haya recibido de los siguientes planes, con tal de que dichos planes le pertenezcan a usted (o su cónyuge fallecido): Pensión del empleador que reúna los requisitos, plan de participación de beneficios o plan de participación de acciones, Plan de anualidad, Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)) o Plan de remuneración diferida del gobierno (plan conforme a la sección 457). Turbotax free state return Un plan calificado es aquél que cumple las condiciones del Código Federal de Impuestos Internos. Turbotax free state return Distribución con derecho a reinversión. Turbotax free state return   Generalmente, una distribución con derecho a reinversión es toda distribución del total, o de parte alguna, del saldo a su favor en un plan de jubilación calificado, salvo lo siguiente: Una distribución mínima obligatoria (se explica más adelante bajo ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ). Turbotax free state return Distribuciones por situaciones onerosas. Turbotax free state return Toda serie de distribuciones periódicas sustancialmente iguales pagadas por lo menos una vez al año a lo largo de: Su vida o expectativa de vida, La vida o expectativa de vida de usted y su beneficiario o Un período de 10 años o más. Turbotax free state return Distribuciones correctivas de aportaciones en exceso o aplazamientos en exceso y todo ingreso asignable al exceso. Turbotax free state return También se incluyen distribuciones correctivas de adiciones anuales en exceso y toda ganancia asignable a éste. Turbotax free state return Un préstamo tratado como distribución debido a que no satisface ciertas condiciones ya sea en la fecha en la que se otorgue o posteriormente (como en el caso de incumplimiento de pago), a no ser que los beneficios acumulados del participante se reduzcan (se compensen) para reembolsar el préstamo. Turbotax free state return Dividendos de valores bursátiles del empleador. Turbotax free state return El costo de cobertura de seguro de vida. Turbotax free state return Toda cantidad no sujeta a impuestos reinvertida en su arreglo IRA tradicional forma parte de la base (costo) de sus arreglos IRA. Turbotax free state return Para recuperar la base después de sacar distribuciones de su arreglo IRA, debe llenar el Formulario 8606 para el año de la distribución. Turbotax free state return Vea Formulario 8606 bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Turbotax free state return Reinversión por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge. Turbotax free state return   Si un empleado fallecido había establecido una pensión que reúna los requisitos, plan de participación de ganancias o plan de bonificación de acciones, plan de anualidad, plan de anualidad que goce de refugio tributario (conforme a la sección 403(b)) o plan de compensación diferida del gobierno (conforme a la sección 457), y se realiza un traspaso directo de cualquiera de éstos a un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) en donde se ha establecido que se puede recibir la distribución a favor de usted, dichos fondos traspasados se pueden considerar distribución con derecho a reinversión si usted es el beneficiario designado del plan y no es el cónyuge del empleado. Turbotax free state return El arreglo IRA se considera un arreglo de jubilación legada por el fallecido. Turbotax free state return Para más información acerca de los arreglos IRA heredados, vea Arreglos IRA Heredados , anteriormente. Turbotax free state return Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador. Turbotax free state return    Anote el total de la distribución (antes de la retención del impuesto sobre el ingreso u otras deducciones) en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. Turbotax free state return Esta cantidad debe aparecer en el recuadro 1 del Formulario 1099-R. Turbotax free state return De dicha cantidad, reste toda aportación (que suele aparecer en el recuadro 5 del Formulario 1099-R) que estuviese sujeta a impuestos en la fecha de su realización. Turbotax free state return De este resultado, reste la cantidad que se haya reinvertido ya sea de manera directa o dentro de 60 días de haberse recibido la distribución. Turbotax free state return Anote la cantidad restante, aunque sea cero, en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Turbotax free state return Además, escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 16b del Formulario 1040 o de la línea 12b del Formulario 1040A. Turbotax free state return Traspasos a Raíz de un Divorcio Si se le traspasan los intereses en un arreglo IRA tradicional de su cónyuge o ex cónyuge por decreto de divorcio o de manutención por separación o un documento escrito relacionado a tal decreto, los intereses en el arreglo IRA, a partir de la fecha del traspaso, se consideran su propio arreglo IRA. Turbotax free state return El traspaso está libre de impuestos. Turbotax free state return Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Turbotax free state return Cómo Convertir Cantidades de un Arreglo IRA Tradicional en un Arreglo Roth IRA Conversiones permitidas. Turbotax free state return   Puede retirar todos los activos de un arreglo IRA tradicional, o una parte de los mismos, y reinvertirlos (dentro de un plazo de 60 días) en un arreglo Roth IRA. Turbotax free state return El monto retirado y aportado (convertido) al arreglo Roth IRA dentro del plazo acordado se denomina una aportación de conversión. Turbotax free state return Si se reinvierte correctamente (y dentro del plazo acordado), no corresponderá el impuesto adicional del 10% sobre las distribuciones prematuras. Turbotax free state return Sin embargo, toda o parte de la aportación que se convierte de su arreglo IRA tradicional se incluye en sus ingresos brutos. Turbotax free state return Distribuciones obligatorias. Turbotax free state return   No puede convertir cantidades que se tengan que distribuir de su arreglo IRA tradicional para algún año en particular (inclusive el año natural en el que cumpla 70 años y medio de edad) bajo las reglas de las distribuciones obligatorias (explicadas más adelante). Turbotax free state return Ingresos. Turbotax free state return   Tiene que incluir en los ingresos brutos toda distribución de un arreglo IRA tradicional que habría tenido que incluir en los ingresos si no la hubiera convertido a un arreglo Roth IRA. Turbotax free state return Normalmente, estas cantidades se incluyen en los ingresos en la declaración correspondiente al año