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Taxact com 2011 28. Taxact com 2011   Deducciones Misceláneas Table of Contents Qué Hay de Nuevo Introduction Useful Items - You may want to see: Deducciones Sujetas al Límite del 2%Gastos del Empleado no Reembolsados (Línea 21) Costos de la Preparación de la Declaración de Impuestos (Línea 22) Otros Gastos (Línea 23) Deducciones no Sujetas al Límite del 2%Lista de Deducciones Gastos no DeduciblesLista de Gastos no Deducibles Qué Hay de Nuevo Tarifa estándar por milla. Taxact com 2011  La tarifa para uso comercial de un vehículo en 2013 es 56½ centavos por milla. Taxact com 2011 Introduction Este capítulo explica qué gastos pueden declararse como deducciones detalladas misceláneas en el Anexo A (Formulario 1040). Taxact com 2011 Usted tendrá que reducir por el 2% de su ingreso bruto ajustado el total de la mayoría de las deducciones misceláneas detalladas. Taxact com 2011 Este capítulo trata los siguientes temas: Deducciones sujetas al límite del 2%. Taxact com 2011 Deducciones no sujetas al límite del 2%. Taxact com 2011 Gastos que no se pueden deducir. Taxact com 2011 Tiene que guardar documentación para verificar sus deducciones. Taxact com 2011 Debe guardar sus recibos, cheques cancelados, cheques sustitutivos, estados de cuentas financieras y otros documentos comprobantes. Taxact com 2011 Si desea obtener más información sobre el mantenimiento de documentación, obtenga la Publicación 552, Recordkeeping for Individuals (Mantenimiento de documentación para personas físicas), en inglés. Taxact com 2011 Useful Items - You may want to see: Publicación 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses (Gastos de viaje, entretenimiento, regalos y automóvil), en inglés 525 Taxable and Nontaxable Income (El ingreso tributable y no tributable), en inglés 529 Miscellaneous Deductions (Deducciones misceláneas), en inglés 535 Business Expenses (Gastos de negocios), en inglés 587 Business Use of Your Home (Including Use by Daycare Providers) (Uso de su domicilio para propósitos comerciales (incluyendo el uso por proveedores de cuidado infantil)), en inglés 946 How To Depreciate Property (Cómo depreciar la propiedad), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés 2106 Employee Business Expenses (Gastos de negocio del empleado), en inglés 2106-EZ Unreimbursed Employee Business Expenses (Gastos de negocio del empleado no reembolsados), en inglés Deducciones Sujetas al Límite del 2% Usted puede deducir ciertos gastos como deducciones detalladas misceláneas en el Anexo A (Formulario 1040). Taxact com 2011 Puede deducir la parte de sus gastos que supere al 2% de su ingreso bruto ajustado. Taxact com 2011 Se calcula la deducción en el Anexo A; restando el 2% de sus ingresos brutos ajustados del total de estos gastos. Taxact com 2011 Su ingreso bruto ajustado es la cifra escrita en la línea 38 del Formulario 1040. Taxact com 2011 Por lo general, se aplica el límite del 2% después de aplicar los demás límites de deducciones. Taxact com 2011 Por ejemplo, el límite del 50% (o del 80%) sobre comidas y entretenimiento relacionados con los negocios (explicado en el capítulo 26) se aplica antes de aplicar el límite del 2%. Taxact com 2011 Las deducciones sujetas al límite del 2% se explican aquí de acuerdo con las tres categorías en las cuales los declara en el Anexo A (Formulario 1040): Gastos del empleado no reembolsados (línea 21). Taxact com 2011 Costos de la preparación de la declaración de impuestos (línea 22). Taxact com 2011 Otros gastos (línea 23). Taxact com 2011 Gastos del Empleado no Reembolsados (Línea 21) Generalmente, uno puede deducir en la línea 21 del Anexo A (Formulario 1040) los gastos del empleado no reembolsados que: Pague o en los que incurra durante el año tributario, Sean necesarios para llevar a cabo su oficio o negocio como empleado y Sean ordinarios y necesarios. Taxact com 2011 Un gasto es “ordinario” si es común y aceptado en su oficio, negocio o profesión. Taxact com 2011 Un gasto es necesario si es adecuado y útil para su negocio. Taxact com 2011 Un gasto no tiene que ser obligatorio para considerarse necesario. Taxact com 2011 A continuación se indican algunos ejemplos de gastos del empleado no reembolsados. Taxact com 2011 Después de la lista encontrará otros ejemplos de gastos del empleado no reembolsados. Taxact com 2011 Deudas incobrables incurridas por un empleado en la ejecución de su trabajo. Taxact com 2011 Educación relacionada con el trabajo. Taxact com 2011 (Vea el capítulo 27). Taxact com 2011 Honorarios legales relacionados con su trabajo. Taxact com 2011 Licencias y tarifas reglamentarias. Taxact com 2011 Primas de seguro contra negligencia profesional. Taxact com 2011 Exámenes médicos requeridos por un empleador. Taxact com 2011 Impuestos sobre una profesión u ocupación. Taxact com 2011 Pasaporte para un viaje de negocios. Taxact com 2011 Suscripciones a revistas profesionales y de industria relacionadas con su trabajo. Taxact com 2011 Viajes, transporte, entretenimiento y regalos relacionados con su trabajo. Taxact com 2011 (Vea el capítulo 26). Taxact com 2011 Seguro de Responsabilidad Comercial Puede deducir las primas de seguro que pagó para protegerse contra responsabilidad personal por actos ilícitos en el trabajo. Taxact com 2011 Daños por Incumplimiento de Contrato de Empleo Si deja de cumplir con un contrato de empleo, puede deducir los daños que pague a su antiguo empleador que sean atribuibles a la paga que había recibido de ese empleador. Taxact com 2011 Depreciación de Computadoras Puede declarar una deducción por depreciación de una computadora que usted usa en el trabajo como empleado si su uso: Es para conveniencia de su empleador y Se requiere como una condición de su empleo. Taxact com 2011 Para obtener información acerca de las reglas y excepciones a las reglas que afectan las deducciones permitidas por una computadora en su casa, vea la Publicación 529, en inglés. Taxact com 2011 Cuotas a Cámaras de Comercio y Asociaciones Profesionales Es posible que pueda deducir cuotas pagadas a organizaciones profesionales (como asociaciones de abogados y asociaciones médicas) y a cámaras de comercio y organizaciones parecidas, si la afiliación le ayuda a realizar los deberes de su trabajo. Taxact com 2011 Estas organizaciones incluyen: Juntas comerciales, Asociaciones comerciales, Organizaciones cívicas o de servicios públicos, Juntas de bienes raíces y Asociaciones profesionales. Taxact com 2011 Actividades políticas y de cabildeo. Taxact com 2011   Quizás no pueda deducir la parte de sus cuotas destinada a ciertas actividades políticas y de cabildeo. Taxact com 2011 Vea Cuotas usadas para cabildeo bajo Gastos no Deducibles, más adelante. Taxact com 2011 Gastos del Educador Si en el año 2013 usted era un educador que reunía los requisitos, usted puede deducir hasta $250 de gastos calificados que usted pagó en el año 2013 como ajuste a los ingresos brutos, en la línea 23 del Formulario 1040, en vez de una deducción detallada miscelánea. Taxact com 2011 Si presenta el Formluario 1040A, usted podría deducir estos gastos en la línea 16. Taxact com 2011 Si usted y su cónyuge están presentando una declaración conjunta y ambos fueron educadores calificados, la deducción máxima es $500. Taxact com 2011 No obstante, ninguno puede deducir más de $250 como gastos calificados. Taxact com 2011 Oficina en el Domicilio Si de manera habitual, usted usa una parte de su domicilio exclusivamente para propósitos comerciales, tal vez pueda deducir una parte de los gastos de operación y depreciación de su domicilio. Taxact com 2011 Puede reclamar esta deducción por el uso comercial de una parte de su domicilio sólo si utiliza esa parte habitual y exclusivamente: Como el lugar principal de negocios para algún oficio o negocio, Como lugar para reunirse o recibir a sus pacientes o clientes en el transcurso normal de su oficio o negocio o En el caso de un edificio separado no conectado a su domicilio, si lo usa para fines de su oficio o negocio. Taxact com 2011 Dicho uso comercial, habitual y exclusivo tiene que ser para conveniencia de su empleador y no sólo adecuado y útil para su propio trabajo. Taxact com 2011 Vea la Publicación 587, en inglés, para obtener información más detallada y una hoja de trabajo. Taxact com 2011 Gastos Relacionados con la Búsqueda de Empleo Puede deducir determinados gastos que tenga al buscar un nuevo trabajo en su profesión actual, incluso si no lo consigue. Taxact com 2011 Pero no puede deducir estos gastos si: Busca trabajo en una nueva profesión, Hubo una pausa considerable entre el término de su último trabajo y la búsqueda de un trabajo nuevo o Busca trabajo por primera vez. Taxact com 2011 Cuotas de agencias de colocación y empleo. Taxact com 2011   Puede deducir cuotas que pague a agencias de colocación y empleo que usa como parte de su búsqueda de trabajo en su profesión actual. Taxact com 2011 Si el empleador le devuelve dinero. Taxact com 2011   Si, en un año posterior, su empleador le devuelve el dinero de las cuotas de agencias de empleo, usted tiene que incluir la cantidad que reciba en sus ingresos brutos hasta que llegue al total del beneficio tributario que recibió en el año anterior. Taxact com 2011 (Vea Recuperaciones de Fondos en el capítulo 12). Taxact com 2011 Si el empleador le paga a la agencia de empleo. Taxact com 2011   Si su empleador paga las cuotas directamente a la agencia de empleo y usted no es responsable de pagarlas, no puede incluirlas en sus ingresos brutos. Taxact com 2011 Currículum vitae. Taxact com 2011   Puede deducir lo que gaste para preparar o enviar por correo copias de un currículum vitae a posibles empleadores siempre que busca un trabajo nuevo en su profesión actual. Taxact com 2011 Gastos de viaje y transporte. Taxact com 2011   Si viaja a algún lugar y durante su estadía busca un trabajo nuevo en su profesión actual, tal vez pueda deducir los gastos de viaje de ida y vuelta al lugar. Taxact com 2011 Puede deducir los gastos de viaje si el viaje se realizó principalmente para buscar un trabajo nuevo. Taxact com 2011 Es importante saber qué parte del tiempo dedique a actividades personales y qué parte del tiempo dedique a buscar trabajo para determinar si el viaje se hizo principalmente por motivos personales o para buscar un trabajo nuevo. Taxact com 2011   Incluso si no puede deducir los gastos de viaje de ida y vuelta al lugar, puede deducir los gastos de buscar trabajo nuevo en su profesión actual que incurra mientras se encuentra en dicho lugar. Taxact com 2011   Puede optar por utilizar la tarifa estándar por milla para calcular los gastos de automóvil. Taxact com 2011 La tarifa correspondiente al año 2013 para uso comercial de un vehículo es 56½ centavos por milla. Taxact com 2011 Vea el capítulo 26 para más información. Taxact com 2011 Licencias y Tarifas Reglamentarias Puede deducir la cantidad que pague cada año a gobiernos estatales o locales por licencias y tarifas reglamentarias para su oficio, negocio o profesión. Taxact com 2011 Impuestos Incidentales al Trabajo Puede deducir un impuesto incidental al trabajo que una localidad le cobre a una tarifa fija por el privilegio de trabajar o realizar un negocio dentro de dicha localidad. Taxact com 2011 Si usted es empleado, puede reclamar impuestos incidentales al trabajo sólo como deducción miscelánea sujeta al límite del 2%; no puede reclamarlos como una deducción en otro lugar de su declaración. Taxact com 2011 Reintegro de un Pago de Asistencia Un “pago de asistencia” es aquel pago que se recibe de acuerdo con un plan del empleador para ayudar a los empleados que pierden su empleo debido a la falta de trabajo. Taxact com 2011 Si usted reintegra un pago de asistencia de suma global que recibió y había incluido en sus ingresos en un año anterior, puede deducir dicho reintegro. Taxact com 2011 Gastos de Investigación de un Profesor Universitario Si es profesor universitario, puede deducir los gastos de investigación, incluidos gastos de viaje y gastos en los que incurra por enseñar, dar conferencias o escribir y publicar temas relacionados directamente con su labor de enseñanza. Taxact com 2011 Tiene que haber comenzado la investigación como parte de los deberes de enseñanza que se esperan de un profesor y sin expectativas lucrativas además del sueldo. Taxact com 2011 No obstante, no puede deducir los costos de viajes como una forma de educación. Taxact com 2011 Herramientas Utilizadas en su Trabajo Por lo general, puede deducir los gastos por herramientas que usa en su trabajo si éstas se desgastan y se deshace de ellas dentro de 1 año después de la fecha de compra. Taxact com 2011 Puede depreciar el costo de las herramientas cuya vida sea mayor del año tributario. Taxact com 2011 Para obtener más información acerca de la depreciación, vea la Publicación 946, en inglés. Taxact com 2011 Cuotas y Gastos de Afiliación a un Sindicato Puede deducir cuotas y tarifas iniciales que pague para afiliarse a un sindicato. Taxact com 2011 También puede deducir contribuciones destinadas a los beneficios para miembros del sindicato desempleados. Taxact com 2011 No obstante, no puede deducir la parte de las contribuciones o aportaciones destinadas a los fondos para el pago de beneficios por enfermedad, accidente o fallecimiento. Taxact com 2011 Asimismo, no puede deducir aportaciones a un fondo de pensiones, incluso si el sindicato le exige que realice las aportaciones. Taxact com 2011 Tal vez no pueda deducir las cantidades que pague al sindicato si éstas están relacionadas con determinadas actividades políticas o de cabildeo. Taxact com 2011 Vea Gastos de Cabildeo bajo Gastos no Deducibles, más adelante. Taxact com 2011 Ropa de Trabajo y Uniformes Puede deducir el costo y mantenimiento de la ropa de trabajo si se cumplen los dos requisitos siguientes: Está obligado a usarlas como condición de empleo. Taxact com 2011 La ropa no es adecuada para uso cotidiano. Taxact com 2011 No es suficiente usar ropa distintiva. Taxact com 2011 Su empleador tiene que requerir específicamente esa ropa. Taxact com 2011 Tampoco es suficiente que, de hecho, no use su ropa de trabajo en otro lugar. Taxact com 2011 La ropa no puede servir para reemplazar su ropa habitual. Taxact com 2011 Algunos ejemplos de trabajadores que tal vez puedan deducir el costo y mantenimiento de la ropa de trabajo son: personas que realicen entregas, bomberos, proveedores de servicios de la salud, agentes encargados de mantener el orden público, carteros, atletas profesionales y trabajadores del transporte (aéreo, ferroviario, terrestre, etc. Taxact com 2011 ). Taxact com 2011 Los músicos y artistas pueden deducir el costo de la ropa y los accesorios de teatro si no son adecuados para su uso cotidiano. Taxact com 2011 Sin embargo, la ropa de trabajo que conste de un gorro blanco, camisa blanca o chaqueta blanca, overol (de pintor) blanco y zapatos de trabajo estándar, como la que debe usar un pintor en su trabajo por exigencia de su sindicato, no es distintiva en cuanto a carácter ni a la naturaleza del uniforme. Taxact com 2011 Igualmente, los costos de compra y mantenimiento de ropa de trabajo azul usada por un soldador a solicitud de un capataz no son deducibles. Taxact com 2011 Ropa de protección. Taxact com 2011   Puede deducir el costo de la ropa de protección obligatoria en su trabajo, como zapatos o botas de seguridad, anteojos de seguridad, cascos y guantes de trabajo. Taxact com 2011   Algunos ejemplos de trabajadores a los que quizás se les exija usar artículos de seguridad son: carpinteros, trabajadores del cemento, trabajadores de productos químicos, electricistas, tripulación de barcos de pesca, maquinistas, trabajadores de campos petrolíferos, fontaneros, técnicos en tuberías y conductores de camiones. Taxact com 2011 Uniformes militares. Taxact com 2011   Generalmente, no puede deducir el costo de uniformes si está en servicio activo a tiempo completo en las Fuerzas Armadas. Taxact com 2011 Sin embargo, si es miembro en reserva de las Fuerzas Armadas, puede deducir el costo no reembolsado de su uniforme si los reglamentos militares exigen que su uso se limite a cuando esté en servicio como miembro en reserva. Taxact com 2011 Al calcular la deducción, tiene que deducir del costo la asignación no gravable que reciba por estos gastos. Taxact com 2011   Si las reglas militares locales no le permiten que use uniformes de faena cuando no esté de servicio, puede deducir la cantidad por la cual el costo de compra y mantenimiento de estos uniformes sea superior a la asignación por uniforme que reciba. Taxact com 2011   Puede deducir el costo de sus uniformes si es miembro del personal o profesorado civil de una escuela militar. Taxact com 2011 Costos de la Preparación de la Declaración de Impuestos (Línea 22) Generalmente, puede deducir los costos de la preparación de la declaración de impuestos en el año en el que los paga. Taxact com 2011 De este modo, en la declaración de impuestos de 2013, puede deducir los costos pagados en el año 2013 por la preparación de la declaración del año 2012. Taxact com 2011 Estos costos incluyen el costo de los programas de software de preparación de impuestos y publicaciones tributarias. Taxact com 2011 También incluyen todo costo que haya pagado por la presentación electrónica de su declaración. Taxact com 2011 Otros Gastos (Línea 23) Puede deducir otros gastos determinados como deducciones detalladas misceláneas sujetas al límite del 2%. Taxact com 2011 En la línea 23 del Anexo A (Formulario 1040), puede deducir gastos que paga para: Generar o cobrar ingresos que se tienen que incluir en sus ingresos brutos, Administrar, conservar o mantener en buen estado propiedad cuya finalidad es generar un ingreso de estas características o Determinar, impugnar, pagar o solicitar un reembolso de algún impuesto. Taxact com 2011 Puede deducir gastos que pague para los fines indicados en las secciones (1) y (2) anteriores sólo si están razonable y estrechamente relacionados con estos fines. Taxact com 2011 Algunos de estos gastos se explican más adelante. Taxact com 2011 Si los gastos que pague generan ingresos que sólo sean parcialmente tributables, vea Gastos de Ingresos Exentos de Impuestos más adelante, bajo Gastos no Deducibles. Taxact com 2011 Cargos de Tasación Puede deducir cargos de tasación si los paga para calcular una pérdida por hecho fortuito o el valor justo de mercado de una propiedad donada. Taxact com 2011 Pérdidas por Hecho Fortuito y Robo Puede deducir una pérdida por hecho fortuito o robo como una deducción detallada miscelánea sujeta al límite del 2% si utilizaba la propiedad dañada o robada para realizar servicios como empleado. Taxact com 2011 Primero declare la pérdida en la Sección B del Formulario 4684, Casualties and Thefts (Hechos fortuitos y robos), en inglés. Taxact com 2011 Es posible que también tenga que incluir la pérdida en el Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de propiedades de negocios), también en inglés, si es que está obligado por otras razones a presentar ese formulario. Taxact com 2011 Para calcular su deducción, sume todas las pérdidas por hecho fortuito o robo de este tipo de propiedad que se incluyan en las líneas 32 y 38b del Formulario 4684, o la línea 18a del Formulario 4797, ambos en inglés. Taxact com 2011 Para información sobre otras pérdidas por hecho fortuito o robo, vea el capítulo 25. Taxact com 2011 Apoyo Administrativo y Alquiler de Oficina Puede deducir gastos de oficina, (por ejemplo apoyo administrativo y alquiler), que usted incurre con respecto a sus inversiones y al cobro de los ingresos tributables generados por las mismas. Taxact com 2011 Cargos de Tramitación por el Uso de una Tarjeta de Crédito o Débito Puede deducir el cargo administrativo que le cobra el tramitador de la tarjeta de crédito por efectuar un pago del impuesto sobre los ingresos (inclusive pagos del impuesto estimado) con tarjeta de crédito o débito. Taxact com 2011 Dichos cargos son deducibles en el año en que se paguen. Taxact com 2011 Depreciación de Computadora de Uso Doméstico Puede deducir la depreciación de su computadora de uso doméstico si la utiliza para generar ingresos (por ejemplo, para administrar sus inversiones que generen ingresos tributables). Taxact com 2011 Por lo general, tiene que depreciar la computadora según el método uniforme durante el período de recuperación del Sistema Alternativo de Depreciación (ADS, por sus siglas en inglés). Taxact com 2011 Si trabaja como empleado y también utiliza la computadora en ese trabajo, vea la Publicación 946, en inglés. Taxact com 2011 Deducciones que le Sobran de un Caudal Hereditario Si las deducciones totales de un caudal hereditario en su año tributario anterior son superiores a su ingreso bruto de ese año, los beneficiarios que heredan la propiedad pueden deducir la cantidad que le sobró en exceso. Taxact com 2011 No incluya las deducciones por la exención personal del caudal hereditario y las donaciones con fines benéficos al calcular las deducciones totales del caudal hereditario. Taxact com 2011 Los beneficiarios pueden reclamar la deducción sólo para el año tributario en el que, o con el que, termina el caudal hereditario, sea el año final un año normal o un año tributario corto. Taxact com 2011 Para obtener más información, vea Termination of Estate (Terminación de un caudal hereditario) en la Publicación 559, Survivors, Executors, and Administrators (Sobrevivientes, albaceas y administradores), en inglés. Taxact com 2011 Cargos del Cobro de Intereses y Dividendos Puede deducir cargos que paga a un agente de bolsa, banco, fideicomisario o agente parecido por el cobro de los intereses de los bonos o dividendos de acciones tributables. Taxact com 2011 Sin embargo, no puede deducir un cargo que pague a un agente de bolsa para comprar bienes de inversión, como acciones o bonos. Taxact com 2011 Tiene que agregar el cargo al costo de los bienes. Taxact com 2011 No puede deducir el cargo que pague a un agente de bolsa para vender valores. Taxact com 2011 Puede usar el cargo sólo para calcular las pérdidas o ganancias de la venta. Taxact com 2011 Vea las Instrucciones del Formulario 8949, para obtener información sobre cómo declarar el cargo. Taxact com 2011 Gastos Relacionados con un Pasatiempo Por lo general, puede deducir gastos relacionados con un pasatiempo, pero sólo hasta la cantidad del ingreso generado por el mismo. Taxact com 2011 Un pasatiempo no es un negocio porque no se realiza para obtener un beneficio económico. Taxact com 2011 Consulte Actividad sin fines de lucro en el capítulo 12 bajo Otros Ingresos. Taxact com 2011 Deducciones Indirectas de Entidades que Traspasan los Atributos Tributarios Las entidades que traspasan los atributos tributarios incluyen sociedades colectivas, sociedades anónimas de tipo S y fondos mutuos que no se ofrecen al público. Taxact com 2011 Las deducciones de dichas entidades se traspasan a los socios o accionistas. Taxact com 2011 Los socios o accionistas pueden deducir su parte de las deducciones traspasadas para gastos de inversión como deducciones detalladas misceláneas sujetas al límite del 2%. Taxact com 2011 Ejemplo. Taxact com 2011 Usted es miembro de un club de inversiones formado exclusivamente para invertir en valores. Taxact com 2011 El club se considera una sociedad colectiva. Taxact com 2011 Los ingresos de la sociedad colectiva provienen exclusivamente de dividendos, intereses y ganancias tributables procedentes de la venta de valores. Taxact com 2011 En este caso, usted puede deducir su parte de los gastos de operación de la sociedad colectiva como deducciones detalladas misceláneas sujetas al límite del 2%. Taxact com 2011 No obstante, si el club de inversiones tiene inversiones que generan ingresos no tributables también, no puede deducir su parte de los gastos que generan ingresos no tributables. Taxact com 2011 Fondos mutuos de oferta pública. Taxact com 2011   Los fondos mutuos de oferta pública no traspasan deducciones por gastos de inversión a los accionistas. Taxact com 2011 Un fondo mutuo es “de oferta pública” si: Se comercializa continuamente en virtud de una oferta pública, Se cotiza habitualmente en un mercado bursátil de valores establecido o Están bajo la propiedad de al menos 500 personas en todo momento durante el año tributario. Taxact com 2011   El fondo mutuo de oferta pública le enviará un Formulario 1099-DIV, Dividends and Distributions (Dividendos y distribuciones), en inglés, o un formulario sustitutivo, que indique la cantidad neta del ingreso de dividendos (dividendos brutos menos gastos de inversión). Taxact com 2011 Esta cifra neta es la cantidad que declara como ingresos. Taxact com 2011 Usted no puede también deducir los gastos de inversión incurridos por fondos mutuos de oferta pública porque ya se incluyen como parte de la cantidad neta del ingreso de dividendos. Taxact com 2011 Declaraciones informativas. Taxact com 2011   Las entidades que traspasan los atributos tributarios deben enviarle declaraciones informativas. Taxact com 2011 Sociedades colectivas y de tipo S. Taxact com 2011   Estas entidades generan el Anexo K-1, el cual indica los conceptos y las cantidades que tiene que declarar y también identifica los anexos y las líneas de la declaración de impuestos que se deben usar. Taxact com 2011 Fondos mutuos que no son de oferta pública. Taxact com 2011   Estos fondos le enviarán un Formulario 1099-DIV, Dividends and Distributions (Dividendos y distribuciones), o un formulario sustitutivo, el cual indicará su parte de los ingresos brutos y los gastos de inversión. Taxact com 2011 Puede declarar los gastos sólo como una deducción detallada miscelánea sujeta al límite del 2%. Taxact com 2011 Cargos y Gastos Relacionados con la Inversión Puede deducir cargos relacionados con la inversión, custodia, administración de fideicomiso y otros gastos que pague por la administración de inversiones que generen ingresos tributables. Taxact com 2011 Gastos Legales Por lo general, puede deducir gastos legales en los que incurra al intentar generar o cobrar ingresos tributables o que pague en conexión con la determinación, cobro o reembolso de un impuesto. Taxact com 2011 También puede deducir gastos legales que: Estén relacionados con la realización o conservación de su trabajo, como los que pague para defenderse contra acusaciones penales que se levanten por las acciones de su oficio o negocio, Sean para asesoría tributaria relacionada con un divorcio, si la factura indica cuánto corresponde a la asesoría tributaria y se determina de una forma razonable o Sean para cobrar una pensión tributable para el cónyuge divorciado. Taxact com 2011 Puede deducir los gastos que incurrió para resolver problemas tributarios relacionados con las pérdidas o ganancias de un negocio (Anexo C o C-EZ), alquileres o regalías (Anexo E) o gastos e ingresos agrícolas (Anexo F) en el anexo apropiado, todos en inglés. Taxact com 2011 Debe deducir los gastos que incurrió para resolver problemas tributarios no comerciales en el Anexo A (Formulario 1040). Taxact com 2011 Vea Costos de la Preparación de la Declaración de Impuestos , anteriormente. Taxact com 2011 Pérdidas de Depósitos Para obtener información acerca de si puede deducir la pérdida de un depósito que usted hizo en una institución financiera que reúna los requisitos y cómo declarar la deducción si tiene derecho a ella, vea Pérdidas de Depósitos en el capítulo 25. Taxact com 2011 Reintegros de Ingresos Si tuvo que reintegrar una cantidad que incluyó como ingresos en un año anterior, es posible que pueda deducir dicha cantidad reintegrada. Taxact com 2011 Si la cantidad que tuvo que reintegrar era ingreso ordinario de $3,000 o menos, la deducción está sujeta al límite del 2%. Taxact com 2011 Si fue más de $3,000, vea Reintegros por la Reclamación de un Derecho bajo Deducciones no Sujetas al Límite del 2%, más adelante. Taxact com 2011 Reintegros de Beneficios del Seguro Social Para obtener información acerca de cómo deducir los reintegros de ciertos beneficios del Seguro Social, vea Reintegros Superiores a los Beneficios Brutos en el capítulo 11. Taxact com 2011 Alquiler de Caja de Seguridad Puede deducir el alquiler de una caja de seguridad si la utiliza para almacenar bonos y acciones que generen ingresos tributables o documentos y papeles relacionados con inversiones. Taxact com 2011 No puede deducir el alquiler si sólo utiliza la caja para guardar joyas, otras pertenencias personales o valores exentos de impuestos. Taxact com 2011 Cargos Administrativos de los Planes de Reinversión de Dividendos Puede deducir los cargos administrativos que pague como abonado a un plan de reinversión de dividendos. Taxact com 2011 Estos cargos administrativos incluyen pagos por: Poseer acciones adquiridas mediante un plan, Cobrar y reinvertir dividendos en efectivo, y Mantener documentación personal y proporcionar estados de cuenta detallados. Taxact com 2011 Honorarios por Administración de un Fideicomiso de Arreglos IRA Los honorarios de administración de un fideicomiso que se facturen por separado y que usted pague en relación con un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) son deducibles (si son ordinarios y necesarios) como deducción detallada miscelánea sujeta al límite del 2%. Taxact com 2011 Para obtener más información acerca de los arreglos IRA, vea el capítulo 17. Taxact com 2011 Deducciones no Sujetas al Límite del 2% Puede deducir los artículos indicados a continuación como deducciones detalladas misceláneas. Taxact com 2011 No están sujetas al límite del 2%. Taxact com 2011 Declare estos artículos en la línea 28 del Anexo A del Formulario 1040. Taxact com 2011 Lista de Deducciones Se explica cada uno de los siguientes artículos en detalle después de la lista (excepto cuando se indica al contrario). Taxact com 2011 Prima amortizable de bonos tributables. Taxact com 2011 Pérdidas por hecho fortuito y robo de una propiedad que genera ingresos. Taxact com 2011 Impuesto federal sobre la herencia atribuible a los ingresos de un difunto. Taxact com 2011 Pérdidas de apuestas y juegos de azar hasta la cantidad de sus ganancias del juego. Taxact com 2011 Gastos del trabajo relacionados con los impedimentos de personas con incapacidades. Taxact com 2011 Pérdida por otras actividades anotadas en el recuadro 2 del Anexo K-1 del Formulario 1065-B. Taxact com 2011 Pérdidas por estafas de inversiones engañosas tipo Ponzi. Taxact com 2011 Vea, Pérdidas proveneintes de estafas de inversiones del tipo Ponzi (Ponzi schemes) , en el capítulo 25. Taxact com 2011 Reintegros de más de $3,000 por la reclamación de un derecho. Taxact com 2011 Inversión no recuperada en una anualidad. Taxact com 2011 Prima Amortizable de Bonos Tributables En general, si la cantidad que paga por un bono es superior a la cantidad de capital estipulado, el excedente corresponde a la prima de los bonos. Taxact com 2011 Puede optar por amortizar la prima de bonos tributables. Taxact com 2011 Por lo general, la amortización de la prima compensa los ingresos de intereses sobre el bono en lugar de ser una deducción diferente. Taxact com 2011 Parte de la prima de algunos bonos puede ser una deducción miscelánea no sujeta al límite del 2%. Taxact com 2011 Para obtener más información, vea Amortizable Premium on Taxable Bonds (Prima amortizable de bonos tributables) en la Publicación 529 y Bond Premium Amortization (Amortización de prima de bono) en el capítulo 3 de la Publicación 550, Investment Income and Expenses (Gastos e ingresos de inversión), ambas en inglés. Taxact com 2011 Pérdidas por Hecho Fortuito y Robo de Propiedad que Genera Ingresos Puede deducir una pérdida por hecho fortuito o robo como deducción detallada miscelánea no sujeta al límite del 2% si la propiedad dañada o robada era una propiedad que generaba ingresos (propiedad que se tiene con fines de inversión, tal como acciones, pagarés, bonos, oro, plata, terrenos sin construir y obras de arte). Taxact com 2011 Primero, declare la pérdida en la Sección B del Formulario 4684. Taxact com 2011 Asimismo, es posible que tenga que incluir la pérdida en el Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de bienes comerciales), en inglés, si por algún otro motivo está obligado a presentar ese formulario. Taxact com 2011 Para calcular su deducción, sume todas las pérdidas por hecho fortuito o robo de este tipo de propiedad que se incluyan en las líneas 32 y 38b del Formulario 4684, o la línea 18a del Formulario 4797. Taxact com 2011 Para obtener más información acerca de las pérdidas por hecho fortuito y robo, consulte el capítulo 25. Taxact com 2011 Impuesto Federal sobre la Herencia Atribuible a los Ingresos de un Difunto Puede deducir el impuesto federal sobre la herencia atribuible a los ingresos de un difunto que usted, como beneficiario, incluye en sus ingresos brutos. Taxact com 2011 Los ingresos de un difunto son ingresos brutos que habría recibido éste si no hubiese fallecido y que no se podían incluir debidamente en la última declaración de impuestos del difunto. Taxact com 2011 Vea la Publicación 559, en inglés, para obtener más información. Taxact com 2011 Pérdidas de Apuestas y Juegos de Azar hasta la Cantidad de sus Ganancias de Juego Tiene que declarar la cantidad total de sus ganancias de apuestas y juegos de azar que tuvo en el año en la línea 21 del Formulario 1040. Taxact com 2011 Debe deducir sus pérdidas de juego que tuvo en el año en la línea 28 del Anexo A del Formulario 1040. Taxact com 2011 No puede deducir las pérdidas de apuestas y juegos de azar que sean superiores a las ganancias. Taxact com 2011 No puede reducir las ganancias de apuestas y juegos de azar por las pérdidas de juego y declarar la diferencia. Taxact com 2011 Tiene que declarar la cantidad total de las ganancias como ingresos, y las pérdidas (hasta la cantidad de su ganancias), como deducción detallada. Taxact com 2011 Por consiguiente, su documentación debe mostrar las ganancias por separado de las pérdidas. Taxact com 2011 Diario de ganancias y pérdidas. Taxact com 2011 Tiene que mantener un diario exacto o registro parecido de sus ganancias y pérdidas provenientes de apuestas y juegos de azar. Taxact com 2011 Su diario debe contener, como mínimo, la siguiente información: La fecha y el tipo de apuesta específica o actividad de apuestas. Taxact com 2011 El nombre y la dirección o ubicación del establecimiento de apuestas. Taxact com 2011 Los nombres de otras personas que lo acompañan en el establecimiento de apuestas. Taxact com 2011 La (o las) cantidad(es) que ganó o perdió. Taxact com 2011 Vea la Publicación 529, en inglés, para información adicional. Taxact com 2011 Gastos de Trabajo Relacionados con un Impedimento Si tiene una incapacidad física o mental que limite su capacidad para trabajar o limite sustancialmente una o más de las actividades principales de la vida (como realizar tareas manuales, caminar, hablar, respirar, aprender y trabajar), puede deducir sus gastos de trabajo relacionados con dicho impedimento. Taxact com 2011 Los gastos de trabajo relacionados con un impedimento son gastos ordinarios y necesarios del negocio incurridos por servicios de un asistente en su lugar de trabajo y por otros gastos relacionados con su lugar de trabajo que sean necesarios para que pueda trabajar. Taxact com 2011 Personas que trabajan por cuenta propia. Taxact com 2011   Si trabaja por cuenta propia, anote los gastos de trabajo relacionados con su incapacidad en el formulario correspondiente (Anexo C, C-EZ, E o F) que utilice para declarar los ingresos y gastos de negocio. Taxact com 2011 Pérdida por Otras Actividades Anotadas en el Recuadro 2 del Anexo K-1 del Formulario 1065-B Si la cantidad declarada en el recuadro 2 del Anexo K-1 del Formulario 1065-B es una pérdida, declárela en la línea 28 del Anexo A del Formulario 1040. Taxact com 2011 No está sujeto a las limitaciones de actividades pasivas. Taxact com 2011 Reintegros por la Reclamación de un Derecho Si tuvo que reintegrar más de $3,000 que incluyó en los ingresos de un año anterior porque en ese momento pensaba que tenía un derecho no restringido a dichos ingresos, tal vez pueda deducir la cantidad que pagó o solicitar que se la acrediten en sus impuestos. Taxact com 2011 Vea Reintegros en el capítulo 12, para más información. Taxact com 2011 Inversión no Recuperada en una Anualidad Un jubilado que haya contribuido al costo de una anualidad puede excluir de sus ingresos parte de cada pago que reciba, por ser rendimiento exento de impuestos de la inversión del jubilado. Taxact com 2011 Si el jubilado muere antes de recuperar toda la inversión libre de impuestos, se podría deducir toda inversión no recuperada en la declaración final de impuestos del jubilado. Taxact com 2011 Vea el capítulo 10 para obtener más información acerca del trato tributario de las pensiones y anualidades. Taxact com 2011 Gastos no Deducibles A continuación se enumeran algunos ejemplos de gastos no deducibles. Taxact com 2011 Luego, se explican en mayor detalle los gastos no deducibles adicionales. Taxact com 2011 Lista de Gastos no Deducibles Comisiones de agentes bursátiles que usted pagó con respecto a su arreglo IRA u otra propiedad de inversión. Taxact com 2011 Gastos de entierro o funeral, incluido el costo de la tumba. Taxact com 2011 Gastos de capital. Taxact com 2011 Cargos y licencias, como licencias de automóvil, de matrimonio y placas de identificación. Taxact com 2011 Pérdidas relacionadas con pasatiempos; no obstante, vea Gastos Relacionados con un Pasatiempo , anteriormente. Taxact com 2011 Reparaciones, seguro y alquiler de la vivienda. Taxact com 2011 Sobornos y comisiones clandestinas. Taxact com 2011 Vea Bribes and kickbacks (Sobornos y comisiones clandestinas) en el capítulo 11 de la Publicación 535, en inglés. Taxact com 2011 Pérdidas de la venta de su vivienda, mobiliario, automóvil personal, etc. Taxact com 2011 Primas de seguro personal por incapacidad. Taxact com 2011 Gastos personales, de vida o familiares. Taxact com 2011 Valor de salarios no recibidos o período de vacaciones no utilizadas. Taxact com 2011 Gastos de Adopción No puede deducir los gastos que incurre en la adopción de un niño, pero tal vez pueda tomar un crédito para esos gastos. Taxact com 2011 Vea el capítulo 36. Taxact com 2011 Gastos de Campaña Electoral No puede deducir gastos que un candidato para un cargo público incurre en su campaña electoral, incluso si el candidato está postulando para la reelección a dicho cargo. Taxact com 2011 Estos incluyen cargos de calificación e inscripción para las elecciones primarias. Taxact com 2011 Honorarios legales. Taxact com 2011   No puede deducir honorarios legales que se pagan para defender cargos derivados de la participación en una campaña política. Taxact com 2011 Cargos por Emisión de Cheques de Cuenta Personal Si tiene una cuenta corriente personal, no puede deducir cargos cobrados por el banco por el privilegio de emitir cheques, incluso si la cuenta devenga intereses. Taxact com 2011 Cuotas de Clubes Por lo general, no puede deducir el costo de afiliación a un club organizado para fines comerciales, de placer, recreación u otro fin social. Taxact com 2011 Esto incluye clubes de negocios, sociales, atléticos, de almuerzo, deportivos, de aerolíneas, hoteles, golf y de campo. Taxact com 2011 No puede deducir cuotas pagadas a una organización si uno de los propósitos principales de ésta es: Realizar actividades sociales para los miembros o sus invitados u Ofrecer a los miembros o sus invitados acceso a establecimientos de actividades sociales. Taxact com 2011 No se pueden deducir las cuotas pagadas a aerolíneas, hoteles o clubes de almuerzo. Taxact com 2011 Gastos de Transporte entre su Domicilio y el Trabajo No puede deducir gastos de viaje de ida y vuelta al trabajo (el costo de su transporte entre su residencia y su lugar de trabajo principal o habitual). Taxact com 2011 Si transporta herramientas, instrumentos u otros artículos en su automóvil de ida y vuelta a su trabajo, puede deducir sólo el costo adicional de transporte de dichos artículos, como el alquiler de un remolque para el transporte de los mismos. Taxact com 2011 Multas o Sanciones No puede deducir multas o sanciones que pague a una oficina del gobierno por infringir una ley. Taxact com 2011 Esto incluye cantidades pagadas para liquidar su responsabilidad real o posible de una multa o sanción (civil o penal). Taxact com 2011 Las multas o sanciones incluyen multas de estacionamiento, sanciones tributarias y sanciones deducidas de su sueldo de maestro después de una huelga ilícita. Taxact com 2011 Gastos de Balnearios No puede deducir gastos de un balneario (spa), aun si existe un requisito laboral para mantenerse en excelente condición física, como podría ser el caso de un oficial encargado del orden público. Taxact com 2011 Sistema de Seguridad Residencial No puede deducir el costo de un sistema de seguridad residencial como una deducción miscelánea. Taxact com 2011 Sin embargo, tal vez pueda reclamar una deducción por un sistema de seguridad residencial como gasto de negocios, si es que tiene una oficina en su casa. Taxact com 2011 Vea Oficina en el Domicilio bajo Gastos del Empleado no Reembolsados, anteriormente, y Security System (Sistema de seguridad) bajo Deducting Expenses (Deducción de gastos) en la Publicación 587, en inglés. Taxact com 2011 Seminarios Relacionados con Inversiones No puede deducir gastos por asistir a una convención, seminario o reunión parecida para fines de inversión. Taxact com 2011 Primas de Seguro de Vida No puede deducir primas que pague por su propio seguro de vida. Taxact com 2011 Tal vez pueda deducir como pensión para el cónyuge divorciado primas que pague por las pólizas de seguro de vida asignadas a su ex-cónyuge. Taxact com 2011 Consulte el capítulo 18 para información sobre la pensión alimenticia. Taxact com 2011 Gastos de Cabildeo Por lo general, no puede deducir cantidades pagadas o incurridas por concepto de cabildeo. Taxact com 2011 Estos incluyen gastos para: Influenciar el proceso de legislación, Participar o intervenir en una campaña política a favor o en contra de un candidato a un cargo público, Intentar influenciar al público en general, o a un segmento del público, respecto a las elecciones, materias legislativas o referéndums o Comunicarse directamente con funcionarios del poder ejecutivo bajo protección en un intento de influenciar las acciones del funcionario o las opiniones del mismo. Taxact com 2011 Los gastos de cabildeo también incluyen cantidades pagadas o gastos en los que ha incurrido para la investigación, preparación, planificación o coordinación de cualquiera de estas actividades. Taxact com 2011 Cuotas usadas para cabildeo. Taxact com 2011   Si una organización exenta de impuestos le notifica que esa parte de las cuotas u otras cantidades que usted paga a la organización se utilizan para pagar gastos de cabildeo no deducibles, no puede deducir esa parte de las cuotas. Taxact com 2011 Vea Lobbying Expenses (Gastos de cabildeo) en la Publicación 529, en inglés, para obtener información sobre las excepciones. Taxact com 2011 Dinero en Efectivo o Bienes Perdidos o Extraviados No puede deducir una pérdida basada en la simple desaparición de dinero o bienes. Taxact com 2011 Sin embargo, una pérdida o desaparición accidental de bienes puede considerarse hecho fortuito si es causada por un acontecimiento que se pueda identificar y que sea repentino, inesperado o poco común. Taxact com 2011 Vea el capítulo 25. Taxact com 2011 Ejemplo. Taxact com 2011 Se cierra una puerta de su automóvil accidentalmente en su mano y rompe el engaste de su anillo de diamante. Taxact com 2011 El diamante se cae del anillo y nunca lo pudo encontrar. Taxact com 2011 La pérdida del diamante es un hecho fortuito. Taxact com 2011 Almuerzos con Compañeros de Trabajo No puede deducir los gastos de almuerzos con compañeros de trabajo, excepto si viaja lejos de casa por razones comerciales. Taxact com 2011 Vea el capítulo 26 para obtener información acerca de los gastos deducibles mientras se encuentra lejos de su domicilio. Taxact com 2011 Comidas Cuando Trabaja Hasta Tarde No puede deducir el costo de comidas si trabaja hasta tarde. Taxact com 2011 Sin embargo, tal vez pueda declarar una deducción si el costo de las comidas es un gasto de entretenimiento deducible o si viaja lejos de casa. Taxact com 2011 Vea el capítulo 26 para obtener información sobre gastos de entretenimiento deducibles y gastos durante viajes lejos de su domicilio. Taxact com 2011 Gastos por Asuntos Legales Personales No puede deducir gastos por asuntos legales personales, como aquéllos en los que se ha incurrido en los siguientes casos: Tutoría de hijos. Taxact com 2011 Demanda por incumplimiento de promesa de matrimonio. Taxact com 2011 Cargos civiles o penales derivados de una relación personal. Taxact com 2011 Daños por lesiones personales, a excepción de ciertas reclamaciones por discriminación ilegal y por denuncia de actividades ilícitas en una empresa. Taxact com 2011 Preparación de un título (o defensa o perfeccionamiento de un título). Taxact com 2011 Preparación de un testamento. Taxact com 2011 Reclamaciones de propiedad o liquidación de propiedad en un divorcio. Taxact com 2011 No puede deducir estos gastos incluso si una consecuencia del proceso legal es la pérdida de propiedad que genera ingresos. Taxact com 2011 Donaciones Políticas No puede deducir donaciones hechas a un candidato político, un comité de campaña o un fondo para publicar boletines. Taxact com 2011 Los avisos publicitarios en programas de convenciones y entradas a cenas o programas que benefician a un partido o candidato político no son deducibles. Taxact com 2011 Costos de Acreditación Profesional No puede deducir costos de acreditación profesional tales como: Costos de certificado de contabilidad pagados para el derecho inicial de poder practicar la contabilidad. Taxact com 2011 Costos del examen para el ejercicio de la abogacía y gastos afines para asegurarse el ingreso inicial al colegio de abogados. Taxact com 2011 Costos de licencias médicas y dentales para obtener la primera licencia de ejercicio de la profesión. Taxact com 2011 Reputación Profesional No puede deducir gastos por salir en un programa de radio o televisión para aumentar su prestigio personal o establecer su reputación profesional. Taxact com 2011 Aportaciones a un Fondo de Ayuda Económica No puede deducir aportaciones pagadas a un plan privado que pague beneficios a los empleados cubiertos que no puedan trabajar debido a una lesión o enfermedad no relacionada con el trabajo. Taxact com 2011 Servicio Telefónico Residencial No puede deducir un cobro (incluidos impuestos) por un servicio telefónico local básico de la línea telefónica principal de su residencia, aun cuando se utilice en una ocupación o negocio. Taxact com 2011 Reuniones de Accionistas No puede deducir gastos de transporte ni otros que paga para asistir a reuniones de accionistas de empresas en las que tiene participación accionaria, pero no de otra índole. Taxact com 2011 No puede deducir estos gastos aunque asista a la reunión para obtener información que podría ser útil al efectuar otras inversiones. Taxact com 2011 Gastos de Ingresos Exentos de Impuestos No puede deducir gastos que incurre para generar ingresos exentos de impuestos. Taxact com 2011 No puede deducir intereses de una deuda en la que haya incurrido o continúa para comprar o portar valores exentos de impuestos. Taxact com 2011 Si usted incurre gastos para generar ingresos tributables y exentos de impuestos, pero no puede identificar los gastos que generan cada tipo de ingreso, tiene que dividir los gastos según la cantidad de cada tipo de ingreso para determinar la cantidad que puede deducir. Taxact com 2011 Ejemplo. Taxact com 2011 Durante el año recibió intereses tributables de $4,800 e intereses exentos de impuestos de $1,200. Taxact com 2011 Al obtener este ingreso, tuvo un total de gastos de $500 durante el año. Taxact com 2011 No puede identificar la cantidad de cada gasto correspondiente a cada ingreso. Taxact com 2011 Por lo tanto, el 80% ($4,800/$6,000) del gasto corresponde a los intereses tributables y el 20% ($1,200/$6,000) corresponde a los intereses exentos de impuestos. Taxact com 2011 Puede deducir, sujeto al límite del 2%, gastos de $400 (80% de $500). Taxact com 2011 Gastos de Viaje para Otra Persona Por lo general, no puede deducir los gastos de viaje que pague o en los que incurra para su cónyuge, dependiente, u otra persona que lo acompañe (o su empleado) en un viaje de negocios o por motivos personales, a menos que el cónyuge, el dependiente, o la otra persona sea un empleado del contribuyente; el viaje sea para un propósito comercial de buena fe (bona fide); y tales gastos serían de otra manera deducibles por el cónyuge, dependiente u otra persona. Taxact com 2011 Vea el capítulo 26 para más información sobre gastos de viaje deducibles. Taxact com 2011 Aportaciones Voluntarias al Fondo de Beneficios por Desempleo No puede deducir aportaciones voluntarias al fondo de beneficios por desempleo que usted realice a un fondo sindical o a un fondo privado. Taxact com 2011 Sin embargo, puede deducir las aportaciones como impuestos si la ley estatal le exige que las haga a un fondo de desempleo del estado que le protege de la pérdida de sueldos por desempleo causado por condiciones comerciales. Taxact com 2011 Relojes de Pulsera No puede deducir el costo de un reloj de pulsera, incluso si existe un requisito laboral que establezca que tiene que saber la hora correcta para realizar sus funciones de manera adecuada. Taxact com 2011 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Taxact com 2011 Internal Revenue Bulletin:  2013-7  February 11, 2013  Rev. Taxact com 2011 Proc. Taxact com 2011 2013-16 Table of Contents SECTION 1. Taxact com 2011 PURPOSE SECTION 2. Taxact com 2011 BACKGROUND—HAMP AND THE HAMP PRINCIPAL REDUCTION ALTERNATIVE SECTION 3. Taxact com 2011 BACKGROUND—APPLICABLE PROVISIONS OF LAW SECTION 4. Taxact com 2011 FEDERAL INCOME TAX TREATMENT SECTION 5. Taxact com 2011 INFORMATION-REPORTING OBLIGATIONS SECTION 6. Taxact com 2011 HAMP-PRA BORROWERS’ REPORTING OF DISCHARGES OF INDEBTEDNESS UNDER HAMP-PRA SECTION 7. Taxact com 2011 PENALTY RELIEF FOR 2012 SECTION 8. Taxact com 2011 SCOPE AND EFFECTIVE DATE SECTION 9. Taxact com 2011 DRAFTING INFORMATION SECTION 1. Taxact com 2011 PURPOSE This revenue procedure provides guidance to mortgage loan holders, loan servicers, and borrowers who are participating in the Department of the Treasury’s (Treasury) and Department of Housing and Urban Development’s (HUD) Home Affordable Modification Program® (HAMP®). Taxact com 2011 Under HAMP, a borrower may be eligible for principal reduction of the outstanding balance of a qualifying mortgage pursuant to the program’s Principal Reduction AlternativeSM (PRA). Taxact com 2011 In appropriate cases, HAMP has been offering the PRA as part of a HAMP loan modification since the last quarter of 2010. Taxact com 2011 Current plans call for HAMP to continue accepting new borrowers through the end of 2013. Taxact com 2011 The Internal Revenue Service (Service) is providing this guidance to address the tax consequences for borrowers (HAMP-PRA borrowers) who are participating in the PRA and the reporting obligations for participating mortgage loan holders and servicers. Taxact com 2011 SECTION 2. Taxact com 2011 BACKGROUND—HAMP AND THE HAMP PRINCIPAL REDUCTION ALTERNATIVE . Taxact com 2011 01 To help distressed borrowers lower their monthly mortgage payments, Treasury and HUD established HAMP for mortgage loans that are not owned or guaranteed by the Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) or the Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Taxact com 2011 A description of the program can be found at www. Taxact com 2011 makinghomeaffordable. Taxact com 2011 gov. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 02 Under HAMP, a participating loan servicer, acting on behalf of the mortgage loan holder, must consider a sequence of modification steps for each eligible borrower’s mortgage loan until the borrower’s monthly payment is reduced to a monthly payment amount determined under the HAMP guidelines. Taxact com 2011 These steps include a reduction in the mortgage loan’s interest rate, an extension of the mortgage loan’s term, and a reduction in the mortgage loan’s principal balance. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 03 In some cases, the unpaid principal balance of the modified mortgage loan is divided into (1) an amount that bears stated interest and that is used to calculate the borrower’s new monthly mortgage payment (the “Non-forbearance Portion”), and (2) a forbearance amount, which does not bear stated interest and on which periodic payments of stated principal are not required. Taxact com 2011 The stated principal of the forbearance amount is due upon the earliest of the borrower’s transfer of the property, payoff of the balance on the Non-forbearance Portion of the mortgage loan, or maturity of the mortgage loan. Taxact com 2011 However, as noted in section 2. Taxact com 2011 06 of this revenue procedure, a HAMP-PRA borrower sometimes may not have to pay all or a portion of the forbearance amount. Taxact com 2011 (The forbearance amount associated with a HAMP-PRA principal reduction is called the “PRA Forbearance Amount. Taxact com 2011 ”) . Taxact com 2011 04 If a mortgage loan is being considered for a HAMP modification and the amount owed on the mortgage loan is greater than 115 percent of the value of the property, then the servicer must consider whether principal reduction under PRA should be used as part of the HAMP modification. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 05 The first step toward a HAMP modification is a trial period plan, in which the borrower’s monthly mortgage payment is set at a monthly payment amount determined under the HAMP guidelines. Taxact com 2011 The trial period plan effective date is the due date for the first of the reduced payments that are to be made under the trial period plan. Taxact com 2011 (It is the first day of either the first or the second month after the servicer transmits the trial period notice to the borrower. Taxact com 2011 ) In general, the trial period is three months, and, during this period, the borrower must satisfy certain conditions before the changes to the terms of the mortgage loan become permanent (the “Trial Period Conditions”). Taxact com 2011 Specifically, depending on the borrower’s trial period payment history, the borrower’s compliance with HAMP and servicer guidelines, and his or her satisfaction of all other Trial Period Conditions, the borrower will be offered a permanent modification of the terms of the mortgage loan, including monthly mortgage payments that are lower than those under the old mortgage loan. Taxact com 2011 Until the effective date of a permanent modification, the terms of the existing mortgage loan continue to apply. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 06 After the mortgage loan is permanently modified under HAMP, if the modified mortgage loan is in good standing on the first, second, or third annual anniversary of the trial period plan effective date (the “Three-year Period”), the servicer must reduce the unpaid principal balance of the mortgage loan on the respective anniversary date by one-third of the initial PRA Forbearance Amount. Taxact com 2011 (The servicer allocates the entire reduction to the remaining PRA Forbearance Amount. Taxact com 2011 ) In general, if a HAMP-PRA borrower’s mortgage loan is in good standing and if the HAMP-PRA borrower pays in full the Non-forbearance Portion of the mortgage loan prior to the reduction of the entire PRA Forbearance Amount, the servicer must reduce the remaining outstanding principal balance of the mortgage loan by the remaining PRA Forbearance Amount. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 07 In connection with every HAMP loan modification, the HAMP program administrator (acting on behalf of the federal government) provides incentives to the borrower, the servicer, and the investor (that is, the holder of the mortgage loan). Taxact com 2011 If a HAMP loan modification includes a PRA principal reduction, the HAMP program administrator makes additional incentive payments to the investor. Taxact com 2011 These additional incentives are called “PRA Investor Incentive Payments” and are generally spread over three years. Taxact com 2011 The size of the PRA Investor Incentive Payments depends on the amount of principal reduced, the loan-to-value ratio at the time of the HAMP modification, and the loan’s payment history before the modification. Taxact com 2011 The PRA Investor Incentive Payments range from 18 to 63 percent of the principal amounts reduced. Taxact com 2011 For purposes of this revenue procedure, the excess of the initial PRA Forbearance Amount of a mortgage loan over the aggregate PRA Investor Incentive Payments scheduled to be paid with respect to that loan is called the “PRA Adjusted Forbearance Amount. Taxact com 2011 ” . Taxact com 2011 08 A PRA Investor Incentive Payment is earned by the investor on each date on which the servicer reduces the unpaid principal balance of the mortgage loan by a portion of the PRA Forbearance Amount (generally, on the first three annual anniversaries of the trial period plan effective date). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 09 If a HAMP-PRA borrower’s early payment in full of the Non-forbearance Portion of the mortgage loan accelerates the reduction of the remaining PRA Forbearance Amount (described above in section 2. Taxact com 2011 06 of this revenue procedure), the remaining PRA Investor Incentive Payments from the HAMP program administrator are also accelerated. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 10 If, prior to completion of the Three-year Period, a mortgage loan ceases to be in good standing because of the HAMP-PRA borrower’s payment history, then the remaining PRA Forbearance Amount is not further reduced and is due when the HAMP-PRA borrower transfers the property, the HAMP-PRA borrower refinances, or otherwise pays off the Non-forbearance Portion of the mortgage loan, or the mortgage loan matures. Taxact com 2011 SECTION 3. Taxact com 2011 BACKGROUND—APPLICABLE PROVISIONS OF LAW . Taxact com 2011 01 Under § 61 of the Internal Revenue Code, except as otherwise provided in subtitle A, gross income means all income from whatever source derived, including income from discharge of indebtedness. Taxact com 2011 See § 61(a)(12). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 02 Under § 1. Taxact com 2011 1001-3 of the Income Tax Regulations, if a debt instrument undergoes a significant modification, then the modification results in an exchange of the original debt instrument for the modified debt instrument. Taxact com 2011 In general, an agreement to change a term of a debt instrument is a modification at the time the borrower and holder enter into the agreement, even if the change in term is not immediately effective. Taxact com 2011 However, if the change is conditioned on reasonable closing conditions, a modification occurs on the closing date of the agreement. Taxact com 2011 See § 1. Taxact com 2011 1001-3(c)(6). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 03 Under § 108(e)(10), in the case of a debt-for-debt exchange (including a deemed exchange under § 1. Taxact com 2011 1001-3), the borrower is treated as having satisfied the original debt instrument with an amount of money equal to the issue price of the new debt instrument. Taxact com 2011 If the amount of debt satisfied in this manner exceeds that issue price, the borrower realizes discharge of indebtedness income on the exchange. Taxact com 2011 See also § 1. Taxact com 2011 61-12(c). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 04 The issue price of a non-publicly traded debt instrument issued for non-publicly traded property generally reflects the amount of principal that the borrower is required to pay to the holder of the instrument. Taxact com 2011 If a borrower has the ability to avoid paying certain amounts (including principal) without violating the terms of the instrument, the payment schedule for the instrument is generally determined based on an assumption that the borrower will avoid any requirement to make those payments. Taxact com 2011 See, e. Taxact com 2011 g. Taxact com 2011 , §§ 1. Taxact com 2011 1272-1(c)(5) and 1. Taxact com 2011 1274-2(d). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 05 Under § 108(a), gross income does not include any amount that but for § 108(a) would be includible in gross income by reason of the discharge (in whole or in part) of a taxpayer’s indebtedness if (1) the indebtedness discharged is qualified principal residence indebtedness that is discharged before January 1, 2014, or (2) the discharge occurs when the taxpayer is insolvent. Taxact com 2011 Section 108(a)(1)(E) and 108(a)(1)(B). Taxact com 2011 (Although § 108 contains other exclusions as well, this revenue procedure focuses on these two exclusions because they are the most likely to apply to the greatest number of HAMP-PRA borrowers. Taxact com 2011 ) . Taxact com 2011 06 Under §§ 108(h) and 163(h)(3)(B), qualified principal residence indebtedness is any indebtedness that is incurred by a borrower to buy, build, or substantially improve the borrower’s principal residence and is secured by that residence. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 07 Qualified principal residence indebtedness also includes a loan secured by the borrower’s principal residence that refinances qualified principal residence indebtedness, but only to the extent of the amount of the refinanced indebtedness. Taxact com 2011 See §§ 108(h) and 163(h)(3)(B)(i). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 08 The maximum amount of discharged indebtedness that a borrower may exclude from gross income under the qualified principal residence indebtedness exclusion is $2,000,000 ($1,000,000 for a married individual filing a separate return). Taxact com 2011 Under § 108(h)(4), if only part of the discharged indebtedness is qualified principal residence indebtedness, then the exclusion applies only to the amount of the discharged indebtedness that exceeds the amount of the loan (determined immediately before the discharge) that is not qualified principal residence indebtedness. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 09 Under § 108(a)(3), the insolvency exclusion applies to the lesser of the amount of the debt discharged or the amount by which the taxpayer is insolvent immediately before the discharge. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 10 Section 108(d)(3) provides that, for purposes of the insolvency exclusion, a taxpayer is insolvent to the extent that the taxpayer’s total liabilities exceed the fair market value of all of the taxpayer’s assets immediately before the discharge of indebtedness. Taxact com 2011 Under § 108(a)(2)(C), the qualified principal residence indebtedness exclusion takes precedence over the insolvency exclusion when both exclusions apply to discharged indebtedness, unless the taxpayer elects to apply the insolvency exclusion. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 11 If an amount is excluded from gross income as a discharge of qualified principal residence indebtedness, the taxpayer must reduce the basis of the taxpayer’s principal residence. Taxact com 2011 See § 108(h)(1). Taxact com 2011 If a discharged amount is excluded from gross income because the taxpayer was insolvent when the discharge occurred, the taxpayer must reduce certain tax attributes (possibly including basis). Taxact com 2011 See § 108(b). Taxact com 2011 For further discussion of income from the discharge of indebtedness, the qualified principal residence indebtedness exclusion, the insolvency exclusion, and other exclusions from gross income that may apply, see Publication 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (for Individuals). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 12 Taxpayers who exclude any discharged amounts from gross income report both the exclusion and the resulting reduction in basis or other tax attributes on Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment). Taxact com 2011 See Form 982 instructions and Publication 4681. Taxact com 2011 This form is to be filed with the tax return for the taxable year in which the amount is discharged but is excluded from gross income. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 13 Governmental payments made to or on behalf of individuals or other persons are included within the broad definition of gross income under § 61 unless an exception applies. Taxact com 2011 See Notice 2003-18, 2003-1 C. Taxact com 2011 B. Taxact com 2011 699, and Rev. Taxact com 2011 Rul. Taxact com 2011 79-356, 1979-2 C. Taxact com 2011 B. Taxact com 2011 28. Taxact com 2011 However, if disbursements are made by a governmental unit to individuals in the interest of the general welfare (that is, are generally based on individual or family need) and the disbursements do not represent compensation for services, then the amounts disbursed are excluded from the income of the recipient (general welfare exclusion). Taxact com 2011 See Rev. Taxact com 2011 Rul. Taxact com 2011 2005-46, 2005-2 C. Taxact com 2011 B. Taxact com 2011 120, and Rev. Taxact com 2011 Rul. Taxact com 2011 75-246, 1975-1 C. Taxact com 2011 B. Taxact com 2011 24. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 14 Under § 451 and § 1. Taxact com 2011 451-1(a), a taxpayer that uses the cash receipts and disbursements method of accounting includes income in gross income when the taxpayer actually or constructively receives the income. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 15 Section 6041 requires every person engaged in a trade or business (including the United States and its agencies) to (1) file an information return (Form 1099-MISC, Miscellaneous Income, is used for this purpose) for each calendar year in which the person makes, in the course of its trade or business, payments to another person of fixed or determinable income aggregating $600 or more, and (2) furnish a copy of the information return to that other person. Taxact com 2011 See § 6041(a) and (d) and § 1. Taxact com 2011 6041-1(a)(1) and (b). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 16 Section 6050P requires applicable entities (including the United States and its agencies, financial entities, and any organization a significant trade or business of which is the lending of money) to (1) file an information return (Form 1099-C, Cancellation of Debt, is used for this purpose) for each calendar year in which it discharges indebtedness of another person of $600 or more, and (2) furnish a copy of the information return to that other person. Taxact com 2011 See § 6050P(a)-(c) and §§ 1. Taxact com 2011 6050P-1(a) and 1. Taxact com 2011 6050P-2(a) and (d). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 17 Section 6721 imposes penalties with respect to information returns required to be filed with the Service. Taxact com 2011 These penalties apply in the case of a failure to timely file an information return, a failure to include all required information on the return, or the inclusion of incorrect information on the return. Taxact com 2011 Section 6724(d)(1) includes Forms 1099-MISC and 1099-C in the term “information return. Taxact com 2011 ” . Taxact com 2011 18 Section 6722 imposes penalties with respect to payee statements required to be furnished to payees. Taxact com 2011 These penalties apply in the case of a failure to timely furnish a payee statement, a failure to include all required information on the statement, or the inclusion of incorrect information on the payee statement. Taxact com 2011 Section 6724(d)(2) includes in the term “payee statement” copies of Forms 1099-MISC and 1099-C that are required to be furnished to taxpayers. Taxact com 2011 SECTION 4. Taxact com 2011 FEDERAL INCOME TAX TREATMENT . Taxact com 2011 01 Because a HAMP modification with a PRA principal reduction is a significant modification, it results in a deemed debt-for-debt exchange in which the HAMP-PRA borrower satisfies the old mortgage loan by issuing a new one. Taxact com 2011 See § 1. Taxact com 2011 1001-3. Taxact com 2011 At the time of the modification, therefore, under § 108 and this revenue procedure, the HAMP-PRA borrower realizes discharge of indebtedness income equal to any excess of the adjusted issue price of the old mortgage loan (which was satisfied in the deemed exchange) over the issue price of the new (post-modification) mortgage loan. Taxact com 2011 See also § 61(a)(12) and § 1. Taxact com 2011 61-12(c). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 02 A HAMP-PRA borrower has the ability to avoid payment of the PRA Adjusted Forbearance Amount. Taxact com 2011 Because the HAMP-PRA borrower has this ability, that amount should not be taken into account in determining the issue price of the new mortgage loan. Taxact com 2011 Because the issue price of the new mortgage loan does not include the PRA Adjusted Forbearance Amount, the PRA Adjusted Forbearance Amount contributes to the excess of the adjusted issue price of the old mortgage loan (which was satisfied in the deemed exchange) over the issue price of the new mortgage loan. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 03 On the other hand, the investor has not given up its right to receive the remainder of the PRA Forbearance Amount, because the HAMP program administrator is expected to make those payments on the HAMP-PRA borrower’s behalf by making the PRA Investor Incentive Payments. Taxact com 2011 Because the remainder of the PRA Forbearance Amount is payable in this manner, that remainder is included in the issue price of the new mortgage loan. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 04 The Trial Period Conditions are reasonable closing conditions that must be satisfied before the changes to the terms of the mortgage loan become permanent. Taxact com 2011 Therefore, for purposes of § 1. Taxact com 2011 1001-3, the date of the modification is the date of the permanent modification. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 05 Unless an exclusion applies, the HAMP-PRA borrower includes in gross income the discharge of indebtedness income described in section 4. Taxact com 2011 01 of this revenue procedure for the taxable year in which the permanent modification occurs. Taxact com 2011 Under certain conditions, however, section 6 of this revenue procedure permits a borrower to report the discharge of indebtedness under HAMP-PRA over the Three-year Period. Taxact com 2011 The qualified principal residence indebtedness exclusion under § 108(a)(1)(E) and the insolvency exclusion under § 108(a)(1)(B) are two exclusions that may apply to the discharge. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 06 The PRA Investor Incentive Payment is treated as a payment on the mortgage loan by the HAMP program administrator on behalf of the HAMP-PRA borrower. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 07 To the extent that the HAMP-PRA borrower uses the property as the HAMP-PRA borrower’s principal residence or the property is occupied by the HAMP-PRA borrower’s legal dependent, parent, or grandparent without rent being charged or collected, the HAMP-PRA borrower excludes from his or her gross income under the general welfare exclusion the PRA Investor Incentive Payments that the HAMP program administrator makes to the investor in the mortgage loan. Taxact com 2011 This is consistent with Rev. Taxact com 2011 Rul. Taxact com 2011 2009-19, 2009-28 I. Taxact com 2011 R. Taxact com 2011 B. Taxact com 2011 111, which addressed the treatment of Pay-for-Performance Success Payments. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 08 To the extent that the HAMP-PRA borrower uses the property as a rental property or holds the property vacant and available for rent, the HAMP-PRA borrower includes PRA Investor Incentive Payments in gross income. Taxact com 2011 If the HAMP-PRA borrower uses the cash receipts and disbursements method of accounting, then the HAMP-PRA borrower includes a PRA Investor Incentive Payment in gross income in the taxable year in which it is applied as a payment on the HAMP-PRA borrower’s mortgage loan. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 09 As described in section 2. Taxact com 2011 09 of this revenue procedure, if a HAMP-PRA borrower pays in full the Non-forbearance Portion of the mortgage loan while the loan is in good standing and prior to completion of the Three-year Period, that payment accelerates both the reduction in the remaining PRA Forbearance Amount and the PRA Investor Incentive Payments from the HAMP program administrator. Taxact com 2011 To the extent that the HAMP-PRA borrower is described in section 4. Taxact com 2011 07 of this revenue procedure, the HAMP-PRA borrower excludes from his or her gross income under the general welfare exclusion the accelerated PRA Investor Incentive Payments. Taxact com 2011 To the extent that the HAMP-PRA borrower is described in section 4. Taxact com 2011 08 of this revenue procedure, the HAMP-PRA borrower includes in income in the year of the acceleration the remaining amount of the PRA Investor Incentive Payment. Taxact com 2011 SECTION 5. Taxact com 2011 INFORMATION-REPORTING OBLIGATIONS . Taxact com 2011 01 Under § 6050P, the investor is required to file a Form 1099-C with respect to a borrower who realizes discharge of indebtedness of $600 or more. Taxact com 2011 A copy of this form is required to be furnished to the borrower. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 02 As stated in sections 4. Taxact com 2011 01 and 4. Taxact com 2011 04 of this revenue procedure, the HAMP-PRA discharge of indebtedness is realized at the time of the permanent modification of the mortgage loan. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 03 An investor is an applicable entity that is required under § 1. Taxact com 2011 6050P-1 and this revenue procedure to issue a Form 1099-C for discharge of indebtedness. Taxact com 2011 Under § 1. Taxact com 2011 6050P-1(b)(2)(F), the permanent modification of a mortgage loan is an identifiable event. Taxact com 2011 Identifiable events determine when Forms 1099-C have to be issued. Taxact com 2011 Thus, the Form 1099-C is issued for the calendar year in which the permanent mortgage loan modification occurs. Taxact com 2011 This rule under § 1. Taxact com 2011 6050P-1(b)(2)(F) applies even if, under section 6 of this revenue procedure, the HAMP-PRA borrower chooses to treat the HAMP-PRA discharge as being realized at the times when the unpaid principal balance of the new mortgage loan is reduced. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 04 The investor (or the loan servicer acting on behalf of the investor) reports the full amount of the discharge on the Form 1099-C regardless of whether some or all of the amount is excludible from income under the qualified principal residence indebtedness exclusion, the insolvency exclusion, or any other exclusion that may apply. Taxact com 2011 That discharged amount will generally be the PRA Adjusted Forbearance Amount (which does not include the amounts expected to be satisfied by PRA Investor Incentive Payments). Taxact com 2011 . Taxact com 2011 05 To the extent that PRA Investor Incentive Payments are made on behalf of a HAMP-PRA borrower who is described in section 4. Taxact com 2011 07 of this revenue procedure, the PRA Investor Incentive Payments are excluded from the gross income of the HAMP-PRA borrower, and thus they are not fixed or determinable income to the HAMP-PRA borrower. Taxact com 2011 Under § 6041, these payments are not subject to information reporting. Taxact com 2011 See Notice 2011-14, 2011-11 I. Taxact com 2011 R. Taxact com 2011 B. Taxact com 2011 544, 546. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 06 To the extent that PRA Investor Incentive Payments are made on behalf of a HAMP-PRA borrower who is described in section 4. Taxact com 2011 08 of this revenue procedure, the PRA Investor Incentive Payments are includible in gross income as fixed or determinable income in the taxable year required by the HAMP-PRA borrower’s method of accounting. Taxact com 2011 The payment is subject to the information reporting requirements of § 6041, as described in section 3. Taxact com 2011 15 of this revenue procedure. Taxact com 2011 Accordingly, the HAMP program administrator is required to issue a Form 1099-MISC reporting the PRA Investor Incentive Payment. Taxact com 2011 SECTION 6. Taxact com 2011 HAMP-PRA BORROWERS’ REPORTING OF DISCHARGES OF INDEBTEDNESS UNDER HAMP-PRA . Taxact com 2011 01 In general. Taxact com 2011 The HAMP-PRA program began in the last quarter of 2010, and since that time there has been uncertainty about whether the amount of the discharge of indebtedness should be reported in the year of the permanent modification or over the Three-year Period (when the unpaid principal balance on the new mortgage loan is reduced). Taxact com 2011 As a result, some HAMP-PRA borrowers have been reporting the discharge of indebtedness under HAMP-PRA over the Three-year Period. Taxact com 2011 Given the temporary nature of the program and the issuance of this guidance after participation in the program has begun, in the interests of equitable and sound tax administration, HAMP-PRA borrowers may report discharges of indebtedness under HAMP-PRA under the rules in this section 6. Taxact com 2011 A HAMP-PRA borrower may choose to report discharges of indebtedness under HAMP-PRA pursuant to the rules in this section 6 only if the borrower applies the same borrower option under section 6. Taxact com 2011 02 of this revenue procedure consistently to the taxable year of the permanent modification and to all subsequent taxable years. Taxact com 2011 Thus, a HAMP-PRA borrower may not choose a borrower option under section 6. Taxact com 2011 02 of this revenue procedure if a statute of limitations has expired for any of the taxable years that are necessary for consistent application of that option. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 02 HAMP-PRA borrower options. Taxact com 2011 A HAMP-PRA borrower may treat the HAMP-PRA discharge as being realized in either of the following ways— (1) One hundred percent of the PRA Adjusted Forbearance Amount at the time of the permanent modification; or (2) One third of the PRA Adjusted Forbearance Amount on each of the first three annual anniversaries of the trial period plan effective date (described in section 2. Taxact com 2011 06 of this revenue procedure), when, as required by the terms of the new mortgage loan, the servicer reduces the unpaid principal balance of the new mortgage loan. Taxact com 2011 If some or all of the reduction in the unpaid principal balance is accelerated (as described in section 2. Taxact com 2011 06 of this revenue procedure) because the HAMP-PRA borrower prepays the Non-forbearance Portion of the mortgage loan, then the HAMP-PRA discharge represented by the amount of the reduction that was accelerated is treated as being realized at the time of the accelerated reduction. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 03 HAMP-PRA borrowers who choose to realize the HAMP-PRA discharge at the time of the permanent modification. Taxact com 2011 (1) If a HAMP-PRA borrower chooses to treat the HAMP-PRA discharge as being realized at the time of the permanent modification, then for the taxable year in which the permanent modification occurs, the HAMP-PRA borrower reports on Form 982 the amount, if any, of the discharge that is excluded from gross income and includes in gross income any remaining discharge. Taxact com 2011 (2) If a HAMP-PRA borrower’s mortgage loan was permanently modified under HAMP in 2010 or 2011, and if the borrower was reporting the discharge of indebtedness using the method described in section 6. Taxact com 2011 02(2) of this revenue procedure, then the borrower may change to reporting the discharge of indebtedness using the method described in section 6. Taxact com 2011 02(1) of this revenue procedure by filing a 2012 Form 982 with the borrower’s timely filed (with extensions) 2012 income tax return. Taxact com 2011 This section 6. Taxact com 2011 03(2) applies only if the change to reporting the discharge using the method described in section 6. Taxact com 2011 02(1) of this revenue procedure does not change the borrower’s federal income tax liability (including any change in federal income tax liability due to a change in basis or tax attributes (under § 108(h)(1) or § 108(b))) for any taxable year prior to the borrower’s 2012 taxable year. Taxact com 2011 To make this change, the borrower must— (i) Compute the amount of discharge of indebtedness that would be included in income under § 61(a)(12) or excluded from gross income under § 108, basing the computation of the discharge on the facts as of the year of the permanent modification; and (ii) Report on a 2012 Form 982 the reduction in basis or tax attributes (under § 108(h)(1) or § 108(b)) due to the permanent modification that the borrower would have reported on the Form 982 for the taxable year of the permanent modification, minus any reductions due to the permanent modification that the borrower actually reported on Forms 982 for taxable years prior to 2012. Taxact com 2011 (3) Example. Taxact com 2011 The following example illustrates the application of section 6. Taxact com 2011 03(2) of this revenue procedure. Taxact com 2011 In 2010, B’s basis in B’s principal residence was $330,000. Taxact com 2011 In 2010, B’s mortgage loan on the principal residence is permanently modified under HAMP-PRA. Taxact com 2011 B realized $30,000 of cancellation of indebtedness from the permanent modification, all of which qualifies for the exclusion from income for qualified principal residence indebtedness under § 108(a)(1)(E). Taxact com 2011 The trial period plan effective date also fell in 2010. Taxact com 2011 B’s federal income tax return for 2010 was consistent with B’s reporting this discharge of indebtedness using the method described in section 6. Taxact com 2011 02(2) of this revenue procedure. Taxact com 2011 That is, B’s 2010 return did not include income from discharge of indebtedness under HAMP-PRA, nor did the return contain a Form 982 reporting exclusion of any such discharge of indebtedness. Taxact com 2011 The next year, B reported on line 10(b) of the 2011 Form 982 that B filed with B’s 2011 federal income tax return a $10,000 reduction in basis in the principal residence. Taxact com 2011 For 2012, B chooses to change to reporting the discharge of indebtedness using the method described in section 6. Taxact com 2011 02(1) of this revenue procedure. Taxact com 2011 Thus, B files a 2012 Form 982 with B’s timely filed (including extensions) 2012 federal income tax return, and on line 10(b) of that form, B reports a $20,000 basis reduction in the principal residence ($30,000 basis reduction that B would have excluded from income in 2010 using the method described in section 6. Taxact com 2011 02(1) of this revenue procedure, minus the $10,000 basis reduction that B reported on B’s 2011 Form 982). Taxact com 2011 (4) If a HAMP-PRA borrower reports the entire HAMP-PRA discharge using the method described in section 6. Taxact com 2011 02(1) of this revenue procedure, and if that HAMP-PRA borrower’s mortgage loan ceases to be in good standing during the Three-year Period as described in section 2. Taxact com 2011 10 of this revenue procedure, then some or all of the anticipated reductions in the PRA Adjusted Forbearance Amount will not take place. Taxact com 2011 Because the amount of these anticipated reductions was not included in determining the issue price of the new mortgage loan that, pursuant to § 1. Taxact com 2011 1001-3, the HAMP-PRA borrower is deemed to issue in satisfaction of the old mortgage loan, the issue price of the new mortgage loan was understated. Taxact com 2011 Under these circumstances, the discharge of indebtedness income determined as of the date of the permanent modification will have been overstated. Taxact com 2011 (5) The Service will not challenge a HAMP-PRA borrower who is described in section 6. Taxact com 2011 03(4) of this revenue procedure and who takes the following corrective measures: (i) If a HAMP-PRA borrower included any of the discharge of indebtedness in gross income, the HAMP-PRA borrower may file an amended return that does not include the amount of the discharge of indebtedness that was previously reported as gross income but that, because of the HAMP-PRA borrower’s failure to keep the new mortgage loan in good standing, was not ultimately discharged. Taxact com 2011 The amended return should be for the taxable year in which the income was included (that is, the year of the permanent modification), provided the applicable statute of limitations remains open for that taxable year. Taxact com 2011 (ii) If the HAMP-PRA borrower did not include any of the discharge of indebtedness in gross income (that is, if the HAMP-PRA borrower excluded all of it), the HAMP-PRA borrower may file a new Form 982 that the Service will treat as superseding the earlier Form 982. Taxact com 2011 The new Form 982 will reflect the revised reduction in basis or in tax attributes (under § 108(h)(1) or § 108(b)). Taxact com 2011 The new Form 982 should be the Form 982 for the year of the permanent modification and should be filed with the return for the taxable year in which the HAMP-PRA borrower’s mortgage loan ceased to be in good standing. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 04 HAMP-PRA borrowers who choose to treat the HAMP-PRA discharge as being realized on the dates on which the unpaid principal balance of the mortgage loan is reduced. Taxact com 2011 (1) If a HAMP-PRA borrower chooses to realize the HAMP-PRA discharge at the times that the unpaid principal balance on the new mortgage loan is reduced, instead of at the time of the permanent modification, then the HAMP-PRA borrower’s federal income tax returns for the taxable year that contains the permanent modification and for the subsequent taxable years must not treat any of the discharge as being realized at the time of the permanent modification and must treat the entire HAMP-PRA discharge as being realized in the amounts—and at the times—of the reductions in the unpaid principal balance. Taxact com 2011 Except as described in the last sentence of this paragraph, therefore, the income tax return for the year of the permanent modification must include no gross income from—nor report on Form 982 an exclusion of—any amount of the HAMP-PRA discharge. Taxact com 2011 Instead, the HAMP-PRA discharge is included in gross income (or is reported on Form 982 as excluded from gross income) in the subsequent years in which the unpaid principal balance is reduced. Taxact com 2011 If the first such reduction occurs in the year of the permanent modification, however, then the amount of any such reduction is reflected as an inclusion or exclusion on the federal income tax return for that year. Taxact com 2011 (2) A HAMP-PRA borrower who has been using the method described in section 6. Taxact com 2011 02(1) of this revenue procedure may change to the method described in section 6. Taxact com 2011 02(2) but must comply with the consistency and open-year requirements described in section 6. Taxact com 2011 01 of this revenue procedure. Taxact com 2011 SECTION 7. Taxact com 2011 PENALTY RELIEF FOR 2012 . Taxact com 2011 01 The Service will not assert penalties under § 6721 or § 6722 against an investor for failing to timely file and furnish a 2012 Form 1099-C as required by section 5. Taxact com 2011 03 through 5. Taxact com 2011 04 and section 8. Taxact com 2011 02 of this revenue procedure with respect to discharge of indebtedness resulting from HAMP-PRA permanent modifications that take place during calendar year 2012 if the following requirements are satisfied: (1) Not later than February 28, 2013, a statement is sent to the HAMP-PRA borrower containing the following: (a) The HAMP-PRA borrower’s name, address, and taxpayer identification number; and (b) The date and amount of the discharge of indebtedness (as described in sections 4. Taxact com 2011 01 through 4. Taxact com 2011 04 of this revenue procedure) that is required to be reported for 2012. Taxact com 2011 (2) Not later than March 28, 2013, a statement is sent to the Service. Taxact com 2011 It must be in the form of a single statement that separately lists for each HAMP-PRA borrower the information specified in section 7. Taxact com 2011 01(1) of this revenue procedure. Taxact com 2011 The statement should be sent to the Service at the following address: Internal Revenue Service Center Stop 6728AUSC Austin, TX 73301 . Taxact com 2011 02 The Service will not assert penalties under § 6721 or § 6722 with respect to any Forms 1099-MISC for 2012 that sections 5. Taxact com 2011 06 and 8. Taxact com 2011 02 of this revenue procedure require to be filed with the Service and furnished to taxpayers. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 03 Section 8. Taxact com 2011 03 and 8. Taxact com 2011 04 of this revenue procedure, below, describes penalty relief regarding Forms 1099-C and 1099-MISC for 2010 and 2011. Taxact com 2011 SECTION 8. Taxact com 2011 SCOPE AND EFFECTIVE DATE . Taxact com 2011 01 This revenue procedure applies to all borrowers, investors, and servicers who participate, or have participated, in the HAMP-PRA, regardless of when the permanent modification occurs. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 02 Section 5 of this revenue procedure is effective for Forms 1099-C and 1099-MISC due or filed after January 24, 2013. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 03 Because of the effective date in section 8. Taxact com 2011 02 of this revenue procedure, an investor is not subject to penalties under § 6721 or § 6722 on the grounds that the investor failed to timely file and furnish a 2010 or 2011 Form 1099-C as described in section 5. Taxact com 2011 03 through 5. Taxact com 2011 04 of this revenue procedure (or on the grounds that the investor filed or furnished a 2010 or 2011 Form 1099-C that is inconsistent with section 5. Taxact com 2011 03 through 5. Taxact com 2011 04 of this revenue procedure), provided that the investor demonstrates a good faith attempt to comply with the requirements of § 6050P and that the failure was not due to willful neglect. Taxact com 2011 . Taxact com 2011 04 Because of the effective date in section 8. Taxact com 2011 02 of this revenue procedure, the Service will not assert penalties under § 6721 or § 6722 on the grounds of a failure to timely file and furnish a 2010 or 2011 Form 1099-MISC, as described in section 5. Taxact com 2011 06 of this revenue procedure. Taxact com 2011 SECTION 9. Taxact com 2011 DRAFTING INFORMATION The principal authors of this revenue procedure are Ronald J. Taxact com 2011 Goldstein of the Office of Chief Counsel (Procedure and Administration); Shareen S. Taxact com 2011 Pflanz and Sheldon A. Taxact com 2011 Iskow of the Office of Chief Counsel (Income Tax and Accounting); and Andrea M. Taxact com 2011 Hoffenson of the Office of Chief Counsel (Financial Institutions and Products). Taxact com 2011 For further information regarding this revenue procedure, contact Procedure and Administration branch 1 at (202) 622-4910, Income Tax and Accounting branch 4 at (202) 622-4920, or Financial Institutions and Products branch 1 at (202) 622-3920 (not toll-free calls). Taxact com 2011 Prev  Up  Next   Home   More Internal Revenue Bulletins