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Taxact 2011 download free 9. Taxact 2011 download free   Ingresos y Gastos de Alquiler Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Ingresos de Alquiler Gastos de AlquilerDesocupada mientras está en venta. Taxact 2011 download free Reparaciones y Mejoras Otros Gastos Propiedad que Pasa a Ser de Alquiler Alquiler de Parte de una Propiedad Alquiler sin Fines de Lucro Uso Personal de una Unidad Habitable (Incluyendo una Casa de Vacaciones)Cómo Dividir los Gastos Unidad Habitable Usada como Vivienda Cómo Declarar Ingresos y Deducciones DepreciaciónCambio de método contable para deducir depreciación no declarada. Taxact 2011 download free Límites sobre las Pérdidas de AlquilerReglas sobre el Monto de Riesgo Límites sobre las Actividades Pasivas Cómo Declarar Ingresos y Gastos de AlquilerAnexo E (Formulario 1040) Introduction Este capítulo trata sobre los ingresos y gastos de alquiler y abarca también los temas siguientes: Uso personal de una unidad habitable (incluyendo una casa de vacaciones). Taxact 2011 download free Depreciación. Taxact 2011 download free Límites sobre las pérdidas de alquiler. Taxact 2011 download free Cómo declarar sus ingresos y gastos de alquiler. Taxact 2011 download free Si vende o enajena su propiedad alquilada, vea la Publicación 544, Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes), en inglés. Taxact 2011 download free Si ha sufrido una pérdida por daños a su propiedad de alquiler o por el robo de ésta, vea la Publicación 547(SP), Hechos Fortuitos, Desastres y Robos. Taxact 2011 download free Si alquila un condominio o un apartamento de una cooperativa de viviendas, existen reglas especiales que son aplicables en su caso, aunque recibe un trato tributable igual al de los demás dueños de propiedad alquilada. Taxact 2011 download free Vea la Publicación 527, Residential Rental Property (Propiedad residencial de alquiler), en inglés, para más información. Taxact 2011 download free Useful Items - You may want to see: Publicación 527 Residential Rental Property (Propiedad residencial de alquiler), en inglés 534 Depreciating Property Placed in Service Before 1987 (Depreciación de propiedad puesta en uso antes de 1987), en inglés 535 Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés 925 Passive Activity and At-Risk Rules (Actividad pasiva y reglas sobre el monto a riesgo), en inglés 946 How To Depreciate Property (Cómo depreciar la propiedad), en inglés Formulario (e Instrucciones) 4562 Depreciation and Amortization (Depreciación y amortización), en inglés 6251 Alternative Minimum Tax – Individuals (Impuesto mínimo alternativo —personas físicas), en inglés 8582 Passive Activity Loss Limitations (Limitaciones de las pérdidas de actividades pasivas), en inglés Anexo E (Formulario 1040) Supplemental Income and Loss (Ingresos y pérdidas suplementarios), en inglés Ingresos de Alquiler En la mayoría de los casos, tiene que incluir en su ingreso bruto todas las cantidades que reciba como alquiler. Taxact 2011 download free El ingreso de alquiler es todo pago que reciba por el uso u ocupación de la propiedad. Taxact 2011 download free Además de las cantidades que reciba como pagos de alquiler normales, hay otras cantidades que pueden considerarse ingreso de alquiler. Taxact 2011 download free Cuándo declarar los ingresos de alquiler. Taxact 2011 download free   Si usted es contribuyente que utiliza el método a base de efectivo, declare el ingreso de alquiler en su declaración de impuestos para el año en que realmente o implícitamente lo recibió. Taxact 2011 download free Usted es contribuyente que utiliza el método a base de efectivo si declara ingreso en el año en que lo recibe, sin tener en cuenta cuándo ganó dicho ingreso. Taxact 2011 download free Usted recibe ingresos implícitamente cuando los adquiere, por ejemplo, al ser abonados en su cuenta bancaria. Taxact 2011 download free   Para más información sobre el recibo implícito de ingresos, vea Métodos Contables , en el capítulo 1. Taxact 2011 download free Alquiler anticipado. Taxact 2011 download free   El alquiler anticipado es toda cantidad que reciba antes del período que cubre el pago. Taxact 2011 download free Incluya el alquiler anticipado en su ingreso de alquiler en el año en que lo recibe, sin tener en cuenta el período cubierto ni el método contable que utilice. Taxact 2011 download free Ejemplo. Taxact 2011 download free Usted firma un contrato de arrendamiento de 10 años para alquilar su propiedad. Taxact 2011 download free Durante el primer año, recibe $5,000 por el alquiler del primer año y $5,000 por el alquiler del último año indicado en el contrato de arrendamiento. Taxact 2011 download free Usted tiene que incluir $10,000 en su ingreso en el primer año. Taxact 2011 download free Anulación de un contrato de arrendamiento. Taxact 2011 download free   Si su inquilino le paga para anular un contrato de arrendamiento, la cantidad que reciba se considera alquiler. Taxact 2011 download free Incluya este pago en sus ingresos del año en que lo recibió, independientemente de cuál sea su método contable. Taxact 2011 download free Gastos pagados por el inquilino. Taxact 2011 download free   Si su inquilino paga cualquiera de los gastos suyos, los pagos se consideran ingreso de alquiler. Taxact 2011 download free Ya que tiene que incluir los gastos en su ingreso, puede deducir los gastos si representan gastos de alquiler deducibles. Taxact 2011 download free Vea Gastos de Alquiler , más adelante, para información adicional. Taxact 2011 download free Propiedad o servicios. Taxact 2011 download free   Si recibe propiedad o servicios como alquiler, en vez de dinero, incluya el valor justo de mercado de la propiedad o de los servicios en su ingreso de alquiler. Taxact 2011 download free   Si los servicios son proporcionados a un precio acordado o especificado o sobre el cual los interesados se han puesto de acuerdo, ese precio será el valor justo de mercado a no ser que existan pruebas de lo contrario. Taxact 2011 download free Depósitos de garantía. Taxact 2011 download free   No incluya un depósito de garantía en su ingreso cuando lo reciba si tiene la intención de devolvérselo a su inquilino al término del contrato de arrendamiento. Taxact 2011 download free Pero si guarda todo o una parte del depósito de garantía o la totalidad de éste, durante cualquier año porque su inquilino no cumplió las condiciones del contrato de arrendamiento, incluya la cantidad que mantuvo como ingresos en ese año. Taxact 2011 download free   Si una cantidad denominada depósito de garantía se utilizará como último pago de alquiler, se considerará alquiler anticipado. Taxact 2011 download free Inclúyala en sus ingresos cuando la reciba. Taxact 2011 download free Participación parcial. Taxact 2011 download free   Si tiene participación parcial en una propiedad de alquiler, tendrá que declarar su parte del ingreso de alquiler que haya recibido de la propiedad. Taxact 2011 download free Alquiler de propiedad que se usa también como su vivienda personal. Taxact 2011 download free   Si alquila propiedad que también usa como su vivienda personal y la alquila por menos de 15 días durante el año tributario, no incluya el alquiler que reciba en sus ingresos y no deduzca los gastos de dicho alquiler. Taxact 2011 download free Sin embargo, puede deducir en el Anexo A (Formulario 1040) los intereses, los impuestos y las pérdidas personales causadas por hechos fortuitos o robos que se admiten para propiedad no alquilada. Taxact 2011 download free Vea Uso Personal de una Unidad Habitable (Incluyendo una Casa de Vacaciones) , más adelante. Taxact 2011 download free Gastos de Alquiler Esta sección trata sobre los gastos de alquiler que usted generalmente puede deducir de su ingreso de alquiler. Taxact 2011 download free También en esta sección se incluye información sobre los gastos que puede deducir si alquila una parte de su propiedad, o si cambia sus bienes para propósitos de alquiler. Taxact 2011 download free La depreciación , la cual también puede deducir de su ingreso de alquiler, se explica más adelante. Taxact 2011 download free Uso personal de propiedad de alquiler. Taxact 2011 download free   Si a veces usa su propiedad de alquiler para fines personales, tiene que dividir los gastos entre uso por alquiler y uso personal. Taxact 2011 download free Además, sus deducciones por gastos de alquiler pueden ser limitadas. Taxact 2011 download free Vea Uso Personal de una Unidad Habitable (Incluyendo una Casa de Vacaciones) , más adelante. Taxact 2011 download free Participación parcial. Taxact 2011 download free   Si tiene participación parcial en una propiedad de alquiler, los gastos pagados se pueden deducir según el porcentaje de propiedad que le corresponde. Taxact 2011 download free Cuándo deducir los gastos de alquiler. Taxact 2011 download free   Si es contribuyente que utiliza el método a base de efectivo, usted generalmente deduce sus gastos de alquiler en el año en que los paga. Taxact 2011 download free Depreciación. Taxact 2011 download free   Puede empezar a depreciar la propiedad de alquiler cuando esté lista y disponible para ser alquilada. Taxact 2011 download free Vea Placed in Service (Puesta en uso) bajo When Does Depreciation Begin and End (¿Cuándo comienza y termina la depreciación?), en el capítulo 2 de la Publicación 527, en inglés. Taxact 2011 download free Gastos previos al alquiler. Taxact 2011 download free   Puede deducir sus gastos ordinarios y necesarios por administrar, conservar o mantener propiedad de alquiler a partir de la fecha en que la ponga a la disposición de inquilinos. Taxact 2011 download free Alquileres por cobrar. Taxact 2011 download free   Si es contribuyente que utiliza el método a base de efectivo, no deduzca los alquileres por cobrar. Taxact 2011 download free Debido a que no los incluye en su ingreso, no los puede deducir. Taxact 2011 download free Propiedad desocupada de alquiler. Taxact 2011 download free   Si tiene propiedad de alquiler, es posible que pueda deducir los gastos ordinarios y necesarios (incluyendo depreciación) por administrar, conservar o mantener la propiedad mientras esté desocupada. Taxact 2011 download free Sin embargo, no puede deducir pérdida alguna del ingreso de alquiler para el período en que la propiedad está desocupada. Taxact 2011 download free Desocupada mientras está en venta. Taxact 2011 download free   Si vende alguna propiedad que tenía para alquiler, usted puede deducir los gastos ordinarios y necesarios para administrar, conservar o mantener la propiedad hasta que se venda. Taxact 2011 download free Si la propiedad no se ofrece ni está disponible para ser alquilada mientras está en venta, los gastos no son gastos de alquiler deducibles. Taxact 2011 download free Reparaciones y Mejoras Generalmente, un gasto por reparaciones o mantenimiento de su propiedad de alquiler se puede deducir si no está requerido a capitalizar el gasto. Taxact 2011 download free Mejoras. Taxact 2011 download free   Tiene que capitalizar cualquier gasto que pague para mejorar su propiedad de alquiler. Taxact 2011 download free Un gasto es para una mejora si resulta en un mejoramiento de su propiedad, si restaura su propiedad, o modifica su propiedad para un uso nuevo o diferente. Taxact 2011 download free Mejoramientos. Taxact 2011 download free   Gastos que pueden resultar en un mejoramiento a su propiedad incluyen gastos para arreglar un defecto o fallo preexistente, ampliar o expander su propiedad, o aumentar la capacidad, resistencia, o calidad de su propiedad. Taxact 2011 download free Restauración. Taxact 2011 download free   Gastos que pueden ser para la restauración incluyen gastos para reemplazar una parte sustancial de la estructura de su propiedad, reparar daños resultantes de un hecho fortuito después de ajustar la base correctamente, o reconstruir su propiedad para restaurarla a una condición como nueva. Taxact 2011 download free Adaptación. Taxact 2011 download free   Gastos que pueden ser para la adaptación incluyen gastos para modificar su propiedad con fines de darle un uso que no sea el uso previsto y ordinario de la propiedad cuando empezó a alquilarla. Taxact 2011 download free Separe los costos de reparaciones de los costos de mejoras y mantenga registros precisos de éstos. Taxact 2011 download free Usted necesitará saber el costo de mejoras cuando venda o deprecie su propiedad. Taxact 2011 download free Por lo general, los gastos capitalizados para la mejora de su propiedad se pueden depreciar como si la mejora fuera propiedad separada. Taxact 2011 download free Otros Gastos Otros gastos que puede deducir de los ingresos de alquiler incluyen publicidad, servicios de limpieza y mantenimiento, servicios públicos, seguro contra incendios y seguro de daños a terceros, impuestos, intereses, comisiones por el cobro de alquiler, viajes y transporte ordinarios y necesarios, y otros gastos explicados a continuación. Taxact 2011 download free Primas de seguro pagadas por anticipado. Taxact 2011 download free   Si paga una prima de seguro con más de un año de anticipación, por cada año de cobertura puede deducir la parte del pago de la prima que corresponderá a ese año. Taxact 2011 download free No puede deducir la prima total en el año en que usted la pague. Taxact 2011 download free Honorarios legales y otros honorarios profesionales. Taxact 2011 download free   Puede deducir, como gastos de alquiler, gastos legales y otros gastos profesionales; por ejemplo, gastos de preparación de la declaración de impuestos que pagó por preparar la Parte I del Anexo E (Formulario 1040). Taxact 2011 download free Por ejemplo, en su Anexo E del año 2013, usted puede deducir cargos pagados en el año 2013 por preparar la Parte I de su Anexo E del año 2012. Taxact 2011 download free También puede deducir, como gasto de alquiler, todo gasto (que no sea impuestos federales y multas) que haya pagado para resolver un pago incompleto de impuestos relacionado con sus actividades de alquiler. Taxact 2011 download free Impuestos sobre beneficios locales. Taxact 2011 download free   Por lo general, no puede deducir cargos por beneficios locales que aumenten el valor de su propiedad, tales como cargos por construir calles, banquetas o aceras, o sistemas de agua o alcantarillado. Taxact 2011 download free Estos cobros son gastos de capital que no se pueden depreciar y se tienen que añadir a la base de su propiedad. Taxact 2011 download free No obstante, puede deducir impuestos sobre beneficios locales si son para mantener, reparar o pagar cargos de intereses por los beneficios. Taxact 2011 download free Gastos de transporte local. Taxact 2011 download free    Tal vez pueda deducir sus gastos de transporte local ordinarios y necesarios si incurrió en los mismos para cobrar ingresos de alquiler o para administrar, conservar o mantener su propiedad alquilada. Taxact 2011 download free Sin embargo, los gastos incurridos para viajar y regresar desde su domicilio a una propiedad de alquiler constituyen gastos no deducibles por la ida y vuelta a su trabajo, a menos que utilice su domicilio como lugar principal de negocios. Taxact 2011 download free Vea la Publicación 587, Business Use of Your Home (Uso de su domicilio para propósitos comerciales), en inglés, para saber si la oficina en su domicilio puede considerarse lugar principal de negocios. Taxact 2011 download free   Generalmente, si usa su automóvil personal, camioneta o furgoneta para actividades de alquiler, puede deducir sus gastos usando uno de los métodos siguientes: los gastos reales o la tasa estándar por milla. Taxact 2011 download free Para 2013, la tarifa estándar por milla de uso comercial es 56. Taxact 2011 download free 5 centavos por milla. Taxact 2011 download free Para más información, vea el capítulo 26. Taxact 2011 download free    Para deducir los gastos de automóvil bajo cualquiera de los dos métodos, tiene que mantener documentación que cumpla los requisitos del capítulo 26. Taxact 2011 download free Además, tiene que completar la Parte V del Formulario 4562, en inglés, y adjuntarla a su declaración de impuestos. Taxact 2011 download free Alquiler de equipo. Taxact 2011 download free   Puede deducir el alquiler que pague por equipo que utilice para propósitos de alquiler. Taxact 2011 download free Sin embargo, en algunos casos, los contratos de arrendamiento son en realidad contratos de compra. Taxact 2011 download free De ser así, usted no puede deducir estos pagos. Taxact 2011 download free Por medio de depreciación, puede recuperar el costo del equipo que usted haya comprado. Taxact 2011 download free Alquiler de propiedad. Taxact 2011 download free   Puede deducir el alquiler que usted pague por propiedad que usa para propósitos de alquiler. Taxact 2011 download free Si compra derechos de arrendamiento con fines de alquiler, puede deducir una parte igual del costo cada año a lo largo de la vigencia del contrato de arrendamiento. Taxact 2011 download free Gastos de viaje. Taxact 2011 download free   Puede deducir los gastos ordinarios y necesarios asociados con viajes fuera del área donde viva usted si el motivo principal del viaje es cobrar ingreso de alquiler o para administrar, conservar, o mantener su propiedad de alquiler. Taxact 2011 download free Tiene que asignar sus gastos correctamente entre actividades de alquiler y actividades para otros fines. Taxact 2011 download free Usted no puede deducir los gastos asociados con viajes fuera del área donde vive si el motivo principal del viaje fue realizar mejoras a su propiedad. Taxact 2011 download free Por medio de la depreciación, se recupera el costo de mejoras. Taxact 2011 download free Para más información sobre gastos de viaje, vea el capítulo 26. Taxact 2011 download free    Para deducir gastos de viaje, tiene que mantener documentación que cumpla los requisitos del capítulo 26. Taxact 2011 download free   Vea la sección titulada Rental Expenses (Gastos de alquiler), en la Publicación 527, en inglés, para más información. Taxact 2011 download free Propiedad que Pasa a Ser de Alquiler Si cambia su casa u otra propiedad (o una parte de ella) para uso de alquiler en cualquier momento que no sea al principio del año tributario, tendrá que dividir sus gastos anuales, tales como los impuestos y el seguro, entre uso por alquiler y uso personal. Taxact 2011 download free Puede deducir como gastos de alquiler solamente la parte del gasto que corresponde a la parte del año en que usó o mantuvo la propiedad para propósitos de alquiler. Taxact 2011 download free No puede deducir depreciación o seguro alguno por la parte del año en que mantuvo la propiedad para uso personal. Taxact 2011 download free Sin embargo, puede incluir los intereses hipotecarios sobre su casa, primas de seguro hipotecario que reúnan los requisitos y los gastos de los impuestos de bienes raíces como deducción detallada en el Anexo A (Formulario 1040) para la parte del año en que la propiedad se usó para fines personales. Taxact 2011 download free Ejemplo. Taxact 2011 download free Su año tributario es el año natural. Taxact 2011 download free Usted se mudó de su casa en mayo y empezó a alquilarla el 1 de junio. Taxact 2011 download free Puede deducir como gastos de alquiler siete doceavos (7/12) de sus gastos anuales, tales como impuestos y seguro. Taxact 2011 download free A partir del mes de junio, puede deducir como gastos de alquiler las cantidades que paga por artículos que generalmente se facturan mensualmente, como es el caso de los servicios públicos. Taxact 2011 download free Alquiler de Parte de una Propiedad Si alquila una parte de su propiedad, tiene que dividir ciertos gastos entre la parte de la propiedad usada para propósitos de alquiler y aquélla usada para fines personales como si tuviera realmente dos propiedades distintas. Taxact 2011 download free Usted puede deducir los gastos relacionados con la parte de la propiedad usada para alquiler, tales como intereses hipotecarios sobre su casa, primas de seguro hipotecario que reúnan los requisitos e impuestos de bienes raíces, como gastos de alquiler en el Anexo E (Formulario 1040). Taxact 2011 download free También puede deducir como gastos de alquiler una parte de otros gastos que normalmente son gastos personales no deducibles, tales como aquéllos de electricidad o de pintar el exterior de su casa. Taxact 2011 download free No ha habido cambios en cuanto a los tipos de gastos que se pueden deducir por la parte de su propiedad destinada a uso personal. Taxact 2011 download free Normalmente, estos gastos se pueden deducir solamente si detalla sus deducciones en el Anexo A del Formulario 1040. Taxact 2011 download free Usted no puede deducir parte alguna del costo de la primera línea telefónica aunque sus inquilinos tengan acceso ilimitado. Taxact 2011 download free No tiene que dividir los gastos que pertenecen solamente a la parte alquilada de su propiedad. Taxact 2011 download free Por ejemplo, si pinta un cuarto que alquila, o si paga primas por seguro de daños con respecto al alquiler de un cuarto de su casa, su costo entero se considerará gasto de alquiler. Taxact 2011 download free Si instala una segunda línea telefónica para el uso exclusivo de sus inquilinos, todo costo de la segunda línea telefónica se podrá deducir como gasto de alquiler. Taxact 2011 download free Como se explica más adelante, puede deducir depreciación sobre la parte de la vivienda que usó para alquiler y también sobre los muebles y el equipo que utilizó para propósitos de alquiler. Taxact 2011 download free Cómo dividir los gastos. Taxact 2011 download free   Si un gasto es tanto por uso de alquiler como uso personal, tales como intereses hipotecarios o calefacción para toda la casa, usted tiene que dividir el gasto entre el uso de alquiler y el uso personal. Taxact 2011 download free Puede usar cualquier método razonable para dividir el gasto. Taxact 2011 download free Puede resultarle razonable dividir el costo de algunos artículos (por ejemplo, el agua) basándose en cuántas personas los usan. Taxact 2011 download free Los dos métodos más comunes para dividir un gasto son aquéllos que se basan en (1) cuántos cuartos hay en su casa y (2) el número de pies cuadrados de su casa. Taxact 2011 download free Alquiler sin Fines de Lucro Si no alquila su propiedad con fines de lucro, podrá deducir sus gastos de alquiler solamente hasta llegar a la cantidad de su ingreso de alquiler. Taxact 2011 download free No se puede deducir una pérdida ni trasladar al año siguiente ningún gasto de alquiler superior a su ingreso de alquiler de ese año. Taxact 2011 download free Para saber más sobre las reglas que corresponden a una actividad a la cual no se dedica con fines de lucro, vea Not-for-Profit Activities (Actividades sin fines de lucro), en el capítulo 1 de la Publicación 535, en inglés. Taxact 2011 download free Dónde se anota la deducción. Taxact 2011 download free   Declare su ingreso de alquiler sin fines de lucro en la línea 21 del Formulario 1040. Taxact 2011 download free Por ejemplo, puede incluir sus intereses hipotecarios y toda prima de seguro hipotecario que reúna los requisitos (si usa la propiedad como su vivienda principal o segunda vivienda), impuestos sobre bienes raíces y pérdidas fortuitas en las líneas correspondientes del Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), si detalla las deducciones. Taxact 2011 download free   Si detalla sus deducciones, anote los demás gastos de alquiler, sujetos a las reglas explicadas en el capítulo 1 de la Publicación 535, en inglés, como deducciones detalladas misceláneas en la línea 23 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact 2011 download free Puede deducir estos gastos solamente si el total de éstos, junto con otras deducciones detalladas misceláneas, es mayor del 2% de su ingreso bruto ajustado. Taxact 2011 download free Uso Personal de una Unidad Habitable (Incluyendo una Casa de Vacaciones) Si usa una unidad habitable para fines personales (incluyendo una casa de vacaciones) que alquila, tiene que dividir sus gastos entre uso de alquiler y uso personal. Taxact 2011 download free Normalmente, los gastos de alquiler no serán mayores que el total de los gastos multiplicados por una fracción; el denominador de la cual es el número total de días que se usa la unidad habitable, y el numerador de la cual es el número total de días que realmente se alquila a un precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free Sólo los gastos de alquiler podrían deducirse en el Anexo E del Formulario 1040. Taxact 2011 download free Algunos gastos personales podrían deducirse si usted detalla las deducciones en el Anexo A del Formulario 1040. Taxact 2011 download free Usted también tiene que determinar si la unidad habitable se considera una vivienda. Taxact 2011 download free Si la unidad habitable se considera una vivienda, la cantidad de gastos de alquiler que puede deducir podría limitarse. Taxact 2011 download free Si una unidad habitable se considera o no una vivienda depende de cuántos días durante el año se consideren días de uso personal. Taxact 2011 download free Existe una regla especial si utilizó la unidad habitable como vivienda y la alquiló por menos de 15 días durante el año. Taxact 2011 download free Unidad habitable. Taxact 2011 download free    Una unidad habitable incluye una casa, un apartamento, un condominio, una casa móvil, un barco, una vivienda de vacaciones o bienes semejantes. Taxact 2011 download free Asimismo, incluye toda estructura u otros bienes pertenecientes a dicha unidad. Taxact 2011 download free Una unidad habitable tiene comodidades básicas para vivir, tales como espacio para dormir, un inodoro e instalaciones para cocinar. Taxact 2011 download free    Una unidad habitable no incluye propiedad que se usa solamente como un hotel, un motel, una hostería o establecimiento semejante. Taxact 2011 download free La propiedad se usa solamente como hotel, motel, hostería o establecimiento semejante si está abierta habitualmente para clientes que pagan y si no la usa su dueño como vivienda durante el año. Taxact 2011 download free Ejemplo. Taxact 2011 download free Usted alquila una habitación en su casa que siempre está disponible para arrendamiento a corto plazo para clientes que pagan. Taxact 2011 download free Usted mismo no usa la habitación y permite solamente que los clientes la usen. Taxact 2011 download free La habitación tiene uso exclusivo como hotel, motel, hostería o establecimiento semejante y no es una unidad habitable. Taxact 2011 download free Cómo Dividir los Gastos Si usa una unidad habitable para fines de alquiler y para fines personales, divida sus gastos entre uso de alquiler y uso personal basándose en el número de días usados para cada fin. Taxact 2011 download free Al dividir sus gastos, siga estas reglas: Cualquier día en que se alquile la unidad a un precio justo de alquiler es un día de uso de alquiler aunque la usara para propósitos personales ese día. Taxact 2011 download free Esta regla no es aplicable al determinar si la usó como vivienda. Taxact 2011 download free Cualquier día en que la unidad esté disponible para alquilarse, pero no se alquila en realidad, no se considera día de uso para fines de alquiler. Taxact 2011 download free Ejemplo. Taxact 2011 download free Su casa de playa estuvo disponible para ser alquilada desde el 1 de junio hasta el 31 de agosto (92 días). Taxact 2011 download free Durante este período, salvo la primera semana de agosto (7 días) cuando no pudo hallar a un inquilino, alquiló su casa de playa a un precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free La persona que alquiló la casa en julio permitió que usted la usara por un fin de semana (2 días) sin ninguna reducción ni reembolso del alquiler. Taxact 2011 download free La familia de usted también usó la casa de playa durante las dos últimas semanas de mayo (14 días). Taxact 2011 download free La casa no fue usada en absoluto antes del 17 de mayo o después del 31 de agosto. Taxact 2011 download free Usted calcula la parte de los gastos de la casa que se considerarán gastos de alquiler de la manera siguiente: La casa se usó para alquiler un total de 85 días (92 menos 7). Taxact 2011 download free Los días en que estuvo disponible para ser alquilada, pero que no se alquiló (7 días) no se consideran días de uso de alquiler. Taxact 2011 download free El fin de semana de julio (2 días) en el cual la usó constituye uso de alquiler porque recibió un precio justo de alquiler por el fin de semana. Taxact 2011 download free Usó la casa para propósitos personales durante 14 días (las dos últimas semanas de mayo). Taxact 2011 download free El uso total de la casa fue 99 días (14 días de uso personal + 85 días de uso de alquiler). Taxact 2011 download free Sus gastos de alquiler son 85/99 (86%) de los gastos de la casa. Taxact 2011 download free Nota. Taxact 2011 download free Para determinar si usó la casa como vivienda, el fin de semana de julio (2 días) en que usted la usó se considera uso personal aunque haya recibido un precio justo de alquiler por el fin de semana. Taxact 2011 download free Por lo tanto, tuvo 16 días de uso personal y 83 días de uso por alquiler. Taxact 2011 download free Debido a que usted usó la casa para fines personales más de 14 días y más del 10% de los días en alquiler (8 días), la usó entonces como vivienda. Taxact 2011 download free Si tiene una pérdida neta, tal vez no pueda deducir todos los gastos de alquiler. Taxact 2011 download free Vea Unidad Habitable Usada como Vivienda, a continuación. Taxact 2011 download free Unidad Habitable Usada como Vivienda Si usa una unidad habitable para propósitos de alquiler y propósitos personales, el trato tributario de los gastos de alquiler que calculó anteriormente bajo Cómo dividir los gastos y los ingresos de alquiler depende de si se considera que usted usa la unidad habitable como vivienda. Taxact 2011 download free Usted usa una unidad habitable como vivienda durante el año tributario si la utiliza para fines personales más de cualquiera de las siguientes que sea mayor: 14 días o el 10% del total de días durante los cuales se les alquila a otras personas a un precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free Vea ¿Qué es un día de uso personal? , más adelante. Taxact 2011 download free Precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free   Por lo general, un precio justo de alquiler de su propiedad es aquella cantidad que una persona que no sea su pariente estaría dispuesta a pagar. Taxact 2011 download free El alquiler que usted cobra no es precio justo de alquiler si es considerablemente menor que los alquileres que se cobran por otras propiedades semejantes en su área. Taxact 2011 download free   Si una unidad habitable se usa para propósitos personales en un día en que se alquila a un precio justo de alquiler, no cuente ese día como uso de alquiler al aplicarse el punto (2) anteriormente. Taxact 2011 download free En lugar de esto, cuéntelo como día de uso personal al aplicarse los puntos (1) y (2) anteriores. Taxact 2011 download free ¿Qué es un día de uso personal?   Un día de uso personal de una unidad habitable es cualquier día en que ésta sea usada por cualquiera de las personas siguientes: Usted o cualquier otra persona con intereses financieros en la unidad, a no ser que se la alquile a otro dueño como su vivienda principal según un acuerdo de financiación de patrimonio neto compartido (definido más adelante). Taxact 2011 download free Sin embargo, vea Días usados como vivienda principal antes o después de alquilar , más adelante. Taxact 2011 download free Un pariente suyo o de la familia de cualquier otra persona que tenga intereses financieros en la unidad, a no ser que el pariente use la unidad habitable como su vivienda principal y pague un precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free La familia incluye únicamente a su cónyuge, sus hermanos y hermanas, medios hermanos y medias hermanas, antepasados (padres, abuelos, etc. Taxact 2011 download free ) y descendientes directos (hijos, nietos, etc. Taxact 2011 download free ). Taxact 2011 download free Cualquier persona que, según un acuerdo, le permita a usted que use otra unidad habitable. Taxact 2011 download free Cualquier persona que la use a un precio menor que el precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free Vivienda principal. Taxact 2011 download free   Si la otra persona o pariente mencionado en los puntos (1) ó (2) anteriores tiene más de una vivienda, su vivienda principal es generalmente aquélla en que vivió la mayor parte del tiempo. Taxact 2011 download free Acuerdo de financiación de patrimonio neto compartido. Taxact 2011 download free   Éste es un acuerdo según el cual dos personas o más obtienen intereses financieros no divididos en la totalidad de una misma unidad habitable, inclusive el terreno, por más de 50 años, y uno o más de los copropietarios tiene derecho de ocupar la unidad habitable como su vivienda principal, si paga alquiler al (a los demás) copropietario(s). Taxact 2011 download free Donación del uso de propiedad. Taxact 2011 download free   Usted usa una unidad habitable para propósitos personales si: Dona el uso de la unidad a una institución de caridad, Dicha institución vende el uso de la unidad en una actividad de recaudación de fondos y El “comprador” usa la unidad. Taxact 2011 download free Ejemplos. Taxact 2011 download free   Los siguientes ejemplos demuestran cómo determinar los días de uso personal: Ejemplo 1. Taxact 2011 download free Usted y su vecino son copropietarios de un condominio en la playa. Taxact 2011 download free El año pasado, les alquilaron el condominio a turistas siempre que fuera posible. Taxact 2011 download free Nadie usó el condominio como vivienda principal. Taxact 2011 download free Su vecino usó el condominio 2 semanas el año pasado; usted no lo utilizó en absoluto. Taxact 2011 download free Debido a que su vecino tiene participación en el condominio, se considera que tanto él como usted han usado el condominio para propósitos personales durante esas 2 semanas. Taxact 2011 download free Ejemplo 2. Taxact 2011 download free Usted y sus vecinos son copropietarios de una casa conforme a un acuerdo de financiación de patrimonio neto compartido. Taxact 2011 download free Sus vecinos viven en la casa y le pagan a usted un precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free Aunque los vecinos tienen intereses financieros en la casa, los días en que ellos viven allí no cuentan como días de uso personal para usted. Taxact 2011 download free Eso se debe a que sus vecinos alquilan la casa como su vivienda principal conforme a un acuerdo de financiación de patrimonio neto compartido. Taxact 2011 download free Ejemplo 3. Taxact 2011 download free Usted posee una propiedad de alquiler que le arrienda a su hijo. Taxact 2011 download free Su hijo no tiene interés financiero en esta propiedad. Taxact 2011 download free La usa como su vivienda principal y le paga a usted un precio justo de alquiler por la propiedad. Taxact 2011 download free El uso de la propiedad por parte de su hijo no representa uso personal por parte de usted porque su hijo la está usando como vivienda principal, no tiene interés financiero en la propiedad y le está pagando a usted un precio justo. Taxact 2011 download free Ejemplo 4. Taxact 2011 download free Usted le alquila su casa de playa a Josué. Taxact 2011 download free Josué le alquila a usted su casa en las montañas. Taxact 2011 download free Cada uno paga un precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free Usted usa su propia casa para fines personales los días en que él la usa porque Josué usa su casa conforme a un acuerdo que le permite a usted usar la casa de él. Taxact 2011 download free Días usados para reparaciones y mantenimiento. Taxact 2011 download free   Cualquier día que pase trabajando sustancialmente a tiempo completo, reparando y manteniendo (no mejorando) su propiedad, no se cuenta como día de uso personal. Taxact 2011 download free No cuente tal día como día de uso personal aunque sus parientes usen la propiedad para actividades recreativas en el mismo día. Taxact 2011 download free Días usados como vivienda principal antes o después de alquilar. Taxact 2011 download free   Con el fin de determinar si una unidad habitable se usó como vivienda, quizás no tenga que contar como días de uso personal los días en que usó la propiedad como vivienda principal antes o después de haberla alquilado u ofrecido en arrendamiento. Taxact 2011 download free No los cuente como días de uso personal si: Usted alquiló o trató de alquilar la propiedad por 12 o más meses seguidos. Taxact 2011 download free Usted alquiló o trató de alquilar la propiedad durante un período menor a 12 meses seguidos y el período se terminó porque vendió o canjeó la propiedad. Taxact 2011 download free Sin embargo, este requisito especial no es aplicable al dividir gastos entre uso de alquiler y uso personal. Taxact 2011 download free Ejemplos. Taxact 2011 download free   Los siguientes ejemplos demuestran cómo determinar si usó su propiedad alquilada como vivienda. Taxact 2011 download free Ejemplo 1. Taxact 2011 download free Usted convirtió el sótano de su casa en un apartamento con un dormitorio, un baño y una cocina pequeña. Taxact 2011 download free Les alquiló el apartamento del sótano, a un precio justo de alquiler, a estudiantes universitarios durante el año escolar. Taxact 2011 download free Lo alquiló con un contrato de arrendamiento de 9 meses (273 días). Taxact 2011 download free Calculó que 27 días son el 10% del total de días en que la vivienda se alquiló a otras personas a un precio justo de alquiler. Taxact 2011 download free En el mes de junio (30 días), sus hermanos se alojaron con usted y vivieron en el apartamento del sótano sin pagar alquiler. Taxact 2011 download free El apartamento del sótano fue usado como vivienda porque lo usó para propósitos personales por 30 días. Taxact 2011 download free Si sus hermanos usaron el apartamento sin pagar alquiler, eso se considera uso personal. Taxact 2011 download free El uso personal (30 días) supera el total más alto entre: 14 días o el 10% del total de días durante los cuales fue alquilado (27 días). Taxact 2011 download free Ejemplo 2. Taxact 2011 download free Usted alquiló el dormitorio para huéspedes en su casa a un precio justo de alquiler durante los fines de semana de la fiesta de Homecoming, de la ceremonia de entrega de diplomas y de fútbol de la universidad local (un total de 27 días). Taxact 2011 download free Su cuñada se alojó en el dormitorio, sin pagar alquiler, durante las últimas 3 semanas (21 días) de julio. Taxact 2011 download free Usted calculó que el 10% del total de días en que el dormitorio se alquiló a otras personas a un precio justo de alquiler es 3 días. Taxact 2011 download free El dormitorio se usó como vivienda porque fue utilizado para propósitos personales por 21 días. Taxact 2011 download free Eso supera el total más alto de: 14 días o el 10% de los 27 días durante los cuales se alquiló (3 días). Taxact 2011 download free Ejemplo 3. Taxact 2011 download free Usted es dueño de un condominio en un lugar turístico. Taxact 2011 download free Lo alquiló a un precio justo de alquiler por 170 días durante el año. Taxact 2011 download free Por 12 de esos días, el inquilino no pudo usar el condominio y permitió que lo usara usted aunque usted no le reembolsó ninguna parte del alquiler. Taxact 2011 download free De hecho, la familia de usted usó el condominio por 10 de esos días. Taxact 2011 download free Por lo tanto, se considera que el condominio fue alquilado por 160 días (170 menos 10). Taxact 2011 download free Usted calculó que el 10% del total de días en que el dormitorio se alquiló a los demás a un precio justo de alquiler es 16 días. Taxact 2011 download free Su familia también usó el condominio por otros 7 días durante el año. Taxact 2011 download free Usted usó el condominio como vivienda porque lo usó para propósitos personales por 17 días. Taxact 2011 download free Eso supera el total más alto de: 14 días o el 10% de los 160 días durante los cuales fue alquilado (16 días). Taxact 2011 download free Uso de alquiler mínimo. Taxact 2011 download free   Si usa la unidad habitable como vivienda y la alquila por menos de 15 días durante el año, ese período no se considera actividad de alquiler. Taxact 2011 download free Para información adicional, vea Propiedad usada como vivienda, y alquilada menos de 15 días, más adelante. Taxact 2011 download free Límite sobre las deducciones. Taxact 2011 download free   Alquilar una unidad habitable que se considera una vivienda no es una actividad pasiva. Taxact 2011 download free En lugar de ello, si los gastos de alquiler son mayores que los ingresos de alquiler, parte, o tal vez todos los gastos en exceso no pueden utilizarse para compensar ingresos de otras fuentes. Taxact 2011 download free Los gastos en exceso que no se pueden utilizar para compensar ingresos de otras fuentes se trasladan al año siguiente y se consideran gastos de alquiler para la misma propiedad. Taxact 2011 download free Todos los gastos trasladados al año siguiente estarán sujetos a los límites correspondientes a dicho año. Taxact 2011 download free Este límite corresponde a los gastos trasladados a un año posterior aunque no utilice la propiedad como su vivienda en dicho año posterior. Taxact 2011 download free   Para calcular los gastos de alquiler deducibles que corresponden al año en curso y los gastos que se trasladan al año que viene, utilice la Hoja de Trabajo 9-1. Taxact 2011 download free Cómo Declarar Ingresos y Deducciones Propiedad no usada para fines personales. Taxact 2011 download free   Si no usa una unidad habitable para fines personales, vea Cómo Declarar Ingresos y Gastos de Alquiler , más adelante, para saber cómo declarar los ingresos y gastos de alquiler. Taxact 2011 download free Propiedad usada para fines personales. Taxact 2011 download free   Si usa una unidad habitable para fines personales, la manera en que usted declara sus ingresos y gastos de alquiler depende de si usted usó la unidad habitable como vivienda. Taxact 2011 download free Propiedad no usada como vivienda. Taxact 2011 download free   Si usted usa una unidad habitable para fines personales, pero no como vivienda, declare todos sus ingresos de alquiler en sus ganancias. Taxact 2011 download free Ya que usted usó la unidad habitable para fines personales, usted debe dividir los gastos entre el uso de alquiler y el uso personal, según se describió anteriormente, bajo Cómo Dividir los Gastos . Taxact 2011 download free Los gastos correspondientes a su uso personal no son deducibles como gastos de alquiler. Taxact 2011 download free   Sin embargo, sus gastos de alquiler deducibles pueden ser mayores que sus ingresos brutos de alquiler. Taxact 2011 download free Vea Límites sobre las Pérdidas de Alquiler , más adelante. Taxact 2011 download free Propiedad usada como vivienda, y alquilada menos de 15 días. Taxact 2011 download free   Si usa una unidad habitable como vivienda, y la alquila menos de 15 días durante el año, se considera que su función principal no es de alquiler, y no debe ser declarada en el Anexo E (Formulario 1040). Taxact 2011 download free No se le requiere declarar sus ingresos ni gastos de alquiler provenientes de esta actividad. Taxact 2011 download free Los gastos, incluso los intereses hipotecarios que reúnen los requisitos, impuestos sobre los bienes raíces, y toda pérdida por hecho fortuito que reúna los requisitos se deben declarar de la manera normalmente permitida, en el Anexo A (Formulario 1040). Taxact 2011 download free Vea las Instrucciones del Anexo A (Formulario 1040) para más información acerca de cómo deducir estos gastos. Taxact 2011 download free Propiedad usada como vivienda, y alquilada 15 días o más. Taxact 2011 download free   Si usa una unidad habitable como vivienda y la alquila 15 días o más durante el año, incluya todos los ingresos de alquiler en sus ganancias. Taxact 2011 download free Ya que usted usó la unidad habitable para fines personales, usted debe dividir sus gastos entre el uso de alquiler y el uso personal, según se describió anteriormente, bajo Cómo Dividir los Gastos . Taxact 2011 download free Los gastos correspondientes al uso personal no son deducibles como gastos de alquiler. Taxact 2011 download free   Si recibió una utilidad neta por alquilar la unidad habitable por el año (es decir, si sus ingresos de alquiler son mayores que el total de sus gastos de alquiler, incluyendo la depreciación), deduzca todos sus gastos de alquiler. Taxact 2011 download free No necesitará usar la Hoja de Trabajo 9-1. Taxact 2011 download free   Sin embargo, si usted tuvo una pérdida neta por alquilar la unidad habitable ese año, la deducción por ciertos gastos de alquiler está limitada. Taxact 2011 download free Para calcular sus gastos de alquiler deducibles, y toda cantidad traspasable al año siguiente, use la Hoja de Trabajo 9-1. Taxact 2011 download free Depreciación Usted recupera el costo de su propiedad que produce ingresos a través de deducciones tributables anuales. Taxact 2011 download free Esto se hace depreciando la propiedad; es decir, deduciendo una parte de su costo cada año en su declaración de impuestos. Taxact 2011 download free Hay tres factores que determinan la cantidad de depreciación que usted puede deducir cada año: (1) su base en la propiedad, (2) el período de recuperación de la propiedad y (3) el método de depreciación que se usa. Taxact 2011 download free No puede simplemente deducir como gastos sus pagos de hipoteca o capital o el costo de muebles, instalaciones fijas y equipo. Taxact 2011 download free Usted puede deducir depreciación solamente sobre la parte de su propiedad que se usa para fines de alquiler. Taxact 2011 download free La depreciación reduce su base para calcular la ganancia o la pérdida sobre una venta o intercambio futuro. Taxact 2011 download free Quizás tenga que usar el Formulario 4562, en inglés, para calcular y declarar la depreciación. Taxact 2011 download free Vea Cómo Declarar Ingresos y Gastos de Alquiler , más adelante. Taxact 2011 download free Impuesto mínimo alternativo. Taxact 2011 download free   Si utiliza la depreciación acelerada, es posible que esté sujeto al impuesto mínimo alternativo. Taxact 2011 download free La depreciación acelerada le permite deducir más depreciación más temprano en el periodo de recuperación de la que podría deducir si utilizara el método de la depreciación uniforme (la misma deducción cada año). Taxact 2011 download free Declaración de la cantidad correcta de depreciación. Taxact 2011 download free   Usted debería declarar la cantidad correcta de depreciación cada año tributario. Taxact 2011 download free Si no ha declarado toda la cantidad de depreciación que tenía derecho a deducir, aún tiene que reducir el valor de la base de la propiedad por la cantidad total de depreciación que hubiera podido deducir. Taxact 2011 download free   Si dedujo una cantidad incorrecta de depreciación para propiedad en un año cualquiera, puede hacer una corrección para ese año presentando el Formulario 1040X, Amended U. Taxact 2011 download free S. Taxact 2011 download free Individual Income Tax Return (Declaración enmendada del impuesto federal sobre el ingreso personal de los Estados Unidos), en inglés. Taxact 2011 download free Si no se le permite hacer la corrección en una declaración enmendada, puede cambiar su método contable para declarar la cantidad correcta de depreciación. Taxact 2011 download free Vea Claiming the Correct Amount of Depreciation (Declaración de la cantidad correcta de depreciación), en el capítulo 2 de la Publicación 527, en inglés, para más información. Taxact 2011 download free Cambio de método contable para deducir depreciación no declarada. Taxact 2011 download free   Para cambiar su método contable, normalmente tiene que presentar el Formulario 3115, Application for Change in Accounting Method (Solicitud para el cambio de método contable), en inglés, para obtener la autorización del Servicio de Impuestos Internos. Taxact 2011 download free En algunos casos, puede recibir autorización automática. Taxact 2011 download free Para más información, vea el capítulo 1 de la Publicación 946, en inglés. Taxact 2011 download free Terreno. Taxact 2011 download free   No puede depreciar el costo del terreno porque normalmente el terreno no se desgasta, no se vuelve obsoleto, ni se agota. Taxact 2011 download free Los costos para despejar y nivelar el terreno, junto con aquéllos para plantar y jardinear, normalmente forman parte del costo del terreno y no se pueden depreciar. Taxact 2011 download free Información adicional. Taxact 2011 download free   Vea la Publicación 527, en inglés, para información sobre cómo depreciar propiedad de alquiler y vea la Publicación 946, en inglés, para más información sobre la depreciación. Taxact 2011 download free Límites sobre las Pérdidas de Alquiler Si tiene alguna pérdida de su actividad de alquiler de bienes raíces, dos clases de reglas pueden limitar la cantidad que puede deducir de las pérdidas. Taxact 2011 download free Tiene que considerar estas reglas en el mismo orden a continuación. Taxact 2011 download free Reglas sobre el monto de riesgo. Taxact 2011 download free Estas reglas son aplicadas primero si hay inversión en su actividad de alquiler de bienes raíces por la cual usted no tiene monto de riesgo. Taxact 2011 download free Esto es aplicable sólo si la propiedad de bienes raíces fue puesta en uso después de 1986. Taxact 2011 download free Límites sobre las actividades pasivas. Taxact 2011 download free Por lo general, las actividades relacionadas con el alquiler de bienes raíces son consideradas como actividades pasivas y las pérdidas no son deducibles al menos que tenga ingresos de otras actividades pasivas para compensar las pérdidas. Taxact 2011 download free Sin embargo, existen excepciones. Taxact 2011 download free Reglas sobre el Monto de Riesgo Podría estar sujeto a las reglas sobre el monto de riesgo si tiene: Una pérdida de una actividad de una ocupación o negocio o para generar ingresos, y Cantidades invertidas en la actividad por la cual usted no tiene un riesgo completo. Taxact 2011 download free Las pérdidas provenientes de la posesión de bienes raíces (aparte de propiedades minerales) puestos en uso antes de 1987 no están sujetas a las reglas sobre el monto de riesgo. Taxact 2011 download free Por lo general, cualquier pérdida de una actividad sujeta a las reglas sobre el monto de riesgo se permite solamente según la cantidad total que tenga en riesgo en la actividad al final del año tributario. Taxact 2011 download free Se considera que usted está en una actividad de riesgo según el dinero y la base ajustada de otras propiedades que haya aportado en la actividad y ciertas cantidades que haya recibido en préstamo para la actividad. Taxact 2011 download free Vea la Publicación 925, en inglés, para más información. Taxact 2011 download free Límites sobre las Actividades Pasivas Por lo general, todas las actividades relacionadas con el alquiler de bienes raíces (excepto las de ciertos agentes de bienes raíces, más adelante) son actividades pasivas. Taxact 2011 download free En este contexto, una actividad de alquiler es aquélla mediante la cual recibe ingresos principalmente por el uso de propiedad tangible, en lugar de servicios. Taxact 2011 download free Límites sobre las deducciones y los créditos de actividades pasivas. Taxact 2011 download free    Las deducciones o pérdidas generadas por actividades pasivas están limitadas. Taxact 2011 download free Por lo general, usted no puede compensar los ingresos, salvo aquéllos pasivos, con pérdidas provenientes de actividades pasivas. Taxact 2011 download free Tampoco puede compensar los impuestos sobre el ingreso, a menos que sea ingreso pasivo, con créditos que resulten de actividades pasivas. Taxact 2011 download free Toda pérdida o crédito excedente se traspasa al año tributario siguiente. Taxact 2011 download free   Para una explicación detallada de estas reglas, vea la Publicación 925, en inglés. Taxact 2011 download free    Posiblemente tenga que completar el Formulario 8582, en inglés, para calcular la cantidad de cualquier pérdida de actividad pasiva del año tributario en curso para todas las actividades y la cantidad de la pérdida por actividades pasivas permitida en su declaración de impuestos. Taxact 2011 download free Agentes de bienes raíces. Taxact 2011 download free   Las actividades de alquiler en las cuales participó materialmente durante el año no son actividades pasivas si, en ese año, usted era agente de bienes raíces. Taxact 2011 download free Para una explicación detallada de los requisitos, vea la Publicación 527, en inglés. Taxact 2011 download free Para una explicación detallada de la participación material, vea la Publicación 925, en inglés. Taxact 2011 download free Excepción por el Uso Personal de una Unidad Habitable Si usted utilizó la propiedad de alquiler como su hogar durante el año, todo ingreso, deducción, ganancia o pérdida que le corresponde a dicho uso no se tomará en cuenta para propósitos del límite sobre la pérdida de actividades pasivas. Taxact 2011 download free En vez de eso, siga las reglas que se explican bajo el tema titulado Uso Personal de una Unidad Habitable (Incluyendo una Casa de Vacaciones) , anteriormente. Taxact 2011 download free Excepción para Actividades de Alquiler de Bienes Raíces con Participación Activa Si usted o su cónyuge participaron activamente en una actividad pasiva de alquiler de bienes raíces, quizás podría deducir de su ingreso no pasivo hasta $25,000 en pérdidas provenientes de dicha actividad. Taxact 2011 download free Este descuento especial es una excepción a la regla general que no admite las pérdidas que excedan del monto de los ingresos procedentes de actividades pasivas. Taxact 2011 download free De igual modo, usted quizás podría compensar los impuestos con créditos de hasta $25,000 de ingresos no pasivos que provengan de dicha actividad después de tomar en consideración cualquier pérdida permitida por esta excepción. Taxact 2011 download free Participación activa. Taxact 2011 download free   Usted participó activamente en una actividad de bienes raíces de alquiler si usted (y su cónyuge) era(n) dueño(s) de por lo menos el 10% de la propiedad alquilada y tomó decisiones de administración o hizo las gestiones para que otros proveyeran servicios (tales como reparaciones) de manera importante y bona fide (de buena fe). Taxact 2011 download free Las decisiones de administración que pueden contar como participación activa incluyen el aprobar inquilinos nuevos, decidir términos de alquiler, aprobar gastos y decisiones semejantes. Taxact 2011 download free Descuento especial máximo. Taxact 2011 download free   El descuento especial máximo es: $25,000 para solteros y casados que presenten una declaración conjunta para el año tributario, $12,500 para casados que presenten la declaración por separado para el año tributario y que hayan vivido separados de sus cónyuges en todo momento del año tributario y $25,000 para un caudal hereditario calificado, menos el descuento especial al que tiene derecho el cónyuge sobreviviente. Taxact 2011 download free   Si sus ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) son $100,000 o menos ($50,000 o menos si son casados que presentan la declaración por separado), puede deducir la pérdida hasta la cantidad especificada arriba. Taxact 2011 download free Si su MAGI es superior a $100,000 (superior a $50,000 si son casados que presentan la declaración por separado), el descuento especial se limita al 50% de la diferencia entre $150,000 ($75,000 si son casados que presentan la declaración por separado) y su MAGI. Taxact 2011 download free   Por lo general, si su MAGI es $150,000 o más ($75,000 si son casados que presentan la declaración por separado), no hay descuento especial. Taxact 2011 download free Información adicional. Taxact 2011 download free   Vea la Publicación 925, en inglés, para obtener más información acerca de los límites sobre las pérdidas pasivas, incluida información sobre el trato de créditos y de pérdidas pasivas no permitidas sin usar y el trato de ganancias y pérdidas devengadas por enajenación de una actividad pasiva. Taxact 2011 download free Cómo Declarar Ingresos y Gastos de Alquiler El formulario básico para declarar ingresos y gastos de alquiler residencial es el Anexo E (Formulario 1040). Taxact 2011 download free Sin embargo, no utilice ese anexo para declarar una actividad sin fines de lucro. Taxact 2011 download free Consulte Alquiler sin Fines de Lucro , anteriormente. Taxact 2011 download free Prestación de servicios sustanciales. Taxact 2011 download free   Si proporciona servicios sustanciales que sean principalmente para la comodidad del inquilino, tales como limpieza regular, cambio de ropa de cama o servicio de criado doméstico, usted tiene que declarar los ingresos y gastos de alquiler en el Anexo C (Formulario 1040), Profit or Loss From Business (Ganancia o pérdida de negocios), o el Anexo C-EZ (Formulario 1040), Net Profit From Business (Sole Proprietorship) (Utilidad neta de negocios (empresa con dueño único)), en inglés. Taxact 2011 download free Los servicios sustanciales no incluyen el abastecimiento de calefacción y luz, limpieza de áreas públicas, recogida de basura, etcétera. Taxact 2011 download free Para más información, vea la Publicación 334, Tax Guide for Small Business (Guía de impuestos para pequeños negocios), en inglés. Taxact 2011 download free Puede también estar obligado a pagar el impuesto del trabajo por cuenta propia sobre su ingreso de alquiler utilizando el Anexo SE (Formulario 1040), Self-Employment Tax (Impuesto del trabajo por cuenta propia). Taxact 2011 download free    Use el Formulario 1065, U. Taxact 2011 download free S. Taxact 2011 download free Return of Partnership Income (Declaración de ingresos de sociedades colectivas de los Estados Unidos), en inglés, si su actividad de alquiler es de una sociedad colectiva (incluyendo una sociedad colectiva con su cónyuge a menos que sea una empresa conjunta que reúne los requisitos). Taxact 2011 download free Empresa conjunta que reúne los requisitos. Taxact 2011 download free   Si usted y su cónyuge cada uno participan materialmente como los únicos socios de un negocio de bienes raíces del cual la posesión y operación es conjunta, y presentan una declaración conjunta para el año tributario, pueden elegir conjuntamente que se les considere como si fueran una empresa conjunta que reúne los requisitos en vez de una sociedad colectiva. Taxact 2011 download free En la mayoría de los casos, esta elección no aumentará el total adeudado de impuestos en la declaración conjunta, pero sí le provee a cada uno un crédito por los ingresos del Seguro Social, en los cuales se basan los beneficios de jubilación, y para la cobertura de Medicare, si sus ingresos de alquiler están sujetos al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Taxact 2011 download free Para más información, vea la Publicación 527, en inglés. Taxact 2011 download free Formulario 1098, Mortgage Interest Statement (Informe de intereses hipotecarios), en inglés. Taxact 2011 download free    Si le pagó $600 o más en intereses hipotecarios sobre su propiedad de alquiler a alguna persona, usted debería recibir el Formulario 1098 o un informe semejante que señale los intereses que pagó para el año. Taxact 2011 download free Si usted y por lo menos otra persona (aparte de su cónyuge si presenta una declaración conjunta) fueron responsables de intereses sobre la hipoteca y pagaron dichos intereses y la otra persona recibió el Formulario 1098, declare su parte de los intereses en la línea 13 del Anexo E (Formulario 1040). Taxact 2011 download free Adjunte una nota a su declaración de impuestos mostrando el nombre y la dirección de la otra persona. Taxact 2011 download free En el margen izquierdo del Anexo E, al lado de la línea 13, escriba “See attached” (Vea información adjunta). Taxact 2011 download free Anexo E (Formulario 1040) Si alquila edificios, habitaciones o apartamentos y provee solamente servicios básicos, tales como calefacción, luz, servicios de basura, etc. Taxact 2011 download free , normalmente declararía sus ingresos y gastos de alquiler en la Parte I del Anexo E (Formulario 1040). Taxact 2011 download free Enumere la lista de sus ingresos, gastos y depreciación totales para cada propiedad de alquiler. Taxact 2011 download free Asegúrese de anotar el número de días de alquiler a un precio justo de alquiler y días de uso personal en la línea 2. Taxact 2011 download free Si tiene más de tres propiedades de alquiler o de regalía, complete y adjunte cuantos Anexos E sean necesarios para enumerar las propiedades. Taxact 2011 download free Complete las líneas 1 y 2 para cada propiedad. Taxact 2011 download free No obstante, llene las líneas 23a a 26 solamente en un Anexo E. Taxact 2011 download free En la línea 18 de la página 1 del Anexo E, anote la depreciación que reclama por cada propiedad. Taxact 2011 download free Para averiguar si tiene que adjuntar el Formulario 4562, en inglés, vea la sección titulada Form 4562 (Formulario 4562), bajo el capítulo 3 de la Publicación 527, en inglés. Taxact 2011 download free Si tiene una pérdida de su actividad de alquiler de bienes raíces, tal vez tenga que completar uno o ambos de los siguientes formularios. Taxact 2011 download free Formulario 6198, At-Risk Limitations (Límites sobre el monto en riesgo), en inglés. Taxact 2011 download free Vea Reglas sobre el Monto de Riesgo , anteriormente. Taxact 2011 download free También vea la Publicación 925, en inglés. Taxact 2011 download free Formulario 8582, Passive Activity Loss Limitations (Limitaciones de pérdidas de actividad pasiva), en inglés. Taxact 2011 download free Vea Límites sobre las Actividades Pasivas , anteriormente. Taxact 2011 download free La página 2 del Anexo E se utiliza para declarar ingresos o pérdidas provenientes de sociedades colectivas, sociedades anónimas de tipo S, herencias, fideicomisos y negocios hipotecarios de inversiones en bienes raíces. Taxact 2011 download free Si necesita usar la página 2 del Anexo E, asegúrese de usar la página 2 del mismo Anexo E que utilizó para anotar su actividad de alquiler en la página 1. Taxact 2011 download free También incluya la cantidad de la línea 26 (Parte I) en la línea 41 (Parte V), “Total income or (loss)” (Total de ingreso o (pérdida)). Taxact 2011 download free Hoja de Trabajo 9-1. Taxact 2011 download free Hoja de Trabajo para Calcular las Deducciones de Alquiler para una Unidad Habitable que se Usa como Vivienda Utilice esta hoja de trabajo solamente si contesta “Sí” a todas las preguntas siguientes: ¿Usó la unidad habitable como vivienda este año? Vea Unidad Habitable Usada como Vivienda . Taxact 2011 download free ¿Alquiló la unidad habitable a un precio justo de alquiler por 15 días o más este año? ¿Es el total de sus gastos de alquiler y de depreciación mayor que sus ingresos de alquiler? PARTE I. Taxact 2011 download free Porcentaje del Uso de Alquiler A. Taxact 2011 download free Número total de días en los que la vivienda estuviese disponible para ser alquilada a un precio justo de alquiler A. Taxact 2011 download free       B. Taxact 2011 download free Número total de días en los que la vivienda estuviese disponible para ser alquilada (línea A) pero sin alquilar B. Taxact 2011 download free       C. Taxact 2011 download free Número total de días de uso de alquiler. Taxact 2011 download free Reste la línea B de la línea A C. Taxact 2011 download free       D. Taxact 2011 download free Total de días de uso personal (incluyendo días en los que se haya alquilado a un precio menor del precio justo de alquiler) D. Taxact 2011 download free       E. Taxact 2011 download free Total de días de uso de alquiler y de uso personal. Taxact 2011 download free Sume las líneas C y D E. Taxact 2011 download free       F. Taxact 2011 download free Porcentaje de gastos permitidos de alquiler. Taxact 2011 download free Divida la línea C por la línea E     F. Taxact 2011 download free   PARTE II. Taxact 2011 download free Gastos de Alquiler Permisibles 1. Taxact 2011 download free Anote los alquileres recibidos 1. Taxact 2011 download free   2a. Taxact 2011 download free Anote la parte de los intereses hipotecarios sobre la vivienda deducibles y primas de seguro hipotecario calificadas, correspondiente al alquiler (vea las instrucciones) 2a. Taxact 2011 download free       b. Taxact 2011 download free Anote la parte de los impuestos de bienes raíces correspondiente al alquiler b. Taxact 2011 download free       c. Taxact 2011 download free Anote la parte de las pérdidas personales deducibles causadas por hechos fortuitos o robos correspondiente al alquiler (vea las instrucciones) c. Taxact 2011 download free       d. Taxact 2011 download free Anote los gastos directos de alquiler (vea las instrucciones) d. Taxact 2011 download free       e. Taxact 2011 download free Gastos de alquiler totalmente deducibles. Taxact 2011 download free Sume las líneas 2a a 2d. Taxact 2011 download free Anote los gastos aquí y en las líneas correspondientes del Anexo E (vea las instrucciones) 2e. Taxact 2011 download free   3. Taxact 2011 download free Reste la línea 2e de la línea 1. Taxact 2011 download free Si es cero o menos, anote −0− 3. Taxact 2011 download free   4a. Taxact 2011 download free Anote la parte de los gastos relacionados directamente con el funcionamiento o el mantenimiento de la unidad habitable (tales como reparaciones, seguro y servicios públicos) correspondiente al alquiler 4a. Taxact 2011 download free       b. Taxact 2011 download free Anote la parte de los intereses hipotecarios excedentes y primas de seguro hipotecario calificadas, correspondiente al alquiler (vea las instrucciones) b. Taxact 2011 download free       c. Taxact 2011 download free Gastos de funcionamiento trasladados de la hoja de trabajo de 2012 c. Taxact 2011 download free       d. Taxact 2011 download free Sume las líneas 4a a 4c d. Taxact 2011 download free       e. Taxact 2011 download free Gastos permisibles. Taxact 2011 download free Anote la cantidad de la línea 3 o la línea 4d, la que sea menor (vea las instrucciones) 4e. Taxact 2011 download free   5. Taxact 2011 download free Reste la línea 4e de la línea 3. Taxact 2011 download free Si es cero o menos, anote −0− 5. Taxact 2011 download free   6a. Taxact 2011 download free Anote la parte de las pérdidas excedentes por hechos fortuitos y robos correspondiente al alquiler (vea las instrucciones) 6a. Taxact 2011 download free       b. Taxact 2011 download free Anote la depreciación de la parte de la unidad habitable correspondiente al alquiler b. Taxact 2011 download free       c. Taxact 2011 download free Excedente de pérdidas por hecho fortuito y depreciación trasladado de la hoja de trabajo de 2012 c. Taxact 2011 download free       d. Taxact 2011 download free Sume las líneas 6a a 6c d. Taxact 2011 download free       e. Taxact 2011 download free Pérdidas excedentes permisibles por hechos fortuitos, robos y depreciación. Taxact 2011 download free Anote la cantidad de la línea 5 o la línea 6d, la que sea menor (vea las instrucciones) 6e. Taxact 2011 download free   PARTE III. Taxact 2011 download free Gastos no Permitidos Trasladados al Año Siguiente 7a. Taxact 2011 download free Gastos de funcionamiento a trasladarse al año siguiente. Taxact 2011 download free Reste la línea 4e de la línea 4d 7a. Taxact 2011 download free   b. Taxact 2011 download free Pérdidas excedentes por hechos fortuitos, robos y depreciación a trasladarse al año siguiente. Taxact 2011 download free  Reste la línea 6e de la línea 6d b. Taxact 2011 download free   Instrucciones de la Hoja de Trabajo 9-1. Taxact 2011 download free Hoja de Trabajo para Calcular las Deducciones de Alquiler para una Unidad Habitable que se Usa como Vivienda Precaución. Taxact 2011 download free Utilice el porcentaje calculado en la línea F de la Parte I para calcular las partes correspondientes al alquiler a anotar en las líneas 2a-2c, 4a-4b y 6a-6b de la Parte II. Taxact 2011 download free Línea 2a. Taxact 2011 download free Calcule los intereses hipotecarios sobre la unidad habitable que podría deducir en el Anexo A como si no la hubiera alquilado. Taxact 2011 download free No incluya intereses sobre un préstamo que no benefició a la unidad habitable. Taxact 2011 download free Por ejemplo, no incluya intereses de un préstamo sobre el valor líquido de la vivienda que se utilizó para saldar tarjetas de crédito u otros préstamos personales, comprar un auto o pagar gastos de enseñanza superior. Taxact 2011 download free Incluya intereses de un préstamo que se haya utilizado para comprar, construir o mejorar la unidad habitable o para refinanciar tal préstamo. Taxact 2011 download free Incluya la parte de estos intereses correspondientes al alquiler en el total que anote en la línea 2a de la hoja de trabajo. Taxact 2011 download free   Calcule las primas de seguro hipotecario calificadas sobre la unidad habitable que podría deducir en la línea 13 del Anexo A como si no la hubiera alquilado. Taxact 2011 download free Vea las Instrucciones del Anexo A. Taxact 2011 download free No obstante, calcule el ingreso bruto ajustado (línea 38 del Formulario 1040) sin incluir ingresos y gastos de alquiler de la unidad habitable. Taxact 2011 download free Vea la sección titulada Línea 4b más adelante, para deducir parte de las primas de seguro hipotecario calificadas no permitidas conforme al límite del ingreso bruto ajustado. Taxact 2011 download free Incluya la parte de la cantidad correspondiente a alquiler de la línea 13 del Anexo A en el total que se anota en la línea 2a de la hoja de trabajo. Taxact 2011 download free   Nota: No presente este Anexo A ni lo utilice para calcular la cantidad a deducir en la línea 13 de dicho anexo. Taxact 2011 download free En vez de esto, calcule la parte personal en un Anexo A distinto. Taxact 2011 download free Si ha deducido intereses hipotecarios o primas de seguro hipotecario calificadas sobre la unidad habitable en otros formularios, como los Anexos C o F, no se olvide de restar dicha cantidad de la deducción anotada en el Anexo A. Taxact 2011 download free           Línea 2c. Taxact 2011 download free Calcule las pérdidas causadas por hechos fortuitos o robos relacionadas con la unidad habitable que podría deducir en el Anexo A como si no la hubiera alquilado. Taxact 2011 download free Para hacerlo, complete la Sección A del Formulario 4684, Casualties and Thefts (Hechos fortuitos y robos), en inglés, tratando las pérdidas como pérdidas personales. Taxact 2011 download free Si alguna parte de la pérdida se debe a un desastre declarado como tal por el gobierno federal, vea las Instrucciones del Formulario 4684. Taxact 2011 download free En la línea 17 del Formulario 4684, anote el 10% de su ingreso bruto ajustado, calculado sin sus ingresos de alquiler y gastos de alquiler procedentes de la unidad habitable. Taxact 2011 download free Anote la parte del resultado correspondiente al alquiler de la línea 18 del Formulario 4684 en la línea 2c de esta hoja de trabajo. Taxact 2011 download free   Nota: No presente este Formulario 4684 ni lo utilice para calcular sus pérdidas personales en el Anexo A. Taxact 2011 download free En lugar de ello, calcule la parte personal en un Formulario 4684 por separado. Taxact 2011 download free           Línea 2d. Taxact 2011 download free Anote el total de sus gastos de alquiler que están directamente relacionados solamente con la actividad de alquiler. Taxact 2011 download free Éstos incluyen intereses sobre préstamos que se utilizan para actividades de alquiler que no sean las de comprar, construir o mejorar la unidad habitable. Taxact 2011 download free También incluya los honorarios de agencia de alquiler, la publicidad, los útiles de oficina y la depreciación sobre equipo de oficina que se usó en su actividad de alquiler. Taxact 2011 download free           Línea 2e. Taxact 2011 download free Puede deducir las cantidades de las líneas 2a, 2b, 2c y 2d como gastos de alquiler en el Anexo E aun cuando los gastos de alquiler sean mayores que el ingreso de alquiler. Taxact 2011 download free Anote las cantidades de las líneas 2a, 2b, 2c y 2d en las líneas correspondientes del Anexo E. Taxact 2011 download free           Línea 4b. Taxact 2011 download free En la línea 2a, usted anotó la parte de los intereses hipotecarios y primas de seguro hipotecario calificadas correspondiente al alquiler que podría deducir en el Anexo A si no hubiera alquilado la vivienda. Taxact 2011 download free Si tenía intereses hipotecarios y primas de seguro hipotecario calificadas adicionales que no serían deducibles en el Anexo A debido a límites correspondientes a los mismos, anote en la línea 4b de esta hoja de trabajo la parte de alquiler de esas cantidades en exceso. Taxact 2011 download free No incluya intereses de un préstamo que no haya beneficiado la unidad habitable (como se explicó en las instrucciones para la línea 2a). Taxact 2011 download free           Línea 4e. Taxact 2011 download free Puede deducir las cantidades de las líneas 4a, 4b y 4c como gastos de alquiler en el Anexo E sólo hasta el punto en el que no superen la cantidad de la línea 4e. Taxact 2011 download free *           Línea 6a. Taxact 2011 download free Para encontrar la parte de las pérdidas excedentes por hechos fortuitos o robos correspondientes al alquiler, utilice el Formulario 4684 que preparó para la línea 2c de esta hoja de trabajo. Taxact 2011 download free   A. Taxact 2011 download free Anote la cantidad de la línea 10 del Formulario 4684       B. Taxact 2011 download free Anote la parte de alquiler de la línea A       C. Taxact 2011 download free Anote la cantidad de la línea 2c de esta hoja de trabajo       D. Taxact 2011 download free Reste la línea C de la línea B. Taxact 2011 download free Anote el resultado aquí y en la línea 6a de esta hoja de trabajo               Línea 6e. Taxact 2011 download free Puede deducir las cantidades de las líneas 6a, 6b y 6c como gastos de alquiler en el Anexo E sólo en la medida en que no superen la cantidad de la línea 6e. Taxact 2011 download free * *Asignación de la deducción limitada. Taxact 2011 download free Si no puede deducir toda la cantidad en la línea 4d o 6d este año, puede asignar la deducción permisible según le convenga entre los gastos incluidos en las líneas 4d o 6d. Taxact 2011 download free Anote la cantidad que asigne a cada gasto en la línea correspondiente de la Parte I del Anexo E. Taxact 2011 download free
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Understanding your CP09 Notice

We've sent you this notice because our records indicate you may be eligible for the Earned Income Credit (EIC), but didn't claim it on your tax return.


What you need to do

  • Read your notice carefully — it will explain the steps needed to determine your qualifications.
  • Complete the Earned Income Credit Eligibility Worksheet.

    If you are eligible for the credit,
    • Sign and date the worksheet.
    • Mail the signed worksheet in the envelope provided.
    If you are not eligible for the credit,
    • Do not return the worksheet to us.

What we will do

We will review your worksheet and make a determination.

  • If you're eligible for the credit, we'll send you a refund check in 6 ― 8 weeks, as long as you don't owe tax or any other debts we’re required to collect.
  • If we deny the credit, we will send you a letter of explanation.
  • If you don't hear from us after 8 weeks, call our toll free line at 1-800-829-0922 to check the status.

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Answers to Common Questions

Why did the IRS send me this notice?
You may be eligible for the Earned Income Credit (EIC). The EIC is a credit for certain people who work and have earned income. The credit may give you a refund even if you do not owe any tax.


Tips for next year

Claim the credit if you are still eligible.

Ask the IRS to figure the earned income credit for you by writing "EIC" on the EIC line, complete Schedule EIC, and attach it to your return. If you qualify for the credit, the IRS will calculate it for you.

Write "NO" on the EIC line if you do not want or you do not qualify for the credit.

Page Last Reviewed or Updated: 19-Feb-2014

How to get help

  • Call the 1-800 number listed on the top right corner of your notice.
  • Authorize someone (e.g., accountant) to contact the IRS on your behalf using Form 2848.
  • See if you qualify for help from a Low Income Taxpayer Clinic.
     

The Taxact 2011 Download Free

Taxact 2011 download free Publication 561 - Main Contents Table of Contents What Is Fair Market Value (FMV)?Factors. Taxact 2011 download free Stock. Taxact 2011 download free Options. Taxact 2011 download free Determining Fair Market Value Problems in Determining Fair Market Value Valuation of Various Kinds of PropertyHousehold Goods Used Clothing Jewelry and Gems Paintings, Antiques, and Other Objects of Art Collections Cars, Boats, and Aircraft Inventory Patents Stocks and Bonds Real Estate Interest in a Business Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions Certain Life Insurance and Annuity Contracts Partial Interest in Property Not in Trust AppraisalsDeductions of More Than $5,000 Deductions of More Than $500,000 Qualified Appraisal Form 8283 Internal Revenue Service Review of Appraisals Penalty How To Get Tax HelpLow income tax clinics (LITCs). Taxact 2011 download free What Is Fair Market Value (FMV)? To figure how much you may deduct for property that you contribute, you must first determine its fair market value on the date of the contribution. Taxact 2011 download free Fair market value. Taxact 2011 download free   Fair market value (FMV) is the price that property would sell for on the open market. Taxact 2011 download free It is the price that would be agreed on between a willing buyer and a willing seller, with neither being required to act, and both having reasonable knowledge of the relevant facts. Taxact 2011 download free If you put a restriction on the use of property you donate, the FMV must reflect that restriction. Taxact 2011 download free Example 1. Taxact 2011 download free If you give used clothing to the Salvation Army, the FMV would be the price that typical buyers actually pay for clothing of this age, condition, style, and use. Taxact 2011 download free Usually, such items are worth far less than what you paid for them. Taxact 2011 download free Example 2. Taxact 2011 download free If you donate land and restrict its use to agricultural purposes, you must value the land at its value for agricultural purposes, even though it would have a higher FMV if it were not restricted. Taxact 2011 download free Factors. Taxact 2011 download free   In making and supporting the valuation of property, all factors affecting value are relevant and must be considered. Taxact 2011 download free These include: The cost or selling price of the item, Sales of comparable properties, Replacement cost, and Opinions of experts. Taxact 2011 download free   These factors are discussed later. Taxact 2011 download free Also, see Table 1 for a summary of questions to ask as you consider each factor. Taxact 2011 download free Date of contribution. Taxact 2011 download free   Ordinarily, the date of a contribution is the date that the transfer of the property takes place. Taxact 2011 download free Stock. Taxact 2011 download free   If you deliver, without any conditions, a properly endorsed stock certificate to a qualified organization or to an agent of the organization, the date of the contribution is the date of delivery. Taxact 2011 download free If the certificate is mailed and received through the regular mail, it is the date of mailing. Taxact 2011 download free If you deliver the certificate to a bank or broker acting as your agent or to the issuing corporation or its agent, for transfer into the name of the organization, the date of the contribution is the date the stock is transferred on the books of the corporation. Taxact 2011 download free Options. Taxact 2011 download free   If you grant an option to a qualified organization to buy real property, you have not made a charitable contribution until the organization exercises the option. Taxact 2011 download free The amount of the contribution is the FMV of the property on the date the option is exercised minus the exercise price. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free You grant an option to a local university, which is a qualified organization, to buy real property. Taxact 2011 download free Under the option, the university could buy the property at any time during a 2-year period for $40,000. Taxact 2011 download free The FMV of the property on the date the option is granted is $50,000. Taxact 2011 download free In the following tax year, the university exercises the option. Taxact 2011 download free The FMV of the property on the date the option is exercised is $55,000. Taxact 2011 download free Therefore, you have made a charitable contribution of $15,000 ($55,000, the FMV, minus $40,000, the exercise price) in the tax year the option is exercised. Taxact 2011 download free Determining Fair Market Value Determining the value of donated property would be a simple matter if you could rely only on fixed formulas, rules, or methods. Taxact 2011 download free Usually it is not that simple. Taxact 2011 download free Using such formulas, etc. Taxact 2011 download free , seldom results in an acceptable determination of FMV. Taxact 2011 download free There is no single formula that always applies when determining the value of property. Taxact 2011 download free This is not to say that a valuation is only guesswork. Taxact 2011 download free You must consider all the facts and circumstances connected with the property, such as its desirability, use, and scarcity. Taxact 2011 download free For example, donated furniture should not be evaluated at some fixed rate such as 15% of the cost of new replacement furniture. Taxact 2011 download free When the furniture is contributed, it may be out of style or in poor condition, therefore having little or no market value. Taxact 2011 download free On the other hand, it may be an antique, the value of which could not be determined by using any formula. Taxact 2011 download free Cost or Selling Price of the Donated Property The cost of the property to you or the actual selling price received by the qualified organization may be the best indication of its FMV. Taxact 2011 download free However, because conditions in the market change, the cost or selling price of property may have less weight if the property was not bought or sold reasonably close to the date of contribution. Taxact 2011 download free The cost or selling price is a good indication of the property's value if: The purchase or sale took place close to the valuation date in an open market, The purchase or sale was at “arm's-length,” The buyer and seller knew all relevant facts, The buyer and seller did not have to act, and The market did not change between the date of purchase or sale and the valuation date. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free Tom Morgan, who is not a dealer in gems, bought an assortment of gems for $5,000 from a promoter. Taxact 2011 download free The promoter claimed that the price was “wholesale” even though he and other dealers made similar sales at similar prices to other persons who were not dealers. Taxact 2011 download free The promoter said that if Tom kept the gems for more than 1 year and then gave them to charity, Tom could claim a charitable deduction of $15,000, which, according to the promoter, would be the value of the gems at the time of contribution. Taxact 2011 download free Tom gave the gems to a qualified charity 13 months after buying them. Taxact 2011 download free The selling price for these gems had not changed from the date of purchase to the date he donated them to charity. Taxact 2011 download free The best evidence of FMV depends on actual transactions and not on some artificial estimate. Taxact 2011 download free The $5,000 charged Tom and others is, therefore, the best evidence of the maximum FMV of the gems. Taxact 2011 download free Terms of the purchase or sale. Taxact 2011 download free   The terms of the purchase or sale should be considered in determining FMV if they influenced the price. Taxact 2011 download free These terms include any restrictions, understandings, or covenants limiting the use or disposition of the property. Taxact 2011 download free Rate of increase or decrease in value. Taxact 2011 download free   Unless you can show that there were unusual circumstances, it is assumed that the increase or decrease in the value of your donated property from your cost has been at a reasonable rate. Taxact 2011 download free For time adjustments, an appraiser may consider published price indexes for information on general price trends, building costs, commodity costs, securities, and works of art sold at auction in arm's-length sales. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free Bill Brown bought a painting for $10,000. Taxact 2011 download free Thirteen months later he gave it to an art museum, claiming a charitable deduction of $15,000 on his tax return. Taxact 2011 download free The appraisal of the painting should include information showing that there were unusual circumstances that justify a 50% increase in value for the 13 months Bill held the property. Taxact 2011 download free Arm's-length offer. Taxact 2011 download free   An arm's-length offer to buy the property close to the valuation date may help to prove its value if the person making the offer was willing and able to complete the transaction. Taxact 2011 download free To rely on an offer, you should be able to show proof of the offer and the specific amount to be paid. Taxact 2011 download free Offers to buy property other than the donated item will help to determine value if the other property is reasonably similar to the donated property. Taxact 2011 download free Sales of Comparable Properties The sales prices of properties similar to the donated property are often important in determining the FMV. Taxact 2011 download free The weight to be given to each sale depends on the following. Taxact 2011 download free The degree of similarity between the property sold and the donated property. Taxact 2011 download free The time of the sale—whether it was close to the valuation date. Taxact 2011 download free The circumstances of the sale—whether it was at arm's-length with a knowledgeable buyer and seller, with neither having to act. Taxact 2011 download free The conditions of the market in which the sale was made—whether unusually inflated or deflated. Taxact 2011 download free The comparable sales method of valuing real estate is explained later under Valuation of Various Kinds of Property. Taxact 2011 download free Example 1. Taxact 2011 download free Mary Black, who is not a book dealer, paid a promoter $10,000 for 500 copies of a single edition of a modern translation of the Bible. Taxact 2011 download free The promoter had claimed that the price was considerably less than the “retail” price, and gave her a statement that the books had a total retail value of $30,000. Taxact 2011 download free The promoter advised her that if she kept the Bibles for more than 1 year and then gave them to a qualified organization, she could claim a charitable deduction for the “retail” price of $30,000. Taxact 2011 download free Thirteen months later she gave all the Bibles to a church that she selected from a list provided by the promoter. Taxact 2011 download free At the time of her donation, wholesale dealers were selling similar quantities of Bibles to the general public for $10,000. Taxact 2011 download free The FMV of the Bibles is $10,000, the price at which similar quantities of Bibles were being sold to others at the time of the contribution. Taxact 2011 download free Example 2. Taxact 2011 download free The facts are the same as in Example 1, except that the promoter gave Mary Black a second option. Taxact 2011 download free The promoter said that if Mary wanted a charitable deduction within 1 year of the purchase, she could buy the 500 Bibles at the “retail” price of $30,000, paying only $10,000 in cash and giving a promissory note for the remaining $20,000. Taxact 2011 download free The principal and interest on the note would not be due for 12 years. Taxact 2011 download free According to the promoter, Mary could then, within 1 year of the purchase, give the Bibles to a qualified organization and claim the full $30,000 retail price as a charitable contribution. Taxact 2011 download free She purchased the Bibles under the second option and, 3 months later, gave them to a church, which will use the books for church purposes. Taxact 2011 download free At the time of the gift, the promoter was selling similar lots of Bibles for either $10,000 or $30,000. Taxact 2011 download free The difference between the two prices was solely at the discretion of the buyer. Taxact 2011 download free The promoter was a willing seller for $10,000. Taxact 2011 download free Therefore, the value of Mary's contribution of the Bibles is $10,000, the amount at which similar lots of Bibles could be purchased from the promoter by members of the general public. Taxact 2011 download free Replacement Cost The cost of buying, building, or manufacturing property similar to the donated item should be considered in determining FMV. Taxact 2011 download free However, there must be a reasonable relationship between the replacement cost and the FMV. Taxact 2011 download free The replacement cost is the amount it would cost to replace the donated item on the valuation date. Taxact 2011 download free Often there is no relationship between the replacement cost and the FMV. Taxact 2011 download free If the supply of the donated property is more or less than the demand for it, the replacement cost becomes less important. Taxact 2011 download free To determine the replacement cost of the donated property, find the “estimated replacement cost new. Taxact 2011 download free ” Then subtract from this figure an amount for depreciation due to the physical condition and obsolescence of the donated property. Taxact 2011 download free You should be able to show the relationship between the depreciated replacement cost and the FMV, as well as how you arrived at the “estimated replacement cost new. Taxact 2011 download free ” Opinions of Experts Generally, the weight given to an expert's opinion on matters such as the authenticity of a coin or a work of art, or the most profitable and best use of a piece of real estate, depends on the knowledge and competence of the expert and the thoroughness with which the opinion is supported by experience and facts. Taxact 2011 download free For an expert's opinion to deserve much weight, the facts must support the opinion. Taxact 2011 download free For additional information, see Appraisals, later. Taxact 2011 download free Table 1. Taxact 2011 download free Factors That Affect FMV IF the factor you are considering is. Taxact 2011 download free . Taxact 2011 download free . Taxact 2011 download free THEN you should ask these questions. Taxact 2011 download free . Taxact 2011 download free . Taxact 2011 download free     cost or selling price Was the purchase or sale of the property reasonably close to the date of contribution? Was any increase or decrease in value, as compared to your cost, at a reasonable rate? Do the terms of purchase or sale limit what can be done with the property? Was there an arm's-length offer to buy the property close to the valuation date?     sales of comparable properties How similar is the property sold to the property donated? How close is the date of sale to the valuation date? Was the sale at arm's-length? What was the condition of the market at the time of sale?     replacement cost What would it cost to replace the donated property? Is there a reasonable relationship between replacement cost and FMV? Is the supply of the donated property more or less than the demand for it?     opinions of experts Is the expert knowledgeable and competent? Is the opinion thorough and supported by facts and experience? Problems in Determining Fair Market Value There are a number of problems in determining the FMV of donated property. Taxact 2011 download free Unusual Market Conditions The sale price of the property itself in an arm's-length transaction in an open market is often the best evidence of its value. Taxact 2011 download free When you rely on sales of comparable property, the sales must have been made in an open market. Taxact 2011 download free If those sales were made in a market that was artificially supported or stimulated so as not to be truly representative, the prices at which the sales were made will not indicate the FMV. Taxact 2011 download free For example, liquidation sale prices usually do not indicate the FMV. Taxact 2011 download free Also, sales of stock under unusual circumstances, such as sales of small lots, forced sales, and sales in a restricted market, may not represent the FMV. Taxact 2011 download free Selection of Comparable Sales Using sales of comparable property is an important method for determining the FMV of donated property. Taxact 2011 download free However, the amount of weight given to a sale depends on the degree of similarity between the comparable and the donated properties. Taxact 2011 download free The degree of similarity must be close enough so that this selling price would have been given consideration by reasonably well-informed buyers or sellers of the property. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free You give a rare, old book to your former college. Taxact 2011 download free The book is a third edition and is in poor condition because of a missing back cover. Taxact 2011 download free You discover that there was a sale for $300, near the valuation date, of a first edition of the book that was in good condition. Taxact 2011 download free Although the contents are the same, the books are not at all similar because of the different editions and their physical condition. Taxact 2011 download free Little consideration would be given to the selling price of the $300 property by knowledgeable buyers or sellers. Taxact 2011 download free Future Events You may not consider unexpected events happening after your donation of property in making the valuation. Taxact 2011 download free You may consider only the facts known at the time of the gift, and those that could be reasonably expected at the time of the gift. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free You give farmland to a qualified charity. Taxact 2011 download free The transfer provides that your mother will have the right to all income and full use of the property for her life. Taxact 2011 download free Even though your mother dies 1 week after the transfer, the value of the property on the date it is given is its present value, subject to the life interest as estimated from actuarial tables. Taxact 2011 download free You may not take a higher deduction because the charity received full use and possession of the land only 1 week after the transfer. Taxact 2011 download free Using Past Events to Predict the Future A common error is to rely too much on past events that do not fairly reflect the probable future earnings and FMV. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free You give all your rights in a successful patent to your favorite charity. Taxact 2011 download free Your records show that before the valuation date there were three stages in the patent's history of earnings. Taxact 2011 download free First, there was rapid growth in earnings when the invention was introduced. Taxact 2011 download free Then, there was a period of high earnings when the invention was being exploited. Taxact 2011 download free Finally, there was a decline in earnings when competing inventions were introduced. Taxact 2011 download free The entire history of earnings may be relevant in estimating the future earnings. Taxact 2011 download free However, the appraiser must not rely too much on the stage of rapid growth in earnings, or of high earnings. Taxact 2011 download free The market conditions at those times do not represent the condition of the market at the valuation date. Taxact 2011 download free What is most significant is the trend of decline in earnings up to the valuation date. Taxact 2011 download free For more information about donations of patents, see Patents, later. Taxact 2011 download free Valuation of Various Kinds of Property This section contains information on determining the FMV of ordinary kinds of donated property. Taxact 2011 download free For information on appraisals, see Appraisals, later. Taxact 2011 download free Household Goods The FMV of used household goods, such as furniture, appliances, and linens, is usually much lower than the price paid when new. Taxact 2011 download free Such used property may have little or no market value because of its worn condition. Taxact 2011 download free It may be out of style or no longer useful. Taxact 2011 download free You cannot take a deduction for household goods donated after August 17, 2006, unless they are in good used condition or better. Taxact 2011 download free A household good that is not in good used condition or better for which you take a deduction of more than $500 requires a qualified appraisal. Taxact 2011 download free See Deduction over $500 for certain clothing or household items, later. Taxact 2011 download free If the property is valuable because it is old or unique, see the discussion under Paintings, Antiques, and Other Objects of Art. Taxact 2011 download free Used Clothing Used clothing and other personal items are usually worth far less than the price you paid for them. Taxact 2011 download free Valuation of items of clothing does not lend itself to fixed formulas or methods. Taxact 2011 download free The price that buyers of used items actually pay in used clothing stores, such as consignment or thrift shops, is an indication of the value. Taxact 2011 download free You cannot take a deduction for clothing donated after August 17, 2006, unless it is in good used condition or better. Taxact 2011 download free An item of clothing that is not in good used condition or better for which you take a deduction of more than $500 requires a qualified appraisal. Taxact 2011 download free See Deduction over $500 for certain clothing or household items, later. Taxact 2011 download free For valuable furs or very expensive gowns, a Form 8283 may have to be sent with your tax return. Taxact 2011 download free Jewelry and Gems Jewelry and gems are of such a specialized nature that it is almost always necessary to get an appraisal by a specialized jewelry appraiser. Taxact 2011 download free The appraisal should describe, among other things, the style of the jewelry, the cut and setting of the gem, and whether it is now in fashion. Taxact 2011 download free If not in fashion, the possibility of having the property redesigned, recut, or reset should be reported in the appraisal. Taxact 2011 download free The stone's coloring, weight, cut, brilliance, and flaws should be reported and analyzed. Taxact 2011 download free Sentimental personal value has no effect on FMV. Taxact 2011 download free But if the jewelry was owned by a famous person, its value might increase. Taxact 2011 download free Paintings, Antiques, and Other Objects of Art Your deduction for contributions of paintings, antiques, and other objects of art, should be supported by a written appraisal from a qualified and reputable source, unless the deduction is $5,000 or less. Taxact 2011 download free Examples of information that should be included in appraisals of art objects—paintings in particular—are found later under Qualified Appraisal. Taxact 2011 download free Art valued at $20,000 or more. Taxact 2011 download free   If you claim a deduction of $20,000 or more for donations of art, you must attach a complete copy of the signed appraisal to your return. Taxact 2011 download free For individual objects valued at $20,000 or more, a photograph of a size and quality fully showing the object, preferably an 8 x 10 inch color photograph or a color transparency no smaller than 4 x 5 inches, must be provided upon request. Taxact 2011 download free Art valued at $50,000 or more. Taxact 2011 download free   If you donate an item of art that has been appraised at $50,000 or more, you can request a Statement of Value for that item from the IRS. Taxact 2011 download free You must request the statement before filing the tax return that reports the donation. Taxact 2011 download free Your request must include the following. Taxact 2011 download free A copy of a qualified appraisal of the item. Taxact 2011 download free See Qualified Appraisal, later. Taxact 2011 download free A $2,500 check or money order payable to the Internal Revenue Service for the user fee that applies to your request regarding one, two, or three items of art. Taxact 2011 download free Add $250 for each item in excess of three. Taxact 2011 download free A completed Form 8283, Section B. Taxact 2011 download free The location of the IRS territory that has examination responsibility for your return. Taxact 2011 download free If your request lacks essential information, you will be notified and given 30 days to provide the missing information. Taxact 2011 download free   Send your request to: Internal Revenue Service Attention: Art Appraisal (C:AP:ART) P. Taxact 2011 download free O. Taxact 2011 download free Box 27720 McPherson Station Washington, DC 20038 Refunds. Taxact 2011 download free   You can withdraw your request for a Statement of Value at any time before it is issued. Taxact 2011 download free However, the IRS will not refund the user fee if you do. Taxact 2011 download free   If the IRS declines to issue a Statement of Value in the interest of efficient tax administration, the IRS will refund the user fee. Taxact 2011 download free Authenticity. Taxact 2011 download free   The authenticity of the donated art must be determined by the appraiser. Taxact 2011 download free Physical condition. Taxact 2011 download free   Important items in the valuation of antiques and art are physical condition and extent of restoration. Taxact 2011 download free These have a significant effect on the value and must be fully reported in an appraisal. Taxact 2011 download free An antique in damaged condition, or lacking the “original brasses,” may be worth much less than a similar piece in excellent condition. Taxact 2011 download free Art appraisers. Taxact 2011 download free   More weight will usually be given to an appraisal prepared by an individual specializing in the kind and price range of the art being appraised. Taxact 2011 download free Certain art dealers or appraisers specialize, for example, in old masters, modern art, bronze sculpture, etc. Taxact 2011 download free Their opinions on the authenticity and desirability of such art would usually be given more weight than the opinions of more generalized art dealers or appraisers. Taxact 2011 download free They can report more recent comparable sales to support their opinion. Taxact 2011 download free   To identify and locate experts on unique, specialized items or collections, you may wish to use the current Official Museum Directory of the American Association of Museums. Taxact 2011 download free It lists museums both by state and by category. Taxact 2011 download free   To help you locate a qualified appraiser for your donation, you may wish to ask an art historian at a nearby college or the director or curator of a local museum. Taxact 2011 download free The Yellow Pages often list specialized art and antique dealers, auctioneers, and art appraisers. Taxact 2011 download free You may be able to find a qualified appraiser on the Internet. Taxact 2011 download free You may also contact associations of dealers for guidance. Taxact 2011 download free Collections Since many kinds of hobby collections may be the subject of a charitable donation, it is not possible to discuss all of the possible collectibles in this publication. Taxact 2011 download free Most common are rare books, autographs, sports memorabilia, dolls, manuscripts, stamps, coins, guns, phonograph records, and natural history items. Taxact 2011 download free Many of the elements of valuation that apply to paintings and other objects of art, discussed earlier, also apply to miscellaneous collections. Taxact 2011 download free Reference material. Taxact 2011 download free   Publications available to help you determine the value of many kinds of collections include catalogs, dealers' price lists, and specialized hobby periodicals. Taxact 2011 download free When using one of these price guides, you must use the current edition at the date of contribution. Taxact 2011 download free However, these sources are not always reliable indicators of FMV and should be supported by other evidence. Taxact 2011 download free   For example, a dealer may sell an item for much less than is shown on a price list, particularly after the item has remained unsold for a long time. Taxact 2011 download free The price an item sold for in an auction may have been the result of a rigged sale or a mere bidding duel. Taxact 2011 download free The appraiser must analyze the reference material, and recognize and make adjustments for misleading entries. Taxact 2011 download free If you are donating a valuable collection, you should get an appraisal. Taxact 2011 download free If your donation appears to be of little value, you may be able to make a satisfactory valuation using reference materials available at a state, city, college, or museum library. Taxact 2011 download free Stamp collections. Taxact 2011 download free   Most libraries have catalogs or other books that report the publisher's estimate of values. Taxact 2011 download free Generally, two price levels are shown for each stamp: the price postmarked and the price not postmarked. Taxact 2011 download free Stamp dealers generally know the value of their merchandise and are able to prepare satisfactory appraisals of valuable collections. Taxact 2011 download free Coin collections. Taxact 2011 download free   Many catalogs and other reference materials show the writer's or publisher's opinion of the value of coins on or near the date of the publication. Taxact 2011 download free Like many other collectors' items, the value of a coin depends on the demand for it, its age, and its rarity. Taxact 2011 download free Another important factor is the coin's condition. Taxact 2011 download free For example, there is a great difference in the value of a coin that is in mint condition and a similar coin that is only in good condition. Taxact 2011 download free   Catalogs usually establish a category for coins, based on their physical condition—mint or uncirculated, extremely fine, very fine, fine, very good, good, fair, or poor—with a different valuation for each category. Taxact 2011 download free Books. Taxact 2011 download free   The value of books is usually determined by selecting comparable sales and adjusting the prices according to the differences between the comparable sales and the item being evaluated. Taxact 2011 download free This is difficult to do and, except for a collection of little value, should be done by a specialized appraiser. Taxact 2011 download free Within the general category of literary property, there are dealers who specialize in certain areas, such as Americana, foreign imports, Bibles, and scientific books. Taxact 2011 download free Modest value of collection. Taxact 2011 download free   If the collection you are donating is of modest value, not requiring a written appraisal, the following information may help you in determining the FMV. Taxact 2011 download free   A book that is very old, or very rare, is not necessarily valuable. Taxact 2011 download free There are many books that are very old or rare, but that have little or no market value. Taxact 2011 download free Condition of book. Taxact 2011 download free   The condition of a book may have a great influence on its value. Taxact 2011 download free Collectors are interested in items that are in fine, or at least good, condition. Taxact 2011 download free When a book has a missing page, a loose binding, tears, stains, or is otherwise in poor condition, its value is greatly lowered. Taxact 2011 download free Other factors. Taxact 2011 download free   Some other factors in the valuation of a book are the kind of binding (leather, cloth, paper), page edges, and illustrations (drawings and photographs). Taxact 2011 download free Collectors usually want first editions of books. Taxact 2011 download free However, because of changes or additions, other editions are sometimes worth as much as, or more than, the first edition. Taxact 2011 download free Manuscripts, autographs, diaries, and similar items. Taxact 2011 download free   When these items are handwritten, or at least signed by famous people, they are often in demand and are valuable. Taxact 2011 download free The writings of unknowns also may be of value if they are of unusual historical or literary importance. Taxact 2011 download free Determining the value of such material is difficult. Taxact 2011 download free For example, there may be a great difference in value between two diaries that were kept by a famous person—one kept during childhood and the other during a later period in his or her life. Taxact 2011 download free The appraiser determines a value in these cases by applying knowledge and judgment to such factors as comparable sales and conditions. Taxact 2011 download free Signatures. Taxact 2011 download free   Signatures, or sets of signatures, that were cut from letters or other papers usually have little or no value. Taxact 2011 download free But complete sets of the signatures of U. Taxact 2011 download free S. Taxact 2011 download free presidents are in demand. Taxact 2011 download free Cars, Boats, and Aircraft If you donate a car, a boat, or an aircraft to a charitable organization, its FMV must be determined. Taxact 2011 download free Certain commercial firms and trade organizations publish monthly or seasonal guides for different regions of the country, containing complete dealer sale prices or dealer average prices for recent model years. Taxact 2011 download free Prices are reported for each make, model, and year. Taxact 2011 download free These guides also provide estimates for adjusting for unusual equipment, unusual mileage, and physical condition. Taxact 2011 download free The prices are not “official,” and these publications are not considered an appraisal of any specific donated property. Taxact 2011 download free But they do provide clues for making an appraisal and suggest relative prices for comparison with current sales and offerings in your area. Taxact 2011 download free These publications are sometimes available from public libraries or at a bank, credit union, or finance company. Taxact 2011 download free You can also find pricing information about used cars on the Internet. Taxact 2011 download free An acceptable measure of the FMV of a donated car, boat, or airplane is an amount not in excess of the price listed in a used vehicle pricing guide for a private party sale, not the dealer retail value, of a similar vehicle. Taxact 2011 download free However, the FMV may be less than that amount if the vehicle has engine trouble, body damage, high mileage, or any type of excessive wear. Taxact 2011 download free The FMV of a donated vehicle is the same as the price listed in a used vehicle pricing guide for a private party sale only if the guide lists a sales price for a vehicle that is the same make, model, and year, sold in the same area, in the same condition, with the same or similar options or accessories, and with the same or similar warranties as the donated vehicle. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free You donate a used car in poor condition to a local high school for use by students studying car repair. Taxact 2011 download free A used car guide shows the dealer retail value for this type of car in poor condition is $1,600. Taxact 2011 download free However, the guide shows the price for a private party sale of the car is only $750. Taxact 2011 download free The FMV of the car is considered to be no more than $750. Taxact 2011 download free Boats. Taxact 2011 download free   Except for inexpensive small boats, the valuation of boats should be based on an appraisal by a marine surveyor because the physical condition is so critical to the value. Taxact 2011 download free More information. Taxact 2011 download free   Your deduction for a donated car, boat, or airplane generally is limited to the gross proceeds from its sale by the qualified organization. Taxact 2011 download free This rule applies if the claimed value of the donated vehicle is more than $500. Taxact 2011 download free In certain cases, you can deduct the vehicle's FMV. Taxact 2011 download free For details, see Publication 526. Taxact 2011 download free Inventory If you donate any inventory item to a charitable organization, the amount of your deductible contribution generally is the FMV of the item, minus any gain you would have realized if you had sold the item at its FMV on the date of the gift. Taxact 2011 download free For more information, see Publication 526. Taxact 2011 download free Patents To determine the FMV of a patent, you must take into account, among other factors: Whether the patented technology has been made obsolete by other technology; Any restrictions on the donee's use of, or ability to transfer, the patented technology; and The length of time remaining before the patent expires. Taxact 2011 download free However, your deduction for a donation of a patent or other intellectual property is its FMV, minus any gain you would have realized if you had sold the property at its FMV on the date of the gift. Taxact 2011 download free Generally, this means your deduction is the lesser of the property's FMV or its basis. Taxact 2011 download free For details, see Publication 526. Taxact 2011 download free Stocks and Bonds The value of stocks and bonds is the FMV of a share or bond on the valuation date. Taxact 2011 download free See Date of contribution, earlier, under What Is Fair Market Value (FMV). Taxact 2011 download free Selling prices on valuation date. Taxact 2011 download free   If there is an active market for the contributed stocks or bonds on a stock exchange, in an over-the-counter market, or elsewhere, the FMV of each share or bond is the average price between the highest and lowest quoted selling prices on the valuation date. Taxact 2011 download free For example, if the highest selling price for a share was $11, and the lowest $9, the average price is $10. Taxact 2011 download free You get the average price by adding $11 and $9 and dividing the sum by 2. Taxact 2011 download free No sales on valuation date. Taxact 2011 download free   If there were no sales on the valuation date, but there were sales within a reasonable period before and after the valuation date, you determine FMV by taking the average price between the highest and lowest sales prices on the nearest date before and on the nearest date after the valuation date. Taxact 2011 download free Then you weight these averages in inverse order by the respective number of trading days between the selling dates and the valuation date. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free   On the day you gave stock to a qualified organization, there were no sales of the stock. Taxact 2011 download free Sales of the stock nearest the valuation date took place two trading days before the valuation date at an average selling price of $10 and three trading days after the valuation date at an average selling price of $15. Taxact 2011 download free The FMV on the valuation date was $12, figured as follows: [(3 x $10) + (2 x $15)] ÷ 5 = $12 Listings on more than one stock exchange. Taxact 2011 download free   Stocks or bonds listed on more than one stock exchange are valued based on the prices of the exchange on which they are principally dealt. Taxact 2011 download free This applies if these prices are published in a generally available listing or publication of general circulation. Taxact 2011 download free If this is not applicable, and the stocks or bonds are reported on a composite listing of combined exchanges in a publication of general circulation, use the composite list. Taxact 2011 download free See also Unavailable prices or closely held corporation, later. Taxact 2011 download free Bid and asked prices on valuation date. Taxact 2011 download free   If there were no sales within a reasonable period before and after the valuation date, the FMV is the average price between the bona fide bid and asked prices on the valuation date. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free Although there were no sales of Blue Corporation stock on the valuation date, bona fide bid and asked prices were available on that date of $14 and $16, respectively. Taxact 2011 download free The FMV is $15, the average price between the bid and asked prices. Taxact 2011 download free No prices on valuation date. Taxact 2011 download free   If there were no prices available on the valuation date, you determine FMV by taking the average prices between the bona fide bid and asked prices on the closest trading date before and after the valuation date. Taxact 2011 download free Both dates must be within a reasonable period. Taxact 2011 download free Then you weight these averages in inverse order by the respective number of trading days between the bid and asked dates and the valuation date. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free On the day you gave stock to a qualified organization, no prices were available. Taxact 2011 download free Bona fide bid and asked prices 3 days before the valuation date were $10 and 2 days after the valuation date were $15. Taxact 2011 download free The FMV on the valuation date is $13, figured as follows: [(2 x $10) + (3 x $15)] ÷ 5 = $13 Prices only before or after valuation date, but not both. Taxact 2011 download free   If no selling prices or bona fide bid and asked prices are available on a date within a reasonable period before the valuation date, but are available on a date within a reasonable period after the valuation date, or vice versa, then the average price between the highest and lowest of such available prices may be treated as the value. Taxact 2011 download free Large blocks of stock. Taxact 2011 download free   When a large block of stock is put on the market, it may lower the selling price of the stock if the supply is greater than the demand. Taxact 2011 download free On the other hand, market forces may exist that will afford higher prices for large blocks of stock. Taxact 2011 download free Because of the many factors to be considered, determining the value of large blocks of stock usually requires the help of experts specializing in underwriting large quantities of securities, or in trading in the securities of the industry of which the particular company is a part. Taxact 2011 download free Unavailable prices or closely held corporation. Taxact 2011 download free   If selling prices or bid and asked prices are not available, or if securities of a closely held corporation are involved, determine the FMV by considering the following factors. Taxact 2011 download free For bonds, the soundness of the security, the interest yield, the date of maturity, and other relevant factors. Taxact 2011 download free For shares of stock, the company's net worth, prospective earning power and dividend-paying capacity, and other relevant factors. Taxact 2011 download free Other factors. Taxact 2011 download free   Other relevant factors include: The nature and history of the business, especially its recent history, The goodwill of the business, The economic outlook in the particular industry, The company's position in the industry, its competitors, and its management, and The value of securities of corporations engaged in the same or similar business. Taxact 2011 download free For preferred stock, the most important factors are its yield, dividend coverage, and protection of its liquidation preference. Taxact 2011 download free   You should keep complete financial and other information on which the valuation is based. Taxact 2011 download free This includes copies of reports of examinations of the company made by accountants, engineers, or any technical experts on or close to the valuation date. Taxact 2011 download free Restricted securities. Taxact 2011 download free   Some classes of stock cannot be traded publicly because of restrictions imposed by the Securities and Exchange Commission, or by the corporate charter or a trust agreement. Taxact 2011 download free These restricted securities usually trade at a discount in relation to freely traded securities. Taxact 2011 download free   To arrive at the FMV of restricted securities, factors that you must consider include the resale provisions found in the restriction agreements, the relative negotiating strengths of the buyer and seller, and the market experience of freely traded securities of the same class as the restricted securities. Taxact 2011 download free Real Estate Because each piece of real estate is unique and its valuation is complicated, a detailed appraisal by a professional appraiser is necessary. Taxact 2011 download free The appraiser must be thoroughly trained in the application of appraisal principles and theory. Taxact 2011 download free In some instances the opinions of equally qualified appraisers may carry unequal weight, such as when one appraiser has a better knowledge of local conditions. Taxact 2011 download free The appraisal report must contain a complete description of the property, such as street address, legal description, and lot and block number, as well as physical features, condition, and dimensions. Taxact 2011 download free The use to which the property is put, zoning and permitted uses, and its potential use for other higher and better uses are also relevant. Taxact 2011 download free In general, there are three main approaches to the valuation of real estate. Taxact 2011 download free An appraisal may require the combined use of two or three methods rather than one method only. Taxact 2011 download free 1. Taxact 2011 download free Comparable Sales The comparable sales method compares the donated property with several similar properties that have been sold. Taxact 2011 download free The selling prices, after adjustments for differences in date of sale, size, condition, and location, would then indicate the estimated FMV of the donated property. Taxact 2011 download free If the comparable sales method is used to determine the value of unimproved real property (land without significant buildings, structures, or any other improvements that add to its value), the appraiser should consider the following factors when comparing the potential comparable property and the donated property: Location, size, and zoning or use restrictions, Accessibility and road frontage, and available utilities and water rights, Riparian rights (right of access to and use of the water by owners of land on the bank of a river) and existing easements, rights-of-way, leases, etc. Taxact 2011 download free , Soil characteristics, vegetative cover, and status of mineral rights, and Other factors affecting value. Taxact 2011 download free For each comparable sale, the appraisal must include the names of the buyer and seller, the deed book and page number, the date of sale and selling price, a property description, the amount and terms of mortgages, property surveys, the assessed value, the tax rate, and the assessor's appraised FMV. Taxact 2011 download free The comparable selling prices must be adjusted to account for differences between the sale property and the donated property. Taxact 2011 download free Because differences of opinion may arise between appraisers as to the degree of comparability and the amount of the adjustment considered necessary for comparison purposes, an appraiser should document each item of adjustment. Taxact 2011 download free Only comparable sales having the least adjustments in terms of items and/or total dollar adjustments should be considered as comparable to the donated property. Taxact 2011 download free 2. Taxact 2011 download free Capitalization of Income This method capitalizes the net income from the property at a rate that represents a fair return on the particular investment at the particular time, considering the risks involved. Taxact 2011 download free The key elements are the determination of the income to be capitalized and the rate of capitalization. Taxact 2011 download free 3. Taxact 2011 download free Replacement Cost New or Reproduction Cost Minus Observed Depreciation This method, used alone, usually does not result in a determination of FMV. Taxact 2011 download free Instead, it generally tends to set the upper limit of value, particularly in periods of rising costs, because it is reasonable to assume that an informed buyer will not pay more for the real estate than it would cost to reproduce a similar property. Taxact 2011 download free Of course, this reasoning does not apply if a similar property cannot be created because of location, unusual construction, or some other reason. Taxact 2011 download free Generally, this method serves to support the value determined from other methods. Taxact 2011 download free When the replacement cost method is applied to improved realty, the land and improvements are valued separately. Taxact 2011 download free The replacement cost of a building is figured by considering the materials, the quality of workmanship, and the number of square feet or cubic feet in the building. Taxact 2011 download free This cost represents the total cost of labor and material, overhead, and profit. Taxact 2011 download free After the replacement cost has been figured, consideration must be given to the following factors: Physical deterioration—the wear and tear on the building itself, Functional obsolescence—usually in older buildings with, for example, inadequate lighting, plumbing, or heating, small rooms, or a poor floor plan, and Economic obsolescence—outside forces causing the whole area to become less desirable. Taxact 2011 download free Interest in a Business The FMV of any interest in a business, whether a sole proprietorship or a partnership, is the amount that a willing buyer would pay for the interest to a willing seller after consideration of all relevant factors. Taxact 2011 download free The relevant factors to be considered in valuing the business are: The FMV of the assets of the business, The demonstrated earnings capacity of the business, based on a review of past and current earnings, and The other factors used in evaluating corporate stock, if they apply. Taxact 2011 download free The value of the goodwill of the business should also be taken into consideration. Taxact 2011 download free You should keep complete financial and other information on which you base the valuation. Taxact 2011 download free This includes copies of reports of examinations of the business made by accountants, engineers, or any technical experts on or close to the valuation date. Taxact 2011 download free Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions The value of these kinds of property is their present value, except in the case of annuities under contracts issued by companies regularly engaged in their sale. Taxact 2011 download free The valuation of these commercial annuity contracts and of insurance policies is discussed later under Certain Life Insurance and Annuity Contracts. Taxact 2011 download free To determine present value, you must know the applicable interest rate and use actuarial tables. Taxact 2011 download free Interest rate. Taxact 2011 download free   The applicable interest rate varies. Taxact 2011 download free It is announced monthly in a news release and published in the Internal Revenue Bulletin as a Revenue Ruling. Taxact 2011 download free The interest rate to use is under the heading “Rate Under Section 7520” for a given month and year. Taxact 2011 download free You can call the IRS office at 1-800-829-1040 to obtain this rate. Taxact 2011 download free Actuarial tables. Taxact 2011 download free   You need to refer to actuarial tables to determine a qualified interest in the form of an annuity, any interest for life or a term of years, or any remainder interest to a charitable organization. Taxact 2011 download free   Use the valuation tables set forth in IRS Publications 1457, Actuarial Values (Book Aleph), and 1458, Actuarial Values (Book Beth). Taxact 2011 download free Both of these publications provide tables containing actuarial factors to be used in determining the present value of an annuity, an interest for life or for a term of years, or a remainder or reversionary interest. Taxact 2011 download free For qualified charitable transfers, you can use the factor for the month in which you made the contribution or for either of the 2 months preceding that month. Taxact 2011 download free   Publication 1457 also contains actuarial factors for computing the value of a remainder interest in a charitable remainder annuity trust and a pooled income fund. Taxact 2011 download free Publication 1458 contains the factors for valuing the remainder interest in a charitable remainder unitrust. Taxact 2011 download free You can download Publications 1457 and 1458 from www. Taxact 2011 download free irs. Taxact 2011 download free gov. Taxact 2011 download free In addition, they are available for purchase via the website of the U. Taxact 2011 download free S. Taxact 2011 download free Government Printing Office, by phone at (202) 512-1800, or by mail from the: Superintendent of Documents P. Taxact 2011 download free O. Taxact 2011 download free Box 371954 Pittsburgh, PA 15250-7954 Tables containing actuarial factors for transfers to pooled income funds may also be found in Income Tax Regulation 1. Taxact 2011 download free 642(c)-6(e)(6), transfers to charitable remainder unitrusts in Regulation 1. Taxact 2011 download free 664-4(e), and other transfers in Regulation 20. Taxact 2011 download free 2031-7(d)(6). Taxact 2011 download free Special factors. Taxact 2011 download free   If you need a special factor for an actual transaction, you can request a letter ruling. Taxact 2011 download free Be sure to include the date of birth of each person the duration of whose life may affect the value of the interest. Taxact 2011 download free Also include copies of the relevant instruments. Taxact 2011 download free IRS charges a user fee for providing special factors. Taxact 2011 download free   For more information about requesting a ruling, see Revenue Procedure 2006-1 (or annual update), 2006-1 I. Taxact 2011 download free R. Taxact 2011 download free B. Taxact 2011 download free 1. Taxact 2011 download free Revenue Procedure 2006-1 is available at www. Taxact 2011 download free irs. Taxact 2011 download free gov/irb/2006-01_IRB/ar06. Taxact 2011 download free html. Taxact 2011 download free   For information on the circumstances under which a charitable deduction may be allowed for the donation of a partial interest in property not in trust, see Partial Interest in Property Not in Trust, later. Taxact 2011 download free Certain Life Insurance and Annuity Contracts The value of an annuity contract or a life insurance policy issued by a company regularly engaged in the sale of such contracts or policies is the amount that company would charge for a comparable contract. Taxact 2011 download free But if the donee of a life insurance policy may reasonably be expected to cash the policy rather than hold it as an investment, then the FMV is the cash surrender value rather than the replacement cost. Taxact 2011 download free If an annuity is payable under a combination annuity contract and life insurance policy (for example, a retirement income policy with a death benefit) and there was no insurance element when it was transferred to the charity, the policy is treated as an annuity contract. Taxact 2011 download free Partial Interest in Property Not in Trust Generally, no deduction is allowed for a charitable contribution, not made in trust, of less than your entire interest in property. Taxact 2011 download free However, this does not apply to a transfer of less than your entire interest if it is a transfer of: A remainder interest in your personal residence or farm, An undivided part of your entire interest in property, or A qualified conservation contribution. Taxact 2011 download free Remainder Interest in Real Property The amount of the deduction for a donation of a remainder interest in real property is the FMV of the remainder interest at the time of the contribution. Taxact 2011 download free To determine this value, you must know the FMV of the property on the date of the contribution. Taxact 2011 download free Multiply this value by the appropriate factor. Taxact 2011 download free Publications 1457 and 1458 contain these factors. Taxact 2011 download free You must make an adjustment for depreciation or depletion using the factors shown in Publication 1459, Actuarial Values (Book Gimel). Taxact 2011 download free You can use the factors for the month in which you made the contribution or for either of the two months preceding that month. Taxact 2011 download free See the earlier discussion on Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions. Taxact 2011 download free You can download Publication 1459 from www. Taxact 2011 download free irs. Taxact 2011 download free gov. Taxact 2011 download free For this purpose, the term “depreciable property” means any property subject to wear and tear or obsolescence, even if not used in a trade or business or for the production of income. Taxact 2011 download free If the remainder interest includes both depreciable and nondepreciable property, for example a house and land, the FMV must be allocated between each kind of property at the time of the contribution. Taxact 2011 download free This rule also applies to a gift of a remainder interest that includes property that is part depletable and part not depletable. Taxact 2011 download free Take into account depreciation or depletion only for the property that is subject to depreciation or depletion. Taxact 2011 download free For more information, see section 1. Taxact 2011 download free 170A-12 of the Income Tax Regulations. Taxact 2011 download free Undivided Part of Your Entire Interest A contribution of an undivided part of your entire interest in property must consist of a part of each and every substantial interest or right you own in the property. Taxact 2011 download free It must extend over the entire term of your interest in the property. Taxact 2011 download free For example, you are entitled to the income from certain property for your life (life estate) and you contribute 20% of that life estate to a qualified organization. Taxact 2011 download free You can claim a deduction for the contribution if you do not have any other interest in the property. Taxact 2011 download free To figure the value of a contribution involving a partial interest, see Publication 1457. Taxact 2011 download free If the only interest you own in real property is a remainder interest and you transfer part of that interest to a qualified organization, see the previous discussion on valuation of a remainder interest in real property. Taxact 2011 download free Qualified Conservation Contribution A qualified conservation contribution is a contribution of a qualified real property interest to a qualified organization to be used only for conservation purposes. Taxact 2011 download free Qualified organization. Taxact 2011 download free   For purposes of a qualified conservation contribution, a qualified organization is: A governmental unit, A publicly supported charitable, religious, scientific, literary, educational, etc. Taxact 2011 download free , organization, or An organization that is controlled by, and operated for the exclusive benefit of, a governmental unit or a publicly supported charity. Taxact 2011 download free The organization also must have a commitment to protect the conservation purposes of the donation and must have the resources to enforce the restrictions. Taxact 2011 download free Conservation purposes. Taxact 2011 download free   Your contribution must be made only for one of the following conservation purposes. Taxact 2011 download free Preserving land areas for outdoor recreation by, or for the education of, the general public. Taxact 2011 download free Protecting a relatively natural habitat of fish, wildlife, or plants, or a similar ecosystem. Taxact 2011 download free Preserving open space, including farmland and forest land, if it yields a significant public benefit. Taxact 2011 download free It must be either for the scenic enjoyment of the general public or under a clearly defined federal, state, or local governmental conservation policy. Taxact 2011 download free Preserving a historically important land area or a certified historic structure. Taxact 2011 download free There must be some visual public access to the property. Taxact 2011 download free Factors used in determining the type and amount of public access required include the historical significance of the property, the remoteness or accessibility of the site, and the extent to which intrusions on the privacy of individuals living on the property would be unreasonable. Taxact 2011 download free Building in registered historic district. Taxact 2011 download free   A contribution after July 25, 2006, of a qualified real property interest that is an easement or other restriction on the exterior of a building in a registered historic district is deductible only if it meets all of the following three conditions. Taxact 2011 download free The restriction must preserve the entire exterior of the building and must prohibit any change to the exterior of the building that is inconsistent with its historical character. Taxact 2011 download free You and the organization receiving the contribution must enter into a written agreement certifying, that the organization is a qualified organization and that it has the resources and commitment to maintain the property as donated. Taxact 2011 download free If you make the contribution in a tax year beginning after August 17, 2006, you must include with your return: A qualified appraisal, Photographs of the building's entire exterior, and A description of all restrictions on development of the building, such as zoning laws and restrictive covenants. Taxact 2011 download free   If you make this type of contribution after February 12, 2007, and claim a deduction of more than $10,000, your deduction will not be allowed unless you pay a $500 filing fee. Taxact 2011 download free See Form 8283-V, Payment Voucher for Filing Fee Under Section 170(f)(13), and its instructions. Taxact 2011 download free Qualified real property interest. Taxact 2011 download free   This is any of the following interests in real property. Taxact 2011 download free Your entire interest in real estate other than a mineral interest (subsurface oil, gas, or other minerals, and the right of access to these minerals). Taxact 2011 download free A remainder interest. Taxact 2011 download free A restriction (granted in perpetuity) on the use that may be made of the real property. Taxact 2011 download free Valuation. Taxact 2011 download free   A qualified real property interest described in (1) should be valued in a manner that is consistent with the type of interest transferred. Taxact 2011 download free If you transferred all the interest in the property, the FMV of the property is the amount of the contribution. Taxact 2011 download free If you do not transfer the mineral interest, the FMV of the surface rights in the property is the amount of the contribution. Taxact 2011 download free   If you owned only a remainder interest or an income interest (life estate), see Undivided Part of Your Entire Interest, earlier. Taxact 2011 download free If you owned the entire property but transferred only a remainder interest (item (2)), see Remainder Interest in Real Property, earlier. Taxact 2011 download free   In determining the value of restrictions, you should take into account the selling price in arm's-length transactions of other properties that have comparable restrictions. Taxact 2011 download free If there are no comparable sales, the restrictions are valued indirectly as the difference between the FMVs of the property involved before and after the grant of the restriction. Taxact 2011 download free   The FMV of the property before contribution of the restriction should take into account not only current use but the likelihood that the property, without the restriction, would be developed. Taxact 2011 download free You should also consider any zoning, conservation, or historical preservation laws that would restrict development. Taxact 2011 download free Granting an easement may increase, rather than reduce, the value of property, and in such a situation no deduction would be allowed. Taxact 2011 download free Example. Taxact 2011 download free   You own 10 acres of farmland. Taxact 2011 download free Similar land in the area has an FMV of $2,000 an acre. Taxact 2011 download free However, land in the general area that is restricted solely to farm use has an FMV of $1,500 an acre. Taxact 2011 download free Your county wants to preserve open space and prevent further development in your area. Taxact 2011 download free   You grant to the county an enforceable open space easement in perpetuity on 8 of the 10 acres, restricting its use to farmland. Taxact 2011 download free The value of this easement is $4,000, determined as follows: FMV of the property before granting easement:   $2,000 × 10 acres $20,000 FMV of the property after granting easement:   $1,500 × 8 acres $12,000   $2,000 × 2 acres 4,000 16,000 Value of easement   $4,000   If you later transfer in fee your remaining interest in the 8 acres to another qualified organization, the FMV of your remaining interest is the FMV of the 8 acres reduced by the FMV of the easement granted to the first organization. Taxact 2011 download free More information. Taxact 2011 download free   For more information about qualified conservation contributions, see Publication 526. Taxact 2011 download free Appraisals Appraisals are not necessary for items of property for which you claim a deduction of $5,000 or less. Taxact 2011 download free (There is one exception, described next, for certain clothing and household items. Taxact 2011 download free ) However, you generally will need an appraisal for donated property for which you claim a deduction of more than $5,000. Taxact 2011 download free There are exceptions. Taxact 2011 download free See Deductions of More Than $5,000, later. Taxact 2011 download free The weight given an appraisal depends on the completeness of the report, the qualifications of the appraiser, and the appraiser's demonstrated knowledge of the donated property. Taxact 2011 download free An appraisal must give all the facts on which to base an intelligent judgment of the value of the property. Taxact 2011 download free The appraisal will not be given much weight if: All the factors that apply are not considered, The opinion is not supported with facts, such as purchase price and comparable sales, or The opinion is not consistent with known facts. Taxact 2011 download free The appraiser's opinion is never more valid than the facts on which it is based; without these facts it is simply a guess. Taxact 2011 download free The opinion of a person claiming to be an expert is not binding on the Internal Revenue Service. Taxact 2011 download free All facts associated with the donation must be considered. Taxact 2011 download free Deduction over $500 for certain clothing or household items. Taxact 2011 download free   You must include with your return a qualified appraisal of any single item of clothing or any household item that is not in good used condition or better, that you donated after August 17, 2006, and for which you deduct more than $500. Taxact 2011 download free See Household Goods and Used Clothing, earlier. Taxact 2011 download free Cost of appraisals. Taxact 2011 download free   You may not take a charitable contribution deduction for fees you pay for appraisals of your donated property. Taxact 2011 download free However, these fees may qualify as a miscellaneous deduction, subject to the 2% limit, on Schedule A (Form 1040) if paid to determine the amount allowable as a charitable contribution. Taxact 2011 download free Deductions of More Than $5,000 Generally, if the claimed deduction for an item or group of similar items of donated property is more than $5,000, you must get a qualified appraisal made by a qualified appraiser, and you must attach Section B of Form 8283 to your tax return. Taxact 2011 download free There are exceptions, discussed later. Taxact 2011 download free You should keep the appraiser's report with your written records. Taxact 2011 download free Records are discussed in Publication 526. Taxact 2011 download free The phrase “similar items” means property of the same generic category or type (whether or not donated to the same donee), such as stamp collections, coin collections, lithographs, paintings, photographs, books, nonpublicly traded stock, nonpublicly traded securities other than nonpublicly traded stock, land, buildings, clothing, jewelry, furniture, electronic equipment, household appliances, toys, everyday kitchenware, china, crystal, or silver. Taxact 2011 download free For example, if you give books to three schools and you deduct $2,000, $2,500, and $900, respectively, your claimed deduction is more than $5,000 for these books. Taxact 2011 download free You must get a qualified appraisal of the books and for each school you must attach a fully completed Form 8283, Section B, to your tax return. Taxact 2011 download free Exceptions. Taxact 2011 download free   You do not need an appraisal if the property is: Nonpublicly traded stock of $10,000 or less, A vehicle (including a car, boat, or airplane) for which your deduction is limited to the gross proceeds from its sale, Qualified intellectual property, such as a patent, Certain publicly traded securities described next, Inventory and other property donated by a corporation that are “qualified contributions” for the care of the ill, the needy, or infants, within the meaning of section 170(e)(3)(A) of the Internal Revenue Code, or Stock in trade, inventory, or property held primarily for sale to customers in the ordinary course of your trade or business. Taxact 2011 download free   Although an appraisal is not required for the types of property just listed, you must provide certain information about a donation of any of these types of property on Form 8283. Taxact 2011 download free Publicly traded securities. Taxact 2011 download free   Even if your claimed deduction is more than $5,000, neither a qualified appraisal nor Section B of Form 8283 is required for publicly traded securities that are: Listed on a stock exchange in which quotations are published on a daily basis, Regularly traded in a national or regional over-the-counter market for which published quotations are available, or Shares of an open-end investment company (mutual fund) for which quotations are published on a daily basis in a newspaper of general circulation throughout the United States. Taxact 2011 download free Publicly traded securities that meet these requirements must be reported on Form 8283, Section A. Taxact 2011 download free   A qualified appraisal is not required, but Form 8283, Section B, Parts I and IV, must be completed, for an issue of a security that does not meet the requirements just listed but does meet these requirements: The issue is regularly traded during the computation period (defined later) in a market for which there is an “interdealer quotation system” (defined later), The issuer or agent computes the “average trading price” (defined later) for the same issue for the computation period, The average trading price and total volume of the issue during the computation period are published in a newspaper of general circulation throughout the United States, not later than the last day of the month following the end of the calendar quarter in which the computation period ends, The issuer or agent keeps books and records that list for each transaction during the computation period the date of settlement of the transaction, the name and address of the broker or dealer making the market in which the transaction occurred, and the trading price and volume, and The issuer or agent permits the Internal Revenue Service to review the books and records described in item (4) with respect to transactions during the computation period upon receiving reasonable notice. Taxact 2011 download free   An interdealer quotation system is any system of general circulation to brokers and dealers that regularly disseminates quotations of obligations by two or more identified brokers or dealers who are not related to either the issuer or agent who computes the average trading price of the security. Taxact 2011 download free A quotation sheet prepared and distributed by a broker or dealer in the regular course of business and containing only quotations of that broker or dealer is not an interdealer quotation system. Taxact 2011 download free   The average trading price is the average price of all transactions (weighted by volume), other than original issue or redemption transactions, conducted through a United States office of a broker or dealer who maintains a market in the issue of the security during the computation period. Taxact 2011 download free Bid and asked quotations are not taken into account. Taxact 2011 download free   The computation period is weekly during October through December and monthly during January through September. Taxact 2011 download free The weekly computation periods during October through December begin with the first Monday in October and end with the first Sunday following the last Monday in December. Taxact 2011 download free Nonpublicly traded stock. Taxact 2011 download free   If you contribute nonpublicly traded stock, for which you claim a deduction of $10,000 or less, a qualified appraisal is not required. Taxact 2011 download free However, you must attach Form 8283 to your tax return, with Section B, Parts I and IV, completed. Taxact 2011 download free Deductions of More Than $500,000 If you claim a deduction of more than $500,000 for a donation of property, you must attach a qualified appraisal of the property to your return. Taxact 2011 download free This does not apply to contributions of cash, inventory, publicly traded stock, or intellectual property. Taxact 2011 download free If you do not attach the appraisal, you cannot deduct your contribution, unless your failure to attach the appraisal is due to reasonable cause and not to willful neglect. Taxact 2011 download free Qualified Appraisal Generally, if the claimed deduction for an item or group of similar items of donated property is more than $5,000, you must get a qualified appraisal made by a qualified appraiser. Taxact 2011 download free You must also complete Form 8283, Section B, and attach it to your tax return. Taxact 2011 download free See Deductions of More Than $5,000, earlier. Taxact 2011 download free A qualified appraisal is an appraisal document that: Is made, signed, and dated by a qualified appraiser (defined later) in accordance with generally accepted appraisal standards, Meets the relevant requirements of Regulations section 1. Taxact 2011 download free 170A-13(c)(3) and Notice 2006-96, 2006-46 I. Taxact 2011 download free R. Taxact 2011 download free B. Taxact 2011 download free 902 (available at www. Taxact 2011 download free irs. Taxact 2011 download free gov/irb/2006-46_IRB/ar13. Taxact 2011 download free html), Relates to an appraisal made not earlier than 60 days before the date of contribution of the appraised property, Does not involve a prohibited appraisal fee, and Includes certain information (covered later). Taxact 2011 download free You must receive the qualified appraisal before the due date, including extensions, of the return on which a charitable contribution deduction is first claimed for the donated property. Taxact 2011 download free If the deduction is first claimed on an amended return, the qualified appraisal must be received before the date on which the amended return is filed. Taxact 2011 download free Form 8283, Section B, must be attached to your tax return. Taxact 2011 download free Generally, you do not need to attach the qualified appraisal itself, but you should keep a copy as long as it may be relevant under the tax law. Taxact 2011 download free There are four exceptions. Taxact 2011 download free If you claim a deduction of $20,000 or more for donations of art, you must attach a complete copy of the appraisal. Taxact 2011 download free See Paintings, Antiques, and Other Objects of Art, earlier. Taxact 2011 download free If you claim a deduction of more than $500,000 for a donation of property, you must attach the appraisal. Taxact 2011 download free See Deductions of More Than $500,000, earlier. Taxact 2011 download free If you claim a deduction of more than $500 for an article of clothing, or a household item, that is not in good used condition or better, that you donated after August 17, 2006, you must attach the appraisal. Taxact 2011 download free See Deduction over $500 for certain clothing or household items, earlier. Taxact 2011 download free If you claim a deduction in a tax year beginning after August 17, 2006, for an easement or other restriction on the exterior of a building in a historic district, you must attach the appraisal. Taxact 2011 download free See Building in registered historic district, earlier. Taxact 2011 download free Prohibited appraisal fee. Taxact 2011 download free   Generally, no part of the fee arrangement for a qualified appraisal can be based on a percentage of the appraised value of the property. Taxact 2011 download free If a fee arrangement is based on what is allowed as a deduction, after Internal Revenue Service examination or otherwise, it is treated as a fee based on a percentage of appraised value. Taxact 2011 download free However, appraisals are not disqualified when an otherwise prohi