File your Taxes for Free!
  • Get your maximum refund*
  • 100% accurate calculations guaranteed*

TurboTax Federal Free Edition - File Taxes Online

Don't let filing your taxes get you down! We'll help make it as easy as possible. With e-file and direct deposit, there's no faster way to get your refund!

Approved TurboTax Affiliate Site. TurboTax and TurboTax Online, among others, are registered trademarks and/or service marks of Intuit Inc. in the United States and other countries. Other parties' trademarks or service marks are the property of the respective owners.


© 2012 - 2018 All rights reserved.

This is an Approved TurboTax Affiliate site. TurboTax and TurboTax Online, among other are registered trademarks and/or service marks of Intuit, Inc. in the United States and other countries. Other parties' trademarks or service marks are the property of the respective owners.
When discussing "Free e-file", note that state e-file is an additional fee. E-file fees do not apply to New York state returns. Prices are subject to change without notice. E-file and get your refund faster
*If you pay an IRS or state penalty or interest because of a TurboTax calculations error, we'll pay you the penalty and interest.
*Maximum Refund Guarantee - or Your Money Back: If you get a larger refund or smaller tax due from another tax preparation method, we'll refund the applicable TurboTax federal and/or state purchase price paid. TurboTax Federal Free Edition customers are entitled to payment of $14.99 and a refund of your state purchase price paid. Claims must be submitted within sixty (60) days of your TurboTax filing date and no later than 6/15/14. E-file, Audit Defense, Professional Review, Refund Transfer and technical support fees are excluded. This guarantee cannot be combined with the TurboTax Satisfaction (Easy) Guarantee. *We're so confident your return will be done right, we guarantee it. Accurate calculations guaranteed. If you pay an IRS or state penalty or interest because of a TurboTax calculations error, we'll pay you the penalty and interest.
https://turbotax.intuit.com/corp/guarantees.jsp

Tax Calculator 2012

Free Irs FormsHow Do I File 2010 Tax ReturnIrs Amended Tax Form 1040x2010 1040ez Tax FormEz FormsFree State Income Tax FormFree Tax ReturnWww.myfreetaxes.comWww Myfreetaxes Com Cnm21040 Amended Tax FormTurbo Tax 20081040ez EfileH&r Block Military Tax Return2010 Federal Tax Return FormFree Electronic Tax Filing2013 Amended 10401040 Ez FreeCan I Still File My 2012 Taxes Online1040ez InstructionsFile Your 2011 Taxes For FreeDid I File 2011 Taxes1090 EzHow To File A Tax Extension For FreeH&r Block Ez FormTax Forms 20112012 1040 FormTax Planning Us 2006 TaxesIrs Form 1040ez Tax TablesCan I File My 2012 Taxes LateH&r Block Free Tax PreperationFiling 2010 Taxes Online FreeEz TaxFree File 2011 Taxes OnlineUs Government Form 1040xFiling Tax Extension 2011Amend My TaxesState Income TaxesHow To Complete A 1040xDo My State Tax For FreeFiling 1040nr

Tax Calculator 2012

Tax calculator 2012 Publication 575 - Main Content Table of Contents General InformationPension. Tax calculator 2012 Annuity. Tax calculator 2012 Qualified employee plan. Tax calculator 2012 Qualified employee annuity. Tax calculator 2012 Designated Roth account. Tax calculator 2012 Tax-sheltered annuity plan. Tax calculator 2012 Fixed-period annuities. Tax calculator 2012 Annuities for a single life. Tax calculator 2012 Joint and survivor annuities. Tax calculator 2012 Variable annuities. Tax calculator 2012 Disability pensions. Tax calculator 2012 Variable Annuities Section 457 Deferred Compensation Plans Disability Pensions Insurance Premiums for Retired Public Safety Officers Railroad Retirement Benefits Withholding Tax and Estimated Tax Cost (Investment in the Contract)Foreign employment contributions while a nonresident alien. Tax calculator 2012 Taxation of Periodic PaymentsPeriod of participation. Tax calculator 2012 Fully Taxable Payments Partly Taxable Payments Taxation of Nonperiodic PaymentsFiguring the Taxable Amount Loans Treated as Distributions Transfers of Annuity Contracts Lump-Sum Distributions RolloversExceptions. Tax calculator 2012 No tax withheld. Tax calculator 2012 Partial rollovers. Tax calculator 2012 Frozen deposits. Tax calculator 2012 Reasonable period of time. Tax calculator 2012 20% Mandatory withholding. Tax calculator 2012 How to report. Tax calculator 2012 How to report. Tax calculator 2012 Special rule for Roth IRAs and designated Roth accounts. Tax calculator 2012 Special Additional TaxesTax on Early Distributions Tax on Excess Accumulation Survivors and BeneficiariesGuaranteed payments. Tax calculator 2012 How To Get Tax HelpLow Income Taxpayer Clinics General Information Definitions. Tax calculator 2012   Some of the terms used in this publication are defined in the following paragraphs. Tax calculator 2012 Pension. Tax calculator 2012   A pension is generally a series of definitely determinable payments made to you after you retire from work. Tax calculator 2012 Pension payments are made regularly and are based on such factors as years of service and prior compensation. Tax calculator 2012 Annuity. Tax calculator 2012   An annuity is a series of payments under a contract made at regular intervals over a period of more than one full year. Tax calculator 2012 They can be either fixed (under which you receive a definite amount) or variable (not fixed). Tax calculator 2012 You can buy the contract alone or with the help of your employer. Tax calculator 2012 Qualified employee plan. Tax calculator 2012   A qualified employee plan is an employer's stock bonus, pension, or profit-sharing plan that is for the exclusive benefit of employees or their beneficiaries and that meets Internal Revenue Code requirements. Tax calculator 2012 It qualifies for special tax benefits, such as tax deferral for employer contributions and capital gain treatment or the 10-year tax option for lump-sum distributions (if participants qualify). Tax calculator 2012 To determine whether your plan is a qualified plan, check with your employer or the plan administrator. Tax calculator 2012 Qualified employee annuity. Tax calculator 2012   A qualified employee annuity is a retirement annuity purchased by an employer for an employee under a plan that meets Internal Revenue Code requirements. Tax calculator 2012 Designated Roth account. Tax calculator 2012   A designated Roth account is a separate account created under a qualified Roth contribution program to which participants may elect to have part or all of their elective deferrals to a 401(k), 403(b), or 457(b) plan designated as Roth contributions. Tax calculator 2012 Elective deferrals that are designated as Roth contributions are included in your income. Tax calculator 2012 However, qualified distributions (explained later) are not included in your income. Tax calculator 2012 You should check with your plan administrator to determine if your plan will accept designated Roth contributions. Tax calculator 2012 Tax-sheltered annuity plan. Tax calculator 2012   A tax-sheltered annuity plan (often referred to as a 403(b) plan or a tax-deferred annuity plan) is a retirement plan for employees of public schools and certain tax-exempt organizations. Tax calculator 2012 Generally, a tax-sheltered annuity plan provides retirement benefits by purchasing annuity contracts for its participants. Tax calculator 2012 Types of pensions and annuities. Tax calculator 2012   Pensions and annuities include the following types. Tax calculator 2012 Fixed-period annuities. Tax calculator 2012   You receive definite amounts at regular intervals for a specified length of time. Tax calculator 2012 Annuities for a single life. Tax calculator 2012   You receive definite amounts at regular intervals for life. Tax calculator 2012 The payments end at death. Tax calculator 2012 Joint and survivor annuities. Tax calculator 2012   The first annuitant receives a definite amount at regular intervals for life. Tax calculator 2012 After he or she dies, a second annuitant receives a definite amount at regular intervals for life. Tax calculator 2012 The amount paid to the second annuitant may or may not differ from the amount paid to the first annuitant. Tax calculator 2012 Variable annuities. Tax calculator 2012   You receive payments that may vary in amount for a specified length of time or for life. Tax calculator 2012 The amounts you receive may depend upon such variables as profits earned by the pension or annuity funds, cost-of-living indexes, or earnings from a mutual fund. Tax calculator 2012 Disability pensions. Tax calculator 2012   You receive disability payments because you retired on disability and have not reached minimum retirement age. Tax calculator 2012 More than one program. Tax calculator 2012   You may receive employee plan benefits from more than one program under a single trust or plan of your employer. Tax calculator 2012 If you participate in more than one program, you may have to treat each as a separate pension or annuity contract, depending upon the facts in each case. Tax calculator 2012 Also, you may be considered to have received more than one pension or annuity. Tax calculator 2012 Your former employer or the plan administrator should be able to tell you if you have more than one contract. Tax calculator 2012 Example. Tax calculator 2012 Your employer set up a noncontributory profit-sharing plan for its employees. Tax calculator 2012 The plan provides that the amount held in the account of each participant will be paid when that participant retires. Tax calculator 2012 Your employer also set up a contributory defined benefit pension plan for its employees providing for the payment of a lifetime pension to each participant after retirement. Tax calculator 2012 The amount of any distribution from the profit-sharing plan depends on the contributions (including allocated forfeitures) made for the participant and the earnings from those contributions. Tax calculator 2012 Under the pension plan, however, a formula determines the amount of the pension benefits. Tax calculator 2012 The amount of contributions is the amount necessary to provide that pension. Tax calculator 2012 Each plan is a separate program and a separate contract. Tax calculator 2012 If you get benefits from these plans, you must account for each separately, even though the benefits from both may be included in the same check. Tax calculator 2012 Distributions from a designated Roth account are treated separately from other distributions from the plan. Tax calculator 2012 Qualified domestic relations order (QDRO). Tax calculator 2012   A QDRO is a judgment, decree, or order relating to payment of child support, alimony, or marital property rights to a spouse, former spouse, child, or other dependent of a participant in a retirement plan. Tax calculator 2012 The QDRO must contain certain specific information, such as the name and last known mailing address of the participant and each alternate payee, and the amount or percentage of the participant's benefits to be paid to each alternate payee. Tax calculator 2012 A QDRO may not award an amount or form of benefit that is not available under the plan. Tax calculator 2012   A spouse or former spouse who receives part of the benefits from a retirement plan under a QDRO reports the payments received as if he or she were a plan participant. Tax calculator 2012 The spouse or former spouse is allocated a share of the participant's cost (investment in the contract) equal to the cost times a fraction. Tax calculator 2012 The numerator of the fraction is the present value of the benefits payable to the spouse or former spouse. Tax calculator 2012 The denominator is the present value of all benefits payable to the participant. Tax calculator 2012   A distribution that is paid to a child or other dependent under a QDRO is taxed to the plan participant. Tax calculator 2012 Variable Annuities The tax rules in this publication apply both to annuities that provide fixed payments and to annuities that provide payments that vary in amount based on investment results or other factors. Tax calculator 2012 For example, they apply to commercial variable annuity contracts, whether bought by an employee retirement plan for its participants or bought directly from the issuer by an individual investor. Tax calculator 2012 Under these contracts, the owner can generally allocate the purchase payments among several types of investment portfolios or mutual funds and the contract value is determined by the performance of those investments. Tax calculator 2012 The earnings are not taxed until distributed either in a withdrawal or in annuity payments. Tax calculator 2012 The taxable part of a distribution is treated as ordinary income. Tax calculator 2012 Net investment income tax. Tax calculator 2012   Beginning in 2013, annuities under a nonqualified plan are included in calculating your net investment income for the net investment income tax (NIIT). Tax calculator 2012 For information see the Instructions for Form 8960, Net Investment Income Tax — Individuals, Estates and Trusts. Tax calculator 2012 For information on the tax treatment of a transfer or exchange of a variable annuity contract, see Transfers of Annuity Contracts under Taxation of Nonperiodic Payments, later. Tax calculator 2012 Withdrawals. Tax calculator 2012   If you withdraw funds before your annuity starting date and your annuity is under a qualified retirement plan, a ratable part of the amount withdrawn is tax free. Tax calculator 2012 The tax-free part is based on the ratio of your cost (investment in the contract) to your account balance under the plan. Tax calculator 2012   If your annuity is under a nonqualified plan (including a contract you bought directly from the issuer), the amount withdrawn is allocated first to earnings (the taxable part) and then to your cost (the tax-free part). Tax calculator 2012 However, if you bought your annuity contract before August 14, 1982, a different allocation applies to the investment before that date and the earnings on that investment. Tax calculator 2012 To the extent the amount withdrawn does not exceed that investment and earnings, it is allocated first to your cost (the tax-free part) and then to earnings (the taxable part). Tax calculator 2012   If you withdraw funds (other than as an annuity) on or after your annuity starting date, the entire amount withdrawn is generally taxable. Tax calculator 2012   The amount you receive in a full surrender of your annuity contract at any time is tax free to the extent of any cost that you have not previously recovered tax free. Tax calculator 2012 The rest is taxable. Tax calculator 2012   For more information on the tax treatment of withdrawals, see Taxation of Nonperiodic Payments , later. Tax calculator 2012 If you withdraw funds from your annuity before you reach age 59½, also see Tax on Early Distributions under Special Additional Taxes, later. Tax calculator 2012 Annuity payments. Tax calculator 2012   If you receive annuity payments under a variable annuity plan or contract, you recover your cost tax free under either the Simplified Method or the General Rule, as explained under Taxation of Periodic Payments , later. Tax calculator 2012 For a variable annuity paid under a qualified plan, you generally must use the Simplified Method. Tax calculator 2012 For a variable annuity paid under a nonqualified plan (including a contract you bought directly from the issuer), you must use a special computation under the General Rule. Tax calculator 2012 For more information, see Variable annuities in Publication 939 under Computation Under the General Rule. Tax calculator 2012 Death benefits. Tax calculator 2012    If you receive a single-sum distribution from a variable annuity contract because of the death of the owner or annuitant, the distribution is generally taxable only to the extent it is more than the unrecovered cost of the contract. Tax calculator 2012 If you choose to receive an annuity, the payments are subject to tax as described above. Tax calculator 2012 If the contract provides a joint and survivor annuity and the primary annuitant had received annuity payments before death, you figure the tax-free part of annuity payments you receive as the survivor in the same way the primary annuitant did. Tax calculator 2012 See Survivors and Beneficiaries , later. Tax calculator 2012 Section 457 Deferred Compensation Plans If you work for a state or local government or for a tax-exempt organization, you may be able to participate in a section 457 deferred compensation plan. Tax calculator 2012 If your plan is an eligible plan, you are not taxed currently on pay that is deferred under the plan or on any earnings from the plan's investment of the deferred pay. Tax calculator 2012 You are generally taxed on amounts deferred in an eligible state or local government plan only when they are distributed from the plan. Tax calculator 2012 You are taxed on amounts deferred in an eligible tax-exempt organization plan when they are distributed or otherwise made available to you. Tax calculator 2012 Your 457(b) plan may have a designated Roth account option. Tax calculator 2012 If so, you may be able to roll over amounts to the designated Roth account or make contributions. Tax calculator 2012 Elective deferrals to a designated Roth account are included in your income. Tax calculator 2012 Qualified distributions (explained later) are not included in your income. Tax calculator 2012 See the Designated Roth accounts discussion under Taxation of Periodic Payments, later. Tax calculator 2012 This publication covers the tax treatment of benefits under eligible section 457 plans, but it does not cover the treatment of deferrals. Tax calculator 2012 For information on deferrals under section 457 plans, see Retirement Plan Contributions under Employee Compensation in Publication 525. Tax calculator 2012 Is your plan eligible?   To find out if your plan is an eligible plan, check with your employer. Tax calculator 2012 Plans that are not eligible section 457 plans include the following: Bona fide vacation leave, sick leave, compensatory time, severance pay, disability pay, or death benefit plans. Tax calculator 2012 Nonelective deferred compensation plans for nonemployees (independent contractors). Tax calculator 2012 Deferred compensation plans maintained by churches. Tax calculator 2012 Length of service award plans for bona fide volunteer firefighters and emergency medical personnel. Tax calculator 2012 An exception applies if the total amount paid to a volunteer exceeds $3,000 for any year of service. Tax calculator 2012 Disability Pensions If you retired on disability, you generally must include in income any disability pension you receive under a plan that is paid for by your employer. Tax calculator 2012 You must report your taxable disability payments as wages on line 7 of Form 1040 or Form 1040A or on line 8 of Form 1040NR until you reach minimum retirement age. Tax calculator 2012 Minimum retirement age generally is the age at which you can first receive a pension or annuity if you are not disabled. Tax calculator 2012 You may be entitled to a tax credit if you were permanently and totally disabled when you retired. Tax calculator 2012 For information on this credit, see Publication 524. Tax calculator 2012 Beginning on the day after you reach minimum retirement age, payments you receive are taxable as a pension or annuity. Tax calculator 2012 Report the payments on Form 1040, lines 16a and 16b; Form 1040A, lines 12a and 12b; or on Form 1040NR, lines 17a and 17b. Tax calculator 2012 Disability payments for injuries incurred as a direct result of a terrorist attack directed against the United States (or its allies) are not included in income. Tax calculator 2012 For more information about payments to survivors of terrorist attacks, see Publication 3920, Tax Relief for Victims of Terrorist Attacks. Tax calculator 2012 Insurance Premiums for Retired Public Safety Officers If you are an eligible retired public safety officer (law enforcement officer, firefighter, chaplain, or member of a rescue squad or ambulance crew), you can elect to exclude from income distributions made from your eligible retirement plan that are used to pay the premiums for accident or health insurance or long-term care insurance. Tax calculator 2012 The premiums can be for coverage for you, your spouse, or dependents. Tax calculator 2012 The distribution must be made directly from the plan to the insurance provider. Tax calculator 2012 You can exclude from income the smaller of the amount of the insurance premiums or $3,000. Tax calculator 2012 You can only make this election for amounts that would otherwise be included in your income. Tax calculator 2012 The amount excluded from your income cannot be used to claim a medical expense deduction. Tax calculator 2012 An eligible retirement plan is a governmental plan that is: a qualified trust, a section 403(a) plan, a section 403(b) annuity, or a section 457(b) plan. Tax calculator 2012 If you make this election, reduce the otherwise taxable amount of your pension or annuity by the amount excluded. Tax calculator 2012 The amount shown in box 2a of Form 1099-R does not reflect this exclusion. Tax calculator 2012 Report your total distributions on Form 1040, line 16a; Form 1040A, line 12a; or Form 1040NR, line 17a. Tax calculator 2012 Report the taxable amount on Form 1040, line 16b; Form 1040A, line 12b; or Form 1040NR, line 17b. Tax calculator 2012 Enter “PSO” next to the appropriate line on which you report the taxable amount. Tax calculator 2012 If you are retired on disability and reporting your disability pension on line 7 of Form 1040 or Form 1040A, or line 8 of Form 1040NR, include only the taxable amount on that line and enter “PSO” and the amount excluded on the dotted line next to the applicable line. Tax calculator 2012 Railroad Retirement Benefits Benefits paid under the Railroad Retirement Act fall into two categories. Tax calculator 2012 These categories are treated differently for income tax purposes. Tax calculator 2012 The first category is the amount of tier 1 railroad retirement benefits that equals the social security benefit that a railroad employee or beneficiary would have been entitled to receive under the social security system. Tax calculator 2012 This part of the tier 1 benefit is the social security equivalent benefit (SSEB) and you treat it for tax purposes like social security benefits. Tax calculator 2012 If you received, repaid, or had tax withheld from the SSEB portion of tier 1 benefits during 2013, you will receive Form RRB-1099, Payments by the Railroad Retirement Board (or Form RRB-1042S, Statement for Nonresident Alien Recipients of Payments by the Railroad Retirement Board, if you are a nonresident alien) from the U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 Railroad Retirement Board (RRB). Tax calculator 2012 For more information about the tax treatment of the SSEB portion of tier 1 benefits and Forms RRB-1099 and RRB-1042S, see Publication 915. Tax calculator 2012 The second category contains the rest of the tier 1 railroad retirement benefits, called the non-social security equivalent benefit (NSSEB). Tax calculator 2012 It also contains any tier 2 benefit, vested dual benefit (VDB), and supplemental annuity benefit. Tax calculator 2012 Treat this category of benefits, shown on Form RRB-1099-R, as an amount received from a qualified employee plan. Tax calculator 2012 This allows for the tax-free (nontaxable) recovery of employee contributions from the tier 2 benefits and the NSSEB part of the tier 1 benefits. Tax calculator 2012 (The NSSEB and tier 2 benefits, less certain repayments, are combined into one amount called the Contributory Amount Paid on Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012 ) Vested dual benefits and supplemental annuity benefits are non-contributory pensions and are fully taxable. Tax calculator 2012 See Taxation of Periodic Payments , later, for information on how to report your benefits and how to recover the employee contributions tax free. Tax calculator 2012 Form RRB-1099-R is used for U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizens, resident aliens, and nonresident aliens. Tax calculator 2012 Nonresident aliens. Tax calculator 2012   A nonresident alien is an individual who is not a citizen or a resident alien of the United States. Tax calculator 2012 Nonresident aliens are subject to mandatory U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 tax withholding unless exempt under a tax treaty between the United States and their country of legal residency. Tax calculator 2012 A tax treaty exemption may reduce or eliminate tax withholding from railroad retirement benefits. Tax calculator 2012 See Tax withholding next for more information. Tax calculator 2012   If you are a nonresident alien and your tax withholding rate changed or your country of legal residence changed during the year, you may receive more than one Form RRB-1042S or Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012 To determine your total benefits paid or repaid and total tax withheld for the year, you should add the amounts shown on all forms you received for that year. Tax calculator 2012 For information on filing requirements for aliens, see Publication 519, U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 Tax Guide for Aliens. Tax calculator 2012 For information on tax treaties between the United States and other countries that may reduce or eliminate U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 tax on your benefits, see Publication 901, U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 Tax Treaties. Tax calculator 2012 Tax withholding. Tax calculator 2012   To request or change your income tax withholding from SSEB payments, U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizens should contact the IRS for Form W-4V, Voluntary Withholding Request, and file it with the RRB. Tax calculator 2012 To elect, revoke, or change your income tax withholding from NSSEB, tier 2, VDB, and supplemental annuity payments received, use Form RRB W-4P, Withholding Certificate for Railroad Retirement Payments. Tax calculator 2012 If you are a nonresident alien or a U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizen living abroad, you should provide Form RRB-1001, Nonresident Questionnaire, to the RRB to furnish citizenship and residency information and to claim any treaty exemption from U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 tax withholding. Tax calculator 2012 Nonresident U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizens cannot elect to be exempt from withholding on payments delivered outside of the U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 Help from the RRB. Tax calculator 2012   To request an RRB form or to get help with questions about an RRB benefit, you should contact your nearest RRB field office if you reside in the United States (call 1-877-772-5772 for the nearest field office) or U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 consulate/Embassy if you reside outside the United States. Tax calculator 2012 You can visit the RRB on the Internet at www. Tax calculator 2012 rrb. Tax calculator 2012 gov. Tax calculator 2012 Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012   The following discussion explains the items shown on Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012 The amounts shown on this form are before any deduction for: Federal income tax withholding, Medicare premiums, Legal process garnishment payments, Recovery of a prior year overpayment of an NSSEB, tier 2 benefit, VDB, or supplemental annuity benefit, or Recovery of Railroad Unemployment Insurance Act benefits received while awaiting payment of your railroad retirement annuity. Tax calculator 2012   The amounts shown on this form are after any offset for: Social Security benefits, Age reduction, Public Service pensions or public disability benefits, Dual railroad retirement entitlement under another RRB claim number, Work deductions, Legal process partition deductions, Actuarial adjustment, Annuity waiver, or Recovery of a current-year overpayment of NSSEB, tier 2, VDB, or supplemental annuity benefits. Tax calculator 2012   The amounts shown on Form RRB-1099-R do not reflect any special rules, such as capital gain treatment or the special 10-year tax option for lump-sum payments, or tax-free rollovers. Tax calculator 2012 To determine if any of these rules apply to your benefits, see the discussions about them later. Tax calculator 2012   Generally, amounts shown on your Form RRB-1099-R are considered a normal distribution. Tax calculator 2012 Use distribution code “7” if you are asked for a distribution code. Tax calculator 2012 Distribution codes are not shown on Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012   There are three copies of this form. Tax calculator 2012 Copy B is to be included with your income tax return if federal income tax is withheld. Tax calculator 2012 Copy C is for your own records. Tax calculator 2012 Copy 2 is filed with your state, city, or local income tax return, when required. Tax calculator 2012 See the illustrated Copy B (Form RRB-1099-R) above. Tax calculator 2012       Each beneficiary will receive his or her own Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012 If you receive benefits on more than one railroad retirement record, you may get more than one Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012 So that you get your form timely, make sure the RRB always has your current mailing address. Tax calculator 2012 Please click here for the text description of the image. Tax calculator 2012 Form RRB-1099-R Box 1—Claim Number and Payee Code. Tax calculator 2012   Your claim number is a six- or nine-digit number preceded by an alphabetical prefix. Tax calculator 2012 This is the number under which the RRB paid your benefits. Tax calculator 2012 Your payee code follows your claim number and is the last number in this box. Tax calculator 2012 It is used by the RRB to identify you under your claim number. Tax calculator 2012 In all your correspondence with the RRB, be sure to use the claim number and payee code shown in this box. Tax calculator 2012 Box 2—Recipient's Identification Number. Tax calculator 2012   This is the recipient's U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 taxpayer identification number. Tax calculator 2012 It is the social security number (SSN), individual taxpayer identification number (ITIN), or employer identification number (EIN), if known, for the person or estate listed as the recipient. Tax calculator 2012 If you are a resident or nonresident alien who must furnish a taxpayer identification number to the IRS and are not eligible to obtain an SSN, use Form W-7, Application for IRS Individual Taxpayer Identification Number, to apply for an ITIN. Tax calculator 2012 The Instructions for Form W-7 explain how and when to apply. Tax calculator 2012 Box 3—Employee Contributions. Tax calculator 2012   This is the amount of taxes withheld from the railroad employee's earnings that exceeds the amount of taxes that would have been withheld had the earnings been covered under the social security system. Tax calculator 2012 This amount is the employee's cost that you use to figure the tax-free part of the NSSEB and tier 2 benefit you received (the amount shown in box 4). Tax calculator 2012 (For information on how to figure the tax-free part, see Partly Taxable Payments under Taxation of Periodic Payments, later. Tax calculator 2012 ) The amount shown is the total employee contribution amount, not reduced by any amounts that the RRB calculated as previously recovered. Tax calculator 2012 It is the latest amount reported for 2013 and may have increased or decreased from a previous Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012 If this amount has changed, the change is retroactive. Tax calculator 2012 You may need to refigure the tax-free part of your NSSEB/tier 2 benefit for 2013 and prior tax years. Tax calculator 2012 If this box is blank, it means that the amount of your NSSEB and tier 2 payments shown in box 4 is fully taxable. Tax calculator 2012    If you had a previous annuity entitlement that ended and you are figuring the tax-free part of your NSSEB/tier 2 benefit for your current annuity entitlement, you should contact the RRB for confirmation of your correct employee contribution amount. Tax calculator 2012 Box 4—Contributory Amount Paid. Tax calculator 2012   This is the gross amount of the NSSEB and tier 2 benefit you received in 2013, less any 2013 benefits you repaid in 2013. Tax calculator 2012 (Any benefits you repaid in 2013 for an earlier year or for an unknown year are shown in box 8. Tax calculator 2012 ) This amount is the total contributory pension paid in 2013. Tax calculator 2012 It may be partly taxable and partly tax free or fully taxable. Tax calculator 2012 If you determine you are eligible to compute a tax-free part as explained later in Partly Taxable Payments under Taxation of Periodic Payments, use the latest reported employee contribution amount shown in box 3 as the cost. Tax calculator 2012 Box 5—Vested Dual Benefit. Tax calculator 2012   This is the gross amount of vested dual benefit (VDB) payments paid in 2013, less any 2013 VDB payments you repaid in 2013. Tax calculator 2012 It is fully taxable. Tax calculator 2012 VDB payments you repaid in 2013 for an earlier year or for an unknown year are shown in box 8. Tax calculator 2012 Note. Tax calculator 2012 The amounts shown in boxes 4 and 5 may represent payments for 2013 and/or other years after 1983. Tax calculator 2012 Box 6—Supplemental Annuity. Tax calculator 2012   This is the gross amount of supplemental annuity benefits paid in 2013, less any 2013 supplemental annuity benefits you repaid in 2013. Tax calculator 2012 It is fully taxable. Tax calculator 2012 Supplemental annuity benefits you repaid in 2013 for an earlier year or for an unknown year are shown in box 8. Tax calculator 2012 Box 7—Total Gross Paid. Tax calculator 2012   This is the sum of boxes 4, 5, and 6. Tax calculator 2012 The amount represents the total pension paid in 2013. Tax calculator 2012 Include this amount on Form 1040, line 16a; Form 1040A, line 12a; or Form 1040NR, line 17a. Tax calculator 2012 Box 8—Repayments. Tax calculator 2012   This amount represents any NSSEB, tier 2 benefit, VDB, and supplemental annuity benefit you repaid to the RRB in 2013 for years before 2013 or for unknown years. Tax calculator 2012 The amount shown in this box has not been deducted from the amounts shown in boxes 4, 5, and 6. Tax calculator 2012 It only includes repayments of benefits that were taxable to you. Tax calculator 2012 This means it only includes repayments in 2013 of NSSEB benefits paid after 1985, tier 2 and VDB benefits paid after 1983, and supplemental annuity benefits paid in any year. Tax calculator 2012 If you included the benefits in your income in the year you received them, you may be able to deduct the repaid amount. Tax calculator 2012 For more information about repayments, see Repayment of benefits received in an earlier year , later. Tax calculator 2012    You may have repaid an overpayment of benefits by returning a payment, by making a payment, or by having an amount withheld from your railroad retirement annuity payment. Tax calculator 2012 Box 9—Federal Income Tax Withheld. Tax calculator 2012   This is the total federal income tax withheld from your NSSEB, tier 2 benefit, VDB, and supplemental annuity benefit. Tax calculator 2012 Include this on your income tax return as tax withheld. Tax calculator 2012 If you are a nonresident alien and your tax withholding rate and/or country of legal residence changed during 2013, you will receive more than one Form RRB-1099-R for 2013. Tax calculator 2012 Determine the total amount of U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 federal income tax withheld from your 2013 RRB NSSEB, tier 2, VDB, and supplemental annuity payments by adding the amounts in box 9 of all original 2013 Forms RRB-1099-R, or the latest corrected or duplicate Forms RRB-1099-R you receive. Tax calculator 2012 Box 10—Rate of Tax. Tax calculator 2012   If you are taxed as a U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizen or resident alien, this box does not apply to you. Tax calculator 2012 If you are a nonresident alien, an entry in this box indicates the rate at which tax was withheld on the NSSEB, tier 2, VDB, and supplemental annuity payments that were paid to you in 2013. Tax calculator 2012 If you are a nonresident alien whose tax was withheld at more than one rate during 2013, you will receive a separate Form RRB-1099-R for each rate change during 2013. Tax calculator 2012 Box 11—Country. Tax calculator 2012   If you are taxed as a U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizen or resident alien, this box does not apply to you. Tax calculator 2012 If you are a nonresident alien, an entry in this box indicates the country of which you were a resident for tax purposes at the time you received railroad retirement payments in 2013. Tax calculator 2012 If you are a nonresident alien who was a resident of more than one country during 2013, you will receive a separate Form RRB-1099-R for each country of residence during 2013. Tax calculator 2012 Box 12—Medicare Premium Total. Tax calculator 2012   This is for information purposes only. Tax calculator 2012 The amount shown in this box represents the total amount of Part B Medicare premiums deducted from your railroad retirement annuity payments in 2013. Tax calculator 2012 Medicare premium refunds are not included in the Medicare total. Tax calculator 2012 The Medicare total is normally shown on Form RRB-1099 (if you are a citizen or resident alien of the United States) or Form RRB-1042S (if you are a nonresident alien). Tax calculator 2012 However, if Form RRB-1099 or Form RRB-1042S is not required for 2013, then this total will be shown on Form RRB-1099-R. Tax calculator 2012 If your Medicare premiums were deducted from your social security benefits, paid by a third party, refunded to you, and/or you paid the premiums by direct billing, your Medicare total will not be shown in this box. Tax calculator 2012 Repayment of benefits received in an earlier year. Tax calculator 2012   If you had to repay any railroad retirement benefits that you had included in your income in an earlier year because at that time you thought you had an unrestricted right to it, you can deduct the amount you repaid in the year in which you repaid it. Tax calculator 2012   If you repaid $3,000 or less in 2013, deduct it on Schedule A (Form 1040), line 23. Tax calculator 2012 The 2%-of-adjusted-gross-income limit applies to this deduction. Tax calculator 2012 You cannot take this deduction if you file Form 1040A. Tax calculator 2012    If you repaid more than $3,000 in 2013, you can either take a deduction for the amount repaid on Schedule A (Form 1040), line 28 or you can take a credit against your tax. Tax calculator 2012 For more information, see Repayments in Publication 525. Tax calculator 2012 Withholding Tax and Estimated Tax Your retirement plan distributions are subject to federal income tax withholding. Tax calculator 2012 However, you can choose not to have tax withheld on payments you receive unless they are eligible rollover distributions. Tax calculator 2012 (These are distributions, described later under Rollovers, that are eligible for rollover treatment but are not paid directly to another qualified retirement plan or to a traditional IRA. Tax calculator 2012 ) If you choose not to have tax withheld or if you do not have enough tax withheld, you may have to make estimated tax payments. Tax calculator 2012 See Estimated tax , later. Tax calculator 2012 The withholding rules apply to the taxable part of payments you receive from: An employer pension, annuity, profit-sharing, or stock bonus plan, Any other deferred compensation plan, A traditional individual retirement arrangement (IRA), or A commercial annuity. Tax calculator 2012 For this purpose, a commercial annuity means an annuity, endowment, or life insurance contract issued by an insurance company. Tax calculator 2012 There will be no withholding on any part of a distribution where it is reasonable to believe that it will not be includible in gross income. Tax calculator 2012 Choosing no withholding. Tax calculator 2012   You can choose not to have income tax withheld from retirement plan payments unless they are eligible rollover distributions. Tax calculator 2012 You can make this choice on Form W-4P for periodic and nonperiodic payments. Tax calculator 2012 This choice generally remains in effect until you revoke it. Tax calculator 2012   The payer will ignore your choice not to have tax withheld if: You do not give the payer your social security number (in the required manner), or The IRS notifies the payer, before the payment is made, that you gave an incorrect social security number. Tax calculator 2012   To choose not to have tax withheld, a U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizen or resident alien must give the payer a home address in the United States or its possessions. Tax calculator 2012 Without that address, the payer must withhold tax. Tax calculator 2012 For example, the payer has to withhold tax if the recipient has provided a U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 address for a nominee, trustee, or agent to whom the benefits are delivered, but has not provided his or her own U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 home address. Tax calculator 2012   If you do not give the payer a home address in the United States or its possessions, you can choose not to have tax withheld only if you certify to the payer that you are not a U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizen, a U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 resident alien, or someone who left the country to avoid tax. Tax calculator 2012 But if you so certify, you may be subject to the 30% flat rate withholding that applies to nonresident aliens. Tax calculator 2012 This 30% rate will not apply if you are exempt or subject to a reduced rate by treaty. Tax calculator 2012 For details, get Publication 519. Tax calculator 2012 Periodic payments. Tax calculator 2012   Unless you choose no withholding, your annuity or similar periodic payments (other than eligible rollover distributions) will be treated like wages for withholding purposes. Tax calculator 2012 Periodic payments are amounts paid at regular intervals (such as weekly, monthly, or yearly) for a period of time greater than one year (such as for 15 years or for life). Tax calculator 2012 You should give the payer a completed withholding certificate (Form W-4P or a similar form provided by the payer). Tax calculator 2012 If you do not, tax will be withheld as if you were married and claiming three withholding allowances. Tax calculator 2012   Tax will be withheld as if you were single and were claiming no withholding allowances if: You do not give the payer your social security number (in the required manner), or The IRS notifies the payer (before any payment is made) that you gave an incorrect social security number. Tax calculator 2012   You must file a new withholding certificate to change the amount of withholding. Tax calculator 2012 Nonperiodic distributions. Tax calculator 2012    Unless you choose no withholding, the withholding rate for a nonperiodic distribution (a payment other than a periodic payment) that is not an eligible rollover distribution is 10% of the distribution. Tax calculator 2012 You can also ask the payer to withhold an additional amount using Form W-4P. Tax calculator 2012 The part of any loan treated as a distribution (except an offset amount to repay the loan), explained later, is subject to withholding under this rule. Tax calculator 2012 Eligible rollover distribution. Tax calculator 2012    If you receive an eligible rollover distribution, 20% of it generally will be withheld for income tax. Tax calculator 2012 You cannot choose not to have tax withheld from an eligible rollover distribution. Tax calculator 2012 However, tax will not be withheld if you have the plan administrator pay the eligible rollover distribution directly to another qualified plan or an IRA in a direct rollover. Tax calculator 2012 For more information about eligible rollover distributions, see Rollovers , later. Tax calculator 2012 Estimated tax. Tax calculator 2012   Your estimated tax is the total of your expected income tax, self-employment tax, and certain other taxes for the year, minus your expected credits and withheld tax. Tax calculator 2012 Generally, you must make estimated tax payments for 2014 if you expect to owe at least $1,000 in tax (after subtracting your withholding and credits) and you expect your withholding and credits to be less than the smaller of: 90% of the tax to be shown on your 2014 return, or 100% of the tax shown on your 2013 return. Tax calculator 2012 If your adjusted gross income for 2013 was more than $150,000 ($75,000 if your filing status for 2014 is married filing separately), substitute 110% for 100% in (2) above. Tax calculator 2012 For more information, get Publication 505, Tax Withholding and Estimated Tax. Tax calculator 2012 In figuring your withholding or estimated tax, remember that a part of your monthly social security or equivalent tier 1 railroad retirement benefits may be taxable. Tax calculator 2012 See Publication 915. Tax calculator 2012 You can choose to have income tax withheld from those benefits. Tax calculator 2012 Use Form W-4V to make this choice. Tax calculator 2012 Cost (Investment in the Contract) Distributions from your pension or annuity plan may include amounts treated as a recovery of your cost (investment in the contract). Tax calculator 2012 If any part of a distribution is treated as a recovery of your cost under the rules explained in this publication, that part is tax free. Tax calculator 2012 Therefore, the first step in figuring how much of a distribution is taxable is to determine the cost of your pension or annuity. Tax calculator 2012 In general, your cost is your net investment in the contract as of the annuity starting date (or the date of the distribution, if earlier). Tax calculator 2012 To find this amount, you must first figure the total premiums, contributions, or other amounts you paid. Tax calculator 2012 This includes the amounts your employer contributed that were taxable to you when paid. Tax calculator 2012 (However, see Foreign employment contributions , later. Tax calculator 2012 ) It does not include amounts withheld from your pay on a tax-deferred basis (money that was taken out of your gross pay before taxes were deducted). Tax calculator 2012 It also does not include amounts you contributed for health and accident benefits (including any additional premiums paid for double indemnity or disability benefits). Tax calculator 2012 From this total cost you must subtract the following amounts. Tax calculator 2012 Any refunded premiums, rebates, dividends, or unrepaid loans that were not included in your income and that you received by the later of the annuity starting date or the date on which you received your first payment. Tax calculator 2012 Any other tax-free amounts you received under the contract or plan by the later of the dates in (1). Tax calculator 2012 If you must use the Simplified Method for your annuity payments, the tax-free part of any single-sum payment received in connection with the start of the annuity payments, regardless of when you received it. Tax calculator 2012 (See Simplified Method , later, for information on its required use. Tax calculator 2012 ) If you use the General Rule for your annuity payments, the value of the refund feature in your annuity contract. Tax calculator 2012 (See General Rule , later, for information on its use. Tax calculator 2012 ) Your annuity contract has a refund feature if the annuity payments are for your life (or the lives of you and your survivor) and payments in the nature of a refund of the annuity's cost will be made to your beneficiary or estate if all annuitants die before a stated amount or a stated number of payments are made. Tax calculator 2012 For more information, see Publication 939. Tax calculator 2012 The tax treatment of the items described in (1) through (3) is discussed later under Taxation of Nonperiodic Payments . Tax calculator 2012 Form 1099-R. Tax calculator 2012 If you began receiving periodic payments of a life annuity in 2013, the payer should show your total contributions to the plan in box 9b of your 2013 Form 1099-R. Tax calculator 2012 Annuity starting date defined. Tax calculator 2012   Your annuity starting date is the later of the first day of the first period for which you received a payment or the date the plan's obligations became fixed. Tax calculator 2012 Example. Tax calculator 2012 On January 1, you completed all your payments required under an annuity contract providing for monthly payments starting on August 1 for the period beginning July 1. Tax calculator 2012 The annuity starting date is July 1. Tax calculator 2012 This is the date you use in figuring the cost of the contract and selecting the appropriate number from Table 1 for line 3 of the Simplified Method Worksheet. Tax calculator 2012 Designated Roth accounts. Tax calculator 2012   Your cost in these accounts is your designated Roth contributions that were included in your income as wages subject to applicable withholding requirements. Tax calculator 2012 Your cost will also include any in-plan Roth rollovers you included in income. Tax calculator 2012 Foreign employment contributions. Tax calculator 2012   If you worked abroad, your cost may include contributions by your employer to the retirement plan, but only if those contributions would be excludible from your gross income had they been paid directly to you as compensation. Tax calculator 2012 The contributions that apply are: Contributions before 1963 by your employer, Contributions after 1962 by your employer if the contributions would be excludible from your gross income (not including the foreign earned income exclusion) had they been paid directly to you, or Contributions after 1996 by your employer if you performed the services of a foreign missionary (a duly ordained, commissioned, or licensed minister of a church or a lay person) but only if the contributions would be excludible from your gross income had they been paid directly to you. Tax calculator 2012 Foreign employment contributions while a nonresident alien. Tax calculator 2012   In determining your cost, special rules apply if you are a U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 citizen or resident alien who received distributions in 2013 from a plan to which contributions were made while you were a nonresident alien. Tax calculator 2012 Your contributions and your employer's contributions are not included in your cost if the contribution: Was made based on compensation which was for services performed outside the United States while you were a nonresident alien, and Was not subject to income tax under the laws of the United States or any foreign country, but only if the contribution would have been subject to income tax if paid as cash compensation when the services were performed. Tax calculator 2012 Taxation of Periodic Payments This section explains how the periodic payments you receive from a pension or annuity plan are taxed. Tax calculator 2012 Periodic payments are amounts paid at regular intervals (such as weekly, monthly, or yearly) for a period of time greater than one year (such as for 15 years or for life). Tax calculator 2012 These payments are also known as amounts received as an annuity. Tax calculator 2012 If you receive an amount from your plan that is not a periodic payment, see Taxation of Nonperiodic Payments , later. Tax calculator 2012 In general, you can recover the cost of your pension or annuity tax free over the period you are to receive the payments. Tax calculator 2012 The amount of each payment that is more than the part that represents your cost is taxable (however, see Insurance Premiums for Retired Public Safety Officers , earlier). Tax calculator 2012 Designated Roth accounts. Tax calculator 2012   If you receive a qualified distribution from a designated Roth account, the distribution is not included in your gross income. Tax calculator 2012 This applies to both your cost in the account and income earned on that account. Tax calculator 2012 A qualified distribution is generally a distribution that is: Made after a 5-tax-year period of participation, and Made on or after the date you reach age 59½, made to a beneficiary or your estate on or after your death, or attributable to your being disabled. Tax calculator 2012   If the distribution is not a qualified distribution, the rules discussed in this section apply. Tax calculator 2012 The designated Roth account is treated as a separate contract. Tax calculator 2012 Period of participation. Tax calculator 2012   The 5-tax-year period of participation is the 5-tax-year period beginning with the first tax year for which the participant made a designated Roth contribution to the plan. Tax calculator 2012 Therefore, for designated Roth contributions made for 2013, the first year for which a qualified distribution can be made is 2018. Tax calculator 2012   However, if a direct rollover is made to the plan from a designated Roth account under another plan, the 5-tax-year period for the recipient plan begins with the first tax year for which the participant first had designated Roth contributions made to the other plan. Tax calculator 2012   Your 401(k), 403(b), or 457(b) plan may permit you to roll over amounts from those plans to a designated Roth account within the same plan. Tax calculator 2012 This is known as an in-plan Roth rollover. Tax calculator 2012 For more details, see In-plan Roth rollovers , later. Tax calculator 2012 Fully Taxable Payments The pension or annuity payments that you receive are fully taxable if you have no cost in the contract because any of the following situations applies to you (however, see Insurance Premiums for Retired Public Safety Officers , earlier). Tax calculator 2012 You did not pay anything or are not considered to have paid anything for your pension or annuity. Tax calculator 2012 Amounts withheld from your pay on a tax-deferred basis are not considered part of the cost of the pension or annuity payment. Tax calculator 2012 Your employer did not withhold contributions from your salary. Tax calculator 2012 You got back all of your contributions tax free in prior years (however, see Exclusion not limited to cost under Partly Taxable Payments, later). Tax calculator 2012 Report the total amount you got on Form 1040, line 16b; Form 1040A, line 12b; or on Form 1040NR, line 17b. Tax calculator 2012 You should make no entry on Form 1040, line 16a; Form 1040A, line 12a; or Form 1040NR, line 17a. Tax calculator 2012 Deductible voluntary employee contributions. Tax calculator 2012   Distributions you receive that are based on your accumulated deductible voluntary employee contributions are generally fully taxable in the year distributed to you. Tax calculator 2012 Accumulated deductible voluntary employee contributions include net earnings on the contributions. Tax calculator 2012 If distributed as part of a lump sum, they do not qualify for the 10-year tax option or capital gain treatment, explained later. Tax calculator 2012 Partly Taxable Payments If you have a cost to recover from your pension or annuity plan (see Cost (Investment in the Contract) , earlier), you can exclude part of each annuity payment from income as a recovery of your cost. Tax calculator 2012 This tax-free part of the payment is figured when your annuity starts and remains the same each year, even if the amount of the payment changes. Tax calculator 2012 The rest of each payment is taxable (however, see Insurance Premiums for Retired Public Safety Officers , earlier). Tax calculator 2012 You figure the tax-free part of the payment using one of the following methods. Tax calculator 2012 Simplified Method. Tax calculator 2012 You generally must use this method if your annuity is paid under a qualified plan (a qualified employee plan, a qualified employee annuity, or a tax-sheltered annuity plan or contract). Tax calculator 2012 You cannot use this method if your annuity is paid under a nonqualified plan. Tax calculator 2012 General Rule. Tax calculator 2012 You must use this method if your annuity is paid under a nonqualified plan. Tax calculator 2012 You generally cannot use this method if your annuity is paid under a qualified plan. Tax calculator 2012 You determine which method to use when you first begin receiving your annuity, and you continue using it each year that you recover part of your cost. Tax calculator 2012 If you had more than one partly taxable pension or annuity, figure the tax-free part and the taxable part of each separately. Tax calculator 2012 Qualified plan annuity starting before November 19, 1996. Tax calculator 2012   If your annuity is paid under a qualified plan and your annuity starting date (defined earlier under Cost (Investment in the Contract) ) is after July 1, 1986, and before November 19, 1996, you could have chosen to use either the Simplified Method or the General Rule. Tax calculator 2012 If your annuity starting date is before July 2, 1986, you use the General Rule unless your annuity qualified for the Three-Year Rule. Tax calculator 2012 If you used the Three-Year Rule (which was repealed for annuities starting after July 1, 1986), your annuity payments are generally now fully taxable. Tax calculator 2012 Exclusion limit. Tax calculator 2012   Your annuity starting date determines the total amount of annuity payments that you can exclude from income over the years. Tax calculator 2012 Once your annuity starting date is determined, it does not change. Tax calculator 2012 If you calculate the taxable portion of your annuity payments using the simplified method worksheet, the annuity starting date determines the recovery period for your cost. Tax calculator 2012 That recovery period begins on your annuity starting date and is not affected by the date you first complete the worksheet. Tax calculator 2012 Exclusion limited to cost. Tax calculator 2012   If your annuity starting date is after 1986, the total amount of annuity income that you can exclude over the years as a recovery of the cost cannot exceed your total cost. Tax calculator 2012 Any unrecovered cost at your (or the last annuitant's) death is allowed as a miscellaneous itemized deduction on the final return of the decedent. Tax calculator 2012 This deduction is not subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Tax calculator 2012 Example 1. Tax calculator 2012 Your annuity starting date is after 1986, and you exclude $100 a month ($1,200 a year) under the Simplified Method. Tax calculator 2012 The total cost of your annuity is $12,000. Tax calculator 2012 Your exclusion ends when you have recovered your cost tax free, that is, after 10 years (120 months). Tax calculator 2012 After that, your annuity payments are generally fully taxable. Tax calculator 2012 Example 2. Tax calculator 2012 The facts are the same as in Example 1, except you die (with no surviving annuitant) after the eighth year of retirement. Tax calculator 2012 You have recovered tax free only $9,600 (8 × $1,200) of your cost. Tax calculator 2012 An itemized deduction for your unrecovered cost of $2,400 ($12,000 – $9,600) can be taken on your final return. Tax calculator 2012 Exclusion not limited to cost. Tax calculator 2012   If your annuity starting date is before 1987, you can continue to take your monthly exclusion for as long as you receive your annuity. Tax calculator 2012 If you chose a joint and survivor annuity, your survivor can continue to take the survivor's exclusion figured as of the annuity starting date. Tax calculator 2012 The total exclusion may be more than your cost. Tax calculator 2012 Simplified Method Under the Simplified Method, you figure the tax-free part of each annuity payment by dividing your cost by the total number of anticipated monthly payments. Tax calculator 2012 For an annuity that is payable for the lives of the annuitants, this number is based on the annuitants' ages on the annuity starting date and is determined from a table. Tax calculator 2012 For any other annuity, this number is the number of monthly annuity payments under the contract. Tax calculator 2012 Who must use the Simplified Method. Tax calculator 2012   You must use the Simplified Method if your annuity starting date is after November 18, 1996, and you meet both of the following conditions. Tax calculator 2012 You receive your pension or annuity payments from any of the following plans. Tax calculator 2012 A qualified employee plan. Tax calculator 2012 A qualified employee annuity. Tax calculator 2012 A tax-sheltered annuity plan (403(b) plan). Tax calculator 2012 On your annuity starting date, at least one of the following conditions applies to you. Tax calculator 2012 You are under age 75. Tax calculator 2012 You are entitled to less than 5 years of guaranteed payments. Tax calculator 2012 Guaranteed payments. Tax calculator 2012   Your annuity contract provides guaranteed payments if a minimum number of payments or a minimum amount (for example, the amount of your investment) is payable even if you and any survivor annuitant do not live to receive the minimum. Tax calculator 2012 If the minimum amount is less than the total amount of the payments you are to receive, barring death, during the first 5 years after payments begin (figured by ignoring any payment increases), you are entitled to less than 5 years of guaranteed payments. Tax calculator 2012 Annuity starting before November 19, 1996. Tax calculator 2012   If your annuity starting date is after July 1, 1986, and before November 19, 1996, and you chose to use the Simplified Method, you must continue to use it each year that you recover part of your cost. Tax calculator 2012 You could have chosen to use the Simplified Method if your annuity is payable for your life (or the lives of you and your survivor annuitant) and you met both of the conditions listed earlier under Who must use the Simplified Method . Tax calculator 2012 Who cannot use the Simplified Method. Tax calculator 2012   You cannot use the Simplified Method if you receive your pension or annuity from a nonqualified plan or otherwise do not meet the conditions described in the preceding discussion. Tax calculator 2012 See General Rule , later. Tax calculator 2012 How to use the Simplified Method. Tax calculator 2012    Complete Worksheet A in the back of this publication to figure your taxable annuity for 2013. Tax calculator 2012 Be sure to keep the completed worksheet; it will help you figure your taxable annuity next year. Tax calculator 2012   To complete line 3 of the worksheet, you must determine the total number of expected monthly payments for your annuity. Tax calculator 2012 How you do this depends on whether the annuity is for a single life, multiple lives, or a fixed period. Tax calculator 2012 For this purpose, treat an annuity that is payable over the life of an annuitant as payable for that annuitant's life even if the annuity has a fixed-period feature or also provides a temporary annuity payable to the annuitant's child under age 25. Tax calculator 2012    You do not need to complete line 3 of the worksheet or make the computation on line 4 if you received annuity payments last year and used last year's worksheet to figure your taxable annuity. Tax calculator 2012 Instead, enter the amount from line 4 of last year's worksheet on line 4 of this year's worksheet. Tax calculator 2012 Single-life annuity. Tax calculator 2012   If your annuity is payable for your life alone, use Table 1 at the bottom of the worksheet to determine the total number of expected monthly payments. Tax calculator 2012 Enter on line 3 the number shown for your age on your annuity starting date. Tax calculator 2012 This number will differ depending on whether your annuity starting date is before November 19, 1996, or after November 18, 1996. Tax calculator 2012 Multiple-lives annuity. Tax calculator 2012   If your annuity is payable for the lives of more than one annuitant, use Table 2 at the bottom of the worksheet to determine the total number of expected monthly payments. Tax calculator 2012 Enter on line 3 the number shown for the annuitants' combined ages on the annuity starting date. Tax calculator 2012 For an annuity payable to you as the primary annuitant and to more than one survivor annuitant, combine your age and the age of the youngest survivor annuitant. Tax calculator 2012 For an annuity that has no primary annuitant and is payable to you and others as survivor annuitants, combine the ages of the oldest and youngest annuitants. Tax calculator 2012 Do not treat as a survivor annuitant anyone whose entitlement to payments depends on an event other than the primary annuitant's death. Tax calculator 2012   However, if your annuity starting date is before 1998, do not use Table 2 and do not combine the annuitants' ages. Tax calculator 2012 Instead, you must use Table 1 at the bottom of the worksheet and enter on line 3 the number shown for the primary annuitant's age on the annuity starting date. Tax calculator 2012 This number will differ depending on whether your annuity starting date is before November 19, 1996, or after November 18, 1996. Tax calculator 2012 Fixed-period annuity. Tax calculator 2012   If your annuity does not depend in whole or in part on anyone's life expectancy, the total number of expected monthly payments to enter on line 3 of the worksheet is the number of monthly annuity payments under the contract. Tax calculator 2012 Line 6. Tax calculator 2012   The amount on line 6 should include all amounts that could have been recovered in prior years. Tax calculator 2012 If you did not recover an amount in a prior year, you may be able to amend your returns for the affected years. Tax calculator 2012 Example. Tax calculator 2012 Bill Smith, age 65, began receiving retirement benefits in 2013 under a joint and survivor annuity. Tax calculator 2012 Bill's annuity starting date is January 1, 2013. Tax calculator 2012 The benefits are to be paid for the joint lives of Bill and his wife, Kathy, age 65. Tax calculator 2012 Bill had contributed $31,000 to a qualified plan and had received no distributions before the annuity starting date. Tax calculator 2012 Bill is to receive a retirement benefit of $1,200 a month, and Kathy is to receive a monthly survivor benefit of $600 upon Bill's death. Tax calculator 2012 Bill must use the Simplified Method to figure his taxable annuity because his payments are from a qualified plan and he is under age 75. Tax calculator 2012 Because his annuity is payable over the lives of more than one annuitant, he uses his and Kathy's combined ages and Table 2 at the bottom of Worksheet A in completing line 3 of the worksheet. Tax calculator 2012 His completed worksheet is shown later. Tax calculator 2012 Bill's tax-free monthly amount is $100 ($31,000 ÷ 310) as shown on line 4 of the worksheet. Tax calculator 2012 Upon Bill's death, if Bill has not recovered the full $31,000 investment, Kathy will also exclude $100 from her $600 monthly payment. Tax calculator 2012 The full amount of any annuity payments received after 310 payments are paid must be included in gross income. Tax calculator 2012 If Bill and Kathy die before 310 payments are made, a miscellaneous itemized deduction will be allowed for the unrecovered cost on the final income tax return of the last to die. Tax calculator 2012 This deduction is not subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Tax calculator 2012 Worksheet A. Tax calculator 2012 Simplified Method Worksheet for Bill Smith 1. Tax calculator 2012 Enter the total pension or annuity payments received this year. Tax calculator 2012 Also, add this amount to the total for Form 1040, line 16a; Form 1040A, line 12a; or Form 1040NR, line 17a 1. Tax calculator 2012 $14,400 2. Tax calculator 2012 Enter your cost in the plan (contract) at the annuity starting date plus any death benefit exclusion. Tax calculator 2012 * See Cost (Investment in the Contract) , earlier 2. Tax calculator 2012 31,000   Note. Tax calculator 2012 If your annuity starting date was before this year and you completed this worksheet last year, skip line 3 and enter the amount from line 4 of last year's worksheet on line 4 below (even if the amount of your pension or annuity has changed). Tax calculator 2012 Otherwise, go to line 3. Tax calculator 2012     3. Tax calculator 2012 Enter the appropriate number from Table 1 below. Tax calculator 2012 But if your annuity starting date was after 1997 and the payments are for your life and that of your beneficiary, enter the appropriate number from Table 2 below 3. Tax calculator 2012 310 4. Tax calculator 2012 Divide line 2 by the number on line 3 4. Tax calculator 2012 100 5. Tax calculator 2012 Multiply line 4 by the number of months for which this year's payments were made. Tax calculator 2012 If your annuity starting date was before 1987, enter this amount on line 8 below and skip lines 6, 7, 10, and 11. Tax calculator 2012 Otherwise, go to line 6 5. Tax calculator 2012 1,200 6. Tax calculator 2012 Enter any amount previously recovered tax free in years after 1986. Tax calculator 2012 This is the amount shown on line 10 of your worksheet for last year 6. Tax calculator 2012 -0- 7. Tax calculator 2012 Subtract line 6 from line 2 7. Tax calculator 2012 31,000 8. Tax calculator 2012 Enter the smaller of line 5 or line 7 8. Tax calculator 2012 1,200 9. Tax calculator 2012 Taxable amount for year. Tax calculator 2012 Subtract line 8 from line 1. Tax calculator 2012 Enter the result, but not less than zero. Tax calculator 2012 Also, add this amount to the total for Form 1040, line 16b; Form 1040A, line 12b; or Form 1040NR, line 17b. Tax calculator 2012 Note: If your Form 1099-R shows a larger taxable amount, use the amount figured on this line instead. Tax calculator 2012 If you are a retired public safety officer, see Insurance Premiums for Retired Public Safety Officers , earlier, before entering an amount on your tax return 9. Tax calculator 2012 $13,200 10. Tax calculator 2012 Was your annuity starting date before 1987? □ Yes. Tax calculator 2012 STOP. Tax calculator 2012 Do not complete the rest of this worksheet. Tax calculator 2012  ☑ No. Tax calculator 2012 Add lines 6 and 8. Tax calculator 2012 This is the amount you have recovered tax free through 2013. Tax calculator 2012 You will need this number if you need to fill out this worksheet next year 10. Tax calculator 2012 1,200 11. Tax calculator 2012 Balance of cost to be recovered. Tax calculator 2012 Subtract line 10 from line 2. Tax calculator 2012 If zero, you will not have to complete this worksheet next year. Tax calculator 2012 The payments you receive next year will generally be fully taxable 11. Tax calculator 2012 $29,800         * A death benefit exclusion (up to $5,000) applied to certain benefits received by employees who died before August 21, 1996. Tax calculator 2012           Table 1 for Line 3 Above       AND your annuity starting date was—     IF the age at annuity starting date was. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 BEFORE November 19, 1996, enter on line 3. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 AFTER November 18, 1996, enter on line 3. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012     55 or under 300 360     56-60 260 310     61-65 240 260     66-70 170 210     71 or older 120 160     Table 2 for Line 3 Above     IF the combined ages at  annuity starting date were. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 THEN enter on line 3. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012     110 or under   410     111-120   360     121-130   310     131-140   260     141 or older   210   Multiple annuitants. Tax calculator 2012   If you and one or more other annuitants receive payments at the same time, you exclude from each annuity payment a pro rata share of the monthly tax-free amount. Tax calculator 2012 Figure your share by taking the following steps. Tax calculator 2012 Complete your worksheet through line 4 to figure the monthly tax-free amount. Tax calculator 2012 Divide the amount of your monthly payment by the total amount of the monthly payments to all annuitants. Tax calculator 2012 Multiply the amount on line 4 of your worksheet by the amount figured in (2) above. Tax calculator 2012 The result is your share of the monthly tax-free amount. Tax calculator 2012   Replace the amount on line 4 of the worksheet with the result in (3) above. Tax calculator 2012 Enter that amount on line 4 of your worksheet each year. Tax calculator 2012 General Rule Under the General Rule, you determine the tax-free part of each annuity payment based on the ratio of the cost of the contract to the total expected return. Tax calculator 2012 Expected return is the total amount you and other eligible annuitants can expect to receive under the contract. Tax calculator 2012 To figure it, you must use life expectancy (actuarial) tables prescribed by the IRS. Tax calculator 2012 Who must use the General Rule. Tax calculator 2012   You must use the General Rule if you receive pension or annuity payments from: A nonqualified plan (such as a private annuity, a purchased commercial annuity, or a nonqualified employee plan), or A qualified plan if you are age 75 or older on your annuity starting date and your annuity payments are guaranteed for at least 5 years. Tax calculator 2012 Annuity starting before November 19, 1996. Tax calculator 2012   If your annuity starting date is after July 1, 1986, and before November 19, 1996, you had to use the General Rule for either circumstance just described. Tax calculator 2012 You also had to use it for any fixed-period annuity. Tax calculator 2012 If you did not have to use the General Rule, you could have chosen to use it. Tax calculator 2012 If your annuity starting date is before July 2, 1986, you had to use the General Rule unless you could use the Three-Year Rule. Tax calculator 2012   If you had to use the General Rule (or chose to use it), you must continue to use it each year that you recover your cost. Tax calculator 2012 Who cannot use the General Rule. Tax calculator 2012   You cannot use the General Rule if you receive your pension or annuity from a qualified plan and none of the circumstances described in the preceding discussions apply to you. Tax calculator 2012 See Simplified Method , earlier. Tax calculator 2012 More information. Tax calculator 2012   For complete information on using the General Rule, including the actuarial tables you need, see Publication 939. Tax calculator 2012 Taxation of Nonperiodic Payments This section of the publication explains how any nonperiodic distributions you receive under a pension or annuity plan are taxed. Tax calculator 2012 Nonperiodic distributions are also known as amounts not received as an annuity. Tax calculator 2012 They include all payments other than periodic payments and corrective distributions. Tax calculator 2012 For example, the following items are treated as nonperiodic distributions. Tax calculator 2012 Cash withdrawals. Tax calculator 2012 Distributions of current earnings (dividends) on your investment. Tax calculator 2012 However, do not include these distributions in your income to the extent the insurer keeps them to pay premiums or other consideration for the contract. Tax calculator 2012 Certain loans. Tax calculator 2012 See Loans Treated as Distributions , later. Tax calculator 2012 The value of annuity contracts transferred without full and adequate consideration. Tax calculator 2012 See Transfers of Annuity Contracts , later. Tax calculator 2012 Corrective distributions of excess plan contributions. Tax calculator 2012   Generally, if the contributions made for you during the year to certain retirement plans exceed certain limits, the excess is taxable to you. Tax calculator 2012 To correct an excess, your plan may distribute it to you (along with any income earned on the excess). Tax calculator 2012 Although the plan reports the corrective distributions on Form 1099-R, the distribution is not treated as a nonperiodic distribution from the plan. Tax calculator 2012 It is not subject to the allocation rules explained in the following discussion, it cannot be rolled over into another plan, and it is not subject to the additional tax on early distributions. Tax calculator 2012    If your retirement plan made a corrective distribution of excess amounts (excess deferrals, excess contributions, or excess annual additions), your Form 1099-R should have the code “8,” “B,” “P,” or “E” in box 7. Tax calculator 2012   For information on plan contribution limits and how to report corrective distributions of excess contributions, see Retirement Plan Contributions under Employee Compensation in Publication 525. Tax calculator 2012 Figuring the Taxable Amount How you figure the taxable amount of a nonperiodic distribution depends on whether it is made before the annuity starting date, or on or after the annuity starting date. Tax calculator 2012 If it is made before the annuity starting date, its tax treatment also depends on whether it is made under a qualified or nonqualified plan. Tax calculator 2012 If it is made under a nonqualified plan, its tax treatment depends on whether it fully discharges the contract, is received under certain life insurance or endowment contracts, or is allocable to an investment you made before August 14, 1982. Tax calculator 2012 You may be able to roll over the taxable amount of a nonperiodic distribution from a qualified retirement plan into another qualified retirement plan or a traditional IRA tax free. Tax calculator 2012 See Rollovers, later. Tax calculator 2012 If you do not make a tax-free rollover and the distribution qualifies as a lump-sum distribution, you may be able to elect an optional method of figuring the tax on the taxable amount. Tax calculator 2012 See Lump-Sum Distributions, later. Tax calculator 2012 Annuity starting date. Tax calculator 2012   The annuity starting date is either the first day of the first period for which you receive an annuity payment under the contract or the date on which the obligation under the contract becomes fixed, whichever is later. Tax calculator 2012 Distributions of employer securities. Tax calculator 2012    If you receive a distribution of employer securities from a qualified retirement plan, you may be able to defer the tax on the net unrealized appreciation (NUA) in the securities. Tax calculator 2012 The NUA is the net increase in the securities' value while they were in the trust. Tax calculator 2012 This tax deferral applies to distributions of the employer corporation's stocks, bonds, registered debentures, and debentures with interest coupons attached. Tax calculator 2012   If the distribution is a lump-sum distribution, tax is deferred on all of the NUA unless you choose to include it in your income for the year of the distribution. Tax calculator 2012    A lump-sum distribution for this purpose is the distribution or payment of a plan participant's entire balance (within a single tax year) from all of the employer's qualified plans of one kind (pension, profit-sharing, or stock bonus plans), but only if paid: Because of the plan participant's death, After the participant reaches age 59½, Because the participant, if an employee, separates from service, or After the participant, if a self-employed individual, becomes totally and permanently disabled. Tax calculator 2012    If you choose to include NUA in your income for the year of the distribution and the participant was born before January 2, 1936, you may be able to figure the tax on the NUA using the optional methods described und
Español

The Tax Calculator 2012

Tax calculator 2012 17. Tax calculator 2012   Arreglos de Ahorros para la Jubilación (Arreglos IRA) Table of Contents Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Arreglos IRA Tradicionales¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuánto se Puede Aportar? ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? ¿Cuánto se Puede Deducir? Aportaciones no Deducibles Arreglos IRA Heredados ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? Arreglos Roth IRA ¿Qué Es un Arreglo Roth IRA? ¿Cuándo se Puede Abrir un Arreglo Roth IRA? ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA? ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Límite en las aportaciones y las deducciones de los arreglos IRA tradicionales. Tax calculator 2012  El límite sobre las aportaciones que puede efectuar a su arreglo IRA tradicional para el año 2013 aumentará a la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Tax calculator 2012 Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014, lo máximo que puede aportar a su arreglo IRA tradicional para 2013 será la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Tax calculator 2012 Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , más adelante. Tax calculator 2012 Límite en las aportaciones de los arreglos Roth IRA. Tax calculator 2012  Si las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizan únicamente a los arreglos Roth IRA, el límite de su aportación para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Tax calculator 2012 Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014 y las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizaron únicamente a arreglos Roth IRA, lo máximo que puede aportar para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Tax calculator 2012 Sin embargo, si su ingreso bruto ajustado modificado es mayor que cierta cantidad, el límite sobre su aportación podría reducirse. Tax calculator 2012 Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , bajo ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA?, más adelante. Tax calculator 2012 Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012  Para 2013, si estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, su deducción por aportaciones a un arreglo IRA tradicional se reduce paulatinamente si su ingreso bruto ajustado modificado es: Más de $95,000 pero menos de $115,000 en el caso de un matrimonio que presente la declaración conjunta o un viudo que reúna los requisitos, Más de $59,000 pero menos de $69,000 en el caso de un soltero o cabeza de familia o Menos de $10,000 en el caso de un casado que presente la declaración por separado. Tax calculator 2012 Si vivía con su cónyuge o presenta la declaración conjunta y su cónyuge estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, pero usted no lo estaba, se reduce paulatinamente su deducción si tiene ingresos brutos ajustados modificados de más de $178,000 pero menos de $188,000. Tax calculator 2012 Si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más, no puede hacer una deducción por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012 Vea Cuánto se Puede Deducir , más adelante. Tax calculator 2012 Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo Roth IRA. Tax calculator 2012  Para 2013, el límite sobre aportaciones a un arreglo Roth IRA se reduce paulatinamente en las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos y tiene ingresos brutos ajustados modificados de por lo menos $178,000. Tax calculator 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más. Tax calculator 2012 Su estado civil para efectos de la declaración es soltero, cabeza de familia, o casado que presenta la declaración por separado y no vivió con su cónyuge en ningún momento en 2013 y su ingreso bruto ajustado modificado es por lo menos $112,000. Tax calculator 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $127,000 o más. Tax calculator 2012 Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, vivió con su cónyuge en algún momento durante el año y sus ingresos brutos ajustados modificados son más de -0-. Tax calculator 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $10,000 o más. Tax calculator 2012 Vea Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA , más adelante. Tax calculator 2012 Impuesto sobre los ingresos netos de inversión. Tax calculator 2012  Para propósitos del impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés), los ingresos netos de inversión no incluyen distribuciones de un plan de jubilación calificado, incluidos los arreglos IRA (como por ejemplo, los planes conforme a las secciones 401(a), 403(a), 403(b), 408, 408A o 457(b)). Tax calculator 2012 Sin embargo, estas distribuciones se incluyen al calcular el límite del ingreso bruto ajustado modificado. Tax calculator 2012 Las distribuciones de un plan de jubilación no calificado se incluyen en los ingresos netos de inversión. Tax calculator 2012 Vea el Formulario 8960, Net Investment Income Tax — Individuals, Estates, and Trusts (Impuesto sobre los ingresos netos de inversión —Personas físicas, patrimonios y fideicomisos), además de sus instrucciones, ambos disponibles en inglés, si desea obtener más información. Tax calculator 2012 Cambio de nombre. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012  El nombre de todos los arreglos IRA para cónyuges ha cambiado a Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Tax calculator 2012 No hubo cambio a las reglas que rigen estos arreglos IRA. Tax calculator 2012 Vea, Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , más adelante, para más información. Tax calculator 2012 Recordatorios Límites de 2014. Tax calculator 2012  Encontrará información acerca de los límites de aportaciones de 2014 y del Ingreso Bruto Ajustado (AGI por sus siglas en inglés) en la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Aportaciones hechas a arreglos IRA tradicionales y a arreglos Roth IRA. Tax calculator 2012   Para información adicional sobre el límite de la suma de aportaciones si se realizan aportaciones a un arreglo IRA tradicional y un arreglo Roth IRA, vea Arreglos Roth IRA y arreglos IRA tradicionales bajo ¿Cuánto se Puede Aportar?, en la sección dedicada a los Arreglos Roth IRA, más adelante. Tax calculator 2012 Informe de la distribución mínima obligatoria. Tax calculator 2012  Si una distribución mínima de su arreglo IRA es obligatoria, el fideicomisario, custodio o emisor en cuyas manos estaba dicho arreglo IRA al final del año precedente tiene que informarle de la distribución mínima obligatoria o estar dispuesto a calculársela. Tax calculator 2012 El informe o disposición anterior tiene que incluir la fecha para la cual se tiene que distribuir la cantidad de fondos. Tax calculator 2012 El informe se debe entregar el 31 de enero del año en el que se requiera la distribución mínima. Tax calculator 2012 Se puede entregar junto con el informe de la declaración del valor justo de mercado de finales de año que se le suele enviar cada año. Tax calculator 2012 No se necesita entregar este informe en el caso de arreglos IRA cuyos dueños hayan fallecido. Tax calculator 2012 Intereses de arreglos IRA. Tax calculator 2012  Aunque los intereses procedentes de un arreglo IRA no se suelen tributar en el año en el que se devengan, éstos no se consideran intereses exentos de impuestos. Tax calculator 2012 En la mayoría de los casos, los impuestos devengados por un arreglo IRA tradicional se postergan hasta que reciba una distribución. Tax calculator 2012 No declare dichos intereses como intereses exentos de impuestos en su declaración de impuestos. Tax calculator 2012 Formulario 8606. Tax calculator 2012   Para declarar las aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés. Tax calculator 2012 La expresión “50 años de edad o más” se usa algunas veces en este capítulo. Tax calculator 2012 Se refiere al dueño de un arreglo IRA que ha cumplido 50 años de edad o más para finales del año tributario. Tax calculator 2012 Introduction Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) es un plan individual de ahorros que le brinda ventajas tributarias para ahorrar con miras a la jubilación. Tax calculator 2012 Este capítulo trata de los siguientes temas: Las reglas relativas a un arreglo IRA tradicional (todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth o SIMPLE IRA). Tax calculator 2012 El arreglo Roth IRA, que brinda las opciones de hacer aportaciones no deducibles y distribuciones exentas de impuestos. Tax calculator 2012 Este capítulo no presenta los Simplified Employee Pensions (Planes de pensión simplificada para empleados, o SEP, por sus siglas en inglés) ni los Savings Incentive Match Plans for Employees (Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales, o SIMPLE, por sus siglas en inglés). Tax calculator 2012 Para más información acerca de estos planes y los arreglos SEP IRA y SIMPLE que son parte de dichos planes, vea las Publicaciones 560 y 590, en inglés. Tax calculator 2012 Para información sobre aportaciones, deducciones, retiros, traspasos, reinversiones y otras transacciones, vea la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Useful Items - You may want to see: Publicación 560 Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés 590 Individual Retirement Arrangements (IRAs) (Arreglos de ahorros para la jubilación (Arreglos IRA)), en inglés Formulario (e Instrucciones) 5329 Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos IRA) y otros arreglos con beneficios tributarios), en inglés 8606 Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés Arreglos IRA Tradicionales En este capítulo, el arreglo IRA original (conocido también como arreglo IRA ordinario) se denomina “arreglo IRA tradicional”. Tax calculator 2012 Un arreglo IRA tradicional es todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth IRA ni un arreglo SIMPLE IRA. Tax calculator 2012 Dos ventajas que brinda un arreglo IRA tradicional son: Podría deducir una parte o la totalidad de las aportaciones hechas a dicho arreglo, según las circunstancias y Normalmente, no se gravan impuestos a los fondos de un arreglo IRA, ingresos y ganancias inclusive, hasta que se hayan distribuido. Tax calculator 2012 ¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir y hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional si: Usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) recibió remuneración tributable en el curso del año y No había cumplido 70 años y medio de edad antes de finalizar el año. Tax calculator 2012 ¿Qué es remuneración?   Normalmente, la remuneración es lo que gana trabajando. Tax calculator 2012 La remuneración abarca salarios, sueldos, propinas, honorarios profesionales, bonificaciones o premios y otras cantidades que reciba por haber prestado servicios personales. Tax calculator 2012 Para fines del IRS, se considera remuneración toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 1 (Wages, tips, other compensation (Salarios, propinas, otra remuneración)) del Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios y retención de impuestos), en inglés, siempre y cuando dicha cantidad se reduzca por toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 11 (Nonqualified plans (Planes no calificados)). Tax calculator 2012   Los pagos de becas de estudios y de desarrollo profesional se consideran remuneración para este propósito sólo si aparecen en el recuadro 1 del Formulario W-2. Tax calculator 2012   La remuneración también abarca las comisiones y pagos tributables de pensión para el cónyuge divorciado y manutención por separación judicial del cónyuge o ex cónyuge. Tax calculator 2012 Ingresos de trabajo por cuenta propia. Tax calculator 2012   Si trabaja por cuenta propia (como dueño único o socio), la remuneración son las ganancias netas provenientes de su ocupación o negocio (siempre y cuando los servicios personales prestados por usted sean un factor que genere ingresos materiales) reducidos por el total de: La deducción por aportaciones hechas en nombre suyo a planes de jubilación y La parte deducible de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Tax calculator 2012   La remuneración abarca ganancias del trabajo por cuenta propia aunque, por sus creencias religiosas, no estén sujetas al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Tax calculator 2012 Paga no tributable por combate. Tax calculator 2012   Para fines de un arreglo IRA, si era miembro de las Fuerzas Armadas estadounidenses, la remuneración incluye toda paga no tributable por combate que reciba. Tax calculator 2012 ¿Qué no es remuneración?   La remuneración no abarca lo siguiente: Ganancias y utilidades provenientes de una propiedad, como ingresos de alquiler, ingresos de intereses e ingresos de dividendos. Tax calculator 2012 Ingresos de pensiones o anualidades. Tax calculator 2012 Remuneración diferida recibida (pagos de remuneración aplazados en un año anterior). Tax calculator 2012 Ingresos de una sociedad colectiva a cambio de los cuales usted no presta servicios que se consideren un factor de generación de ingresos materiales. Tax calculator 2012 Pagos del Conservation Reserve Program (Programa del fondo de conservación o CRP, por sus siglas en inglés) declarados en la línea 1b del Anexo SE del Formulario 1040. Tax calculator 2012 Toda cantidad (que no sea paga por combate) que excluya de los ingresos, como ingresos de fuentes del extranjero y costos de alojamiento en el extranjero. Tax calculator 2012 ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir un arreglo IRA tradicional en cualquier momento. Tax calculator 2012 No obstante, el plazo para hacer aportaciones a dicho arreglo en un año dado es limitado. Tax calculator 2012 Vea ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? , más adelante. Tax calculator 2012 Puede abrir varios tipos de arreglos IRA en diversas organizaciones. Tax calculator 2012 Puede abrir un arreglo IRA en un banco u otra institución financiera o en un fondo mutuo o compañía de seguros de vida. Tax calculator 2012 También puede abrir un arreglo IRA a través de un agente de un corredor bursátil. Tax calculator 2012 Todo arreglo IRA tiene que cumplir los requisitos del Código Federal de Impuestos Internos. Tax calculator 2012 Tipos de arreglos IRA tradicionales. Tax calculator 2012   Un arreglo IRA tradicional puede ser un arreglo de ahorros para la jubilación o una anualidad. Tax calculator 2012 Puede ser parte de un plan de pensión simplificada para empleados (SEP) o una cuenta fiduciaria de una asociación de empleadores o de empleados. Tax calculator 2012 ¿Cuánto se Puede Aportar? Existen límites y otras reglas que determinan la cantidad de fondos que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012 Estos límites y otras reglas se explican a continuación. Tax calculator 2012 Leyes de los bienes gananciales. Tax calculator 2012   Salvo en las situaciones presentadas más adelante bajo Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , cada cónyuge calcula su límite por separado, basándose en su propia remuneración. Tax calculator 2012 Esta regla es aplicable incluso en estados con leyes sobre bienes gananciales. Tax calculator 2012 Comisiones de corredor bursátil. Tax calculator 2012   Las comisiones de agentes de corredor bursátil que se pagan con relación a un arreglo IRA tradicional están sujetas al límite de aportaciones. Tax calculator 2012 Honorarios de fideicomisarios. Tax calculator 2012   Los honorarios de administración del fideicomisario no están sujetos al límite de aportaciones. Tax calculator 2012 Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúna los requisitos. Tax calculator 2012   Si es (o era) miembro de una unidad reservista y recibió órdenes o se le llamó a prestar servicio activo después del 11 de septiembre de 2001, tal vez pueda aportar a un arreglo IRA cantidades iguales a distribuciones que haya recibido por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Tax calculator 2012 Puede realizar aportaciones de esta índole aun si éstas hacen que el total de las aportaciones hechas al arreglo IRA supere el límite general sobre aportaciones. Tax calculator 2012 Para tener el derecho de hacer estas aportaciones de cantidades iguales a las que se le pagaron como ciudadano en reserva militar, tiene que haber recibido una distribución por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Tax calculator 2012 Dicha distribución tiene que ser de un arreglo IRA o de un plan conforme a la sección 401(k) o 403(b) o plan similar. Tax calculator 2012   Para más información, vea Qualified reservist repayments (Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúne los requisitos), bajo How Much Can Be Contributed? (¿Cuánto se puede aportar?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Las aportaciones hechas en nombre suyo a un arreglo IRA tradicional reducen el límite de aportaciones a un arreglo Roth IRA. Tax calculator 2012 Vea Arreglos Roth IRA , más adelante. Tax calculator 2012 Límite general. Tax calculator 2012   Para 2013, la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional suele ser la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Tax calculator 2012 La remuneración tributable (definida anteriormente) que haya recibido durante el año. Tax calculator 2012 Ésta es la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA independientemente de si se aportan fondos a uno o más arreglos IRA tradicionales o si una parte o la totalidad de los mismos no son deducibles. Tax calculator 2012 (Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante). Tax calculator 2012 Las aportaciones hechas por reservistas calificados, que devuelven distribuciones recibidas, no afectan a este límite. Tax calculator 2012 Ejemplo 1. Tax calculator 2012 Isabel, de 34 años de edad y soltera, ganó $24,000 en 2013. Tax calculator 2012 El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $5,500. Tax calculator 2012 Ejemplo 2. Tax calculator 2012 Juan, un estudiante universitario soltero que trabaja a tiempo parcial, ganó $3,500 en 2013. Tax calculator 2012 El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $3,500, la cantidad de la remuneración que recibió. Tax calculator 2012 Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Tax calculator 2012   Para el año 2013, si presenta una declaración conjunta y recibe menos remuneración tributable que su cónyuge, la cantidad máxima de fondos que puede aportar a su arreglo IRA en ese año es la menor de las cantidades siguientes: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Tax calculator 2012 El total de la remuneración que se pueda incluir en los ingresos brutos de tanto usted como su cónyuge en ese año, reducido por las dos cantidades siguientes: La aportación de su cónyuge en ese año a un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012 Toda aportación que se haya hecho en ese año a un arreglo Roth IRA en nombre de su cónyuge. Tax calculator 2012 Esto quiere decir que la suma total de las aportaciones que pueden hacer en ese año a su arreglo IRA y la de su cónyuge puede ser de hasta $11,000 ($12,000 si sólo uno de ustedes tiene 50 años de edad o más, o $13,000 si los dos tienen 50 años de edad o más). Tax calculator 2012 ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? En cuanto abra un arreglo IRA tradicional, se pueden realizar aportaciones al mismo por medio del fideicomisario u otro administrador. Tax calculator 2012 Las aportaciones tienen que ser en forma de dinero (efectivo, cheque o giro). Tax calculator 2012 No se pueden realizar aportaciones de bienes. Tax calculator 2012 Las aportaciones se tienen que hacer dentro del plazo correspondiente. Tax calculator 2012   Las aportaciones a su arreglo IRA tradicional para un año dado se pueden hacer en cualquier momento del año o dentro del plazo para presentar la declaración de dicho año, prórrogas excluidas. Tax calculator 2012 Regla de la edad de 70 años y medio. Tax calculator 2012   No se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional para el año en que usted cumple 70 años y medio de edad ni para ningún año posterior. Tax calculator 2012   Se considera que alcanza la edad de 70 años y medio a los 6 meses naturales del septuagésimo (número 70) aniversario de su nacimiento. Tax calculator 2012 Si nació el 30 de junio de 1943 o antes, no puede hacer aportaciones para el año 2013 ni para ningún año posterior. Tax calculator 2012 Cómo indicar el año de la aportación. Tax calculator 2012   Si aporta una cantidad de fondos a su arreglo IRA tradicional entre el 1 de enero y el 15 de abril, debería informarle al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde dicha aportación, es decir, si corresponde al año actual o al año anterior. Tax calculator 2012 Si no le informa al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde la aportación, el fideicomisario u otro administrador puede suponer que la misma corresponde al año actual (el año en el que el fideicomisario u otro administrador la recibió) y por lo tanto declararla como tal al IRS. Tax calculator 2012 Presentación de la declaración antes de hacer una aportación. Tax calculator 2012   Al presentar la declaración de impuestos, puede declarar una aportación hecha a un arreglo IRA tradicional antes de haber hecho realmente dicha aportación. Tax calculator 2012 Normalmente, debe hacer la aportación a más tardar en la fecha límite de la declaración de impuestos (sin contar prórrogas). Tax calculator 2012 No es obligatorio hacer aportaciones. Tax calculator 2012   No tiene que aportar fondos a su arreglo IRA tradicional para cada año tributario, aun si puede hacerlo. Tax calculator 2012 ¿Cuánto se Puede Deducir? Normalmente, puede deducir la cantidad menor entre: Las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional para el año o El límite general (o el límite a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges, si corresponde). Tax calculator 2012 No obstante, si usted o su cónyuge estaba cubierto por un plan para la jubilación del empleador, tal vez no pueda deducir esta cantidad. Tax calculator 2012 Vea Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador , más adelante. Tax calculator 2012 Tal vez pueda reclamar un crédito por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012 Para más información, vea el capítulo 37. Tax calculator 2012 Honorarios de fideicomisarios. Tax calculator 2012   Los honorarios administrativos del fideicomisario que se facturen por separado y se paguen en relación a su arreglo IRA tradicional no se pueden deducir como aportaciones a un arreglo IRA. Tax calculator 2012 No obstante, sí se pueden deducir como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040). Tax calculator 2012 Vea el capítulo 28. Tax calculator 2012 Comisiones de corredores bursátiles. Tax calculator 2012   Las comisiones de corredores bursátiles son parte de las aportaciones hechas a un arreglo IRA y, como tal, se pueden deducir sujetas a los límites. Tax calculator 2012 Deducción completa. Tax calculator 2012   Si ni usted ni su cónyuge estaba cubierto en ningún momento del año por un plan para la jubilación del empleador, puede hacer una deducción por el total de aportaciones hechas a uno o más arreglos IRA tradicionales hasta la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más en 2013). Tax calculator 2012 El 100% de su remuneración. Tax calculator 2012 Este límite se reduce por toda aportación hecha a un plan 501(c)(18) en nombre de usted. Tax calculator 2012 Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para el cónyuge. Tax calculator 2012   En el caso de una pareja casada que haya recibido remuneración en cantidades distintas y que presente una declaración conjunta, la deducción por aportaciones al arreglo IRA tradicional del cónyuge con menos remuneración se limita a la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si el cónyuge con la menor remuneración tiene 50 años de edad o más en 2013). Tax calculator 2012 El total de la remuneración que se puede incluir en los ingresos brutos de ambos cónyuges en ese año, reducido por las tres cantidades siguientes: La deducción IRA para el año del cónyuge con mayor remuneración. Tax calculator 2012 Toda aportación designada no deducible hecha durante el año en nombre del cónyuge con mayor remuneración. Tax calculator 2012 Toda aportación hecha durante el año a un arreglo Roth IRA de parte del cónyuge con mayor remuneración. Tax calculator 2012 Este límite se reduce por toda aportación que se haya hecho a un plan 501(c)(18) de parte del cónyuge con menor remuneración. Tax calculator 2012 Nota: Si estaba divorciado o legalmente separado (y no volvió a casarse) antes de terminar el año, no puede deducir ninguna aportación hecha al arreglo IRA de su cónyuge. Tax calculator 2012 Después de un divorcio o separación legal, puede deducir sólo aportaciones hechas a su propio arreglo IRA. Tax calculator 2012 Dichas deducciones están sujetas a las reglas correspondientes a personas solteras. Tax calculator 2012 Si está cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Tax calculator 2012   Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación en algún momento del año en el que se hayan hecho aportaciones, se podría limitar aún más la deducción. Tax calculator 2012 Este tema se trata más adelante bajo Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador . Tax calculator 2012 Los límites sobre la cantidad que se puede deducir no influyen en la cantidad que se puede aportar. Tax calculator 2012 Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante. Tax calculator 2012 ¿Está Cubierto por un Plan del Empleador? El Formulario W-2 que recibe de su empleador tiene un recuadro que se utiliza para indicar si usted estuvo cubierto durante el año. Tax calculator 2012 El recuadro “Retirement plan” (Plan para la jubilación) debe estar marcado si estuvo cubierto. Tax calculator 2012 Se aconseja que los ciudadanos en reserva militar y bomberos voluntarios consulten también Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador , más adelante. Tax calculator 2012 Si no está seguro de si tuvo cobertura bajo el plan para la jubilación ofrecido por su empleador, diríjase a él. Tax calculator 2012 Jueces federales. Tax calculator 2012   Para fines de la deducción IRA, los jueces federales están cubiertos por un plan del empleador para la jubilación. Tax calculator 2012 ¿Para Qué Año(s) Está Cubierto Usted por un Plan del Empleador? Existen reglas especiales para determinar los años tributarios cubiertos por el plan de su empleador para la jubilación. Tax calculator 2012 Dichas reglas difieren según el tipo de plan, es decir, si es un plan de beneficios definidos o de aportaciones definidas. Tax calculator 2012 Año tributario. Tax calculator 2012   El año tributario es el período contable anual que utiliza para mantener documentación y declarar ingresos y gastos en la declaración del impuesto sobre el ingreso. Tax calculator 2012 En la mayoría de los casos, el año tributario es el año natural. Tax calculator 2012 Plan de aportaciones definidas. Tax calculator 2012   Normalmente, está cubierto por un plan de aportaciones definidas para un año tributario si se aportan o asignan fondos a su cuenta para el año de plan que finaliza con dicho año tributario o dentro del mismo. Tax calculator 2012   Un plan de aportaciones definidas es un plan que establece una cuenta distinta para cada persona cubierta bajo dicho plan. Tax calculator 2012 Los tipos de planes de aportaciones definidas abarcan planes de participación en las ganancias, planes de bonificación de acciones y planes de pensión por compra de dinero. Tax calculator 2012 Plan de beneficios definidos. Tax calculator 2012   Si tiene derecho a participar en el plan de beneficios definidos del empleador para el año del plan que termina dentro de su año tributario, está cubierto por dicho plan. Tax calculator 2012 Esta regla es aplicable aun si usted: No optó por participar en el plan, No hizo una aportación obligatoria o No ocupó su puesto durante suficiente tiempo como para tener derecho a beneficio alguno ese año. Tax calculator 2012   Un plan de beneficios definidos es todo plan que no sea un plan de aportaciones definidas. Tax calculator 2012 Los planes de beneficios definidos abarcan los planes de pensiones y de anualidad. Tax calculator 2012 Sin intereses adquiridos. Tax calculator 2012   Si acumula algún beneficio para el año del plan, sigue con cobertura bajo dicho plan aunque no tenga intereses adquiridos (derecho legal a éste) en el beneficio acumulado conforme a la ley. Tax calculator 2012 Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador A menos que tenga cobertura bajo otro plan de un empleador, no está cubierto por un plan de un empleador si se encuentra en una de las siguientes situaciones: Seguro Social o jubilación de empleados ferroviarios. Tax calculator 2012   La cobertura que se brinda bajo el Seguro Social o la jubilación de empleados ferroviarios no se considera cobertura bajo un plan del empleador para la jubilación. Tax calculator 2012 Beneficios del plan de un empleador anterior. Tax calculator 2012   Si recibe beneficios de jubilación del plan de un empleador anterior, no está cubierto por dicho plan. Tax calculator 2012 Ciudadano en reserva militar. Tax calculator 2012   Si la única razón por la cual participa en un plan es que es miembro de una unidad de reserva de las Fuerzas Armadas, es posible que no tenga cobertura bajo dicho plan. Tax calculator 2012 No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Tax calculator 2012 No prestó servicio activo por un período de más de 90 días durante el año (sin contar servicios prestados en períodos de adiestramiento). Tax calculator 2012 Bomberos voluntarios. Tax calculator 2012   Si el único motivo por el cual participa en un plan es que es bombero voluntario, tal vez no esté cubierto por dicho plan. Tax calculator 2012 No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Tax calculator 2012 Los beneficios de jubilación acumulados al comenzar el año no le darán más de $1,800 al año cuando se jubile. Tax calculator 2012 Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan de jubilación ofrecido por su empleador, puede ser que sólo tenga derecho a una deducción parcial (reducida) o que no le corresponda ninguna, según sus ingresos y estado civil para efectos de la declaración. Tax calculator 2012 La deducción empieza a reducirse paulatinamente cuando sus ingresos sobrepasen cierta cantidad y se elimina completamente cuando alcancen una cantidad aún mayor. Tax calculator 2012 Dichas cantidades varían según su estado civil para efectos de la declaración. Tax calculator 2012 Para saber si su deducción está sujeta a la eliminación paulatina (reducción progresiva), debe determinar sus ingresos brutos ajustados modificados y estado civil para efectos de la declaración. Tax calculator 2012 Vea Estado civil para efectos de la declaración e Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) , más adelante. Tax calculator 2012 Entonces utilice la Tabla 17-1 ó 17-2 para determinar si corresponde la reducción paulatina. Tax calculator 2012 Destinatarios de beneficios del Seguro Social. Tax calculator 2012   En vez de utilizar la Tabla 17-1 ó 17-2, utilice las hojas de trabajo del Apéndice B de la Publicación 590 si, para el año, se dan todas las siguientes situaciones: Recibió beneficios del Seguro Social. Tax calculator 2012 Recibió remuneración tributable. Tax calculator 2012 Se hicieron aportaciones a un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012 Usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Tax calculator 2012 Utilice esas hojas de trabajo para calcular su deducción IRA, su aportación no deducible y, si corresponde, la parte sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social que haya recibido. Tax calculator 2012 Reducción paulatina de la deducción. Tax calculator 2012   Si tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-1. Tax calculator 2012 Tabla 17-1. Tax calculator 2012 Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Tax calculator 2012 SI su estado civil para efectos de la declaración es. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012   ENTONCES puede declarar. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 soltero   o   cabeza de familia   $59,000 o menos   una deducción completa. Tax calculator 2012   más de $59,000 pero menos de $69,000   una deducción parcial. Tax calculator 2012   $69,000 o más   ninguna deducción. Tax calculator 2012 casado que presenta la declaración conjunta    o  viudo que reúne los requisitos   $95,000 o menos   una deducción completa. Tax calculator 2012   más de $95,000 pero menos de $115,000   una deducción parcial. Tax calculator 2012   $115,000 o más   ninguna deducción. Tax calculator 2012 casado que presenta la declaración por separado2   menos de $10,000   una deducción parcial. Tax calculator 2012   $10,000 o más   ninguna deducción. Tax calculator 2012 1Ingresos brutos ajustados modificados. Tax calculator 2012 Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Tax calculator 2012 2Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año, su estado civil para efectos de la declaración se considera soltero para estos fines (por lo tanto, su deducción IRA se determina utilizando la columna “Soltero”). Tax calculator 2012 Si su cónyuge tiene cobertura. Tax calculator 2012   Si usted no tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador pero su cónyuge sí la tuvo, y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-2. Tax calculator 2012 Tabla 17-2. Tax calculator 2012 Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si NO Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si no tiene cobertura de un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Tax calculator 2012 SI su estado civil para efectos de la declaración es. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012   ENTONCES puede declarar. Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 . Tax calculator 2012 soltero,cabeza de familia o viudo que reúne los requisitos   cualquier cantidad   una deducción completa. Tax calculator 2012 casado que presenta la declaración conjunta o por separado con un cónyuge que no tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   cualquier cantidad   una deducción completa. Tax calculator 2012 casado que presenta la declaración conjunta con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   $178,000 o menos   una deducción completa. Tax calculator 2012   más de $178,000 pero menos de $188,000   una deducción parcial. Tax calculator 2012   $188,000 o más   ninguna deducción. Tax calculator 2012 casado que presenta la declaración por separado con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo2   menos de $10,000   una deducción parcial. Tax calculator 2012   $10,000 o más   ninguna deducción. Tax calculator 2012 1Ingresos brutos ajustados modificados. Tax calculator 2012 Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Tax calculator 2012 2Tiene derecho a la deducción completa si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año. Tax calculator 2012 Estado civil para efectos de la declaración. Tax calculator 2012   Su estado civil es lo que determina principalmente cuál será su estado civil para efectos de la declaración. Tax calculator 2012 Para este fin, necesita saber si su estado civil para efectos de la declaración es soltero o cabeza de familia, casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos o casado que presenta la declaración por separado. Tax calculator 2012 Si necesita más información sobre el estado civil para efectos de la declaración, vea el capítulo 2. Tax calculator 2012 Si vivió aparte de su cónyuge. Tax calculator 2012   Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año y presenta una declaración por separado, su estado civil para efectos de la declaración, para este propósito, es soltero. Tax calculator 2012 Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés). Tax calculator 2012   El método que usted utilice para calcular los ingresos brutos ajustados modificados depende de si presenta el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Tax calculator 2012 Si hizo aportaciones a su arreglo IRA para 2013 y recibió una distribución de la misma en 2013, vea la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Usted quizás podría usar la Hoja de Trabajo 17-1 para calcular su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés). Tax calculator 2012    No suponga que sus ingresos brutos ajustados modificados son iguales a su remuneración. Tax calculator 2012 Los ingresos brutos ajustados modificados pueden incluir ingresos además de la remuneración (explicado anteriormente), como intereses, dividendos e ingresos de distribuciones de arreglos IRA. Tax calculator 2012 Formulario 1040. Tax calculator 2012   Si presenta el Formulario 1040, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las ocho siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Tax calculator 2012 Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Tax calculator 2012 Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Tax calculator 2012 Deducción por actividades de producción nacional. Tax calculator 2012 Exclusión de ingresos ganados de fuentes en el extranjero. Tax calculator 2012 Exclusión o deducción de asignaciones por concepto de vivienda en el extranjero. Tax calculator 2012 Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. Tax calculator 2012 S. Tax calculator 2012 Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de intereses recibidos de bonos de ahorros de EE. Tax calculator 2012 UU. Tax calculator 2012 de la Serie EE e I emitidos después de 1989), en inglés. Tax calculator 2012 Exclusión de beneficios por adopción proporcionados por el empleador anotada en el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés. Tax calculator 2012 Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Tax calculator 2012 Formulario 1040A. Tax calculator 2012   Si presenta el Formulario 1040A, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Tax calculator 2012 Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Tax calculator 2012 Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Tax calculator 2012 Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, en inglés. Tax calculator 2012 Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Tax calculator 2012 Aportaciones para 2013 y distribuciones en 2013. Tax calculator 2012   Una parte de toda distribución de un arreglo IRA que haya recibido en 2013 podría estar exenta de impuestos y otra parte sujeta a impuestos si se dan las tres situaciones siguientes: Recibió distribuciones en 2013 de uno o más arreglos IRA tradicionales. Tax calculator 2012 Hizo aportaciones a un arreglo IRA tradicional para 2013. Tax calculator 2012 Algunas de estas aportaciones podrían ser aportaciones no deducibles. Tax calculator 2012 Si esta situación le corresponde, tiene que calcular la parte tributable de la distribución del arreglo IRA tradicional antes de calcular los ingresos brutos ajustados modificados. Tax calculator 2012 Para esto, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1-5, Figuring the Taxable Part of Your IRA Distribution (Cómo calcular la parte tributable de la distribución de un arreglo IRA), en la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012   Si no le corresponde por lo menos una de las situaciones anteriores, calcule los ingresos brutos ajustados modificados utilizando la Hoja de Trabajo 17-1, más adelante. Tax calculator 2012 Cómo calcular la deducción IRA reducida. Tax calculator 2012   Puede calcular la deducción IRA reducida para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A utilizando las hojas de trabajo del capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Además, las instrucciones para el Formulario 1040 y el Formulario 1040A incluyen hojas de trabajo similares que podría utilizar en su lugar. Tax calculator 2012 Cómo Declarar Aportaciones Deducibles Si presenta el Formulario 1040, anote la deducción por el IRA en la línea 32 de dicho formulario. Tax calculator 2012 Si presenta el Formulario 1040A, anote la deducción IRA en la línea 17. Tax calculator 2012 No puede deducir aportaciones hechas a un arreglo IRA utilizando el Formulario 1040EZ. Tax calculator 2012 Hoja de Trabajo 17-1. Tax calculator 2012 Cómo Calcular los Ingresos Brutos Ajustados Modificados Utilice esta hoja de trabajo para calcular los ingresos brutos ajustados modificados si tiene un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012 1. Tax calculator 2012 Anote los ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés) de la línea 38 del Formulario 1040 o de la línea 22 del Formulario 1040A, sin tomar en cuenta la cantidad de la línea 32 del Formulario 1040 o la línea 17 del Formulario 1040A 1. Tax calculator 2012   2. Tax calculator 2012 Anote toda deducción por intereses sobre un préstamo de estudios de la línea 33 del Formulario 1040 o de la línea 18 del Formulario 1040A 2. Tax calculator 2012   3. Tax calculator 2012 Anote toda deducción del costo de matrícula y cuotas escolares de la línea 34 del Formulario 1040 o de la línea 19 del Formulario 1040A 3. Tax calculator 2012   4. Tax calculator 2012 Anote toda deducción por actividades de producción nacionales de la línea 35 del Formulario 1040 4. Tax calculator 2012   5. Tax calculator 2012 Anote toda exclusión de ingresos devengados en el extranjero o por concepto de la exclusión por vivienda en el extranjero de la línea 45 del Formulario 2555 o de la línea 18 del Formulario 2555-EZ 5. Tax calculator 2012   6. Tax calculator 2012 Anote toda deducción por concepto de vivienda en el extranjero de la línea 50 del Formulario 2555 6. Tax calculator 2012   7. Tax calculator 2012 Anote todos los intereses de bonos de ahorros estadounidenses que se puedan excluir provenientes de la línea 14 del Formulario 8815 7. Tax calculator 2012   8. Tax calculator 2012 Anote toda prestación por adopción proporcionada por el empleador que haya sido excluida proveniente de la línea 28 del Formulario 8839 8. Tax calculator 2012   9. Tax calculator 2012 Sume las líneas 1 a 8. Tax calculator 2012 Éstos son sus Ingresos brutos ajustados modificados para propósitos de un arreglo IRA tradicional 9. Tax calculator 2012   Aportaciones no Deducibles Aunque la deducción por aportaciones a un arreglo IRA se podría reducir o eliminar, se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA hasta el límite general o, si le corresponde, hasta el límite de aportaciones a arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Tax calculator 2012 La diferencia entre el total de las aportaciones permitidas y la deducción IRA, si la hay, es la aportación no deducible. Tax calculator 2012 Ejemplo. Tax calculator 2012 Miguel tiene 28 años de edad y es soltero. Tax calculator 2012 En 2013, estuvo cubierto por un plan de jubilación en el trabajo. Tax calculator 2012 Recibió un sueldo de $57,312. Tax calculator 2012 Tuvo ingresos brutos ajustados modificados de $70,000. Tax calculator 2012 Para 2013, Miguel aportó $5,500 a su arreglo IRA. Tax calculator 2012 Como estuvo cubierto por un plan de jubilación y tuvo ingresos brutos ajustados modificados superiores a $69,000, no puede deducir la aportación de $5,500 a su arreglo IRA. Tax calculator 2012 Tiene que designar esta aportación como aportación no deducible al declararla en el Formulario 8606, como se explica a continuación. Tax calculator 2012 Formulario 8606. Tax calculator 2012   Para declarar aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, en inglés. Tax calculator 2012   No tiene que declarar una aportación como no deducible antes de presentar la declaración de impuestos. Tax calculator 2012 Cuando presente la declaración, puede incluso declarar como no deducibles aportaciones que en otros casos se puedan deducir. Tax calculator 2012   Tiene que presentar el Formulario 8606 para declarar aportaciones no deducibles aun si no tiene que presentar una declaración de impuestos para el año. Tax calculator 2012 No se presenta un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reinvierta en un arreglo IRA tradicional activos provenientes de un plan de jubilación calificado y dicha reinversión incluya cantidades no sujetas a impuestos. Tax calculator 2012 En tal caso, se completa un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reciba una distribución de aquel arreglo IRA. Tax calculator 2012 Vea Formulario 8606, bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Tax calculator 2012 Incumplimiento en la declaración de aportaciones no deducibles. Tax calculator 2012   Si no declara aportaciones no deducibles, todas las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional se considerarán deducibles cuando se retiren. Tax calculator 2012 Toda distribución de su arreglo IRA está sujeta a impuestos a no ser que pueda demostrar, con pruebas suficientes, que se realizaron aportaciones no deducibles. Tax calculator 2012 Multa por declarar aportaciones en exceso. Tax calculator 2012   Si declara un exceso de aportaciones no deducibles en el Formulario 8606 para cualquier año tributario, tiene que pagar una multa de $100 por cada caso de declaración en exceso, a menos que exista una causa razonable. Tax calculator 2012 Multa por no presentar el Formulario 8606. Tax calculator 2012   Tendrá que pagar una multa de $50 si no presenta el Formulario 8606 obligatorio, a menos que pueda demostrar que existe una causa razonable. Tax calculator 2012 Impuestos sobre ganancias derivadas de aportaciones no deducibles. Tax calculator 2012   No se les gravarán impuestos a las ganancias procedentes de aportaciones (deducibles o no deducibles) hasta que se distribuyan, siempre y cuando dichas aportaciones estén dentro de los límites correspondientes. Tax calculator 2012 Vea ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? , más adelante. Tax calculator 2012 Base de costos. Tax calculator 2012   Tendrá una base de costos en su arreglo IRA tradicional si hizo alguna aportación no deducible. Tax calculator 2012 La base de costos es la suma de las aportaciones no deducibles hechas a un arreglo IRA menos todo retiro o distribución de aportaciones no deducibles. Tax calculator 2012 Arreglos IRA Heredados Si hereda un arreglo IRA tradicional, se le considera beneficiario. Tax calculator 2012 Un beneficiario puede ser toda persona o entidad elegida por el dueño del arreglo IRA para recibir los beneficios del mismo después de su fallecimiento. Tax calculator 2012 Los beneficiarios de un arreglo IRA tradicional tienen que incluir en los ingresos brutos toda distribución sujeta a impuestos que reciban. Tax calculator 2012 Arreglo heredado del cónyuge. Tax calculator 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente cuenta con las tres opciones siguientes: Tratarlo como si fuera el arreglo IRA de usted al designarse como el dueño del arreglo. Tax calculator 2012 Tratarlo como si fuera suyo al reinvertirlo en el arreglo IRA tradicional de usted o, en la medida en la que esté sujeto a impuestos, en: Un plan del empleador calificado, Un plan de anualidad del empleado calificado (plan conforme a la sección 403(a)), Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)), Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457). Tax calculator 2012 Considerarse el beneficiario en vez de tratar el arreglo IRA como si fuera suyo. Tax calculator 2012 Si trata el arreglo como si fuera suyo. Tax calculator 2012   Se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Se realizan aportaciones (inclusive aportaciones de reinversión) al arreglo IRA heredado o No recibe la distribución mínima obligatoria para un año como beneficiario del arreglo IRA. Tax calculator 2012 Siempre se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Es el único beneficiario del arreglo IRA y Tiene el derecho ilimitado de retirar fondos del mismo. Tax calculator 2012 No obstante, si recibe una distribución del arreglo IRA de su cónyuge fallecido, puede reinvertir dicha distribución en el arreglo IRA de usted dentro del límite de 60 días, siempre que la distribución no sea distribución obligatoria, aunque usted no sea el único beneficiario del arreglo IRA de su cónyuge fallecido. Tax calculator 2012 Arreglo heredado de una persona que no sea el cónyuge. Tax calculator 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de cualquier persona que no sea su cónyuge fallecido, no puede tratar el arreglo IRA heredado como si fuera suyo. Tax calculator 2012 Esto significa que no puede hacer aportaciones al arreglo IRA. Tax calculator 2012 Además, significa que no puede reinvertir fondos de otro arreglo en el arreglo IRA heredado ni sacar fondos del mismo para reinvertirlos en otro arreglo IRA. Tax calculator 2012 No obstante, puede efectuar un traspaso de fideicomisario a fideicomisario siempre y cuando el arreglo IRA al cual se traspasan los fondos haya sido establecido y mantenido en nombre del dueño fallecido del arreglo IRA teniéndolo a usted como beneficiario. Tax calculator 2012 Para más información, vea el tema sobre Arreglos IRA heredados , bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro, más adelante. Tax calculator 2012 ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? Puede traspasar activos (cantidades monetarias o propiedad) de otros planes de jubilación (inclusive los arreglos IRA tradicionales) a un arreglo IRA tradicional, sin que dichos activos estén sujetos a impuestos. Tax calculator 2012 Se permiten traspasos como se indica a continuación: Traspasos de un fideicomisario a otro. Tax calculator 2012 Reinversiones. Tax calculator 2012 Traspasos a raíz de un divorcio. Tax calculator 2012 Traspasos a un arreglo Roth IRA. Tax calculator 2012   En ciertas circunstancias, puede traspasar activos de un arreglo IRA tradicional o arreglo designado Roth IRA a un arreglo Roth IRA. Tax calculator 2012 También puede trasladar activos de un plan de jubilación calificados a un arreglo Roth IRA. Tax calculator 2012 Vea ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? bajo Arreglos Roth IRA , más adelante. Tax calculator 2012 Traspaso de Fideicomisario a Fideicomisario Un traspaso de fondos en un arreglo IRA tradicional directamente de un fideicomisario a otro, ya sea a petición suya o de dicho fideicomisario, no se considera una reinversión. Tax calculator 2012 Como usted no recibe distribución alguna, el traspaso está exento de impuestos. Tax calculator 2012 Ya que no es una reinversión, no se ve afectada por el período de espera de 1 año obligatorio entre las reinversiones, el cual se explica más adelante bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro . Tax calculator 2012 Para información acerca de los traspasos directos a arreglos IRA desde planes de jubilación que no sean arreglos IRA, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1, y el tema Can You Move Amounts Into a Roth IRA? (¿Puede traspasar activos a un arreglo Roth IRA?), en el capítulo 2 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Reinversiones Normalmente, una reinversión es una distribución exenta de impuestos que consta de fondos en efectivo u otros activos provenientes de un plan de jubilación que usted reinvierte en otro plan de jubilación. Tax calculator 2012 La aportación al segundo plan de jubilación se llama “aportación de reinversión”. Tax calculator 2012 Nota: Una cantidad de fondos reinvertida exenta de impuestos de un plan de jubilación en otro suele incluirse en los ingresos cuando se distribuye del segundo plan. Tax calculator 2012 Tipos de reinversiones a un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012   Puede reinvertir fondos de los siguientes planes en un arreglo IRA tradicional: Un arreglo IRA tradicional, Un plan de jubilación calificado ofrecido a los empleados por su empleador, Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457) o Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Tax calculator 2012 Cómo declarar reinversiones. Tax calculator 2012   No puede deducir una aportación de reinversión, pero tiene que declararla en la declaración de impuestos según se explica más adelante bajo Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA y bajo Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador . Tax calculator 2012 Tipos de reinversiones de un arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012   Tal vez pueda reinvertir en un plan calificado, exento de impuestos, una distribución de su arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012 Estos planes abarcan el Thrift Savings Fund (Fondo de Economía de Ahorros) (para empleados federales), planes de compensación diferida estatales o locales (planes conforme a la sección 457) y plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Tax calculator 2012 La parte de la distribución que se puede reinvertir es la parte que de otra manera estaría sujeta a impuestos (se incluiría en sus ingresos). Tax calculator 2012 Los planes calificados pueden aceptar reinversiones de esta índole aunque no están obligados a hacerlo. Tax calculator 2012 Plazo para hacer aportaciones de reinversión. Tax calculator 2012   Normalmente debe hacer la reinversión a más tardar el sexagésimo (60) día que sigue al día en el que reciba la distribución de su arreglo IRA tradicional o del plan de su empleador. Tax calculator 2012 El IRS puede eximirlo del requisito de 60 días si la aplicación de dicho requisito estuviese en contra de la equidad o de la buena conciencia, como en el caso de un hecho fortuito, desastre u otro evento razonablemente fuera de su control. Tax calculator 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Prórroga del plazo para hacer reinversiones. Tax calculator 2012   Si una cantidad de fondos que se le haya distribuido de un arreglo IRA tradicional o un plan del empleador para la jubilación que reúna los requisitos resulta ser depósito bloqueado en algún momento del plazo de 60 días permitido para reinversiones, existen reglas especiales que prorrogan el plazo para hacer reinversiones. Tax calculator 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Información adicional. Tax calculator 2012   Para información adicional sobre las reinversiones, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Reinversión de un Arreglo IRA en Otro Puede retirar, exenta de impuestos, la totalidad o parte de los activos de un arreglo IRA tradicional si los reinvierte en el mismo u otro arreglo IRA tradicional dentro de 60 días. Tax calculator 2012 Como se trata de una reinversión, no puede deducir la cantidad de activos que reinvierta en un arreglo IRA. Tax calculator 2012 Período de espera entre reinversiones. Tax calculator 2012   Normalmente, si reinvierte libre de impuestos parte alguna de una distribución de un arreglo IRA tradicional, no puede reinvertir libre de impuestos ninguna distribución posterior de dicho arreglo IRA dentro del plazo de 1 año. Tax calculator 2012 Tampoco puede reinvertir libre de impuestos cantidad alguna que se haya distribuido, dentro del mismo período de 1 año, del arreglo IRA en el que reinvirtió la cantidad libre de impuestos. Tax calculator 2012   El plazo de 1 año comienza en la fecha en la que reciba la distribución del arreglo IRA. Tax calculator 2012 No comienza en la fecha en la que reinvierta dicha distribución en un arreglo IRA. Tax calculator 2012 Ejemplo. Tax calculator 2012 Tiene dos arreglos IRA tradicionales, IRA-1 e IRA-2. Tax calculator 2012 Reinvierte libre de impuestos una distribución del arreglo IRA-1 en un nuevo arreglo IRA tradicional, el arreglo IRA-3. Tax calculator 2012 No puede reinvertir libre de impuestos distribución alguna de los arreglos IRA-1 o IRA-3 en otro arreglo IRA tradicional dentro del plazo de 1 año de haber realizado la distribución del arreglo IRA-1. Tax calculator 2012 No obstante, la reinversión del arreglo IRA-1 en el arreglo IRA-3 no impide que haga una reinversión exenta de impuestos del arreglo IRA-2 en cualquier otro arreglo IRA tradicional. Tax calculator 2012 Esto se debe a que no ha reinvertido libre de impuestos, dentro del año pasado, distribución alguna del arreglo IRA-2 ni ha hecho una reinversión exenta de impuestos en dicho arreglo. Tax calculator 2012 Excepción. Tax calculator 2012   Hay una excepción a la regla para distribuciones de una institución financiera fracasada, vea el tema titulado Rollover From One IRA Into Another (Reinversión de un arreglo IRA en otro), bajo Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Reinversiones parciales. Tax calculator 2012   Si retira activos de un arreglo IRA tradicional, puede reinvertir libre de impuestos una parte de los activos retirados para quedarse con el resto. Tax calculator 2012 La cantidad con la que se queda suele estar sujeta a impuestos (salvo la parte de esta cantidad que represente una devolución de aportaciones no deducibles). Tax calculator 2012 La cantidad con la que se queda podría estar sujeta al impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras, explicadas más adelante bajo ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? . Tax calculator 2012 Distribuciones obligatorias. Tax calculator 2012   Las cantidades que se tengan que distribuir en un año particular conforme a las reglas de distribuciones obligatorias (explicadas más adelante) no cumplen los requisitos para ser consideradas reinversiones. Tax calculator 2012 Arreglos IRA heredados. Tax calculator 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente lo puede reinvertir o puede optar por hacerse dueño del mismo. Tax calculator 2012 Vea Si trata el arreglo como si fuera suyo , anteriormente. Tax calculator 2012 Arreglo no heredado del cónyuge. Tax calculator 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de una persona que no sea su cónyuge, no lo puede reinvertir ni dejar que éste reciba una reinversión. Tax calculator 2012 Tiene que retirar los activos del arreglo IRA dentro de un plazo determinado. Tax calculator 2012 Para más información, vea el tema titulado When Must You Withdraw Assets? (¿Cuándo tiene que retirar activos?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA. Tax calculator 2012   Declare toda reinversión de un arreglo IRA tradicional en el mismo arreglo IRA u otro arreglo IRA tradicional en las líneas 15a y 15b del Formulario 1040 o en las líneas 11a y 11b del Formulario 1040A como se indica. Tax calculator 2012   Anote la cantidad total de la distribución en la línea 15a del Formulario 1040 o en la línea 11a del Formulario 1040A. Tax calculator 2012 Si la cantidad total de la línea 15a del Formulario 1040 o de la línea 11a del Formulario 1040A se reinvirtió, anote cero en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A. Tax calculator 2012 Si el total de la distribución no se reinvirtió, anote en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A la parte no reinvertida sujeta a impuestos. Tax calculator 2012 Escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 15b del Formulario 1040 o de la línea 11b del Formulario 1040A. Tax calculator 2012 Vea las instrucciones correspondientes a su declaración de impuestos. Tax calculator 2012   Si reinvirtió la distribución en un plan calificado (a excepción de un arreglo IRA) o efectúa la reinversión en 2014, incluya una declaración escrita que explique la transacción. Tax calculator 2012 Reinversión del Plan del Empleador en un Arreglo IRA Puede reinvertir en un arreglo IRA tradicional la totalidad o parte de una distribución con derecho a reinversión que haya recibido de los siguientes planes, con tal de que dichos planes le pertenezcan a usted (o su cónyuge fallecido): Pensión del empleador que reúna los requisitos, plan de participación de beneficios o plan de participación de acciones, Plan de anualidad, Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)) o Plan de remuneración diferida del gobierno (plan conforme a la sección 457). Tax calculator 2012 Un plan calificado es aquél que cumple las condiciones del Código Federal de Impuestos Internos. Tax calculator 2012 Distribución con derecho a reinversión. Tax calculator 2012   Generalmente, una distribución con derecho a reinversión es toda distribución del total, o de parte alguna, del saldo a su favor en un plan de jubilación calificado, salvo lo siguiente: Una distribución mínima obligatoria (se explica más adelante bajo ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ). Tax calculator 2012 Distribuciones por situaciones onerosas. Tax calculator 2012 Toda serie de distribuciones periódicas sustancialmente iguales pagadas por lo menos una vez al año a lo largo de: Su vida o expectativa de vida, La vida o expectativa de vida de usted y su beneficiario o Un período de 10 años o más. Tax calculator 2012 Distribuciones correctivas de aportaciones en exceso o aplazamientos en exceso y todo ingreso asignable al exceso. Tax calculator 2012 También se incluyen distribuciones correctivas de adiciones anuales en exceso y toda ganancia asignable a éste. Tax calculator 2012 Un préstamo tratado como distribución debido a que no satisface ciertas condiciones ya sea en la fecha en la que se otorgue o posteriormente (como en el caso de incumplimiento de pago), a no ser que los beneficios acumulados del participante se reduzcan (se compensen) para reembolsar el préstamo. Tax calculator 2012 Dividendos de valores bursátiles del empleador. Tax calculator 2012 El costo de cobertura de seguro de vida. Tax calculator 2012 Toda cantidad no sujeta a impuestos reinvertida en su arreglo IRA tradicional forma parte de la base (costo) de sus arreglos IRA. Tax calculator 2012 Para recuperar la base después de sacar distribuciones de su arreglo IRA, debe llenar el Formulario 8606 para el año de la distribución. Tax calculator 2012 Vea Formulario 8606 bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Tax calculator 2012 Reinversión por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge. Tax calculator 2012   Si un empleado fallecido había establecido una pensión que reúna los requisitos, plan de participación de ganancias o plan de bonificación de acciones, plan de anualidad, plan de anualidad que goce de refugio tributario (conforme a la sección 403(b)) o plan de compensación diferida del gobierno (conforme a la sección 457), y se realiza un traspaso directo de cualquiera de éstos a un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) en donde se ha establecido que se puede recibir la distribución a favor de usted, dichos fondos traspasados se pueden considerar distribución con derecho a reinversión si usted es el beneficiario designado del plan y no es el cónyuge del empleado. Tax calculator 2012 El arreglo IRA se considera un arreglo de jubilación legada por el fallecido. Tax calculator 2012 Para más información acerca de los arreglos IRA heredados, vea Arreglos IRA Heredados , anteriormente. Tax calculator 2012 Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador. Tax calculator 2012    Anote el total de la distribución (antes de la retención del impuesto sobre el ingreso u otras deducciones) en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. Tax calculator 2012 Esta cantidad debe aparecer en el recuadro 1 del Formulario 1099-R. Tax calculator 2012 De dicha cantidad, reste toda aportación (que suele aparecer en el recuadro 5 del Formulario 1099-R) que estuviese sujeta a impuestos en la fecha de su realización. Tax calculator 2012 De este resultado, reste la cantidad que se haya reinvertido ya sea de manera directa o dentro de 60 días de haberse recibido la distribución. Tax calculator 2012 Anote la cantidad restante, aunque sea cero, en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Tax calculator 2012 Además, escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 16b del Formulario 1040 o de la línea 12b del Formulario 1040A. Tax calculator 2012 Traspasos a Raíz de un Divorcio Si se le traspasan los intereses en un arreglo IRA tradicional de su cónyuge o ex cónyuge por decreto de divorcio o de manutención por separación o un documento escrito relacionado a tal decreto, los intereses en el arreglo IRA, a partir de la fecha del traspaso, se consideran su propio arreglo IRA. Tax calculator 2012 El traspaso está libre de impuestos. Tax calculator 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Tax calculator 2012 Cómo Convertir Cantidades de un Arreglo IRA Tradicional en un Arreglo Roth IRA Conversiones permitidas. Tax calculator 2012   Puede retirar todos los activos de un arreglo IRA tradicional, o una parte de los mismos, y reinvertirlos (dentro de un plazo de 60 días) en un arreglo Roth IRA. Tax calculator 2012 El monto retirado y aportado (convertido) al arreglo Roth IRA dentro del plazo acordado se denomina una aportación de conversión. Tax calculator 2012 Si se reinvierte correctamente (y dentro del plazo acordado), no corresponderá el impuesto adicional del 10% sobre las distribuciones prematuras. Tax calculator 2012 Sin embargo, toda o parte de la aportación que se convierte de su arreglo IRA tradicional se incluye en sus ingresos brutos. Tax calculator 2012 Distribuciones obligatorias. Tax calculator 2012   No puede convertir cantidades que se tengan que distribuir de su arreglo IRA tradicional para algún año en particular (inclusive el año natural en el que cumpla 70 años y medio de edad) bajo las reglas de las distribuciones obligatorias (explicadas más adelante). Tax calculator 2012 Ingresos. Tax calculator 2012   Tiene que incluir en los ingresos brutos toda distribución de un arreglo IRA tradicional que habría tenido que incluir en los ingresos si no la hubiera convertido a un arreglo Roth IRA. Tax calculator 2012 Normalmente, estas cantidades se incluyen en los ingresos en la declaración correspondiente al año