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Online taxes h&rblock 5. Online taxes h&rblock   Salarios, Sueldos y Otros Ingresos Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Remuneración del EmpleadoNiñeras. Online taxes h&rblock Otras Clases de Remuneración Beneficios Marginales Aportaciones a un Plan de Jubilación Opciones de Compra de Acciones Bienes Restringidos Reglas Especiales para Algunos EmpleadosClero Miembros de Órdenes Religiosas Empleador Extranjero Fuerzas Armadas Voluntarios Beneficios por Enfermedad y LesionesPensiones por Incapacidad Contratos de Seguro de Cuidados a Largo Plazo Compensación del Seguro Obrero Otros Beneficios por Enfermedad y Lesiones Recordatorio Ingresos de fuentes en el extranjero. Online taxes h&rblock   Si usted es ciudadano de los Estados Unidos o residente extranjero, tiene que declarar en la declaración de impuestos todo ingreso proveniente de fuentes fuera de los Estados Unidos (ingresos del extranjero) a menos que esté exento conforme a las leyes de los Estados Unidos. Online taxes h&rblock Esto corresponde independientemente de si reside dentro o fuera de los Estados Unidos y si ha recibido o no el Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios e impuestos), en inglés, o el Formulario 1099, también en inglés, de un pagador extranjero. Online taxes h&rblock Esto corresponde tanto a ingresos derivados del trabajo (como salarios y propinas) como a ingresos no derivados del trabajo (como intereses, dividendos, ganancias de capital, pensiones, alquileres y regalías). Online taxes h&rblock Si reside fuera de los Estados Unidos, es posible que pueda excluir la totalidad o parte de sus ingresos del trabajo provenientes de fuentes extranjeras. Online taxes h&rblock Para más información, vea la Publicación 54, Tax Guide for U. Online taxes h&rblock S. Online taxes h&rblock Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y extranjeros residentes de los Estados Unidos que viven en el extranjero), en inglés. Online taxes h&rblock Introduction Este capítulo abarca la compensación recibida por servicios prestados como empleado, tales como sueldos, salarios y beneficios marginales. Online taxes h&rblock Se incluyen los siguientes temas: Bonificaciones y premios. Online taxes h&rblock Reglas especiales para ciertos empleados. Online taxes h&rblock Beneficios por enfermedad y lesiones. Online taxes h&rblock Este capítulo explica cuáles son los ingresos que se incluyen en los ingresos brutos del empleado y cuáles no se incluyen. Online taxes h&rblock Useful Items - You may want to see: Publicación 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses (Gastos de viaje, entretenimiento, obsequios y automóvil), en inglés 525 Taxable and Nontaxable Income (Ingresos tributables y no tributables), en inglés Remuneración del Empleado Esta sección abarca varios tipos de remuneración del empleado incluyendo beneficios marginales, aportaciones a planes de jubilación, opciones para la compra de acciones y propiedad restringida. Online taxes h&rblock Formulario W-2. Online taxes h&rblock    Si es empleado, debe recibir un Formulario W-2 de su empleador que muestre la remuneración que recibió por sus servicios. Online taxes h&rblock Incluya la cantidad de la remuneración en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A o en la línea 1 del Formulario 1040EZ, aún si no recibe un Formulario W-2. Online taxes h&rblock   Si prestó servicios, en otra calidad que no sea la de contratista independiente, y su empleador no le retuvo del sueldo impuestos del Seguro Social y Medicare, tiene que presentar el Formulario 8919, Uncollected Social Security and Medicare Tax on Wages (Impuestos del Seguro Social y Medicare sobre el salario no retenidos), en inglés, junto con el Formulario 1040. Online taxes h&rblock Dicha parte del salario tiene que anotarse en la línea 7 del Formulario 1040. Online taxes h&rblock Vea el Formulario 8919 para más información. Online taxes h&rblock Proveedores de cuidado de menores. Online taxes h&rblock    Si provee cuidado de menores, ya sea en el hogar del menor, en el hogar de usted o en algún otro sitio comercial, la remuneración que usted reciba tiene que ser incluida en sus ingresos. Online taxes h&rblock Si no es un empleado, usted probablemente trabaje por cuenta propia y tiene que incluir los pagos por los servicios en el Anexo C (Formulario 1040), Profit or Loss From Business (Ganancias o pérdidas de un negocio), o en el Anexo C-EZ (Formulario 1040), Net Profit From Business (Utilidad neta de un negocio), ambos en inglés. Online taxes h&rblock Generalmente, no es empleado a menos que esté sujeto a la voluntad y control de la persona que lo emplea en cuanto a lo que tiene que hacer y cómo lo tiene que hacer. Online taxes h&rblock Niñeras. Online taxes h&rblock   Si cuida a niños de parientes o vecinos, ya sea con regularidad o sólo ocasionalmente, las reglas para los proveedores del cuidado de menores le corresponden a usted. Online taxes h&rblock Otras Clases de Remuneración Esta sección trata de diferentes clases de remuneración del empleado. Online taxes h&rblock Comisiones pagadas por adelantado y otros ingresos. Online taxes h&rblock   Si recibe comisiones pagadas por adelantado u otras cantidades por servicios que prestará en el futuro y usted es contribuyente que usa el método contable a base de efectivo, tendrá que incluir estas cantidades en el ingreso del año en que las reciba. Online taxes h&rblock    Si reintegra comisiones no devengadas u otras cantidades en el mismo año en que las recibe, reste el reintegro de sus ingresos. Online taxes h&rblock Si las reintegra en un año tributario posterior, puede deducir el reintegro como una deducción detallada en el Anexo A (Formulario 1040) o quizás pueda reclamar un crédito para ese año. Online taxes h&rblock Vea Reintegros en el capítulo 12. Online taxes h&rblock Asignaciones y reembolsos. Online taxes h&rblock    Si recibe asignaciones o reembolsos de su empleador para cubrir gastos de viaje, transporte u otros gastos relacionados con un negocio, vea la Publicación 463, en inglés. Online taxes h&rblock Si se le reembolsan gastos de mudanza, vea la Publicación 521, Moving Expenses (Gastos de mudanza), en inglés. Online taxes h&rblock Pago de sueldo atrasado como indemnización. Online taxes h&rblock    Incluya en sus ingresos las cantidades que se le otorguen en un convenio o sentencia para pagar sueldos atrasados. Online taxes h&rblock Estas cantidades incluyen pagos hechos a usted por daños, primas de seguro de vida no pagadas y primas de seguro de salud no pagadas. Online taxes h&rblock Su empleador debe informarle de las mismas en el Formulario W-2. Online taxes h&rblock Bonificaciones y premios. Online taxes h&rblock   Las bonificaciones o premios que usted reciba por trabajo sobresaliente se incluyen en los ingresos y deben aparecer en su Formulario W-2. Online taxes h&rblock Éstos incluyen premios como viajes de vacaciones por alcanzar objetivos de ventas. Online taxes h&rblock Si el premio o recompensa que recibe es en mercancía o servicios, tiene que incluir en sus ingresos el valor justo de mercado de los mismos. Online taxes h&rblock Sin embargo, si su empleador solamente promete pagarle una bonificación o premio en el futuro, no es tributable hasta que usted lo reciba o esté a su disposición. Online taxes h&rblock Premio por logros del empleado. Online taxes h&rblock   Si recibe bienes muebles tangibles (que no sean efectivo, un certificado de regalo u otro artículo similar) como premio por años de servicio o por prácticas óptimas de seguridad, por lo general podrá excluir el valor de sus ingresos. Online taxes h&rblock Sin embargo, la cantidad que puede excluir se limita a la cantidad del costo para su empleador y no puede ser más de $1,600 ($400 por premios que no sean premios de planes calificados) por todos los premios de esa índole que reciba durante el año. Online taxes h&rblock Su empleador le puede decir si su premio pertenece a un plan calificado. Online taxes h&rblock Su empleador tiene que entregarle el premio como parte de una ceremonia o presentación notable, bajo condiciones y circunstancias en las cuales no hay una probabilidad considerable de que el mismo sea una remuneración disimulada. Online taxes h&rblock   No obstante, la exclusión no corresponde a los siguientes premios: Un premio por años de servicio si usted lo recibió por menos de cinco años de servicio o si recibió otro premio por años de servicio durante el año o durante los cuatro años anteriores. Online taxes h&rblock Un premio por prácticas óptimas de seguridad si es gerente, administrador, empleado oficinista u otro empleado profesional, o si más del 10% de los empleados que reúnen los requisitos recibieron premios anteriormente por prácticas óptimas de seguridad durante el año. Online taxes h&rblock Ejemplo. Online taxes h&rblock Benito Valverde recibió tres premios por logros como empleado durante el año: un premio de un plan no calificado que fue un reloj con un valor de $250 y dos premios de un plan calificado que constan de un aparato estereofónico con un valor de $1,000 y un juego de palos de golf con un valor de $500. Online taxes h&rblock Suponiendo que, por lo demás, los requisitos para los premios de planes calificados se han cumplido, cada premio por sí solo estaría excluido de los ingresos. Online taxes h&rblock Sin embargo, ya que el valor total de todos los premios es $1,750 y excede de $1,600, Benito tiene que incluir $150 ($1,750 – $1,600) en los ingresos. Online taxes h&rblock Pagos de salarios diferenciales. Online taxes h&rblock   Los pagos de salarios diferenciales se definen como cualquier pago que le haya hecho un empleador y que corresponda a cualquier período de más de 30 días durante el cual preste servicio activo como miembro de los servicios uniformados. Online taxes h&rblock Dichos pagos representan la totalidad, o una parte de, los salarios que hubiera recibido del empleador durante ese período. Online taxes h&rblock Se considera que estos pagos son sueldos y están sujetos a la retención del ingreso federal sobre los ingresos. Online taxes h&rblock Sin embargo, no están sujetos a los impuestos de la Ley de Contribución al Seguro Social (FICA, por sus siglas en inglés) ni a los impuestos de la Ley Federal de Contribución para el Desempleo (FUTA, por sus siglas en inglés). Online taxes h&rblock Los pagos de salarios diferenciales se declaran como salarios en el Formulario W-2. Online taxes h&rblock Asignaciones del gobierno por costo de vida. Online taxes h&rblock   La mayoría de los pagos que los empleados civiles del gobierno de los Estados Unidos reciben por trabajo en el extranjero es tributable. Online taxes h&rblock Sin embargo, ciertas asignaciones por costo de vida son libres de impuestos. Online taxes h&rblock La Publicación 516, U. Online taxes h&rblock S. Online taxes h&rblock Government Civilian Employees Stationed Abroad (Empleados civiles del gobierno de los Estados Unidos con puesto en el extranjero), en inglés, provee una explicación sobre el trato tributario de dichas asignaciones, pagos diferenciales y otra paga especial que usted recibe por trabajar en el extranjero. Online taxes h&rblock Planes de compensación diferida no calificados. Online taxes h&rblock   Su empleador le informará del total de cantidades diferidas para el año conforme a un plan de compensación diferida no calificado. Online taxes h&rblock Esta cantidad aparece en el recuadro 12 del Formulario W-2, con el código Y. Online taxes h&rblock Esta cantidad no se incluye en los ingresos. Online taxes h&rblock   Sin embargo, si en algún momento del año tributario, el plan no cumple ciertos requisitos, o no se opera conforme a dichos requisitos, todas las cantidades diferidas conforme al plan para ese año tributario y todos los años tributarios anteriores se incluyen en los ingresos del año en curso. Online taxes h&rblock Esta cantidad se incluye en el salario, el cual aparece en el recuadro 1 del Formulario W-2. Online taxes h&rblock Dicha cantidad se anota también en el recuadro 12 del Formulario W-2, con el código Z. Online taxes h&rblock Pagaré recibido por servicios. Online taxes h&rblock    Si su empleador le da un pagaré garantizado como pago por sus servicios, tendrá que incluir el valor justo de mercado (usualmente el valor de descuento) del pagaré en los ingresos del año en que lo recibió. Online taxes h&rblock Luego, cuando reciba pagos sobre el pagaré, una proporción de cada pago es la recuperación del valor justo de mercado que usted previamente había incluido en los ingresos. Online taxes h&rblock No vuelva a incluir esa parte en los ingresos. Online taxes h&rblock Incluya el resto del pago en los ingresos del año en que recibió el pago. Online taxes h&rblock   Si su empleador le da un pagaré no garantizado y no negociable como pago por sus servicios, los pagos sobre el pagaré que se aplican al capital del mismo se consideran ingresos de remuneración cuando usted los recibe. Online taxes h&rblock Indemnización por despido. Online taxes h&rblock   Los pagos recibidos por concepto de indemnización por despido y cancelación de contrato laboral tienen que ser incluidos en los ingresos. Online taxes h&rblock Pago por vacaciones acumuladas. Online taxes h&rblock    Si es empleado federal y recibe un pago global en concepto de vacaciones acumuladas al jubilarse o renunciar, esta cantidad se incluye como salario en el Formulario W-2. Online taxes h&rblock   Si renuncia de una agencia federal y es empleado por otra, podría tener que devolver a la segunda agencia parte del pago global por vacaciones anuales acumuladas. Online taxes h&rblock Puede reducir el salario bruto restando la cantidad que devolvió en el mismo año tributario en que la recibió. Online taxes h&rblock Adjunte a la declaración de impuestos una copia del recibo o estado de cuentas que le dio la agencia a la cual le devolvió dicho pago para explicar la diferencia entre el salario en la declaración y el salario en los Formularios W-2. Online taxes h&rblock Servicios de ayuda para obtener otro trabajo. Online taxes h&rblock   Si elige aceptar una cantidad reducida en concepto de indemnización por despido para recibir servicios de ayuda para encontrar otro trabajo (como capacitación para escribir su hoja de vida y hacer entrevistas), tendrá que incluir la cantidad no reducida de la indemnización en los ingresos. Online taxes h&rblock    No obstante, puede deducir el valor de estos servicios de ayuda para encontrar otro trabajo (hasta la diferencia entre la indemnización por despido incluida en los ingresos y la cantidad que en verdad recibió) como una deducción miscelánea (sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado o AGI, por sus siglas en inglés) en el Anexo A (Formulario 1040). Online taxes h&rblock Pagos por enfermedad. Online taxes h&rblock   Los pagos que reciba de su empleador mientras esté enfermo o lesionado son parte del sueldo o salario. Online taxes h&rblock Además, tiene que incluir en los ingresos los beneficios por enfermedad que reciba de cualquiera de los siguientes pagadores: Un fondo de bienestar social. Online taxes h&rblock Un fondo estatal para enfermedad o incapacidad. Online taxes h&rblock Una asociación de empleadores o empleados. Online taxes h&rblock Una compañía de seguros, si su empleador pagó el plan. Online taxes h&rblock No obstante, si pagó las primas de una póliza de accidente o de seguro de salud, las prestaciones que reciba conforme a la póliza no están sujetas a impuestos. Online taxes h&rblock Para más información, vea la Publicación 525, en inglés. Online taxes h&rblock Impuestos del Seguro Social y Medicare pagados por el empleador. Online taxes h&rblock   Si usted y su empleador tienen un acuerdo conforme al cual su empleador paga su impuesto del Seguro Social y Medicare sin deducirlos de su salario bruto, tendrá que declarar la cantidad de impuestos que se pagó por usted como salario sujeto a impuestos en la declaración. Online taxes h&rblock El pago también se considera salario para calcular los impuestos y beneficios del Seguro Social y Medicare. Online taxes h&rblock No obstante, estos pagos no se consideran salario del Seguro Social y Medicare si usted es trabajador doméstico o trabajador agrícola. Online taxes h&rblock Derechos de revalorización de acciones. Online taxes h&rblock   No incluya un derecho de revalorización de acciones que le haya provisto su empleador en los ingresos hasta que ejerza (haga uso de) ese derecho. Online taxes h&rblock Cuando ejerza ese derecho, tiene derecho a un pago en efectivo equivalente al valor justo de mercado de las acciones de la sociedad anónima en la fecha en que ejerció su derecho menos el valor justo de mercado de las acciones en la fecha en que se le otorgó el derecho. Online taxes h&rblock Incluya el pago en efectivo en los ingresos del año en que ejerza su derecho. Online taxes h&rblock Beneficios Marginales Los beneficios marginales que reciba relacionados con el desempeño de sus servicios se incluyen en los ingresos como remuneración a menos que pague su valor justo de mercado o estén específicamente excluidos por ley. Online taxes h&rblock Abstenerse de prestar servicios (por ejemplo, conforme a un convenio de no competencia) se considera desempeño de sus servicios para los propósitos de estas reglas. Online taxes h&rblock Período contable. Online taxes h&rblock   Tiene que usar el mismo período contable que su empleador para declarar los beneficios marginales sujetos a impuestos que no sean en efectivo. Online taxes h&rblock Su empleador tiene la opción de declarar los beneficios marginales sujetos a impuestos que no sean en efectivo usando cualquiera de las dos reglas siguientes: Regla general: los beneficios se declaran para un año natural (1 de enero – 31 de diciembre). Online taxes h&rblock Regla especial del período contable: los beneficios provistos durante los 2 últimos meses del año natural (o de cualquier período más corto) son tratados como si hubiesen sido pagados durante el siguiente año natural. Online taxes h&rblock Por ejemplo, cada año su empleador declara el valor de los beneficios provistos durante los últimos 2 meses del año anterior y los primeros 10 meses del año en curso. Online taxes h&rblock  Su empleador no tiene que usar el mismo período contable para cada beneficio marginal, pero tiene que usar el mismo período para todos los empleados que reciban un beneficio particular. Online taxes h&rblock   Si desea declarar una deducción por gastos de negocio como empleado (en el caso del uso de un auto, por ejemplo), tiene que usar el mismo período contable que use para declarar el beneficio. Online taxes h&rblock Formulario W-2. Online taxes h&rblock   Su empleador tiene que incluir todos los beneficios marginales en la casilla 1 del Formulario W-2 como salarios, propinas y otra remuneración; y si corresponde, en las casillas 3 y 5 como salarios sujetos a los impuestos al Seguro Social y al Medicare. Online taxes h&rblock Aunque no se requiere, su empleador podría incluir el valor total de los beneficios marginales en la casilla 14 (o en un estado por separado). Online taxes h&rblock Sin embargo, si su empleador le proveyó a usted un vehículo e incluyó el 100% de su valor de alquiler anual en los ingresos de usted, dicho empleador tiene que declararle este valor a usted por separado en la casilla 14 (o en un estado por separado). Online taxes h&rblock Plan de Accidente o de Salud Generalmente, el valor de la cobertura de un seguro de accidente o de salud provisto por su empleador no se incluye en los ingresos. Online taxes h&rblock Los beneficios que reciba del plan pueden estar sujetos a impuestos, como se explica más adelante en la sección titulada Beneficios por Enfermedad y Lesiones . Online taxes h&rblock Para más información sobre los asuntos tratados en esta sección, salvo la cobertura para cuidados a largo plazo, vea la Publicación 969, Health Savings Accounts and Other Tax-Favored Health Plans (Cuentas de ahorros para gastos médicos y otros planes para gastos médicos con beneficios tributarios), en inglés. Online taxes h&rblock Cobertura para cuidados a largo plazo. Online taxes h&rblock    Las aportaciones de su empleador para cubrir servicios de cuidados a largo plazo generalmente no se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock Sin embargo, las aportaciones hechas a una cuenta flexible de gastos médicos u otro plan similar (como un cafeteria plan (plan flexible de beneficios)) tienen que incluirse en los ingresos. Online taxes h&rblock Esta cantidad se informa como salario en el recuadro 1 del Formulario W-2. Online taxes h&rblock   Las aportaciones a este tipo de plan se explican en la Publicación 502, Medical and Dental Expenses (Gastos médicos y dentales), en inglés. Online taxes h&rblock Aportaciones a una cuenta de ahorros médicos Archer (conocida como Archer MSA, en inglés). Online taxes h&rblock    Las aportaciones hechas por su empleador a una cuenta de ahorros médicos Archer por lo general no se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock El total se declara en el recuadro 12 del Formulario W-2 con el código R. Online taxes h&rblock Tiene que declarar esta cantidad en el Formulario 8853, Archer MSAs and Long-Term Care Insurance Contracts (Cuentas Archer MSA de ahorros médicos y contratos de seguros de cuidado a largo plazo), en inglés. Online taxes h&rblock Adjunte el formulario a la declaración de impuestos. Online taxes h&rblock Cuenta flexible de ahorros para gastos médicos (conocida como Health FSA, en inglés). Online taxes h&rblock   Si su empleador provee una cuenta flexible de ahorros para gastos médicos que reúna los requisitos como seguro de accidente o de salud, la cantidad de la reducción de su salario y los reembolsos de sus gastos por cuidados médicos generalmente no se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock Nota: Para los años de planes que comienzan después de 2012, las cuentas flexibles de ahorros están sujetas a un límite de $2,500 de aportaciones realizadas por medio de reducción en su salario. Online taxes h&rblock Este límite de $2,500 está sujeto a ajuste por inflación para los años de planes que comienzan después de 2013. Online taxes h&rblock Si desea más información, vea el Notice 2012-40 (Aviso 2012-40), que se encuentra en la página 1046 del Internal Revenue Bulletin 2012-26 (Boletín de Impuestos Internos 2012-26), disponible en inglés, en www. Online taxes h&rblock irs. Online taxes h&rblock gov/irb/2012-26_IRB/ar09. Online taxes h&rblock html. Online taxes h&rblock Cuenta de reembolso de gastos médicos (HRA, por sus siglas en inglés). Online taxes h&rblock   Si su empleador provee una cuenta de reembolso de gastos médicos (HRA) que reúna los requisitos como un seguro de accidente o de salud, la cobertura y reembolsos de sus gastos por cuidados médicos por lo general no se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock Cuenta de ahorros para gastos médicos (HSA, por sus siglas en inglés). Online taxes h&rblock   Si reúne los requisitos, usted y cualquier otra persona, incluyendo su empleador o un miembro de su familia, pueden hacer aportaciones a la cuenta HSA (de usted). Online taxes h&rblock Las aportaciones, excepto las del empleador, se pueden deducir en la declaración independientemente de si detalla o no las deducciones. Online taxes h&rblock Las aportaciones hechas por su empleador no se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock El dinero retirado de la cuenta HSA que se utilice para pagar gastos médicos calificados no se incluye en los ingresos. Online taxes h&rblock Las distribuciones de la cuenta que no se utilicen para gastos médicos se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock Vea la Publicación 969, en inglés, para los requisitos correspondientes a una cuenta HSA. Online taxes h&rblock   Las aportaciones hechas por una sociedad colectiva a la cuenta HSA de un socio bona fide no corresponden a aportaciones hechas por un empleador. Online taxes h&rblock Estas aportaciones se consideran distribuciones de dinero de la cuenta y no se incluyen en el ingreso bruto de dicho socio. Online taxes h&rblock Las aportaciones hechas por una sociedad colectiva a la cuenta HSA de un socio por servicios prestados se tratan como pagos garantizados que se pueden incluir en el ingreso bruto del socio. Online taxes h&rblock En ambos casos, el socio puede deducir las aportaciones hechas a su cuenta HSA. Online taxes h&rblock   Las aportaciones hechas por una sociedad anónima de tipo S a la cuenta HSA de un empleado-accionista del 2% por servicios prestados se tratan como pagos garantizados y se incluyen en el ingreso bruto del empleado-accionista. Online taxes h&rblock El empleado-accionista puede deducir la aportación hecha a su cuenta HSA. Online taxes h&rblock Distribución de fondos calificada a una cuenta de ahorros para gastos médicos (HSA). Online taxes h&rblock   Se puede realizar una sola distribución de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) a una cuenta HSA y normalmente no se incluye ninguna parte de dicha distribución en los ingresos. Online taxes h&rblock Consulte la Publicación 590 para ver los requisitos correspondientes a estas distribuciones de fondos calificadas a una cuenta HSA. Online taxes h&rblock Falta de cumplimiento con los requisitos. Online taxes h&rblock   Si su cuenta de ahorros para gastos médicos (HSA) recibió distribuciones calificadas (para cuentas HSA) de una cuenta flexible para gastos médicos (Health FSA) o de un plan de reembolso de gastos médicos (HRA) (temas tratados anteriormente) o de una distribución de fondos calificada para una cuenta HSA, usted tiene que reunir los requisitos para fines de una cuenta HSA en el período desde el mes en el que se haya realizado la distribución calificada hasta el último día del duodécimo mes siguiente a dicho mes. Online taxes h&rblock Si no reúne los requisitos durante este período y esto no se debe a fallecimiento o incapacidad, tiene que incluir la distribución en los ingresos del año tributario en el que deje de reunir los requisitos. Online taxes h&rblock Dichos ingresos están sujetos a un impuesto adicional del 10%. Online taxes h&rblock Ayuda para Adopción Es posible que pueda excluir de los ingresos cantidades pagadas o gastos incurridos por su empleador por gastos calificados de adopción relacionados con la adopción de un hijo que reúna los requisitos. Online taxes h&rblock Vea las instrucciones para el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés, para más información. Online taxes h&rblock Los beneficios por adopción los declara el empleador en el recuadro 12 del Formulario W-2 con el código T. Online taxes h&rblock También se incluyen como remuneración del Seguro Social y Medicare en los recuadros 3 y 5. Online taxes h&rblock Sin embargo, no se incluyen como salario en el recuadro 1. Online taxes h&rblock Para determinar las cantidades sujetas a impuestos y las que no lo están, tiene que llenar la Parte III del Formulario 8839, en inglés. Online taxes h&rblock Adjunte el formulario a su declaración de impuestos. Online taxes h&rblock Beneficios De Minimis (Mínimos) Si su empleador le provee un producto o servicio y el costo del mismo es tan pequeño que no sería razonable para el empleador declararlo, el valor no se incluye en los ingresos. Online taxes h&rblock Generalmente, el valor de los beneficios como descuentos en las cafeterías de la compañía, el costo de transporte por taxi para regresar a su casa cuando trabaje horas extra y comidas patrocinadas por la compañía no se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock Obsequios por fiestas. Online taxes h&rblock   Si su empleador le obsequia un pavo, jamón u otro artículo de valor nominal por Navidad u otras fiestas, no incluya el valor del obsequio en los ingresos. Online taxes h&rblock Sin embargo, si su empleador le obsequia dinero en efectivo, un certificado de regalo o un artículo similar que usted fácilmente puede canjear por efectivo, incluya el valor de ese obsequio como salario o sueldo adicional sea cual sea la cantidad en cuestión. Online taxes h&rblock Ayuda para Educación Puede excluir de sus ingresos hasta $5,250 en concepto de ayuda calificada para educación provista por el empleador. Online taxes h&rblock Para más información, vea la Publicación 970, Tax Benefits for Education (Beneficios tributarios para estudios), en inglés. Online taxes h&rblock Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo Por lo general, el costo de hasta $50,000 de la cobertura de un seguro de vida colectivo a término fijo provisto por su empleador (o un empleador anterior) no se incluye en los ingresos. Online taxes h&rblock Sin embargo, tiene que incluir en los ingresos el costo del seguro provisto por su empleador si es superior a $50,000 de cobertura menos toda cantidad que pague por la compra del seguro. Online taxes h&rblock Para las excepciones, vea Costo exento de impuestos en su totalidad , y Costo sujeto a impuestos en su totalidad , más adelante. Online taxes h&rblock Si su empleador provee más de $50,000 en cobertura, la cantidad incluida en los ingresos se declara como parte de su salario en el recuadro 1 del Formulario W-2. Online taxes h&rblock También aparece por separado en el recuadro 12 con el código C. Online taxes h&rblock Seguro de vida colectivo a término a fijo. Online taxes h&rblock   Este tipo de seguro proporciona protección mediante un seguro de vida a término fijo (un seguro que tiene vigencia por un período de tiempo fijo) que: Provee una indemnización general por fallecimiento del asegurado, Se ofrece a un grupo de empleados, Se ofrece conforme a una póliza a nombre del empleador, y Provee una cantidad de seguro para cada empleado basada en una fórmula que impide una selección individual. Online taxes h&rblock Beneficios permanentes. Online taxes h&rblock   Si su póliza de seguro de vida colectivo a término fijo incluye beneficios permanentes, como el valor de su pago completo o el valor en efectivo de recuperación de la póliza, tiene que incluir en los ingresos, como salario, el costo de los beneficios permanentes menos la cantidad que pague por ellos. Online taxes h&rblock Su empleador debe poder decirle la cantidad que tiene que incluir en los ingresos. Online taxes h&rblock Beneficios por fallecimiento accidental. Online taxes h&rblock   El seguro que provee beneficios por fallecimiento accidental u otro tipo de beneficios por fallecimiento pero no provee beneficios por fallecimiento en general (seguro de viajes, por ejemplo) no es seguro de vida colectivo a término fijo. Online taxes h&rblock Empleador anterior. Online taxes h&rblock   Si un empleador anterior proveyó más de $50,000 en cobertura de seguro de vida colectivo a término fijo durante el año, la cantidad incluida en sus ingresos se declara como salario en el recuadro 1 del Formulario W-2. Online taxes h&rblock También aparece por separado en el recuadro 12 con el código C. Online taxes h&rblock El recuadro 12 también muestra, con los códigos M y N, la cantidad de impuestos sin cobrar del Seguro Social y Medicare sobre la cobertura en exceso. Online taxes h&rblock Tiene que pagar estos impuestos con su declaración de impuestos. Online taxes h&rblock Inclúyalos en el impuesto total en la línea 60 del Formulario 1040 y siga las instrucciones para la línea 60. Online taxes h&rblock Para más información, vea las Instrucciones del Formulario 1040, en inglés. Online taxes h&rblock Dos o más empleadores. Online taxes h&rblock   Su exclusión para la cobertura del seguro de vida colectivo a término fijo no puede sobrepasar el costo de $50,000 de cobertura provista por su empleador, independientemente de si el seguro es provisto por un solo empleador o por varios empleadores. Online taxes h&rblock Si dos o más empleadores proveen cobertura de seguro que sume más de $50,000, las cantidades declaradas como salarios en los Formularios W-2 no serán correctas. Online taxes h&rblock Tiene que calcular cuánto tiene que incluir en los ingresos. Online taxes h&rblock A la cantidad que calcule, réstele la cantidad declarada con el código C en el recuadro 12 de los Formularios W-2, sume el resultado al salario declarado en el recuadro 1 y declare el total en su declaración de impuestos. Online taxes h&rblock Cómo calcular el costo tributable. Online taxes h&rblock   Utilice la hoja de trabajo siguiente para calcular la cantidad a incluir en los ingresos. Online taxes h&rblock     Hoja de Trabajo 5-1. Online taxes h&rblock Cómo Calcular el Costo del Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo a Incluir en los Ingresos 1. Online taxes h&rblock Anote la cantidad total de su cobertura de seguro provista por su(s) empleador(es). Online taxes h&rblock 1. Online taxes h&rblock   2. Online taxes h&rblock Límite sobre la exclusión para la cobertura del seguro de vida colectivo a término fijo provista por su empleador. Online taxes h&rblock 2. Online taxes h&rblock 50,000 3. Online taxes h&rblock Reste la línea 2 de la línea 1. Online taxes h&rblock 3. Online taxes h&rblock   4. Online taxes h&rblock Divida la línea 3 entre $1,000. Online taxes h&rblock Incluya sólo un decimal. Online taxes h&rblock 4. Online taxes h&rblock   5. Online taxes h&rblock Vaya a la Tabla 5-1. Online taxes h&rblock Según la edad que tenga el último día del año tributario, busque el grupo correspondiente a su edad en la columna izquierda y anote el costo correspondiente indicado en la columna derecha. Online taxes h&rblock 5. Online taxes h&rblock   6. Online taxes h&rblock Multiplique la línea 4 por la línea 5. Online taxes h&rblock 6. Online taxes h&rblock   7. Online taxes h&rblock Anote el número de meses completos de cobertura a este costo. Online taxes h&rblock 7. Online taxes h&rblock   8. Online taxes h&rblock Multiplique la línea 6 por la línea 7. Online taxes h&rblock 8. Online taxes h&rblock   9. Online taxes h&rblock Anote las primas que pagó al mes. Online taxes h&rblock 9. Online taxes h&rblock       10. Online taxes h&rblock Anote el número de meses que pagó las primas. Online taxes h&rblock 10. Online taxes h&rblock       11. Online taxes h&rblock Multiplique la línea 9 por la línea 10. Online taxes h&rblock 11. Online taxes h&rblock   12. Online taxes h&rblock Reste la línea 11 de la línea 8. Online taxes h&rblock Incluya esta cantidad en sus ingresos como salario 12. Online taxes h&rblock   Tabla 5-1. Online taxes h&rblock Costo de Cada $1,000 de Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo por un Mes Edad Costo Menor de 25 años $ 0. Online taxes h&rblock 05 De 25 a 29 años 0. Online taxes h&rblock 06 De 30 a 34 años 0. Online taxes h&rblock 08 De 35 a 39 años 0. Online taxes h&rblock 09 De 40 a 44 años 0. Online taxes h&rblock 10 De 45 a 49 años 0. Online taxes h&rblock 15 De 50 a 54 años 0. Online taxes h&rblock 23 De 55 a 59 años 0. Online taxes h&rblock 43 De 60 a 64 años 0. Online taxes h&rblock 66 De 65 a 69 años 1. Online taxes h&rblock 27 De 70 años en adelante 2. Online taxes h&rblock 06 Ejemplo. Online taxes h&rblock Usted tiene 51 años de edad y trabaja para los empleadores A y B. Online taxes h&rblock Ambos empleadores le proveen cobertura de seguro de vida colectivo a término fijo para el año entero. Online taxes h&rblock Su cobertura es $35,000 con el empleador A y $45,000 con el empleador B. Online taxes h&rblock Usted paga las primas mensuales de $4. Online taxes h&rblock 15 conforme al plan colectivo del empleador B. Online taxes h&rblock La cantidad a ser incluida en los ingresos se calcula según lo indicado en la Hoja de Trabajo 5-1. Online taxes h&rblock Cómo Calcular el Costo del Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo a Incluir en los Ingresos – Ejemplo, a continuación. Online taxes h&rblock    Hoja de Trabajo 5-1. Online taxes h&rblock Cómo Calcular el Costo del Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo a Incluir en los Ingresos – Ejemplo 1. Online taxes h&rblock Anote la cantidad total de su cobertura de seguro provista por su(s) empleador(es). Online taxes h&rblock 1. Online taxes h&rblock 80,000 2. Online taxes h&rblock Límite sobre la exclusión para la cobertura del seguro de vida colectivo a término fijo provista por su empleador. Online taxes h&rblock 2. Online taxes h&rblock 50,000 3. Online taxes h&rblock Reste la línea 2 de la línea 1. Online taxes h&rblock 3. Online taxes h&rblock 30,000 4. Online taxes h&rblock Divida la línea 3 entre $1,000. Online taxes h&rblock Incluya sólo un decimal. Online taxes h&rblock 4. Online taxes h&rblock 30. Online taxes h&rblock 0 5. Online taxes h&rblock Vaya a la Tabla 5-1. Online taxes h&rblock Según la edad que tenga el último día del año tributario, busque el grupo correspondiente a su edad en la columna izquierda y anote el costo correspondiente indicado en la columna derecha. Online taxes h&rblock 5. Online taxes h&rblock . Online taxes h&rblock 23 6. Online taxes h&rblock Multiplique la línea 4 por la línea 5. Online taxes h&rblock 6. Online taxes h&rblock 6. Online taxes h&rblock 90 7. Online taxes h&rblock Anote el número de meses completos de cobertura a este costo. Online taxes h&rblock 7. Online taxes h&rblock 12 8. Online taxes h&rblock Multiplique la línea 6 por la línea 7. Online taxes h&rblock 8. Online taxes h&rblock 82. Online taxes h&rblock 80 9. Online taxes h&rblock Anote las primas que pagó al mes. Online taxes h&rblock 9. Online taxes h&rblock 4. Online taxes h&rblock 15     10. Online taxes h&rblock Anote el número de meses que pagó las primas. Online taxes h&rblock 10. Online taxes h&rblock 12     11. Online taxes h&rblock Multiplique la línea 9 por la línea 10. Online taxes h&rblock 11. Online taxes h&rblock 49. Online taxes h&rblock 80 12. Online taxes h&rblock Reste la línea 11 de la línea 8. Online taxes h&rblock Incluya esta cantidad en sus ingresos como salario. Online taxes h&rblock 12. Online taxes h&rblock 33. Online taxes h&rblock 00 Costo exento de impuestos en su totalidad. Online taxes h&rblock   No se grava impuesto alguno sobre el costo del seguro de vida colectivo a término fijo si se da alguna de las siguientes circunstancias: Está permanente y totalmente incapacitado y ha cesado su trabajo. Online taxes h&rblock Su empleador es el beneficiario de la póliza por el período completo de vigencia del seguro durante el año tributario. Online taxes h&rblock Una organización benéfica (definida en el capítulo 24), para la cual las aportaciones son deducibles, es la única beneficiaria de la póliza por el período completo de vigencia del seguro durante el año tributario. Online taxes h&rblock (No tiene derecho a una deducción en concepto de donación caritativa por nombrar a una organización benéfica beneficiaria de su póliza). Online taxes h&rblock El plan existía el 1 de enero de 1984 y Se jubiló antes del 2 de enero de 1984 y estaba cubierto por el plan cuando se jubiló o Llegó a los 55 años de edad antes del 2 enero de 1984 y estaba empleado por el empleador o su predecesor en 1983. Online taxes h&rblock Costo sujeto a impuestos en su totalidad. Online taxes h&rblock   Se grava la totalidad del costo del seguro de vida colectivo a término fijo si se da alguna de las siguientes circunstancias: El empleador provee el seguro por medio de un fideicomiso para empleados calificado, como un fideicomiso de pensiones o un plan de anualidades calificado. Online taxes h&rblock Usted es un empleado clave y el plan de su empleador discrimina a favor de los empleados clave. Online taxes h&rblock Servicios de Planificación para la Jubilación Si su empleador tiene un plan calificado de jubilación, los servicios de planificación calificados para la jubilación provistos a usted (y a su cónyuge) por el empleador no se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock Los servicios calificados incluyen asesoramiento sobre planificación para la jubilación, información sobre el plan de jubilación de su empleador e información sobre cómo podría encajar este plan dentro de su plan general individual de ingresos para la jubilación. Online taxes h&rblock No puede excluir el valor de ningún servicio de preparación de impuestos, contabilidad, ni servicios de un abogado o corredor de bolsa provistos por su empleador. Online taxes h&rblock Transporte Si su empleador le provee un beneficio marginal de transporte calificado, éste puede ser excluido de sus ingresos, hasta ciertos límites. Online taxes h&rblock Un beneficio marginal de transporte calificado es: Transporte en vehículos de desplazamiento en carretera (como furgonetas) entre su hogar y el lugar de trabajo, Una tarjeta abonada de transporte colectivo, Estacionamiento que reúna los requisitos. Online taxes h&rblock Desplazamiento calificado de ida y vuelta al trabajo en bicicleta. Online taxes h&rblock Los reembolsos en efectivo hechos por su empleador para dichos gastos conforme a un acuerdo bona fide para reembolsos también son excluibles. Online taxes h&rblock Sin embargo, el reembolso en efectivo de una tarjeta abonada de transporte colectivo es excluible sólo si no tiene a su disposición un recibo o artículo similar que pueda ser canjeado únicamente por una tarjeta abonada de transporte colectivo. Online taxes h&rblock Límite de exclusión. Online taxes h&rblock   La exclusión para el transporte al trabajo en vehículos de carretera y los beneficios marginales de tarjetas abonadas de transporte colectivo no puede ser mayor que $245 al mes. Online taxes h&rblock   La exclusión por el beneficio marginal de estacionamiento calificado no puede ser mayor de $245 al mes. Online taxes h&rblock   La exclusión para desplazarse en bicicleta hasta el lugar de trabajo y de vuelta a la casa, conforme a los requisitos y durante un año natural, se calcula multiplicando $20 por el número de meses, los cuales reúnen los requisitos, en los que dicho desplazamiento se haya realizado durante dicho año. Online taxes h&rblock   Si los beneficios tienen un valor superior a estos límites, la cantidad en exceso tiene que incluirse en los ingresos. Online taxes h&rblock Usted no tiene derecho a estas exclusiones si los reembolsos se efectúan conforme a un acuerdo de reducción de remuneración. Online taxes h&rblock Vehículo de transporte al trabajo en carretera. Online taxes h&rblock   Es un vehículo de uso en carretera con asientos para por lo menos seis adultos (sin incluir al chófer). Online taxes h&rblock Se espera que por lo menos el 80% del millaje del vehículo sea por: Transporte de empleados de su casa al trabajo y viceversa y Viajes durante los cuales los empleados ocupan por lo menos la mitad de los asientos para adultos del vehículo (sin incluir al chófer). Online taxes h&rblock Tarjeta abonada de transporte. Online taxes h&rblock   Es toda tarjeta, ficha, billete o vale que le dé a la persona el derecho de viajar en transporte colectivo (ya sea público o privado) gratis o con descuento o a viajar en un vehículo de transporte por carretera operado por una persona que se dedique al negocio de transportar personas a cambio de remuneración. Online taxes h&rblock Estacionamiento que reúne los requisitos. Online taxes h&rblock   Es un estacionamiento provisto a un empleado en el sitio del local comercial del empleador, o cerca del mismo. Online taxes h&rblock También incluye el estacionamiento en el lugar, o cerca del lugar, desde el cual el empleado viaja a su lugar de trabajo en transporte público, en un vehículo de transporte en carretera o en un vehículo sujeto a un convenio entre dueños de autos para turnarse en el transporte a sus lugares de trabajo. Online taxes h&rblock No incluye el estacionamiento en el hogar del empleado o cerca del mismo. Online taxes h&rblock Desplazamiento calificado de ida y vuelta al trabajo en bicicleta. Online taxes h&rblock   Éste es un reembolso basado en el número de meses calificados de desplazamiento de ida y vuelta al trabajo en bicicleta durante el año. Online taxes h&rblock Un mes calificado de desplazamiento de ida y vuelta al trabajo en bicicleta es cualquier mes en el que utilice la bicicleta de manera habitual para una parte sustancial del viaje de ida y vuelta al trabajo sin recibir los demás beneficios marginales de transporte calificados. Online taxes h&rblock Puede recibir el reembolso por gastos en los que incurrió durante el año al comprar una bicicleta y por mejoras, reparaciones y almacenaje relacionados con la bicicleta. Online taxes h&rblock Aportaciones a un Plan de Jubilación Las aportaciones hechas por su empleador a un plan calificado de jubilación para usted no se incluyen en los ingresos en el momento en que se hacen. Online taxes h&rblock Su empleador le puede decir si su plan de jubilación reúne los requisitos. Online taxes h&rblock Sin embargo, es posible que el costo de cobertura de un seguro de vida incluido en el plan tenga que incluirse. Online taxes h&rblock Vea el tema titulado Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo , anteriormente, bajo Beneficios Marginales. Online taxes h&rblock Si su empleador hace pagos a un plan no calificado para usted, generalmente tiene que incluir las aportaciones en los ingresos como salario para el año tributario en que se hicieron las aportaciones. Online taxes h&rblock Sin embargo, si los intereses que recibe del plan no se pueden traspasar o están sujetos a un riesgo considerable de ser decomisados (o sea, usted tiene buena probabilidad de perderlos) en el momento de la aportación, no tiene que incluir el valor de los intereses en los ingresos hasta que sean transferibles, o no estén sujetos a dicho riesgo de ser decomisados. Online taxes h&rblock Para información sobre las distribuciones de planes de jubilación, vea la Publicación 575, Pension and Annuity Income (Ingresos de pensiones y anualidades), (o la Publicación 721, Tax Guide to U. Online taxes h&rblock S. Online taxes h&rblock Civil Service Retirement Benefits (Guía tributaria de beneficios de jubilación federales de los Estados Unidos)), ambas en inglés, si usted es empleado o jubilado federal. Online taxes h&rblock Aplazamientos electivos. Online taxes h&rblock   Si tiene derecho a ciertos tipos de planes de jubiliación, puede escoger apartar parte de su salario para que su empleador lo aporte a un fondo para la jubiliación, en vez de serle pagado a usted. Online taxes h&rblock La cantidad que aparte (denominada aplazamiento electivo) se considera aportación del empleador a un plan calificado. Online taxes h&rblock Un aplazamiento electivo, que no sea una aportación designada hecha a un arreglo Roth (tema que se aborda más adelante), no se incluye en el salario sujeto a impuestos sobre el ingreso en el momento en que se hace la aportación. Online taxes h&rblock Sin embargo, sí se incluye en el salario sujeto a impuestos del Seguro Social y Medicare. Online taxes h&rblock   Los aplazamientos electivos incluyen aportaciones electivas hechas a los siguientes planes de jubilación: Acuerdos de pago en efectivo o diferidos (planes conforme a la sección 401(k)). Online taxes h&rblock Thrift Savings Plan (Cuenta de ahorros para la jubilación) para empleados del gobierno federal. Online taxes h&rblock Planes de pensiones simplificadas para empleados mediante la reducción de salarios (conocidos en inglés como salary reduction simplified employee pension plans (SARSEP)). Online taxes h&rblock Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales (conocidos en inglés como savings incentive match plans for employees (SIMPLE plans)). Online taxes h&rblock Planes de anualidades con protección tributaria (planes conforme a la sección 403(b)). Online taxes h&rblock Planes conforme a la sección 501(c)(18)(D). Online taxes h&rblock Planes conforme a la sección 457. Online taxes h&rblock Plan calificado de aportaciones automáticas. Online taxes h&rblock   A través de un plan calificado de aportaciones automáticas, su empleador puede considerar que usted ha optado por aportar parte de su salario a un plan conforme a la sección 401(k). Online taxes h&rblock A usted se le debe enviar una notificación por escrito de los derechos y deberes que le corresponden conforme al plan calificado de aportaciones automáticas. Online taxes h&rblock Dicha notificación tiene que explicar: Su derecho a optar por que no se efectúen aportaciones optativas o por que sí se efectúen, pero a un porcentaje distinto y Cómo se invertirán las aportaciones efectuadas si usted no toma una decisión en cuanto a la inversión de las mismas. Online taxes h&rblock   Después de recibir la notificación y antes de que se efectúe la primera aportación optativa, es obligatorio que tenga un período razonable para elegir una opción en cuanto a las aportaciones. Online taxes h&rblock Límite global sobre aplazamientos. Online taxes h&rblock   En el año 2013, por lo general, no debió haber diferido más de un total de $17,500 en aportaciones a los planes enumerados anteriormente en los apartados (1) al (3) y (5). Online taxes h&rblock El límite sobre aportaciones hechas a un plan SIMPLE es $12,000. Online taxes h&rblock El límite sobre aportaciones hechas a planes conforme a la sección 501(c)(18)(D) es $7,000 o el 25% de su remuneración, la cantidad que sea menor. Online taxes h&rblock El límite sobre aportaciones hechas a planes conforme a la sección 457 es su remuneración incluible o $17,500, la cantidad que sea menor. Online taxes h&rblock Las cantidades diferidas bajo los límites específicos del plan son parte del límite global sobre aplazamientos. Online taxes h&rblock Aportaciones designadas a un arreglo Roth. Online taxes h&rblock   Los empleadores con planes conforme a las secciones 401(k) y 403(b) pueden establecer programas calificados de aportaciones a un arreglo Roth para hacer que la totalidad o parte de sus aplazamientos electivos al plan se designen a aportaciones a un arreglo Roth después de impuestos. Online taxes h&rblock Las aportaciones designadas a un arreglo Roth se consideran aplazamientos electivos, salvo que se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock Aplazamientos en exceso. Online taxes h&rblock   Su empleador o el administrador de su plan debería aplicar el límite anual correspondiente al calcular sus aportaciones al plan. Online taxes h&rblock No obstante, usted es responsable de controlar o llevar la cuenta del total que aplace para asegurarse de que los aplazamientos no sean mayores al límite global. Online taxes h&rblock   Si aparta una cantidad mayor al límite, el exceso generalmente tiene que incluirse en los ingresos de ese año, a no ser que tenga un aplazamiento en exceso de una aportación designada a un arreglo Roth. Online taxes h&rblock Vea la Publicación 525, en inglés, para una explicación sobre el tratamiento tributario de los aplazamientos en exceso. Online taxes h&rblock Aportaciones de actualización. Online taxes h&rblock   Es posible que se le permita hacer aportaciones de actualización (aplazamientos electivos adicionales) si tiene 50 años de edad o más para el final del año tributario. Online taxes h&rblock Opciones de Compra de Acciones Si recibe una opción no estatutaria para comprar o vender acciones u otros bienes como pago por sus servicios, normalmente tendrá ingresos cuando reciba la opción, cuando ejerza la opción (cuando la use para comprar o vender las acciones u otros bienes) o cuando venda o de otra manera enajene la opción. Online taxes h&rblock Sin embargo, si su opción es una opción estatutaria de acciones, no tendrá ningún ingreso hasta que venda o intercambie sus acciones. Online taxes h&rblock Su empleador le puede decir qué clase de opción tiene. Online taxes h&rblock Para más información, vea la Publicación 525, en inglés. Online taxes h&rblock Bienes Restringidos Por lo general, si recibe bienes a cambio de sus servicios, tiene que incluir el valor justo de mercado en los ingresos en el año en que reciba los bienes. Online taxes h&rblock Sin embargo, si recibe acciones u otros bienes que tengan ciertas restricciones que afecten su valor, no incluya el valor de los bienes en los ingresos hasta que se hayan adquirido todos los derechos a los mismos. Online taxes h&rblock Puede elegir incluir el valor de los bienes en los ingresos en el año en que le son traspasados a usted. Online taxes h&rblock Para más información, vea Restricted Property (Bienes restringidos), en la Publicación 525, en inglés. Online taxes h&rblock Dividendos recibidos de acciones restringidas. Online taxes h&rblock   Los dividendos que reciba de acciones restringidas se consideran remuneración y no ingresos de dividendos. Online taxes h&rblock Su empleador debe incluir estos pagos en el Formulario W-2. Online taxes h&rblock Acciones que usted elija incluir en los ingresos. Online taxes h&rblock   Los dividendos que reciba de acciones restringidas que usted eligió incluir en los ingresos en el año en que se traspasaron son tratados como cualquier otro dividendo. Online taxes h&rblock Declárelos en la declaración de impuestos como dividendos. Online taxes h&rblock Para una explicación sobre dividendos, vea el capítulo 8 . Online taxes h&rblock    Para más información sobre cómo tratar los dividendos declarados en el Formulario W-2 y el Formulario 1099-DIV, vea Dividends received on restricted stock (Dividendos recibidos de acciones restringidas), en la Publicación 525, en inglés. Online taxes h&rblock Reglas Especiales para Algunos Empleados Esta sección trata de las reglas especiales para personas que tengan ciertas clases de empleo: miembros del clero, miembros de órdenes religiosas, personas que trabajan para empleadores extranjeros, personal militar y voluntarios. Online taxes h&rblock Clero Por lo general, si es miembro del clero, tiene que incluir en sus ingresos las ofrendas y honorarios que reciba por oficiar en matrimonios, bautizos, funerales, misas, etc. Online taxes h&rblock , además de su sueldo o salario. Online taxes h&rblock Si la ofrenda se hace a la institución religiosa, no se le grava a usted. Online taxes h&rblock Si es miembro de una organización religiosa y le da ganancias de otras fuentes a dicha organización religiosa, tiene que incluir dichas ganancias en sus ingresos. Online taxes h&rblock No obstante, quizás tenga derecho a una deducción de la cantidad pagada a la organización caritativa. Online taxes h&rblock Vea el capítulo 24 . Online taxes h&rblock Pensión. Online taxes h&rblock    Una pensión o pago por jubilación para un miembro del clero suele tratarse igual que otra pensión o anualidad. Online taxes h&rblock Tiene que declararse en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. Online taxes h&rblock Vivienda. Online taxes h&rblock    Hay reglas especiales en cuanto a vivienda para los miembros del clero. Online taxes h&rblock Conforme a estas reglas, no se incluye en los ingresos el valor del alquiler de una vivienda (incluyendo servicios públicos) ni una asignación para vivienda que le haya sido proporcionada como parte de su paga. Online taxes h&rblock Sin embargo, la exclusión no puede ser mayor que la paga razonable por sus servicios. Online taxes h&rblock Si paga por los servicios públicos, puede excluir toda asignación designada al costo de los servicios, hasta el costo real. Online taxes h&rblock La vivienda o la asignación se le tiene que ofrecer como compensación por sus servicios como ministro ordenado, con licencia o con comisión. Online taxes h&rblock No obstante, tiene que incluir el valor del alquiler de la vivienda o de la asignación para la vivienda como ganancias del trabajo por cuenta propia en el Anexo SE (Formulario 1040) si está sujeto al impuesto del trabajo por cuenta propia. Online taxes h&rblock Para más información, vea la Publicación 517, Social Security and Other Information for Members of the Clergy and Religious Workers (Seguro Social y otra información para miembros del clero y empleados religiosos), en inglés. Online taxes h&rblock Miembros de Órdenes Religiosas Si es miembro de una orden religiosa que ha hecho un voto de pobreza, la manera de tratar las ganancias a las cuales ha renunciado y que ha entregado a la orden depende de si presta servicios a la misma. Online taxes h&rblock Servicios prestados a la orden religiosa. Online taxes h&rblock   Si presta servicios en representación de la orden en el desempeño de los deberes requeridos por la misma, no incluya en sus ingresos las cantidades entregadas a la orden. Online taxes h&rblock   Si su orden le manda prestar servicios para otra entidad de la iglesia supervisora o una institución asociada, se considera que presta los servicios en representación de la orden. Online taxes h&rblock Los sueldos o salarios que gane en representación de una orden, y que le entregue a la misma, no se incluyen en sus ingresos. Online taxes h&rblock Ejemplo. Online taxes h&rblock Usted es miembro de una orden religiosa y ha hecho un voto de pobreza. Online taxes h&rblock Renuncia a todo derecho sobre sus ganancias y le entrega a la orden todo sueldo o salario que gane. Online taxes h&rblock Usted es enfermero registrado, por lo tanto su orden lo asigna a trabajar en un hospital que es una institución asociada con la iglesia. Online taxes h&rblock No obstante, se mantiene bajo el mando general y el control de la orden. Online taxes h&rblock A usted se le considera agente de la orden y los sueldos o salarios que gane en ese hospital y entregue a la orden no se incluyen en los ingresos. Online taxes h&rblock Servicios prestados fuera de la orden religiosa. Online taxes h&rblock   Si a usted se le instruye que trabaje fuera de la orden, sus servicios no son un desempeño de los deberes requeridos por la orden a menos que dichos servicios cumplan los dos requisitos siguientes: Son tipos de servicios que normalmente son deberes de los miembros de la orden. Online taxes h&rblock Son parte de los deberes que usted tiene que prestar para la orden, o en nombre de la misma, como su agente. Online taxes h&rblock Si es empleado de un tercero y presta servicios a éste, se considera que la orden no le exige a usted que preste dichos servicios. Online taxes h&rblock Las cantidades que reciba por estos servicios se incluyen en sus ingresos, aun si ha hecho un voto de pobreza. Online taxes h&rblock Ejemplo. Online taxes h&rblock Marcos Moreno es miembro de una orden religiosa y ha hecho un voto de pobreza. Online taxes h&rblock Ha renunciado a todo derecho a sus ganancias y se las entrega a la orden. Online taxes h&rblock Marcos es maestro. Online taxes h&rblock Sus superiores de la orden le dijeron que obtuviera empleo en una escuela privada exenta de impuestos. Online taxes h&rblock Marcos se convirtió en un empleado de la escuela y, a solicitud suya, la escuela pagó su salario directamente a la orden. Online taxes h&rblock Debido a que Marcos es empleado de la escuela, se considera que presta servicios para la escuela en vez de como agente de la orden. Online taxes h&rblock El salario que gana Marcos por trabajar en la escuela se incluye en sus ingresos. Online taxes h&rblock Empleador Extranjero Hay reglas especiales que se aplican a personas que trabajan para un empleador extranjero. Online taxes h&rblock Ciudadano estadounidense. Online taxes h&rblock   Si es ciudadano estadounidense que trabaja en los Estados Unidos para un gobierno extranjero, una organización internacional, una embajada extranjera o cualquier empleador extranjero, tiene que incluir su sueldo en los ingresos. Online taxes h&rblock Impuestos del Seguro Social y Medicare. Online taxes h&rblock   Está exento de los impuestos del Seguro Social y Medicare para empleados si trabaja en los Estados Unidos para una organización internacional o un gobierno extranjero. Online taxes h&rblock No obstante, tiene que pagar impuestos sobre el trabajo por cuenta propia sobre sus ingresos por servicios prestados en los Estados Unidos, a pesar de que no trabaja por cuenta propia. Online taxes h&rblock Esta regla también corresponde si es empleado de una agencia calificada que pertenezca en su totalidad a un gobierno extranjero. Online taxes h&rblock Empleados de organizaciones internacionales o de gobiernos extranjeros. Online taxes h&rblock   Su remuneración por prestar servicios oficiales a una organización internacional está exenta de impuestos federales sobre los ingresos si no es ciudadano estadounidense o si es ciudadano de las Filipinas (independientemente de si usted es o no ciudadano estadounidense). Online taxes h&rblock   Su remuneración por prestar servicios oficiales a un gobierno extranjero está exenta de impuestos federales sobre los ingresos si se cumplen todas las siguientes condiciones: No es ciudadano estadounidense o es ciudadano filipino (independientemente de que sea o no ciudadano estadounidense). Online taxes h&rblock Su trabajo se parece al trabajo desempeñado por empleados de los Estados Unidos en países extranjeros. Online taxes h&rblock El gobierno extranjero ofrece una exención igual a empleados de los Estados Unidos que se encuentren en su país. Online taxes h&rblock Renuncia al estado de extranjero. Online taxes h&rblock   Podrían corresponderle reglas diferentes si es extranjero que trabaja para un gobierno extranjero o una organización internacional y presenta una renuncia conforme a la sección 247(b) de la Immigration and Nationality Act (Ley de Inmigración y Nacionalidad) para mantener su estado de inmigrante. Online taxes h&rblock Vea el tema titulado Foreign Employer (Empleador extranjero) en la Publicación 525, en inglés. Online taxes h&rblock Empleo en el extranjero. Online taxes h&rblock   Para información sobre el trato tributario de los ingresos ganados en el extranjero, obtenga la Publicación 54, en inglés. Online taxes h&rblock Fuerzas Armadas Los pagos que reciba como miembro de las Fuerzas Armadas suelen estar sujetos a impuestos como sueldo o salario, con excepción del pago de jubilación que está sujeto a impuestos como una pensión. Online taxes h&rblock A las asignaciones generalmente no se les gravan impuestos. Online taxes h&rblock Para información sobre el trato tributario de las asignaciones y beneficios militares, obtenga la Publicación 3, Armed Forces' Tax Guide (Guía tributaria para las Fuerzas Armadas), en inglés. Online taxes h&rblock Pagos de salarios diferenciales. Online taxes h&rblock   Si una persona que presta servicio activo como miembro de las Fuerzas Armadas recibe pagos de un empleador correspondientes a cualquier período de dicho servicio, éstos se tratan como remuneración. Online taxes h&rblock Estos salarios están sujetos a la retención del impuesto sobre los ingresos y se declaran en el Formulario W-2. Online taxes h&rblock Vea la sección Otras Clases de Remuneración , anteriormente. Online taxes h&rblock Pagos de la jubilación militar. Online taxes h&rblock   Si sus pagos de jubilación se basan en edad o duración de servicio, están sujetos a impuestos y tienen que incluirse en sus ingresos como una pensión en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040, o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. Online taxes h&rblock No incluya en los ingresos ninguna reducción de pago de jubilación o anticipo para proveer una anualidad de sobreviviente para su cónyuge o hijos conforme al Retired Serviceman's Family Protection Plan (Plan de protección para las familias de militares jubilados) o el Survivor Benefit Plan (Plan de beneficios para sobrevivientes). Online taxes h&rblock   Para una explicación más detallada sobre las anualidades para sobrevivientes, vea el capítulo 10 . Online taxes h&rblock Incapacidad. Online taxes h&rblock   Si se jubiló por incapacidad, vea el tema titulado Pensiones Militares y Gubernamentales por Incapacidad bajo Beneficios por Enfermedad y Lesiones, más adelante. Online taxes h&rblock Beneficios para veteranos. Online taxes h&rblock   No incluya en sus ingresos beneficio alguno para veteranos pagado conforme a alguna ley, reglamento o práctica administrativa administrada por el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA, por sus siglas en inglés). Online taxes h&rblock Las cantidades siguientes pagadas a veteranos o a sus familias no están sujetas a impuestos: Asignaciones para educación, capacitación y subsistencia. Online taxes h&rblock Pagos de compensación por incapacidad y pagos de pensión por incapacidad hechos a veteranos o a sus familias. Online taxes h&rblock Subvenciones para casas diseñadas para habitantes en silla de ruedas. Online taxes h&rblock Subvenciones para vehículos motorizados para veteranos que han perdido la vista o el uso de sus extremidades. Online taxes h&rblock Ganancias y dividendos de seguros pagados a veteranos o a sus beneficiarios, incluyendo las ganancias de una póliza de seguro dotal para veteranos pagadas antes del fallecimiento. Online taxes h&rblock Intereses sobre dividendos de seguros que deje en depósito en el Departamento de Asuntos de Veteranos. Online taxes h&rblock Beneficios de un programa para el cuidado de dependientes. Online taxes h&rblock La prestación pagada al sobreviviente de un miembro de las Fuerzas Armadas que falleció después del 10 de septiembre de 2001. Online taxes h&rblock Pagos hechos conforme al programa de terapia laboral remunerada. Online taxes h&rblock Todo pago de bonificación de un estado o subdivisión política por servicios prestados en una zona de combate. Online taxes h&rblock Voluntarios El trato tributario de las cantidades que reciba como trabajador voluntario del Cuerpo de Paz o una agencia similar se trata en los párrafos siguientes. Online taxes h&rblock Cuerpo de Paz. Online taxes h&rblock   Las asignaciones de subsistencia que reciba como voluntario del Cuerpo de Paz, o como líder voluntario del mismo, por concepto de vivienda, servicios públicos, suministros para el hogar, alimento y ropa están exentas de impuestos. Online taxes h&rblock Asignaciones sujetas a impuestos. Online taxes h&rblock   Las asignaciones siguientes tienen que incluirse en sus ingresos y declararse como salario: Asignaciones pagadas a su cónyuge e hijos menores de edad mientras usted es líder voluntario en capacitación en los Estados Unidos. Online taxes h&rblock Asignaciones para subsistencia designadas por el Director del Cuerpo de Paz como remuneración básica. Online taxes h&rblock Éstas son asignaciones para artículos personales como ayuda con los quehaceres domésticos, lavado y mantenimiento de ropa, entretenimiento y recreación, transporte y otros gastos misceláneos. Online taxes h&rblock Asignaciones para permisos o licencias (por vacaciones o enfermedad). Online taxes h&rblock Asignaciones de reajuste o pagos de terminación. Online taxes h&rblock Se considera que éstas son recibidas por usted cuando se abonan a su cuenta. Online taxes h&rblock Ejemplo. Online taxes h&rblock Gastón Carranza, un voluntario del Cuerpo de Paz, recibe $175 mensuales como asignación de reajuste durante el período de servicio, a serle pagada en una suma global al concluir su período de servicio. Online taxes h&rblock Aunque la asignación no está a su disposición hasta concluir su servicio, Gastón tiene que incluirla en sus ingresos cada mes cuando se acredite a su cuenta. Online taxes h&rblock Volunteers in Service to America (Voluntarios del servicio para los Estados Unidos de América o VISTA, por sus siglas en inglés). Online taxes h&rblock   Si es voluntario del programa Volunteers in Service to America (Voluntarios del servicio para los Estados Unidos de América), tiene que incluir las asignaciones para comidas y alojamiento en los ingresos como salario. Online taxes h&rblock Programas del National Senior Services Corps (Cuerpo nacional de servicios prestados por personas mayores). Online taxes h&rblock   Si recibe dinero por servicios de ayuda o reembolsos por gastos de bolsillo, no lo incluya en sus ingresos si proviene de los siguientes programas: Retired Senior Volunteer Program (o RSVP, por sus siglas en inglés) (Programa de voluntarios mayores jubilados). Online taxes h&rblock Foster Grandparent Program (Programa de abuelos de crianza). Online taxes h&rblock Senior Companion Program (Programa de acompañantes de personas mayores). Online taxes h&rblock Service Corps of Retired Executives (Cuerpo de servicio de ejecutivos jubilados o SCORE, por sus siglas en inglés). Online taxes h&rblock   Si recibe dinero por servicios de ayuda o reembolsos de gastos de bolsillo, no lo incluya en sus ingresos si proviene del Service Corps of Retired Executives (Cuerpo de servicio de ejecutivos jubilados). Online taxes h&rblock Asesoría voluntaria con los impuestos. Online taxes h&rblock   No incluya en los ingresos reembolso alguno que reciba por transporte, comidas u otros gastos en los que incurra mientras recibe capacitación para proveer, o mientras provee, asesoría voluntaria con los impuestos federales a personas mayores (conocida en inglés como Tax Counseling for the Elderly o TCE, por sus siglas en inglés). Online taxes h&rblock   Puede deducir como donación caritativa los gastos de bolsillo no reembolsados y en los que incurrió mientras tomaba parte en el Volunteer Income Tax Assistance Program (Programa de asistencia voluntaria para la preparación de impuestos sobre el ingreso o VITA, por sus siglas en inglés). Online taxes h&rblock Vea el capítulo 24 . Online taxes h&rblock Beneficios por Enfermedad y Lesiones Esta sección aborda diversas clases de beneficios por enfermedad o lesiones, incluyendo beneficios por incapacidad, contratos de seguros para cuidados a largo plazo, compensación del seguro obrero y otros beneficios. Online taxes h&rblock Generalmente, tiene que declarar como ingresos toda cantidad que reciba por lesiones corporales o enfermedad de un plan de accidentes o de salud que pague su empleador. Online taxes h&rblock Si usted y su empleador, ambos, pagan por el plan, sólo la cantidad que usted reciba por los pagos hechos por su empleador se declara como ingresos. Online taxes h&rblock Sin embargo, puede ser que ciertos pagos no se le graven a usted. Online taxes h&rblock Su empleador debería poder darle los detalles específicos sobre su plan de pensiones e informarle de la cantidad que usted pagó por su pensión por incapacidad. Online taxes h&rblock Además de las pensiones y anualidades por incapacidad, quizás reciba otros pagos por enfermedad y lesiones. Online taxes h&rblock No declare como ingresos ninguna cantidad recibida como reembolso de gastos médicos en los que incurrió después de establecerse el plan. Online taxes h&rblock Costo pagado por usted. Online taxes h&rblock   Si usted paga el costo entero de un plan de salud o de accidente, no incluya como ingresos en su declaración de impuestos ninguna cantidad que reciba del plan por lesiones corporales o enfermedad. Online taxes h&rblock Si su plan le reembolsó los gastos médicos que usted dedujo en un año anterior, quizás tenga que incluir en los ingresos algunos, o todos, los reembolsos. Online taxes h&rblock Vea el tema titulado Reembolso en un año posterior , en el capítulo 21. Online taxes h&rblock Planes flexibles de beneficios (Cafeteria plans). Online taxes h&rblock   Por lo general, si está cubierto por un plan de salud o de accidente a través de un plan flexible de beneficios y las primas del seguro no se incluyeron en los ingresos, se considera que no ha pagado las primas y tiene que incluir en los ingresos todos los beneficios que haya recibido. Online taxes h&rblock Si las primas se incluyeron en los ingresos, se considera que ha pagado las primas y los beneficios que reciba no están sujetos a impuestos. Online taxes h&rblock Pensiones por Incapacidad Si se jubiló por incapacidad, tiene que incluir en sus ingresos toda pensión por incapacidad que reciba conforme a un plan pagado por su empleador. Online taxes h&rblock Tiene que declarar los pagos por incapacidad sujetos a impuestos como salario en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A, hasta que usted cumpla la edad mínima para la jubilación. Online taxes h&rblock La edad mínima para la jubilación es, por lo general, la edad en la cual usted puede recibir por primera vez una pensión o anualidad si no está incapacitado. Online taxes h&rblock Podría tener derecho a un crédito tributario si estaba permanente y totalmente incapacitado cuando se jubiló. Online taxes h&rblock Para más información sobre este crédito y la definición de incapacidad total y permanente, vea el capítulo 33. Online taxes h&rblock A partir del día después de haber cumplido la edad mínima para la jubilación, los pagos que reciba están sujetos a impuestos como pensión o anualidad. Online taxes h&rblock Declare estos pagos en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. Online taxes h&rblock Para información sobre las reglas para declarar pensiones, vea el tema titulado Cómo Hacer la Declaración , en el capítulo 10. Online taxes h&rblock Para información sobre los pagos por incapacidad de un programa gubernamental provistos como sustituto de la compensación por desempleo, vea el capítulo 12 . Online taxes h&rblock Planes de jubilación y de participación en las ganancias. Online taxes h&rblock   Si recibe pagos de un plan de jubilación o de participación en las ganancias que no provee jubilación por incapacidad, no declare los pagos como pensión por incapacidad. Online taxes h&rblock Los pagos tienen que ser declarados como una pensión o anualidad. Online taxes h&rblock Para más información sobre las pensiones, vea el capítulo 10 . Online taxes h&rblock Pago por vacaciones acumuladas. Online taxes h&rblock   Si se jubila por incapacidad, todo pago global que reciba por vacaciones acumuladas se considera pago de sueldo. Online taxes h&rblock Este pago no es un pago por incapacidad. Online taxes h&rblock Inclúyalo en sus ingresos en el año tributario en que lo reciba. Online taxes h&rblock Pensiones Militares y Gubernamentales por Incapacidad Algunas pensiones militares y gubernamentales por incapacidad no están sujetas a impuestos. Online taxes h&rblock Incapacidad por servicio gubernamental. Online taxes h&rblock  
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Online taxes h&rblock 4. Online taxes h&rblock   Farm Business Expenses Table of Contents What's New for 2013 Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Deductible ExpensesReasonable allocation. Online taxes h&rblock Prepaid Farm Supplies Prepaid Livestock Feed Labor Hired Repairs and Maintenance Interest Breeding Fees Fertilizer and Lime Taxes Insurance Rent and Leasing Depreciation Business Use of Your Home Truck and Car Expenses Travel Expenses Marketing Quota Penalties Tenant House Expenses Items Purchased for Resale Other Expenses Domestic Production Activities Deduction Capital ExpensesForestation and reforestation costs. Online taxes h&rblock Nondeductible ExpensesPersonal, Living, and Family Expenses Other Nondeductible Items Losses From Operating a FarmAt-Risk Limits Passive Activity Limits Excess Farm Loss Limit Not-for-Profit FarmingUsing the presumption later. Online taxes h&rblock Category 1. Online taxes h&rblock Category 2. Online taxes h&rblock Category 3. Online taxes h&rblock What's New for 2013 Standard mileage rate. Online taxes h&rblock  For 2013, the standard mileage rate for the cost of operating your car, van, pickup, or panel truck for each mile of business use is 56. Online taxes h&rblock 5 cents. Online taxes h&rblock See Truck and Car Expenses , later. Online taxes h&rblock Simplified method for business use of home deduction. Online taxes h&rblock  The IRS now provides a simplified method to determine your expenses for business use of your home. Online taxes h&rblock For more information, see Schedule C (Form 1040), Part II, and its instructions. Online taxes h&rblock Introduction You can generally deduct the current costs of operating your farm. Online taxes h&rblock Current costs are expenses you do not have to capitalize or include in inventory costs. Online taxes h&rblock However, your deduction for the cost of livestock feed and certain other supplies may be limited. Online taxes h&rblock If you have an operating loss, you may not be able to deduct all of it. Online taxes h&rblock Topics - This chapter discusses: Deductible expenses Domestic production activities deduction Capital expenses Nondeductible expenses Losses from operating a farm Not-for-profit farming Useful Items - You may want to see: Publication 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses 535 Business Expenses 587 Business Use of Your Home 925 Passive Activity and At-Risk Rules 936 Home Mortgage Interest Deduction Form (and Instructions) Sch A (Form 1040) Itemized Deductions Sch F (Form 1040) Profit or Loss From Farming 1045 Application for Tentative Refund 5213 Election To Postpone Determination as To Whether the Presumption Applies That an Activity Is Engaged in for Profit 8903 Domestic Production Activities Deduction See chapter 16 for information about getting publications and forms. Online taxes h&rblock Deductible Expenses The ordinary and necessary costs of operating a farm for profit are deductible business expenses. Online taxes h&rblock “Ordinary” means what most farmers do and “necessary” means what is useful and helpful in farming. Online taxes h&rblock Schedule F, Part II, lists some common farm expenses that are typically deductible. Online taxes h&rblock This chapter discusses many of these expenses, as well as others not listed on Schedule F. Online taxes h&rblock Reimbursed expenses. Online taxes h&rblock   If the reimbursement is received in the same year that the expense is claimed, reduce the expense by the amount of the reimbursement. Online taxes h&rblock If the reimbursement is received in a year after the expense is claimed, include the reimbursement amount in income. Online taxes h&rblock See Refund or reimbursement under Income From Other Sources in chapter 3. Online taxes h&rblock Personal and business expenses. Online taxes h&rblock   Some expenses you pay during the tax year may be part personal and part business. Online taxes h&rblock These may include expenses for gasoline, oil, fuel, water, rent, electricity, telephone, automobile upkeep, repairs, insurance, interest, and taxes. Online taxes h&rblock   You must allocate these mixed expenses between their business and personal parts. Online taxes h&rblock Generally, the personal part of these expenses is not deductible. Online taxes h&rblock The business portion of the expenses is deductible on Schedule F. Online taxes h&rblock Example. Online taxes h&rblock You paid $1,500 for electricity during the tax year. Online taxes h&rblock You used 1/3 of the electricity for personal purposes and 2/3 for farming. Online taxes h&rblock Under these circumstances, you can deduct $1,000 (2/3 of $1,500) of your electricity expense as a farm business expense. Online taxes h&rblock Reasonable allocation. Online taxes h&rblock   It is not always easy to determine the business and nonbusiness parts of an expense. Online taxes h&rblock There is no method of allocation that applies to all mixed expenses. Online taxes h&rblock Any reasonable allocation is acceptable. Online taxes h&rblock What is reasonable depends on the circumstances in each case. Online taxes h&rblock Prepaid Farm Supplies Prepaid farm supplies include the following items if paid for during the year. Online taxes h&rblock Feed, seed, fertilizer, and similar farm supplies not used or consumed during the year, but not including farm supplies that you would have consumed during the year if not for a fire, storm, flood, other casualty, disease, or drought. Online taxes h&rblock Poultry (including egg-laying hens and baby chicks) bought for use (or for both use and resale) in your farm business. Online taxes h&rblock However, include only the amount that would be deductible in the following year if you had capitalized the cost and deducted it ratably over the lesser of 12 months or the useful life of the poultry. Online taxes h&rblock Poultry bought for resale and not resold during the year. Online taxes h&rblock Deduction limit. Online taxes h&rblock   If you use the cash method of accounting to report your income and expenses, your deduction for prepaid farm supplies in the year you pay for them may be limited to 50% of your other deductible farm expenses for the year (all Schedule F deductions except prepaid farm supplies). Online taxes h&rblock This limit does not apply if you meet one of the exceptions described later. Online taxes h&rblock See Chapter 2 for a discussion of the cash method of accounting. Online taxes h&rblock   If the limit applies, you can deduct the excess cost of farm supplies other than poultry in the year you use or consume the supplies. Online taxes h&rblock The excess cost of poultry bought for use (or for both use and resale) in your farm business is deductible in the year following the year you pay for it. Online taxes h&rblock The excess cost of poultry bought for resale is deductible in the year you sell or otherwise dispose of that poultry. Online taxes h&rblock Example. Online taxes h&rblock You may not qualify for the exception described next. Online taxes h&rblock During 2013, you bought fertilizer ($4,000), feed ($1,000), and seed ($500) for use on your farm in the following year. Online taxes h&rblock Your total prepaid farm supplies expense for 2013 is $5,500. Online taxes h&rblock Your other deductible farm expenses totaled $10,000 for 2013. Online taxes h&rblock Therefore, your deduction for prepaid farm supplies cannot be more than $5,000 (50% of $10,000) for 2013. Online taxes h&rblock The excess prepaid farm supplies expense of $500 ($5,500 − $5,000) is deductible in a later tax year when you use or consume the supplies. Online taxes h&rblock Exceptions. Online taxes h&rblock   This limit on the deduction for prepaid farm supplies expense does not apply if you are a farm-related taxpayer and either of the following apply. Online taxes h&rblock Your prepaid farm supplies expense is more than 50% of your other deductible farm expenses because of a change in business operations caused by unusual circumstances. Online taxes h&rblock Your total prepaid farm supplies expense for the preceding 3 tax years is less than 50% of your total other deductible farm expenses for those 3 tax years. Online taxes h&rblock   You are a farm-related taxpayer if any of the following tests apply. Online taxes h&rblock Your main home is on a farm. Online taxes h&rblock Your principal business is farming. Online taxes h&rblock A member of your family meets (1) or (2). Online taxes h&rblock For this purpose, your family includes your brothers and sisters, half-brothers and half-sisters, spouse, parents, grandparents, children, grandchildren, and aunts and uncles and their children. Online taxes h&rblock    Whether or not the deduction limit for prepaid farm supplies applies, your expenses for prepaid livestock feed may be subject to the rules for advance payment of livestock feed, discussed next. Online taxes h&rblock Prepaid Livestock Feed If you report your income and expenses under the cash method of accounting, you cannot deduct in the year paid the cost of feed your livestock will consume in a later year unless you meet all the following tests. Online taxes h&rblock The payment is for the purchase of feed rather than a deposit. Online taxes h&rblock The prepayment has a business purpose and is not merely for tax avoidance. Online taxes h&rblock Deducting the prepayment does not result in a material distortion of your income. Online taxes h&rblock If you meet all three tests, you can deduct the prepaid feed, subject to the limit on prepaid farm supplies discussed earlier. Online taxes h&rblock If you fail any of these tests, you can deduct the prepaid feed only in the year it is consumed. Online taxes h&rblock This rule does not apply to the purchase of commodity futures contracts. Online taxes h&rblock Payment for the purchase of feed. Online taxes h&rblock   Whether a payment is for the purchase of feed or a deposit depends on the facts and circumstances in each case. Online taxes h&rblock It is for the purchase of feed if you can show you made it under a binding commitment to accept delivery of a specific quantity of feed at a fixed price and you are not entitled, by contract or business custom, to a refund or repurchase. Online taxes h&rblock   The following are some factors that show a payment is a deposit rather than for the purchase of feed. Online taxes h&rblock The absence of specific quantity terms. Online taxes h&rblock The right to a refund of any unapplied payment credit at the end of the contract. Online taxes h&rblock The seller's treatment of the payment as a deposit. Online taxes h&rblock The right to substitute other goods or products for those specified in the contract. Online taxes h&rblock   A provision permitting substitution of ingredients to vary the particular feed mix to meet your livestock's current diet requirements will not suggest a deposit. Online taxes h&rblock Further, a price adjustment to reflect market value at the date of delivery is not, by itself, proof of a deposit. Online taxes h&rblock Business purpose. Online taxes h&rblock   The prepayment has a business purpose only if you have a reasonable expectation of receiving some business benefit from prepaying the cost of livestock feed. Online taxes h&rblock The following are some examples of business benefits. Online taxes h&rblock Fixing maximum prices and securing an assured feed supply. Online taxes h&rblock Securing preferential treatment in anticipation of a feed shortage. Online taxes h&rblock   Other factors considered in determining the existence of a business purpose are whether the prepayment was a condition imposed by the seller and whether that condition was meaningful. Online taxes h&rblock No material distortion of income. Online taxes h&rblock   The following are some factors considered in determining whether deducting prepaid livestock feed materially distorts income. Online taxes h&rblock Your customary business practice in conducting your livestock operations. Online taxes h&rblock The expense in relation to past purchases. Online taxes h&rblock The time of year you made the purchase. Online taxes h&rblock The expense in relation to your income for the year. Online taxes h&rblock Labor Hired You can deduct reasonable wages paid for regular farm labor, piecework, contract labor, and other forms of labor hired to perform your farming operations. Online taxes h&rblock You can pay wages in cash or in noncash items such as inventory, capital assets, or assets used in your business. Online taxes h&rblock The cost of boarding farm labor is a deductible labor cost. Online taxes h&rblock Other deductible costs you incur for farm labor include health insurance, workers' compensation insurance, and other benefits. Online taxes h&rblock If you must withhold social security, Medicare, and income taxes from your employees' cash wages, you can still deduct the full amount of wages before withholding. Online taxes h&rblock See chapter 13 for more information on employment taxes. Online taxes h&rblock Also, deduct the employer's share of the social security and Medicare taxes you must pay on your employees' wages as a farm business expense on Schedule F, line 29. Online taxes h&rblock See Taxes , later. Online taxes h&rblock Property for services. Online taxes h&rblock   If you transfer property to an employee in payment for services, you can deduct as wages paid the fair market value of the property on the date of transfer. Online taxes h&rblock If the employee pays you anything for the property, deduct as wages the fair market value of the property minus the payment by the employee for the property. Online taxes h&rblock   Treat the wages deducted as an amount received for the property. Online taxes h&rblock You may have a gain or loss to report if the property's adjusted basis on the date of transfer is different from its fair market value. Online taxes h&rblock Any gain or loss has the same character the exchanged property had in your hands. Online taxes h&rblock For more information, see chapter 8. Online taxes h&rblock Child as an employee. Online taxes h&rblock   You can deduct reasonable wages or other compensation you pay to your child for doing farmwork if a true employer-employee relationship exists between you and your child. Online taxes h&rblock Include these wages in the child's income. Online taxes h&rblock The child may have to file an income tax return. Online taxes h&rblock These wages may also be subject to social security and Medicare taxes if your child is age 18 or older. Online taxes h&rblock For more information, see Family Employees in chapter 13. Online taxes h&rblock    A Form W-2, Wage and Tax Statement, should be issued to the child employee. Online taxes h&rblock   The fact that your child spends the wages to buy clothes or other necessities you normally furnish does not prevent you from deducting your child's wages as a farm expense. Online taxes h&rblock The amount of wages paid to the child could cause a loss of the dependency exemption depending on how the child uses the money. Online taxes h&rblock Spouse as an employee. Online taxes h&rblock   You can deduct reasonable wages or other compensation you pay to your spouse if a true employer-employee relationship exists between you and your spouse. Online taxes h&rblock Wages you pay to your spouse are subject to social security and Medicare taxes. Online taxes h&rblock For more information, see Family Employees in chapter 13. Online taxes h&rblock Nondeductible Pay You cannot deduct wages paid for certain household work, construction work, and maintenance of your home. Online taxes h&rblock However, those wages may be subject to the employment taxes discussed in chapter 13. Online taxes h&rblock Household workers. Online taxes h&rblock   Do not deduct amounts paid to persons engaged in household work, except to the extent their services are used in boarding or otherwise caring for farm laborers. Online taxes h&rblock Construction labor. Online taxes h&rblock   Do not deduct wages paid to hired help for the construction of new buildings or other improvements. Online taxes h&rblock These wages are part of the cost of the building or other improvement. Online taxes h&rblock You must capitalize them. Online taxes h&rblock Maintaining your home. Online taxes h&rblock   If your farm employee spends time maintaining or repairing your home, the wages and employment taxes you pay for that work are nondeductible personal expenses. Online taxes h&rblock For example, assume you have a farm employee for the entire tax year and the employee spends 5% of the time maintaining your home. Online taxes h&rblock The employee devotes the remaining time to work on your farm. Online taxes h&rblock You cannot deduct 5% of the wages and employment taxes you pay for that employee. Online taxes h&rblock Employment Credits Reduce your deduction for wages by the amount of any employment credits you claim such as the work opportunity credit for qualified tax-exempt organizations hiring qualified veterans (Form 5884-C). Online taxes h&rblock Repairs and Maintenance You can deduct most expenses for the repair and maintenance of your farm property. Online taxes h&rblock Common items of repair and maintenance are repainting, replacing shingles and supports on farm buildings, and periodic or routine maintenance of trucks, tractors, and other farm machinery. Online taxes h&rblock However, repairs to, or overhauls of, depreciable property that substantially prolong the life of the property, increase its value, or adapt it to a different use are capital expenses. Online taxes h&rblock For example, if you repair the barn roof, the cost is deductible. Online taxes h&rblock But if you replace the roof, it is a capital expense. Online taxes h&rblock For more information, see Capital Expenses , later. Online taxes h&rblock Interest You can deduct as a farm business expense interest paid on farm mortgages and other obligations you incur in your farm business. Online taxes h&rblock Cash method. Online taxes h&rblock   If you use the cash method of accounting, you can generally deduct interest paid during the tax year. Online taxes h&rblock You cannot deduct interest paid with funds received from the original lender through another loan, advance, or other arrangement similar to a loan. Online taxes h&rblock You can, however, deduct the interest when you start making payments on the new loan. Online taxes h&rblock For more information, see Cash Method in chapter 2. Online taxes h&rblock Prepaid interest. Online taxes h&rblock   Under the cash method, you generally cannot deduct any interest paid before the year it is due. Online taxes h&rblock Interest paid in advance may be deducted only in the tax year in which it is due. Online taxes h&rblock Accrual method. Online taxes h&rblock   If you use an accrual method of accounting, you can deduct only interest that has accrued during the tax year. Online taxes h&rblock However, you cannot deduct interest owed to a related person who uses the cash method until payment is made and the interest is includible in the gross income of that person. Online taxes h&rblock For more information, see Accrual Method in chapter 2. Online taxes h&rblock Allocation of interest. Online taxes h&rblock   If you use the proceeds of a loan for more than one purpose, you must allocate the interest on that loan to each use. Online taxes h&rblock Allocate the interest to the following categories. Online taxes h&rblock Trade or business interest. Online taxes h&rblock Passive activity interest. Online taxes h&rblock Investment interest. Online taxes h&rblock Portfolio interest. Online taxes h&rblock Personal interest. Online taxes h&rblock   You generally allocate interest on a loan the same way you allocate the loan proceeds. Online taxes h&rblock You allocate loan proceeds by tracing disbursements to specific uses. Online taxes h&rblock The easiest way to trace disbursements to specific uses is to keep the proceeds of a particular loan separate from any other funds. Online taxes h&rblock Secured loan. Online taxes h&rblock   The allocation of loan proceeds and the related interest is generally not affected by the use of property that secures the loan. Online taxes h&rblock Example. Online taxes h&rblock You secure a loan with property used in your farming business. Online taxes h&rblock You use the loan proceeds to buy a car for personal use. Online taxes h&rblock You must allocate interest expense on the loan to personal use (purchase of the car) even though the loan is secured by farm business property. Online taxes h&rblock If the property that secures the loan is your home, you generally do not allocate the loan proceeds or the related interest. Online taxes h&rblock The interest is usually deductible as qualified home mortgage interest, regardless of how the loan proceeds are used. Online taxes h&rblock However, you can choose to treat the loan as not secured by your home. Online taxes h&rblock For more information, see Publication 936. Online taxes h&rblock Allocation period. Online taxes h&rblock   The period for which a loan is allocated to a particular use begins on the date the proceeds are used and ends on the earlier of the following dates. Online taxes h&rblock The date the loan is repaid. Online taxes h&rblock The date the loan is reallocated to another use. Online taxes h&rblock More information. Online taxes h&rblock   For more information on interest, see chapter 4 in Publication 535. Online taxes h&rblock Breeding Fees You can deduct breeding fees as a farm business expense. Online taxes h&rblock However, if you use an accrual method of accounting, you must capitalize breeding fees and allocate them to the cost basis of the calf, foal, etc. Online taxes h&rblock For more information on who must use an accrual method of accounting, see Accrual Method Required under Accounting Methods in chapter 2. Online taxes h&rblock Fertilizer and Lime You can deduct in the year paid or incurred the cost of fertilizer, lime, and other materials applied to farmland to enrich, neutralize, or condition it if the benefits last a year or less. Online taxes h&rblock You can also deduct the cost of applying these materials in the year you pay or incur it. Online taxes h&rblock However, see Prepaid Farm Supplies , earlier, for a rule that may limit your deduction for these materials. Online taxes h&rblock If the benefits of the fertilizer, lime, or other materials last substantially more than one year, you generally capitalize their cost and deduct a part each year the benefits last. Online taxes h&rblock However, you can choose to deduct these expenses in the year paid or incurred. Online taxes h&rblock If you make this choice, you will need IRS approval if you later decide to capitalize the cost of previously deducted items. Online taxes h&rblock If you sell farmland on which fertilizer or lime has been applied and if the selling price of the land includes part or all of the cost of the fertilizer or lime, you report the sale amount attributable to the fertilizer or lime as ordinary income. Online taxes h&rblock Farmland, for these purposes, is land used for producing crops, fruits, or other agricultural products or for sustaining livestock. Online taxes h&rblock It does not include land you have never used previously for producing crops or sustaining livestock. Online taxes h&rblock You cannot deduct initial land preparation costs. Online taxes h&rblock (See Capital Expenses , later. Online taxes h&rblock ) Include government payments you receive for lime or fertilizer in income. Online taxes h&rblock See Fertilizer and Lime under Agricultural Program Payments in chapter 3. Online taxes h&rblock Taxes You can deduct as a farm business expense the real estate and personal property taxes on farm business assets, such as farm equipment, animals, farmland, and farm buildings. Online taxes h&rblock You also can deduct the social security and Medicare taxes you pay to match the amount withheld from the wages of farm employees and any federal unemployment tax you pay. Online taxes h&rblock For information on employment taxes, see chapter 13. Online taxes h&rblock Allocation of taxes. Online taxes h&rblock   The taxes on the part of your farm you use as your home (including the furnishings and surrounding land not used for farming) are nonbusiness taxes. Online taxes h&rblock You may be able to deduct these nonbusiness taxes as itemized deductions on Schedule A (Form 1040). Online taxes h&rblock To determine the nonbusiness part, allocate the taxes between the farm assets and nonbusiness assets. Online taxes h&rblock The allocation can be done from the assessed valuations. Online taxes h&rblock If your tax statement does not show the assessed valuations, you can usually get them from the tax assessor. Online taxes h&rblock State and local general sales taxes. Online taxes h&rblock   State and local general sales taxes on nondepreciable farm business expense items are deductible as part of the cost of those items. Online taxes h&rblock Include state and local general sales taxes imposed on the purchase of assets for use in your farm business as part of the cost you depreciate. Online taxes h&rblock Also treat the taxes as part of your cost if they are imposed on the seller and passed on to you. Online taxes h&rblock State and federal income taxes. Online taxes h&rblock   Individuals cannot deduct state and federal income taxes as farm business expenses. Online taxes h&rblock Individuals can deduct state and local income taxes only as an itemized deduction on Schedule A (Form 1040). Online taxes h&rblock However, you cannot deduct federal income tax. Online taxes h&rblock Highway use tax. Online taxes h&rblock   You can deduct the federal use tax on highway motor vehicles paid on a truck or truck tractor used in your farm business. Online taxes h&rblock For information on the tax itself, including information on vehicles subject to the tax, see the Instructions for Form 2290, Heavy Highway Vehicle Use Tax Return. Online taxes h&rblock Self-employment tax deduction. Online taxes h&rblock   You can deduct as an adjustment to income on Form 1040 one-half of your self-employment tax in figuring your adjusted gross income. Online taxes h&rblock For more information, see chapter 12. Online taxes h&rblock Insurance You generally can deduct the ordinary and necessary cost of insurance for your farm business as a business expense. Online taxes h&rblock This includes premiums you pay for the following types of insurance. Online taxes h&rblock Fire, storm, crop, theft, liability, and other insurance on farm business assets. Online taxes h&rblock Health and accident insurance on your farm employees. Online taxes h&rblock Workers' compensation insurance set by state law that covers any claims for job-related bodily injuries or diseases suffered by employees on your farm, regardless of fault. Online taxes h&rblock Business interruption insurance. Online taxes h&rblock State unemployment insurance on your farm employees (deductible as taxes if they are considered taxes under state law). Online taxes h&rblock Insurance to secure a loan. Online taxes h&rblock   If you take out a policy on your life or on the life of another person with a financial interest in your farm business to get or protect a business loan, you cannot deduct the premiums as a business expense. Online taxes h&rblock In the event of death, the proceeds of the policy are not taxed as income even if they are used to liquidate the debt. Online taxes h&rblock Advance premiums. Online taxes h&rblock   Deduct advance payments of insurance premiums only in the year to which they apply, regardless of your accounting method. Online taxes h&rblock Example. Online taxes h&rblock On June 28, 2013, you paid a premium of $3,000 for fire insurance on your barn. Online taxes h&rblock The policy will cover a period of 3 years beginning on July 1, 2013. Online taxes h&rblock Only the cost for the 6 months in 2013 is deductible as an insurance expense on your 2013 calendar year tax return. Online taxes h&rblock Deduct $500, which is the premium for 6 months of the 36-month premium period, or 6/36 of $3,000. Online taxes h&rblock In both 2014 and 2015, deduct $1,000 (12/36 of $3,000). Online taxes h&rblock Deduct the remaining $500 in 2016. Online taxes h&rblock Had the policy been effective on January 1, 2013, the deductible expense would have been $1,000 for each of the years 2013, 2014, and 2015, based on one-third of the premium used each year. Online taxes h&rblock Business interruption insurance. Online taxes h&rblock   Use and occupancy and business interruption insurance premiums are deductible as a business expense. Online taxes h&rblock This insurance pays for lost profits if your business is shut down due to a fire or other cause. Online taxes h&rblock Report any proceeds in full on Schedule F, Part I. Online taxes h&rblock Self-employed health insurance deduction. Online taxes h&rblock   If you are self-employed, you can deduct as an adjustment to income on Form 1040 your payments for medical, dental, and qualified long-term care insurance coverage for yourself, your spouse, and your dependents when figuring your adjusted gross income on your Form 1040. Online taxes h&rblock Effective March 30, 2010, the insurance can also cover any child of yours under age 27 at the end of 2013, even if the child was not your dependent. Online taxes h&rblock Generally, this deduction cannot be more than the net profit from the business under which the plan was established. Online taxes h&rblock   If you or your spouse is also an employee of another person, you cannot take the deduction for any month in which you are eligible to participate in a subsidized health plan maintained by your employer or your spouse's employer. Online taxes h&rblock   Generally, use the Self-Employed Health Insurance Deduction Worksheet in the Instructions for Form 1040 to figure your deduction. Online taxes h&rblock Include the remaining part of the insurance payment in your medical expenses on Schedule A (Form 1040) if you itemize your deductions. Online taxes h&rblock   For more information, see Deductible Premiums in Publication 535, chapter 6. Online taxes h&rblock Rent and Leasing If you lease property for use in your farm business, you can generally deduct the rent you pay on Schedule F. Online taxes h&rblock However, you cannot deduct rent you pay in crop shares if you deduct the cost of raising the crops as farm expenses. Online taxes h&rblock Advance payments. Online taxes h&rblock   Deduct advance payments of rent only in the year to which they apply, regardless of your accounting method. Online taxes h&rblock Farm home. Online taxes h&rblock   If you rent a farm, do not deduct the part of the rental expense that represents the fair rental value of the farm home in which you live. Online taxes h&rblock Lease or Purchase If you lease a farm building or equipment, you must determine whether or not the agreement must be treated as a conditional sales contract rather than a lease. Online taxes h&rblock If the agreement is treated as a conditional sales contract, the payments under the agreement (so far as they do not represent interest or other charges) are payments for the purchase of the property. Online taxes h&rblock Do not deduct these payments as rent, but capitalize the cost of the property and recover this cost through depreciation. Online taxes h&rblock Conditional sales contract. Online taxes h&rblock   Whether an agreement is a conditional sales contract depends on the intent of the parties. Online taxes h&rblock Determine intent based on the provisions of the agreement and the facts and circumstances that exist when you make the agreement. Online taxes h&rblock No single test, or special combination of tests, always applies. Online taxes h&rblock However, in general, an agreement may be considered a conditional sales contract rather than a lease if any of the following is true. Online taxes h&rblock The agreement applies part of each payment toward an equity interest you will receive. Online taxes h&rblock You get title to the property after you make a stated amount of required payments. Online taxes h&rblock The amount you must pay to use the property for a short time is a large part of the amount you would pay to get title to the property. Online taxes h&rblock You pay much more than the current fair rental value of the property. Online taxes h&rblock You have an option to buy the property at a nominal price compared to the value of the property when you may exercise the option. Online taxes h&rblock Determine this value when you make the agreement. Online taxes h&rblock You have an option to buy the property at a nominal price compared to the total amount you have to pay under the agreement. Online taxes h&rblock The agreement designates part of the payments as interest, or part of the payments can be easily recognized as interest. Online taxes h&rblock Example. Online taxes h&rblock You lease new farm equipment from a dealer who both sells and leases. Online taxes h&rblock The agreement includes an option to purchase the equipment for a specified price. Online taxes h&rblock The lease payments and the specified option price equal the sales price of the equipment plus interest. Online taxes h&rblock Under the agreement, you are responsible for maintenance, repairs, and the risk of loss. Online taxes h&rblock For federal income tax purposes, the agreement is a conditional sales contract. Online taxes h&rblock You cannot deduct any of the lease payments as rent. Online taxes h&rblock You can deduct interest, repairs, insurance, depreciation, and other expenses related to the equipment. Online taxes h&rblock Motor vehicle leases. Online taxes h&rblock   Special rules apply to lease agreements that have a terminal rental adjustment clause. Online taxes h&rblock In general, this is a clause that provides for a rental price adjustment based on the amount the lessor is able to sell the vehicle for at the end of the lease. Online taxes h&rblock If your rental agreement contains a terminal rental adjustment clause, treat the agreement as a lease if the agreement otherwise qualifies as a lease. Online taxes h&rblock For more information, see Internal Revenue Code (IRC) section 7701(h). Online taxes h&rblock Leveraged leases. Online taxes h&rblock   Special rules apply to leveraged leases of equipment (arrangements in which the equipment is financed by a nonrecourse loan from a third party). Online taxes h&rblock For more information, see Publication 535, chapter 3, and Revenue Procedure 2001-28, which begins on page 1156 of Internal Revenue Bulletin 2001-19 at www. Online taxes h&rblock irs. Online taxes h&rblock gov/pub/irs-irbs/irb01-19. Online taxes h&rblock pdf. Online taxes h&rblock Depreciation If property you acquire to use in your farm business is expected to last more than one year, you generally cannot deduct the entire cost in the year you acquire it. Online taxes h&rblock You must recover the cost over more than one year and deduct part of it each year on Schedule F as depreciation or amortization. Online taxes h&rblock However, you can choose to deduct part or all of the cost of certain qualifying property, up to a limit, as a section 179 deduction in the year you place it in service. Online taxes h&rblock Depreciation, amortization, and the section 179 deduction are discussed in chapter 7. Online taxes h&rblock Business Use of Your Home You can deduct expenses for the business use of your home if you use part of your home exclusively and regularly: As the principal place of business for any trade or business in which you engage, As a place to meet or deal with patients, clients, or customers in the normal course of your trade or business, or In connection with your trade or business, if you are using a separate structure that is not attached to your home. Online taxes h&rblock Your home office will qualify as your principal place of business for deducting expenses for its use if you meet both of the following requirements. Online taxes h&rblock You use it exclusively and regularly for the administrative or management activities of your trade or business. Online taxes h&rblock You have no other fixed location where you conduct substantial administrative or management activities of your trade or business. Online taxes h&rblock If you use part of your home for business, you must divide the expenses of operating your home between personal and business use. Online taxes h&rblock The IRS now provides a simplified method to determine your expenses for business use of your home. Online taxes h&rblock For more information, see Schedule C (Form 1040), Part II, and its instructions. Online taxes h&rblock Deduction limit. Online taxes h&rblock   If your gross income from farming equals or exceeds your total farm expenses (including expenses for the business use of your home), you can deduct all your farm expenses. Online taxes h&rblock But if your gross income from farming is less than your total farm expenses, your deduction for certain expenses for the use of your home in your farming business is limited. Online taxes h&rblock   Your deduction for otherwise nondeductible expenses, such as utilities, insurance, and depreciation (with depreciation taken last), cannot be more than the gross income from farming minus the following expenses. Online taxes h&rblock The business part of expenses you could deduct even if you did not use your home for business (such as deductible mortgage interest, real estate taxes, and casualty and theft losses). Online taxes h&rblock Farm expenses other than expenses that relate to the use of your home. Online taxes h&rblock If you are self-employed, do not include your deduction for half of your self-employment tax. Online taxes h&rblock   Deductions over the current year's limit can be carried over to your next tax year. Online taxes h&rblock They are subject to the deduction limit for the next tax year. Online taxes h&rblock More information. Online taxes h&rblock   See Publication 587 for more information on deducting expenses for the business use of your home. Online taxes h&rblock Telephone expense. Online taxes h&rblock   You cannot deduct the cost of basic local telephone service (including any taxes) for the first telephone line you have in your home, even if you have an office in your home. Online taxes h&rblock However, charges for business long-distance phone calls on that line, as well as the cost of a second line into your home used exclusively for your farm business, are deductible business expenses. Online taxes h&rblock Cell phone charges for calls relating to your farm business are deductible. Online taxes h&rblock If the cell phone you use for your farm business is part of a family cell phone plan, you must allocate and deduct only the portion of the charges attributable to farm business calls. Online taxes h&rblock Truck and Car Expenses You can deduct the actual cost of operating a truck or car in your farm business. Online taxes h&rblock Only expenses for business use are deductible. Online taxes h&rblock These include such items as gasoline, oil, repairs, license tags, insurance, and depreciation (subject to certain limits). Online taxes h&rblock Standard mileage rate. Online taxes h&rblock   Instead of using actual costs, under certain conditions you can use the standard mileage rate. Online taxes h&rblock The standard mileage rate for each mile of business use is 56. Online taxes h&rblock 5 cents in 2013. Online taxes h&rblock You can use the standard mileage rate for a car or a light truck, such as a van, pickup, or panel truck, you own or lease. Online taxes h&rblock   You cannot use the standard mileage rate if you operate five or more cars or light trucks at the same time. Online taxes h&rblock You are not using five or more vehicles at the same time if you alternate using the vehicles (you use them at different times) for business. Online taxes h&rblock Example. Online taxes h&rblock Maureen owns a car and four pickup trucks that are used in her farm business. Online taxes h&rblock Her farm employees use the trucks and she uses the car for business. Online taxes h&rblock Maureen cannot use the standard mileage rate for the car or the trucks. Online taxes h&rblock This is because all five vehicles are used in Maureen's farm business at the same time. Online taxes h&rblock She must use actual expenses for all vehicles. Online taxes h&rblock Business use percentage. Online taxes h&rblock   You can claim 75% of the use of a car or light truck as business use without any records if you used the vehicle during most of the normal business day directly in connection with the business of farming. Online taxes h&rblock You choose this method of substantiating business use the first year the vehicle is placed in service. Online taxes h&rblock Once you make this choice, you may not change to another method later. Online taxes h&rblock The following are uses directly connected with the business of farming. Online taxes h&rblock Cultivating land. Online taxes h&rblock Raising or harvesting any agricultural or horticultural commodity. Online taxes h&rblock Raising, shearing, feeding, caring for, training, and managing animals. Online taxes h&rblock Driving to the feed or supply store. Online taxes h&rblock   If you keep records and they show that your business use was more than 75%, you may be able to claim more. Online taxes h&rblock See Recordkeeping requirements under Travel Expenses , below. Online taxes h&rblock More information. Online taxes h&rblock   For more information on deductible truck and car expenses, see Publication 463, chapter 4. Online taxes h&rblock If you pay your employees for the use of their truck or car in your farm business, see Reimbursements to employees under Travel Expenses next. Online taxes h&rblock Travel Expenses You can deduct ordinary and necessary expenses you incur while traveling away from home for your farm business. Online taxes h&rblock You cannot deduct lavish or extravagant expenses. Online taxes h&rblock Usually, the location of your farm business is considered your home for tax purposes. Online taxes h&rblock You are traveling away from home if: Your duties require you to be absent from your farm substantially longer than an ordinary work day, and You need to get sleep or rest to meet the demands of your work while away from home. Online taxes h&rblock If you meet these requirements and can prove the time, place, and business purpose of your travel, you can deduct your ordinary and necessary travel expenses. Online taxes h&rblock The following are some types of deductible travel expenses. Online taxes h&rblock Air, rail, bus, and car transportation; Meals and lodging; Dry cleaning and laundry; Telephone and fax; Transportation between your hotel and your temporary work or business meeting location; and Tips for any of the above expenses. Online taxes h&rblock Meals. Online taxes h&rblock   You ordinarily can deduct only 50% of your business-related meals expenses. Online taxes h&rblock You can deduct the cost of your meals while traveling on business only if your business trip is overnight or long enough to require you to stop for sleep or rest to properly perform your duties. Online taxes h&rblock You cannot deduct any of the cost of meals if it is not necessary for you to rest, unless you meet the rules for business entertainment. Online taxes h&rblock For information on entertainment expenses, see Publication 463, chapter 2. Online taxes h&rblock   The expense of a meal includes amounts you spend for your food, beverages, taxes, and tips relating to the meal. Online taxes h&rblock You can deduct either 50% of the actual cost or 50% of a standard meal allowance that covers your daily meal and incidental expenses. Online taxes h&rblock    Recordkeeping requirements. Online taxes h&rblock You must be able to prove your deductions for travel by adequate records or other evidence that will support your own statement. Online taxes h&rblock Estimates or approximations do not qualify as proof of an expense. Online taxes h&rblock   You should keep an account book or similar record, supported by adequate documentary evidence, such as receipts, that together support each element of an expense. Online taxes h&rblock Generally, it is best to record the expense and get documentation of it at the time you pay it. Online taxes h&rblock   If you choose to deduct a standard meal allowance rather than the actual expense, you do not have to keep records to prove amounts spent for meals and incidental items. Online taxes h&rblock However, you must still keep records to prove the actual amount of other travel expenses, and the time, place, and business purpose of your travel. Online taxes h&rblock More information. Online taxes h&rblock   For detailed information on travel, recordkeeping, and the standard meal allowance, see Publication 463. Online taxes h&rblock Reimbursements to employees. Online taxes h&rblock   You generally can deduct reimbursements you pay to your employees for travel and transportation expenses they incur in the conduct of your business. Online taxes h&rblock Employees may be reimbursed under an accountable or nonaccountable plan. Online taxes h&rblock Under an accountable plan, the employee must provide evidence of expenses. Online taxes h&rblock Under a nonaccountable plan, no evidence of expenses is required. Online taxes h&rblock If you reimburse expenses under an accountable plan, deduct them as travel and transportation expenses. Online taxes h&rblock If you reimburse expenses under a nonaccountable plan, you must report the reimbursements as wages on Form W-2 and deduct them as wages. Online taxes h&rblock For more information, see Publication 535, chapter 11. Online taxes h&rblock Marketing Quota Penalties You can deduct as Other expenses on Schedule F penalties you pay for marketing crops in excess of farm marketing quotas. Online taxes h&rblock However, if you do not pay the penalty, but instead the purchaser of your crop deducts it from the payment to you, include in gross income only the amount you received. Online taxes h&rblock Do not take a separate deduction for the penalty. Online taxes h&rblock Tenant House Expenses You can deduct the costs of maintaining houses and their furnishings for tenants or hired help as farm business expenses. Online taxes h&rblock These costs include repairs, utilities, insurance, and depreciation. Online taxes h&rblock The value of a dwelling you furnish to a tenant under the usual tenant-farmer arrangement is not taxable income to the tenant. Online taxes h&rblock Items Purchased for Resale If you use the cash method of accounting, you ordinarily deduct the cost of livestock and other items purchased for resale only in the year of sale. Online taxes h&rblock You deduct this cost, including freight charges for transporting the livestock to the farm, on Schedule F, Part I. Online taxes h&rblock However, see Chickens, seeds, and young plants , below. Online taxes h&rblock Example. Online taxes h&rblock You use the cash method of accounting. Online taxes h&rblock In 2013, you buy 50 steers you will sell in 2014. Online taxes h&rblock You cannot deduct the cost of the steers on your 2013 tax return. Online taxes h&rblock You deduct their cost on your 2014 Schedule F, Part I. Online taxes h&rblock Chickens, seeds, and young plants. Online taxes h&rblock   If you are a cash method farmer, you can deduct the cost of hens and baby chicks bought for commercial egg production, or for raising and resale, as an expense on Schedule F, Part I, in the year paid if you do it consistently and it does not distort income. Online taxes h&rblock You also can deduct the cost of seeds and young plants bought for further development and cultivation before sale as an expense on Schedule F, Part I, when paid if you do this consistently and you do not figure your income on the crop method. Online taxes h&rblock However, see Prepaid Farm Supplies , earlier, for a rule that may limit your deduction for these items. Online taxes h&rblock   If you deduct the cost of chickens, seeds, and young plants as an expense, report their entire selling price as income. Online taxes h&rblock You cannot also deduct the cost from the selling price. Online taxes h&rblock   You cannot deduct the cost of seeds and young plants for Christmas trees and timber as an expense. Online taxes h&rblock Deduct the cost of these seeds and plants through depletion allowances. Online taxes h&rblock For more information, see Depletion in chapter 7. Online taxes h&rblock   The cost of chickens and plants used as food for your family is never deductible. Online taxes h&rblock   Capitalize the cost of plants with a preproductive period of more than 2 years, unless you can elect out of the uniform capitalization rules. Online taxes h&rblock These rules are discussed in chapter 6. Online taxes h&rblock Example. Online taxes h&rblock You use the cash method of accounting. Online taxes h&rblock In 2013, you buy 500 baby chicks to raise for resale in 2014. Online taxes h&rblock You also buy 50 bushels of winter wheat seed in 2013 that you sow in the fall. Online taxes h&rblock Unless you previously adopted the method of deducting these costs in the year you sell the chickens or the harvested crops, you can deduct the cost of both the baby chicks and the seed wheat in 2013. Online taxes h&rblock Election to use crop method. Online taxes h&rblock   If you use the crop method, you can delay deducting the cost of seeds and young plants until you sell them. Online taxes h&rblock You must get IRS approval to use the crop method. Online taxes h&rblock If you follow this method, deduct the cost from the selling price to determine your profit on Schedule F, Part I. Online taxes h&rblock For more information, see Crop method under Special Methods of Accounting in chapter 2. Online taxes h&rblock Choosing a method. Online taxes h&rblock   You can adopt either the crop method or the cash method for deducting the cost in the first year you buy egg-laying hens, pullets, chicks, or seeds and young plants. Online taxes h&rblock   Although you must use the same method for egg-laying hens, pullets, and chicks, you can use a different method for seeds and young plants. Online taxes h&rblock Once you use a particular method for any of these items, use it for those items until you get IRS approval to change your method. Online taxes h&rblock For more information, see Change in Accounting Method in chapter 2. Online taxes h&rblock Other Expenses The following list, while not all-inclusive, shows some expenses you can deduct as other farm expenses on Schedule F, Part II. Online taxes h&rblock These expenses must be for business purposes and  (1) paid, if you use the cash method of accounting, or (2) incurred, if you use an accrual method of accounting. Online taxes h&rblock Accounting fees. Online taxes h&rblock Advertising. Online taxes h&rblock Business travel and meals. Online taxes h&rblock Commissions. Online taxes h&rblock Consultant fees. Online taxes h&rblock Crop scouting expenses. Online taxes h&rblock Dues to cooperatives. Online taxes h&rblock Educational expenses (to maintain and improve farming skills). Online taxes h&rblock Farm-related attorney fees. Online taxes h&rblock Farm magazines. Online taxes h&rblock Ginning. Online taxes h&rblock Insect sprays and dusts. Online taxes h&rblock Litter and bedding. Online taxes h&rblock Livestock fees. Online taxes h&rblock Marketing fees. Online taxes h&rblock Milk assessment. Online taxes h&rblock Recordkeeping expenses. Online taxes h&rblock Service charges. Online taxes h&rblock Small tools expected to last one year or less. Online taxes h&rblock Stamps and stationery. Online taxes h&rblock Subscriptions to professional, technical, and trade journals that deal with farming. Online taxes h&rblock Tying material and containers. Online taxes h&rblock Loan expenses. Online taxes h&rblock   You prorate and deduct loan expenses, such as legal fees and commissions, you pay to get a farm loan over the term of the loan. Online taxes h&rblock Tax preparation fees. Online taxes h&rblock   You can deduct as a farm business expense on Schedule F the cost of preparing that part of your tax return relating to your farm business. Online taxes h&rblock You may be able to deduct the remaining cost on Schedule A (Form 1040) if you itemize your deductions. Online taxes h&rblock   You also can deduct on Schedule F the amount you pay or incur in resolving tax issues relating to your farm business. Online taxes h&rblock Domestic Production Activities Deduction Generally, you are allowed a deduction for income attributable to domestic production activities. Online taxes h&rblock You can deduct 9% of the lesser of your qualified production activities income or your taxable income (adjusted gross income for individuals) for the tax year. Online taxes h&rblock Your deduction is limited to 50% of the Form W-2 wages you paid for the tax year that are properly allocable to domestic production gross receipts. Online taxes h&rblock For this purpose, Form W-2 wages do not include noncash wages paid for agricultural labor, such as compensation paid as commodities. Online taxes h&rblock Also, excluded from Form W-2 wages are wages paid to your children under age 18 and nontaxable fringe benefits. Online taxes h&rblock Income from cooperatives. Online taxes h&rblock   If you receive a patronage dividend or qualified per-unit retain allocation from a cooperative which is engaged in the manufacturing, production, growth, or extraction in whole or in significant part of any agricultural or horticultural product or in the marketing of agricultural or horticultural products, your income from the cooperative can give rise to a domestic production activities deduction. Online taxes h&rblock This deduction amount is reported on Form 1099-PATR, box 6. Online taxes h&rblock In order for you to qualify for the deduction, the cooperative is required to send you a written notice designating your portion of the domestic production activities deduction. Online taxes h&rblock More information. Online taxes h&rblock   For more information on the domestic production activities deduction, see the Instructions for Form 8903. Online taxes h&rblock Capital Expenses A capital expense is a payment, or a debt incurred, for the acquisition, improvement, or restoration of an asset that is expected to last more than one year. Online taxes h&rblock You include the expense in the basis of the asset. Online taxes h&rblock Uniform capitalization rules also require you to capitalize or include in inventory certain other expenses. Online taxes h&rblock See chapters 2  and 6. Online taxes h&rblock Capital expenses are generally not deductible, but they may be depreciable. Online taxes h&rblock However, you can elect to deduct certain capital expenses, such as the following. Online taxes h&rblock The cost of fertilizer, lime, etc. Online taxes h&rblock (See Fertilizer and Lime under Deductible Expenses , earlier. Online taxes h&rblock ) Soil and water conservation expenses. Online taxes h&rblock (See chapter 5. Online taxes h&rblock ) The cost of property that qualifies for a deduction under section 179. Online taxes h&rblock (See chapter 7. Online taxes h&rblock ) Business start-up costs. Online taxes h&rblock (See Business start-up and organizational costs , later. Online taxes h&rblock ) Forestation and reforestation costs. Online taxes h&rblock (See Forestation and reforestation costs , later. Online taxes h&rblock ) Generally, the costs of the following items, including the costs of material, hired labor, and installation, are capital expenses. Online taxes h&rblock Land and buildings. Online taxes h&rblock Additions, alterations, and improvements to buildings, etc. Online taxes h&rblock Cars and trucks. Online taxes h&rblock Equipment and machinery. Online taxes h&rblock Fences. Online taxes h&rblock Draft, breeding, sport, and dairy livestock. Online taxes h&rblock Repairs to machinery, equipment, trucks, and cars that prolong their useful life, increase their value, or adapt them to different use. Online taxes h&rblock Water wells, including drilling and equipping costs. Online taxes h&rblock Land preparation costs, such as: Clearing land for farming, Leveling and conditioning land, Purchasing and planting trees, Building irrigation canals and ditches, Laying irrigation pipes, Installing drain tile, Modifying channels or streams, Constructing earthen, masonry, or concrete tanks, reservoirs, or dams, and Building roads. Online taxes h&rblock Business start-up and organizational costs. Online taxes h&rblock   You can elect to deduct up to $5,000 of business start-up costs and $5,000 of organizational costs paid or incurred after October 22, 2004. Online taxes h&rblock The $5,000 deduction is reduced by the amount your total start-up or organizational costs exceed $50,000. Online taxes h&rblock Any remaining costs must be amortized. Online taxes h&rblock See chapter 7. Online taxes h&rblock   You elect to deduct start-up or organizational costs by claiming the deduction on the income tax return filed by the due date (including extensions) for the tax year in which the active trade or business begins. Online taxes h&rblock However, if you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the return (excluding extensions). Online taxes h&rblock Clearly indicate the election on your amended return and write “Filed pursuant to section 301. Online taxes h&rblock 9100-2” at the top of the amended return. Online taxes h&rblock File the amended return at the same address you filed the original return. Online taxes h&rblock The election applies when figuring taxable income for the current tax year and all subsequent years. Online taxes h&rblock   You can choose to forgo the election by clearly electing to capitalize your start-up or organizational costs on an income tax return filed by the due date (including extensions) for the tax year in which the active trade or business begins. Online taxes h&rblock For more information about start-up and organizational costs, see chapter 7. Online taxes h&rblock Crop production expenses. Online taxes h&rblock   The uniform capitalization rules generally require you to capitalize expenses incurred in producing plants. Online taxes h&rblock However, except for certain taxpayers required to use an accrual method of accounting, the capitalization rules do not apply to plants with a preproductive period of 2 years or less. Online taxes h&rblock For more information, see Uniform Capitalization Rules in chapter 6. Online taxes h&rblock Timber. Online taxes h&rblock   Capitalize the cost of acquiring timber. Online taxes h&rblock Do not include the cost of land in the cost of the timber. Online taxes h&rblock You must generally capitalize direct costs incurred in reforestation. Online taxes h&rblock However, you can elect to deduct some forestation and reforestation costs. Online taxes h&rblock See Forestation and reforestation costs next. Online taxes h&rblock Reforestation costs include the following. Online taxes h&rblock Site preparation costs, such as: Girdling, Applying herbicide, Baiting rodents, and Clearing and controlling brush. Online taxes h&rblock The cost of seed or seedlings. Online taxes h&rblock Labor and tool expenses. Online taxes h&rblock Depreciation on equipment used in planting or seeding. Online taxes h&rblock Costs incurred in replanting to replace lost seedlings. Online taxes h&rblock You can choose to capitalize certain indirect reforestation costs. Online taxes h&rblock   These capitalized amounts are your basis for the timber. Online taxes h&rblock Recover your basis when you sell the timber or take depletion allowances when you cut the timber. Online taxes h&rblock See Depletion in chapter 7. Online taxes h&rblock Forestation and reforestation costs. Online taxes h&rblock   You can elect to deduct up to $10,000 ($5,000 if married filing separately; $0 for a trust) of qualifying reforestation costs paid or incurred after October 22, 2004, for each qualified timber property. Online taxes h&rblock Any remaining costs can be amortized over an 84-month period. Online taxes h&rblock See chapter 7. Online taxes h&rblock If you make an election to deduct or amortize qualifying reforestation costs, you should create and maintain separate timber accounts for each qualified timber property. Online taxes h&rblock The accounts should include all reforestation treatments and the dates they were applied. Online taxes h&rblock Any qualified timber property that is subject to the deduction or amortization election cannot be included in any other timber account for which depletion is allowed. Online taxes h&rblock The timber account should be maintained until the timber is disposed of. Online taxes h&rblock For more information, see Notice 2006-47, 2006-20 I. Online taxes h&rblock R. Online taxes h&rblock B. Online taxes h&rblock 892, available at  www. Online taxes h&rblock irs. Online taxes h&rblock gov/irb/2006-20_IRB/ar11. Online taxes h&rblock html. Online taxes h&rblock   You elect to deduct forestation and reforestation costs by claiming the deduction on the income tax return filed by the due date (including extensions) for the tax year in which the expenses were paid or incurred. Online taxes h&rblock If you are filing Form T (Timber), Forest Activities Schedule, also complete Form T (Timber), Part IV. Online taxes h&rblock If you are not filing Form T (Timber), attach a statement to your return with the following information. Online taxes h&rblock The unique stand identification numbers. Online taxes h&rblock The total number of acres reforested during the tax year. Online taxes h&rblock The nature of the reforestation treatments. Online taxes h&rblock The total amounts of the qualified reforestation expenditures eligible to be amortized or deducted. Online taxes h&rblock   However, if you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the return (excluding extensions). Online taxes h&rblock Clearly indicate the election on your amended return and write “Filed pursuant to section 301. Online taxes h&rblock 9100-2” at the top of the amended return. Online taxes h&rblock File the amended return at the same address you filed the original return. Online taxes h&rblock    For more information about forestation and reforestation costs, see chapter 7. Online taxes h&rblock    For more information about timber, see Agriculture Handbook Number 731, Forest Landowners' Guide to the Federal Income Tax. Online taxes h&rblock You can view this publication on the Internet at  www. Online taxes h&rblock fs. Online taxes h&rblock fed. Online taxes h&rblock us/publications. Online taxes h&rblock Christmas tree cultivation. Online taxes h&rblock   If you are in the business of planting and cultivating Christmas trees to sell when they are more than 6 years old, capitalize expenses incurred for planting and stump culture and add them to the basis of the standing trees. Online taxes h&rblock Recover these expenses as part of your adjusted basis when you sell the standing trees or as depletion allowances when you cut the trees. Online taxes h&rblock For more information, see Timber Depletion under Depletion in chapter 7. Online taxes h&rblock   You can deduct as business expenses the costs incurred for shearing and basal pruning of these trees. Online taxes h&rblock Expenses incurred for silvicultural practices, such as weeding or cleaning, and noncommercial thinning are also deductible as business expenses. Online taxes h&rblock   Capitalize the cost of land improvements, such as road grading, ditching, and fire breaks, that have a useful life beyond the tax year. Online taxes h&rblock If the improvements do not have a determinable useful life, add their cost to the basis of the land. Online taxes h&rblock The cost is recovered when you sell or otherwise dispose of it. Online taxes h&rblock If the improvements have a determinable useful life, recover their cost through depreciation. Online taxes h&rblock Capitalize the cost of equipment and other depreciable assets, such as culverts and fences, to the extent you do not use them in planting Christmas trees. Online taxes h&rblock Recover these costs through depreciation. Online taxes h&rblock Nondeductible Expenses You cannot deduct personal expenses and certain other items on your tax return even if they relate to your farm. Online taxes h&rblock Personal, Living, and Family Expenses You cannot deduct certain personal, living, and family expenses as business expenses. Online taxes h&rblock These include rent and insurance premiums paid on property used as your home, life insurance premiums on yourself or your family, the cost of maintaining cars, trucks, or horses for personal use, allowances to minor children, attorneys' fees and legal expenses incurred in personal matters, and household expenses. Online taxes h&rblock Likewise, the cost of purchasing or raising produce or livestock consumed by you or your family is not deductible. Online taxes h&rblock Other Nondeductible Items You cannot deduct the following items on your tax return. Online taxes h&rblock Loss of growing plants, produce, and crops. Online taxes h&rblock   Losses of plants, produce, and crops raised for sale are generally not deductible. Online taxes h&rblock However, you may have a deductible loss on plants with a preproductive period of more than 2 years. Online taxes h&rblock See chapter 11 for more information. Online taxes h&rblock Repayment of loans. Online taxes h&rblock   You cannot deduct the repayment of a loan. Online taxes h&rblock However, if you use the proceeds of a loan for farm business expenses, you can deduct the interest on the loan. Online taxes h&rblock See Interest , earlier. Online taxes h&rblock Estate, inheritance, legacy, succession, and gift taxes. Online taxes h&rblock   You cannot deduct estate, inheritance, legacy, succession, and gift taxes. Online taxes h&rblock Loss of livestock. Online taxes h&rblock   You cannot deduct as a loss the value of raised livestock that die if you deducted the cost of raising them as an expense. Online taxes h&rblock Losses from sales or exchanges between related persons. Online taxes h&rblock   You cannot deduct losses from sales or exchanges of property between you and certain related persons, including your spouse, brother, sister, ancestor, or lineal descendant. Online taxes h&rblock For more information, see chapter 2 of Publication 544, Sales and Other Dispositions of Assets. Online taxes h&rblock Cost of raising unharvested crops. Online taxes h&rblock   You cannot deduct the cost of raising unharvested crops sold with land owned more than one year if you sell both at the same time and to the same person. Online taxes h&rblock Add these costs to the basis of the land to determine the gain or loss on the sale. Online taxes h&rblock For more information, see Section 1231 Gains and Losses in chapter 9. Online taxes h&rblock Cost of unharvested crops bought with land. Online taxes h&rblock   Capitalize the purchase price of land, including the cost allocable to unharvested crops. Online taxes h&rblock You cannot deduct the cost of the crops at the time of purchase. Online taxes h&rblock However, you can deduct this cost in figuring net profit or loss in the tax year you sell the crops. Online taxes h&rblock Cost related to gifts. Online taxes h&rblock   You cannot deduct costs related to your gifts of agricultural products or property held for sale in the ordinary course of your business. Online taxes h&rblock The costs are not deductible in the year of the gift or any later year. Online taxes h&rblock For example, you cannot deduct the cost of raising cattle or the cost of planting and raising unharvested wheat on parcels of land given as a gift to your children. Online taxes h&rblock Club dues and membership fees. Online taxes h&rblock   Generally, you cannot deduct amounts you pay or incur for membership in any club organized for business, pleasure, recreation, or any other social purpose. Online taxes h&rblock This includes country clubs, golf and athletic clubs, hotel clubs, sporting clubs, airline clubs, and clubs operated to provide meals under circumstances generally considered to be conducive to business discussions. Online taxes h&rblock Exception. Online taxes h&rblock   The following organizations will not be treated as a club organized for business, pleasure, recreation, or other social purposes, unless one of its main purposes is to conduct entertainment activities for members or their guests or to provide members or their guests with access to entertainment facilities. Online taxes h&rblock Boards of trade. Online taxes h&rblock Business leagues. Online taxes h&rblock Chambers of commerce. Online taxes h&rblock Civic or public service organizations. Online taxes h&rblock Professional associations. Online taxes h&rblock Trade associations. Online taxes h&rblock Real estate boards. Online taxes h&rblock Fines and penalties. Online taxes h&rblock   You cannot deduct fines and penalties, except penalties for exceeding marketing quotas, discussed earlier. Online taxes h&rblock Losses From Operating a Farm If your deductible farm expenses are more than your farm income, you have a loss from the operation of your farm. Online taxes h&rblock The amount of the loss you can deduct when figuring your taxable income may be limited. Online taxes h&rblock To figure your deductible loss, you must apply the following limits. Online taxes h&rblock The at-risk limits. Online taxes h&rblock The passive activity limits. Online taxes h&rblock The following discussions explain these limits. Online taxes h&rblock If your deductible loss after applying these limits is more than your other income for the year, you may have a net operating loss. Online taxes h&rblock See Publication 536, Net Operating Losses (NOLs) for Individuals, Estates, and Trusts. Online taxes h&rblock If you do not carry on your farming activity to make a profit, your loss deduction may be limited by the not-for-profit rules. Online taxes h&rblock See Not-for-Profit Farming, later. Online taxes h&rblock At-Risk Limits The at-risk rules limit your deduction for losses from most business or income-producing activities, including farming. Online taxes h&rblock These rules limit the losses you can deduct when figuring your taxable income. Online taxes h&rblock The deductible loss from an activity is limited to the amount you have at risk in the activity. Online taxes h&rblock You are at risk in any activity for: The money and adjusted basis of property you contribute to the activity, and Amounts you borrow for use in the activity if: You are personally liable for repayment, or You pledge property (other than property used in the activity) as security for the loan. Online taxes h&rblock You are not at risk, however, for amounts you borrow for use in a farming activity from a person who has an interest in the activity (other than as a creditor) or a person related to someone (other than you) having such an interest. Online taxes h&rblock For more information, see Publication 925. Online taxes h&rblock Passive Activity Limits A passive activity is generally any activity involving the conduct of any trade or business in which you do not materially participate. Online taxes h&rblock Generally, a rental activity is a passive activity. Online taxes h&rblock If you have a passive activity, special rules limit the loss you can deduct in the tax year. Online taxes h&rblock You generally can deduct losses from passive activities only up to income from passive activities. Online taxes h&rblock Credits are similarly limited. Online taxes h&rblock For more information, see Publication 925. Online taxes h&rblock Excess Farm Loss Limit For tax years beginning after 2009, excess farm losses (defined below) are not deductible if you received certain applicable subsidies. Online taxes h&rblock This limit applies to any farming businesses, other than a C corporation, that received a direct or counter-cyclical payment (or any payment in lieu of such payments) under title I of the Food, Conservation, and Energy Act of 2008, or from a Commodity Credit Corporation loan. Online taxes h&rblock Your farming losses are limited to the greater of: $300,000 ($150,000 for a married person filing a separate return), or The total net farm income for the prior five tax years. Online taxes h&rblock Farming losses from casualty losses or losses by reason of disease or drought are disregarded for purposes of figuring this limitation. Online taxes h&rblock Also, the limitation on farm losses should be applied before the passive activity loss rules are applied. Online taxes h&rblock For more details, see IRC section 461(j). Online taxes h&rblock Excess farm loss. Online taxes h&rblock   Generally, an excess farm loss is the amount of your farming loss that exceeds the amount of the limitation (as described above). Online taxes h&rblock This loss can be determined by taking the excess of: The total deductions for the tax year from your farming businesses, over The total gross income or gain for the tax year from your farming businesses, plus the greater of: $300,000 ($150,000 for a married person filing a separate return), or The excess (if any) of the total gross income or gain from your farming businesses for the prior five tax years over the total deductions from your farming businesses for the prior five tax years. Online taxes h&rblock   Excess farm losses that are disallowed can be carried forward to the next tax year and treated as a deduction from that year. Online taxes h&rblock Not-for-Profit Farming If you operate a farm for profit, you can deduct all the ordinary and necessary expenses of carrying on the business of farming on Schedule F. Online taxes h&rblock However, if you do not carry on your farming activity, or other activity you engage or invest in, to make a profit, you report the income from the activity on Form 1040, line 21, and you can deduct expenses of carrying on the activity only if you itemize your deductions on Schedule A (Form 1040). Online taxes h&rblock Also, there is a limit on the deductions you can take. Online taxes h&rblock You cannot use a loss from that activity to offset income from other activities. Online taxes h&rblock Activities you do as a hobby, or mainly for sport or recreation, come under this limit. Online taxes h&rblock An investment activity intended only to produce tax losses for the investors also comes under this limit. Online taxes h&rblock The limit on not-for-profit losses applies to individuals, partnerships, estates, trusts, and S corporations. Online taxes h&rblock It does not apply to corporations other than S corporations. Online taxes h&rblock In determining whether you are carrying on your farming activity for profit, all the facts are taken into account. Online taxes h&rblock No one factor alone is decisive. Online taxes h&rblock Among the factors to consider are whether: You operate your farm in a businesslike manner; The time and effort you spend on farming indicate you intend to make it profitable; You depend on income from farming for your livelihood; Your losses are due to circumstances beyond your control or are normal in the start-up phase of farming; You change your methods of operation in an attempt to improve profitability; You, or your advisors, have the knowledge needed to carry on the farming activity as a successful business; You were successful in making a profit in similar activities in the past; You make a profit from farming in some years and the amount of profit you make; and You can expect to make a future profit from the appreciation of the assets used in the farming activity. Online taxes h&rblock Presumption of profit. Online taxes h&rblock   Your farming or other activity is presumed carried on for profit if it produced a profit in at least 3 of the last 5 tax years, including the current year. Online taxes h&rblock Activities that consist primarily of breeding, training, showing, or racing horses are presumed carried on for profit if they produced a profit in at least 2 of the last 7 tax years, including the current year. Online taxes h&rblock The activity must be substantially the same for each year within this period. Online taxes h&rblock You have a profit when the gross income from an activity is more than the deductions for it. Online taxes h&rblock   If a taxpayer dies before the end of the 5-year (or 7-year) period, the period ends on the date of the taxpayer's death. Online taxes h&rblock   If your business or investment activity passes this 3- (or 2-) years-of-profit test, presume it is carried on for profit. Online taxes h&rblock This means the limits discussed here do not apply. Online taxes h&rblock You can take all your business deductions from the activity on Schedule F, even for the years that you have a loss. Online taxes h&rblock You can rely on this presumption in every case, unless the IRS shows it is not valid. Online taxes h&rblock   If you fail the 3- (or 2-) years-of-profit test, you still may be considered to operate your farm for profit by considering the factors listed earlier. Online taxes h&rblock Using the presumption later. Online taxes h&rblock   If you are starting out in farming and do not have 3 (or 2) years showing a profit, you may want to take advantage of this presumption later, after you have had the 5 (or 7) years of experience allowed by the test. Online taxes h&rblock   You can choose to do this by filing Form 5213. Online taxes h&rblock Filing this form postpones any determination that your farming activity is not carried on for profit until 5 (or 7) years have passed since you first started farming. Online taxes h&rblock You must file Form 5213 within 3 years after the due date of your return for the year in which you first carried on the activity, or, if earlier, within 60 days after receiving a written notice from the IRS proposing to disallow deductions attributable to the activity. Online taxes h&rblock   The benefit gained by making this choice is that the IRS will not immediately question whether your farming activity is engaged in for profit. Online taxes h&rblock Accordingly, it will not limit your deductions. Online taxes h&rblock Rather, you will gain time to earn a profit in 3 (or 2) out of the first 5 (or 7) years you carry on the farming activity. Online taxes h&rblock If you show 3 (or 2) years of profit at the end of this period, your deductions are not limited under these rules. Online taxes h&rblock If you do not have 3 (or 2) years of profit (and cannot otherwise show that you operated your farm for profit), the limit applies retroactively to any year in the 5-year (or 7-year) period with a loss. Online taxes h&rblock   Filing Form 5213 automatically extends the period of limitations on any year