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Irs gov efile 8. Irs gov efile   Dividendos y Otras Distribuciones Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Información GeneralDividendos no declarados en el Formulario 1099-DIV. Irs gov efile Cómo se le informa del impuesto retenido. Irs gov efile Nominatarios. Irs gov efile Dividendos OrdinariosDividendos Calificados Dividendos Utilizados para la Compra de más Acciones Fondos de Inversión del Mercado Monetario Distribuciones de Ganancias de CapitalAjuste a la base. Irs gov efile Distribuciones que no son DividendosDistribuciones de Liquidación Distribuciones de Acciones y Derechos a Acciones Otras DistribucionesRequisito de declarar ciertos datos. Irs gov efile Tratamiento del impuesto mínimo alternativo. Irs gov efile Cómo Declarar el Ingreso de DividendosDeducción de los intereses de inversiones. Irs gov efile Recordatorio Ingresos de fuentes en el extranjero. Irs gov efile  Si es ciudadano de los Estados Unidos con ingresos por concepto de dividendos de fuentes fuera de los Estados Unidos (ingresos del extranjero), tiene que declarar todos estos ingresos en la declaración de impuestos a menos que sean ingresos exentos por las leyes de los EE. Irs gov efile UU. Irs gov efile Esto es cierto independientemente de si reside dentro o fuera de los EE. Irs gov efile UU. Irs gov efile y si recibe o no el Formulario 1099 de un pagador extranjero. Irs gov efile Introduction Este capítulo explica el trato tributario que se le da a: Dividendos ordinarios, Distribuciones de ganancias de capital, Distribuciones que no sean dividendos y Otras distribuciones que pueda recibir de una sociedad anónima o de un fondo mutuo. Irs gov efile Este capítulo también explica cómo se declara el ingreso de dividendos en su declaración de impuestos. Irs gov efile Los dividendos son distribuciones de dinero, acciones u otras clases de bienes que le paga a usted una sociedad anónima o fondo mutuo. Irs gov efile Puede recibir también dividendos a través de una sociedad colectiva, un caudal hereditario, un fideicomiso o una asociación a la que se le gravan impuestos como a una sociedad anónima. Irs gov efile Sin embargo, algunas cantidades recibidas por usted y denominadas dividendos, son de hecho ingresos de intereses. Irs gov efile Vea Dividendos que en realidad son intereses , bajo Intereses Sujetos a Impuestos, en el capítulo 7. Irs gov efile La mayoría de las distribuciones se pagan en efectivo (o con cheque). Irs gov efile No obstante, las distribuciones pueden consistir en más acciones, derechos de suscripción de acciones u otros bienes o servicios adicionales. Irs gov efile Useful Items - You may want to see: Publicación 514 Foreign Tax Credit for Individuals (Crédito por impuestos del extranjero para personas físicas), en inglés 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversiones), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo B (Formulario 1040A o 1040) Interest and Ordinary Dividends (Intereses y dividendos ordinarios), en inglés Información General Esta sección explica las reglas generales sobre ingresos de dividendos. Irs gov efile Impuesto sobre ingresos no derivados del trabajo de determinados hijos. Irs gov efile   El impuesto sobre una parte del ingreso no derivado del trabajo recibido por un hijo en 2013 puede ser tributado a la tasa impositiva correspondiente de los padres. Irs gov efile Si es así, tiene que completar el Formulario 8615, Tax for Certain Children Who Have Unearned Income (Impuestos para determinados hijos que tienen ingresos no derivados del trabajo), en inglés, y adjuntarlo a la declaración de impuestos del hijo. Irs gov efile Si no es así, no se requiere el Formulario 8615 y los ingresos del menor están sujetos a la tasa impositiva que le corresponde. Irs gov efile       Algunos padres o madres pueden optar por incluir los intereses y dividendos del hijo en la declaración de impuestos del padre o la madre si se cumplen ciertos requisitos. Irs gov efile Si puede, utilice el Formulario 8814, Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends (Elección del padre o de la madre de declarar los intereses y dividendos de un hijo), en inglés, para este propósito. Irs gov efile   Si desea obtener más información sobre el impuesto sobre los ingresos no derivados del trabajo de un hijo y la elección de los padres, vea el capítulo 31. Irs gov efile Beneficiario de un caudal hereditario o fideicomiso. Irs gov efile    Los dividendos y otras distribuciones que reciba como beneficiario de un caudal hereditario o de un fideicomiso por lo general se consideran ingresos tributables. Irs gov efile El fiduciario debería enviarle un Anexo K-1 (Formulario 1041), Beneficiary's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Irs gov efile (Parte del ingreso, deducciones, créditos, etc. Irs gov efile , de un beneficiario), en inglés. Irs gov efile Su copia del Anexo K-1 (Formulario 1041) e instrucciones le indicarán dónde debe declarar los ingresos en el Formulario 1040. Irs gov efile Número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) o número de identificación de contribuyente individual (ITIN por sus siglas en inglés). Irs gov efile    Tiene que darle su nombre y número de Seguro Social (o su número de identificación de contribuyente individual (ITIN, por sus siglas en inglés)) a toda persona que esté obligada por la ley federal de impuestos a expedir una declaración, un informe u otro documento relacionado con usted. Irs gov efile Esto incluye las entidades que pagan dividendos. Irs gov efile Es posible que tenga que pagar una multa si no le proporciona su número de Seguro Social o su número de identificación de contribuyente individual (ITIN) a la entidad que paga los dividendos. Irs gov efile Para obtener más información sobre los números de Seguro Social y los números de identificación de contribuyente individual, vea Número de Seguro Social en el capítulo 1. Irs gov efile Retención adicional. Irs gov efile   El ingreso de dividendos por lo general no está sujeto a la retención normal. Irs gov efile Sin embargo, podría estar sujeto a la retención adicional de impuestos para asegurar que el impuesto sobre el ingreso sea recaudado sobre ese ingreso. Irs gov efile Conforme a la retención adicional de impuestos, la entidad que paga los dividendos tiene que retener impuestos sobre los ingresos de la cantidad que le paga a usted, aplicándo la tasa de retención correspondiente. Irs gov efile   También puede requerirse una retención adicional de impuestos si el IRS ha determinado que usted ha declarado una cantidad inferior de ingresos de intereses o dividendos de lo que dn verdad recibió. Irs gov efile Para más información, vea Retención Adicional , en el capítulo 4. Irs gov efile Certificado de acciones a nombre de dos o más personas. Irs gov efile   Si dos o más personas tienen acciones de propiedad conjunta, propiedad en tenencia conyugal o propiedad en tenencia común, la parte de los dividendos de las acciones que le corresponde a cada persona está determinada por las leyes locales. Irs gov efile Formulario 1099-DIV. Irs gov efile   La mayoría de las sociedades anónimas y fondos mutuos usan el Formulario 1099-DIV, Dividends and Distributions (Dividendos y distribuciones), en inglés, para informarle de las distribuciones que recibió de ellas durante el año. Irs gov efile Guarde este formulario con su documentación. Irs gov efile No tiene que adjuntar el formulario a su declaración de impuestos. Irs gov efile Dividendos no declarados en el Formulario 1099-DIV. Irs gov efile   Aun si no recibe el Formulario 1099-DIV, tendrá que declarar todos sus ingresos de dividendos sujetos a impuestos. Irs gov efile Por ejemplo, podría recibir acciones repartidas de dividendos de sociedades colectivas o de sociedades anónimas de tipo S. Irs gov efile A usted se le informa de dichos dividendos en el Anexo K-1 (del Formulario 1065), Partner's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Irs gov efile (Parte de los ingresos, deducciones, créditos, etc. Irs gov efile , correspondiente al socio), en inglés, y en el Anexo K-1 (del Formulario 1120S), Shareholder's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Irs gov efile (Parte de los ingresos, deducciones, créditos, etc. Irs gov efile , correspondiente al accionista), en inglés. Irs gov efile Cómo se le informa del impuesto retenido. Irs gov efile   Si se le retienen impuestos sobre su ingreso de dividendos, el pagador tiene que darle un Formulario 1099-DIV que indica la cantidad retenida. Irs gov efile Nominatarios. Irs gov efile   Si alguien recibe distribuciones como nominatario suyo, esa persona le dará un Formulario 1099-DIV que indicará las distribuciones recibidas en nombre de usted. Irs gov efile Formulario 1099-MISC. Irs gov efile   A usted se le tiene que informar de ciertos pagos sustitutivos en lugar de dividendos o intereses exentos de impuestos que recibe de un agente corredor bursátil en su nombre en el Formulario 1099-MISC, Miscellaneous Income (Ingresos misceláneos), en inglés, o en un documento similar. Irs gov efile Vea Reporting Substitute Payments (Cómo informar de pagos sustitutivos), bajo Short Sales (Ventas a corto al descubierto), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo informar de estos pagos. Irs gov efile Cantidad incorrecta que aparece en un Formulario 1099. Irs gov efile   Si recibe un Formulario 1099 que indica una cantidad incorrecta (u otra información incorrecta), debe pedirle a la persona que le dio el formulario que le envíe otro formulario corregido. Irs gov efile En el nuevo Formulario 1099 que recibirá aparecerá la palabra “ Corrected ” (Corregido). Irs gov efile Dividendos de acciones vendidas. Irs gov efile   Si se venden o intercambian acciones, o si se enajenan de otra manera después de que se declare un dividendo pero antes de ser pagado, el dueño oficial (usualmente la persona a quien se le expide el cheque de dividendos) tiene que incluir el dividendo en sus ingresos. Irs gov efile Dividendos recibidos en enero. Irs gov efile   A usted se le considera que ha recibido un dividendo el 31 de diciembre si un fondo mutuo (u otra compañía de inversiones reglamentada) o una sociedad de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés) declara un dividendo (incluyendo todo dividendo que produzca intereses exentos o una distribución de ganancias de capital) en octubre, noviembre o diciembre, pagadero a los accionistas oficiales en una fecha de uno de estos meses, pero que realmente paga el dividendo durante enero del próximo año calendario. Irs gov efile Usted tiene que declarar el dividendo en el año en que fue declarado. Irs gov efile Dividendos Ordinarios Los dividendos ordinarios (sujetos a impuestos) son la distribución más común hecha por una sociedad anónima o un fondo mutuo. Irs gov efile Se pagan usando ingresos y ganancias y son considerados ingresos ordinarios para usted. Irs gov efile Esto significa que no son ganancias de capital. Irs gov efile Puede suponer que todo dividendo que reciba de acciones comunes o preferentes es un dividendo ordinario a menos que la sociedad anónima o el fondo mutuo que efectúa el pago le indique lo contrario. Irs gov efile Los dividendos ordinarios se muestran en el recuadro 1a del Formulario 1099-DIV que usted reciba. Irs gov efile Dividendos Calificados Los dividendos calificados son los dividendos ordinarios sujetos a la misma tasa impositiva máxima del 0%, 15% o 20% que corresponde a las ganancias netas de capital. Irs gov efile Deben indicarse en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV que reciba. Irs gov efile La tasa máxima del impuesto sobre los dividendos calificados es: 0% sobre toda cantidad que de otro modo se le impondrían impuestos a una tasa del 10% o del 15%. Irs gov efile 15% sobre toda cantidad que de otro modo se le impondrían impuestos a tasas mayores de 15%, pero menores de 39. Irs gov efile 6%. Irs gov efile 20% sobre toda cantidad que de otro modo se le impondrían impuestos a una tasa de 39. Irs gov efile 6%. Irs gov efile Para tener derecho a la tasa impositiva máxima, todos los requisitos siguientes tienen que cumplirse: Los dividendos tienen que haber sido pagados por una sociedad anónima estadounidense o una sociedad anónima extranjera calificada. Irs gov efile Vea Sociedad anónima extranjera calificada , más adelante. Irs gov efile Los dividendos no tienen la misma clasificación que aquéllos incluidos más adelante bajo Dividendos que no son dividendos calificados . Irs gov efile Usted cumple el período de tenencia (tema que se explica a continuación). Irs gov efile Período de tenencia. Irs gov efile   Usted tiene que haber tenido las acciones por más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha del ex dividendo. Irs gov efile La fecha del ex dividendo es la primera fecha que sigue a la declaración del dividendo en la cual el comprador de las acciones no tiene derecho a recibir el siguiente pago de dividendos. Irs gov efile En su lugar, el vendedor recibirá el dividendo. Irs gov efile   Cuando cuente el número de días que tuvo las acciones, incluya el día en que enajenó las acciones, pero no el día en que las adquirió. Irs gov efile Vea los ejemplos más adelante. Irs gov efile Excepción para acciones preferentes. Irs gov efile   En el caso de acciones preferentes, tiene que haber tenido las acciones por más de 90 días durante el período de 181 días que comienza 90 días antes de la fecha del ex dividendo, si los dividendos se deben a períodos cuyo total es más de 366 días. Irs gov efile Si los dividendos preferentes se deben a períodos cuyo total es menos de 367 días, les corresponde el período de tenencia del párrafo anterior. Irs gov efile Ejemplo 1. Irs gov efile Usted compró 5,000 acciones ordinarias de la Compañía XYZ el 9 de julio de 2013. Irs gov efile La Compañía XYZ pagó un dividendo en efectivo de 10 centavos por cada acción. Irs gov efile La fecha del ex dividendo fue el 16 de julio de 2013. Irs gov efile El Formulario 1099-DIV de la Compañía XYZ muestra $500 en el recuadro 1a (dividendos ordinarios) y en el recuadro 1b (dividendos calificados). Irs gov efile No obstante, usted vendió las 5,000 acciones el 12 de agosto de 2013. Irs gov efile Tuvo las acciones de la Compañía XYZ por sólo 34 días del período de 121 días (desde el 10 de julio de 2013 hasta el 12 de agosto de 2013). Irs gov efile El período de 121 días comenzó el 17 de mayo de 2013 (60 días antes de la fecha del ex dividendo) y terminó el 14 de septiembre de 2013. Irs gov efile Usted no tiene dividendos calificados de la Compañía XYZ porque tuvo las acciones de la compañía por menos de 61 días. Irs gov efile Ejemplo 2. Irs gov efile Suponga que los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que compró las acciones el 15 de julio de 2013 (el día antes de la fecha del ex dividendo) y vendió las acciones el 16 de septiembre de 2013. Irs gov efile Usted tuvo las acciones por 63 días (desde el 16 de julio de 2013 hasta el 16 de septiembre de 2013). Irs gov efile Los $500 de dividendos calificados mostrados en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV son en su totalidad dividendos calificados porque tuvo las acciones por 61 días del período de 121 días (desde el 16 de julio de 2013 hasta el 14 de septiembre de 2013). Irs gov efile Ejemplo 3. Irs gov efile Usted compró 10,000 acciones ordinarias del Fondo Mutuo ABC el 9 de julio de 2013. Irs gov efile El Fondo Mutuo ABC pagó un dividendo en efectivo de 10 centavos por cada acción. Irs gov efile La fecha del ex dividendo fue el 16 de julio de 2013. Irs gov efile El Fondo Mutuo ABC le informa que la parte del dividendo que puede ser tratada como dividendos calificados equivale a 2 centavos por cada acción. Irs gov efile El Formulario 1099-DIV del Fondo Mutuo ABC muestra dividendos ordinarios de $1,000 y dividendos calificados de $200. Irs gov efile Sin embargo, usted vendió las 10,000 acciones el 12 de agosto de 2013. Irs gov efile No tiene dividendos calificados del Fondo Mutuo ABC porque tuvo las acciones del Fondo Mutuo ABC menos de 61 días. Irs gov efile Reducción del período de tenencia cuando disminuya el riesgo de pérdida. Irs gov efile   Al determinar si usted cumplió el período mínimo de tenencia del que se habló anteriormente, no puede contar ningún día durante el cual se cumpliera alguna de las situaciones siguientes: Tuvo una opción para vender, estaba bajo obligación por contrato de venta o había hecho (pero no cerrado) una venta al descubierto de acciones o valores sustancialmente iguales. Irs gov efile Era el otorgante (girador) de una opción de compra de acciones o valores bursátiles sustancialmente iguales. Irs gov efile Su riesgo de pérdida disminuye por tener una o más posiciones en bienes sustancialmente iguales o afines. Irs gov efile   Para información sobre cómo aplicar la condición (3), vea la sección 1. Irs gov efile 246-5 de los Reglamentos. Irs gov efile Sociedad anónima extranjera calificada. Irs gov efile   Una sociedad anónima extranjera es una compañía extranjera calificada si cumple alguna de las siguientes condiciones: La sociedad anónima está incorporada (constituida legalmente) en un territorio de los Estados Unidos. Irs gov efile La sociedad anónima reúne los requisitos para recibir los beneficios de un tratado amplio de impuestos sobre el ingreso con los Estados Unidos que el Departamento del Tesoro considere satisfactorio para este propósito y que incluya un programa de intercambio de información. Irs gov efile Para una lista de estos tratados, vea la Tabla 8-1. Irs gov efile La sociedad anónima no cumple las condiciones (1) o (2) anteriores, pero las acciones por las cuales se paga el dividendo son comercializables en un mercado de valores bursátiles establecido en los Estados Unidos. Irs gov efile Vea Acciones comercializables listadas , más adelante. Irs gov efile Excepción. Irs gov efile   Una sociedad anónima no es una sociedad anónima extranjera calificada si es una compañía extranjera de inversiones pasivas durante el año tributario en el cual se pagan los dividendos o durante el año tributario anterior. Irs gov efile Acciones comercializables listadas. Irs gov efile   Todas las acciones (tales como acciones comunes, ordinarias o preferentes) o recibos de depósito estadounidenses respecto a esas acciones, satisfacen el requisito (3), mencionado anteriormente bajo Sociedad anónima extranjera calificada , si se listan (cotizan) en una bolsa de valores nacional que está inscrita conforme a la sección 6 de la Securities Exchange Act (Ley de la Bolsa de Valores) de 1934 o en el Mercado de Valores Nasdaq. Irs gov efile Si desea ver una lista de las bolsas que reúnen estos requisitos, vea www. Irs gov efile sec. Irs gov efile gov/divisions/marketreg/mrexchanges. Irs gov efile shtml, en inglés. Irs gov efile Dividendos que no son dividendos calificados. Irs gov efile   Los dividendos enumerados a continuación no son dividendos calificados. Irs gov efile No son dividendos calificados aunque se encuentren indicados en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV. Irs gov efile Distribuciones de ganancias de capital. Irs gov efile Dividendos pagados sobre depósitos en cajas mutuas de ahorros, bancos cooperativos, cooperativas de crédito, asociaciones de crédito a la construcción estadounidenses, asociaciones de préstamo y ahorro estadounidenses, asociaciones federales de préstamo y ahorro e instituciones financieras similares. Irs gov efile Declare estos ingresos como ingreso de intereses. Irs gov efile Dividendos de una sociedad anónima que es una organización exenta de impuestos o una cooperativa agrícola durante el año tributario de la sociedad anónima en el cual se pagaron los dividendos o durante el año tributable anterior de la sociedad anónima. Irs gov efile Dividendos pagados por una sociedad anónima sobre valores bursátiles del empleador tenidos en la fecha de registro por un plan de compra de acciones para empleados (ESOP, por sus siglas en inglés) mantenido por esa sociedad anónima. Irs gov efile Dividendos sobre acciones hasta el punto que usted esté obligado (ya sea por venta al descubierto o de otra manera) a hacer pagos afines por posiciones en bienes sustancialmente similares o relacionados. Irs gov efile Pagos en lugar de dividendos, pero sólo si usted sabe o tiene razón de saber que los pagos no son dividendos calificados. Irs gov efile Pagos mostrados en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV, provenientes de una sociedad anónima extranjera hasta el punto que usted sepa o tenga razón de saber que los pagos no son dividendos calificados. Irs gov efile Tabla 8-1. Irs gov efile Tratados de Impuestos sobre los Ingresos Los tratados de impuestos sobre los ingresos que los Estados Unidos tiene con los siguientes países cumplen la condición (2) bajo Sociedad anónima extranjera calificada. Irs gov efile       Australia India Reino Austria Indonesia Unido Alemania Irlanda República Bangladesh Islandia Checa Barbados Israel República Bélgica Italia Eslovaca Bulgaria Jamaica Rumania Canadá Japón Sri Lanka China Kazajstán Suecia Chipre Letonia Suiza Corea Lituania Sudáfrica Dinamarca Luxemburgo Tailandia Egipto Malta Trinidad y Eslovenia Marruecos Tobago España México Túnez Estonia Noruega Turquía Federación Nueva Ucrania Rusa Zelandia Venezuela Filipinas Países Bajos (Holanda)   Finlandia Paquistán   Francia Polonia   Grecia Portugal   Hungría       Dividendos Utilizados para la Compra de más Acciones La sociedad anónima en la cual usted tiene acciones podría tener un plan para la reinversión de dividendos. Irs gov efile Tales planes le permiten optar por el uso de sus dividendos para comprar (por medio de un agente) más acciones en la sociedad anónima en vez de recibir los dividendos en efectivo. Irs gov efile La mayoría de los fondos de inversión también permiten a los accionistas reinvertir automáticamente las distribuciones para comprar más acciones en el fondo en lugar de recibir dinero en efectivo. Irs gov efile Si utiliza los dividendos para comprar más acciones al precio justo de mercado, todavía tiene que declarar los dividendos como ingreso. Irs gov efile Si es miembro de un plan de reinversión de dividendos que le permite comprar más acciones a un precio menor del precio justo de mercado, tiene que declarar como ingreso de dividendos el valor justo de mercado de las acciones adicionales el día del pago de los dividendos. Irs gov efile También tiene que declarar como ingreso de dividendos todos los cargos por servicios restados de sus dividendos en efectivo antes de que los dividendos sean utilizados para comprar acciones adicionales. Irs gov efile Pero tal vez pueda deducir el cargo por servicios. Irs gov efile Vea el capítulo 28 para más información sobre la deducción de gastos relativos a la producción de ingresos. Irs gov efile En algunos planes de reinversión de dividendos, se puede invertir más efectivo para comprar acciones a un precio menor del valor justo de mercado. Irs gov efile Si elige hacer esto, tiene que declarar como ingreso de dividendos la diferencia entre el efectivo que invierte y el valor justo de mercado de las acciones que compra. Irs gov efile Al calcular esta cantidad, utilice el valor justo de mercado de las acciones el día del pago del dividendo. Irs gov efile Fondos de Inversión del Mercado Monetario Declare las cantidades que reciba de fondos de inversión del mercado monetario como ingreso de dividendos. Irs gov efile Los fondos de inversión del mercado monetario son una clase de fondo mutuo y no deben ser confundidos con cuentas bancarias del mercado monetario que pagan intereses. Irs gov efile Distribuciones de Ganancias de Capital Las distribuciones de ganancias de capital (se denominan también dividendos de ganancias de capital) le son pagadas a usted o acreditadas a su cuenta por fondos mutuos (u otras sociedades inversionistas reglamentadas) y sociedades de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés). Irs gov efile Estas distribuciones se mostrarán en el recuadro 2a del Formulario 1099-DIV que recibe del fondo mutuo o de la sociedad de inversión inmobiliaria. Irs gov efile Declare las distribuciones de ganancias de capital como ganancias de capital a largo plazo independientemente de cuánto tiempo usted haya tenido las acciones en el fondo mutuo o en la sociedad de inversión inmobiliaria. Irs gov efile Ganancias de capital no distribuidas provenientes de fondos mutuos y sociedades de inversión inmobiliaria. Irs gov efile    Algunos fondos mutuos y sociedades de inversión inmobiliaria retienen sus ganancias de capital a largo plazo y pagan impuesto sobre ellas. Irs gov efile Tiene que tratar su parte de estas ganancias como distribuciones, aunque en realidad no las reciba. Irs gov efile Sin embargo, éstas no se incluyen en el Formulario 1099-DIV. Irs gov efile En lugar de esto, a usted se le informa de dichas ganancias en el recuadro 1a del Formulario 2439 (en inglés). Irs gov efile   Declare las ganancias de capital no distribuidas (recuadro 1a del Formulario 2439) como ganancias de capital a largo plazo en la columna (h) en la línea 11 del Anexo D (Formulario 1040). Irs gov efile   Los impuestos pagados sobre estas ganancias por el fondo mutuo o la sociedad de inversión inmobiliaria se pueden ver en el recuadro 2 del Formulario 2439. Irs gov efile Para que el pago de dichos impuestos se le acredite a usted, anótelos en la línea 71 del Formulario 1040 y marque el recuadro “ a ” en esa línea. Irs gov efile Adjunte la Copia B del Formulario 2439 a su declaración y mantenga la Copia C para sus archivos. Irs gov efile Ajuste a la base. Irs gov efile   Aumente la base del fondo mutuo o sus intereses en una sociedad de inversión inmobiliaria por la diferencia entre la ganancia que declare y la cantidad de impuesto pagado que se le acredite a usted. Irs gov efile Información adicional. Irs gov efile   Para más información sobre el trato dado a las distribuciones de fondos mutuos, vea la Publicación 550, en inglés. Irs gov efile Distribuciones que no son Dividendos Una distribución que no sea en forma de dividendo es una distribución que no se paga de los ingresos y ganancias de una sociedad anónima o un fondo mutuo. Irs gov efile Usted debe recibir un Formulario 1099-DIV u otro estado de cuentas mostrándole la distribución que no sea en forma de dividendo. Irs gov efile En el Formulario 1099-DIV, una distribución que no sea en forma de dividendo se mostrará en el recuadro 3. Irs gov efile Si no recibe tal estado de cuentas, declare la distribución como un dividendo ordinario. Irs gov efile Ajuste a la base. Irs gov efile   Una distribución que no sea en forma de dividendo reduce la base de sus acciones. Irs gov efile No se le gravan impuestos hasta que su base en las acciones se recupere por completo. Irs gov efile Esta parte no sujeta a impuestos también se denomina rendimiento de capital. Irs gov efile Es un rendimiento de la inversión en las acciones de la empresa. Irs gov efile Si compra acciones de una sociedad anónima en lotes diferentes y en diferentes ocasiones y no puede identificar definitivamente las acciones sujetas a las distribuciones que no sean en forma de dividendos, reduzca la base de las acciones que compró primero. Irs gov efile   Cuando la base de las acciones haya sido reducida a cero, declare como una ganancia de capital toda distribución adicional que reciba que no sea en forma de dividendos. Irs gov efile Dependiendo de cuánto tiempo haya tenido las acciones, las declara como una ganancia de capital a largo plazo o como una ganancia de capital a corto plazo. Irs gov efile Vea el tema titulado Período de Tenencia , en el capítulo 14. Irs gov efile Ejemplo. Irs gov efile Usted compró acciones en el año 2000 por $100. Irs gov efile En el año 2003, recibió una distribución que no es dividendo de $80. Irs gov efile No incluyó esta cantidad en su ingreso, pero redujo la base de las acciones a $20. Irs gov efile Recibió una distribución que no es dividendo de $30 en el año 2013. Irs gov efile Los primeros $20 de esta cantidad redujeron su base a cero. Irs gov efile Usted declara los otros $10 como ganancia de capital a largo plazo para el año 2013. Irs gov efile Debe declarar como ganancia de capital a largo plazo toda distribución sobre estas acciones que no sea en forma de dividendo que reciba en los siguientes años. Irs gov efile Distribuciones de Liquidación Las distribuciones de liquidación, a veces conocidas como dividendos de liquidación, son distribuciones que se reciben durante una liquidación parcial o completa de una sociedad anónima. Irs gov efile Estas distribuciones son, por lo menos en parte, un tipo de rendimiento del capital. Irs gov efile Pueden pagarse en uno o más plazos. Irs gov efile Usted recibirá un Formulario 1099-DIV de la sociedad anónima mostrándole la cantidad de una distribución de liquidación en el recuadro 8 ó 9. Irs gov efile Para más información sobre las distribuciones de liquidación, vea el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Irs gov efile Distribuciones de Acciones y Derechos a Acciones Las distribuciones hechas por una sociedad anónima de sus propias acciones son comúnmente conocidas como dividendos de acciones. Irs gov efile Los derechos a acciones (también conocidos como “opción de compra de acciones”) son distribuciones hechas por una sociedad anónima de derechos para adquirir acciones de la misma. Irs gov efile Por lo general, los dividendos de acciones y los derechos a acciones no están sujetos a impuestos para usted y no los declara en la declaración de impuestos. Irs gov efile Dividendos de acciones y derechos a acciones sujetos a impuestos. Irs gov efile   Las distribuciones de dividendos de acciones y de derechos a acciones están sujetas a impuestos en su caso si se cumple alguna de las siguientes condiciones: Usted o algún otro accionista tiene la opción de recibir dinero en efectivo u otros bienes en vez de recibir acciones o derechos a acciones. Irs gov efile La distribución les da dinero en efectivo u otra propiedad a algunos accionistas y un aumento en el porcentaje de intereses en los bienes o ingresos y ganancias de la sociedad anónima a otros accionistas. Irs gov efile La distribución se puede convertir en acciones preferentes y tiene el mismo resultado que en el punto (2). Irs gov efile La distribución les da acciones preferentes a algunos accionistas dueños de acciones comunes y les da acciones comunes a otros accionistas dueños de acciones comunes. Irs gov efile La distribución es sobre acciones prefe- rentes. Irs gov efile Sin embargo, la distribución no está sujeta a impuestos si es un aumento en la proporción de conversión de las acciones preferentes convertibles hecho solamente para tener en cuenta un dividendo de acciones, un cambio proporcional en la cantidad de acciones de una sociedad anónima o un suceso similar que de otra manera resultaría en la reducción del derecho de conversión. Irs gov efile   El término “acciones” incluye el derecho de adquirir acciones y el término “accionista” incluye al tenedor de derechos o de valores bursátiles convertibles. Irs gov efile Si usted recibe dividendos de acciones o derechos a acciones sujetos a impuesto, incluya en sus ingresos el valor justo de mercado en la fecha de distribución. Irs gov efile Acciones preferentes rescatables por una prima. Irs gov efile   Si tiene acciones preferentes a un precio de rescate más alto que su precio de emisión, la diferencia (la prima de rescate) generalmente está sujeta a impuestos por concepto de una distribución implícita de acciones adicionales sobre acciones preferentes. Irs gov efile Para más información, vea el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Irs gov efile Base. Irs gov efile   La base en acciones o derechos a acciones recibidas en una distribución tributable es el valor justo de mercado en el momento que fueron distribuidas. Irs gov efile Si recibe acciones o derechos a acciones que no son tributables a usted, vea el tema titulado Stocks and Bonds (Acciones y bonos) bajo Basis of Investment Property (Base de bienes de inversión), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo calcular la base. Irs gov efile Acciones fraccionarias. Irs gov efile    Es posible que no posea suficientes acciones en una sociedad anónima para recibir una participación completa de las acciones si la sociedad anónima declara un dividendo de acciones. Irs gov efile Sin embargo, con la aprobación de los accionistas, la sociedad anónima podría establecer un plan mediante el cual las acciones fraccionarias no sean emitidas sino que sean vendidas y las ganancias en efectivo se entreguen a los accionistas. Irs gov efile Todo efectivo que reciba por acciones fraccionarias bajo tal clase de plan se considera una cantidad realizada en la venta de las acciones fraccionarias. Irs gov efile Declare esta transacción en el Formulario 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes de capital), en inglés. Irs gov efile Anote su ganancia o pérdida, la diferencia entre el efectivo que usted recibe y la base de las acciones fraccionarias vendidas en la columna (h) del Anexo D (Formulario 1040) en la Parte I o Parte II, la que corresponda. Irs gov efile    Declare esta transacción en el Formulario 8949 marcando el recuadro correcto. Irs gov efile   Para más información sobre el Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040), vea el capítulo 4 de la Publicación 550. Irs gov efile También vea las instrucciones para el Formulario 8949 y las instruccinoes para el Anexo D (Formulario 1040). Irs gov efile Ejemplo. Irs gov efile Usted es dueño de una acción común que compró el 3 de enero de 2004 por $100. Irs gov efile La sociedad anónima declaró un dividendo de acciones comunes del 5% el 29 de junio de 2013. Irs gov efile El valor justo de mercado de las acciones en el momento en que se declaró el dividendo de acciones era $200. Irs gov efile A usted le pagaron $10 por el dividendo de acciones fraccionarias bajo un plan descrito en la sección titulada Acciones fraccionarias. Irs gov efile Usted calcula su ganancia o pérdida de la manera siguiente: Valor justo de mercado de las acciones antiguas $200. Irs gov efile 00 Valor justo de mercado del dividendo de acciones (efectivo recibido) +10. Irs gov efile 00 Valor justo de mercado de las acciones antiguas y del dividendo de acciones $210. Irs gov efile 00 Base (costo) de las acciones antiguas después del dividendo de acciones (($200 ÷ $210) × $100) $95. Irs gov efile 24 Base (costo) del dividendo de acciones (($10 ÷ $210) × $100) + 4. Irs gov efile 76 Total $100. Irs gov efile 00 Efectivo recibido $10. Irs gov efile 00 Base (costo) del dividendo de acciones − 4. Irs gov efile 76 Ganancia $5. Irs gov efile 24 Debido a que había tenido la acción por más de 1 año en el momento en que se declaró el dividendo de acciones, su ganancia en el dividendo de acciones es una ganancia de capital a largo plazo. Irs gov efile Certificado de dividendo diferido. Irs gov efile   Una sociedad anónima que declara un dividendo de acciones podría emitirle a usted un certificado de dividendo de acciones diferido que le da el derecho a acciones fraccionarias. Irs gov efile El certificado no suele estar sujeto a impuestos cuando usted lo recibe. Irs gov efile Si elige que la sociedad anónima venda el certificado por usted y le entregue las ganancias, su ganancia o pérdida es la diferencia entre las ganancias y la parte de su base en las acciones de la sociedad anónima asignada en el certificado. Irs gov efile   No obstante, si recibe un certificado de dividendo de acciones diferido y puede optar por rescatarlo por efectivo en vez de acciones, el certificado está sujeto a impuestos cuando lo reciba. Irs gov efile Tiene que incluir en sus ingresos el valor justo de mercado del certificado en la fecha en que lo recibió. Irs gov efile Otras Distribuciones Usted podría recibir alguna de las siguientes distribuciones durante el año. Irs gov efile Dividendos con intereses exentos. Irs gov efile   Los dividendos que producen intereses exentos de impuestos que recibe de un fondo mutuo u otra compañía de inversiones reglamentada, incluyendo aquellos recibidos de un fondo calificado en cualquier año tributario que comience después del 22 de diciembre del 2010, no se incluyen en los ingresos sujetos a impuestos. Irs gov efile Los dividendos con intereses exentos deben aparecer en el recuadro 10 del Formulario 1099-DIV. Irs gov efile Requisito de declarar ciertos datos. Irs gov efile   Aunque los dividendos con intereses exentos no están sujetos a impuestos, tiene que informar de los mismos en la declaración de impuestos si tiene que presentar una declaración. Irs gov efile Esto es un requisito de declarar datos y no hace que dichos dividendos con intereses exentos se cambien a ingresos sujetos a impuestos. Irs gov efile Tratamiento del impuesto mínimo alternativo. Irs gov efile   Los dividendos que produzcan intereses exentos y que se hayan pagado de bonos de actividad privada especificados podrían estar sujetos al impuesto mínimo alternativo. Irs gov efile Vea el tema titulado Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) en el capítulo 30 para más información. Irs gov efile Dividendos de pólizas de seguro. Irs gov efile    Los dividendos de pólizas de seguro que el asegurador retiene y utiliza para pagar sus primas no están sujetos a impuestos. Irs gov efile No obstante, tiene que declarar como ingreso de intereses sujeto a impuestos los intereses que se paguen o acrediten sobre los dividendos dejados con la compañía de seguros. Irs gov efile    Si los dividendos de un contrato de seguros (que no sea un contrato de seguro dotal modificado) le son distribuidos a usted, éstos son una devolución parcial de las primas que usted pagó. Irs gov efile No los incluya en su ingreso bruto hasta que sean mayores al total de todas las primas netas que usted pagó por el contrato. Irs gov efile Declare todas las distribuciones sujetas a impuestos de pólizas de seguro en la línea 21 del Formulario 1040. Irs gov efile Dividendos del seguro para veteranos. Irs gov efile   Los dividendos que reciba de pólizas de seguro para veteranos no están sujetos a impuestos. Irs gov efile Además, los intereses de dividendos dejados en depósito con el Department of Veterans Affairs (Departamento de Asuntos de Veteranos) no están sujetos a impuestos. Irs gov efile Dividendos de patrocinio. Irs gov efile   Generalmente, los dividendos de patrocinio que reciba en dinero de una organización cooperativa están incluidos en sus ingresos. Irs gov efile   No incluya en sus ingresos dividendos de patrocinio que reciba por: Propiedad comprada para uso personal o Bienes de capital o propiedad depreciable comprados para uso en su negocio. Irs gov efile Pero tiene que reducir la base (costo) de los artículos comprados. Irs gov efile Si el dividendo es mayor a la base ajustada de los bienes, deberá declarar el exceso como ingreso. Irs gov efile   Estas reglas son las mismas independientemente de si la cooperativa que paga el dividendo es una cooperativa sujeta a impuestos o no. Irs gov efile Dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska). Irs gov efile    No declare las cantidades que reciba del Alaska Permanent Fund como dividendos. Irs gov efile Declare estas cantidades en la línea 21 del Formulario 1040, la línea 13 del Formulario 1040A o la línea 3 del Formulario 1040EZ. Irs gov efile Cómo Declarar el Ingreso de Dividendos Por lo general, se puede utilizar el Formulario 1040 o el Formulario 1040A para declarar el ingreso de dividendos. Irs gov efile Declare el total de sus dividendos ordinarios en la línea 9a del Formulario 1040 o del Formulario 1040A. Irs gov efile Declare los dividendos calificados en la línea 9b del Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Irs gov efile Si recibe una distribución de ganancias de capital, quizás pueda utilizar el Formulario 1040A o quizás tenga que utilizar el Formulario 1040. Irs gov efile Vea Excepciones a la presentación del Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040) , en el capítulo 16. Irs gov efile Si recibe distribuciones que no son dividendos pero que deben declararse como ganancias de capital, tendrá que utilizar el Formulario 1040. Irs gov efile No puede utilizar el Formulario 1040EZ si recibe ingresos de dividendos. Irs gov efile Formulario 1099-DIV. Irs gov efile   Si era dueño de acciones por las cuales ha recibido $10 o más por concepto de dividendos y otras distribuciones, deberá recibir un Formulario 1099-DIV. Irs gov efile Aun si no recibe un Formulario 1099-DIV, tiene que declarar todo su ingreso de dividendos. Irs gov efile   Vea el Formulario 1099-DIV para más información sobre cómo declarar el ingreso de dividendos. Irs gov efile Formulario 1040A o 1040. Irs gov efile    Tiene que completar la Parte II del Anexo B (Formulario 1040A o 1040) y adjuntarlo al Formulario 1040A o 1040, si: Sus dividendos ordinarios (el recuadro 1a del Formulario 1099-DIV) son mayores de $1,500 o Recibió, como nominatario, dividendos que en realidad le pertenecen a otra persona. Irs gov efile Si sus dividendos ordinarios son mayores de $1,500, usted también tiene que completar la Parte III del Anexo B (Formulario 1040 o 1040A). Irs gov efile   Escriba en la línea 5, Parte II del Anexo B, el nombre de cada pagador y los dividendos ordinarios que usted recibió. Irs gov efile Si sus valores bursátiles están a nombre de una empresa de corretaje (conocido en inglés como “ street name ”), escriba el nombre de la empresa de corretaje mostrado en el Formulario 1099-DIV como pagador. Irs gov efile Si sus acciones están a nombre de un nominatario que es el titular registrado, y el nominatario es el que le acredita o paga a usted los dividendos de las acciones, escriba el nombre del nominatario y los dividendos que recibió o que le fueron acreditados. Irs gov efile   Anote en la línea 6 el total de las cantidades que aparecen en la línea 5. Irs gov efile Anote también este total en la línea 9a del Formulario 1040 o del Formulario 1040A. Irs gov efile Dividendos calificados. Irs gov efile   Declare los dividendos calificados (el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV) en la línea 9b del Formulario 1040 o del Formulario 1040A. Irs gov efile La cantidad del recuadro 1b ya se incluye en el recuadro 1a. Irs gov efile No añada ni reste la cantidad del recuadro 1b a la cantidad del recuadro 1a. Irs gov efile    No incluya ninguno de los siguientes en la línea 9b: Dividendos calificados que recibió como nominatario. Irs gov efile Vea el tema titulado Nominees (Nominatarios), bajo How to Report Dividend Income (Cómo se declara el ingreso de dividendos), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Irs gov efile Dividendos de acciones por las cuales usted no cumplió el período de tenencia. Irs gov efile Vea el tema titulado Período de tenencia , anteriormente, bajo la sección titulada Dividendos Calificados. Irs gov efile Dividendos sobre todas las acciones hasta el punto que usted esté obligado (ya sea por venta al descubierto o de otra manera) a hacer pagos afines por posiciones en bienes sustancialmente similares o relacionados. Irs gov efile Pagos en lugar de dividendos, pero sólo si usted sabe o tiene razón de saber que los pagos no son dividendos calificados. Irs gov efile Pagos mostrados en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV de una sociedad anónima extranjera hasta el punto donde sepa o tenga razón de saber que los pagos no son dividendos calificados. Irs gov efile   Si tiene dividendos calificados, tiene que calcular el impuesto completando la hoja Qualified Dividends and Capital Gain Tax Worksheet (Hoja de trabajo de impuestos sobre dividendos calificados y ganancias de capital) de las Instrucciones para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A, o Schedule D Tax Worksheet (Hoja de trabajo de impuestos del Anexo D) de las Instrucciones del Anexo D del Formulario 1040, en inglés, según corresponda. Irs gov efile Anote los dividendos calificados en la línea 2 de la hoja de trabajo. Irs gov efile Deducción de los intereses de inversiones. Irs gov efile   Si declara una deducción por intereses de inversiones, quizás tenga que reducir sus dividendos que cumplan los requisitos de la tasa impositiva del 0%, 15% o 20%. Irs gov efile Redúzcala por la cantidad de dividendos calificados que elija incluir en el ingreso de inversiones al calcular el límite de la deducción de los intereses de inversiones. Irs gov efile Esto se hace en la hoja Qualified Dividends and Capital Gain Tax Worksheet (Hoja de trabajo de impuestos sobre dividendos calificados y ganancias de capital) o en la hoja Schedule D Tax Worksheet (Hoja de trabajo de impuestos del Anexo D). Irs gov efile Para más información sobre el límite de intereses de inversión, vea Gastos de inversión en el capítulo 23. Irs gov efile Gastos relacionados con el ingreso de dividendos. Irs gov efile   Es posible que pueda deducir los gastos relacionados con el ingreso de dividendos si detalla sus deducciones en el Anexo A (Formulario 1040). Irs gov efile Vea el capítulo 28 para obtener información general sobre la deducción de gastos relativos a la producción de ingresos. Irs gov efile Más información. Irs gov efile    Para más información sobre cómo declarar el ingreso de dividendos, vea el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, o las instrucciones para el formulario que tiene que presentar. 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The Irs Gov Efile

Irs gov efile Internal Revenue Bulletin:  2009-36  September 8, 2009  Rev. Irs gov efile Proc. Irs gov efile 2009-37 Table of Contents SECTION 1. Irs gov efile PURPOSE SECTION 2. Irs gov efile BACKGROUND SECTION 3. Irs gov efile SCOPE SECTION 4. Irs gov efile ELECTION PROCEDURES SECTION 5. Irs gov efile REQUIRED INFORMATION STATEMENT SECTION 6. Irs gov efile EFFECTIVE DATE SECTION 7. Irs gov efile TRANSITION RULE SECTION 8. Irs gov efile PAPERWORK REDUCTION ACT DRAFTING INFORMATION SECTION 1. Irs gov efile PURPOSE . Irs gov efile 01 This revenue procedure provides the exclusive procedures for taxpayers to make an election to defer recognizing discharge of indebtedness income (“COD income”) under § 108(i) of the Internal Revenue Code. Irs gov efile . Irs gov efile 02 This revenue procedure also requires taxpayers making the § 108(i) election to provide additional information on returns beginning with the taxable year following the taxable year for which the taxpayer makes the election. Irs gov efile This revenue procedure describes the time and manner of providing this additional information. Irs gov efile . Irs gov efile 03 The Internal Revenue Service and Treasury Department intend to issue additional guidance under § 108(i) that may include regulations addressing matters in this revenue procedure. Irs gov efile Taxpayers should be aware that these regulations may be retroactive. Irs gov efile See § 7805(b)(2). Irs gov efile This revenue procedure may be modified to provide procedures consistent with additional guidance. Irs gov efile SECTION 2. Irs gov efile BACKGROUND . Irs gov efile 01 Section 108(i), Generally. Irs gov efile Section 108(i) was added to the Code by § 1231 of the American Recovery and Reinvestment Tax Act of 2009, Pub. Irs gov efile L. Irs gov efile No. Irs gov efile 111-5, 123 Stat. Irs gov efile 338. Irs gov efile In general, § 108(i) provides that, at the election of a taxpayer, COD income realized in connection with a reacquisition after December 31, 2008, and before January 1, 2011, of an applicable debt instrument is includible in gross income ratably over a 5-taxable-year inclusion period, beginning with the taxpayer’s fourth or fifth taxable year following the taxable year of the reacquisition. Irs gov efile Generally, if a taxpayer makes a § 108(i) election and reacquires (or is treated as reacquiring) the applicable debt instrument generating the COD income for a new debt instrument with original issue discount (“OID”), then interest deductions for this OID also are deferred, as provided in § 108(i)(2). Irs gov efile The OID deferral rule, however, does not apply if the amount of OID is less than a de minimis amount, as determined under § 1273(a)(3) and § 1. Irs gov efile 1273-1(d) of the Income Tax Regulations. Irs gov efile The OID deferral rule in § 108(i)(2) applies at the entity level for a pass-through entity. Irs gov efile For example, a partnership (and therefore its partners) may not deduct currently the OID described in § 108(i)(2)(A)(i). Irs gov efile A taxpayer must take into account any item of income or deduction deferred under § 108(i), and not previously taken into account, in the taxable year in which certain events occur (such as the liquidation of the taxpayer and upon other events specified in administrative guidance). Irs gov efile See § 108(i)(5)(D). Irs gov efile The rule regarding acceleration of deferred COD income and OID deductions also applies in the case of certain dispositions by persons holding ownership interests in pass-through entities. Irs gov efile Section 108(i)(5)(D)(ii). Irs gov efile For purposes of § 108(i), regulated investment companies (as defined in § 851(a)) and real estate investment trusts (as defined in § 856(a)) are not pass-through entities. Irs gov efile . Irs gov efile 02 Applicable Debt Instrument. Irs gov efile Section 108(i)(3)(A) defines the term “applicable debt instrument” to mean any debt instrument issued by a C corporation or by any other person in connection with the conduct of a trade or business by that person. Irs gov efile The term “debt instrument” means any bond, debenture, note, certificate, or any other instrument or contractual arrangement constituting indebtedness within the meaning of § 1275(a)(1). Irs gov efile Section 108(i)(3)(B). Irs gov efile For purposes of § 108(i), in the case of an intercompany obligation (as defined in § 1. Irs gov efile 1502-13(g)(2)(ii)), an applicable debt instrument includes only an instrument for which COD income is realized upon the instrument’s deemed satisfaction under § 1. Irs gov efile 1502-13(g)(5). Irs gov efile . Irs gov efile 03 Reacquisition. Irs gov efile Section 108(i)(4)(A) defines the term “reacquisition” to mean, with respect to any applicable debt instrument, any acquisition of the debt instrument by the debtor that issued (or is otherwise the obligor under) the debt instrument, or a person related to the debtor under § 108(e)(4). Irs gov efile The term “acquisition” includes an acquisition of the debt instrument for cash or other property, the exchange of the debt instrument for another debt instrument (including an exchange resulting from a modification of the debt instrument), the exchange of the debt instrument for corporate stock or a partnership interest, the contribution of the debt instrument to capital, and the complete forgiveness of the indebtedness by the holder of the debt instrument. Irs gov efile See § 108(i)(4)(B). Irs gov efile The term “acquisition” also includes an indirect acquisition within the meaning of § 1. Irs gov efile 108-2(c) if a direct acquisition of the debt instrument would qualify for an election under § 108(i). Irs gov efile For example, if a corporation acquires debt of a partnership that the partnership issued in connection with its trade or business, and the partnership and corporation become related within six months of the corporation’s acquisition of the debt, the indirect acquisition is an acquisition for which an election under § 108(i) may be made. Irs gov efile . Irs gov efile 04 General Requirements for the Section 108(i) Election. Irs gov efile Section 108(i)(5)(B) provides, in general, that a taxpayer makes the § 108(i) election by including a statement that clearly identifies the applicable debt instrument with the return of tax imposed for the taxable year in which the reacquisition of the instrument occurs. Irs gov efile (For purposes of this revenue procedure, a return of tax or income tax return includes an information return, and a taxpayer includes a person that files an information return. Irs gov efile ) The statement must include the amount of income to which § 108(i)(1) applies and other information the Service may prescribe. Irs gov efile Once made, a § 108(i) election is irrevocable and, except as provided in section 7 of this revenue procedure, may not be modified. Irs gov efile . Irs gov efile 05 Section 108(i) Elections Made by Pass-through Entities. Irs gov efile In the case of COD income realized by a pass-through entity from the reacquisition of an applicable debt instrument, the pass-through entity makes the § 108(i) election. Irs gov efile Section 108(i)(5)(B)(iii). Irs gov efile . Irs gov efile 06 Additional Information on Subsequent Years’ Returns. Irs gov efile Section 108(i)(7) authorizes the Service to issue guidance necessary or appropriate for applying § 108(i), including requiring reporting the election and other information on returns of tax for subsequent taxable years. Irs gov efile . Irs gov efile 07 Exclusivity. Irs gov efile Section 108(i)(5)(C) provides that if a taxpayer elects to apply § 108(i) to an applicable debt instrument, § 108(a)(1)(A), (B), (C), and (D) do not apply to COD income deferred under § 108(i). Irs gov efile . Irs gov efile 08 Allocation of Deferred COD Income on Partnership Indebtedness. Irs gov efile Section 4. Irs gov efile 04(3) of this revenue procedure describes how a partnership may elect under § 108(i) to defer a portion of the COD income realized from the reacquisition of an applicable debt instrument. Irs gov efile If a partnership elects to defer all or any portion of COD income realized from the reacquisition of an applicable debt instrument, all of the COD income with respect to that debt instrument, without regard to § 108(i), is allocated to the partners in the partnership immediately before the reacquisition in the manner in which the income would be included in the distributive shares of these partners under § 704 and the regulations thereunder, including § 1. Irs gov efile 704-1(b)(2)(iii). Irs gov efile Each partner’s share of this COD income is the partner’s COD income amount (“COD income amount”). Irs gov efile The partner’s COD income amount that is deferred under § 108(i) is the partner’s deferred amount (“deferred amount”). Irs gov efile The partner’s COD income amount that is not deferred and is included in the partner’s distributive share of partnership income for the taxable year of the partnership in which the reacquisition occurs is the partner’s included amount (“included amount”). Irs gov efile . Irs gov efile 09 Partner’s Deferred § 752 Amount. Irs gov efile A decrease in a partner’s share of a partnership liability resulting from the reacquisition of an applicable debt instrument that is not treated as a current distribution of money to the partner under § 752 by reason of § 108(i)(6) is the partner’s deferred § 752 amount (“deferred § 752 amount”). Irs gov efile A partner’s deferred § 752 amount may not exceed the lesser of (i) the partner’s deferred amount or (ii) gain that the partner would recognize in the year of reacquisition under § 731 as a result of the reacquisition absent § 108(i)(6). Irs gov efile To determine the amount of gain the partner would recognize under clause (ii) of the preceding sentence, the amount of any deemed distribution of money under § 752(b) resulting from the decrease in the partner’s share of a reacquired applicable debt instrument that is treated as an advance or draw of money under § 1. Irs gov efile 731-1(a)(1)(ii) is determined as if no COD income resulting from the reacquisition of the applicable debt instrument is deferred under § 108(i). Irs gov efile See Rev. Irs gov efile Rul. Irs gov efile 92-97, 1992-2 C. Irs gov efile B. Irs gov efile 124, and Rev. Irs gov efile Rul. Irs gov efile 94-4, 1994-1 C. Irs gov efile B. Irs gov efile 195. Irs gov efile A partner’s deferred § 752 amount is treated as a distribution of money to the partner under § 752 at the same time, and to the extent remaining in the same amount, as the partner recognizes the COD income deferred under § 108(i). Irs gov efile . Irs gov efile 10 Allocation of Deferred COD Income on S Corporation Indebtedness. Irs gov efile For purposes of § 108(i), an S corporation’s COD income deferred under § 108(i) is shared pro rata only among those shareholders that are shareholders of the S corporation immediately before the reacquisition transaction. Irs gov efile . Irs gov efile 11 Deferred COD Income, Earnings and Profits, and Alternative Minimum Taxable Income. Irs gov efile (1) In general. Irs gov efile The Service and Treasury Department intend to issue regulations regarding the computation of a corporation’s earnings and profits with respect to COD income and OID deductions that are deferred under § 108(i). Irs gov efile These regulations generally will provide that deferred COD income increases earnings and profits in the taxable year that it is realized and not in the taxable year or years that the deferred COD income is includible in gross income. Irs gov efile OID deductions deferred under § 108(i) generally will decrease earnings and profits in the taxable year or years in which the deduction would be allowed without regard to § 108(i). Irs gov efile COD income and OID deductions that are deferred increase or decrease adjusted current earnings under § 56(g)(4) in the taxable year or years that the income or deduction is includible or deductible in determining taxable income. Irs gov efile See § 1. Irs gov efile 56(g)-1(c)(1). Irs gov efile (2) Exceptions for certain special status corporations. Irs gov efile The Service and Treasury Department intend to issue regulations providing that in the case of regulated investment companies and real estate investment trusts, COD income deferred under § 108(i) generally increases earnings and profits in the taxable year or years in which the deferred COD income is includible in gross income and not in the year that the deferred COD income is realized. Irs gov efile OID deductions deferred under § 108(i) generally decrease earnings and profits in the taxable year or years that the deferred OID deductions are deductible. Irs gov efile . Irs gov efile 12 Extension of Time to Make Election. Irs gov efile Under § 301. Irs gov efile 9100-1 of the Procedure and Administration Regulations, the Service may grant an extension of time to make a regulatory election. Irs gov efile An election is a regulatory election if the due date is prescribed by regulation or other published guidance of general applicability. Irs gov efile Section 301. Irs gov efile 9100-2(a) provides an automatic 12-month extension from the due date for making certain regulatory elections. Irs gov efile SECTION 3. Irs gov efile SCOPE This revenue procedure applies to taxpayers that realize COD income from a reacquisition after December 31, 2008, and before January 1, 2011, of an applicable debt instrument, as provided in § 108(i). Irs gov efile SECTION 4. Irs gov efile ELECTION PROCEDURES . Irs gov efile 01 In General. Irs gov efile (1) A taxpayer within the scope of this revenue procedure makes the § 108(i) election by— (a) Attaching a statement meeting the requirements of section 4. Irs gov efile 05 of this revenue procedure to the taxpayer’s timely filed (including extensions) original federal income tax return for the taxable year in which the reacquisition of the applicable debt instrument occurs, and (b) If applicable, satisfying the additional requirements of section 4. Irs gov efile 07, 4. Irs gov efile 08, 4. Irs gov efile 09, or 4. Irs gov efile 10 of this revenue procedure. Irs gov efile (2) The Service grants an automatic extension of 12 months from the due date prescribed in section 4. Irs gov efile 01(1)(a) of this revenue procedure for making the § 108(i) election. Irs gov efile The rules that apply to an automatic extension under § 301. Irs gov efile 9100-2(a) apply to this automatic extension. Irs gov efile . Irs gov efile 02 Section 108(i) Elections Made by Members of Consolidated Groups. Irs gov efile The common parent of a consolidated group makes the § 108(i) election on behalf of all members of the group. Irs gov efile See § 1. Irs gov efile 1502-77(a). Irs gov efile . Irs gov efile 03 Aggregation Rule. Irs gov efile A taxpayer within the scope of this revenue procedure may treat two or more applicable debt instruments that are part of the same issue and that are reacquired during the same taxable year as one applicable debt instrument for purposes of this revenue procedure. Irs gov efile A pass-through entity may not treat two or more applicable debt instruments as one applicable debt instrument under this section 4. Irs gov efile 03 if the owners and their ownership interests in the pass-through entity immediately prior to the reacquisition of each applicable debt instrument are not identical. Irs gov efile . Irs gov efile 04 Partial Elections. Irs gov efile (1) A taxpayer within the scope of this revenue procedure may make an election for any portion of COD income realized from the reacquisition of any applicable debt instrument. Irs gov efile Thus, for example, if a taxpayer realizes $100 of COD income from the reacquisition of an applicable debt instrument, the taxpayer may elect under § 108(i)(1) to defer only $40 of the $100 of COD income. Irs gov efile The taxpayer may exclude from income the portion of COD income that the taxpayer does not elect to defer under § 108(i) ($60 in this example) under § 108(a)(1)(A), (B), (C), or (D), if applicable. Irs gov efile (2) A taxpayer is not required to make an election for the same portion of COD income arising from each applicable debt instrument that it reacquires, but may make an election for different portions of COD income arising from different applicable debt instruments (whether or not part of the same issue). Irs gov efile Thus, for example, if a taxpayer realizes $100 of COD income from the reacquisition of an applicable debt instrument (Instrument A) and $100 of COD income from the reacquisition of a different applicable debt instrument (Instrument B), the taxpayer may elect to defer all or a portion of the COD income associated with Instrument A and none or a different portion of the COD income associated with Instrument B. Irs gov efile (3) A partnership that elects to defer less than all of the COD income realized from the reacquisition of an applicable debt instrument may determine, in any manner, the portion, if any, of a partner’s COD income amount that is the partner’s deferred amount and the portion, if any, of a partner’s COD income amount that is the partner’s included amount. Irs gov efile Thus, for example, one partner’s deferred amount may be zero while another partner’s deferred amount may equal that partner’s COD income amount (or any portion thereof). Irs gov efile A partner may exclude from income the partner’s included amount under § 108(a)(1)(A), (B), (C), or (D), if applicable. Irs gov efile The provisions of this section 4. Irs gov efile 04(3) apply for purposes of § 108(i) only and are not intended as an interpretation of or a change to existing law under § 704. Irs gov efile . Irs gov efile 05 Contents of Election Statement. Irs gov efile A statement meets the requirements of this section 4. Irs gov efile 05 if the statement— (1) Label. Irs gov efile States “Section 108(i) Election” across the top. Irs gov efile (2) Required information. Irs gov efile Provides, for each applicable debt instrument the reacquisition of which generates COD income that the taxpayer is electing to defer under § 108(i)— (a) The name and taxpayer identification numbers, if any, of the issuer or issuers of the applicable debt instrument; (b) A general description of the applicable debt instrument (including the issue and maturity dates) and, in the case of any person other than a C corporation, a general description of the person’s trade or business to which the applicable debt instrument is connected; (c) A general description of the reacquisition transaction or transactions generating the COD income (including the date(s) of the transaction(s)); (d) The total amount of COD income for the applicable debt instrument that results from the reacquisition (in the case of a partnership, the aggregate of the partners’ COD income amounts) and a general description of the manner in which this amount is calculated; (e) The amount of COD income for the applicable debt instrument that the taxpayer is electing to defer under § 108(i); (f) In the case of a partnership, a list of partners that have a deferred amount, their identifying information and each partner’s deferred amount; and in the case of an S corporation, a list of shareholders with COD income deferred under § 108(i), their identifying information and each shareholder’s share of the S corporation’s deferred COD income; and (g) In cases in which a new debt instrument is issued or deemed issued in exchange for the applicable debt instrument (including exchanges under § 108(e)(4), § 108(i)(2)(B), and § 1. Irs gov efile 1001-3), the issuer’s name, the issuer’s taxpayer identification number, if any, a general description of the new debt instrument and whether the new debt instrument has OID, and if the new debt instrument has OID, a schedule of the OID that the issuer expects to accrue each taxable year on the instrument and the amount of OID that the issuer expects to defer under § 108(i)(2) each taxable year. Irs gov efile . Irs gov efile 06 Supplemental information. Irs gov efile The statement described in section 4. Irs gov efile 05 of this revenue procedure may specify for each applicable debt instrument an amount greater than the amount identified in section 4. Irs gov efile 05(2)(e) of this revenue procedure that the taxpayer elects to defer under § 108(i) in the event the Service subsequently concludes that the taxpayer understated the amount of COD income described in section 4. Irs gov efile 05(2)(d) of this revenue procedure. Irs gov efile This additional amount of COD income the taxpayer elects to defer may be described as the entire additional COD income, or as a percentage of any additional COD income. Irs gov efile If the taxpayer is a partnership, the partnership must specify each partner’s share of the partnership’s additional COD income that would be deferred (the partner’s additional deferred amount), which the partnership may describe for each partner as the partner’s entire share of the partnership’s additional COD income or as a percentage of the partner’s share of the partnership’s additional COD income. Irs gov efile If the taxpayer is an S corporation, the S corporation must specify each shareholder’s share of the S corporation’s additional COD income that would be deferred, which the S corporation may describe for each shareholder as the shareholder’s entire share of the S corporation’s additional COD income or as a percentage of the shareholder’s share of the S corporation’s additional COD income. Irs gov efile In the case of partnerships and S corporations, the additional COD income and the portion of additional COD income that would be deferred are allocated or determined as provided in sections 2. Irs gov efile 08, 2. Irs gov efile 10 and, if applicable, 4. Irs gov efile 04(3) of this revenue procedure, respectively, as if the additional COD income was realized. Irs gov efile . Irs gov efile 07 Additional Requirements for Certain Partnerships Making a § 108(i) Election. Irs gov efile The rules of this section 4. Irs gov efile 07 apply to partnerships other than partnerships described in section 4. Irs gov efile 10 of this revenue procedure. Irs gov efile (1) Information filing on Schedule K-1 (Form 1065 and Form 1065-B). Irs gov efile For the taxable year in which the § 108(i) election is made, the partnership must report on the Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B), Partner’s Share of Income, Deductions, Credits, etc. Irs gov efile , in the manner specified in the instructions to the forms, for each partner § 108(i) information on an aggregate basis for all applicable debt instruments for which a § 108(i) election is made. Irs gov efile Partnerships reporting § 108(i) information on the 2008 Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) must report for each partner on an aggregate basis for all applicable debt instruments for which a § 108(i) election is made: (a) The partner’s deferred amount that the partner must include in income in the current taxable year under § 108(i)(1) or § 108(i)(5)(D)(i) or (ii), in box 11 (“other income”) using code F for Schedule K-1 (Form 1065) or in box 9 (“other”) using code U for Schedule K-1 (Form 1065-B); (b) The partner’s share of the partnership’s OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(2)(A)(ii) or § 108(i)(5)(D)(i) or (ii), in box 13 (“other deductions”) using code W for Schedule K-1 (Form 1065) or in box 9 (“other”) using code U for Schedule K-1 (Form 1065-B); (c) The partner’s deferred amount that has not been included in income in the current or prior taxable years, in box 20 (“other information”) using code X for Schedule K-1 (Form 1065) or in box 9 (“other”) using code U for Schedule K-1 (Form 1065-B); (d) The partner’s share of the partnership’s OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that has not been deducted in the current or prior taxable years, in box 20 (“other information”) using code X for Schedule K-1 (Form 1065) or in box 9 (“other”) using code U for Schedule K-1 (Form 1065-B); (e) The partner’s deferred § 752 amount that is treated as a distribution of money to the partner under § 752 in the current taxable year, in box 20 (“other information”) using code X for Schedule K-1 (Form 1065) or in box 9 (“other”) using code U for Schedule K-1 (Form 1065-B); and (f) The partner’s deferred § 752 amount remaining as of the end of the current taxable year, in box 20 (“other information”) using code X for Schedule K-1 (Form 1065) or in box 9 (“other”) using code U for Schedule K-1 (Form 1065-B). Irs gov efile (2) Election information statement provided to partners. Irs gov efile The partnership must attach to the Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) provided to each partner for the taxable year in which the § 108(i) election is made a statement satisfying the requirements of this section 4. Irs gov efile 07(2). Irs gov efile The partnership should not attach these statements to the Schedules K-1 that are filed with the Service, but must retain these statements, and each partner must retain that partner’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile A statement meets the requirements of this section 4. Irs gov efile 07(2) if the statement— (a) Label. Irs gov efile States “Section 108(i) Election Information Statement for Partners” across the top. Irs gov efile (b) Required information. Irs gov efile Clearly identifies for each applicable debt instrument to which an election under § 108(i) applies— (i) The partner’s COD income amount, the partner’s deferred amount, and the partner’s included amount; (ii) The partner’s deferred amount that the partner must include in income in the current taxable year under § 108(i)(5)(D)(i) or (ii); (iii) The partner’s share of the partnership’s OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) in the current taxable year; (iv) The partner’s share of the partnership’s OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(5)(D)(i) or (ii); (v) The partner’s share of each liability of the partnership described in section 4. Irs gov efile 05(2)(g) of this revenue procedure; (vi) The partner’s share of the decrease in the partnership liability that results from the reacquisition of the applicable debt instrument; (vii) The partner’s share of the decrease in the partnership liability that results from the reacquisition of the applicable debt instrument that is treated as a distribution of money to the partner under § 752 in the current taxable year; (viii) The partner’s deferred § 752 amount as described in section 2. Irs gov efile 09 of this revenue procedure; (ix) The partner’s additional deferred amount as described in section 4. Irs gov efile 06 of this revenue procedure; and (x) The date of the reacquisition transaction generating the COD income. Irs gov efile (c) If a partner fails to provide the written statement required by section 4. Irs gov efile 07(3) of this revenue procedure, the partnership must indicate that the amounts described in section 4. Irs gov efile 07(2)(b)(vii) and (viii) of this revenue procedure cannot be calculated because the partner did not provide the information necessary to report these amounts. Irs gov efile (3) Partner reporting requirements. Irs gov efile The partnership must make reasonable efforts prior to making a § 108(i) election to secure from each partner with a deferred amount for which it does not have the information necessary to compute the partner’s basis in its partnership interest (and its deferred § 752 amount as described in section 2. Irs gov efile 09 of this revenue procedure) a written statement signed under penalties of perjury that includes this information. Irs gov efile Each partner with a deferred amount must provide this written statement to the partnership within 30 days of the date of request by the partnership. Irs gov efile A partner’s failure to comply with this reporting requirement does not invalidate the partnership’s election under § 108(i) for an applicable debt instrument only if the partnership makes reasonable efforts before making the § 108(i) election to obtain the written statement from the partner and otherwise complies with the requirements of section 4 of this revenue procedure. Irs gov efile If a partner provides its written statement under this section 4. Irs gov efile 07(3) after the partnership has provided to the partner the Section 108(i) Election Information Statement for Partners, the partnership must provide to the partner a revised Section 108(i) Election Information Statement for Partners reporting the information required under section 4. Irs gov efile 07(2)(b)(vii) and (viii) of this revenue procedure and report the partner’s deferred § 752 amount on the partner’s Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) in subsequent taxable years. Irs gov efile . Irs gov efile 08 Additional Requirements for an S Corporation Making a § 108(i) Election. Irs gov efile (1) Information filing on Schedule K-1 (Form 1120S). Irs gov efile For the taxable year in which the § 108(i) election is made, the S corporation must report on the Schedule K-1 (Form 1120S), Shareholder’s Share of Income, Deductions, Credits, etc. Irs gov efile , in the manner specified in the instructions to the forms, for each shareholder § 108(i) information on an aggregate basis for all applicable debt instruments for which a § 108(i) election is made. Irs gov efile S corporations reporting § 108(i) information on the 2008 Schedule K-1 (Form 1120S) must report for each shareholder, on an aggregate basis for all applicable debt instruments for which a § 108(i) election is made, the shareholder’s share of the S corporation’s: (a) COD income deferred under § 108(i) that the shareholder must include in income in the current taxable year under § 108(i)(1) or § 108(i)(5)(D)(i) or (ii), in box 10 (“other income”) using code E; (b) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(2)(A)(ii), or § 108(i)(5)(D)(i) or (ii), in box 12 (“other deductions”) using code S; (c) COD income deferred under § 108(i) that has not been included in income in the current or prior taxable years, in box 17 (“other information”) using code T; and (d) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that has not been deducted in the current or prior taxable years, in box 17 (“other information”) using code T. Irs gov efile (2) Election information statement provided to shareholders. Irs gov efile The S corporation must attach to the Schedule K-1 (Form 1120S) provided to each shareholder for the taxable year in which the § 108(i) election is made, a statement satisfying the requirements of this section 4. Irs gov efile 08(2). Irs gov efile The S corporation should not attach these statements to the Schedules K-1 that are filed with the Service, but must retain these statements, and each shareholder must retain that shareholder’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile A statement meets the requirements of this section 4. Irs gov efile 08(2) if the statement— (a) Label. Irs gov efile States “Section 108(i) Election Information Statement for Shareholders” across the top. Irs gov efile (b) Required information. Irs gov efile Clearly identifies for each applicable debt instrument to which an election under § 108(i) applies, the shareholder’s share of the S corporation’s— (i) COD income that the S corporation elects to defer under § 108(i); (ii) COD income deferred under § 108(i) that the shareholder must include in income in the current taxable year under § 108(i)(5)(D)(i) or (ii); (iii) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) in the current taxable year; (iv) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(5)(D)(i) or (ii); and (v) Additional COD income that would be deferred as described in section 4. Irs gov efile 06 of this revenue procedure. Irs gov efile . Irs gov efile 09 Section 108(i) Elections Made on Behalf of Certain Foreign Corporations. Irs gov efile The controlling domestic shareholder(s) (or common parent of the controlling domestic shareholder(s), if applicable) of a controlled foreign corporation or a noncontrolled § 902 corporation not otherwise required to file a return of tax may make the § 108(i) election on behalf of the foreign corporation by satisfying the requirements of § 1. Irs gov efile 964-1(c)(3). Irs gov efile Each controlling domestic shareholder must attach a statement identifying the foreign corporation and satisfying the requirements of section 4. Irs gov efile 05 of this revenue procedure and, if applicable, section 4. Irs gov efile 06 of this revenue procedure, to its federal income tax return for the taxable year ending within or with the taxable year of the foreign corporation for which the § 108(i) election is made. Irs gov efile . Irs gov efile 10 Section 108(i) Elections Made By Certain Foreign Partnerships. Irs gov efile The rules of this section 4. Irs gov efile 10 apply to a foreign partnership making a § 108(i) election that is not otherwise required to file a federal partnership return (“nonfiling foreign partnership”). Irs gov efile See § 1. Irs gov efile 6031(a)-1(b). Irs gov efile (1) A nonfiling foreign partnership making the election must attach a statement satisfying the requirements of section 4. Irs gov efile 05 of this revenue procedure and, if applicable, section 4. Irs gov efile 06 of this revenue procedure, to a partnership return satisfying the requirements of § 1. Irs gov efile 6031(a)-1(b)(5) it files with the Service. Irs gov efile In addition, a nonfiling foreign partnership must include in the information required in section 4. Irs gov efile 05(2)(d) and (e) of this revenue procedure the aggregate amounts for all partners as well as the aggregate amounts for all U. Irs gov efile S. Irs gov efile persons (as defined in § 7701(a)(30)) and controlled foreign corporation(s) that are partners with deferred amounts in the nonfiling foreign partnership (“affected partners”). Irs gov efile (2) The nonfiling foreign partnership must make the election, in accordance with § 1. Irs gov efile 6031(a)-1(b)(5), by the date provided in section 4. Irs gov efile 01(1)(a) of this revenue procedure, as if it had a filing obligation for the taxable year in which the reacquisition of the applicable debt instrument occurs. Irs gov efile (3) For each affected partner, the partnership must file with the Service a Schedule K-1 (Form 1065) and report on the Schedule K-1 (Form 1065) for the affected partner as provided in section 4. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure. Irs gov efile Except for this § 108(i) information, the partnership need not complete Part III of the Schedule K-1 (Form 1065). Irs gov efile The partnership must provide a copy of the respective Schedule K-1 (Form 1065) to each affected partner and must also attach to the Schedule K-1 (Form 1065) provided to each affected partner a statement satisfying the requirements of section 4. Irs gov efile 07(2) of this revenue procedure by the date provided in section 4. Irs gov efile 01(1)(a) of this revenue procedure. Irs gov efile The partnership should not attach any statement described in section 4. Irs gov efile 07(2) of this revenue procedure to the Schedules K-1 that are filed with the Service. Irs gov efile However, the partnership must retain the statements provided to the affected partners, and each affected partner must retain that partner’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile (4) The partnership and each affected partner must satisfy the requirements of section 4. Irs gov efile 07(3) of this revenue procedure. Irs gov efile . Irs gov efile 11 Protective § 108(i) Election. Irs gov efile (1) In general. Irs gov efile A taxpayer may make a protective election under § 108(i) for an applicable debt instrument if the taxpayer concludes that a particular transaction does not result in the realization of COD income, reports the transaction on its federal income tax return in a manner consistent with the taxpayer’s conclusion, and would be within the scope of this revenue procedure if the taxpayer’s conclusion were incorrect. Irs gov efile If the Service at any time determines the taxpayer’s conclusion that the particular transaction does not result in the realization of COD income is incorrect, the taxpayer’s protective election is treated as a valid, irrevocable election under § 108(i). Irs gov efile Thus, if a taxpayer makes a protective election, the Service subsequently may require the taxpayer to report COD income deferred pursuant to the valid and irrevocable protective election even if the statute of limitations has expired for the year in which the COD income was realized and the protective election was made. Irs gov efile A taxpayer makes a protective election by attaching a statement satisfying the requirements of this section 4. Irs gov efile 11(1) to the taxpayer’s original federal income tax return within the period described in section 4. Irs gov efile 01(1)(a) of this revenue procedure. Irs gov efile The taxpayer also must attach the election to its federal income tax return in each of the 8 or 9 taxable years, as applicable, following the taxable year of the election. Irs gov efile A statement meets the requirements of this section 4. Irs gov efile 11(1) if the statement— (a) States “Section 108(i) Protective Election” across the top; (b) Provides the information required under section 4. Irs gov efile 05(2)(a), (b), and (c) of this revenue procedure; (c) Provides that the amounts described in sections 4. Irs gov efile 05(2)(d) and (e) of this revenue procedure are zero; and (d) Provides the information described in section 4. Irs gov efile 06 of this revenue procedure. Irs gov efile (2) Statements provided to shareholders and partners. Irs gov efile (a) For each applicable debt instrument, a partnership or S corporation that makes a protective election must attach to the Schedule K-1 (Form 1065, Form 1065-B, or Form 1120S) it provides each of its partners or shareholders, as the case may be, for the taxable year in which the protective election is made a statement containing the information described in section 4. Irs gov efile 11(1)(b) of this revenue procedure (an S corporation need not provide its shareholders with the date(s) of the transaction(s) that would constitute the reacquisition transaction or transactions) and the partner’s or shareholder’s share of the additional COD income that would be deferred as described in section 4. Irs gov efile 11(1)(d) of this revenue procedure. Irs gov efile (b) The partnership or S corporation should not attach the statements described in this section 4. Irs gov efile 11(2) to the Schedules K-1 that are filed with the Service but must retain these statements, and each partner and shareholder must retain that partner’s or shareholder’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile . Irs gov efile 12 Election-Year Reporting by Tiered Pass-Through Entities. Irs gov efile (1) A partnership required to file a U. Irs gov efile S. Irs gov efile partnership return other than under § 1. Irs gov efile 6031(a)-1(b)(5), or an S corporation, that receives a Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) reflecting its share of any items listed in section 4. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure, must report on the Schedules K-1 (Form 1065, Form 1065-B, or Form 1120S) to its partners or shareholders, as the case may be, each partner’s or shareholder’s share of those items (an S corporation only reports to its shareholders the items described in section 4. Irs gov efile 07(1)(a) through (d) of this revenue procedure). Irs gov efile (2) If a partnership described in section 4. Irs gov efile 12(1) of this revenue procedure receives a statement described in sections 4. Irs gov efile 07(2) or 4. Irs gov efile 10(3) of this revenue procedure or this section 4. Irs gov efile 12(2), it must provide each of its partners a statement containing the partner’s share of each of the items listed on each statement received by the partnership, including the information described in section 4. Irs gov efile 07(2)(b)(x) of this revenue procedure. Irs gov efile If an S corporation receives a statement described in sections 4. Irs gov efile 07(2) or 4. Irs gov efile 10(3) of this revenue procedure or this section 4. Irs gov efile 12(2), it must provide each of its shareholders a statement containing the shareholder’s share of each of the items listed on each statement received by the S corporation that are described in section 4. Irs gov efile 07(2)(b)(i), (ii), (iii), (iv) and (ix) of this revenue procedure. Irs gov efile The partnership or S corporation must attach this statement or statements to the Schedule K-1 (Form 1065, Form 1065-B, or Form 1120S) that it provides to each of its partners or shareholders, as the case may be, for the taxable year of the partnership or S corporation. Irs gov efile The partnership or S corporation should not attach these statements to the Schedules K-1 that are filed with the Service but must retain these statements, and each partner and shareholder must retain that partner’s or shareholder’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile (3) A partnership that receives a statement described in this section 4 identifying its COD income amount with respect to an applicable debt instrument must allocate its COD income amount, without regard to § 108(i), to the partners in the partnership immediately before the reacquisition transaction in the manner in which the income would be included in the distributive shares of these partners under § 704 and the regulations thereunder, including § 1. Irs gov efile 704-1(b)(2)(iii). Irs gov efile The partnership may determine in any manner the portion, if any, of a partner’s COD income amount that is the partner’s deferred amount and the portion, if any, of a partner’s COD income amount that is the partner’s included amount. Irs gov efile No partner’s deferred amount with respect to an applicable debt instrument may exceed its COD income amount with respect to the applicable debt instrument, and the aggregate of deferred amounts of its partners with respect to an applicable debt instrument must equal the partnership’s deferred amount with respect to the applicable debt instrument. Irs gov efile The partnership allocates amounts described in section 4. Irs gov efile 06 of this revenue procedure under this section 4. Irs gov efile 12(3) as if the additional COD income was realized. Irs gov efile (4) The deferred § 752 amount for partners in a partnership making a § 108(i) election is calculated only for the partnership’s direct partners. Irs gov efile No further adjustment to the deferred § 752 amount is made to reflect the basis or other attributes of partners that are indirect partners in the partnership. Irs gov efile (5) If an S corporation receives a statement described in this section 4 identifying its COD income amount, deferred amount, included amount or additional COD income that would be deferred with respect to an applicable debt instrument, these amounts are shared pro rata only among those shareholders that are shareholders in the S corporation immediately before the reacquisition transaction. Irs gov efile (6) This paragraph 4. Irs gov efile 12(6) provides the rules for Category 1 and Category 2 filers of Form 8865, Return of U. Irs gov efile S. Irs gov efile Persons With Respect to Certain Foreign Partnerships, as defined in the instructions for Form 8865, if the foreign partnership, for which the Category 1 or Category 2 filer has a filing requirement, receives a Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) reflecting the partnership’s share of any items listed in section 4. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure, or a statement described in sections 4. Irs gov efile 07(2) or 4. Irs gov efile 10(3) of this revenue procedure (because the foreign partnership owns an interest directly or indirectly in another partnership in which an election was made under § 108(i) with respect to that foreign partnership’s distributive share from the other entity). Irs gov efile (a) For each partner for whom the Category 1 filer is required to complete a Schedule K-1 (Form 8865) (which includes the Category 1 filer itself), the Category 1 filer must: (i) Include the information described in section 4. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure in the Schedule K-1 (Form 8865) that the Category 1 filer files with the Service and completes for the partner; (ii) Produce a statement containing the partner’s share of the items listed on each statement received by the partnership; and (iii) Attach the statement described in section 4. Irs gov efile 12(6)(a)(ii) of this revenue procedure to each Schedule K-1 (Form 8865) that it is required to provide to a partner of the foreign partnership. Irs gov efile (b) A Category 2 filer must include its share of the information described in section 4. Irs gov efile 07(1) on the Schedule K-1 (Form 8865) that it is required to complete. Irs gov efile Category 2 filers also must complete a statement containing their share of the items listed on each statement received by the partnership. Irs gov efile (c) The Category 1 and Category 2 filers should not attach the statements described in sections 4. Irs gov efile 12(6)(a)(ii) and 4. Irs gov efile 12(6)(b) of this revenue procedure, respectively, to the Schedules K-1 that are filed with the Service. Irs gov efile However, Category 1 filers must retain the statements they complete and each partner must retain its own statement, in their respective books and records. Irs gov efile (7) If as a result of § 108(i)(5)(D)(ii), a partner of a partnership described in section 4. Irs gov efile 12(1) of this revenue procedure or a shareholder of an S corporation described in section 4. Irs gov efile 12(1) of this revenue procedure must recognize items deferred under § 108(i), the partnership or S corporation must report these items on the Schedule K-1 (Form 1065, Form 1065-B, or Form 1120S) and statements provided to the partner or shareholder pursuant to section 4. Irs gov efile 12(1) and (2) of this revenue procedure. Irs gov efile Similar rules apply to Category 1 and Category 2 filers (Form 8865) described in section 4. Irs gov efile 12(6) of this revenue procedure. Irs gov efile (8) The provisions of section 4. Irs gov efile 12(2), (3), (5) and (6) of this revenue procedure also apply to a statement received that is described in section 4. Irs gov efile 11(2) of this revenue procedure, except that the information that must be provided are those items described in section 4. Irs gov efile 11(1)(b) of this revenue procedure (an S corporation need not provide its shareholders with the date(s) of the transaction(s) that would constitute the reacquisition transaction or transactions) and the share of the partner or shareholder in the amounts described in section 4. Irs gov efile 11(1)(d) of this revenue procedure. Irs gov efile SECTION 5. Irs gov efile REQUIRED INFORMATION STATEMENT . Irs gov efile 01 Annual Information Statements. Irs gov efile Pursuant to § 108(i)(7)(B), a taxpayer that makes an election under § 108(i) (except for a protective election under section 4. Irs gov efile 11(1) of this revenue procedure) must attach a statement meeting the requirements of section 5. Irs gov efile 02 of this revenue procedure to its federal income tax return for each taxable year beginning with the taxable year following the taxable year for which the taxpayer makes the election and ending with the first taxable year in which all items deferred under § 108(i) have been recognized. Irs gov efile . Irs gov efile 02 Contents of Statement. Irs gov efile A statement meets the requirements of this section 5. Irs gov efile 02 if the statement— (1) Label. Irs gov efile States “Section 108(i) Information Statement” across the top; (2) Required information. Irs gov efile Clearly identifies for each applicable debt instrument to which an election under § 108(i) applies— (a) COD income deferred under § 108(i) that is included in income in the current taxable year under § 108(i)(1); (b) COD income deferred under § 108(i) that is included in income in the current taxable year under § 108(i)(5)(D), including a description and date of the acceleration event described in § 108(i)(5)(D); (c) COD income deferred under § 108(i) that has not been included in income in the current or prior taxable years (in the case of a partnership, the aggregate of the partners’ deferred amounts that have not been included in income in the current or prior taxable years, and in the case of an S corporation, the S corporation’s COD income deferred under § 108(i) that has not been included in income in the current or prior taxable years); (d) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(2)(A)(ii); (e) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(5)(D); and (f) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that has not been deducted in the current or prior taxable years. Irs gov efile (3) Election attached. Irs gov efile Includes a copy of the election statement described in section 4. Irs gov efile 05 of this revenue procedure. Irs gov efile . Irs gov efile 03 Additional Annual Reporting Requirements for Certain Partnerships. Irs gov efile The rules of this section 5. Irs gov efile 03 apply to partnerships other than partnerships described in section 5. Irs gov efile 05 of this revenue procedure. Irs gov efile (1) In general. Irs gov efile A partnership that makes an election under § 108(i) (except for a protective election under section 4. Irs gov efile 11(1) of this revenue procedure) must attach to its federal income tax returns the statements required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure. Irs gov efile In addition, for each taxable year in which a statement is required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure, the partnership must report on the Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) for each partner § 108(i) information in the manner described in section 4. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure. Irs gov efile (2) Annual information statements provided to partners. Irs gov efile The partnership must attach to the Schedule K-1 (Form 1065) provided to each partner for each taxable year in which a statement is required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure, a statement meeting the requirements of this section 5. Irs gov efile 03(2). Irs gov efile The partnership should not attach these statements to the Schedules K-1 that are filed with the Service, but must retain these statements, and each partner must retain that partner’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile A statement meets the requirements of this section 5. Irs gov efile 03(2) if the statement— (a) Label. Irs gov efile States “Section 108(i) Annual Information Statement for Partners” across the top of the statement. Irs gov efile (b) Required information. Irs gov efile Clearly identifies for each applicable debt instrument to which a § 108(i) election applies— (i) The partner’s deferred amount that has not been included in income as of the end of the prior taxable year; (ii) The partner’s deferred amount that the partner must include in income in the current taxable year under § 108(i)(1); (iii) The partner’s deferred amount that the partner must include in income in the current taxable year under § 108(i)(5)(D)(i) or (ii); (iv) The partner’s deferred amount that has not been included in income in the current or prior taxable years; (v) The partner’s share of the partnership’s OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) in the current taxable year; (vi) The partner’s share of the partnership’s OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(2)(A)(ii); (vii) The partner’s share of the partnership’s OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(5)(D)(i) or (ii); (viii) The partner’s share of the partnership’s OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that has not been deducted in the current or prior taxable years; and (ix) The partner’s deferred § 752 amount that is treated as a distribution of money to the partner under § 752 in the current taxable year and any remaining deferred § 752 amount. Irs gov efile If a partner fails to provide the written statement required by section 4. Irs gov efile 07(3) of this revenue procedure, the partnership must indicate that the amounts described in this section 5. Irs gov efile 03(2)(b)(ix) cannot be calculated because the partner did not provide the information necessary to report these amounts. Irs gov efile . Irs gov efile 04 Additional Annual Reporting Requirements for an S Corporation. Irs gov efile (1) In general. Irs gov efile An S corporation that makes an election under § 108(i) (except for a protective election under section 4. Irs gov efile 11(1) of this revenue procedure) must attach to its federal income tax returns the statements required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure. Irs gov efile In addition, for each taxable year in which a statement is required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure, the S corporation must report on the Schedule K-1 (Form 1120S) for each shareholder § 108(i) information in the manner described in section 4. Irs gov efile 08(1) of this revenue procedure. Irs gov efile (2) Annual information statements provided to shareholders. Irs gov efile The S corporation must attach to the Schedule K-1 (Form 1120S) provided to each shareholder for each taxable year in which a statement is required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure a statement meeting the requirements of this section 5. Irs gov efile 04(2). Irs gov efile The S corporation should not attach these statements to the Schedules K-1 that are filed with the Service, but must retain these statements, and each shareholder must retain that shareholder’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile A statement meets the requirements of this section 5. Irs gov efile 04(2) if the statement— (a) Label. Irs gov efile States “Section 108(i) Annual Information Statement for Shareholders” across the top; (b) Required information. Irs gov efile Clearly identifies for each applicable debt instrument to which an election under § 108(i) applies, the shareholder’s share of the S corporation’s— (i) COD income deferred under § 108(i) that has not been included in income as of the end of the prior taxable year; (ii) COD income deferred under § 108(i) that the shareholder must include in income in the current taxable year under § 108(i)(1); (iii) COD income deferred under § 108(i) that the shareholder must include in income in the current taxable year under § 108(i)(5)(D)(i) or (ii); (iv) COD income deferred under § 108(i) that has not been included in income in the current or prior taxable years; (v) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) in the current taxable year; (vi) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(2)(A)(ii); (vii) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that is allowable as a deduction in the current taxable year under § 108(i)(5)(D)(i) or (ii); and (viii) OID deduction deferred under § 108(i)(2)(A)(i) that has not been deducted in the current or prior taxable years. Irs gov efile . Irs gov efile 05 Additional Annual Reporting Requirements for Certain Foreign Partnerships. Irs gov efile (1) The rules of this section 5. Irs gov efile 05 apply to nonfiling foreign partnerships. Irs gov efile (2) A nonfiling foreign partnership that makes an election under § 108(i) (except for a protective election under section 4. Irs gov efile 11(1) of this revenue procedure) must file federal income tax returns with the Service containing the information under § 1. Irs gov efile 6031(a)-1(b)(5) for each taxable year in which a statement is required by section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure. Irs gov efile (3) The nonfiling foreign partnership must attach to its federal income tax returns the statements required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure, but only for that portion of the COD income allocated to affected partners. Irs gov efile (4) For each taxable year in which a statement is required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure, the nonfiling foreign partnership must provide each affected partner a Schedule K-1 (Form 1065) reporting § 108(i) information in the manner described in section 4. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure. Irs gov efile Except for this § 108(i) information, the partnership need not complete Part III of the Schedule K-1 (Form 1065). Irs gov efile The partnership must provide each affected partner with a copy of the Schedule K-1 (Form 1065) by the date provided in § 1. Irs gov efile 6031(b)-1T(b). Irs gov efile The partnership must attach the Schedules K-1 (Form 1065) to the federal income tax returns filed with the Service pursuant to section 5. Irs gov efile 05(2) of this revenue procedure. Irs gov efile (5) For each taxable year for which a statement is required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure, the nonfiling foreign partnership must attach to each affected partner’s Schedule K-1 (Form 1065) a statement meeting the requirements of section 5. Irs gov efile 03(2) of this revenue procedure. Irs gov efile The partnership should not attach these statements to the Schedules K-1 that are filed with the Service, but must retain the statements, and each partner must retain that partner’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile . Irs gov efile 06 Information Statements Made on Behalf of Certain Foreign Corporations. Irs gov efile Each controlling domestic shareholder must attach a statement identifying the foreign corporation and meeting the requirements of section 5. Irs gov efile 02 of this revenue procedure to the shareholder’s federal income tax return for each taxable year for which a statement is required under section 5. Irs gov efile 01 of this revenue procedure. Irs gov efile . Irs gov efile 07 Additional Annual Reporting Requirements for Tiered Pass-Through Entities. Irs gov efile (1) A partnership required to file a U. Irs gov efile S. Irs gov efile partnership return other than under § 1. Irs gov efile 6031(a)-1(b)(5), or an S corporation, that receives a Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) described in the second sentence of section 5. Irs gov efile 03(1) of this revenue procedure reflecting its share of any § 108(i) information must report on the Schedules K-1 (Form 1065, Form 1065-B, or Form 1120S) to its partners or shareholders, as the case may be, each partner’s or shareholder’s share of those items (an S corporation only reports to its shareholders the items described in section 4. Irs gov efile 07(1)(a) through (d) of this revenue procedure). Irs gov efile (2) If a partnership described in section 5. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure receives a statement described in sections 5. Irs gov efile 03(2) or 5. Irs gov efile 05(5) of this revenue procedure or this section 5. Irs gov efile 07(2), it must provide each of its partners a statement containing the partner’s share of each of the items listed on each statement received by the partnership. Irs gov efile If an S corporation receives a statement described in sections 5. Irs gov efile 03(2) or 5. Irs gov efile 05(5) of this revenue procedure or this section 5. Irs gov efile 07(2), it must provide each of its shareholders a statement containing the shareholder’s share of each of the items listed on each statement received by the S corporation that are described in section 5. Irs gov efile 03(2)(b)(i) through (viii) of this revenue procedure. Irs gov efile The partnership or S corporation must attach the statement or statements to the Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) or Schedule K-1 (Form 1120S) that is provided to each of its partners or shareholders, as the case may be, for the taxable year of the partnership or S corporation. Irs gov efile The partnership or S corporation should not attach these statements to the Schedules K-1 that are filed with the Service, but must retain these statements, and each partner and shareholder must retain that partner’s or shareholder’s statement, in their respective books and records. Irs gov efile (3) This paragraph 5. Irs gov efile 07(3) provides the rules for persons described in section 4. Irs gov efile 12(6) of this revenue procedure if the foreign partnership, for which the Category 1 or 2 filer has a filing requirement, receives a Schedule K-1 (Form 1065 or Form 1065-B) reflecting the partnership’s share of any items described in the second sentence of section 5. Irs gov efile 03(1) of this revenue procedure, or a statement described in sections 5. Irs gov efile 03(2) or 5. Irs gov efile 05(5) of this revenue procedure (because the foreign partnership owns an interest directly or indirectly in another partnership in which an election was made under § 108(i) with respect to that foreign partnership’s distributive share from the other entity). Irs gov efile (a) For each partner for whom the Category 1 filer is required to complete a Schedule K-1 (Form 8865) (which includes the Category 1 filer itself), the Category 1 filer must: (i) Include the information described in section 4. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure in the Schedule K-1 (Form 8865) that the Category 1 filer files with the Service and completes for the partner; (ii) Produce a statement containing the partner’s share of the items listed on each statement received by the partnership; and (iii) Attach the statement described in section 5. Irs gov efile 07(3)(a)(ii) of this revenue procedure to each Schedule K-1 (Form 8865) that it is required to provide to a partner of the foreign partnership. Irs gov efile (b) A Category 2 filer must include its share of the information described in section 4. Irs gov efile 07(1) on the Schedule K-1 (Form 8865) that it is required to complete. Irs gov efile Category 2 filers also must complete a statement containing their share of the items listed on each statement received by the partnership. Irs gov efile (c) The Category 1 and Category 2 filers should not attach the statements described in sections 5. Irs gov efile 07(3)(a)(ii) and 5. Irs gov efile 07(3)(b) of this revenue procedure, respectively, to the Schedules K-1 that are filed with the Service. Irs gov efile However, Category 1 filers must retain the statements they complete and each partner must retain its own statement, in their respective books and records. Irs gov efile (4) If as a result of § 108(i)(5)(D)(ii), a partner of a partnership described in section 5. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure or a shareholder of an S corporation described in section 5. Irs gov efile 07(1) of this revenue procedure must recognize items deferred under § 108(i), the partnership or S corporation must report these items on the Schedule K-1 (Form 1065, Form 1065-B, or Form 1120S) and statements provided to the partner or shareholder pursuant to section 5. Irs gov efile 07(1) and (2) of this revenue procedure. Irs gov efile Similar rules apply to Category 1 and Category 2 filers (Form 8865) described in section 4. Irs gov efile 12(6) of this revenue procedure. Irs gov efile SECTION 6. Irs gov efile EFFECTIVE DATE This revenue procedure is effective for reacquisitions of applicable debt instruments in taxable years ending after December 31, 2008. Irs gov efile SECTION 7. Irs gov efile TRANSITION RULE . Irs gov efile 01 Noncomplying Election. Irs gov efile Except as otherwise provided in this section 7. Irs gov efile 01, the Service will treat a § 108(i) election as effective if a taxpayer files an election with the taxpayer’s federal income tax return filed on or before September 16, 2009, using any reasonable procedure to make the election. Irs gov efile However, an election that does not comply with section 4 of this revenue procedure will not be effective unless the taxpayer on or before November 16, 2009, files an amended return for the taxable year of the election and complies with the requirements of section 4 of this revenue procedure. Irs gov efile . Irs gov efile 02 Modification of Election. Irs gov efile A taxpayer that files a § 108(i) election on or before September 16, 2009, may modify that election by filing an amended return on or before November 16, 2009 (for example, to modify the amount of COD income the taxpayer elects to defer). Irs gov efile To be effective, a modification of an election described in the preceding sentence must satisfy the requirements for an election described in section 4 of this revenue procedure. Irs gov efile . Irs gov efile 03 Notations. Irs gov efile A taxpayer that files the amended return on paper must write “Section 108(i) Election” on the top of the first page. Irs gov efile A taxpayer that files the amended return electronically should indicate “Section 108(i) Election” on the return. Irs gov efile See Publication 4163, Modernized e-File (MeF) Information for Authorized IRS e-file Providers for Business Returns Tax Year 2008 for more details. Irs gov efile SECTION 8. Irs gov efile PAPERWORK REDUCTION ACT The collection of information contained in this revenue procedure has been reviewed and approved by the Office of Management and Budget in accordance with the Paperwork Reduction Act (44 U. Irs gov efile S. Irs gov efile C. Irs gov efile 3507) under control number 1545-2147. Irs gov efile An agency may not conduct or sponsor, and a person is not required to respond to, a collection of information unless the collection of information displays a valid OMB control number. Irs gov efile The collection of information in this revenue procedure is in sections 4, 5 and 7. Irs gov efile This information is required to determine the amount of income and deductions a taxpayer elects to defer and to track those amounts until the taxpayer has reported all deferred income and deductions on the taxpayer’s tax return. Irs gov efile This information will be used during examination to verify that a taxpayer has correctly deferred income and deductions. Irs gov efile The collection of information is required to obtain a benefit. Irs gov efile The likely respondents are C corporations, shareholders of S corporations, partners of partnerships, and other individuals engaged in a trade or business, that reacquire applicable debt instruments in 2009 or 2010. Irs gov efile The estimated total annual reporting burden is 300,000 hours. Irs gov efile The estimated annual burden per respondent varies from 1 to 8 hours, depending on individual circumstances, with an estimated average of 6 hours. Irs gov efile The estimated number of respondents is 50,000. Irs gov efile Books or records relating to a collection of information must be retained as long as their contents may become material in the administration of any internal revenue law. Irs gov efile Generally, tax returns and return information are confidential, as required by § 6103. Irs gov efile DRAFTING INFORMATION The principal authors of this revenue procedure are Megan A. Irs gov efile Stoner of the Office of Associate Chief Counsel (Passthroughs & Special Industries) and Craig Wojay of the Office of Associate Chief Counsel (Income Tax & Accounting). Irs gov efile For further information regarding this revenue procedure, contact Megan A. Irs gov efile Stoner at (202) 622-3070 for questions involving partnerships and S corporations, William E. Irs gov efile Blanchard at (202) 622-3950 for questions involving OID, Ronald M. Irs gov efile Gootzeit at (202) 622-3860 for questions involving foreign entities, Robert Rhyne at (202) 622-7790 for questions involving earnings and profits and consolidated groups, and Craig Wojay at (202) 622-4920 for questions on § 108(i) generally (not toll-free calls). Irs gov efile Prev  Up  Next   Home   More Internal Revenue Bulletins