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Free state tax online 4. Free state tax online   Retención de Impuestos e Impuesto Estimado Table of Contents Qué Hay de Nuevo para el Año 2014 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Retención de Impuesto para el Año 2014Sueldos y Salarios Propinas Beneficios Marginales Tributables Compensación por Enfermedad Pensiones y Anualidades Ganancias Provenientes de Juegos de Azar y Apuestas Compensación por Desempleo Pagos del Gobierno Federal Retención Adicional Impuesto Estimado para el Año 2014Quién no Tiene que Pagar el Impuesto Estimado ¿Quién Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Cómo Calcular el Impuesto Estimado Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado Cómo Determinar Cada Pago Cómo Pagar el Impuesto Estimado Crédito por Impuestos Retenidos e Impuesto Estimado para el Año 2013Retención Impuesto Estimado Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 Qué Hay de Nuevo para el Año 2014 Cambios en la ley tributaria para el año 2014. Free state tax online  Al calcular la cantidad de impuestos que quiera que se retengan de su remuneración y al calcular la cantidad de impuesto estimado, tenga en cuenta los cambios en la ley tributaria que entrarán en vigor en 2014. Free state tax online Para más información, vea la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Recordatorios Impuesto estimado con protección tributaria para contribuyentes de altos ingresos. Free state tax online  Si su ingreso bruto ajustado del año 2013 fue mayor que $150,000 ($75,000 si es casado y presenta una declaración por separado), tiene que pagar el monto menor de uno de los siguientes: el 90% de su impuesto anticipado para el año 2014 o el 110% de la cantidad de impuesto indicada en su declaración de impuestos del año 2013, a fin de evitar una multa por no pagar el impuesto estimado. Free state tax online Introduction Este capítulo explica cómo pagar impuestos cuando se devengan o reciben ingresos durante el año. Free state tax online Generalmente, el impuesto federal sobre el ingreso es uno que se paga sistemáticamente según obtenga o gane ingresos. Free state tax online Hay dos maneras de hacer esto: Retención del impuesto. Free state tax online Si es empleado, su empleador probablemente le retiene de su paga impuestos sobre sus ingresos. Free state tax online Los impuestos también pueden ser retenidos sobre otras clases de ingresos, tales como pensiones, bonificaciones, comisiones y ganancias de juegos y apuestas. Free state tax online La cantidad retenida se paga al IRS a nombre suyo. Free state tax online Impuesto estimado. Free state tax online Si no le retienen impuestos, o si no le retienen suficientes impuestos, quizás tendrá que pagar un impuesto estimado. Free state tax online Las personas que trabajan por cuenta propia generalmente tienen que pagar sus impuestos de esta manera. Free state tax online Además es posible que tenga que pagar un impuesto estimado si recibe ingresos como dividendos, intereses, ganancias de capital, alquileres y regalías. Free state tax online El impuesto estimado se usa para pagar no sólo los impuestos sobre el ingreso sino también los impuestos sobre el trabajo por cuenta propia y el impuesto mínimo alternativo. Free state tax online Este capítulo trata sobre estos dos métodos. Free state tax online Además, explica lo siguiente: Crédito por retención e impuesto estimado. Free state tax online Cuando presente su declaración de impuestos para el año 2013, declare todo el impuesto sobre el ingreso que se le retuvo de su sueldo, salario, pensiones, etc. Free state tax online y el impuesto estimado que pagó para el año 2013. Free state tax online También tome crédito por todo impuesto del Seguro Social en exceso o retención tributaria de jubilación de empleados ferroviarios (tratado en el capítulo 37). Free state tax online Multa por pago insuficiente. Free state tax online Si no pagó suficientes impuestos durante el año por medio de la retención del impuesto o por pagos de impuestos estimados, podría estar obligado a pagar una multa. Free state tax online El IRS usualmente puede calcularle esta multa. Free state tax online Vea el tema titulado Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 al final de este capítulo. Free state tax online Useful Items - You may want to see: Publicación 505 Tax Withholding and Estimated Tax (Retención del impuesto e impuesto estimado), en inglés Formulario (e Instrucciones) W-4 Employee's Withholding Allowance Certificate (Certificado de exención de la retención del empleado), en inglés W-4(SP) Certificado de Exención de Retenciones del Empleado W-4P Withholding Certificate for Pension or Annuity Payments (Certificado para la retención de impuestos sobre los pagos de pensiones o anualidades), en inglés W-4S Request for Federal Income Tax Withholding From Sick Pay (Solicitud de retención de impuestos federales sobre el ingreso de pagos de compensación por enfermedad), en inglés W-4V Voluntary Withholding Request (Solicitud de retención voluntaria), en inglés 1040-ES Estimated Tax for Individuals (Impuesto estimado para personas físicas), en inglés 2210 Underpayment of Estimated Tax by Individuals, Estates, and Trusts (Pagos insuficientes del impuesto estimado por personas físicas, caudales hereditarios y fideicomisos), en inglés 2210-F Underpayment of Estimated Tax by Farmers and Fishermen (Pagos insuficientes del impuesto estimado por granjeros y pescadores), en inglés Retención de Impuesto para el Año 2014 En esta sección se explica la retención de impuestos sobre: Sueldos y salarios, Propinas, Beneficios marginales tributables, Compensación por enfermedad, Pensiones y anualidades, Ganancias de juegos y apuestas, Compensación por desempleo y Ciertos pagos del gobierno federal. Free state tax online Esta sección aborda los requisitos en cuanto a la retención sobre cada uno de los ingresos anteriores. Free state tax online Esta sección también abarca la retención adicional sobre intereses, dividendos y otras clases de pagos. Free state tax online Sueldos y Salarios Los impuestos sobre los ingresos se retienen de sueldos y salarios de la mayoría de los empleados. Free state tax online Su sueldo o salario incluye su paga regular y remuneraciones por concepto de bonificaciones, comisiones, vacaciones u otras remuneraciones adicionales. Free state tax online También incluye reembolsos y otras asignaciones para gastos pagados conforme a un plan sin rendición de cuentas. Free state tax online Vea Ingresos Suplementarios , más adelante, para más información sobre reembolsos y otras asignaciones para gastos pagados conforme a un plan sin rendición de cuentas. Free state tax online Si su ingreso es lo suficientemente bajo como para no tener que pagar impuestos sobre los ingresos del año en cuestión, quizás esté exento de retención. Free state tax online Esto se explica en Exención de la Retención , más adelante. Free state tax online Puede pedirle a su empleador que retenga el impuesto tributario de sus sueldos que no son en efectivo y otros sueldos que no están sujetos a la retención. Free state tax online Si su empleador no accede a retener su impuesto o no retiene suficiente impuesto, quizás tendrá que pagar impuesto estimado, como se explica más adelante bajo Impuesto Estimado para el Año 2014 . Free state tax online Militares jubilados. Free state tax online   Los pagos de pensión por jubilación militar se tratan igual que la paga normal para propósitos de la retención de impuestos sobre los ingresos, aun cuando se consideren pagos de pensión o anualidad para otros propósitos tributarios. Free state tax online Trabajadores domésticos. Free state tax online   Si es trabajador doméstico, puede pedirle a su empleador que le retenga impuestos sobre sus ingresos. Free state tax online Un trabajador doméstico es un empleado que cumple con trabajo doméstico en una casa privada, organización local de una institución académica de enseñanza superior, fraternidad local o capítulo de una asociación o hermandad femenina de una institución de enseñanza universitaria (sorority). Free state tax online   Se le retendrán impuestos sólo si usted quiere que se le retengan y su empleador accede a hacerlo. Free state tax online Si no se le retienen suficientes impuestos sobre el ingreso, es posible que tenga que pagar un impuesto estimado, como se explica más adelante bajo el tema titulado Impuesto Estimado para el Año 2014 . Free state tax online Trabajadores agrícolas. Free state tax online   Por lo general, los impuestos sobre los ingresos se retienen del salario en efectivo por trabajo agrícola a menos que el empleador cumpla las dos condiciones siguientes: Le paga una remuneración en efectivo inferior a $150 durante el año y Tiene gastos por concepto de trabajo agrícola de menos de $2,500 durante el año. Free state tax online Pagos de sueldo diferenciales. Free state tax online   Cuando los empleados están en permiso temporal (licencia) del trabajo por obligaciones militares, algunos empleadores pagan la diferencia entre el pago militar y el pago civil. Free state tax online Pagos hechos a un empleado que está de servicio activo militar por más de 30 días estará sujeto a la retención del impuesto sobre los ingresos, pero no sujeto a los impuestos del Seguro Social o de Medicare. Free state tax online Los salarios y la cantidad retenida serán declarados en el Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios e impuestos), en inglés. Free state tax online   El crédito que los empleadores pueden reclamar por el pago de sueldos diferenciales a militares reservistas que han sido activados expirará para sueldos pagados luego del 31 de diciembre de 2013. Free state tax online Cómo Determinar la Cantidad Retenida Utilizando el Formulario W-4 (o Formulario W-4(SP)) La cantidad de impuestos sobre el ingreso que su empleador retiene de su remuneración normal depende de dos factores: La cantidad que usted gana en cada período de nómina. Free state tax online La información que le proporciona a su empleador en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online El Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) incluye cuatro categorías de información que el empleador utiliza para determinar la cantidad de impuestos a retener. Free state tax online Si debe retener impuestos conforme a la tasa para solteros o a la tasa más baja para casados. Free state tax online Cuántos descuentos para retención reclama usted. Free state tax online (Cada descuento reduce la cantidad a retener). Free state tax online Si quiere que se le retenga una cantidad adicional. Free state tax online Por si está reclamando una exención de retención en 2014. Free state tax online Vea Exención de la Retención , más adelante. Free state tax online Nota: Tiene que especificar su estado civil para efectos de la declaración y el número total de descuentos para la retención al llenar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online No puede indicar sólo una cantidad en dólares que le parezca apropiada. Free state tax online Empleo Nuevo Al empezar un empleo nuevo, tiene que llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y entregárselo a su empleador. Free state tax online Su empleador debe tener ejemplares del formulario para darle. Free state tax online Si tiene que cambiar la información en el futuro, tendrá que llenar otro Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online Si trabaja solamente una parte del año (por ejemplo, comienza a trabajar después del principio del año), es posible que se le retengan demasiados impuestos. Free state tax online Quizás pueda evitar la retención excesiva de impuestos si su empleador accede a utilizar el método de retención de impuestos durante sólo parte del año. Free state tax online Para más información, vea Part-Year Method (Método de año parcial), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Empleado que también recibe ingresos de alguna pensión. Free state tax online   Si recibe ingresos procedentes de una pensión o anualidad y empieza un trabajo nuevo, tendrá que entregar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) a su nuevo empleador. Free state tax online No obstante, puede optar por dividir entre su pensión y trabajo los descuentos para la retención, según le convenga. Free state tax online Cómo Cambiar la Retención Durante el año pueden ocurrir cambios que pueden modificar su estado civil o la cantidad de exenciones, ajustes, deducciones o créditos que podría reclamar en su declaración de impuestos. Free state tax online Cada vez que esto ocurra, quizás tenga que entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para cambiar su estado para fines de la retención o su número de descuentos para la misma. Free state tax online Si los cambios reducen la cantidad de descuentos que usted está reclamando o cambia su estado civil de casado a soltero, tiene que entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo dentro de 10 días. Free state tax online Por regla general, puede llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo cada vez que desee cambiar su número de descuentos para la retención por cualquier otra razón. Free state tax online Cómo cambiar su retención de impuestos para el año 2015. Free state tax online   Si alguna circunstancia durante 2014 disminuye el número de descuentos para la retención de impuestos durante el año 2015, debe entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo a más tardar el 1 de diciembre del año 2014. Free state tax online Si dicha situación ocurre en diciembre de 2014, entrégueselo dentro de 10 días a partir de la fecha del evento. Free state tax online Cómo Verificar la Retención de Impuestos Después de entregarle a su empleador el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés), puede verificar si la cantidad de impuestos que se retienen de su sueldo o salario es excesiva o insuficiente. Free state tax online Si se le retienen impuestos excesivos o insuficientes, debe entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo, para cambiar la cantidad a retener. Free state tax online Debe tratar que la cantidad que le retengan de su sueldo o salario sea igual al monto de los impuestos por los cuales será responsable. Free state tax online Si no le retienen suficientes impuestos, al final del año adeudará impuestos y podría tener que pagar intereses y multas. Free state tax online Si la cantidad de impuestos que le retienen es excesiva, no podrá utilizar el dinero hasta que reciba el reembolso. Free state tax online Siempre verifique la retención si ocurren cambios personales o financieros en su vida o cambios en la ley que puedan modificar su responsabilidad tributaria. Free state tax online Nota: No puede hacerle un pago a su empleador para compensar por retenciones de impuestos en salarios y sueldos correspondientes a períodos de paga anteriores o para pagar su impuesto estimado. Free state tax online Cómo Completar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y las Hojas de Trabajo Correspondientes El Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) tiene unas hojas de trabajo que le ayudan a calcular los descuentos para la retención de impuestos que puede declarar. Free state tax online Dichas hojas de trabajo son para su documentación. Free state tax online No se las dé a su empleador. Free state tax online Empleos múltiples. Free state tax online   Si tiene ingresos de más de un empleo simultáneamente, complete sólo un juego de hojas de trabajo para el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online Luego divida los descuentos entre los Formularios W-4(SP) (o Formularios W-4, en inglés) que llene para cada empleo. Free state tax online No se pueden declarar los mismos descuentos para más de un empleador a la vez. Free state tax online Puede declarar todos los descuentos de un solo empleador y no de los demás, o puede dividirlos de cualquier otra manera. Free state tax online Personas casadas. Free state tax online   Si usted y su cónyuge trabajan y van a presentar una declaración conjunta, calcule sus descuentos para la retención basándose en sus ingresos, ajustes, deducciones, exenciones y créditos conjuntos. Free state tax online Utilice un solo juego de hojas de trabajo. Free state tax online Usted y su cónyuge pueden dividir los descuentos como quieran; sin embargo, no puede reclamar el mismo descuento que su cónyuge. Free state tax online   Si usted y su cónyuge van a presentar declaraciones de impuestos por separado, tienen que calcular sus descuentos en hojas de trabajo separadas, basándose en sus propios ingresos, ajustes, deducciones, exenciones y créditos. Free state tax online Método alternativo de cálculo de los descuentos para la retención de impuestos. Free state tax online   No es obligatorio utilizar las hojas de trabajo del Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) si usted utiliza otro método más exacto para determinar el número de descuentos para la retención. Free state tax online Para más información, vea Alternative method of figuring withholding allowances (Método alternativo para determinar los descuentos para la retención), bajo Completing Form W-4 and Worksheets (Cómo llenar el Formulario W-4 y sus hojas de trabajo), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Hoja de Trabajo para Calcular los Descuentos Personales. Free state tax online   Utilice la Hoja de Trabajo para Descuentos Personales del Formulario W-4(SP) (o la Personal Allowances Worksheet del Formulario W-4, en inglés) para determinar los descuentos para la retención basándose en las exenciones y cualquier descuento pertinente especial que aplique. Free state tax online Hoja de Trabajo para las Deducciones y los Ajustes. Free state tax online   Utilice la Hoja de Trabajo para Deducciones y Ajustes del Formulario W-4(SP) (o la Deductions and Adjustments Worksheet del Formulario W-4, en inglés) si piensa detallar las deducciones, reclamar ciertos créditos o deducir ajustes a los ingresos indicados en la declaración de impuestos del año 2014 y desea reducir su impuesto retenido. Free state tax online Complete esta hoja de trabajo también en el caso de cambios en alguna de estas partidas para ver si necesita cambiar la cantidad que se le debe retener. Free state tax online Hoja de Trabajo para Dos Asalariados/Múltiples Empleos. Free state tax online   Puede tener que llenar la Hoja de Trabajo para Dos Asalariados/Múltiples Empleos del Formulario W-4(SP) (o la Two Earners/Multiple Jobs Worksheet del Formulario W-4, en inglés) si tiene más de un empleo, un cónyuge que trabaja o si usted está recibiendo distribuciones de una pensión. Free state tax online Puede además agregar, si corresponde, en esta hoja de trabajo, toda retención adicional necesaria para incluir toda cantidad que espere adeudar, aparte del impuesto sobre los ingresos (por ejemplo, el impuesto sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia). Free state tax online Cómo Calcular la Cantidad Correcta de Impuesto Retenido En la mayoría de los casos, el impuesto retenido de su paga se aproximará al impuesto que usted declare si cumple los dos requisitos siguientes: Llena correctamente todas las hojas de trabajo del Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) que le correspondan. Free state tax online Entrega a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo cada vez que ocurra un cambio que afecte la retención de impuestos. Free state tax online Sin embargo, ya que las hojas de trabajo y los métodos de retención no abarcan todas las circunstancias que puedan ocurrir, puede ser que no se le retenga la cantidad correcta de impuestos. Free state tax online Es más probable que esto ocurra en los casos siguientes: Está casado y usted y su cónyuge trabajan. Free state tax online Tiene más de un empleo a la vez. Free state tax online Recibió ingresos no derivados del trabajo, como intereses, dividendos, pensión alimenticia del cónyuge o ex cónyuge, compensación por desempleo e ingresos del trabajo por cuenta propia. Free state tax online Adeudará impuestos adicionales al presentar su declaración de impuestos, como el impuesto sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia. Free state tax online Se le retienen impuestos basados en información obsoleta de un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) durante la mayor parte del año. Free state tax online Ha ganado más de la cantidad que aparece en Revise su retención en la parte superior de la página 1 de las instrucciones del Formulario W-4(SP) (o bajo Check your withholding, en la parte superior de la página 1 de las instrucciones del Formulario W-4, en inglés). Free state tax online Trabaja sólo durante una parte del año. Free state tax online Cambia el número de descuentos para la retención durante el año. Free state tax online Método de salarios acumulados. Free state tax online   Si durante el año cambió el número de descuentos para la retención, es posible que se le hayan retenido demasiados o insuficientes impuestos durante el período anterior al cual se hizo el cambio. Free state tax online Puede compensar esta situación si su empleador accede a utilizar el método de retención de salarios acumulados durante el resto del año. Free state tax online Si desea utilizar este método, debe solicitárselo por escrito a su empleador. Free state tax online   Para poder usar este método se le debe haber pagado su salario usando el mismo tipo de período de pago (semanal, bisemanal, etc. Free state tax online ) desde el principio del año. Free state tax online Publicación 505 Para asegurar que se le retenga la cantidad correcta de impuestos, obtenga la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Ésta le ayudará a comparar el impuesto retenido durante el año con el impuesto declarado en su declaración. Free state tax online Le ayudará también a determinar cuánto impuesto adicional necesitará que se le retenga, si corresponde, durante cada período o fecha de pago para evitar adeudar impuestos adicionales al presentar su declaración. Free state tax online Si no se le retienen suficientes impuestos, puede tener que hacer pagos de impuestos estimados, tal como se explica bajo Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Free state tax online Puede utilizar la Calculadora de Retenciones (conocida en inglés como “IRS Withholding Calculator”) del IRS en www. Free state tax online irs. Free state tax online gov/Individuals, disponible en inglés, en vez de la Publicación 505 o las hojas de trabajo incluidas con el Formulario W-4(SP) para determinar si necesita aumentar o disminuir su retención de impuestos. Free state tax online Requisitos que Debe Cumplir su Empleador Le convendría conocer algunos de los requisitos para la retención que su empleador tiene que cumplir. Free state tax online Dichos requisitos podrían afectar su manera de completar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y cómo resolver posibles problemas. Free state tax online Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo. Free state tax online   Al comenzar un empleo nuevo, su empleador debe hacer que usted complete un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online A partir de su primer pago, el empleador usará la información facilitada en el formulario para determinar la cantidad que tiene que retenerle. Free state tax online   Si más adelante llena un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo, su empleador puede ponerlo en vigor cuanto antes. Free state tax online La fecha límite para ponerlo en vigor será el comienzo del primer período de nómina que termine dentro de los 30 días o más después de que usted le entregue el formulario al empleador. Free state tax online Ningún Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online   Si no le entrega a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) debidamente completado, él tiene que retenerle el impuesto a la tasa más alta, o sea, como soltero sin descuentos para la retención. Free state tax online Devolución del impuesto retenido. Free state tax online   Si descubre que se le han retenido demasiados impuestos porque no declaró todos los descuentos a los cuales tiene derecho, debería entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo. Free state tax online El empleador no puede reembolsarle impuesto alguno retenido anteriormente. Free state tax online En lugar de esto, declare la cantidad completa que se le retuvo cuando presente la declaración de impuestos. Free state tax online   No obstante, si su empleador le ha retenido impuestos superiores a la cantidad correcta según el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) ya vigente, no tiene que llenar otro formulario nuevo para reducir la cantidad de impuestos a retener. Free state tax online Su empleador puede devolverle la cantidad que le fue retenida erróneamente. Free state tax online Si no le devuelve esa cantidad, su Formulario W-2 mostrará la cantidad total realmente retenida, la cual usted reclamaría cuando presenta su declaración. Free state tax online Exención de la Retención Si declara una exención de la retención de impuestos, su empleador no le retendrá el impuesto federal sobre el ingreso de su sueldo o salario. Free state tax online La exención corresponde únicamente al impuesto sobre el ingreso, no al impuesto del Seguro Social ni al Medicare. Free state tax online Puede reclamar una exención de retención durante 2014 sólo si se dan las dos condiciones siguientes: Para el año 2013 tuvo derecho a recibir un reembolso o una devolución de todos los impuestos federales sobre el ingreso retenidos porque no estuvo obligado a pagar impuestos ese año. Free state tax online Para el año 2014 espera recibir un reembolso o una devolución de todos los impuestos federales sobre el ingreso retenidos porque no espera adeudar ningún impuesto durante ese año. Free state tax online Estudiantes. Free state tax online   Si es estudiante, no está automáticamente exento de pagar impuestos. Free state tax online Vea el capítulo 1 para averiguar si debe presentar una declaración. Free state tax online Si trabaja a tiempo parcial o sólo durante el verano, quizás tenga derecho a recibir una exención de retención. Free state tax online Personas de un mínimo de 65 años de edad o ciegas. Free state tax online   Si tiene 65 años o más o está ciego, utilice la Hoja de Trabajo 1-3 ó 1-4 del capítulo 1 de la Publicación 505, para ayudarle a decidir si puede reclamar una exención de retención. Free state tax online No utilice ninguna de las hojas de trabajo si va a detallar las deducciones, declarar exenciones por dependientes o reclamar créditos tributarios en su declaración del año 2014. Free state tax online En lugar de ello, vea Itemizing deductions or claiming exemptions or credits (Cómo detallar deducciones o reclamar exenciones por dependientes o créditos tributarios), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Cómo reclamar una exención de la retención. Free state tax online   Para poder reclamar esta exención, tiene que darle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online No complete las líneas 5 ni 6. Free state tax online Escriba, en inglés, la palabra “ Exempt ” (Exento) en la línea 7. Free state tax online   Si reclama una exención, pero luego su situación cambia de tal manera que debe pagar impuestos sobre el ingreso, tiene que presentar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo dentro de los 10 días siguientes al cambio. Free state tax online Si reclama la exención para 2014, pero anticipa que va a adeudar impuestos sobre el ingreso en 2015, tendrá que llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para el 1 de diciembre del año 2014. Free state tax online   Su declaración de exención de la retención puede ser revisada por el IRS. Free state tax online La exención será válida únicamente por un año. Free state tax online   Tiene que darle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para el 15 de febrero de cada año si desea prorrogar la exención. Free state tax online Ingresos Suplementarios Los salarios suplementarios incluyen las remuneraciones por concepto de bonificaciones, comisiones, paga por trabajar horas extras (overtime), vacaciones, cierta compensación por enfermedad y remuneraciones por gastos de acuerdo con determinados planes. Free state tax online El pagador puede calcular la retención sobre los ingresos suplementarios utilizando el método que se utilizó para los sueldos y salarios normales. Free state tax online No obstante, si estos pagos se calculan aparte de sus sueldos y salarios normales, su empleador u otro pagador de dichos ingresos puede retenerle impuestos sobre el ingreso del trabajo de estos ingresos a una tasa uniforme. Free state tax online Remuneraciones por gastos del empleado. Free state tax online   Los reembolsos u otras remuneraciones de gastos del empleado pagados por su empleador de acuerdo con un plan sin rendición de cuentas directamente a su empleador (nonaccountable plan) se consideran ingresos suplementarios. Free state tax online   Los reembolsos u otras remuneraciones por gastos del empleado pagados de acuerdo con un plan de reembolsos con rendición de cuentas (accountable plan), que superen los gastos demostrados se consideran pagados de acuerdo con un plan de reembolsos sin rendición de cuentas a su empleador si usted no devuelve el exceso pagado dentro de un período razonable. Free state tax online   Para más detalles sobre los planes de reembolsos con y sin rendición de cuentas al empleador, vea Reembolsos en el capítulo 26. Free state tax online Multas Es posible que tenga que pagar una multa de $500 si se dan las dos condiciones siguientes: Declara descuentos para la retención en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) que reducen la cantidad total de impuestos retenidos. Free state tax online No tiene ninguna razón que justifique esas declaraciones o descuentos al preparar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online Se puede imponer también una multa por delito penal por facilitar información falsa o fraudulenta intencionalmente en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) o por no facilitar información intencionalmente que podría aumentar la cantidad retenida. Free state tax online La multa, si se demuestra su culpabilidad, puede ser de hasta $1,000 o encarcelamiento por un máximo de 1 año, o ambos. Free state tax online Estas multas le corresponderán si falsifica intencionalmente y con conocimiento el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) para tratar de reducir o eliminar la retención correcta de impuestos. Free state tax online Un simple error o una equivocación inocente no resultará en la imposición de dichas multas. Free state tax online Por ejemplo, una persona que ha tratado de calcular correctamente el número de descuentos para la retención, pero declara siete descuentos en lugar del número correcto de seis, no tendrá que pagar una multa relacionada con el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free state tax online Propinas Las propinas que reciba en su empleo mientras trabaja se consideran parte de su sueldo. Free state tax online Tiene que incluir las propinas que reciba en su declaración de impuestos en la misma línea en la que incluya su sueldo, salario, etcétera. Free state tax online No se retienen impuestos directamente de sus propinas, como se hace en el caso de su sueldo, salario, etcétera. Free state tax online No obstante, su empleador tendrá en cuenta las propinas que declare para calcular la cantidad de impuestos que deberá retenerle de su salario normal. Free state tax online Vea el capítulo 6 para obtener información sobre cómo declarar las propinas a su empleador. Free state tax online Para más información acerca de los requisitos para la retención de impuestos sobre las propinas, vea la Publicación 531, Reporting Tip Income (Cómo declarar el ingreso de propinas), en inglés. Free state tax online Cómo determina su empleador la cantidad que debe retener. Free state tax online   Las propinas que usted declara a su empleador se incluyen en su ingreso total para el mes en el cual las declara. Free state tax online Su empleador puede calcular la cantidad que debe retenerle de una de las siguientes maneras: Retención del impuesto a la tasa normal sobre la cantidad resultante de sumar su salario normal y las propinas declaradas. Free state tax online Retención del impuesto a la tasa normal sobre su salario normal, más un porcentaje de sus propinas declaradas. Free state tax online Salario insuficiente para pagar los impuestos. Free state tax online   Si su salario regular es insuficiente para que su empleador pueda retenerle todos los impuestos que usted adeude sobre su paga, más propinas (incluyendo impuestos sobre el ingreso y los impuestos del Seguro Social y Medicare (o el impuesto equivalente de la jubilación ferroviaria)), puede darle al empleador el dinero necesario para pagar los impuestos adeudados. Free state tax online Vea Entrega de dinero al empleador para el pago de los impuestos en el capítulo 6. Free state tax online Propinas asignadas. Free state tax online   Su empleador no debe retener de sus propinas asignadas impuesto sobre los ingresos ni los impuestos del Medicare, Seguro Social, o la jubilación ferroviaria. Free state tax online La retención de dichos impuestos se basa únicamente en su salario más las propinas declaradas. Free state tax online Su empleador debe devolverle toda cantidad de impuesto retenida erróneamente de su paga. Free state tax online Vea el tema titulado Asignación de Propinas , en el capítulo 6, para más información. Free state tax online Beneficios Marginales Tributables El valor de ciertos beneficios marginales no monetarios que reciba de su empleador se considera parte de su paga. Free state tax online Su empleador generalmente le debe retener de su paga regular los impuestos sobre el ingreso. Free state tax online Para información sobre los beneficios marginales, vea Beneficios Marginales bajo Remuneración del Empleado, en el capítulo 5. Free state tax online Aunque el valor del uso personal de un automóvil, camión u otro vehículo motorizado que utilice en las carreteras y que le provea su empleador esté sujeto a impuestos, su empleador puede optar por no retener impuestos sobre esa cantidad. Free state tax online Su empleador debe notificarle si opta por hacerlo. Free state tax online Para más información acerca de la retención de impuestos sobre los beneficios marginales tributables, vea el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Compensación por Enfermedad El término “compensación por enfermedad” es el pago que usted recibe para reemplazar su salario o sueldo regular mientras está ausente del trabajo temporalmente debido a una enfermedad o lesión. Free state tax online Para considerarse compensación por enfermedad, ésta deberá ser pagada conforme a un plan en el cual participa su empleador. Free state tax online Si recibe compensación por enfermedad de su empleador, o de un agente del mismo, se le deben retener impuestos sobre el ingreso. Free state tax online Un agente que no le pague a usted salario regular puede optar por retenerle impuestos sobre el ingreso a una tasa uniforme. Free state tax online Sin embargo, si recibe compensación por enfermedad de un tercero que no sea agente o representante de su empleador, le retendrán impuestos sobre el ingreso únicamente si usted lo solicita. Free state tax online Vea Formulario W-4S , más adelante. Free state tax online Si recibe compensación por enfermedad de un plan en el cual su empleador no participa (como un plan de protección de salud o contra accidentes en el cual usted paga todas las primas), los pagos que reciba no son considerados compensación por enfermedad y, por lo general, no están sujetos a impuestos. Free state tax online Convenios sindicales. Free state tax online   Si recibe compensación por enfermedad de acuerdo a un convenio colectivo del trabajo entre el sindicato al que usted pertenece y su empleador, el convenio podría determinar la cantidad de impuestos sobre el ingreso a retener. Free state tax online Consulte a su delegado o representante sindical o a su empleador para más información. Free state tax online Formulario W-4S. Free state tax online   Si opta por que se le retengan impuestos sobre el ingreso de la compensación por enfermedad pagada por un tercero, por ejemplo, una compañía de seguros, tiene que llenar el Formulario W-4S. Free state tax online Las instrucciones del formulario contienen una hoja de trabajo que puede utilizar para determinar la cantidad que quiere que se le retenga. Free state tax online Dichas instrucciones explican también ciertas restricciones que pueden corresponderle. Free state tax online   Entregue el formulario completado a la entidad que pague su compensación por enfermedad. Free state tax online Dicha entidad debe retenerle impuestos según las instrucciones indicadas en el formulario. Free state tax online Impuesto estimado. Free state tax online   Si no solicita la retención de impuestos en el Formulario W-4S o si no se le han retenido suficientes impuestos, quizás tenga que pagar impuesto estimado. Free state tax online Si no paga suficientes impuestos mediante pagos de impuesto estimado o si no se le retienen suficientes impuestos, o si se dan los dos casos, quizás tenga que pagar una multa. Free state tax online Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo. Free state tax online Pensiones y Anualidades Por lo general, se retienen impuestos sobre el ingreso de las distribuciones de su pensión o anualidad, a menos que usted solicite que no se los retengan. Free state tax online Esta regla corresponde a distribuciones de: Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) tradicional; Una compañía o sociedad de seguros de vida de acuerdo con un contrato dotal, anualidad o un contrato de seguros de vida; Un sistema de pensión, anualidad o participación en las ganancias; Un plan de bonificación de acciones; y Cualquier otro plan que aplace el período en el que puede recibir remuneraciones. Free state tax online La cantidad a retener depende de cómo reciba los pagos. Free state tax online Es decir, si los recibe durante más de un solo año (pagos periódicos), dentro del plazo de un año (pagos no periódicos) o como una distribución con derecho a reinversión (ERD, por sus siglas en inglés). Free state tax online La retención de impuesto sobre los ingresos de una ERD es obligatoria. Free state tax online Información adicional. Free state tax online    Para más información sobre la tributación de anualidades y distribuciones (incluyendo distribuciones con derecho a reinversión) de planes de jubilación calificados, vea el capítulo 10. Free state tax online Para más detalles sobre los arreglos IRA, vea el capítulo 17. Free state tax online Para más información sobre la retención de impuestos de las pensiones y anualidades, incluyendo una explicación del Formulario W-4P, vea Pensions and Annuities (Pensiones y anualidades) en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Ganancias Provenientes de Juegos de Azar y Apuestas Se retienen impuestos sobre el ingreso proveniente de ciertas ganancias de juegos de azar y apuestas a una tasa uniforme del 25%. Free state tax online Las ganancias de juegos de azar y apuestas superiores a $5,000 que resulten de las fuentes siguientes están sujetas a la retención de impuestos sobre los ingresos: Todo concurso, convenio de grupos de apostadores, incluidos pagos efectuados a ganadores de torneos de póquer o lotería. Free state tax online Toda otra clase de apuesta, si las ganancias son por lo menos 300 veces mayores a la cantidad de la apuesta. Free state tax online No importa si se pagan las ganancias en efectivo, en bienes o como anualidad. Free state tax online Las ganancias que no se paguen en efectivo se toman en cuenta según su valor justo de mercado. Free state tax online Excepción. Free state tax online   Las ganancias de juegos de bingo, keno o de máquinas tragamonedas, por regla general, no están sujetas a la retención de impuestos. Free state tax online No obstante, es posible que tenga que facilitarle al pagador su número de Seguro Social si quiere evitar la retención de impuestos. Free state tax online Vea Backup withholding on gambling winnings (Retención adicional sobre las ganancias de juegos de azar y apuestas), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Si recibió ganancias de juegos y apuestas que no estuvieron sujetas a retención, quizás tenga que pagar el impuesto estimado. Free state tax online Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Free state tax online Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Free state tax online Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo. Free state tax online Formulario W-2G. Free state tax online   Si un pagador le retiene impuestos sobre el ingreso de sus ganancias de juegos de azar y apuestas, éste debe enviarle un Formulario W-2G, Certain Gambling Winnings (Ciertas ganancias de juegos de azar y apuestas), en inglés, en el cual se muestra la cantidad que usted ganó, así como la cantidad de impuestos retenidos. Free state tax online Declare los impuestos retenidos en la línea 62 del Formulario 1040. Free state tax online Compensación por Desempleo Puede optar por que se le retengan impuestos sobre los ingresos de su compensación por desempleo. Free state tax online Para hacerlo, tiene que llenar el Formulario W-4V, en inglés (o un formulario similar facilitado por el pagador) y enviárselo al mismo. Free state tax online Toda compensación por desempleo está sujeta a impuestos. Free state tax online De modo que, si no se le retienen suficientes impuestos sobre los ingresos, quizás tenga que pagar impuestos estimados. Free state tax online Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Free state tax online Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Free state tax online Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo, para más información. Free state tax online Pagos del Gobierno Federal Puede elegir que se le retengan impuestos sobre los ingresos de ciertos pagos que reciba del gobierno federal. Free state tax online Estos pagos incluyen: Prestaciones del Seguro Social, Prestaciones de la jubilación ferroviaria del nivel 1 (tier 1), Préstamos de crédito sobre mercancías de productos de una corporación que decida incluir en sus ingresos brutos, Pagos recibidos de acuerdo con la Agricultural Act of 1949 (Ley Agrícola de 1949) (7 U. Free state tax online S. Free state tax online C. Free state tax online 1421 et. Free state tax online seq. Free state tax online ) como enmendada, o con el Título II de la Disaster Assistance Act of 1988 (Ley de Asistencia en Caso de Desastre de 1988), que se consideren pagos de seguros y que se reciban por uno de los siguientes motivos: Sus cultivos fueron destruidos o gravemente dañados por sequía, inundación u otro tipo de desastre natural o No pudo sembrar cultivos por uno de los desastres naturales descritos en el punto (a) y Todo otro pago conforme a la ley federal según determinado por el Secretario. Free state tax online Para elegir esta retención, tendrá que llenar el Formulario W-4V, en inglés (u otro documento similar facilitado por el pagador) y enviárselo al mismo. Free state tax online Si no elige que se le retengan impuestos sobre los ingresos, quizás tenga que pagar el impuesto estimado. Free state tax online Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Free state tax online Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Free state tax online Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo, para más información. Free state tax online Información adicional. Free state tax online   Para más información sobre la tributación de los beneficios del Seguro Social y de la jubilación ferroviaria, vea el capítulo 11. Free state tax online Obtenga la Publicación 225, Farmer's Tax Guide (Guía tributaria para los agricultores), en inglés, si desea más información acerca de la tributación de los préstamos de la Commodity Credit Corporation (Sociedad Anónima de Productos Agrícolas o CCC, por sus siglas en inglés) y pagos de asistencia en caso de desastre por la destrucción de cultivos. Free state tax online Retención Adicional Los bancos u otras empresas que le paguen ciertos tipos de ingresos tienen que presentar una declaración informativa (Formulario 1099) al IRS. Free state tax online Una declaración informativa indica cuántos ingresos se le pagaron a usted durante el año. Free state tax online Este formulario muestra también su nombre y número de identificación del contribuyente (TIN, por sus siglas en inglés). Free state tax online En el capítulo 1, bajo Número de Seguro Social , se explica el número de identificación del contribuyente (TIN). Free state tax online Por regla general, esos pagos no están sujetos a la retención de impuestos. Free state tax online No obstante, se requiere una retención “adicional” en ciertas circunstancias. Free state tax online Esta retención adicional puede corresponder a la mayoría de los pagos que se declaren en el Formulario 1099. Free state tax online El pagador debe retenerle el impuesto a una tasa uniforme del 28% en las situaciones siguientes: Usted no facilita su TIN al pagador tal como corresponde. Free state tax online El IRS notifica al pagador que el TIN que usted le dio es incorrecto. Free state tax online Usted está obligado a certificar que no está sujeto a la retención adicional de impuestos, pero no lo hace. Free state tax online El IRS notifica al pagador que empiece a retener impuestos sobre sus intereses o dividendos porque usted declaró cantidades insuficientes de dichos intereses o dividendos en su declaración de impuestos. Free state tax online El IRS tomará esta medida únicamente después de haberle enviado por lo menos cuatro avisos en un período de al menos 210 días. Free state tax online Vea Backup Withholding (Retención adicional), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés, para más información. Free state tax online Multas. Free state tax online   Hay multas civiles y penales por entregar información falsa con intención de evitar la retención adicional de impuestos. Free state tax online La multa civil es $500. Free state tax online La multa penal, si se demuestra su culpabilidad, puede ser de hasta $1,000 o encarcelamiento por un máximo de un año, o ambas. Free state tax online Impuesto Estimado para el Año 2014 El impuesto estimado es el método que se utiliza para pagar impuestos sobre el ingreso que no está sujeto a retención. Free state tax online Este tipo de ingreso incluye los ingresos del trabajo por cuenta propia, intereses, dividendos, pensión alimenticia del cónyuge o ex cónyuge, alquiler, ganancias resultantes de la venta de bienes, premios y concesiones. Free state tax online Es posible que tenga que pagar impuesto estimado si la cantidad de impuestos retenida de su sueldo, salario, pensión o cualquier otra clase de remuneración no es suficiente. Free state tax online Se utiliza el impuesto estimado para pagar impuestos sobre los ingresos e impuestos sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia, así como otros impuestos y otras cantidades declaradas en su declaración de impuestos. Free state tax online Si no paga suficientes impuestos mediante retenciones o pagos de impuesto estimado, o ambos, es posible que tenga que pagar una multa. Free state tax online Si no paga lo suficiente para la fecha de vencimiento de cada período de pago (vea Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado , más adelante) se le podría cobrar una multa aun cuando espere recibir un reembolso de impuestos al presentar su declaración. Free state tax online Para más información sobre cuándo es aplicable la multa, vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos de 2013 , al final de este capítulo. Free state tax online Quién no Tiene que Pagar el Impuesto Estimado Si recibe un sueldo o salario, puede evitar la obligación de hacer pagos de impuesto estimado pidiendo a su empleador que le retenga más impuestos de su remuneración. Free state tax online Para hacer esto, presente un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo a su empleador. Free state tax online Vea el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Pagos de impuesto estimado no requeridos. Free state tax online   No tendrá que pagar el impuesto estimado para el año 2014 si se satisfacen las tres condiciones siguientes: No tuvo la obligación de pagar impuestos en el año 2013. Free state tax online Fue ciudadano o residente extranjero de los Estados Unidos durante todo el año. Free state tax online Su año tributario de 2013 constaba de un período de 12 meses. Free state tax online   No tuvo la obligación de pagar impuestos para el año 2013 si su impuesto total fue cero o no estuvo obligado a presentar una declaración de impuestos. Free state tax online Para la definición de “impuesto total” para 2013, vea el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online ¿Quién Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Si adeuda impuesto adicional para el año 2013, quizás tenga que pagar impuesto estimado para el año 2014. Free state tax online Puede utilizar la siguiente regla general como guía durante el año para averiguar si tendrá suficiente impuesto retenido o si debe aumentar su retención o hacer pagos estimados de impuesto. Free state tax online Regla general. Free state tax online   En la mayoría de los casos, tiene que pagar impuesto estimado para el año 2014 si se dan las dos condiciones siguientes: Usted espera adeudar al menos $1,000 de impuestos para el año 2014 después de restar los impuestos retenidos y los créditos reembolsables. Free state tax online Usted espera que sus impuestos retenidos y créditos reembolsables sean inferiores a la menor de las siguientes cantidades: el 90% del impuesto indicado en su declaración de impuestos para el año 2014 o el 100% del impuesto indicado en su declaración de impuestos para el año 2013 (sin embargo, vea Requisitos especiales para agricultores, pescadores y contribuyentes de altos ingresos, a continuación). Free state tax online Dicha declaración tiene que abarcar un período de 12 meses. Free state tax online    Si el resultado de usar la regla general que se explicó anteriormente le indica que no va a tener suficiente impuesto retenido, complete la 2014 Estimated Tax Worksheet (Hoja de Trabajo de 2014) en la Publicación 505, en inglés, para obtener un cálculo más preciso. Free state tax online Requisitos especiales para agricultores, pescadores y contribuyentes de altos ingresos. Free state tax online   Si por lo menos dos tercios (2/3) de su ingreso bruto para el año tributario 2013 ó 2014 es de actividades agrícolas o de pesca, sustituya el 662/3% por el 90% en el punto (2a) bajo Regla general , anteriormente. Free state tax online Si su ingreso bruto ajustado para el año 2013 fue más de $150,000 ($75,000 si su estado civil para efectos de la declaración de 2014 es casado que presenta una declaración por separado), sustituya 110% por 100% en el punto (2b) bajo Regla general , anteriormente. Free state tax online Vea la Figura 4-A y el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés, para más información. Free state tax online Extranjeros. Free state tax online   Los extranjeros residentes y los extranjeros no residentes también pueden tener que pagar impuesto estimado. Free state tax online Los extranjeros residentes deben cumplir los requisitos presentados en este capítulo a menos que se indique lo contrario. Free state tax online Los que no son residentes deben obtener el Formulario 1040-ES (NR), U. Free state tax online S. Free state tax online Estimated Tax for Nonresident Alien Individuals (Impuesto estimado de los EE. Free state tax online UU. Free state tax online para las personas extranjeras no residentes), en inglés. Free state tax online   Es extranjero si no es ciudadano ni nacional de los Estados Unidos. Free state tax online Es extranjero residente si tiene una tarjeta de residencia (green card) o si cumple el requisito de presencia sustancial. Free state tax online Para información adicional sobre el requisito de presencia sustancial, vea la Publicación 519, U. Free state tax online S. Free state tax online Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los EE. Free state tax online UU. Free state tax online para extranjeros), en inglés. Free state tax online Contribuyentes casados. Free state tax online   Si cumple los requisitos para hacer pagos conjuntos de impuesto estimado, puede aplicar esos requisitos a sus ingresos estimados conjuntos. Free state tax online   Usted y su cónyuge pueden hacer pagos conjuntos de impuesto estimado aun cuando no vivan juntos. Free state tax online   No obstante, usted y su cónyuge no pueden hacer pagos conjuntos de impuesto estimado si: Están legalmente separados por fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Tanto usted como su cónyuge utilizan años tributarios distintos o Uno de ustedes es extranjero no residente (a menos que éste elija ser tratado como extranjero residente para propósitos tributarios (vea el capítulo 1 de la Publicación 519, en inglés)). Free state tax online   Si no reúne los requisitos para hacer pagos conjuntos del impuesto estimado, aplique los requisitos explicados aquí a su ingreso estimado por separado. Free state tax online El hecho de que usted y su cónyuge hagan o no pagos de impuesto estimado conjuntamente o por separado no afectará en absoluto su elección de presentar una declaración de impuestos conjunta o separada para el año 2014. Free state tax online Declaraciones separadas para el año 2013 y una declaración conjunta para el año 2014. Free state tax online   Si piensa presentar una declaración conjunta con su cónyuge para el año 2014, pero los dos presentaron declaraciones separadas en 2013, sus impuestos para 2013 son el total de impuestos indicado en las dos declaraciones que se presentaron por separado. Free state tax online Usted presentó una declaración por separado si declaró cualquiera de los estados civiles siguientes: soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado. Free state tax online Declaración conjunta para el año 2013 y declaraciones separadas para el año 2014. Free state tax online   Si piensa presentar una declaración por separado para el año 2014, pero presentó una declaración conjunta en 2013, sus impuestos para 2013 son la parte del impuesto que le corresponda en la declaración conjunta. Free state tax online Usted presenta una declaración por separado si declara cualquiera de los siguientes estados civiles: soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado. Free state tax online   Para calcular la parte del impuesto que le corresponde en una declaración conjunta, debe primero calcular el impuesto que usted y su cónyuge habrían pagado si hubieran presentado declaraciones separadas para el año 2013, utilizando el mismo estado civil para el año 2014. Free state tax online Luego multiplique el impuesto de la declaración conjunta por la siguiente fracción:   El impuesto que habría pagado si hubiera presentado una declaración por separado   El impuesto total que usted y su cónyuge habrían pagado si los dos hubieran presentado declaraciones separadas Ejemplo. Free state tax online José y Hortensia presentaron una declaración conjunta para el año 2013, en la que se indicaba un ingreso sujeto a impuestos de $48,500 e impuestos por pagar de $6,386. Free state tax online Del total de ingresos sujetos a impuestos de $48,500, unos $40,100 le correspondían a José y los demás le correspondían a Hortensia. Free state tax online Para el año 2014, el matrimonio piensa presentar declaraciones por separado. Free state tax online José calcula su parte de impuestos indicada en la declaración conjunta para el año 2013 de la manera siguiente:   Impuestos sobre los $40,100 basándose en una declaración por separado $5,960     Impuestos sobre los $8,400 basándose en una declaración por separado 843     Total $ 6,803     Porcentaje del total correspondiente a José ($5,960 ÷ $6,803) 87. Free state tax online 6%     Parte del total declarado en la declaración conjunta correspondiente a José  ($6,386 × 87. Free state tax online 6%) $ 5,594   Figura 4-A. Free state tax online ¿Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Please click here for the text description of the image. Free state tax online Figura 4−A. Free state tax online ¿Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Cómo Calcular el Impuesto Estimado Para calcular su impuesto estimado, tiene que determinar primero su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés), ingreso sujeto a impuestos, impuestos, deducciones y créditos para el año. Free state tax online Al calcular su impuesto estimado para el año 2014, le convendría utilizar los ingresos, deducciones y créditos de su declaración del año 2013 como punto de partida. Free state tax online Utilice su declaración federal de impuestos para el año 2013 como referencia. Free state tax online Puede utilizar el Formulario 1040-ES y la Publicación 505, ambos en inglés, para calcular su impuesto estimado. Free state tax online Los extranjeros no residentes deben utilizar el Formulario 1040-ES (NR) y la Publicación 505, ambos en inglés, para calcular su impuesto estimado (vea el capítulo 8 de la Publicación 519 para más información). Free state tax online Hay que tener en cuenta cambios recientes en su situación así como en la ley tributaria. Free state tax online Para más información acerca de estos cambios, visite la página web del IRS, IRS. Free state tax online gov/espanol. Free state tax online Para más información sobre cómo determinar su impuesto estimado para el año 2014, vea el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado Para propósitos del impuesto estimado, se divide el año tributario en cuatro períodos de pago. Free state tax online Cada período tiene su propia fecha de vencimiento. Free state tax online Si no se pagan suficientes impuestos para la fecha de vencimiento de cada período de pago, se le puede cobrar una multa aun si tiene derecho a un reembolso al presentar su declaración de impuestos. Free state tax online Los períodos de pago y las fechas de vencimiento para los pagos del impuesto estimado se muestran a continuación. Free state tax online   Para el período: Fecha de vencimiento:*     Del 1 de enero al 31 de marzo 15 de abril     Del 1 de abril al 31 de mayo 16 de junio     Del 1 de junio al 31 de agosto 15 de sept. Free state tax online     Del 1 de sept. Free state tax online al 31 de dic. Free state tax online 15 de enero del siguiente año      * Vea Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales y Pago para enero . Free state tax online Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales. Free state tax online   Si el plazo para hacer un pago de impuesto estimado vence un sábado, domingo o día feriado oficial, el pago se considerará hecho a su debido tiempo si se hace el día siguiente que no sea un sábado, domingo o día feriado oficial. Free state tax online Pago para enero. Free state tax online   Si presenta su Formulario 1040 o Formulario 1040A del año 2014 a más tardar el 31 de enero del año 2015, y paga el resto del impuesto que adeude, no tendrá que hacer su pago del impuesto estimado que vencería el 15 de enero de 2015. Free state tax online Contribuyentes según año fiscal. Free state tax online   Si su año tributario no comienza el 1 de enero, vea las instrucciones para el Formulario 1040-ES, en inglés, para saber las fechas de vencimiento pertinentes. Free state tax online Cuándo Debe Comenzar a Pagar No tiene que pagar impuesto estimado hasta que reciba ingresos sobre los cuales tenga que pagar el impuesto sobre el ingreso. Free state tax online Si recibe ingreso sujeto al pago de impuesto estimado para el primer período de pago del año, tiene que hacer su primer pago a más tardar en la fecha de vencimiento de ese período. Free state tax online Puede pagar el impuesto estimado en su totalidad en ese momento o a plazos. Free state tax online Si decide pagar el impuesto a plazos, haga su primer pago a más tardar en la fecha de vencimiento del primer período de pago. Free state tax online Haga los pagos a plazos restantes a más tardar en las fechas de vencimiento de los períodos posteriores. Free state tax online Ningún ingreso sujeto al impuesto estimado durante el primer período. Free state tax online    Si no recibe ingresos sujetos al pago de impuesto estimado hasta un período posterior, tiene que hacer su primer pago de impuesto estimado a más tardar en la fecha de vencimiento de tal período. Free state tax online Puede pagar el impuesto estimado en su totalidad a más tardar en la fecha de vencimiento de tal período o puede elegir pagarlo a plazos para la fecha de vencimiento de tal período y las fechas de vencimiento de los períodos restantes. Free state tax online El diagrama siguiente indica cuándo se deben hacer los pagos a plazos. Free state tax online Si recibe por primera vez ingresos sobre los cuales tiene que pagar impuesto estimado: Haga un  pago  a más tardar el:* Pague  los plazos posteriores  a más tardar el:* Antes del 1 de abril 15 de abril 16 de junio 15 de septiembre 15 de enero del siguiente año Del 1 de abril al 31 de mayo 16 de junio 15 de septiembre 15 de enero del siguiente año Del 1 de junio al 31 de agosto 16 de septiembre 15 de enero del siguiente año Después del 31 de agosto 15 de enero del siguiente año (Ninguno) *Vea Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales y Pago para enero. Free state tax online     Cuánto se debe pagar para evitar una multa. Free state tax online   Para determinar la cantidad que debe pagar para cada fecha de vencimiento de los pagos, vea Cómo Determinar Cada Pago , a continuación. Free state tax online Cómo Determinar Cada Pago Debe pagar suficiente impuesto estimado para la fecha de vencimiento de cada período de pago, a fin de evitar una multa por ese período. Free state tax online Puede determinar el pago requerido para cada período utilizando el método normal de pagos a plazos o el método de ingresos anualizados a plazos. Free state tax online Estos métodos se describen en más detalle en el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Free state tax online Si no paga suficientes impuestos durante cada período de pago, es posible que se le cobre una multa aun cuando tenga derecho a un reembolso de impuestos al presentar su declaración. Free state tax online Si el tema anterior Ningún ingreso sujeto al impuesto estimado durante el primer período o el tema posterior Cambio en el impuesto estimado , le corresponde, le puede ser de provecho leer Annualized Income Installment Method (Método de ingreso anual a plazos), en inglés, en el capítulo 2 de la Publicación 505 para más información sobre cómo evitar una multa. Free state tax online Multa por pago insuficiente del impuesto estimado. Free state tax online   Según el método normal de pagos a plazos, si su pago de impuesto estimado para algún período es menos de la cuarta parte de su impuesto estimado, se le puede cobrar una multa por pago insuficiente del impuesto estimado para ese período cuando presente su declaración de impuestos. Free state tax online Bajo el método anualizado de ingresos a plazos, sus pagos de impuesto estimado varían con su ingreso, pero la cantidad de pago requerida deberá ser pagada en cada período. Free state tax online Vea el capítulo 4 de la Publicación 505 para más información. Free state tax online Cambio en el impuesto estimado. Free state tax online   Puede tener que volver a calcular su impuesto estimado después de haberlo pagado si se dan cambios en sus ingresos, ajustes, deducciones, créditos o exenciones. Free state tax online Pague el saldo adeudado de su impuesto estimado enmendado a más tardar en la siguiente fecha de vencimiento del pago después del cambio o lo puede pagar a plazos empezando a más tardar en esa siguiente fecha de vencimiento y subsecuentemente en las fechas de pago para los períodos de pago restantes. Free state tax online Casos en los que No se Requieren Pagos del Impuesto Estimado No tiene que hacer pagos de impuesto estimado si la cantidad retenida durante cada período de pago es por lo menos: 1/4 de su pago anual requerido o La cantidad del plazo de ingresos anualizados que está obligado a pagar para tal período. Free state tax online Además, no tendrá que efectuar pagos de impuesto estimado si se le retienen suficientes impuestos durante el año para asegurar que la cantidad de impuestos a pagar al presentar su declaración sea menos de $1,000. Free state tax online Cómo Pagar el Impuesto Estimado Hay varias maneras de pagar el impuesto estimado: Acreditar un pago en exceso de su declaración de impuestos del año 2013 a su impuesto estimado del año 2014. Free state tax online Efectuar un pago mediante la transferencia directa de su cuenta bancaria o pago por tarjeta de crédito o débito utilizando un sistema de pago a través del teléfono o la Internet. Free state tax online Enviar su pago (cheque o giro) del impuesto adeudado con un comprobante de pago del Formulario 1040-ES. Free state tax online Cómo Acreditar un Pago en Exceso Si al presentar su Formulario 1040 o Formulario 1040A para el año 2013 muestra haber pagado impuestos de más, puede aplicar una parte o la totalidad de ese pago en exceso a su impuesto estimado para el año 2014. Free state tax online Escriba en la línea 75 del Formulario 1040 o en la línea 44 del Formulario 1040A la parte de la cantidad del pago en exceso que quiere acreditar a su impuesto estimado en vez de recibirla como reembolso. Free state tax online Tiene que tener en cuenta dicha cantidad acreditada al calcular los pagos de impuesto estimado. Free state tax online No puede solicitar que se le reembolse la cantidad acreditada a su impuesto estimado durante el año hasta que presente su declaración de impuestos el año siguiente. Free state tax online Tampoco puede destinar ese pago en exceso a ningún otro fin. Free state tax online Pago a Través de Internet El pago a través de Internet es conveniente y seguro y le ayuda a asegurar que nosotros recibamos su pago a tiempo. Free state tax online Puede pagar utilizando cualquiera de los siguientes métodos de pago electrónico: Transferencia directa de su cuenta bancaria. Free state tax online Tarjeta de crédito o débito. Free state tax online Si desea pagar sus impuestos a través de Internet o si desea obtener más información, acceda a www. Free state tax online irs. Free state tax online gov/e-pay. Free state tax online Pago a Través del Teléfono El efectuar pagos a través del teléfono es otro método confiable y seguro de realizar pagos electrónicos. Free state tax online Utilice uno de los siguientes métodos: Transferencia directa de su cuenta bancaria. Free state tax online Tarjeta de crédito o débito. Free state tax online Si desea pagar mediante la transferencia directa de su cuenta bancaria, llame al 1-800-244-4829 (1-800-555-4477, si desea obtener servicio en inglés). Free state tax online Las personas sordas o aquellas personas que tienen impedimentos auditivos o del habla y que tienen acceso al sistema TTY/TDD pueden llamar al 1-800-733-4829. Free state tax online Para efectuar pagos utilizando una tarjeta de crédito o débito, puede llamar a uno de los proveedores de servicio que aparecen a continuación. Free state tax online Los proveedores cobran un cargo por realizar esta clase de transacción. Free state tax online El cargo varía de acuerdo con el proveedor que le ofrezca el servicio, la clase de tarjeta que utiliza para efectuar el pago y la cantidad del pago. Free state tax online WorldPay 1-888-9-PAY-TAX™ (1-888-972-9829) www. Free state tax online payUSAtax. Free state tax online com Official Payments Corporation 1-888-UPAY-TAX™ (1-888-872-9829) www. Free state tax online officialpayments. Free state tax online com Link2Gov Corporation 1-888-PAY-1040™ (1-888-729-1040) www. Free state tax online PAY1040. Free state tax online com Si desea obtener la información más actualizada sobre los pagos que se efectúan a través del teléfono, acceda a www. Free state tax online irs. Free state tax online gov/e-pay. Free state tax online Cómo Pagar con Cheque o Giro Utilizando el Comprobante de Pago para el Impuesto Estimado Cada pago de impuesto estimado por cheque o giro tiene que ser acompañado de un comprobante de pago del Formulario 1040-ES. Free state tax online Durante el año 2013, si usted: hizo por lo menos un pago de impuesto estimado, pero no por métodos electrónicos, y no usó un programa o pagó a aun preparador para preparar su declaración, entonces, debe recibir una copia del Formulario 1040-ES-V del año 2014, en inglés. Free state tax online El mismo contendrá unos comprobantes de pago con su nombre, dirección y número de Seguro Social impresos. Free state tax online El uso de los comprobantes de pago con esa información impresa agilizará la tramitación de su declaración, reducirá la posibilidad de errores y reducirá los costos asociados con la tramitación de la declaración. Free state tax online Utilice los sobres con ventanillas que recibió con el Formulario 1040-ES. Free state tax online Si utiliza sus propios sobres, asegúrese de enviar los comprobantes de pago a la dirección indicada en las instrucciones del Formulario 1040-ES correspondiente al área donde vive. Free state tax online Nota: Estos criterios pueden cambiar sin aviso. Free state tax online Si usted no recibe un Formulario 1040-ES/V, en inglés, y está obligado a hacer un pago de impuesto estimado, debe ir a IRS. Free state tax online gov e imprimir una copia del Formulario 1040-ES, en inglés, el cual incluye cuatro cupones de pago en blanco. Free state tax online Complete uno de estos cupones y haga su pago a tiempo para evitar multas por pago tardío. Free state tax online No utilice la dirección contenida en las Instrucciones para el Formulario 1040 o para el Formulario 1040A para enviar sus pagos del impuesto estimado. Free state tax online Si no pagó impuesto estimado durante el año pasado, puede pedir el Formulario 1040-ES del IRS (consulte la Hoja de Ped
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Tax Information for Bond Professionals

IRS Revises Form for Tax-Exempt Bonds
IR-2005-12– The IRS today released a revised form used by municipalities and other issuers of tax-exempt bonds to make arbitrage related payments.

Circular 230 Tax Professionals
The Office of Professional Responsibility (OPR) establishes and enforces consistent standards of competence, integrity and conduct for tax professionals enrolled agents, attorneys, CPAs, and other individuals and groups covered by Circular 230.

Index of Applicable Federal Rates (AFRs)
Each month, the IRS provides various prescribed rates for federal income tax purposes. These rates, known as Applicable Federal Rates, or AFRs, are regularly published as Revenue Rulings. The Revenue Rulings containing current and recent-past AFRs are available here in Adobe PDF format.

TEB CPE Texts
A series of articles published by the Service as the Tax Exempt Bonds Continuing Professional Education Technical Instruction Program.

Page Last Reviewed or Updated: 19-Feb-2014

The Free State Tax Online

Free state tax online Publication 537 - Main Content Table of Contents What Is an Installment Sale?Special rule. Free state tax online General RulesFiguring Installment Sale Income Reporting Installment Sale Income Other RulesElecting Out of the Installment Method Payments Received or Considered Received Escrow Account Depreciation Recapture Income Sale to a Related Person Like-Kind Exchange Contingent Payment Sale Single Sale of Several Assets Sale of a Business Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) Disposition of an Installment Obligation Repossession Interest on Deferred Tax Reporting an Installment SaleRelated person. Free state tax online Several assets. Free state tax online Special situations. Free state tax online Schedule D (Form 1040). Free state tax online Form 4797. Free state tax online How To Get Tax Help What Is an Installment Sale? An installment sale is a sale of property where you receive at least one payment after the tax year of the sale. Free state tax online The rules for installment sales do not apply if you elect not to use the installment method (see Electing Out of the Installment Method under Other Rules, later) or the transaction is one for which the installment method may not apply. Free state tax online The installment sales method cannot be used for the following. Free state tax online Sale of inventory. Free state tax online   The regular sale of inventory of personal property does not qualify as an installment sale even if you receive a payment after the year of sale. Free state tax online See Sale of a Business under Other Rules, later. Free state tax online Dealer sales. Free state tax online   Sales of personal property by a person who regularly sells or otherwise disposes of the same type of personal property on the installment plan are not installment sales. Free state tax online This rule also applies to real property held for sale to customers in the ordinary course of a trade or business. Free state tax online However, the rule does not apply to an installment sale of property used or produced in farming. Free state tax online Special rule. Free state tax online   Dealers of time-shares and residential lots can treat certain sales as installment sales and report them under the installment method if they elect to pay a special interest charge. Free state tax online For more information, see section 453(l). Free state tax online Stock or securities. Free state tax online   You cannot use the installment method to report gain from the sale of stock or securities traded on an established securities market. Free state tax online You must report the entire gain on the sale in the year in which the trade date falls. Free state tax online Installment obligation. Free state tax online   The buyer's obligation to make future payments to you can be in the form of a deed of trust, note, land contract, mortgage, or other evidence of the buyer's debt to you. Free state tax online General Rules If a sale qualifies as an installment sale, the gain must be reported under the installment method unless you elect out of using the installment method. Free state tax online See Electing Out of the Installment Method under Other Rules, later, for information on recognizing the entire gain in the year of sale. Free state tax online Sale at a loss. Free state tax online   If your sale results in a loss, you cannot use the installment method. Free state tax online If the loss is on an installment sale of business or investment property, you can deduct it only in the tax year of sale. Free state tax online Unstated interest. Free state tax online   If your sale calls for payments in a later year and the sales contract provides for little or no interest, you may have to figure unstated interest, even if you have a loss. Free state tax online See Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) under Other Rules, later. Free state tax online Figuring Installment Sale Income You can use the following discussions or Form 6252 to help you determine gross profit, contract price, gross profit percentage, and installment sale income. Free state tax online Each payment on an installment sale usually consists of the following three parts. Free state tax online Interest income. Free state tax online Return of your adjusted basis in the property. Free state tax online Gain on the sale. Free state tax online In each year you receive a payment, you must include in income both the interest part and the part that is your gain on the sale. Free state tax online You do not include in income the part that is the return of your basis in the property. Free state tax online Basis is the amount of your investment in the property for installment sale purposes. Free state tax online Interest Income You must report interest as ordinary income. Free state tax online Interest is generally not included in a down payment. Free state tax online However, you may have to treat part of each later payment as interest, even if it is not called interest in your agreement with the buyer. Free state tax online Interest provided in the agreement is called stated interest. Free state tax online If the agreement does not provide for enough stated interest, there may be unstated interest or original issue discount. Free state tax online See Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) under Other Rules, later. Free state tax online Adjusted Basis and Installment Sale Income (Gain on Sale) After you have determined how much of each payment to treat as interest, you treat the rest of each payment as if it were made up of two parts. Free state tax online A tax-free return of your adjusted basis in the property, and Your gain (referred to as installment sale income on Form 6252). Free state tax online Figuring adjusted basis for installment sale purposes. Free state tax online   You can use Worksheet A to figure your adjusted basis in the property for installment sale purposes. Free state tax online When you have completed the worksheet, you will also have determined the gross profit percentage necessary to figure your installment sale income (gain) for this year. Free state tax online Worksheet A. Free state tax online Figuring Adjusted Basis and Gross Profit Percentage 1. Free state tax online Enter the selling price for the property   2. Free state tax online Enter your adjusted basis for the property     3. Free state tax online Enter your selling expenses     4. Free state tax online Enter any depreciation recapture     5. Free state tax online Add lines 2, 3, and 4. Free state tax online  This is your adjusted basis for installment sale purposes   6. Free state tax online Subtract line 5 from line 1. Free state tax online If zero or less, enter -0-. Free state tax online  This is your gross profit     If the amount entered on line 6 is zero, stop here. Free state tax online You cannot use the installment method. Free state tax online   7. Free state tax online Enter the contract price for the property   8. Free state tax online Divide line 6 by line 7. Free state tax online This is your gross profit percentage   Selling price. Free state tax online   The selling price is the total cost of the property to the buyer and includes any of the following. Free state tax online Any money you are to receive. Free state tax online The fair market value (FMV) of any property you are to receive (FMV is discussed in Property Used As a Payment under Other Rules, later). Free state tax online Any existing mortgage or other debt the buyer pays, assumes, or takes (a note, mortgage, or any other liability, such as a lien, accrued interest, or taxes you owe on the property). Free state tax online Any of your selling expenses the buyer pays. Free state tax online   Do not include stated interest, unstated interest, any amount recomputed or recharacterized as interest, or original issue discount. Free state tax online Adjusted basis for installment sale purposes. Free state tax online   Your adjusted basis is the total of the following three items. Free state tax online Adjusted basis. Free state tax online Selling expenses. Free state tax online Depreciation recapture. Free state tax online Adjusted basis. Free state tax online   Basis is your investment in the property for installment sale purposes. Free state tax online The way you figure basis depends on how you acquire the property. Free state tax online The basis of property you buy is generally its cost. Free state tax online The basis of property you inherit, receive as a gift, build yourself, or receive in a tax-free exchange is figured differently. Free state tax online   While you own property, various events may change your original basis. Free state tax online Some events, such as adding rooms or making permanent improvements, increase basis. Free state tax online Others, such as deductible casualty losses or depreciation previously allowed or allowable, decrease basis. Free state tax online The result is adjusted basis. Free state tax online   For more information on how to figure basis and adjusted basis, see Publication 551. Free state tax online For more information regarding your basis in property you inherited from someone who died in 2010 and whose executor filed Form 8939, Allocation of Increase In Basis for Property Acquired From a Decedent, see Publication 4895. Free state tax online Selling expenses. Free state tax online   Selling expenses relate to the sale of the property. Free state tax online They include commissions, attorney fees, and any other expenses paid on the sale. Free state tax online Selling expenses are added to the basis of the sold property. Free state tax online Depreciation recapture. Free state tax online   If the property you sold was depreciable property, you may need to recapture part of the gain on the sale as ordinary income. Free state tax online See Depreciation Recapture Income under Other Rules, later. Free state tax online Gross profit. Free state tax online   Gross profit is the total gain you report on the installment method. Free state tax online   To figure your gross profit, subtract your adjusted basis for installment sale purposes from the selling price. Free state tax online If the property you sold was your home, subtract from the gross profit any gain you can exclude. Free state tax online See Sale of Your Home , later, under Reporting Installment Sale Income. Free state tax online Contract price. Free state tax online   Contract price equals: The selling price, minus The mortgages, debts, and other liabilities assumed or taken by the buyer, plus The amount by which the mortgages, debts, and other liabilities assumed or taken by the buyer exceed your adjusted basis for installment sale purposes. Free state tax online Gross profit percentage. Free state tax online   A certain percentage of each payment (after subtracting interest) is reported as installment sale income. Free state tax online This percentage is called the gross profit percentage and is figured by dividing your gross profit from the sale by the contract price. Free state tax online   The gross profit percentage generally remains the same for each payment you receive. Free state tax online However, see the Example under Selling Price Reduced, later, for a situation where the gross profit percentage changes. Free state tax online Example. Free state tax online You sell property at a contract price of $6,000 and your gross profit is $1,500. Free state tax online Your gross profit percentage is 25% ($1,500 ÷ $6,000). Free state tax online After subtracting interest, you report 25% of each payment, including the down payment, as installment sale income from the sale for the tax year you receive the payment. Free state tax online The remainder (balance) of each payment is the tax-free return of your adjusted basis. Free state tax online Amount to report as installment sale income. Free state tax online   Multiply the payments you receive each year (less interest) by the gross profit percentage. Free state tax online The result is your installment sale income for the tax year. Free state tax online In certain circumstances, you may be treated as having received a payment, even though you received nothing directly. Free state tax online A receipt of property or the assumption of a mortgage on the property sold may be treated as a payment. Free state tax online For a detailed discussion, see Payments Received or Considered Received under Other Rules, later. Free state tax online Selling Price Reduced If the selling price is reduced at a later date, the gross profit on the sale also will change. Free state tax online You then must refigure the gross profit percentage for the remaining payments. Free state tax online Refigure your gross profit using Worksheet B. Free state tax online You will spread any remaining gain over future installments. Free state tax online Worksheet B. Free state tax online New Gross Profit Percentage — Selling Price Reduced 1. Free state tax online Enter the reduced selling  price for the property   2. Free state tax online Enter your adjusted  basis for the  property     3. Free state tax online Enter your selling  expenses     4. Free state tax online Enter any depreciation  recapture     5. Free state tax online Add lines 2, 3, and 4. Free state tax online   6. Free state tax online Subtract line 5 from line 1. Free state tax online  This is your adjusted  gross profit   7. Free state tax online Enter any installment sale  income reported in  prior year(s)   8. Free state tax online Subtract line 7 from line 6   9. Free state tax online Future installments   10. Free state tax online Divide line 8 by line 9. Free state tax online  This is your new gross profit percentage*   * Apply this percentage to all future payments to determine how much of each of those payments is installment sale income. Free state tax online Example. Free state tax online In 2011, you sold land with a basis of $40,000 for $100,000. Free state tax online Your gross profit was $60,000. Free state tax online You received a $20,000 down payment and the buyer's note for $80,000. Free state tax online The note provides for four annual payments of $20,000 each, plus 8% interest, beginning in 2012. Free state tax online Your gross profit percentage is 60%. Free state tax online You reported a gain of $12,000 on each payment received in 2011 and 2012. Free state tax online In 2013, you and the buyer agreed to reduce the purchase price to $85,000 and payments during 2013, 2014, and 2015 are reduced to $15,000 for each year. Free state tax online The new gross profit percentage, 46. Free state tax online 67%, is figured on Example—Worksheet B. Free state tax online You will report a gain of $7,000 (46. Free state tax online 67% of $15,000) on each of the $15,000 installments due in 2013, 2014, and 2015. Free state tax online Example — Worksheet B. Free state tax online New Gross Profit Percentage — Selling Price Reduced 1. Free state tax online Enter the reduced selling  price for the property 85,000 2. Free state tax online Enter your adjusted  basis for the  property 40,000   3. Free state tax online Enter your selling  expenses -0-   4. Free state tax online Enter any depreciation  recapture -0-   5. Free state tax online Add lines 2, 3, and 4. Free state tax online 40,000 6. Free state tax online Subtract line 5 from line 1. Free state tax online  This is your adjusted  gross profit 45,000 7. Free state tax online Enter any installment sale  income reported in  prior year(s) 24,000 8. Free state tax online Subtract line 7 from line 6 21,000 9. Free state tax online Future installments 45,000 10. Free state tax online Divide line 8 by line 9. Free state tax online  This is your new gross profit percentage* 46. Free state tax online 67% * Apply this percentage to all future payments to determine how much of each of those payments is installment sale income. Free state tax online Reporting Installment Sale Income Generally, you will use Form 6252 to report installment sale income from casual sales of real or personal property during the tax year. Free state tax online You also will have to report the installment sale income on Schedule D (Form 1040), Capital Gains and Losses, or Form 4797, or both. Free state tax online See Schedule D (Form 1040) and Form 4797 , later. Free state tax online If the property was your main home, you may be able to exclude part or all of the gain. Free state tax online See Sale of Your Home , later. Free state tax online Form 6252 Use Form 6252 to report an installment sale in the year it takes place and to report payments received, or considered received because of related party resales, in later years. Free state tax online Attach it to your tax return for each year. Free state tax online Form 6252 will help you determine the gross profit, contract price, gross profit percentage, and installment sale income. Free state tax online Which parts to complete. Free state tax online   Which part to complete depends on whether you are filing the form for the year of sale or a later year. Free state tax online Year of sale. Free state tax online   Complete lines 1 through 4, Part I, and Part II. Free state tax online If you sold property to a related party during the year, also complete Part III. Free state tax online Later years. Free state tax online   Complete lines 1 through 4 and Part II for any year in which you receive a payment from an installment sale. Free state tax online   If you sold a marketable security to a related party after May 14, 1980, and before January 1, 1987, complete Form 6252 for each year of the installment agreement, even if you did not receive a payment. Free state tax online (After December 31, 1986, the installment method is not available for the sale of marketable securities. Free state tax online ) Complete lines 1 through 4 and Part II for any year in which you receive a payment from the sale. Free state tax online Complete Part III unless you received the final payment during the tax year. Free state tax online   If you sold property other than a marketable security to a related party after May 14, 1980, complete Form 6252 for the year of sale and for 2 years after the year of sale, even if you did not receive a payment. Free state tax online Complete lines 1 through 4 and Part II for any year during this 2-year period in which you receive a payment from the sale. Free state tax online Complete Part III for the 2 years after the year of sale unless you received the final payment during the tax year. Free state tax online Schedule D (Form 1040) Enter the gain figured on Form 6252 (line 26) for personal-use property (capital assets) on Schedule D (Form 1040), as a short-term gain (line 4) or long-term gain (line 11). Free state tax online If your gain from the installment sale qualifies for long-term capital gain treatment in the year of sale, it will continue to qualify in later tax years. Free state tax online Your gain is long-term if you owned the property for more than 1 year when you sold it. Free state tax online Form 4797 An installment sale of property used in your business or that earns rent or royalty income may result in a capital gain, an ordinary gain, or both. Free state tax online All or part of any gain from the disposition of the property may be ordinary gain from depreciation recapture. Free state tax online For trade or business property held for more than 1 year, enter the amount from line 26 of Form 6252 on Form 4797, line 4. Free state tax online If the property was held 1 year or less or you have an ordinary gain from the sale of a noncapital asset (even if the holding period is more than 1 year), enter this amount on Form 4797, line 10, and write “From Form 6252. Free state tax online ” Sale of Your Home If you sell your home, you may be able to exclude all or part of the gain on the sale. Free state tax online See Publication 523 for information about excluding the gain. Free state tax online If the sale is an installment sale, any gain you exclude is not included in gross profit when figuring your gross profit percentage. Free state tax online Seller-financed mortgage. Free state tax online   If you finance the sale of your home to an individual, both you and the buyer may have to follow special reporting procedures. Free state tax online   When you report interest income received from a buyer who uses the property as a personal residence, write the buyer's name, address, and social security number (SSN) on line 1 of Schedule B (Form 1040A or 1040), Interest and Ordinary Dividends. Free state tax online   When deducting the mortgage interest, the buyer must write your name, address, and SSN on line 11 of Schedule A (Form 1040), Itemized Deductions. Free state tax online   If either person fails to include the other person's SSN, a $50 penalty will be assessed. Free state tax online Other Rules The rules discussed in this part of the publication apply only in certain circumstances or to certain types of property. Free state tax online The following topics are discussed. Free state tax online Electing out of the installment method. Free state tax online Payments received or considered received. Free state tax online Escrow account. Free state tax online Depreciation recapture income. Free state tax online Sale to a related person. Free state tax online Like-kind exchange. Free state tax online Contingent payment sale. Free state tax online Single sale of several assets. Free state tax online Sale of a business. Free state tax online Unstated interest and original issue discount. Free state tax online Disposition of an installment obligation. Free state tax online Repossession. Free state tax online Interest on deferred tax. Free state tax online Electing Out of the Installment Method If you elect not to use the installment method, you generally report the entire gain in the year of sale, even though you do not receive all the sale proceeds in that year. Free state tax online To figure the amount of gain to report, use the fair market value (FMV) of the buyer's installment obligation that represents the buyer's debt to you. Free state tax online Notes, mortgages, and land contracts are examples of obligations that are included at FMV. Free state tax online You must figure the FMV of the buyer's installment obligation, whether or not you would actually be able to sell it. Free state tax online If you use the cash method of accounting, the FMV of the obligation will never be considered to be less than the FMV of the property sold (minus any other consideration received). Free state tax online Example. Free state tax online You sold a parcel of land for $50,000. Free state tax online You received a $10,000 down payment and will receive the balance over the next 10 years at $4,000 a year, plus 8% interest. Free state tax online The buyer gave you a note for $40,000. Free state tax online The note had an FMV of $40,000. Free state tax online You paid a commission of 6%, or $3,000, to a broker for negotiating the sale. Free state tax online The land cost $25,000, and you owned it for more than one year. Free state tax online You decide to elect out of the installment method and report the entire gain in the year of sale. Free state tax online Gain realized:     Selling price $50,000 Minus: Property's adj. Free state tax online basis $25,000     Commission 3,000 28,000 Gain realized $22,000 Gain recognized in year of sale:   Cash $10,000 Market value of note 40,000 Total realized in year of sale $50,000 Minus: Property's adj. Free state tax online basis $25,000     Commission 3,000 28,000 Gain recognized $22,000 The recognized gain of $22,000 is long-term capital gain. Free state tax online You include the entire gain in income in the year of sale, so you do not include in income any principal payments you receive in later tax years. Free state tax online The interest on the note is ordinary income and is reported as interest income each year. Free state tax online How to elect out. Free state tax online   To make this election, do not report your sale on Form 6252. Free state tax online Instead, report it on Form 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets, Form 4797, or both. Free state tax online When to elect out. Free state tax online   Make this election by the due date, including extensions, for filing your tax return for the year the sale takes place. Free state tax online Automatic six-month extension. Free state tax online   If you timely file your tax return without making the election, you still can make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of your return (excluding extensions). Free state tax online Write “Filed pursuant to section 301. Free state tax online 9100-2” at the top of the amended return and file it where the original return was filed. Free state tax online Revoking the election. Free state tax online   Once made, the election can be revoked only with IRS approval. Free state tax online A revocation is retroactive. Free state tax online You will not be allowed to revoke the election if either of the following applies. Free state tax online One of the purposes is to avoid federal income tax. Free state tax online The tax year in which any payment was received has closed. Free state tax online Payments Received or Considered Received You must figure your gain each year on the payments you receive, or are treated as receiving, from an installment sale. Free state tax online In certain situations, you are considered to have received a payment, even though the buyer does not pay you directly. Free state tax online These situations occur when the buyer assumes or pays any of your debts, such as a loan, or pays any of your expenses, such as a sales commission. Free state tax online However, as discussed later, the buyer's assumption of your debt is treated as a recovery of your basis rather than as a payment in many cases. Free state tax online Buyer Pays Seller's Expenses If the buyer pays any of your expenses related to the sale of your property, it is considered a payment to you in the year of sale. Free state tax online Include these expenses in the selling and contract prices when figuring the gross profit percentage. Free state tax online Buyer Assumes Mortgage If the buyer assumes or pays off your mortgage, or otherwise takes the property subject to the mortgage, the following rules apply. Free state tax online Mortgage not more than basis. Free state tax online   If the buyer assumes a mortgage that is not more than your installment sale basis in the property, it is not considered a payment to you. Free state tax online It is considered a recovery of your basis. Free state tax online The contract price is the selling price minus the mortgage. Free state tax online Example. Free state tax online You sell property with an adjusted basis of $19,000. Free state tax online You have selling expenses of $1,000. Free state tax online The buyer assumes your existing mortgage of $15,000 and agrees to pay you $10,000 (a cash down payment of $2,000 and $2,000 (plus 12% interest) in each of the next 4 years). Free state tax online The selling price is $25,000 ($15,000 + $10,000). Free state tax online Your gross profit is $5,000 ($25,000 − $20,000 installment sale basis). Free state tax online The contract price is $10,000 ($25,000 − $15,000 mortgage). Free state tax online Your gross profit percentage is 50% ($5,000 ÷ $10,000). Free state tax online You report half of each $2,000 payment received as gain from the sale. Free state tax online You also report all interest you receive as ordinary income. Free state tax online Mortgage more than basis. Free state tax online   If the buyer assumes a mortgage that is more than your installment sale basis in the property, you recover your entire basis. Free state tax online The part of the mortgage greater than your basis is treated as a payment received in the year of sale. Free state tax online   To figure the contract price, subtract the mortgage from the selling price. Free state tax online This is the total amount (other than interest) you will receive directly from the buyer. Free state tax online Add to this amount the payment you are considered to have received (the difference between the mortgage and your installment sale basis). Free state tax online The contract price is then the same as your gross profit from the sale. Free state tax online    If the mortgage the buyer assumes is equal to or more than your installment sale basis, the gross profit percentage always will be 100%. Free state tax online Example. Free state tax online The selling price for your property is $9,000. Free state tax online The buyer will pay you $1,000 annually (plus 8% interest) over the next 3 years and assume an existing mortgage of $6,000. Free state tax online Your adjusted basis in the property is $4,400. Free state tax online You have selling expenses of $600, for a total installment sale basis of $5,000. Free state tax online The part of the mortgage that is more than your installment sale basis is $1,000 ($6,000 − $5,000). Free state tax online This amount is included in the contract price and treated as a payment received in the year of sale. Free state tax online The contract price is $4,000: Selling price $9,000 Minus: Mortgage (6,000) Amount actually received $3,000 Add difference:   Mortgage $6,000   Minus: Installment sale basis 5,000 1,000 Contract price $4,000       Your gross profit on the sale is also $4,000: Selling price $9,000 Minus: Installment sale basis (5,000) Gross profit $4,000 Your gross profit percentage is 100%. Free state tax online Report 100% of each payment (less interest) as gain from the sale. Free state tax online Treat the $1,000 difference between the mortgage and your installment sale basis as a payment and report 100% of it as gain in the year of sale. Free state tax online Mortgage Canceled If the buyer of your property is the person who holds the mortgage on it, your debt is canceled, not assumed. Free state tax online You are considered to receive a payment equal to the outstanding canceled debt. Free state tax online Example. Free state tax online Mary Jones loaned you $45,000 in 2009 in exchange for a note and a mortgage in a tract of land you owned. Free state tax online On April 4, 2013, she bought the land for $70,000. Free state tax online At that time, $30,000 of her loan to you was outstanding. Free state tax online She agreed to forgive this $30,000 debt and to pay you $20,000 (plus interest) on August 1, 2013, and $20,000 on August 1, 2014. Free state tax online She did not assume an existing mortgage. Free state tax online She canceled the $30,000 debt you owed her. Free state tax online You are considered to have received a $30,000 payment at the time of the sale. Free state tax online Buyer Assumes Other Debts If the buyer assumes any other debts, such as a loan or back taxes, it may be considered a payment to you in the year of sale. Free state tax online If the buyer assumes the debt instead of paying it off, only part of it may have to be treated as a payment. Free state tax online Compare the debt to your installment sale basis in the property being sold. Free state tax online If the debt is less than your installment sale basis, none of it is treated as a payment. Free state tax online If it is more, only the difference is treated as a payment. Free state tax online If the buyer assumes more than one debt, any part of the total that is more than your installment sale basis is considered a payment. Free state tax online These rules are the same as the rules discussed earlier under Buyer Assumes Mortgage . Free state tax online However, they apply only to the following types of debt the buyer assumes. Free state tax online Those acquired from ownership of the property you are selling, such as a mortgage, lien, overdue interest, or back taxes. Free state tax online Those acquired in the ordinary course of your business, such as a balance due for inventory you purchased. Free state tax online If the buyer assumes any other type of debt, such as a personal loan or your legal fees relating to the sale, it is treated as if the buyer had paid off the debt at the time of the sale. Free state tax online The value of the assumed debt is then considered a payment to you in the year of sale. Free state tax online Property Used As a Payment If you receive property other than money from the buyer, it is still considered a payment in the year received. Free state tax online However, see Like-Kind Exchange , later. Free state tax online Generally, the amount of the payment is the property's FMV on the date you receive it. Free state tax online Exception. Free state tax online   If the property the buyer gives you is payable on demand or readily tradable, the amount you should consider as payment in the year received is: The FMV of the property on the date you receive it if you use the cash method of accounting, The face amount of the obligation on the date you receive it if you use the accrual method of accounting, or The stated redemption price at maturity less any original issue discount (OID) or, if there is no OID, the stated redemption price at maturity appropriately discounted to reflect total unstated interest. Free state tax online See Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) , later. Free state tax online Debt not payable on demand. Free state tax online   Any evidence of debt you receive from the buyer not payable on demand is not considered a payment. Free state tax online This is true even if the debt is guaranteed by a third party, including a government agency. Free state tax online Fair market value (FMV). Free state tax online   This is the price at which property would change hands between a willing buyer and a willing seller, neither being under any compulsion to buy or sell and both having a reasonable knowledge of all the necessary facts. Free state tax online Third-party note. Free state tax online   If the property the buyer gives you is a third-party note (or other obligation of a third party), you are considered to have received a payment equal to the note's FMV. Free state tax online Because the FMV of the note is itself a payment on your installment sale, any payments you later receive from the third party are not considered payments on the sale. Free state tax online The excess of the note's face value over its FMV is interest. Free state tax online Exclude this interest in determining the selling price of the property. Free state tax online However, see Exception under Property Used As a Payment, earlier. Free state tax online Example. Free state tax online You sold real estate in an installment sale. Free state tax online As part of the down payment, the buyer assigned to you a $50,000, 8% interest third-party note. Free state tax online The FMV of the third-party note at the time of the sale was $30,000. Free state tax online This amount, not $50,000, is a payment to you in the year of sale. Free state tax online The third-party note had an FMV equal to 60% of its face value ($30,000 ÷ $50,000), so 60% of each principal payment you receive on this note is a nontaxable return of capital. Free state tax online The remaining 40% is interest taxed as ordinary income. Free state tax online Bond. Free state tax online   A bond or other evidence of debt you receive from the buyer that is payable on demand or readily tradable in an established securities market is treated as a payment in the year you receive it. Free state tax online For more information on the amount you should treat as a payment, see Exception under Property Used As a Payment, earlier. Free state tax online    If you receive a government or corporate bond for a sale before October 22, 2004, and the bond has interest coupons attached or can be readily traded in an established securities market, you are considered to have received payment equal to the bond's FMV. Free state tax online However, see Exception under Property Used As a Payment, earlier. Free state tax online Buyer's note. Free state tax online   The buyer's note (unless payable on demand) is not considered payment on the sale. Free state tax online However, its full face value is included when figuring the selling price and the contract price. Free state tax online Payments you receive on the note are used to figure your gain in the year received. Free state tax online Installment Obligation Used as Security (Pledge Rule) If you use an installment obligation to secure any debt, the net proceeds from the debt may be treated as a payment on the installment obligation. Free state tax online This is known as the pledge rule, and it applies if the selling price of the property is over $150,000. Free state tax online It does not apply to the following dispositions. Free state tax online Sales of property used or produced in farming. Free state tax online Sales of personal-use property. Free state tax online Qualifying sales of time-shares and residential lots. Free state tax online The net debt proceeds are the gross debt minus the direct expenses of getting the debt. Free state tax online The amount treated as a payment is considered received on the later of the following dates. Free state tax online The date the debt becomes secured. Free state tax online The date you receive the debt proceeds. Free state tax online A debt is secured by an installment obligation to the extent that payment of principal or interest on the debt is directly secured (under the terms of the loan or any underlying arrangement) by any interest in the installment obligation. Free state tax online For sales after December 16, 1999, payment on a debt is treated as directly secured by an interest in an installment obligation to the extent an arrangement allows you to satisfy all or part of the debt with the installment obligation. Free state tax online Limit. Free state tax online   The net debt proceeds treated as a payment on the pledged installment obligation cannot be more than the excess of item (1) over item (2), below. Free state tax online The total contract price on the installment sale. Free state tax online Any payments received on the installment obligation before the date the net debt proceeds are treated as a payment. Free state tax online Installment payments. Free state tax online   The pledge rule accelerates the reporting of the installment obligation payments. Free state tax online Do not report payments received on the obligation after it has been pledged until the payments received exceed the amount reported under the pledge rule. Free state tax online Exception. Free state tax online   The pledge rule does not apply to pledges made after December 17, 1987, to refinance a debt under the following circumstances. Free state tax online The debt was outstanding on December 17, 1987. Free state tax online The debt was secured by that installment sale obligation on that date and at all times thereafter until the refinancing occurred. Free state tax online   A refinancing as a result of the creditor's calling of the debt is treated as a continuation of the original debt so long as a person other than the creditor or a person related to the creditor provides the refinancing. Free state tax online   This exception applies only to refinancing that does not exceed the principal of the original debt immediately before the refinancing. Free state tax online Any excess is treated as a payment on the installment obligation. Free state tax online Escrow Account In some cases, the sales agreement or a later agreement may call for the buyer to establish an irrevocable escrow account from which the remaining installment payments (including interest) are to be made. Free state tax online These sales cannot be reported on the installment method. Free state tax online The buyer's obligation is paid in full when the balance of the purchase price is deposited into the escrow account. Free state tax online When an escrow account is established, you no longer rely on the buyer for the rest of the payments, but on the escrow arrangement. Free state tax online Example. Free state tax online You sell property for $100,000. Free state tax online The sales agreement calls for a down payment of $10,000 and payment of $15,000 in each of the next 6 years to be made from an irrevocable escrow account containing the balance of the purchase price plus interest. Free state tax online You cannot report the sale on the installment method because the full purchase price is considered received in the year of sale. Free state tax online You report the entire gain in the year of sale. Free state tax online Escrow established in a later year. Free state tax online   If you make an installment sale and in a later year an irrevocable escrow account is established to pay the remaining installments plus interest, the amount placed in the escrow account represents payment of the balance of the installment obligation. Free state tax online Substantial restriction. Free state tax online   If an escrow arrangement imposes a substantial restriction on your right to receive the sale proceeds, the sale can be reported on the installment method, provided it otherwise qualifies. Free state tax online For an escrow arrangement to impose a substantial restriction, it must serve a bona fide purpose of the buyer, that is, a real and definite restriction placed on the seller or a specific economic benefit conferred on the buyer. Free state tax online Depreciation Recapture Income If you sell property for which you claimed or could have claimed a depreciation deduction, you must report any depreciation recapture income in the year of sale, whether or not an installment payment was received that year. Free state tax online Figure your depreciation recapture income (including the section 179 deduction and the section 179A deduction recapture) in Part III of Form 4797. Free state tax online Report the recapture income in Part II of Form 4797 as ordinary income in the year of sale. Free state tax online The recapture income is also included in Part I of Form 6252. Free state tax online However, the gain equal to the recapture income is reported in full in the year of the sale. Free state tax online Only the gain greater than the recapture income is reported on the installment method. Free state tax online For more information on depreciation recapture, see chapter 3 in Publication 544. Free state tax online The recapture income reported in the year of sale is included in your installment sale basis in determining your gross profit on the installment sale. Free state tax online Determining gross profit is discussed under General Rules , earlier. Free state tax online Sale to a Related Person If you sell depreciable property to a related person and the sale is an installment sale, you may not be able to report the sale using the installment method. Free state tax online If you sell property to a related person and the related person disposes of the property before you receive all payments with respect to the sale, you may have to treat the amount realized by the related person as received by you when the related person disposes of the property. Free state tax online These rules are explained under Sale of Depreciable Property and under Sale and Later Disposition , later. Free state tax online Sale of Depreciable Property If you sell depreciable property to certain related persons, you generally cannot report the sale using the installment method. Free state tax online Instead, all payments to be received are considered received in the year of sale. Free state tax online However, see Exception , below. Free state tax online Depreciable property for this rule is any property the purchaser can depreciate. Free state tax online Payments to be received include the total of all noncontingent payments and the FMV of any payments contingent as to amount. Free state tax online In the case of contingent payments for which the FMV cannot be reasonably determined, your basis in the property is recovered proportionately. Free state tax online The purchaser cannot increase the basis of the property acquired in the sale before the seller includes a like amount in income. Free state tax online Exception. Free state tax online   You can use the installment method to report a sale of depreciable property to a related person if no significant tax deferral benefit will be derived from the sale. Free state tax online You must show to the satisfaction of the IRS that avoidance of federal income tax was not one of the principal purposes of the sale. Free state tax online Related person. Free state tax online   Related persons include the following. Free state tax online A person and all controlled entities with respect to that person. Free state tax online A taxpayer and any trust in which such taxpayer (or his spouse) is a beneficiary, unless that beneficiary's interest in the trust is a remote contingent interest. Free state tax online Except in the case of a sale or exchange in satisfaction of a pecuniary bequest, an executor of an estate and a beneficiary of that estate. Free state tax online Two or more partnerships in which the same person owns, directly or indirectly, more than 50% of the capital interests or the profits interests. Free state tax online   For information about which entities are controlled entities, see section 1239(c). Free state tax online Sale and Later Disposition Generally, a special rule applies if you sell or exchange property to a related person on the installment method (first disposition) who then sells, exchanges, or gives away the property (second disposition) under the following circumstances. Free state tax online The related person makes the second disposition before making all payments on the first disposition. Free state tax online The related person disposes of the property within 2 years of the first disposition. Free state tax online This rule does not apply if the property involved is marketable securities. Free state tax online Under this rule, you treat part or all of the amount the related person realizes (or the FMV if the disposed property is not sold or exchanged) from the second disposition as if you received it at the time of the second disposition. Free state tax online See Exception , later. Free state tax online Related person. Free state tax online   Related persons include the following. Free state tax online Members of a family, including only brothers and sisters (either whole or half), husband and wife, ancestors, and lineal descendants. Free state tax online A partnership or estate and a partner or beneficiary. Free state tax online A trust (other than a section 401(a) employees trust) and a beneficiary. Free state tax online A trust and an owner of the trust. Free state tax online Two corporations that are members of the same controlled group as defined in section 267(f). Free state tax online The fiduciaries of two different trusts, and the fiduciary and beneficiary of two different trusts, if the same person is the grantor of both trusts. Free state tax online A tax-exempt educational or charitable organization and a person (if an individual, including members of the individual's family) who directly or indirectly controls such an organization. Free state tax online An individual and a corporation when the individual owns, directly or indirectly, more than 50% of the value of the outstanding stock of the corporation. Free state tax online A fiduciary of a trust and a corporation when the trust or the grantor of the trust owns, directly or indirectly, more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation. Free state tax online The grantor and fiduciary, and the fiduciary and beneficiary, of any trust. Free state tax online Any two S corporations if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. Free state tax online An S corporation and a corporation that is not an S corporation if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. Free state tax online A corporation and a partnership if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation and more than 50% of the capital or profits interest in the partnership. Free state tax online An executor and a beneficiary of an estate unless the sale is in satisfaction of a pecuniary bequest. Free state tax online Example 1. Free state tax online In 2012, Harvey Green sold farm land to his son Bob for $500,000, which was to be paid in five equal payments over 5 years, plus adequate stated interest on the balance due. Free state tax online His installment sale basis for the farm land was $250,000 and the property was not subject to any outstanding liens or mortgages. Free state tax online His gross profit percentage is 50% (gross profit of $250,000 ÷ contract price of $500,000). Free state tax online He received $100,000 in 2012 and included $50,000 in income for that year ($100,000 × 0. Free state tax online 50). Free state tax online Bob made no improvements to the property and sold it to Alfalfa Inc. Free state tax online , in 2013 for $600,000 after making the payment for that year. Free state tax online The amount realized from the second disposition is $600,000. Free state tax online Harvey figures his installment sale income for 2013 as follows: Lesser of: 1) Amount realized on second disposition, or 2) Contract price on first disposition $500,000 Subtract: Sum of payments from Bob in 2012 and 2013 - 200,000 Amount treated as received because of second disposition $300,000 Add: Payment from Bob in 2013 + 100,000 Total payments received and treated as received for 2013 $400,000 Multiply by gross profit % × . Free state tax online 50 Installment sale income for 2013 $200,000 Harvey will not include in his installment sale income any principal payments he receives on the installment obligation for 2014, 2015, and 2016 because he has already reported the total payments of $500,000 from the first disposition ($100,000 in 2012 and $400,000 in 2013). Free state tax online Example 2. Free state tax online Assume the facts are the same as Example 1 except that Bob sells the property for only $400,000. Free state tax online The gain for 2013 is figured as follows: Lesser of: 1) Amount realized on second disposition, or 2) Contract price on first disposition $400,000 Subtract: Sum of payments from Bob in 2012 and 2013 − 200,000 Amount treated as received because of second disposition $200,000 Add: Payment from Bob in 2013 + 100,000 Total payments received and treated as received for 2013 $300,000 Multiply by gross profit % × . Free state tax online 50 Installment sale income for 2013 $150,000     Harvey receives a $100,000 payment in 2014 and another in 2015. Free state tax online They are not taxed because he treated the $200,000 from the disposition in 2013 as a payment received and paid tax on the installment sale income. Free state tax online In 2016, he receives the final $100,000 payment. Free state tax online He figures the installment sale income he must recognize in 2016 as follows: Total payments from the first disposition received by the end of 2016 $500,000 Minus the sum of:     Payment from 2012 $100,000   Payment from 2013 100,000   Amount treated as received in 2013 200,000   Total on which gain was previously recognized  − 400,000 Payment on which gain is recognized for 2016  $100,000 Multiply by gross profit % × . Free state tax online 50 Installment sale income for 2016 $ 50,000 Exception. Free state tax online   This rule does not apply to a second disposition, and any later transfer, if you can show to the satisfaction of the IRS that neither the first disposition (to the related person) nor the second disposition had as one of its principal purposes the avoidance of federal income tax. Free state tax online Generally, an involuntary second disposition will qualify under the nontax avoidance exception, such as when a creditor of the related person forecloses on the property or the related person declares bankruptcy. Free state tax online   The nontax avoidance exception also applies to a second disposition that is also an installment sale if the terms of payment under the installment resale are substantially equal to or longer than those for the first installment sale. Free state tax online However, the exception does not apply if the resale terms permit significant deferral of recognition of gain from the first sale. Free state tax online   In addition, any sale or exchange of stock to the issuing corporation is not treated as a first disposition. Free state tax online An involuntary conversion is not treated as a second disposition if the first disposition occurred before the threat of conversion. Free state tax online A transfer after the death of the person making the first disposition or the related person's death, whichever is earlier, is not treated as a second disposition. Free state tax online Like-Kind Exchange If you trade business or investment property solely for the same kind of property to be held as business or investment property, you can postpone reporting the gain. Free state tax online These trades are known as like-kind exchanges. Free state tax online The property you receive in a like-kind exchange is treated as if it were a continuation of the property you gave up. Free state tax online You do not have to report any part of your gain if you receive only like-kind property. Free state tax online However, if you also receive money or other property (boot) in the exchange, you must report your gain to the extent of the money and the FMV of the other property received. Free state tax online For more information on like-kind exchanges, see Like-Kind Exchanges in chapter 1 of Publication 544. Free state tax online Installment payments. Free state tax online   If, in addition to like-kind property, you receive an installment obligation in the exchange, the following rules apply to determine the installment sale income each year. Free state tax online The contract price is reduced by the FMV of the like-kind property received in the trade. Free state tax online The gross profit is reduced by any gain on the trade that can be postponed. Free state tax online Like-kind property received in the trade is not considered payment on the installment obligation. Free state tax online Example. Free state tax online In 2013, George Brown trades personal property with an installment sale basis of $400,000 for like-kind property having an FMV of $200,000. Free state tax online He also receives an installment note for $800,000 in the trade. Free state tax online Under the terms of the note, he is to receive $100,000 (plus interest) in 2014 and the balance of $700,000 (plus interest) in 2015. Free state tax online George's selling price is $1,000,000 ($800,000 installment note + $200,000 FMV of like-kind property received). Free state tax online His gross profit is $600,000 ($1,000,000 − $400,000 installment sale basis). Free state tax online The contract price is $800,000 ($1,000,000 − $200,000). Free state tax online The gross profit percentage is 75% ($600,000 ÷ $800,000). Free state tax online He reports no gain in 2013 because the like-kind property he receives is not treated as a payment for figuring gain. Free state tax online He reports $75,000 gain for 2014 (75% of $100,000 payment received) and $525,000 gain for 2015 (75% of $700,000 payment received). Free state tax online Deferred exchanges. Free state tax online   A deferred exchange is one in which you transfer property you use in business or hold for investment and receive like-kind property later that you will use in business or hold for investment. Free state tax online Under this type of exchange, the person receiving your property may be required to place funds in an escrow account or trust. Free state tax online If certain rules are met, these funds will not be considered a payment until you have the right to receive the funds or, if earlier, the end of the exchange period. Free state tax online See Regulations section 1. Free state tax online 1031(k)-1(j)(2) for these rules. Free state tax online Contingent Payment Sale A contingent payment sale is one in which the total selling price cannot be determined by the end of the tax year of sale. Free state tax online This happens, for example, if you sell your business and the selling price includes a percentage of its profits in future years. Free state tax online If the selling price cannot be determined by the end of the tax year, you must use different rules to figure the contract price and the gross profit percentage than those you use for an installment sale with a fixed selling price. Free state tax online For rules on using the installment method for a contingent payment sale, see Regulations section 15a. Free state tax online 453-1(c). Free state tax online Single Sale of Several Assets If you sell different types of assets in a single sale, you must identify each asset to determine whether you can use the installment method to report the sale of that asset. Free state tax online You also have to allocate part of the selling price to each asset. Free state tax online If you sell assets that constitute a trade or business, see Sale of a Business , later. Free state tax online Unless an allocation of the selling price has been agreed to by both parties in an arm's-length transaction, you must allocate the selling price to an asset based on its FMV. Free state tax online If the buyer assumes a debt, or takes the property subject to a debt, you must reduce the FMV of the property by the debt. Free state tax online This becomes the net FMV. Free state tax online A sale of separate and unrelated assets of the same type under a single contract is reported as one transaction for the installment method. Free state tax online However, if an asset is sold at a loss, its disposition cannot be reported on the installment method. Free state tax online It must be reported separately. Free state tax online The remaining assets sold at a gain are reported together. Free state tax online Example. Free state tax online You sold three separate and unrelated parcels of real property (A, B, and C) under a single contract calling for a total selling price of $130,000. Free state tax online The total selling price consisted of a cash payment of $20,000, the buyer's assumption of a $30,000 mortgage on parcel B, and an installment obligation of $80,000 payable in eight annual installments, plus interest at 8% a year. Free state tax online Your installment sale basis for each parcel was $15,000. Free state tax online Your net gain was $85,000 ($130,000 − $45,000). Free state tax online You report the gain on the installment method. Free state tax online The sales contract did not allocate the selling price or the cash payment received in the year of sale among the individual parcels. Free state tax online The FMV of parcels A, B, and C were $60,000, $60,000, and $10,000, respectively. Free state tax online The installment sale basis for parcel C was more than its FMV, so it was sold at a loss and must be treated separately. Free state tax online You must allocate the total selling price and the amounts received in the year of sale between parcel C and the remaining parcels. Free state tax online Of the total $130,000 selling price, you must allocate $120,000 to parcels A and B together and $10,000 to parcel C. Free state tax online You should allocate the cash payment of $20,000 received in the year of sale and the note receivable on the basis of their proportionate net FMV. Free state tax online The allocation is figured as follows:   Parcels   A and B Parcel C FMV $120,000 $10,000 Minus: Mortgage assumed 30,000 -0- Net FMV $ 90,000 $10,000 Proportionate net FMV:     Percentage of total 90% 10% Payments in year of sale:     $20,000 × 90% $18,000   $20,000 × 10%   $2,000 Excess of parcel B mortgage over installment sale basis 15,000 -0- Allocation of payments  received (or considered  received) in year of sale $ 33,000 $ 2,000 You cannot report the sale of parcel C on the installment method because the sale results in a loss. Free state tax online You report this loss of $5,000 ($10,000 selling price − $15,000 installment sale basis) in the year of sale. Free state tax online However, if parcel C was held for personal use, the loss is not deductible. Free state tax online You allocate the installment obligation of $80,000 to the properties sold based on their proportionate net FMVs (90% to parcels A and B, 10% to parcel C). Free state tax online Sale of a Business The installment sale of an entire business for one overall price under a single contract is not the sale of a single asset. Free state tax online Allocation of Selling Price To determine whether any of the gain on the sale of the business can be reported on the installment method, you must allocate the total selling price and the payments received in the year of sale between each of the following classes of assets. Free state tax online Assets sold at a loss. Free state tax online Real and personal property eligible for the installment method. Free state tax online Real and personal property ineligible for the installment method, including: Inventory, Dealer property, and Stocks and securities. Free state tax online Inventory. Free state tax online   The sale of inventories of personal property cannot be reported on the installment method. Free state tax online All gain or loss on their sale must be reported in the year of sale, even if you receive payment in later years. Free state tax online   If inventory items are included in an installment sale, you may have an agreement stating which payments are for inventory and which are for the other assets being sold. Free state tax online If you do not, each payment must be allocated between the inventory and the other assets sold. Free state tax online   Report the amount you receive (or will receive) on the sale of inventory items as ordinary business income. Free state tax online Use your basis in the inventory to figure the cost of goods sold. Free state tax online Deduct the part of the selling expenses allocated to inventory as an ordinary business expense. Free state tax online Residual method. Free state tax online   Except for assets exchanged under the like-kind exchange rules, both the buyer and seller of a business must use the residual method to allocate the sale price to each business asset sold. Free state tax online This method determines gain or loss from the transfer of each asset and the buyer's basis in the assets. Free state tax online   The residual method must be used for any transfer of a group of assets that constitutes a trade or business and for which the buyer's basis is determined only by the amount paid for the assets. Free state tax online This applies to both direct and indirect transfers, such as the sale of a business or the sale of a partnership interest in which the basis of the buyer's share of the partnership assets is adjusted for the amount paid under section 743(b). Free state tax online   A group of assets constitutes a trade or business if goodwill or going concern value could, under any circumstances, attach to the assets or if the use of the assets would constitute an active trade or business under section 355. Free state tax online   The residual method provides for the consideration to be reduced first by cash and general deposit accounts (including checking and savings accounts but excluding certificates of deposit). Free state tax online The consideration remaining after this reduction must be allocated among the various business assets in a certain order. Free state tax online   For asset acquisitions occurring after March 15, 2001, make the allocation among the following assets in proportion to (but not more than) their fair market value on the purchase date in the following order. Free state tax online Certificates of deposit, U. Free state tax online S. Free state tax online Government securities, foreign currency, and actively traded personal property, including stock and securities. Free state tax online Accounts receivable, other debt instruments, and assets that you mark to market at least annually for federal income tax purposes. Free state tax online However, see Regulations section 1. Free state tax online 338-6(b)(2)(iii) for exceptions that apply to debt instruments issued by persons related to a target corporation, contingent debt instruments, and debt instruments convertible into stock or other property. Free state tax online Property of a kind that would properly be included in inventory if on hand at the end of the tax year or property held by the taxpayer primarily for sale to customers in the ordinary course of business. Free state tax online All other assets except section 197 intangibles. Free state tax online Section 197 intangibles except goodwill and going concern value. Free state tax online Goodwill and going concern value (whether or not they qualify as section 197 intangibles). Free state tax online   If an asset described in (1) through (6) is includible in more than one category, include it in the lower number category. Free state tax online For example, if an asset is described in both (4) and (6), include it in (4). Free state tax online Agreement. Free state tax online   The buyer and seller may enter into a written agreement as to the allocation of any consideration or the fair market value of any of the assets. Free state tax online This agreement is binding on both parties unless the IRS determines the amounts are not appropriate. Free state tax online Reporting requirement. Free state tax online   Both the buyer and seller involved in the sale of business assets must report to the IRS the allocation of the sales price among section 197 intangibles and the other business assets. Free state tax online Use Form 8594, Asset Acquisition Statement Under Section 1060, to provide this information. Free state tax online The buyer and seller should each attach Form 8594 to their federal income tax return for the year in which the sale occurred. Free state tax online Sale of Partnership Interest A partner who sells a partnership interest at a gain may be able to report the sale on the installment method. Free state tax online The sale of a partnership interest is treated as the sale of a single capital asset. Free state tax online The part of any gain or loss from unrealized receivables or inventory items will be treated as ordinary income. Free state tax online (The term “unrealized receivables” includes depreciation recapture income, discussed earlier. Free state tax online ) The gain allocated to the unrealized receivables and the inventory cannot be reported under the installment method. Free state tax online The gain allocated to the other assets can be reported under the installment method. Free state tax online For more information on the treatment of unrealized receivables and inventory, see Publication 541. Free state tax online Example — Sale of a Business On June 4, 2013, you sold the machine shop you had operated since 2005. Free state tax online You received a $100,000 down payment and the buyer's note for $120,000. Free state tax online The note payments are $15,000 each, plus 10% interest, due every July 1 and January 1, beginning in 2014. Free state tax online The total selling price is $220,000. Free state tax online Your selling expenses are $11,000. Free state tax online The selling expenses are divided among all the assets sold, including inventory. Free state tax online Your selling expense for each asset is 5% of the asset's selling price ($11,000 selling expense ÷ $220,000 total selling price). Free state tax online The FMV, adjusted basis, and depreciation claimed on each asset sold are as follows:     Depre- ciation Adj. Free state tax online Asset FMV Claimed Basis Inventory $ 10,000 -0- $ 8,000 Land 42,000 -0- 15,000 Building 48,000 $9,000 36,000 Machine A 71,000 27,200 63,800 Machine B 24,000 12,960 22,040 Truck 6,500 18,624 5,376   $201,500 $67,784 $150,216         Under the residual method, you allocate the selling price to each of the assets based on their FMV ($201,500). Free state tax online The remaining $18,500 ($220,000 - $201,500) is allocated to your section 197 intangible, goodwill. Free state tax online The assets included in the sale, their selling prices based on their FMVs, the selling expense allocated to each asset, the adjusted basis, and the gain for each asset are shown in the following chart. Free state tax online   Sale  Price Sale   Exp. Free state tax online Adj. Free state tax online   Basis Gain Inventory $ 10,000 $ 500 $ 8,000 $ 1,500 Land 42,000 2,100 15,000 24,900 Building 48,000 2,400 36,000 9,600 Mch. Free state tax online A 71,000 3,550 63,800 3,650 Mch. Free state tax online B 24,000 1,200 22,040 760 Truck 6,500 325 5,376 799 Goodwill 18,500 925 -0- 17,575   $220,000 $11,000 $150,216 $58,784 The building was acquired in 2005, the year the business began, and it is section 1250 property. Free state tax online There is no depreciation recapture income because the building was depreciated using the straight line method. Free state tax online All gain on the truck, machine A, and machine B is depreciation recapture income since it is the lesser of the depreciation claimed or the gain on the sale. Free state tax online Figure depreciation recapture in Part III of Form 4797. Free state tax online The total depreciation recapture income reported in Part II of Form 4797 is $5,209. Free state tax online This consists of $3,650 on machine A, $799 on the truck, and $760 on machine B (the gain on each item because it was less than the depreciation claimed). Free state tax online These gains are reported in full in the year of sale and are not included in the installment sale computation. Free state tax online Of the $220,000 total selling price, the $10,000 for inventory assets cannot be reported using the installment method. Free state tax online The selling prices of the truck and machines are also removed from the total selling price because gain on these items is reported in full in the year of sale. Free state tax online The selling price equals the contract price for the installment sale ($108,500). Free state tax online The assets included in the installment sale, their selling price, and their installment sale bases are shown in the following chart. Free state tax online   Selling  Price Install- ment  Sale  Basis Gross  Profit Land $ 42,000 $17,100 $24,900 Building 48,000 38,400 9,600 Goodwill 18,500 925 17,575 Total $108,500 $56,425 $52,075         The gross profit percentage (gross profit ÷ contract price) for the installment sale is 48% ($52,075 ÷ $108,500). Free state tax online The gross profit percentage for each asset is figured as follows: Percentage Land— $24,900 ÷ $108,500 22. Free state tax online 95 Building— $9,600 ÷ $108,500 8. Free state tax online 85 Goodwill— $17,575 ÷ $108,500 16. Free state tax online 20 Total 48. Free state tax online 00 The sale includes assets sold on the installment method and assets for which the gain is reported in full in the year of sale, so payments must be allocated between the installment part of the sale and the part reported in the year of sale. Free state tax online The selling price for the installment sale is $108,500. Free state tax online This is 49. Free state tax online 3% of the total selling price of $220,000 ($108,500 ÷ $220,000). Free state tax online The selling price of assets not reported on the installment method is $111,500. Free state tax online This is 50. Free state tax online 7% ($111,500 ÷ $220,000) of the total selling price. Free state tax online Multiply principal payments by 49. Free state tax online 3% to determine the part of the payment for the installment sale. Free state tax online The balance, 50. Free state tax online 7%, is for the part reported in the year of the sale. Free state tax online The gain on the sale of the inventory, machines, and truck is reported in full in the year of sale. Free state tax online When you receive principal payments in later years, no part of the payment for the sale of these assets is included in gross income. Free state tax online Only the part for the installment sale (49. Free state tax online 3%) is used in the installment sale computation. Free state tax online The only payment received in 2013 is the down payment of $100,000. Free state tax online The part of the payment for the installment sale is $49,300 ($100,000 × 49. Free state tax online 3%). Free state tax online This amount is used in the installment sale computation. Free state tax online Installment income for 2013. Free state tax online   Your installment income for each asset is the gross profit percentage for that asset times $49,300, the installment income received in 2013. Free state tax online Income Land—22. Free state tax online 95% of $49,300 $11,314 Building—8. Free state tax online 85% of $49,300 4,363 Goodwill—16. Free state tax online 2% of $49,300 7,987 Total installment income for 2013 $23,664 Installment income after 2013. Free state tax online   You figure installment income for years after 2013 by applying the same gross profit percentages to 49. Free state tax online 3% of the total payments you receive on the buyer's note during the year. Free state tax online Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) An installment sale contract may provide that each deferred payment on the sale will include interest or that there will be an interest payment in addition to the principal payment. Free state tax online Interest provided in the contract is called stated interest. Free state tax online If an installment sale contract does not provide for adequate stated interest, part of the stated principal amount of the contract may be recharacterized as interest. Free state tax online If section 483 applies to the contract, this interest is called unstated interest. Free state tax online If section 1274 applies to the contract, this interest is called original issue discount (OID). Free state tax online An installment sale contract does not provide for adequate stated interest if the stated interest rate is lower than the test rate (defined later). Free state tax online Treatment of unstated interest and OID. Free state tax online   Generally, if a buyer gives a debt in consideration for personal use property, the unstated interest rules do not apply. Free state tax online As a result, the buyer cannot deduct the unstated interest. Free state tax online The seller must report the unstated interest as income. Free state tax online   Personal-use property is any property in which substantially all of its use by the buyer is not in connection with a trade or business or an investment activity. Free state tax online   If the debt is subject to the section 483 rules and is also subject to the below-market loan rules, such as a gift loan, compensation-related loan, or corporation-shareholder loan, then both parties are subject to the below-market loan rules rather than the unstated interest rules. Free state tax online Rules for the seller. Free state tax online   If either section 1274 or section 483 applies to the installment sale contract, you must treat part of the installment sale price as interest, even though interest is not called for in the sales agreement. Free state tax online If either section applies, you must reduce the stated selling price of the property and increase your interest income by this unstated interest. Free state tax online   Include the unstated interest in income based on your regular method of accounting. Free state tax online Include OID in income over the term of the contract. Free state tax online   The OID includible in income each year is based on the constant yield method described in section 1272. Free state tax online (In some cases, the OID on an installment sale contract also may include all or part of the stated interest, especially if the stated interest is not paid at least annually. Free state tax online )   If you do not use the installment method to report the sale, report the entire gain under your method of accounting in the year of sale. Free state tax online Reduce the selling price by any stated principal treated as interest to determine the gain. Free state tax online   Report unstated interest or OID on your tax return, in addition to stated interest. Free state tax online Rules for the buyer. Free state tax online   Any part of the stated selling price of an installment sale contract treated by the buyer as interest reduces the buyer's basis in the property and increases the buyer's interest expense. Free state tax online These rules do not apply to personal-use property (for example, property not used in a trade or business). Free state tax online Adequate stated interest. Free state tax online   An installment sale contract generally provides for adequate stated interest if the contract's stated principal amount is at least equal to the sum of the present values of all principal and interest payments called for under the contract. Free state tax online The present value of a payment is determined based on the test rate of interest, defined next. Free state tax online (If section 483 applies to the contract, payments due within six months after the sale are taken into account at face value. Free state tax online ) In general, an installment sale contract provides for adequate stated interest if the stated interest rate (based on an appropriate compounding period) is at least equal to the test rate of interest. Free state tax online Test rate of interest. Free state tax online   The test rate of interest for a contract is the 3-month rate. Free state tax online The 3-month rate is the lower of the following applicable federal rates (AFRs). Free state tax online The lowest AFR (based on the appropriate compounding period) in effect during the 3-month period ending with the first month in which there is a binding written contract that substantially provides the terms under which the sale or exchange is ultimately completed. Free state tax online The lowest AFR (based on the appropriate compounding period) in effect during the 3-month period ending with the month in which the sale or exchange occurs. Free state tax online Applicable federal rate (AFR). Free state tax online   The AFR depends on the month the binding