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Form 1040 ez 2012 1. Form 1040 ez 2012   Gain or Loss Table of Contents Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Sales and ExchangesGain or Loss From Sales and Exchanges Abandonments Foreclosures and RepossessionsAmount realized on a nonrecourse debt. Form 1040 ez 2012 Amount realized on a recourse debt. Form 1040 ez 2012 Involuntary ConversionsCondemnations Nontaxable ExchangesLike-Kind Exchanges Other Nontaxable Exchanges Transfers to Spouse Rollover of Gain From Publicly Traded Securities Gains on Sales of Qualified Small Business Stock Exclusion of Gain From Sale of DC Zone Assets Topics - This chapter discusses: Sales and exchanges Abandonments Foreclosures and repossessions Involuntary conversions Nontaxable exchanges Transfers to spouse Rollovers and exclusions for certain capital gains Useful Items - You may want to see: Publication 523 Selling Your Home 537 Installment Sales 547 Casualties, Disasters, and Thefts 550 Investment Income and Expenses 551 Basis of Assets 908 Bankruptcy Tax Guide 4681 Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments Form (and Instructions) Schedule D (Form 1040) Capital Gains and Losses 1040 U. Form 1040 ez 2012 S. Form 1040 ez 2012 Individual Income Tax Return 1040X Amended U. Form 1040 ez 2012 S. Form 1040 ez 2012 Individual Income Tax Return 1099-A Acquisition or Abandonment of Secured Property 1099-C Cancellation of Debt 4797 Sales of Business Property 8824 Like-Kind Exchanges 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets Although the discussions in this chapter may at times refer mainly to individuals, many of the rules discussed also apply to taxpayers other than individuals. Form 1040 ez 2012 However, the rules for property held for personal use usually will not apply to taxpayers other than individuals. Form 1040 ez 2012 See chapter 5 for information about getting publications and forms. Form 1040 ez 2012 Sales and Exchanges A sale is a transfer of property for money or a mortgage, note, or other promise to pay money. Form 1040 ez 2012 An exchange is a transfer of property for other property or services. Form 1040 ez 2012 The following discussions describe the kinds of transactions that are treated as sales or exchanges and explain how to figure gain or loss. Form 1040 ez 2012 Sale or lease. Form 1040 ez 2012    Some agreements that seem to be leases may really be conditional sales contracts. Form 1040 ez 2012 The intention of the parties to the agreement can help you distinguish between a sale and a lease. Form 1040 ez 2012   There is no test or group of tests to prove what the parties intended when they made the agreement. Form 1040 ez 2012 You should consider each agreement based on its own facts and circumstances. Form 1040 ez 2012 For more information, see chapter 3 in Publication 535, Business Expenses. Form 1040 ez 2012 Cancellation of a lease. Form 1040 ez 2012    Payments received by a tenant for the cancellation of a lease are treated as an amount realized from the sale of property. Form 1040 ez 2012 Payments received by a landlord (lessor) for the cancellation of a lease are essentially a substitute for rental payments and are taxed as ordinary income in the year in which they are received. Form 1040 ez 2012 Copyright. Form 1040 ez 2012    Payments you receive for granting the exclusive use of (or right to exploit) a copyright throughout its life in a particular medium are treated as received from the sale of property. Form 1040 ez 2012 It does not matter if the payments are a fixed amount or a percentage of receipts from the sale, performance, exhibition, or publication of the copyrighted work, or an amount based on the number of copies sold, performances given, or exhibitions made. Form 1040 ez 2012 Nor does it matter if the payments are made over the same period as that covering the grantee's use of the copyrighted work. Form 1040 ez 2012   If the copyright was used in your trade or business and you held it longer than a year, the gain or loss may be a section 1231 gain or loss. Form 1040 ez 2012 For more information, see Section 1231 Gains and Losses in chapter 3. Form 1040 ez 2012 Easement. Form 1040 ez 2012   The amount received for granting an easement is subtracted from the basis of the property. Form 1040 ez 2012 If only a specific part of the entire tract of property is affected by the easement, only the basis of that part is reduced by the amount received. Form 1040 ez 2012 If it is impossible or impractical to separate the basis of the part of the property on which the easement is granted, the basis of the whole property is reduced by the amount received. Form 1040 ez 2012   Any amount received that is more than the basis to be reduced is a taxable gain. Form 1040 ez 2012 The transaction is reported as a sale of property. Form 1040 ez 2012   If you transfer a perpetual easement for consideration and do not keep any beneficial interest in the part of the property affected by the easement, the transaction will be treated as a sale of property. Form 1040 ez 2012 However, if you make a qualified conservation contribution of a restriction or easement granted in perpetuity, it is treated as a charitable contribution and not a sale or exchange, even though you keep a beneficial interest in the property affected by the easement. Form 1040 ez 2012   If you grant an easement on your property (for example, a right-of-way over it) under condemnation or threat of condemnation, you are considered to have made a forced sale, even though you keep the legal title. Form 1040 ez 2012 Although you figure gain or loss on the easement in the same way as a sale of property, the gain or loss is treated as a gain or loss from a condemnation. Form 1040 ez 2012 See Gain or Loss From Condemnations, later. Form 1040 ez 2012 Property transferred to satisfy debt. Form 1040 ez 2012   A transfer of property to satisfy a debt is an exchange. Form 1040 ez 2012 Note's maturity date extended. Form 1040 ez 2012   The extension of a note's maturity date is not treated as an exchange of an outstanding note for a new and different note. Form 1040 ez 2012 Also, it is not considered a closed and completed transaction that would result in a gain or loss. Form 1040 ez 2012 However, an extension will be treated as a taxable exchange of the outstanding note for a new and materially different note if the changes in the terms of the note are significant. Form 1040 ez 2012 Each case must be determined by its own facts. Form 1040 ez 2012 For more information, see Regulations section 1. Form 1040 ez 2012 1001-3. Form 1040 ez 2012 Transfer on death. Form 1040 ez 2012   The transfer of property of a decedent to an executor or administrator of the estate, or to the heirs or beneficiaries, is not a sale or exchange or other disposition. Form 1040 ez 2012 No taxable gain or deductible loss results from the transfer. Form 1040 ez 2012 Bankruptcy. Form 1040 ez 2012   Generally, a transfer (other than by sale or exchange) of property from a debtor to a bankruptcy estate is not treated as a disposition. Form 1040 ez 2012 Consequently, the transfer generally does not result in gain or loss. Form 1040 ez 2012 For more information, see Publication 908, Bankruptcy Tax Guide. Form 1040 ez 2012 Gain or Loss From Sales and Exchanges You usually realize gain or loss when property is sold or exchanged. Form 1040 ez 2012 A gain is the amount you realize from a sale or exchange of property that is more than its adjusted basis. Form 1040 ez 2012 A loss is the adjusted basis of the property that is more than the amount you realize. Form 1040 ez 2012   Table 1-1. Form 1040 ez 2012 How To Figure Whether You Have a Gain or Loss IF your. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 THEN you have a. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 Adjusted basis is more than the amount realized, Loss. Form 1040 ez 2012 Amount realized is more than the adjusted basis, Gain. Form 1040 ez 2012 Basis. Form 1040 ez 2012   You must know the basis of your property to determine whether you have a gain or loss from its sale or other disposition. Form 1040 ez 2012 The basis of property you buy is usually its cost. Form 1040 ez 2012 However, if you acquired the property by gift, inheritance, or in some way other than buying it, you must use a basis other than its cost. Form 1040 ez 2012 See Basis Other Than Cost in Publication 551, Basis of Assets. Form 1040 ez 2012 Special rules apply to property acquired from a decedent who died in 2010 and the executor made the election to file Form 8939, Allocation of Increase in Basis for Property Received From a Decedent. Form 1040 ez 2012 See Publication 4895, Tax Treatment of Property Acquired From a Decedent Dying in 2010, for details. Form 1040 ez 2012 Adjusted basis. Form 1040 ez 2012   The adjusted basis of property is your original cost or other basis plus (increased by) certain additions and minus (decreased by) certain deductions. Form 1040 ez 2012 Increases include costs of any improvements having a useful life of more than 1 year. Form 1040 ez 2012 Decreases include depreciation and casualty losses. Form 1040 ez 2012 For more details and additional examples, see Adjusted Basis in Publication 551. Form 1040 ez 2012 Amount realized. Form 1040 ez 2012   The amount you realize from a sale or exchange is the total of all money you receive plus the fair market value (defined below) of all property or services you receive. Form 1040 ez 2012 The amount you realize also includes any of your liabilities that were assumed by the buyer and any liabilities to which the property you transferred is subject, such as real estate taxes or a mortgage. Form 1040 ez 2012 Fair market value. Form 1040 ez 2012   Fair market value (FMV) is the price at which the property would change hands between a buyer and a seller when both have reasonable knowledge of all the necessary facts and neither is being forced to buy or sell. Form 1040 ez 2012 If parties with adverse interests place a value on property in an arm's-length transaction, that is strong evidence of FMV. Form 1040 ez 2012 If there is a stated price for services, this price is treated as the FMV unless there is evidence to the contrary. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 You used a building in your business that cost you $70,000. Form 1040 ez 2012 You made certain permanent improvements at a cost of $20,000 and deducted depreciation totaling $10,000. Form 1040 ez 2012 You sold the building for $100,000 plus property having an FMV of $20,000. Form 1040 ez 2012 The buyer assumed your real estate taxes of $3,000 and a mortgage of $17,000 on the building. Form 1040 ez 2012 The selling expenses were $4,000. Form 1040 ez 2012 Your gain on the sale is figured as follows. Form 1040 ez 2012 Amount realized:     Cash $100,000   FMV of property received 20,000   Real estate taxes assumed by buyer 3,000   Mortgage assumed by  buyer 17,000   Total 140,000   Minus: Selling expenses 4,000 $136,000 Adjusted basis:     Cost of building $70,000   Improvements 20,000   Total $90,000   Minus: Depreciation 10,000   Adjusted basis   $80,000 Gain on sale $56,000 Amount recognized. Form 1040 ez 2012   Your gain or loss realized from a sale or exchange of property is usually a recognized gain or loss for tax purposes. Form 1040 ez 2012 Recognized gains must be included in gross income. Form 1040 ez 2012 Recognized losses are deductible from gross income. Form 1040 ez 2012 However, your gain or loss realized from certain exchanges of property is not recognized for tax purposes. Form 1040 ez 2012 See Nontaxable Exchanges, later. Form 1040 ez 2012 Also, a loss from the sale or other disposition of property held for personal use is not deductible, except in the case of a casualty or theft. Form 1040 ez 2012 Interest in property. Form 1040 ez 2012   The amount you realize from the disposition of a life interest in property, an interest in property for a set number of years, or an income interest in a trust is a recognized gain under certain circumstances. Form 1040 ez 2012 If you received the interest as a gift, inheritance, or in a transfer from a spouse or former spouse incident to a divorce, the amount realized is a recognized gain. Form 1040 ez 2012 Your basis in the property is disregarded. Form 1040 ez 2012 This rule does not apply if all interests in the property are disposed of at the same time. Form 1040 ez 2012 Example 1. Form 1040 ez 2012 Your father dies and leaves his farm to you for life with a remainder interest to your younger brother. Form 1040 ez 2012 You decide to sell your life interest in the farm. Form 1040 ez 2012 The entire amount you receive is a recognized gain. Form 1040 ez 2012 Your basis in the farm is disregarded. Form 1040 ez 2012 Example 2. Form 1040 ez 2012 The facts are the same as in Example 1, except that your brother joins you in selling the farm. Form 1040 ez 2012 The entire interest in the property is sold, so your basis in the farm is not disregarded. Form 1040 ez 2012 Your gain or loss is the difference between your share of the sales price and your adjusted basis in the farm. Form 1040 ez 2012 Canceling a sale of real property. Form 1040 ez 2012   If you sell real property under a sales contract that allows the buyer to return the property for a full refund and the buyer does so, you may not have to recognize gain or loss on the sale. Form 1040 ez 2012 If the buyer returns the property in the year of sale, no gain or loss is recognized. Form 1040 ez 2012 This cancellation of the sale in the same year it occurred places both you and the buyer in the same positions you were in before the sale. Form 1040 ez 2012 If the buyer returns the property in a later tax year, you must recognize gain (or loss, if allowed) in the year of the sale. Form 1040 ez 2012 When the property is returned in a later year, you acquire a new basis in the property. Form 1040 ez 2012 That basis is equal to the amount you pay to the buyer. Form 1040 ez 2012 Bargain Sale If you sell or exchange property for less than fair market value with the intent of making a gift, the transaction is partly a sale or exchange and partly a gift. Form 1040 ez 2012 You have a gain if the amount realized is more than your adjusted basis in the property. Form 1040 ez 2012 However, you do not have a loss if the amount realized is less than the adjusted basis of the property. Form 1040 ez 2012 Bargain sales to charity. Form 1040 ez 2012   A bargain sale of property to a charitable organization is partly a sale or exchange and partly a charitable contribution. Form 1040 ez 2012 If a charitable deduction for the contribution is allowable, you must allocate your adjusted basis in the property between the part sold and the part contributed based on the fair market value of each. Form 1040 ez 2012 The adjusted basis of the part sold is figured as follows. Form 1040 ez 2012 Adjusted basis of entire property × Amount realized (fair market value of part sold)   Fair market value of entire property   Based on this allocation rule, you will have a gain even if the amount realized is not more than your adjusted basis in the property. Form 1040 ez 2012 This allocation rule does not apply if a charitable contribution deduction is not allowable. Form 1040 ez 2012   See Publication 526, Charitable Contributions, for information on figuring your charitable contribution. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 You sold property with a fair market value of $10,000 to a charitable organization for $2,000 and are allowed a deduction for your contribution. Form 1040 ez 2012 Your adjusted basis in the property is $4,000. Form 1040 ez 2012 Your gain on the sale is $1,200, figured as follows. Form 1040 ez 2012 Sales price $2,000 Minus: Adjusted basis of part sold ($4,000 × ($2,000 ÷ $10,000)) 800 Gain on the sale $1,200 Property Used Partly for Business or Rental Generally, if you sell or exchange property you used partly for business or rental purposes and partly for personal purposes, you must figure the gain or loss on the sale or exchange as though you had sold two separate pieces of property. Form 1040 ez 2012 You must subtract depreciation you took or could have taken from the basis of the business or rental part. Form 1040 ez 2012 However, see the special rule below for a home used partly for business or rental. Form 1040 ez 2012 You must allocate the selling price, selling expenses, and the basis of the property between the business or rental part and the personal part. Form 1040 ez 2012 Gain or loss on the business or rental part of the property may be a capital gain or loss or an ordinary gain or loss, as discussed in chapter 3 under Section 1231 Gains and Losses. Form 1040 ez 2012 Any gain on the personal part of the property is a capital gain. Form 1040 ez 2012 You cannot deduct a loss on the personal part. Form 1040 ez 2012 Home used partly for business or rental. Form 1040 ez 2012    If you use property partly as a home and partly for business or to produce rental income, the computation and treatment of any gain on the sale depends partly on whether the business or rental part of the property is part of your home or separate from it. Form 1040 ez 2012 See Property Used Partly for Business or Rental, in Publication 523. Form 1040 ez 2012 Property Changed to Business or Rental Use You cannot deduct a loss on the sale of property you purchased or constructed for use as your home and used as your home until the time of sale. Form 1040 ez 2012 You can deduct a loss on the sale of property you acquired for use as your home but changed to business or rental property and used as business or rental property at the time of sale. Form 1040 ez 2012 However, if the adjusted basis of the property at the time of the change was more than its fair market value, the loss you can deduct is limited. Form 1040 ez 2012 Figure the loss you can deduct as follows. Form 1040 ez 2012 Use the lesser of the property's adjusted basis or fair market value at the time of the change. Form 1040 ez 2012 Add to (1) the cost of any improvements and other increases to basis since the change. Form 1040 ez 2012 Subtract from (2) depreciation and any other decreases to basis since the change. Form 1040 ez 2012 Subtract the amount you realized on the sale from the result in (3). Form 1040 ez 2012 If the amount you realized is more than the result in (3), treat this result as zero. Form 1040 ez 2012 The result in (4) is the loss you can deduct. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 You changed your main home to rental property 5 years ago. Form 1040 ez 2012 At the time of the change, the adjusted basis of your home was $75,000 and the fair market value was $70,000. Form 1040 ez 2012 This year, you sold the property for $55,000. Form 1040 ez 2012 You made no improvements to the property but you have depreciation expense of $12,620 over the 5 prior years. Form 1040 ez 2012 Although your loss on the sale is $7,380 [($75,000 − $12,620) − $55,000], the amount you can deduct as a loss is limited to $2,380, figured as follows. Form 1040 ez 2012 Lesser of adjusted basis or fair market value at time of the change $70,000 Plus: Cost of any improvements and any other additions to basis after the change -0-   70,000 Minus: Depreciation and any other decreases to basis after the change 12,620   57,380 Minus: Amount you realized from the sale 55,000 Deductible loss $2,380 Gain. Form 1040 ez 2012   If you have a gain on the sale, you generally must recognize the full amount of the gain. Form 1040 ez 2012 You figure the gain by subtracting your adjusted basis from your amount realized, as described earlier. Form 1040 ez 2012   You may be able to exclude all or part of the gain if you owned and lived in the property as your main home for at least 2 years during the 5-year period ending on the date of sale. Form 1040 ez 2012 However, you may not be able to exclude the part of the gain allocated to any period of nonqualified use. Form 1040 ez 2012   For more information, see Business Use or Rental of Home in Publication 523. Form 1040 ez 2012 In addition, special rules apply if the home sold was acquired in a like-kind exchange. Form 1040 ez 2012 See Special Situations in Publication 523. Form 1040 ez 2012 Also see Like-Kind Exchanges, later. Form 1040 ez 2012 Abandonments The abandonment of property is a disposition of property. Form 1040 ez 2012 You abandon property when you voluntarily and permanently give up possession and use of the property with the intention of ending your ownership but without passing it on to anyone else. Form 1040 ez 2012 Generally, abandonment is not treated as a sale or exchange of the property. Form 1040 ez 2012 If the amount you realize (if any) is more than your adjusted basis, then you have a gain. Form 1040 ez 2012 If your adjusted basis is more than the amount you realize (if any), then you have a loss. Form 1040 ez 2012 Loss from abandonment of business or investment property is deductible as a loss. Form 1040 ez 2012 A loss from an abandonment of business or investment property that is not treated as a sale or exchange generally is an ordinary loss. Form 1040 ez 2012 This rule also applies to leasehold improvements the lessor made for the lessee that were abandoned. Form 1040 ez 2012 If the property is foreclosed on or repossessed in lieu of abandonment, gain or loss is figured as discussed later under Foreclosure and Repossessions. Form 1040 ez 2012 The abandonment loss is deducted in the tax year in which the loss is sustained. Form 1040 ez 2012 If the abandoned property is secured by debt, special rules apply. Form 1040 ez 2012 The tax consequences of abandonment of property that is secured by debt depend on whether you are personally liable for the debt (recourse debt) or you are not personally liable for the debt (nonrecourse debt). Form 1040 ez 2012 For more information, including examples, see chapter 3 of Publication 4681. Form 1040 ez 2012 You cannot deduct any loss from abandonment of your home or other property held for personal use only. Form 1040 ez 2012 Cancellation of debt. Form 1040 ez 2012   If the abandoned property secures a debt for which you are personally liable and the debt is canceled, you may realize ordinary income equal to the canceled debt. Form 1040 ez 2012 This income is separate from any loss realized from abandonment of the property. Form 1040 ez 2012   You must report this income on your tax return unless one of the following applies. Form 1040 ez 2012 The cancellation is intended as a gift. Form 1040 ez 2012 The debt is qualified farm debt. Form 1040 ez 2012 The debt is qualified real property business debt. Form 1040 ez 2012 You are insolvent or bankrupt. Form 1040 ez 2012 The debt is qualified principal residence indebtedness. Form 1040 ez 2012 File Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment), to report the income exclusion. Form 1040 ez 2012 For more information, including other exceptions and exclusion, see Publication 4681. Form 1040 ez 2012 Forms 1099-A and 1099-C. Form 1040 ez 2012   If you abandon property that secures a loan and the lender knows the property has been abandoned, the lender should send you Form 1099-A showing information you need to figure your loss from the abandonment. Form 1040 ez 2012 However, if your debt is canceled and the lender must file Form 1099-C, the lender may include the information about the abandonment on that form instead of on Form 1099-A, and send you Form 1099-C only. Form 1040 ez 2012 The lender must file Form 1099-C and send you a copy if the amount of debt canceled is $600 or more and the lender is a financial institution, credit union, federal government agency, or any organization that has a significant trade or business of lending money. Form 1040 ez 2012 For abandonments of property and debt cancellations occurring in 2013, these forms should be sent to you by January 31, 2014. Form 1040 ez 2012 Foreclosures and Repossessions If you do not make payments you owe on a loan secured by property, the lender may foreclose on the loan or repossess the property. Form 1040 ez 2012 The foreclosure or repossession is treated as a sale or exchange from which you may realize gain or loss. Form 1040 ez 2012 This is true even if you voluntarily return the property to the lender. Form 1040 ez 2012 You also may realize ordinary income from cancellation of debt if the loan balance is more than the fair market value of the property. Form 1040 ez 2012 Buyer's (borrower's) gain or loss. Form 1040 ez 2012   You figure and report gain or loss from a foreclosure or repossession in the same way as gain or loss from a sale or exchange. Form 1040 ez 2012 The gain or loss is the difference between your adjusted basis in the transferred property and the amount realized. Form 1040 ez 2012 See Gain or Loss From Sales and Exchanges, earlier. Form 1040 ez 2012 You can use Table 1-2 to figure your gain or loss from a foreclosure or repossession. Form 1040 ez 2012 Amount realized on a nonrecourse debt. Form 1040 ez 2012   If you are not personally liable for repaying the debt (nonrecourse debt) secured by the transferred property, the amount you realize includes the full debt canceled by the transfer. Form 1040 ez 2012 The full canceled debt is included even if the fair market value of the property is less than the canceled debt. Form 1040 ez 2012 Example 1. Form 1040 ez 2012 Chris bought a new car for $15,000. Form 1040 ez 2012 He paid $2,000 down and borrowed the remaining $13,000 from the dealer's credit company. Form 1040 ez 2012 Chris is not personally liable for the loan (nonrecourse debt), but pledges the new car as security. Form 1040 ez 2012 The credit company repossessed the car because he stopped making loan payments. Form 1040 ez 2012 The balance due after taking into account the payments Chris made was $10,000. Form 1040 ez 2012 The fair market value of the car when repossessed was $9,000. Form 1040 ez 2012 The amount Chris realized on the repossession is $10,000. Form 1040 ez 2012 That is the outstanding amount of the debt canceled by the repossession, even though the car's fair market value is less than $10,000. Form 1040 ez 2012 Chris figures his gain or loss on the repossession by comparing the amount realized ($10,000) with his adjusted basis ($15,000). Form 1040 ez 2012 He has a $5,000 nondeductible loss. Form 1040 ez 2012 Example 2. Form 1040 ez 2012 Abena paid $200,000 for her home. Form 1040 ez 2012 She paid $15,000 down and borrowed the remaining $185,000 from a bank. Form 1040 ez 2012 Abena is not personally liable for the loan (nonrecourse debt), but pledges the house as security. Form 1040 ez 2012 The bank foreclosed on the loan because Abena stopped making payments. Form 1040 ez 2012 When the bank foreclosed on the loan, the balance due was $180,000, the fair market value of the house was $170,000, and Abena's adjusted basis was $175,000 due to a casualty loss she had deducted. Form 1040 ez 2012 The amount Abena realized on the foreclosure is $180,000, the balance due and debt canceled by the foreclosure. Form 1040 ez 2012 She figures her gain or loss by comparing the amount realized ($180,000) with her adjusted basis ($175,000). Form 1040 ez 2012 She has a $5,000 realized gain. Form 1040 ez 2012 Amount realized on a recourse debt. Form 1040 ez 2012   If you are personally liable for the debt (recourse debt), the amount realized on the foreclosure or repossession includes the lesser of: The outstanding debt immediately before the transfer reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer, or The fair market value of the transferred property. Form 1040 ez 2012 You are treated as receiving ordinary income from the canceled debt for the part of the debt that is more than the fair market value. Form 1040 ez 2012 The amount realized does not include the canceled debt that is your income from cancellation of debt. Form 1040 ez 2012 See Cancellation of debt, below. Form 1040 ez 2012 Seller's (lender's) gain or loss on repossession. Form 1040 ez 2012   If you finance a buyer's purchase of property and later acquire an interest in it through foreclosure or repossession, you may have a gain or loss on the acquisition. Form 1040 ez 2012 For more information, see Repossession in Publication 537. Form 1040 ez 2012    Table 1-2. Form 1040 ez 2012 Worksheet for Foreclosures and Repossessions Part 1. Form 1040 ez 2012 Use Part 1 to figure your ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. Form 1040 ez 2012 Complete this part only  if you were personally liable for the debt. Form 1040 ez 2012 Otherwise,  go to Part 2. Form 1040 ez 2012   1. Form 1040 ez 2012 Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of   property reduced by any amount for which you remain personally liable after   the transfer of property   2. Form 1040 ez 2012 Enter the fair market value of the transferred property   3. Form 1040 ez 2012 Ordinary income from cancellation of debt upon foreclosure or    repossession. Form 1040 ez 2012 * Subtract line 2 from line 1. Form 1040 ez 2012   If less than zero, enter zero   Part 2. Form 1040 ez 2012 Figure your gain or loss from foreclosure or repossession. Form 1040 ez 2012   4. Form 1040 ez 2012 If you completed Part 1, enter the smaller of line 1 or line 2. Form 1040 ez 2012   If you did not complete Part 1, enter the outstanding debt immediately before   the transfer of property   5. Form 1040 ez 2012 Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. Form 1040 ez 2012 Add lines 4 and 5   7. Form 1040 ez 2012 Enter the adjusted basis of the transferred property   8. Form 1040 ez 2012 Gain or loss from foreclosure or repossession. Form 1040 ez 2012 Subtract line 7  from line 6   * The income may not be taxable. Form 1040 ez 2012 See Cancellation of debt. Form 1040 ez 2012 Cancellation of debt. Form 1040 ez 2012   If property that is repossessed or foreclosed on secures a debt for which you are personally liable (recourse debt), you generally must report as ordinary income the amount by which the canceled debt is more than the fair market value of the property. Form 1040 ez 2012 This income is separate from any gain or loss realized from the foreclosure or repossession. Form 1040 ez 2012 Report the income from cancellation of a debt related to a business or rental activity as business or rental income. Form 1040 ez 2012    You can use Table 1-2 to figure your income from cancellation of debt. Form 1040 ez 2012   You must report this income on your tax return unless one of the following applies. Form 1040 ez 2012 The cancellation is intended as a gift. Form 1040 ez 2012 The debt is qualified farm debt. Form 1040 ez 2012 The debt is qualified real property business debt. Form 1040 ez 2012 You are insolvent or bankrupt. Form 1040 ez 2012 The debt is qualified principal residence indebtedness. Form 1040 ez 2012 File Form 982 to report the income exclusion. Form 1040 ez 2012 Example 1. Form 1040 ez 2012 Assume the same facts as in Example 1 under Amount realized on a nonrecourse debt, earlier, except Chris is personally liable for the car loan (recourse debt). Form 1040 ez 2012 In this case, the amount he realizes is $9,000. Form 1040 ez 2012 This is the lesser of the canceled debt ($10,000) or the car's fair market value ($9,000). Form 1040 ez 2012 Chris figures his gain or loss on the repossession by comparing the amount realized ($9,000) with his adjusted basis ($15,000). Form 1040 ez 2012 He has a $6,000 nondeductible loss. Form 1040 ez 2012 He also is treated as receiving ordinary income from cancellation of debt. Form 1040 ez 2012 That income is $1,000 ($10,000 − $9,000). Form 1040 ez 2012 This is the part of the canceled debt not included in the amount realized. Form 1040 ez 2012 Example 2. Form 1040 ez 2012 Assume the same facts as in Example 2 under Amount realized on a nonrecourse debt, earlier, except Abena is personally liable for the loan (recourse debt). Form 1040 ez 2012 In this case, the amount she realizes is $170,000. Form 1040 ez 2012 This is the lesser of the canceled debt ($180,000) or the fair market value of the house ($170,000). Form 1040 ez 2012 Abena figures her gain or loss on the foreclosure by comparing the amount realized ($170,000) with her adjusted basis ($175,000). Form 1040 ez 2012 She has a $5,000 nondeductible loss. Form 1040 ez 2012 She also is treated as receiving ordinary income from cancellation of debt. Form 1040 ez 2012 (The debt is not exempt from tax as discussed under Cancellation of debt, above. Form 1040 ez 2012 ) That income is $10,000 ($180,000 − $170,000). Form 1040 ez 2012 This is the part of the canceled debt not included in the amount realized. Form 1040 ez 2012 Forms 1099-A and 1099-C. Form 1040 ez 2012   A lender who acquires an interest in your property in a foreclosure or repossession should send you Form 1099-A showing the information you need to figure your gain or loss. Form 1040 ez 2012 However, if the lender also cancels part of your debt and must file Form 1099-C, the lender may include the information about the foreclosure or repossession on that form instead of on Form 1099-A and send you Form 1099-C only. Form 1040 ez 2012 The lender must file Form 1099-C and send you a copy if the amount of debt canceled is $600 or more and the lender is a financial institution, credit union, federal government agency, or any organization that has a significant trade or business of lending money. Form 1040 ez 2012 For foreclosures or repossessions occurring in 2013, these forms should be sent to you by January 31, 2014. Form 1040 ez 2012 Involuntary Conversions An involuntary conversion occurs when your property is destroyed, stolen, condemned, or disposed of under the threat of condemnation and you receive other property or money in payment, such as insurance or a condemnation award. Form 1040 ez 2012 Involuntary conversions are also called involuntary exchanges. Form 1040 ez 2012 Gain or loss from an involuntary conversion of your property is usually recognized for tax purposes unless the property is your main home. Form 1040 ez 2012 You report the gain or deduct the loss on your tax return for the year you realize it. Form 1040 ez 2012 You cannot deduct a loss from an involuntary conversion of property you held for personal use unless the loss resulted from a casualty or theft. Form 1040 ez 2012 However, depending on the type of property you receive, you may not have to report a gain on an involuntary conversion. Form 1040 ez 2012 Generally, you do not report the gain if you receive property that is similar or related in service or use to the converted property. Form 1040 ez 2012 Your basis for the new property is the same as your basis for the converted property. Form 1040 ez 2012 This means that the gain is deferred until a taxable sale or exchange occurs. Form 1040 ez 2012 If you receive money or property that is not similar or related in service or use to the involuntarily converted property and you buy qualifying replacement property within a certain period of time, you can elect to postpone reporting the gain on the property purchased. Form 1040 ez 2012 This publication explains the treatment of a gain or loss from a condemnation or disposition under the threat of condemnation. Form 1040 ez 2012 If you have a gain or loss from the destruction or theft of property, see Publication 547. Form 1040 ez 2012 Condemnations A condemnation is the process by which private property is legally taken for public use without the owner's consent. Form 1040 ez 2012 The property may be taken by the federal government, a state government, a political subdivision, or a private organization that has the power to legally take it. Form 1040 ez 2012 The owner receives a condemnation award (money or property) in exchange for the property taken. Form 1040 ez 2012 A condemnation is like a forced sale, the owner being the seller and the condemning authority being the buyer. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 A local government authorized to acquire land for public parks informed you that it wished to acquire your property. Form 1040 ez 2012 After the local government took action to condemn your property, you went to court to keep it. Form 1040 ez 2012 But, the court decided in favor of the local government, which took your property and paid you an amount fixed by the court. Form 1040 ez 2012 This is a condemnation of private property for public use. Form 1040 ez 2012 Threat of condemnation. Form 1040 ez 2012   A threat of condemnation exists if a representative of a government body or a public official authorized to acquire property for public use informs you that the government body or official has decided to acquire your property. Form 1040 ez 2012 You must have reasonable grounds to believe that, if you do not sell voluntarily, your property will be condemned. Form 1040 ez 2012   The sale of your property to someone other than the condemning authority will also qualify as an involuntary conversion, provided you have reasonable grounds to believe that your property will be condemned. Form 1040 ez 2012 If the buyer of this property knows at the time of purchase that it will be condemned and sells it to the condemning authority, this sale also qualifies as an involuntary conversion. Form 1040 ez 2012 Reports of condemnation. Form 1040 ez 2012   A threat of condemnation exists if you learn of a decision to acquire your property for public use through a report in a newspaper or other news medium, and this report is confirmed by a representative of the government body or public official involved. Form 1040 ez 2012 You must have reasonable grounds to believe that they will take necessary steps to condemn your property if you do not sell voluntarily. Form 1040 ez 2012 If you relied on oral statements made by a government representative or public official, the Internal Revenue Service (IRS) may ask you to get written confirmation of the statements. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 Your property lies along public utility lines. Form 1040 ez 2012 The utility company has the authority to condemn your property. Form 1040 ez 2012 The company informs you that it intends to acquire your property by negotiation or condemnation. Form 1040 ez 2012 A threat of condemnation exists when you receive the notice. Form 1040 ez 2012 Related property voluntarily sold. Form 1040 ez 2012   A voluntary sale of your property may be treated as a forced sale that qualifies as an involuntary conversion if the property had a substantial economic relationship to property of yours that was condemned. Form 1040 ez 2012 A substantial economic relationship exists if together the properties were one economic unit. Form 1040 ez 2012 You also must show that the condemned property could not reasonably or adequately be replaced. Form 1040 ez 2012 You can elect to postpone reporting the gain by buying replacement property. Form 1040 ez 2012 See Postponement of Gain, later. Form 1040 ez 2012 Gain or Loss From Condemnations If your property was condemned or disposed of under the threat of condemnation, figure your gain or loss by comparing the adjusted basis of your condemned property with your net condemnation award. Form 1040 ez 2012 If your net condemnation award is more than the adjusted basis of the condemned property, you have a gain. Form 1040 ez 2012 You can postpone reporting gain from a condemnation if you buy replacement property. Form 1040 ez 2012 If only part of your property is condemned, you can treat the cost of restoring the remaining part to its former usefulness as the cost of replacement property. Form 1040 ez 2012 See Postponement of Gain, later. Form 1040 ez 2012 If your net condemnation award is less than your adjusted basis, you have a loss. Form 1040 ez 2012 If your loss is from property you held for personal use, you cannot deduct it. Form 1040 ez 2012 You must report any deductible loss in the tax year it happened. Form 1040 ez 2012 You can use Part 2 of Table 1-3 to figure your gain or loss from a condemnation award. Form 1040 ez 2012 Main home condemned. Form 1040 ez 2012   If you have a gain because your main home is condemned, you generally can exclude the gain from your income as if you had sold or exchanged your home. Form 1040 ez 2012 You may be able to exclude up to $250,000 of the gain (up to $500,000 if married filing jointly). Form 1040 ez 2012 For information on this exclusion, see Publication 523. Form 1040 ez 2012 If your gain is more than you can exclude but you buy replacement property, you may be able to postpone reporting the rest of the gain. Form 1040 ez 2012 See Postponement of Gain, later. Form 1040 ez 2012 Table 1-3. Form 1040 ez 2012 Worksheet for Condemnations Part 1. Form 1040 ez 2012 Gain from severance damages. Form 1040 ez 2012  If you did not receive severance damages, skip Part 1 and go to Part 2. Form 1040 ez 2012   1. Form 1040 ez 2012 Enter gross severance damages received   2. Form 1040 ez 2012 Enter your expenses in getting severance damages   3. Form 1040 ez 2012 Subtract line 2 from line 1. Form 1040 ez 2012 If less than zero, enter -0-   4. Form 1040 ez 2012 Enter any special assessment on remaining property taken out of your award   5. Form 1040 ez 2012 Net severance damages. Form 1040 ez 2012 Subtract line 4 from line 3. Form 1040 ez 2012 If less than zero, enter -0-   6. Form 1040 ez 2012 Enter the adjusted basis of the remaining property   7. Form 1040 ez 2012 Gain from severance damages. Form 1040 ez 2012 Subtract line 6 from line 5. Form 1040 ez 2012 If less than zero, enter -0-   8. Form 1040 ez 2012 Refigured adjusted basis of the remaining property. Form 1040 ez 2012 Subtract line 5 from line 6. Form 1040 ez 2012 If less than zero, enter -0-   Part 2. Form 1040 ez 2012 Gain or loss from condemnation award. Form 1040 ez 2012   9. Form 1040 ez 2012 Enter the gross condemnation award received   10. Form 1040 ez 2012 Enter your expenses in getting the condemnation award   11. Form 1040 ez 2012 If you completed Part 1, and line 4 is more than line 3, subtract line 3 from line 4. Form 1040 ez 2012 If you did not complete Part 1, but a special assessment was taken out of your award, enter that amount. Form 1040 ez 2012 Otherwise, enter -0-   12. Form 1040 ez 2012 Add lines 10 and 11   13. Form 1040 ez 2012 Net condemnation award. Form 1040 ez 2012 Subtract line 12 from line 9   14. Form 1040 ez 2012 Enter the adjusted basis of the condemned property   15. Form 1040 ez 2012 Gain from condemnation award. Form 1040 ez 2012 If line 14 is more than line 13, enter -0-. Form 1040 ez 2012 Otherwise, subtract line 14 from  line 13 and skip line 16   16. Form 1040 ez 2012 Loss from condemnation award. Form 1040 ez 2012 Subtract line 13 from line 14     (Note: You cannot deduct the amount on line 16 if the condemned property was held for personal use. Form 1040 ez 2012 )   Part 3. Form 1040 ez 2012 Postponed gain from condemnation. Form 1040 ez 2012  (Complete only if line 7 or line 15 is more than zero and you bought qualifying replacement property or made expenditures to restore the usefulness of your remaining property. Form 1040 ez 2012 )   17. Form 1040 ez 2012 If you completed Part 1, and line 7 is more than zero, enter the amount from line 5. Form 1040 ez 2012 Otherwise, enter -0-   18. Form 1040 ez 2012 If line 15 is more than zero, enter the amount from line 13. Form 1040 ez 2012 Otherwise, enter -0-   19. Form 1040 ez 2012 Add lines 17 and 18. Form 1040 ez 2012 If the condemned property was your main home, subtract from this total the gain you excluded from your income and enter the result   20. Form 1040 ez 2012 Enter the total cost of replacement property and any expenses to restore the usefulness of your remaining property   21. Form 1040 ez 2012 Subtract line 20 from line 19. Form 1040 ez 2012 If less than zero, enter -0-   22. Form 1040 ez 2012 If you completed Part 1, add lines 7 and 15. Form 1040 ez 2012 Otherwise, enter the amount from line 15. Form 1040 ez 2012 If the condemned property was your main home, subtract from this total the gain you excluded from your income and enter the result   23. Form 1040 ez 2012 Recognized gain. Form 1040 ez 2012 Enter the smaller of line 21 or line 22. Form 1040 ez 2012   24. Form 1040 ez 2012 Postponed gain. Form 1040 ez 2012 Subtract line 23 from line 22. Form 1040 ez 2012 If less than zero, enter -0-   Condemnation award. Form 1040 ez 2012   A condemnation award is the money you are paid or the value of other property you receive for your condemned property. Form 1040 ez 2012 The award is also the amount you are paid for the sale of your property under threat of condemnation. Form 1040 ez 2012 Payment of your debts. Form 1040 ez 2012   Amounts taken out of the award to pay your debts are considered paid to you. Form 1040 ez 2012 Amounts the government pays directly to the holder of a mortgage or lien against your property are part of your award, even if the debt attaches to the property and is not your personal liability. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 The state condemned your property for public use. Form 1040 ez 2012 The award was set at $200,000. Form 1040 ez 2012 The state paid you only $148,000 because it paid $50,000 to your mortgage holder and $2,000 accrued real estate taxes. Form 1040 ez 2012 You are considered to have received the entire $200,000 as a condemnation award. Form 1040 ez 2012 Interest on award. Form 1040 ez 2012   If the condemning authority pays you interest for its delay in paying your award, it is not part of the condemnation award. Form 1040 ez 2012 You must report the interest separately as ordinary income. Form 1040 ez 2012 Payments to relocate. Form 1040 ez 2012   Payments you receive to relocate and replace housing because you have been displaced from your home, business, or farm as a result of federal or federally assisted programs are not part of the condemnation award. Form 1040 ez 2012 Do not include them in your income. Form 1040 ez 2012 Replacement housing payments used to buy new property are included in the property's basis as part of your cost. Form 1040 ez 2012 Net condemnation award. Form 1040 ez 2012   A net condemnation award is the total award you received, or are considered to have received, for the condemned property minus your expenses of obtaining the award. Form 1040 ez 2012 If only a part of your property was condemned, you also must reduce the award by any special assessment levied against the part of the property you retain. Form 1040 ez 2012 This is discussed later under Special assessment taken out of award. Form 1040 ez 2012 Severance damages. Form 1040 ez 2012    Severance damages are not part of the award paid for the property condemned. Form 1040 ez 2012 They are paid to you if part of your property is condemned and the value of the part you keep is decreased because of the condemnation. Form 1040 ez 2012   For example, you may receive severance damages if your property is subject to flooding because you sell flowage easement rights (the condemned property) under threat of condemnation. Form 1040 ez 2012 Severance damages also may be given to you if, because part of your property is condemned for a highway, you must replace fences, dig new wells or ditches, or plant trees to restore your remaining property to the same usefulness it had before the condemnation. Form 1040 ez 2012   The contracting parties should agree on the specific amount of severance damages in writing. Form 1040 ez 2012 If this is not done, all proceeds from the condemning authority are considered awarded for your condemned property. Form 1040 ez 2012   You cannot make a completely new allocation of the total award after the transaction is completed. Form 1040 ez 2012 However, you can show how much of the award both parties intended for severance damages. Form 1040 ez 2012 The severance damages part of the award is determined from all the facts and circumstances. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 You sold part of your property to the state under threat of condemnation. Form 1040 ez 2012 The contract you and the condemning authority signed showed only the total purchase price. Form 1040 ez 2012 It did not specify a fixed sum for severance damages. Form 1040 ez 2012 However, at settlement, the condemning authority gave you closing papers showing clearly the part of the purchase price that was for severance damages. Form 1040 ez 2012 You may treat this part as severance damages. Form 1040 ez 2012 Treatment of severance damages. Form 1040 ez 2012   Your net severance damages are treated as the amount realized from an involuntary conversion of the remaining part of your property. Form 1040 ez 2012 Use them to reduce the basis of the remaining property. Form 1040 ez 2012 If the amount of severance damages is based on damage to a specific part of the property you kept, reduce the basis of only that part by the net severance damages. Form 1040 ez 2012   If your net severance damages are more than the basis of your retained property, you have a gain. Form 1040 ez 2012 You may be able to postpone reporting the gain. Form 1040 ez 2012 See Postponement of Gain, later. Form 1040 ez 2012    You can use Part 1 of Table 1-3 to figure any gain from severance damages and to refigure the adjusted basis of the remaining part of your property. Form 1040 ez 2012 Net severance damages. Form 1040 ez 2012   To figure your net severance damages, you first must reduce your severance damages by your expenses in obtaining the damages. Form 1040 ez 2012 You then reduce them by any special assessment (described later) levied against the remaining part of the property and retained out of the award by the condemning authority. Form 1040 ez 2012 The balance is your net severance damages. Form 1040 ez 2012 Expenses of obtaining a condemnation award and severance damages. Form 1040 ez 2012   Subtract the expenses of obtaining a condemnation award, such as legal, engineering, and appraisal fees, from the total award. Form 1040 ez 2012 Also, subtract the expenses of obtaining severance damages, which may include similar expenses, from the severance damages paid to you. Form 1040 ez 2012 If you cannot determine which part of your expenses is for each part of the condemnation proceeds, you must make a proportionate allocation. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 You receive a condemnation award and severance damages. Form 1040 ez 2012 One-fourth of the total was designated as severance damages in your agreement with the condemning authority. Form 1040 ez 2012 You had legal expenses for the entire condemnation proceeding. Form 1040 ez 2012 You cannot determine how much of your legal expenses is for each part of the condemnation proceeds. Form 1040 ez 2012 You must allocate one-fourth of your legal expenses to the severance damages and the other three-fourths to the condemnation award. Form 1040 ez 2012 Special assessment retained out of award. Form 1040 ez 2012   When only part of your property is condemned, a special assessment levied against the remaining property may be retained by the governing body out of your condemnation award. Form 1040 ez 2012 An assessment may be levied if the remaining part of your property benefited by the improvement resulting from the condemnation. Form 1040 ez 2012 Examples of improvements that may cause a special assessment are widening a street and installing a sewer. Form 1040 ez 2012   To figure your net condemnation award, you must reduce the amount of the award by the assessment retained out of the award. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 To widen the street in front of your home, the city condemned a 25-foot deep strip of your land. Form 1040 ez 2012 You were awarded $5,000 for this and spent $300 to get the award. Form 1040 ez 2012 Before paying the award, the city levied a special assessment of $700 for the street improvement against your remaining property. Form 1040 ez 2012 The city then paid you only $4,300. Form 1040 ez 2012 Your net award is $4,000 ($5,000 total award minus $300 expenses in obtaining the award and $700 for the special assessment retained). Form 1040 ez 2012 If the $700 special assessment was not retained out of the award and you were paid $5,000, your net award would be $4,700 ($5,000 − $300). Form 1040 ez 2012 The net award would not change, even if you later paid the assessment from the amount you received. Form 1040 ez 2012 Severance damages received. Form 1040 ez 2012   If severance damages are included in the condemnation proceeds, the special assessment retained out of the severance damages is first used to reduce the severance damages. Form 1040 ez 2012 Any balance of the special assessment is used to reduce the condemnation award. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 You were awarded $4,000 for the condemnation of your property and $1,000 for severance damages. Form 1040 ez 2012 You spent $300 to obtain the severance damages. Form 1040 ez 2012 A special assessment of $800 was retained out of the award. Form 1040 ez 2012 The $1,000 severance damages are reduced to zero by first subtracting the $300 expenses and then $700 of the special assessment. Form 1040 ez 2012 Your $4,000 condemnation award is reduced by the $100 balance of the special assessment, leaving a $3,900 net condemnation award. Form 1040 ez 2012 Part business or rental. Form 1040 ez 2012   If you used part of your condemned property as your home and part as business or rental property, treat each part as a separate property. Form 1040 ez 2012 Figure your gain or loss separately because gain or loss on each part may be treated differently. Form 1040 ez 2012   Some examples of this type of property are a building in which you live and operate a grocery, and a building in which you live on the first floor and rent out the second floor. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 You sold your building for $24,000 under threat of condemnation to a public utility company that had the authority to condemn. Form 1040 ez 2012 You rented half the building and lived in the other half. Form 1040 ez 2012 You paid $25,000 for the building and spent an additional $1,000 for a new roof. Form 1040 ez 2012 You claimed allowable depreciation of $4,600 on the rental half. Form 1040 ez 2012 You spent $200 in legal expenses to obtain the condemnation award. Form 1040 ez 2012 Figure your gain or loss as follows. Form 1040 ez 2012     Resi- dential Part Busi- ness Part 1) Condemnation award received $12,000 $12,000 2) Minus: Legal expenses, $200 100 100 3) Net condemnation award $11,900 $11,900 4) Adjusted basis:       ½ of original cost, $25,000 $12,500 $12,500   Plus: ½ of cost of roof, $1,000 500 500   Total $13,000 $13,000 5) Minus: Depreciation   4,600 6) Adjusted basis, business part   $8,400 7) (Loss) on residential property ($1,100)   8) Gain on business property $3,500 The loss on the residential part of the property is not deductible. Form 1040 ez 2012 Postponement of Gain Do not report the gain on condemned property if you receive only property that is similar or related in service or use to the condemned property. Form 1040 ez 2012 Your basis for the new property is the same as your basis for the old. Form 1040 ez 2012 Money or unlike property received. Form 1040 ez 2012   You ordinarily must report the gain if you receive money or unlike property. Form 1040 ez 2012 You can elect to postpone reporting the gain if you buy property that is similar or related in service or use to the condemned property within the replacement period, discussed later. Form 1040 ez 2012 You also can elect to postpone reporting the gain if you buy a controlling interest (at least 80%) in a corporation owning property that is similar or related in service or use to the condemned property. Form 1040 ez 2012 See Controlling interest in a corporation, later. Form 1040 ez 2012   To postpone reporting all the gain, you must buy replacement property costing at least as much as the amount realized for the condemned property. Form 1040 ez 2012 If the cost of the replacement property is less than the amount realized, you must report the gain up to the unspent part of the amount realized. Form 1040 ez 2012   The basis of the replacement property is its cost, reduced by the postponed gain. Form 1040 ez 2012 Also, if your replacement property is stock in a corporation that owns property similar or related in service or use, the corporation generally will reduce its basis in its assets by the amount by which you reduce your basis in the stock. Form 1040 ez 2012 See Controlling interest in a corporation, later. Form 1040 ez 2012 You can use Part 3 of Table 1-3 to figure the gain you must report and your postponed gain. Form 1040 ez 2012 Postponing gain on severance damages. Form 1040 ez 2012   If you received severance damages for part of your property because another part was condemned and you buy replacement property, you can elect to postpone reporting gain. Form 1040 ez 2012 See Treatment of severance damages, earlier. Form 1040 ez 2012 You can postpone reporting all your gain if the replacement property costs at least as much as your net severance damages plus your net condemnation award (if resulting in gain). Form 1040 ez 2012   You also can make this election if you spend the severance damages, together with other money you received for the condemned property (if resulting in gain), to acquire nearby property that will allow you to continue your business. Form 1040 ez 2012 If suitable nearby property is not available and you are forced to sell the remaining property and relocate in order to continue your business, see Postponing gain on the sale of related property, next. Form 1040 ez 2012   If you restore the remaining property to its former usefulness, you can treat the cost of restoring it as the cost of replacement property. Form 1040 ez 2012 Postponing gain on the sale of related property. Form 1040 ez 2012   If you sell property that is related to the condemned property and then buy replacement property, you can elect to postpone reporting gain on the sale. Form 1040 ez 2012 You must meet the requirements explained earlier under Related property voluntarily sold. Form 1040 ez 2012 You can postpone reporting all your gain if the replacement property costs at least as much as the amount realized from the sale plus your net condemnation award (if resulting in gain) plus your net severance damages, if any (if resulting in gain). Form 1040 ez 2012 Buying replacement property from a related person. Form 1040 ez 2012   Certain taxpayers cannot postpone reporting gain from a condemnation if they buy the replacement property from a related person. Form 1040 ez 2012 For information on related persons, see Nondeductible Loss under Sales and Exchanges Between Related Persons in chapter 2. Form 1040 ez 2012   This rule applies to the following taxpayers. Form 1040 ez 2012 C corporations. Form 1040 ez 2012 Partnerships in which more than 50% of the capital or profits interest is owned by  C corporations. Form 1040 ez 2012 All others (including individuals, partnerships (other than those in (2)), and S corporations) if the total realized gain for the tax year on all involuntarily converted properties on which there is realized gain of more than $100,000. Form 1040 ez 2012   For taxpayers described in (3) above, gains cannot be offset with any losses when determining whether the total gain is more than $100,000. Form 1040 ez 2012 If the property is owned by a partnership, the $100,000 limit applies to the partnership and each partner. Form 1040 ez 2012 If the property is owned by an S corporation, the $100,000 limit applies to the S corporation and each shareholder. Form 1040 ez 2012 Exception. Form 1040 ez 2012   This rule does not apply if the related person acquired the property from an unrelated person within the replacement period. Form 1040 ez 2012 Advance payment. Form 1040 ez 2012   If you pay a contractor in advance to build your replacement property, you have not bought replacement property unless it is finished before the end of the replacement period (discussed later). Form 1040 ez 2012 Replacement property. Form 1040 ez 2012   To postpone reporting gain, you must buy replacement property for the specific purpose of replacing your condemned property. Form 1040 ez 2012 You do not have to use the actual funds from the condemnation award to acquire the replacement property. Form 1040 ez 2012 Property you acquire by gift or inheritance does not qualify as replacement property. Form 1040 ez 2012 Similar or related in service or use. Form 1040 ez 2012   Your replacement property must be similar or related in service or use to the property it replaces. Form 1040 ez 2012   If the condemned property is real property you held for productive use in your trade or business or for investment (other than property held mainly for sale), like-kind property to be held either for productive use in trade or business or for investment will be treated as property similar or related in service or use. Form 1040 ez 2012 For a discussion of like-kind property, see Like-Kind Property under Like-Kind Exchanges, later. Form 1040 ez 2012 Owner-user. Form 1040 ez 2012   If you are an owner-user, similar or related in service or use means that replacement property must function in the same way as the property it replaces. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 Your home was condemned and you invested the proceeds from the condemnation in a grocery store. Form 1040 ez 2012 Your replacement property is not similar or related in service or use to the condemned property. Form 1040 ez 2012 To be similar or related in service or use, your replacement property must also be used by you as your home. Form 1040 ez 2012 Owner-investor. Form 1040 ez 2012   If you are an owner-investor, similar or related in service or use means that any replacement property must have the same relationship of services or uses to you as the property it replaces. Form 1040 ez 2012 You decide this by determining all the following information. Form 1040 ez 2012 Whether the properties are of similar service to you. Form 1040 ez 2012 The nature of the business risks connected with the properties. Form 1040 ez 2012 What the properties demand of you in the way of management, service, and relations to your tenants. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 You owned land and a building you rented to a manufacturing company. Form 1040 ez 2012 The building was condemned. Form 1040 ez 2012 During the replacement period, you had a new building built on other land you already owned. Form 1040 ez 2012 You rented out the new building for use as a wholesale grocery warehouse. Form 1040 ez 2012 The replacement property is also rental property, so the two properties are considered similar or related in service or use if there is a similarity in all the following areas. Form 1040 ez 2012 Your management activities. Form 1040 ez 2012 The amount and kind of services you provide to your tenants. Form 1040 ez 2012 The nature of your business risks connected with the properties. Form 1040 ez 2012 Leasehold replaced with fee simple property. Form 1040 ez 2012   Fee simple property you will use in your trade or business or for investment can qualify as replacement property that is similar or related in service or use to a condemned leasehold if you use it in the same business and for the identical purpose as the condemned leasehold. Form 1040 ez 2012   A fee simple property interest generally is a property interest that entitles the owner to the entire property with unconditional power to dispose of it during his or her lifetime. Form 1040 ez 2012 A leasehold is property held under a lease, usually for a term of years. Form 1040 ez 2012 Outdoor advertising display replaced with real property. Form 1040 ez 2012   You can elect to treat an outdoor advertising display as real property. Form 1040 ez 2012 If you make this election and you replace the display with real property in which you hold a different kind of interest, your replacement property can qualify as like-kind property. Form 1040 ez 2012 For example, real property bought to replace a destroyed billboard and leased property on which the billboard was located qualify as property of a like-kind. Form 1040 ez 2012   You can make this election only if you did not claim a section 179 deduction for the display. Form 1040 ez 2012 You cannot cancel this election unless you get the consent of the IRS. Form 1040 ez 2012   An outdoor advertising display is a sign or device rigidly assembled and permanently attached to the ground, a building, or any other permanent structure used to display a commercial or other advertisement to the public. Form 1040 ez 2012 Substituting replacement property. Form 1040 ez 2012   Once you designate certain property as replacement property on your tax return, you cannot substitute other qualified property. Form 1040 ez 2012 But, if your previously designated replacement property does not qualify, you can substitute qualified property if you acquire it within the replacement period. Form 1040 ez 2012 Controlling interest in a corporation. Form 1040 ez 2012   You can replace property by acquiring a controlling interest in a corporation that owns property similar or related in service or use to your condemned property. Form 1040 ez 2012 You have controlling interest if you own stock having at least 80% of the combined voting power of all classes of stock entitled to vote and at least 80% of the total number of shares of all other classes of stock of the corporation. Form 1040 ez 2012 Basis adjustment to corporation's property. Form 1040 ez 2012   The basis of property held by the corporation at the time you acquired control must be reduced by your postponed gain, if any. Form 1040 ez 2012 You are not required to reduce the adjusted basis of the corporation's properties below your adjusted basis in the corporation's stock (determined after reduction by your postponed gain). Form 1040 ez 2012   Allocate this reduction to the following classes of property in the order shown below. Form 1040 ez 2012 Property that is similar or related in service or use to the condemned property. Form 1040 ez 2012 Depreciable property not reduced in (1). Form 1040 ez 2012 All other property. Form 1040 ez 2012 If two or more properties fall in the same class, allocate the reduction to each property in proportion to the adjusted basis of all the properties in that class. Form 1040 ez 2012 The reduced basis of any single property cannot be less than zero. Form 1040 ez 2012 Main home replaced. Form 1040 ez 2012   If your gain from a condemnation of your main home is more than you can exclude from your income (see Main home condemned under Gain or Loss From Condemnations, earlier), you can postpone reporting the rest of the gain by buying replacement property that is similar or related in service or use. Form 1040 ez 2012 The replacement property must cost at least as much as the amount realized from the condemnation minus the excluded gain. Form 1040 ez 2012   You must reduce the basis of your replacement property by the postponed gain. Form 1040 ez 2012 Also, if you postpone reporting any part of your gain under these rules, you are treated as having owned and used the replacement property as your main home for the period you owned and used the condemned property as your main home. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 City authorities condemned your home that you had used as a personal residence for 5 years prior to the condemnation. Form 1040 ez 2012 The city paid you a condemnation award of $400,000. Form 1040 ez 2012 Your adjusted basis in the property was $80,000. Form 1040 ez 2012 You realize a gain of $320,000 ($400,000 − $80,000). Form 1040 ez 2012 You purchased a new home for $100,000. Form 1040 ez 2012 You can exclude $250,000 of the realized gain from your gross income. Form 1040 ez 2012 The amount realized is then treated as being $150,000 ($400,000 − $250,000) and the gain realized is $70,000 ($150,000 amount realized − $80,000 adjusted basis). Form 1040 ez 2012 You must recognize $50,000 of the gain ($150,000 amount realized − $100,000 cost of new home). Form 1040 ez 2012 The remaining $20,000 of realized gain is postponed. Form 1040 ez 2012 Your basis in the new home is $80,000 ($100,000 cost − $20,000 gain postponed). Form 1040 ez 2012 Replacement period. Form 1040 ez 2012   To postpone reporting your gain from a condemnation, you must buy replacement property within a certain period of time. Form 1040 ez 2012 This is the replacement period. Form 1040 ez 2012   The replacement period for a condemnation begins on the earlier of the following dates. Form 1040 ez 2012 The date on which you disposed of the condemned property. Form 1040 ez 2012 The date on which the threat of condemnation began. Form 1040 ez 2012   The replacement period generally ends 2 years after the end of the first tax year in which any part of the gain on the condemnation is realized. Form 1040 ez 2012 However, see the exceptions below. Form 1040 ez 2012 Three-year replacement period for certain property. Form 1040 ez 2012   If real property held for use in a trade or business or for investment (not including property held primarily for sale) is condemned, the replacement period ends 3 years after the end of the first tax year in which any part of the gain on the condemnation is realized. Form 1040 ez 2012 However, this 3-year replacement period cannot be used if you replace the condemned property by acquiring control of a corporation owning property that is similar or related in service or use. Form 1040 ez 2012 Five-year replacement period for certain property. Form 1040 ez 2012   The replacement period ends 5 years after the end of the first tax year in which any part of the gain is realized on the compulsory or involuntary conversion of the following qualified property. Form 1040 ez 2012 Property in any Midwestern disaster area compulsorily or involuntarily converted on or after the applicable disaster date as a result of severe storms, tornadoes, or flooding, but only if substantially all of the use of the replacement property is in a Midwestern disaster area. Form 1040 ez 2012 Property in the Kansas disaster area compulsorily or involuntarily converted after May 3, 2007, but only if substantially all of the use of the replacement property is in the Kansas disaster area. Form 1040 ez 2012 Property in the Hurricane Katrina disaster area compulsorily or involuntarily converted after August 24, 2005, as a result of Hurricane Katrina, but only if substantially all of the use of the replacement property is in the Hurricane Katrina disaster area. Form 1040 ez 2012 Extended replacement period for taxpayers affected by other federally declared disasters. Form 1040 ez 2012    If you are affected by a federally declared disaster, the IRS may grant disaster relief by extending the periods to perform certain tax-related acts for 2013, including the replacement period, by up to one year. Form 1040 ez 2012 For more information visit www. Form 1040 ez 2012 irs. Form 1040 ez 2012 gov/uac/Tax-Relief-in-Disaster-Situations. Form 1040 ez 2012 Weather-related sales of livestock in an area eligible for federal assistance. Form 1040 ez 2012   Generally, if the sale or exchange of livestock is due to drought, flood, or other weather-related conditions in an area eligible for federal assistance, the replacement period ends 4 years after the close of the first tax year in which you realize any part of your gain from the sale or exchange. Form 1040 ez 2012    If the weather-related conditions continue for longer than 3 years, the replacement period may be extended on a regional basis until the end of your first drought-free year for the applicable region. Form 1040 ez 2012 See Notice 2006-82. Form 1040 ez 2012 You can find Notice 2006-82 on page 529 of Internal Revenue Bulletin 2006-39 at www. Form 1040 ez 2012 irs. Form 1040 ez 2012 gov/irb/2006-39_IRB/ar13. Form 1040 ez 2012 html. Form 1040 ez 2012    Each year, the IRS publishes a list of counties, districts, cities, or parishes for which exceptional, extreme, or severe drought was reported during the preceding 12 months. Form 1040 ez 2012 If you qualified for a 4-year replacement period for livestock sold or exchanged on account of drought and your replacement period is scheduled to expire at the end of 2013 (or at the end of the tax year that includes August 31, 2013), see Notice 2013-62. Form 1040 ez 2012 You can find Notice 2013-62 on page 466 of Internal Revenue Bulletin 2013-45 at www. Form 1040 ez 2012 irs. Form 1040 ez 2012 gov/irb/2013-45_IRB/ar04. Form 1040 ez 2012 html. Form 1040 ez 2012 The replacement period will be extended under Notice 2006-82 if the applicable region is on the list included in Notice 2013-62. Form 1040 ez 2012 Determining when gain is realized. Form 1040 ez 2012   If you are a cash basis taxpayer, you realize gain when you receive payments that are more than your basis in the property. Form 1040 ez 2012 If the condemning authority makes deposits with the court, you realize gain when you withdraw (or have the right to withdraw) amounts that are more than your basis. Form 1040 ez 2012   This applies even if the amounts received are only partial or advance payments and the full award has not yet been determined. Form 1040 ez 2012 A replacement will be too late if you wait for a final determination that does not take place in the applicable replacement period after you first realize gain. Form 1040 ez 2012   For accrual basis taxpayers, gain (if any) accrues in the earlier year when either of the following occurs. Form 1040 ez 2012 All events have occurred that fix the right to the condemnation award and the amount can be determined with reasonable accuracy. Form 1040 ez 2012 All or part of the award is actually or constructively received. Form 1040 ez 2012 For example, if you have an absolute right to a part of a condemnation award when it is deposited with the court, the amount deposited accrues in the year the deposit is made even though the full amount of the award is still contested. Form 1040 ez 2012 Replacement property bought before the condemnation. Form 1040 ez 2012   If you buy your replacement property after there is a threat of condemnation but before the actual condemnation and you still hold the replacement property at the time of the condemnation, you have bought your replacement property within the replacement period. Form 1040 ez 2012 Property you acquire before there is a threat of condemnation does not qualify as replacement property acquired within the replacement period. Form 1040 ez 2012 Example. Form 1040 ez 2012 On April 3, 2012, city authorities notified you that your property would be condemned. Form 1040 ez 2012 On June 5, 2012, you acquired property to replace the property to be condemned. Form 1040 ez 2012 You still had the new property when the city took possession of your old property on September 4, 2013. Form 1040 ez 2012 You have made a replacement within the replacement period. Form 1040 ez 2012 Extension. Form 1040 ez 2012   You can request an extension of the replacement period from the IRS director for your area. Form 1040 ez 2012 You should apply before the end of the replacement period. Form 1040 ez 2012 Your request should explain in detail why you need an extension. Form 1040 ez 2012 The IRS will consider a request filed within a reasonable time after the replacement period if you can show reasonable cause for the delay. Form 1040 ez 2012 An extension of the replacement period will be granted if you can show reasonable cause for not making the replacement within the regular period. Form 1040 ez 2012   Ordinarily, requests for extensions are granted near the end of the replacement period or the extended replacement period. Form 1040 ez 2012 Extensions are usually limited to a period of 1 year or less. Form 1040 ez 2012 The high market value or scarcity of replacement property is not a sufficient reason for granting an extension. Form 1040 ez 2012 If your replacement property is being built and you clearly show that the replacement or restoration cannot be made within the replacement peri
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Form 1040 ez 2012 17. Form 1040 ez 2012   Arreglos de Ahorros para la Jubilación (Arreglos IRA) Table of Contents Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Arreglos IRA Tradicionales¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuánto se Puede Aportar? ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? ¿Cuánto se Puede Deducir? Aportaciones no Deducibles Arreglos IRA Heredados ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? Arreglos Roth IRA ¿Qué Es un Arreglo Roth IRA? ¿Cuándo se Puede Abrir un Arreglo Roth IRA? ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA? ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Límite en las aportaciones y las deducciones de los arreglos IRA tradicionales. Form 1040 ez 2012  El límite sobre las aportaciones que puede efectuar a su arreglo IRA tradicional para el año 2013 aumentará a la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Form 1040 ez 2012 Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014, lo máximo que puede aportar a su arreglo IRA tradicional para 2013 será la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Form 1040 ez 2012 Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , más adelante. Form 1040 ez 2012 Límite en las aportaciones de los arreglos Roth IRA. Form 1040 ez 2012  Si las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizan únicamente a los arreglos Roth IRA, el límite de su aportación para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Form 1040 ez 2012 Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014 y las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizaron únicamente a arreglos Roth IRA, lo máximo que puede aportar para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Form 1040 ez 2012 Sin embargo, si su ingreso bruto ajustado modificado es mayor que cierta cantidad, el límite sobre su aportación podría reducirse. Form 1040 ez 2012 Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , bajo ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA?, más adelante. Form 1040 ez 2012 Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012  Para 2013, si estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, su deducción por aportaciones a un arreglo IRA tradicional se reduce paulatinamente si su ingreso bruto ajustado modificado es: Más de $95,000 pero menos de $115,000 en el caso de un matrimonio que presente la declaración conjunta o un viudo que reúna los requisitos, Más de $59,000 pero menos de $69,000 en el caso de un soltero o cabeza de familia o Menos de $10,000 en el caso de un casado que presente la declaración por separado. Form 1040 ez 2012 Si vivía con su cónyuge o presenta la declaración conjunta y su cónyuge estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, pero usted no lo estaba, se reduce paulatinamente su deducción si tiene ingresos brutos ajustados modificados de más de $178,000 pero menos de $188,000. Form 1040 ez 2012 Si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más, no puede hacer una deducción por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012 Vea Cuánto se Puede Deducir , más adelante. Form 1040 ez 2012 Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo Roth IRA. Form 1040 ez 2012  Para 2013, el límite sobre aportaciones a un arreglo Roth IRA se reduce paulatinamente en las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos y tiene ingresos brutos ajustados modificados de por lo menos $178,000. Form 1040 ez 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más. Form 1040 ez 2012 Su estado civil para efectos de la declaración es soltero, cabeza de familia, o casado que presenta la declaración por separado y no vivió con su cónyuge en ningún momento en 2013 y su ingreso bruto ajustado modificado es por lo menos $112,000. Form 1040 ez 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $127,000 o más. Form 1040 ez 2012 Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, vivió con su cónyuge en algún momento durante el año y sus ingresos brutos ajustados modificados son más de -0-. Form 1040 ez 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $10,000 o más. Form 1040 ez 2012 Vea Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA , más adelante. Form 1040 ez 2012 Impuesto sobre los ingresos netos de inversión. Form 1040 ez 2012  Para propósitos del impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés), los ingresos netos de inversión no incluyen distribuciones de un plan de jubilación calificado, incluidos los arreglos IRA (como por ejemplo, los planes conforme a las secciones 401(a), 403(a), 403(b), 408, 408A o 457(b)). Form 1040 ez 2012 Sin embargo, estas distribuciones se incluyen al calcular el límite del ingreso bruto ajustado modificado. Form 1040 ez 2012 Las distribuciones de un plan de jubilación no calificado se incluyen en los ingresos netos de inversión. Form 1040 ez 2012 Vea el Formulario 8960, Net Investment Income Tax — Individuals, Estates, and Trusts (Impuesto sobre los ingresos netos de inversión —Personas físicas, patrimonios y fideicomisos), además de sus instrucciones, ambos disponibles en inglés, si desea obtener más información. Form 1040 ez 2012 Cambio de nombre. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012  El nombre de todos los arreglos IRA para cónyuges ha cambiado a Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Form 1040 ez 2012 No hubo cambio a las reglas que rigen estos arreglos IRA. Form 1040 ez 2012 Vea, Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , más adelante, para más información. Form 1040 ez 2012 Recordatorios Límites de 2014. Form 1040 ez 2012  Encontrará información acerca de los límites de aportaciones de 2014 y del Ingreso Bruto Ajustado (AGI por sus siglas en inglés) en la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Aportaciones hechas a arreglos IRA tradicionales y a arreglos Roth IRA. Form 1040 ez 2012   Para información adicional sobre el límite de la suma de aportaciones si se realizan aportaciones a un arreglo IRA tradicional y un arreglo Roth IRA, vea Arreglos Roth IRA y arreglos IRA tradicionales bajo ¿Cuánto se Puede Aportar?, en la sección dedicada a los Arreglos Roth IRA, más adelante. Form 1040 ez 2012 Informe de la distribución mínima obligatoria. Form 1040 ez 2012  Si una distribución mínima de su arreglo IRA es obligatoria, el fideicomisario, custodio o emisor en cuyas manos estaba dicho arreglo IRA al final del año precedente tiene que informarle de la distribución mínima obligatoria o estar dispuesto a calculársela. Form 1040 ez 2012 El informe o disposición anterior tiene que incluir la fecha para la cual se tiene que distribuir la cantidad de fondos. Form 1040 ez 2012 El informe se debe entregar el 31 de enero del año en el que se requiera la distribución mínima. Form 1040 ez 2012 Se puede entregar junto con el informe de la declaración del valor justo de mercado de finales de año que se le suele enviar cada año. Form 1040 ez 2012 No se necesita entregar este informe en el caso de arreglos IRA cuyos dueños hayan fallecido. Form 1040 ez 2012 Intereses de arreglos IRA. Form 1040 ez 2012  Aunque los intereses procedentes de un arreglo IRA no se suelen tributar en el año en el que se devengan, éstos no se consideran intereses exentos de impuestos. Form 1040 ez 2012 En la mayoría de los casos, los impuestos devengados por un arreglo IRA tradicional se postergan hasta que reciba una distribución. Form 1040 ez 2012 No declare dichos intereses como intereses exentos de impuestos en su declaración de impuestos. Form 1040 ez 2012 Formulario 8606. Form 1040 ez 2012   Para declarar las aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés. Form 1040 ez 2012 La expresión “50 años de edad o más” se usa algunas veces en este capítulo. Form 1040 ez 2012 Se refiere al dueño de un arreglo IRA que ha cumplido 50 años de edad o más para finales del año tributario. Form 1040 ez 2012 Introduction Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) es un plan individual de ahorros que le brinda ventajas tributarias para ahorrar con miras a la jubilación. Form 1040 ez 2012 Este capítulo trata de los siguientes temas: Las reglas relativas a un arreglo IRA tradicional (todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth o SIMPLE IRA). Form 1040 ez 2012 El arreglo Roth IRA, que brinda las opciones de hacer aportaciones no deducibles y distribuciones exentas de impuestos. Form 1040 ez 2012 Este capítulo no presenta los Simplified Employee Pensions (Planes de pensión simplificada para empleados, o SEP, por sus siglas en inglés) ni los Savings Incentive Match Plans for Employees (Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales, o SIMPLE, por sus siglas en inglés). Form 1040 ez 2012 Para más información acerca de estos planes y los arreglos SEP IRA y SIMPLE que son parte de dichos planes, vea las Publicaciones 560 y 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Para información sobre aportaciones, deducciones, retiros, traspasos, reinversiones y otras transacciones, vea la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Useful Items - You may want to see: Publicación 560 Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés 590 Individual Retirement Arrangements (IRAs) (Arreglos de ahorros para la jubilación (Arreglos IRA)), en inglés Formulario (e Instrucciones) 5329 Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos IRA) y otros arreglos con beneficios tributarios), en inglés 8606 Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés Arreglos IRA Tradicionales En este capítulo, el arreglo IRA original (conocido también como arreglo IRA ordinario) se denomina “arreglo IRA tradicional”. Form 1040 ez 2012 Un arreglo IRA tradicional es todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth IRA ni un arreglo SIMPLE IRA. Form 1040 ez 2012 Dos ventajas que brinda un arreglo IRA tradicional son: Podría deducir una parte o la totalidad de las aportaciones hechas a dicho arreglo, según las circunstancias y Normalmente, no se gravan impuestos a los fondos de un arreglo IRA, ingresos y ganancias inclusive, hasta que se hayan distribuido. Form 1040 ez 2012 ¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir y hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional si: Usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) recibió remuneración tributable en el curso del año y No había cumplido 70 años y medio de edad antes de finalizar el año. Form 1040 ez 2012 ¿Qué es remuneración?   Normalmente, la remuneración es lo que gana trabajando. Form 1040 ez 2012 La remuneración abarca salarios, sueldos, propinas, honorarios profesionales, bonificaciones o premios y otras cantidades que reciba por haber prestado servicios personales. Form 1040 ez 2012 Para fines del IRS, se considera remuneración toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 1 (Wages, tips, other compensation (Salarios, propinas, otra remuneración)) del Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios y retención de impuestos), en inglés, siempre y cuando dicha cantidad se reduzca por toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 11 (Nonqualified plans (Planes no calificados)). Form 1040 ez 2012   Los pagos de becas de estudios y de desarrollo profesional se consideran remuneración para este propósito sólo si aparecen en el recuadro 1 del Formulario W-2. Form 1040 ez 2012   La remuneración también abarca las comisiones y pagos tributables de pensión para el cónyuge divorciado y manutención por separación judicial del cónyuge o ex cónyuge. Form 1040 ez 2012 Ingresos de trabajo por cuenta propia. Form 1040 ez 2012   Si trabaja por cuenta propia (como dueño único o socio), la remuneración son las ganancias netas provenientes de su ocupación o negocio (siempre y cuando los servicios personales prestados por usted sean un factor que genere ingresos materiales) reducidos por el total de: La deducción por aportaciones hechas en nombre suyo a planes de jubilación y La parte deducible de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Form 1040 ez 2012   La remuneración abarca ganancias del trabajo por cuenta propia aunque, por sus creencias religiosas, no estén sujetas al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Form 1040 ez 2012 Paga no tributable por combate. Form 1040 ez 2012   Para fines de un arreglo IRA, si era miembro de las Fuerzas Armadas estadounidenses, la remuneración incluye toda paga no tributable por combate que reciba. Form 1040 ez 2012 ¿Qué no es remuneración?   La remuneración no abarca lo siguiente: Ganancias y utilidades provenientes de una propiedad, como ingresos de alquiler, ingresos de intereses e ingresos de dividendos. Form 1040 ez 2012 Ingresos de pensiones o anualidades. Form 1040 ez 2012 Remuneración diferida recibida (pagos de remuneración aplazados en un año anterior). Form 1040 ez 2012 Ingresos de una sociedad colectiva a cambio de los cuales usted no presta servicios que se consideren un factor de generación de ingresos materiales. Form 1040 ez 2012 Pagos del Conservation Reserve Program (Programa del fondo de conservación o CRP, por sus siglas en inglés) declarados en la línea 1b del Anexo SE del Formulario 1040. Form 1040 ez 2012 Toda cantidad (que no sea paga por combate) que excluya de los ingresos, como ingresos de fuentes del extranjero y costos de alojamiento en el extranjero. Form 1040 ez 2012 ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir un arreglo IRA tradicional en cualquier momento. Form 1040 ez 2012 No obstante, el plazo para hacer aportaciones a dicho arreglo en un año dado es limitado. Form 1040 ez 2012 Vea ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? , más adelante. Form 1040 ez 2012 Puede abrir varios tipos de arreglos IRA en diversas organizaciones. Form 1040 ez 2012 Puede abrir un arreglo IRA en un banco u otra institución financiera o en un fondo mutuo o compañía de seguros de vida. Form 1040 ez 2012 También puede abrir un arreglo IRA a través de un agente de un corredor bursátil. Form 1040 ez 2012 Todo arreglo IRA tiene que cumplir los requisitos del Código Federal de Impuestos Internos. Form 1040 ez 2012 Tipos de arreglos IRA tradicionales. Form 1040 ez 2012   Un arreglo IRA tradicional puede ser un arreglo de ahorros para la jubilación o una anualidad. Form 1040 ez 2012 Puede ser parte de un plan de pensión simplificada para empleados (SEP) o una cuenta fiduciaria de una asociación de empleadores o de empleados. Form 1040 ez 2012 ¿Cuánto se Puede Aportar? Existen límites y otras reglas que determinan la cantidad de fondos que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012 Estos límites y otras reglas se explican a continuación. Form 1040 ez 2012 Leyes de los bienes gananciales. Form 1040 ez 2012   Salvo en las situaciones presentadas más adelante bajo Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , cada cónyuge calcula su límite por separado, basándose en su propia remuneración. Form 1040 ez 2012 Esta regla es aplicable incluso en estados con leyes sobre bienes gananciales. Form 1040 ez 2012 Comisiones de corredor bursátil. Form 1040 ez 2012   Las comisiones de agentes de corredor bursátil que se pagan con relación a un arreglo IRA tradicional están sujetas al límite de aportaciones. Form 1040 ez 2012 Honorarios de fideicomisarios. Form 1040 ez 2012   Los honorarios de administración del fideicomisario no están sujetos al límite de aportaciones. Form 1040 ez 2012 Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúna los requisitos. Form 1040 ez 2012   Si es (o era) miembro de una unidad reservista y recibió órdenes o se le llamó a prestar servicio activo después del 11 de septiembre de 2001, tal vez pueda aportar a un arreglo IRA cantidades iguales a distribuciones que haya recibido por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Form 1040 ez 2012 Puede realizar aportaciones de esta índole aun si éstas hacen que el total de las aportaciones hechas al arreglo IRA supere el límite general sobre aportaciones. Form 1040 ez 2012 Para tener el derecho de hacer estas aportaciones de cantidades iguales a las que se le pagaron como ciudadano en reserva militar, tiene que haber recibido una distribución por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Form 1040 ez 2012 Dicha distribución tiene que ser de un arreglo IRA o de un plan conforme a la sección 401(k) o 403(b) o plan similar. Form 1040 ez 2012   Para más información, vea Qualified reservist repayments (Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúne los requisitos), bajo How Much Can Be Contributed? (¿Cuánto se puede aportar?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Las aportaciones hechas en nombre suyo a un arreglo IRA tradicional reducen el límite de aportaciones a un arreglo Roth IRA. Form 1040 ez 2012 Vea Arreglos Roth IRA , más adelante. Form 1040 ez 2012 Límite general. Form 1040 ez 2012   Para 2013, la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional suele ser la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Form 1040 ez 2012 La remuneración tributable (definida anteriormente) que haya recibido durante el año. Form 1040 ez 2012 Ésta es la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA independientemente de si se aportan fondos a uno o más arreglos IRA tradicionales o si una parte o la totalidad de los mismos no son deducibles. Form 1040 ez 2012 (Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante). Form 1040 ez 2012 Las aportaciones hechas por reservistas calificados, que devuelven distribuciones recibidas, no afectan a este límite. Form 1040 ez 2012 Ejemplo 1. Form 1040 ez 2012 Isabel, de 34 años de edad y soltera, ganó $24,000 en 2013. Form 1040 ez 2012 El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $5,500. Form 1040 ez 2012 Ejemplo 2. Form 1040 ez 2012 Juan, un estudiante universitario soltero que trabaja a tiempo parcial, ganó $3,500 en 2013. Form 1040 ez 2012 El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $3,500, la cantidad de la remuneración que recibió. Form 1040 ez 2012 Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Form 1040 ez 2012   Para el año 2013, si presenta una declaración conjunta y recibe menos remuneración tributable que su cónyuge, la cantidad máxima de fondos que puede aportar a su arreglo IRA en ese año es la menor de las cantidades siguientes: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Form 1040 ez 2012 El total de la remuneración que se pueda incluir en los ingresos brutos de tanto usted como su cónyuge en ese año, reducido por las dos cantidades siguientes: La aportación de su cónyuge en ese año a un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012 Toda aportación que se haya hecho en ese año a un arreglo Roth IRA en nombre de su cónyuge. Form 1040 ez 2012 Esto quiere decir que la suma total de las aportaciones que pueden hacer en ese año a su arreglo IRA y la de su cónyuge puede ser de hasta $11,000 ($12,000 si sólo uno de ustedes tiene 50 años de edad o más, o $13,000 si los dos tienen 50 años de edad o más). Form 1040 ez 2012 ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? En cuanto abra un arreglo IRA tradicional, se pueden realizar aportaciones al mismo por medio del fideicomisario u otro administrador. Form 1040 ez 2012 Las aportaciones tienen que ser en forma de dinero (efectivo, cheque o giro). Form 1040 ez 2012 No se pueden realizar aportaciones de bienes. Form 1040 ez 2012 Las aportaciones se tienen que hacer dentro del plazo correspondiente. Form 1040 ez 2012   Las aportaciones a su arreglo IRA tradicional para un año dado se pueden hacer en cualquier momento del año o dentro del plazo para presentar la declaración de dicho año, prórrogas excluidas. Form 1040 ez 2012 Regla de la edad de 70 años y medio. Form 1040 ez 2012   No se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional para el año en que usted cumple 70 años y medio de edad ni para ningún año posterior. Form 1040 ez 2012   Se considera que alcanza la edad de 70 años y medio a los 6 meses naturales del septuagésimo (número 70) aniversario de su nacimiento. Form 1040 ez 2012 Si nació el 30 de junio de 1943 o antes, no puede hacer aportaciones para el año 2013 ni para ningún año posterior. Form 1040 ez 2012 Cómo indicar el año de la aportación. Form 1040 ez 2012   Si aporta una cantidad de fondos a su arreglo IRA tradicional entre el 1 de enero y el 15 de abril, debería informarle al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde dicha aportación, es decir, si corresponde al año actual o al año anterior. Form 1040 ez 2012 Si no le informa al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde la aportación, el fideicomisario u otro administrador puede suponer que la misma corresponde al año actual (el año en el que el fideicomisario u otro administrador la recibió) y por lo tanto declararla como tal al IRS. Form 1040 ez 2012 Presentación de la declaración antes de hacer una aportación. Form 1040 ez 2012   Al presentar la declaración de impuestos, puede declarar una aportación hecha a un arreglo IRA tradicional antes de haber hecho realmente dicha aportación. Form 1040 ez 2012 Normalmente, debe hacer la aportación a más tardar en la fecha límite de la declaración de impuestos (sin contar prórrogas). Form 1040 ez 2012 No es obligatorio hacer aportaciones. Form 1040 ez 2012   No tiene que aportar fondos a su arreglo IRA tradicional para cada año tributario, aun si puede hacerlo. Form 1040 ez 2012 ¿Cuánto se Puede Deducir? Normalmente, puede deducir la cantidad menor entre: Las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional para el año o El límite general (o el límite a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges, si corresponde). Form 1040 ez 2012 No obstante, si usted o su cónyuge estaba cubierto por un plan para la jubilación del empleador, tal vez no pueda deducir esta cantidad. Form 1040 ez 2012 Vea Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador , más adelante. Form 1040 ez 2012 Tal vez pueda reclamar un crédito por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012 Para más información, vea el capítulo 37. Form 1040 ez 2012 Honorarios de fideicomisarios. Form 1040 ez 2012   Los honorarios administrativos del fideicomisario que se facturen por separado y se paguen en relación a su arreglo IRA tradicional no se pueden deducir como aportaciones a un arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 No obstante, sí se pueden deducir como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040). Form 1040 ez 2012 Vea el capítulo 28. Form 1040 ez 2012 Comisiones de corredores bursátiles. Form 1040 ez 2012   Las comisiones de corredores bursátiles son parte de las aportaciones hechas a un arreglo IRA y, como tal, se pueden deducir sujetas a los límites. Form 1040 ez 2012 Deducción completa. Form 1040 ez 2012   Si ni usted ni su cónyuge estaba cubierto en ningún momento del año por un plan para la jubilación del empleador, puede hacer una deducción por el total de aportaciones hechas a uno o más arreglos IRA tradicionales hasta la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más en 2013). Form 1040 ez 2012 El 100% de su remuneración. Form 1040 ez 2012 Este límite se reduce por toda aportación hecha a un plan 501(c)(18) en nombre de usted. Form 1040 ez 2012 Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para el cónyuge. Form 1040 ez 2012   En el caso de una pareja casada que haya recibido remuneración en cantidades distintas y que presente una declaración conjunta, la deducción por aportaciones al arreglo IRA tradicional del cónyuge con menos remuneración se limita a la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si el cónyuge con la menor remuneración tiene 50 años de edad o más en 2013). Form 1040 ez 2012 El total de la remuneración que se puede incluir en los ingresos brutos de ambos cónyuges en ese año, reducido por las tres cantidades siguientes: La deducción IRA para el año del cónyuge con mayor remuneración. Form 1040 ez 2012 Toda aportación designada no deducible hecha durante el año en nombre del cónyuge con mayor remuneración. Form 1040 ez 2012 Toda aportación hecha durante el año a un arreglo Roth IRA de parte del cónyuge con mayor remuneración. Form 1040 ez 2012 Este límite se reduce por toda aportación que se haya hecho a un plan 501(c)(18) de parte del cónyuge con menor remuneración. Form 1040 ez 2012 Nota: Si estaba divorciado o legalmente separado (y no volvió a casarse) antes de terminar el año, no puede deducir ninguna aportación hecha al arreglo IRA de su cónyuge. Form 1040 ez 2012 Después de un divorcio o separación legal, puede deducir sólo aportaciones hechas a su propio arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 Dichas deducciones están sujetas a las reglas correspondientes a personas solteras. Form 1040 ez 2012 Si está cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Form 1040 ez 2012   Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación en algún momento del año en el que se hayan hecho aportaciones, se podría limitar aún más la deducción. Form 1040 ez 2012 Este tema se trata más adelante bajo Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador . Form 1040 ez 2012 Los límites sobre la cantidad que se puede deducir no influyen en la cantidad que se puede aportar. Form 1040 ez 2012 Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante. Form 1040 ez 2012 ¿Está Cubierto por un Plan del Empleador? El Formulario W-2 que recibe de su empleador tiene un recuadro que se utiliza para indicar si usted estuvo cubierto durante el año. Form 1040 ez 2012 El recuadro “Retirement plan” (Plan para la jubilación) debe estar marcado si estuvo cubierto. Form 1040 ez 2012 Se aconseja que los ciudadanos en reserva militar y bomberos voluntarios consulten también Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador , más adelante. Form 1040 ez 2012 Si no está seguro de si tuvo cobertura bajo el plan para la jubilación ofrecido por su empleador, diríjase a él. Form 1040 ez 2012 Jueces federales. Form 1040 ez 2012   Para fines de la deducción IRA, los jueces federales están cubiertos por un plan del empleador para la jubilación. Form 1040 ez 2012 ¿Para Qué Año(s) Está Cubierto Usted por un Plan del Empleador? Existen reglas especiales para determinar los años tributarios cubiertos por el plan de su empleador para la jubilación. Form 1040 ez 2012 Dichas reglas difieren según el tipo de plan, es decir, si es un plan de beneficios definidos o de aportaciones definidas. Form 1040 ez 2012 Año tributario. Form 1040 ez 2012   El año tributario es el período contable anual que utiliza para mantener documentación y declarar ingresos y gastos en la declaración del impuesto sobre el ingreso. Form 1040 ez 2012 En la mayoría de los casos, el año tributario es el año natural. Form 1040 ez 2012 Plan de aportaciones definidas. Form 1040 ez 2012   Normalmente, está cubierto por un plan de aportaciones definidas para un año tributario si se aportan o asignan fondos a su cuenta para el año de plan que finaliza con dicho año tributario o dentro del mismo. Form 1040 ez 2012   Un plan de aportaciones definidas es un plan que establece una cuenta distinta para cada persona cubierta bajo dicho plan. Form 1040 ez 2012 Los tipos de planes de aportaciones definidas abarcan planes de participación en las ganancias, planes de bonificación de acciones y planes de pensión por compra de dinero. Form 1040 ez 2012 Plan de beneficios definidos. Form 1040 ez 2012   Si tiene derecho a participar en el plan de beneficios definidos del empleador para el año del plan que termina dentro de su año tributario, está cubierto por dicho plan. Form 1040 ez 2012 Esta regla es aplicable aun si usted: No optó por participar en el plan, No hizo una aportación obligatoria o No ocupó su puesto durante suficiente tiempo como para tener derecho a beneficio alguno ese año. Form 1040 ez 2012   Un plan de beneficios definidos es todo plan que no sea un plan de aportaciones definidas. Form 1040 ez 2012 Los planes de beneficios definidos abarcan los planes de pensiones y de anualidad. Form 1040 ez 2012 Sin intereses adquiridos. Form 1040 ez 2012   Si acumula algún beneficio para el año del plan, sigue con cobertura bajo dicho plan aunque no tenga intereses adquiridos (derecho legal a éste) en el beneficio acumulado conforme a la ley. Form 1040 ez 2012 Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador A menos que tenga cobertura bajo otro plan de un empleador, no está cubierto por un plan de un empleador si se encuentra en una de las siguientes situaciones: Seguro Social o jubilación de empleados ferroviarios. Form 1040 ez 2012   La cobertura que se brinda bajo el Seguro Social o la jubilación de empleados ferroviarios no se considera cobertura bajo un plan del empleador para la jubilación. Form 1040 ez 2012 Beneficios del plan de un empleador anterior. Form 1040 ez 2012   Si recibe beneficios de jubilación del plan de un empleador anterior, no está cubierto por dicho plan. Form 1040 ez 2012 Ciudadano en reserva militar. Form 1040 ez 2012   Si la única razón por la cual participa en un plan es que es miembro de una unidad de reserva de las Fuerzas Armadas, es posible que no tenga cobertura bajo dicho plan. Form 1040 ez 2012 No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Form 1040 ez 2012 No prestó servicio activo por un período de más de 90 días durante el año (sin contar servicios prestados en períodos de adiestramiento). Form 1040 ez 2012 Bomberos voluntarios. Form 1040 ez 2012   Si el único motivo por el cual participa en un plan es que es bombero voluntario, tal vez no esté cubierto por dicho plan. Form 1040 ez 2012 No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Form 1040 ez 2012 Los beneficios de jubilación acumulados al comenzar el año no le darán más de $1,800 al año cuando se jubile. Form 1040 ez 2012 Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan de jubilación ofrecido por su empleador, puede ser que sólo tenga derecho a una deducción parcial (reducida) o que no le corresponda ninguna, según sus ingresos y estado civil para efectos de la declaración. Form 1040 ez 2012 La deducción empieza a reducirse paulatinamente cuando sus ingresos sobrepasen cierta cantidad y se elimina completamente cuando alcancen una cantidad aún mayor. Form 1040 ez 2012 Dichas cantidades varían según su estado civil para efectos de la declaración. Form 1040 ez 2012 Para saber si su deducción está sujeta a la eliminación paulatina (reducción progresiva), debe determinar sus ingresos brutos ajustados modificados y estado civil para efectos de la declaración. Form 1040 ez 2012 Vea Estado civil para efectos de la declaración e Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) , más adelante. Form 1040 ez 2012 Entonces utilice la Tabla 17-1 ó 17-2 para determinar si corresponde la reducción paulatina. Form 1040 ez 2012 Destinatarios de beneficios del Seguro Social. Form 1040 ez 2012   En vez de utilizar la Tabla 17-1 ó 17-2, utilice las hojas de trabajo del Apéndice B de la Publicación 590 si, para el año, se dan todas las siguientes situaciones: Recibió beneficios del Seguro Social. Form 1040 ez 2012 Recibió remuneración tributable. Form 1040 ez 2012 Se hicieron aportaciones a un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012 Usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Form 1040 ez 2012 Utilice esas hojas de trabajo para calcular su deducción IRA, su aportación no deducible y, si corresponde, la parte sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social que haya recibido. Form 1040 ez 2012 Reducción paulatina de la deducción. Form 1040 ez 2012   Si tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-1. Form 1040 ez 2012 Tabla 17-1. Form 1040 ez 2012 Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Form 1040 ez 2012 SI su estado civil para efectos de la declaración es. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012   ENTONCES puede declarar. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 soltero   o   cabeza de familia   $59,000 o menos   una deducción completa. Form 1040 ez 2012   más de $59,000 pero menos de $69,000   una deducción parcial. Form 1040 ez 2012   $69,000 o más   ninguna deducción. Form 1040 ez 2012 casado que presenta la declaración conjunta    o  viudo que reúne los requisitos   $95,000 o menos   una deducción completa. Form 1040 ez 2012   más de $95,000 pero menos de $115,000   una deducción parcial. Form 1040 ez 2012   $115,000 o más   ninguna deducción. Form 1040 ez 2012 casado que presenta la declaración por separado2   menos de $10,000   una deducción parcial. Form 1040 ez 2012   $10,000 o más   ninguna deducción. Form 1040 ez 2012 1Ingresos brutos ajustados modificados. Form 1040 ez 2012 Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Form 1040 ez 2012 2Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año, su estado civil para efectos de la declaración se considera soltero para estos fines (por lo tanto, su deducción IRA se determina utilizando la columna “Soltero”). Form 1040 ez 2012 Si su cónyuge tiene cobertura. Form 1040 ez 2012   Si usted no tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador pero su cónyuge sí la tuvo, y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-2. Form 1040 ez 2012 Tabla 17-2. Form 1040 ez 2012 Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si NO Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si no tiene cobertura de un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Form 1040 ez 2012 SI su estado civil para efectos de la declaración es. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012   ENTONCES puede declarar. Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 . Form 1040 ez 2012 soltero,cabeza de familia o viudo que reúne los requisitos   cualquier cantidad   una deducción completa. Form 1040 ez 2012 casado que presenta la declaración conjunta o por separado con un cónyuge que no tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   cualquier cantidad   una deducción completa. Form 1040 ez 2012 casado que presenta la declaración conjunta con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   $178,000 o menos   una deducción completa. Form 1040 ez 2012   más de $178,000 pero menos de $188,000   una deducción parcial. Form 1040 ez 2012   $188,000 o más   ninguna deducción. Form 1040 ez 2012 casado que presenta la declaración por separado con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo2   menos de $10,000   una deducción parcial. Form 1040 ez 2012   $10,000 o más   ninguna deducción. Form 1040 ez 2012 1Ingresos brutos ajustados modificados. Form 1040 ez 2012 Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Form 1040 ez 2012 2Tiene derecho a la deducción completa si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año. Form 1040 ez 2012 Estado civil para efectos de la declaración. Form 1040 ez 2012   Su estado civil es lo que determina principalmente cuál será su estado civil para efectos de la declaración. Form 1040 ez 2012 Para este fin, necesita saber si su estado civil para efectos de la declaración es soltero o cabeza de familia, casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos o casado que presenta la declaración por separado. Form 1040 ez 2012 Si necesita más información sobre el estado civil para efectos de la declaración, vea el capítulo 2. Form 1040 ez 2012 Si vivió aparte de su cónyuge. Form 1040 ez 2012   Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año y presenta una declaración por separado, su estado civil para efectos de la declaración, para este propósito, es soltero. Form 1040 ez 2012 Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés). Form 1040 ez 2012   El método que usted utilice para calcular los ingresos brutos ajustados modificados depende de si presenta el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Form 1040 ez 2012 Si hizo aportaciones a su arreglo IRA para 2013 y recibió una distribución de la misma en 2013, vea la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Usted quizás podría usar la Hoja de Trabajo 17-1 para calcular su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés). Form 1040 ez 2012    No suponga que sus ingresos brutos ajustados modificados son iguales a su remuneración. Form 1040 ez 2012 Los ingresos brutos ajustados modificados pueden incluir ingresos además de la remuneración (explicado anteriormente), como intereses, dividendos e ingresos de distribuciones de arreglos IRA. Form 1040 ez 2012 Formulario 1040. Form 1040 ez 2012   Si presenta el Formulario 1040, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las ocho siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Form 1040 ez 2012 Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Form 1040 ez 2012 Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Form 1040 ez 2012 Deducción por actividades de producción nacional. Form 1040 ez 2012 Exclusión de ingresos ganados de fuentes en el extranjero. Form 1040 ez 2012 Exclusión o deducción de asignaciones por concepto de vivienda en el extranjero. Form 1040 ez 2012 Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. Form 1040 ez 2012 S. Form 1040 ez 2012 Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de intereses recibidos de bonos de ahorros de EE. Form 1040 ez 2012 UU. Form 1040 ez 2012 de la Serie EE e I emitidos después de 1989), en inglés. Form 1040 ez 2012 Exclusión de beneficios por adopción proporcionados por el empleador anotada en el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés. Form 1040 ez 2012 Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Form 1040 ez 2012 Formulario 1040A. Form 1040 ez 2012   Si presenta el Formulario 1040A, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Form 1040 ez 2012 Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Form 1040 ez 2012 Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Form 1040 ez 2012 Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, en inglés. Form 1040 ez 2012 Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Form 1040 ez 2012 Aportaciones para 2013 y distribuciones en 2013. Form 1040 ez 2012   Una parte de toda distribución de un arreglo IRA que haya recibido en 2013 podría estar exenta de impuestos y otra parte sujeta a impuestos si se dan las tres situaciones siguientes: Recibió distribuciones en 2013 de uno o más arreglos IRA tradicionales. Form 1040 ez 2012 Hizo aportaciones a un arreglo IRA tradicional para 2013. Form 1040 ez 2012 Algunas de estas aportaciones podrían ser aportaciones no deducibles. Form 1040 ez 2012 Si esta situación le corresponde, tiene que calcular la parte tributable de la distribución del arreglo IRA tradicional antes de calcular los ingresos brutos ajustados modificados. Form 1040 ez 2012 Para esto, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1-5, Figuring the Taxable Part of Your IRA Distribution (Cómo calcular la parte tributable de la distribución de un arreglo IRA), en la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012   Si no le corresponde por lo menos una de las situaciones anteriores, calcule los ingresos brutos ajustados modificados utilizando la Hoja de Trabajo 17-1, más adelante. Form 1040 ez 2012 Cómo calcular la deducción IRA reducida. Form 1040 ez 2012   Puede calcular la deducción IRA reducida para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A utilizando las hojas de trabajo del capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Además, las instrucciones para el Formulario 1040 y el Formulario 1040A incluyen hojas de trabajo similares que podría utilizar en su lugar. Form 1040 ez 2012 Cómo Declarar Aportaciones Deducibles Si presenta el Formulario 1040, anote la deducción por el IRA en la línea 32 de dicho formulario. Form 1040 ez 2012 Si presenta el Formulario 1040A, anote la deducción IRA en la línea 17. Form 1040 ez 2012 No puede deducir aportaciones hechas a un arreglo IRA utilizando el Formulario 1040EZ. Form 1040 ez 2012 Hoja de Trabajo 17-1. Form 1040 ez 2012 Cómo Calcular los Ingresos Brutos Ajustados Modificados Utilice esta hoja de trabajo para calcular los ingresos brutos ajustados modificados si tiene un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012 1. Form 1040 ez 2012 Anote los ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés) de la línea 38 del Formulario 1040 o de la línea 22 del Formulario 1040A, sin tomar en cuenta la cantidad de la línea 32 del Formulario 1040 o la línea 17 del Formulario 1040A 1. Form 1040 ez 2012   2. Form 1040 ez 2012 Anote toda deducción por intereses sobre un préstamo de estudios de la línea 33 del Formulario 1040 o de la línea 18 del Formulario 1040A 2. Form 1040 ez 2012   3. Form 1040 ez 2012 Anote toda deducción del costo de matrícula y cuotas escolares de la línea 34 del Formulario 1040 o de la línea 19 del Formulario 1040A 3. Form 1040 ez 2012   4. Form 1040 ez 2012 Anote toda deducción por actividades de producción nacionales de la línea 35 del Formulario 1040 4. Form 1040 ez 2012   5. Form 1040 ez 2012 Anote toda exclusión de ingresos devengados en el extranjero o por concepto de la exclusión por vivienda en el extranjero de la línea 45 del Formulario 2555 o de la línea 18 del Formulario 2555-EZ 5. Form 1040 ez 2012   6. Form 1040 ez 2012 Anote toda deducción por concepto de vivienda en el extranjero de la línea 50 del Formulario 2555 6. Form 1040 ez 2012   7. Form 1040 ez 2012 Anote todos los intereses de bonos de ahorros estadounidenses que se puedan excluir provenientes de la línea 14 del Formulario 8815 7. Form 1040 ez 2012   8. Form 1040 ez 2012 Anote toda prestación por adopción proporcionada por el empleador que haya sido excluida proveniente de la línea 28 del Formulario 8839 8. Form 1040 ez 2012   9. Form 1040 ez 2012 Sume las líneas 1 a 8. Form 1040 ez 2012 Éstos son sus Ingresos brutos ajustados modificados para propósitos de un arreglo IRA tradicional 9. Form 1040 ez 2012   Aportaciones no Deducibles Aunque la deducción por aportaciones a un arreglo IRA se podría reducir o eliminar, se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA hasta el límite general o, si le corresponde, hasta el límite de aportaciones a arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Form 1040 ez 2012 La diferencia entre el total de las aportaciones permitidas y la deducción IRA, si la hay, es la aportación no deducible. Form 1040 ez 2012 Ejemplo. Form 1040 ez 2012 Miguel tiene 28 años de edad y es soltero. Form 1040 ez 2012 En 2013, estuvo cubierto por un plan de jubilación en el trabajo. Form 1040 ez 2012 Recibió un sueldo de $57,312. Form 1040 ez 2012 Tuvo ingresos brutos ajustados modificados de $70,000. Form 1040 ez 2012 Para 2013, Miguel aportó $5,500 a su arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 Como estuvo cubierto por un plan de jubilación y tuvo ingresos brutos ajustados modificados superiores a $69,000, no puede deducir la aportación de $5,500 a su arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 Tiene que designar esta aportación como aportación no deducible al declararla en el Formulario 8606, como se explica a continuación. Form 1040 ez 2012 Formulario 8606. Form 1040 ez 2012   Para declarar aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, en inglés. Form 1040 ez 2012   No tiene que declarar una aportación como no deducible antes de presentar la declaración de impuestos. Form 1040 ez 2012 Cuando presente la declaración, puede incluso declarar como no deducibles aportaciones que en otros casos se puedan deducir. Form 1040 ez 2012   Tiene que presentar el Formulario 8606 para declarar aportaciones no deducibles aun si no tiene que presentar una declaración de impuestos para el año. Form 1040 ez 2012 No se presenta un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reinvierta en un arreglo IRA tradicional activos provenientes de un plan de jubilación calificado y dicha reinversión incluya cantidades no sujetas a impuestos. Form 1040 ez 2012 En tal caso, se completa un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reciba una distribución de aquel arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 Vea Formulario 8606, bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Form 1040 ez 2012 Incumplimiento en la declaración de aportaciones no deducibles. Form 1040 ez 2012   Si no declara aportaciones no deducibles, todas las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional se considerarán deducibles cuando se retiren. Form 1040 ez 2012 Toda distribución de su arreglo IRA está sujeta a impuestos a no ser que pueda demostrar, con pruebas suficientes, que se realizaron aportaciones no deducibles. Form 1040 ez 2012 Multa por declarar aportaciones en exceso. Form 1040 ez 2012   Si declara un exceso de aportaciones no deducibles en el Formulario 8606 para cualquier año tributario, tiene que pagar una multa de $100 por cada caso de declaración en exceso, a menos que exista una causa razonable. Form 1040 ez 2012 Multa por no presentar el Formulario 8606. Form 1040 ez 2012   Tendrá que pagar una multa de $50 si no presenta el Formulario 8606 obligatorio, a menos que pueda demostrar que existe una causa razonable. Form 1040 ez 2012 Impuestos sobre ganancias derivadas de aportaciones no deducibles. Form 1040 ez 2012   No se les gravarán impuestos a las ganancias procedentes de aportaciones (deducibles o no deducibles) hasta que se distribuyan, siempre y cuando dichas aportaciones estén dentro de los límites correspondientes. Form 1040 ez 2012 Vea ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? , más adelante. Form 1040 ez 2012 Base de costos. Form 1040 ez 2012   Tendrá una base de costos en su arreglo IRA tradicional si hizo alguna aportación no deducible. Form 1040 ez 2012 La base de costos es la suma de las aportaciones no deducibles hechas a un arreglo IRA menos todo retiro o distribución de aportaciones no deducibles. Form 1040 ez 2012 Arreglos IRA Heredados Si hereda un arreglo IRA tradicional, se le considera beneficiario. Form 1040 ez 2012 Un beneficiario puede ser toda persona o entidad elegida por el dueño del arreglo IRA para recibir los beneficios del mismo después de su fallecimiento. Form 1040 ez 2012 Los beneficiarios de un arreglo IRA tradicional tienen que incluir en los ingresos brutos toda distribución sujeta a impuestos que reciban. Form 1040 ez 2012 Arreglo heredado del cónyuge. Form 1040 ez 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente cuenta con las tres opciones siguientes: Tratarlo como si fuera el arreglo IRA de usted al designarse como el dueño del arreglo. Form 1040 ez 2012 Tratarlo como si fuera suyo al reinvertirlo en el arreglo IRA tradicional de usted o, en la medida en la que esté sujeto a impuestos, en: Un plan del empleador calificado, Un plan de anualidad del empleado calificado (plan conforme a la sección 403(a)), Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)), Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457). Form 1040 ez 2012 Considerarse el beneficiario en vez de tratar el arreglo IRA como si fuera suyo. Form 1040 ez 2012 Si trata el arreglo como si fuera suyo. Form 1040 ez 2012   Se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Se realizan aportaciones (inclusive aportaciones de reinversión) al arreglo IRA heredado o No recibe la distribución mínima obligatoria para un año como beneficiario del arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 Siempre se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Es el único beneficiario del arreglo IRA y Tiene el derecho ilimitado de retirar fondos del mismo. Form 1040 ez 2012 No obstante, si recibe una distribución del arreglo IRA de su cónyuge fallecido, puede reinvertir dicha distribución en el arreglo IRA de usted dentro del límite de 60 días, siempre que la distribución no sea distribución obligatoria, aunque usted no sea el único beneficiario del arreglo IRA de su cónyuge fallecido. Form 1040 ez 2012 Arreglo heredado de una persona que no sea el cónyuge. Form 1040 ez 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de cualquier persona que no sea su cónyuge fallecido, no puede tratar el arreglo IRA heredado como si fuera suyo. Form 1040 ez 2012 Esto significa que no puede hacer aportaciones al arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 Además, significa que no puede reinvertir fondos de otro arreglo en el arreglo IRA heredado ni sacar fondos del mismo para reinvertirlos en otro arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 No obstante, puede efectuar un traspaso de fideicomisario a fideicomisario siempre y cuando el arreglo IRA al cual se traspasan los fondos haya sido establecido y mantenido en nombre del dueño fallecido del arreglo IRA teniéndolo a usted como beneficiario. Form 1040 ez 2012 Para más información, vea el tema sobre Arreglos IRA heredados , bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro, más adelante. Form 1040 ez 2012 ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? Puede traspasar activos (cantidades monetarias o propiedad) de otros planes de jubilación (inclusive los arreglos IRA tradicionales) a un arreglo IRA tradicional, sin que dichos activos estén sujetos a impuestos. Form 1040 ez 2012 Se permiten traspasos como se indica a continuación: Traspasos de un fideicomisario a otro. Form 1040 ez 2012 Reinversiones. Form 1040 ez 2012 Traspasos a raíz de un divorcio. Form 1040 ez 2012 Traspasos a un arreglo Roth IRA. Form 1040 ez 2012   En ciertas circunstancias, puede traspasar activos de un arreglo IRA tradicional o arreglo designado Roth IRA a un arreglo Roth IRA. Form 1040 ez 2012 También puede trasladar activos de un plan de jubilación calificados a un arreglo Roth IRA. Form 1040 ez 2012 Vea ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? bajo Arreglos Roth IRA , más adelante. Form 1040 ez 2012 Traspaso de Fideicomisario a Fideicomisario Un traspaso de fondos en un arreglo IRA tradicional directamente de un fideicomisario a otro, ya sea a petición suya o de dicho fideicomisario, no se considera una reinversión. Form 1040 ez 2012 Como usted no recibe distribución alguna, el traspaso está exento de impuestos. Form 1040 ez 2012 Ya que no es una reinversión, no se ve afectada por el período de espera de 1 año obligatorio entre las reinversiones, el cual se explica más adelante bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro . Form 1040 ez 2012 Para información acerca de los traspasos directos a arreglos IRA desde planes de jubilación que no sean arreglos IRA, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1, y el tema Can You Move Amounts Into a Roth IRA? (¿Puede traspasar activos a un arreglo Roth IRA?), en el capítulo 2 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Reinversiones Normalmente, una reinversión es una distribución exenta de impuestos que consta de fondos en efectivo u otros activos provenientes de un plan de jubilación que usted reinvierte en otro plan de jubilación. Form 1040 ez 2012 La aportación al segundo plan de jubilación se llama “aportación de reinversión”. Form 1040 ez 2012 Nota: Una cantidad de fondos reinvertida exenta de impuestos de un plan de jubilación en otro suele incluirse en los ingresos cuando se distribuye del segundo plan. Form 1040 ez 2012 Tipos de reinversiones a un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012   Puede reinvertir fondos de los siguientes planes en un arreglo IRA tradicional: Un arreglo IRA tradicional, Un plan de jubilación calificado ofrecido a los empleados por su empleador, Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457) o Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Form 1040 ez 2012 Cómo declarar reinversiones. Form 1040 ez 2012   No puede deducir una aportación de reinversión, pero tiene que declararla en la declaración de impuestos según se explica más adelante bajo Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA y bajo Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador . Form 1040 ez 2012 Tipos de reinversiones de un arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012   Tal vez pueda reinvertir en un plan calificado, exento de impuestos, una distribución de su arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012 Estos planes abarcan el Thrift Savings Fund (Fondo de Economía de Ahorros) (para empleados federales), planes de compensación diferida estatales o locales (planes conforme a la sección 457) y plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Form 1040 ez 2012 La parte de la distribución que se puede reinvertir es la parte que de otra manera estaría sujeta a impuestos (se incluiría en sus ingresos). Form 1040 ez 2012 Los planes calificados pueden aceptar reinversiones de esta índole aunque no están obligados a hacerlo. Form 1040 ez 2012 Plazo para hacer aportaciones de reinversión. Form 1040 ez 2012   Normalmente debe hacer la reinversión a más tardar el sexagésimo (60) día que sigue al día en el que reciba la distribución de su arreglo IRA tradicional o del plan de su empleador. Form 1040 ez 2012 El IRS puede eximirlo del requisito de 60 días si la aplicación de dicho requisito estuviese en contra de la equidad o de la buena conciencia, como en el caso de un hecho fortuito, desastre u otro evento razonablemente fuera de su control. Form 1040 ez 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Prórroga del plazo para hacer reinversiones. Form 1040 ez 2012   Si una cantidad de fondos que se le haya distribuido de un arreglo IRA tradicional o un plan del empleador para la jubilación que reúna los requisitos resulta ser depósito bloqueado en algún momento del plazo de 60 días permitido para reinversiones, existen reglas especiales que prorrogan el plazo para hacer reinversiones. Form 1040 ez 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Información adicional. Form 1040 ez 2012   Para información adicional sobre las reinversiones, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Reinversión de un Arreglo IRA en Otro Puede retirar, exenta de impuestos, la totalidad o parte de los activos de un arreglo IRA tradicional si los reinvierte en el mismo u otro arreglo IRA tradicional dentro de 60 días. Form 1040 ez 2012 Como se trata de una reinversión, no puede deducir la cantidad de activos que reinvierta en un arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 Período de espera entre reinversiones. Form 1040 ez 2012   Normalmente, si reinvierte libre de impuestos parte alguna de una distribución de un arreglo IRA tradicional, no puede reinvertir libre de impuestos ninguna distribución posterior de dicho arreglo IRA dentro del plazo de 1 año. Form 1040 ez 2012 Tampoco puede reinvertir libre de impuestos cantidad alguna que se haya distribuido, dentro del mismo período de 1 año, del arreglo IRA en el que reinvirtió la cantidad libre de impuestos. Form 1040 ez 2012   El plazo de 1 año comienza en la fecha en la que reciba la distribución del arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 No comienza en la fecha en la que reinvierta dicha distribución en un arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 Ejemplo. Form 1040 ez 2012 Tiene dos arreglos IRA tradicionales, IRA-1 e IRA-2. Form 1040 ez 2012 Reinvierte libre de impuestos una distribución del arreglo IRA-1 en un nuevo arreglo IRA tradicional, el arreglo IRA-3. Form 1040 ez 2012 No puede reinvertir libre de impuestos distribución alguna de los arreglos IRA-1 o IRA-3 en otro arreglo IRA tradicional dentro del plazo de 1 año de haber realizado la distribución del arreglo IRA-1. Form 1040 ez 2012 No obstante, la reinversión del arreglo IRA-1 en el arreglo IRA-3 no impide que haga una reinversión exenta de impuestos del arreglo IRA-2 en cualquier otro arreglo IRA tradicional. Form 1040 ez 2012 Esto se debe a que no ha reinvertido libre de impuestos, dentro del año pasado, distribución alguna del arreglo IRA-2 ni ha hecho una reinversión exenta de impuestos en dicho arreglo. Form 1040 ez 2012 Excepción. Form 1040 ez 2012   Hay una excepción a la regla para distribuciones de una institución financiera fracasada, vea el tema titulado Rollover From One IRA Into Another (Reinversión de un arreglo IRA en otro), bajo Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Reinversiones parciales. Form 1040 ez 2012   Si retira activos de un arreglo IRA tradicional, puede reinvertir libre de impuestos una parte de los activos retirados para quedarse con el resto. Form 1040 ez 2012 La cantidad con la que se queda suele estar sujeta a impuestos (salvo la parte de esta cantidad que represente una devolución de aportaciones no deducibles). Form 1040 ez 2012 La cantidad con la que se queda podría estar sujeta al impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras, explicadas más adelante bajo ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? . Form 1040 ez 2012 Distribuciones obligatorias. Form 1040 ez 2012   Las cantidades que se tengan que distribuir en un año particular conforme a las reglas de distribuciones obligatorias (explicadas más adelante) no cumplen los requisitos para ser consideradas reinversiones. Form 1040 ez 2012 Arreglos IRA heredados. Form 1040 ez 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente lo puede reinvertir o puede optar por hacerse dueño del mismo. Form 1040 ez 2012 Vea Si trata el arreglo como si fuera suyo , anteriormente. Form 1040 ez 2012 Arreglo no heredado del cónyuge. Form 1040 ez 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de una persona que no sea su cónyuge, no lo puede reinvertir ni dejar que éste reciba una reinversión. Form 1040 ez 2012 Tiene que retirar los activos del arreglo IRA dentro de un plazo determinado. Form 1040 ez 2012 Para más información, vea el tema titulado When Must You Withdraw Assets? (¿Cuándo tiene que retirar activos?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA. Form 1040 ez 2012   Declare toda reinversión de un arreglo IRA tradicional en el mismo arreglo IRA u otro arreglo IRA tradicional en las líneas 15a y 15b del Formulario 1040 o en las líneas 11a y 11b del Formulario 1040A como se indica. Form 1040 ez 2012   Anote la cantidad total de la distribución en la línea 15a del Formulario 1040 o en la línea 11a del Formulario 1040A. Form 1040 ez 2012 Si la cantidad total de la línea 15a del Formulario 1040 o de la línea 11a del Formulario 1040A se reinvirtió, anote cero en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A. Form 1040 ez 2012 Si el total de la distribución no se reinvirtió, anote en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A la parte no reinvertida sujeta a impuestos. Form 1040 ez 2012 Escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 15b del Formulario 1040 o de la línea 11b del Formulario 1040A. Form 1040 ez 2012 Vea las instrucciones correspondientes a su declaración de impuestos. Form 1040 ez 2012   Si reinvirtió la distribución en un plan calificado (a excepción de un arreglo IRA) o efectúa la reinversión en 2014, incluya una declaración escrita que explique la transacción. Form 1040 ez 2012 Reinversión del Plan del Empleador en un Arreglo IRA Puede reinvertir en un arreglo IRA tradicional la totalidad o parte de una distribución con derecho a reinversión que haya recibido de los siguientes planes, con tal de que dichos planes le pertenezcan a usted (o su cónyuge fallecido): Pensión del empleador que reúna los requisitos, plan de participación de beneficios o plan de participación de acciones, Plan de anualidad, Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)) o Plan de remuneración diferida del gobierno (plan conforme a la sección 457). Form 1040 ez 2012 Un plan calificado es aquél que cumple las condiciones del Código Federal de Impuestos Internos. Form 1040 ez 2012 Distribución con derecho a reinversión. Form 1040 ez 2012   Generalmente, una distribución con derecho a reinversión es toda distribución del total, o de parte alguna, del saldo a su favor en un plan de jubilación calificado, salvo lo siguiente: Una distribución mínima obligatoria (se explica más adelante bajo ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ). Form 1040 ez 2012 Distribuciones por situaciones onerosas. Form 1040 ez 2012 Toda serie de distribuciones periódicas sustancialmente iguales pagadas por lo menos una vez al año a lo largo de: Su vida o expectativa de vida, La vida o expectativa de vida de usted y su beneficiario o Un período de 10 años o más. Form 1040 ez 2012 Distribuciones correctivas de aportaciones en exceso o aplazamientos en exceso y todo ingreso asignable al exceso. Form 1040 ez 2012 También se incluyen distribuciones correctivas de adiciones anuales en exceso y toda ganancia asignable a éste. Form 1040 ez 2012 Un préstamo tratado como distribución debido a que no satisface ciertas condiciones ya sea en la fecha en la que se otorgue o posteriormente (como en el caso de incumplimiento de pago), a no ser que los beneficios acumulados del participante se reduzcan (se compensen) para reembolsar el préstamo. Form 1040 ez 2012 Dividendos de valores bursátiles del empleador. Form 1040 ez 2012 El costo de cobertura de seguro de vida. Form 1040 ez 2012 Toda cantidad no sujeta a impuestos reinvertida en su arreglo IRA tradicional forma parte de la base (costo) de sus arreglos IRA. Form 1040 ez 2012 Para recuperar la base después de sacar distribuciones de su arreglo IRA, debe llenar el Formulario 8606 para el año de la distribución. Form 1040 ez 2012 Vea Formulario 8606 bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Form 1040 ez 2012 Reinversión por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge. Form 1040 ez 2012   Si un empleado fallecido había establecido una pensión que reúna los requisitos, plan de participación de ganancias o plan de bonificación de acciones, plan de anualidad, plan de anualidad que goce de refugio tributario (conforme a la sección 403(b)) o plan de compensación diferida del gobierno (conforme a la sección 457), y se realiza un traspaso directo de cualquiera de éstos a un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) en donde se ha establecido que se puede recibir la distribución a favor de usted, dichos fondos traspasados se pueden considerar distribución con derecho a reinversión si usted es el beneficiario designado del plan y no es el cónyuge del empleado. Form 1040 ez 2012 El arreglo IRA se considera un arreglo de jubilación legada por el fallecido. Form 1040 ez 2012 Para más información acerca de los arreglos IRA heredados, vea Arreglos IRA Heredados , anteriormente. Form 1040 ez 2012 Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador. Form 1040 ez 2012    Anote el total de la distribución (antes de la retención del impuesto sobre el ingreso u otras deducciones) en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. Form 1040 ez 2012 Esta cantidad debe aparecer en el recuadro 1 del Formulario 1099-R. Form 1040 ez 2012 De dicha cantidad, reste toda aportación (que suele aparecer en el recuadro 5 del Formulario 1099-R) que estuviese sujeta a impuestos en la fecha de su realización. Form 1040 ez 2012 De este resultado, reste la cantidad que se haya reinvertido ya sea de manera directa o dentro de 60 días de haberse recibido la distribución. Form 1040 ez 2012 Anote la cantidad restante, aunque sea cero, en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Form 1040 ez 2012 Además, escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 16b del Formulario 1040 o de la línea 12b del Formulario 1040A. Form 1040 ez 2012 Traspasos a Raíz de un Divorcio Si se le traspasan los intereses en un arreglo IRA tradicional de su cónyuge o ex cónyuge por decreto de divorcio o de manutención por separación o un documento escrito relacionado a tal decreto, los intereses en el arreglo IRA, a partir de la fecha del traspaso, se consideran su propio arreglo IRA. Form 1040 ez 2012 El traspaso está libre de impuestos. Form 1040 ez 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Form 1040 ez 2012 Cómo Convertir Cantidades de un Arreglo IRA Tradicional en un Arreglo Roth IRA Conversiones permitidas. Form 1040 ez 2012   Puede retirar todos los activos de un arreglo IRA tradicional, o una parte de los mismos, y reinvertirlos (dentro de un plazo de 60 días) en un arreglo Roth IRA. Form 1040 ez 2012 El monto retirado y aportado (convertido) al arreglo Roth IRA dentro del plazo acordado se denomina una aportación de conversión. Form 1040 ez 2012 Si se reinvierte correctamente (y dentro del plazo acordado), no corresponderá el impuesto adicional del 10% sobre las distribuciones prematuras. Form 1040 ez 2012 Sin embargo, toda o parte de la aportación que se convierte de su arreglo IRA tradicional se incluye en sus ingresos brutos. Form 1040 ez 2012 Distribuciones obligatorias. Form 1040 ez 2012   No puede convertir cantidades que se tengan que distribuir de su arreglo IRA tradicional para algún año en particular (inclusive el año natural en el que cumpla 70 años y medio de edad) bajo las reglas de las distribuciones obligatorias (explicadas más adelante). Form 1040 ez 2012 Ingresos. Form 1040 ez 2012   Tiene que incluir en los ingresos brutos toda distribución de un arreglo IRA tradicional que habría tenido que incluir en los ingresos si no la hubiera convertido a un arreglo Roth IRA. Form 1040 ez 2012 Normalmente, estas cantidades se incluyen en los ingresos en la declaración correspondiente al año