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Filing 1040ez online 25. Filing 1040ez online   Pérdidas por Hecho Fortuito y Robo no Relacionadas con los Negocios Table of Contents Qué Hay de Nuevo Introduction Useful Items - You may want to see: Hecho FortuitoMascota de la familia. Filing 1040ez online Deterioro progresivo. Filing 1040ez online Daños ocasionados por paneles de yeso (drywall) corrosivos. Filing 1040ez online Robo Pérdidas de Depósitos Comprobación de las Pérdidas Cómo Calcular una PérdidaDisminución del Valor Justo de Mercado Base Ajustada Seguro y Otros Reembolsos Un Solo Hecho Fortuito en Bienes Múltiples Límites de la DeducciónRegla de los $100 Regla del 10% Cuándo Declarar Ganancias y PérdidasPérdidas en Zonas de Desastre Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas Qué Hay de Nuevo Nueva Sección C en el Formulario 4684 para esquemas de inversión de tipo Ponzi (Ponzi-type schemes). Filing 1040ez online  La Sección C del Formulario 4684 (disponible en inglés) es nueva para el año 2013. Filing 1040ez online Usted debe completar la Sección C si está reclamando una deducción de pérdida por robo debido a un esquema de inversión de tipo Ponzi (Ponzi-type scheme) y estará usando el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20, según modificado por el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2011-58. Filing 1040ez online La Sección C del Formulario 4864 reemplaza el Anexo A del Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20. Filing 1040ez online No necesita completar el Anexo A. Filing 1040ez online Para más información, vea Pérdidas provenientes de esquemas de inversión de tipo Ponzi (Ponzi-type schemes) en este capítulo. Filing 1040ez online Introduction Este capítulo explica el trato tributario de pérdidas personales (no relacionadas con los negocios o las inversiones) por hecho fortuito, pérdidas por robo y pérdidas en depósitos. Filing 1040ez online Este capítulo también presenta los siguientes temas: Cómo calcular el monto de su pérdida. Filing 1040ez online Cómo considerar seguros y otros reembolsos que reciba. Filing 1040ez online Límites de la deducción. Filing 1040ez online Cuándo y cómo declarar la ocurrencia de un hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Formularios que tiene que presentar. Filing 1040ez online    Si es víctima de un hecho fortuito o robo, tiene que presentar el Formulario 4684, en inglés. Filing 1040ez online Asimismo, tiene que presentar por lo menos uno de los siguientes formularios, todos en inglés: Anexo A (Formulario 1040), Itemized Deductions (Deducciones detalladas). Filing 1040ez online Anexo D (Formulario 1040), Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital). Filing 1040ez online Expropiaciones forzosas. Filing 1040ez online   Para obtener información sobre expropiaciones de propiedad, vea Involuntary Conversions (Conversiones involuntarias) en el capítulo 1 de la Publicación 544, Sales and other Disposition of Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes), en inglés. Filing 1040ez online Registro para el cálculo de pérdidas por hecho fortuito y robo. Filing 1040ez online    La Publicación 584SP está a su disposición para ayudarle a hacer una lista de artículos de propiedad personal que hayan sido robados o hayan sufrido daños, y luego calcular su pérdida. Filing 1040ez online En dicha publicación se incluyen tablas para ayudarle a calcular el monto de las pérdidas de su casa, artículos del hogar y sus vehículos motorizados. Filing 1040ez online Pérdidas relacionadas con negocios o inversiones. Filing 1040ez online   Para obtener información sobre pérdidas de propiedad de un negocio o de generación de ingresos debido a hechos fortuitos o robo, vea la Publicación 547(SP), Hechos Fortuitos, Desastres y Robos. Filing 1040ez online Useful Items - You may want to see: Publicación 544 Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de activos), en inglés 547(SP) Hechos Fortuitos, Desastres y Robos 584SP Registro de Pérdidas por Hechos Fortuitos (Imprevistos), Desastres y Robos (Propiedad de uso personal)  Formulario (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés Anexo D (Formulario 1040) Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), en inglés 4684 Casualties and Thefts (Hechos fortuitos y robos), en inglés Hecho Fortuito Un hecho fortuito es el daño, la destrucción o la pérdida de propiedad ocasionados por un acontecimiento identificable y repentino, inesperado o poco común. Filing 1040ez online Un acontecimiento repentino es aquél que ocurre rápidamente; no es paulatino ni progresivo. Filing 1040ez online Un acontecimiento inesperado es aquél que comúnmente no se anticipa ni es intencionado. Filing 1040ez online Un acontecimiento poco común es aquél que no ocurre a diario y no es algo típico dentro de las actividades que usted realiza. Filing 1040ez online Pérdidas deducibles. Filing 1040ez online   Las pérdidas deducibles por hechos fortuitos pueden deberse a diversas causas, entre ellas: Accidentes automovilísticos (vea las excepciones en el tema Pérdidas no deducibles , que aparece a continuación). Filing 1040ez online Terremotos. Filing 1040ez online Incendios (vea las excepciones en el tema Pérdidas no deducibles , que aparece a continuación). Filing 1040ez online Inundaciones. Filing 1040ez online Demolición o reubicación de una vivienda poco segura por orden del gobierno debido a un desastre, como se explica en la sección Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Hundimientos (derrumbes) de minas. Filing 1040ez online Naufragios. Filing 1040ez online Estallidos supersónicos. Filing 1040ez online Tormentas, incluidos huracanes y tornados. Filing 1040ez online Ataques terroristas. Filing 1040ez online Vandalismo. Filing 1040ez online Erupciones volcánicas. Filing 1040ez online Pérdidas no deducibles. Filing 1040ez online   Una pérdida por hecho fortuito no es deducible si el daño o la destrucción ha sido causado por los siguientes factores: El quiebre accidental de artículos como, por ejemplo, vasos o vajilla fina en condiciones normales. Filing 1040ez online Una mascota de la familia (se explica más adelante). Filing 1040ez online Un incendio si usted, por voluntad propia, lo prendió o le pagó a alguien para que lo prendiera. Filing 1040ez online Un accidente automovilístico si éste fue causado por su propia negligencia o acto voluntario. Filing 1040ez online Esto también es aplicable si el acto o negligencia de alguna persona que actuaba en nombre suyo fue causa del accidente. Filing 1040ez online Deterioro progresivo (explicado más adelante). Filing 1040ez online Mascota de la familia. Filing 1040ez online   La pérdida de bienes debido a daños causados por una mascota de la familia no es deducible como pérdida por hecho fortuito a menos que se cumplan los requisitos indicados anteriormente bajo Hecho Fortuito . Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Antes de acostumbrarse a su casa, su nuevo cachorro causó daños a su alfombra oriental antigua. Filing 1040ez online Debido a que los daños no fueron inesperados ni fuera de lo común, la pérdida resultante no se puede deducir como pérdida por hecho fortuito. Filing 1040ez online Deterioro progresivo. Filing 1040ez online    La pérdida de propiedad por causa de deterioro progresivo no es deducible como hecho fortuito. Filing 1040ez online Esto se debe a que el daño ocurre como resultado de un funcionamiento permanente o un proceso normal, en lugar de ser resultado de un acontecimiento repentino. Filing 1040ez online A continuación se presentan algunos ejemplos de daños producidos por el deterioro progresivo: El debilitamiento continuo de un edificio debido al viento normal y las condiciones del tiempo. Filing 1040ez online El deterioro y daño causados a un calentador de agua que explota. Filing 1040ez online Sin embargo, el óxido y el daño por el agua a alfombras y cortinas al explotar el calentador, sí se considera hecho fortuito. Filing 1040ez online La mayoría de las pérdidas de propiedad por motivo de sequía. Filing 1040ez online Para que una pérdida relacionada con sequía sea deducible, por lo general, tiene que ocurrir durante un oficio o negocio o alguna transacción en la que se participe con fines de lucro. Filing 1040ez online Daño por termitas o polillas. Filing 1040ez online El daño o destrucción de árboles, arbustos u otras plantas, causado por hongos, enfermedades, insectos, gusanos o pestes similares. Filing 1040ez online Sin embargo, si ocurre una destrucción repentina debido a una infestación poco común de escarabajos u otros insectos, ésta puede dar lugar a una pérdida por hecho fortuito. Filing 1040ez online Daños ocasionados por paneles de yeso (drywall) corrosivos. Filing 1040ez online   Conforme a un procedimiento especial, es posible que pueda reclamar una deducción por pérdidas fortuitas si su vivienda y sus electrodomésticos quedaron dañados por paneles de yeso corrosivos y usted pagó los costos para reparar dichos bienes. Filing 1040ez online Para información adicional, vea la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Robo Un robo es el acto de tomar y sacar dinero o propiedad con la intención de privar al dueño de éstos. Filing 1040ez online Tomar la propiedad tiene que ser ilegal conforme a las leyes del estado donde el robo tuvo lugar y tiene que haberse realizado con intenciones delictivas. Filing 1040ez online No es necesario indicar una condena por robo. Filing 1040ez online Un robo incluye tomar dinero o propiedad a través de los siguientes medios: Chantaje. Filing 1040ez online Escalamiento (violación de domicilio). Filing 1040ez online Malversación. Filing 1040ez online Extorsión. Filing 1040ez online Secuestro para exigir rescate. Filing 1040ez online Hurto. Filing 1040ez online Robo. Filing 1040ez online Tomar dinero o bienes mediante fraude o declaraciones falsas constituye robo si es un acto ilegal conforme a las leyes estatales o locales. Filing 1040ez online Disminución del valor de mercado de acciones. Filing 1040ez online   No puede deducir como pérdida por robo la disminución del valor de las acciones que haya adquirido en el mercado abierto con fines de inversión si dicha disminución es causada por la revelación de un fraude contable u otro tipo de conducta ilegal por parte de los funcionarios o directores de la entidad que emitió las acciones. Filing 1040ez online Sin embargo, puede deducir como pérdida de capital la pérdida que haya tenido al vender o intercambiar las acciones o si éstas pierden totalmente su valor. Filing 1040ez online Se declara una pérdida de capital en el Anexo D (Formulario 1040), en inglés. Filing 1040ez online Para obtener más información sobre la venta de acciones, acciones sin valor y pérdidas de capital, vea el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 1040ez online Propiedad extraviada o perdida. Filing 1040ez online   La simple desaparición de dinero o propiedad no constituye un robo. Filing 1040ez online Sin embargo, una pérdida o desaparición accidental de propiedad puede considerarse hecho fortuito si es el resultado de un acontecimiento identificable que ocurre de manera repentina, inesperada o poco común. Filing 1040ez online Los acontecimientos repentinos, inesperados y poco comunes se definen en una sección anterior. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Se cierra una puerta de su automóvil accidentalmente en su mano y rompe el engaste de su anillo de diamante. Filing 1040ez online El diamante se cae del anillo y nunca lo pudo encontrar. Filing 1040ez online La pérdida del diamante es un hecho fortuito. Filing 1040ez online Pérdidas provenientes de esquemas de inversión de tipo Ponzi (Ponzi-type schemes). Filing 1040ez online   Si sufrió una pérdida por un esquema de inversión de tipo Ponzi, vea: la Resolución Administrativa Tributaria (Revenue Ruling) 2009-9, 2009-14 I. Filing 1040ez online R. Filing 1040ez online B. Filing 1040ez online 735 (disponible en el sitio www. Filing 1040ez online irs. Filing 1040ez online gov/irb/2009-14_IRB/ar07. Filing 1040ez online html). Filing 1040ez online el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20, 2009-14 I. Filing 1040ez online R. Filing 1040ez online B. Filing 1040ez online 749 (disponible en el sitio www. Filing 1040ez online irs. Filing 1040ez online gov/irb/2009-14_IRB/ar11. Filing 1040ez online html). Filing 1040ez online el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2011-58, 2011-50 I. Filing 1040ez online R. Filing 1040ez online B. Filing 1040ez online 849 (disponible en el sitio www. Filing 1040ez online irs. Filing 1040ez online gov/irb/2011-50_IRB/ar11. Filing 1040ez online html). Filing 1040ez online Si reúne los requisitos y opta por seguir los procedimientos indicados en el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20, según modificado por el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2011-58, primero debe completar la Sección C del Formulario 4684, en inglés, para determinar la cantidad a entrar en la línea 28 de la Sección B. Filing 1040ez online No complete las líneas 19 a la 27. Filing 1040ez online La Sección C reemplaza al Anexo A del Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20. Filing 1040ez online No necesita completar el Anexo A. Filing 1040ez online Para información adicional, vea la orden reglamentaria sobre impuestos y los procedimientos tributarios mencionados anteriormente y las Instrucciones para el Formulario 4684. Filing 1040ez online   Si escoge no utilizar el procedimiento del Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20, usted puede declarar su pérdida por robo completando las líneas 19 a la 39 de la Sección B, según corresponda. Filing 1040ez online Pérdidas de Depósitos Una pérdida de depósitos monetarios puede ocurrir cuando un banco, una cooperativa de crédito u otra institución financiera se declara insolvente o en quiebra (bancarrota). Filing 1040ez online Si usted ha sufrido este tipo de pérdida, puede escoger uno de los métodos siguientes para deducir dicha pérdida: Pérdida por hechos fortuitos. Filing 1040ez online Pérdida ordinaria. Filing 1040ez online Deuda incobrable no relacionada con los negocios. Filing 1040ez online Pérdida ordinaria o por hechos fortuitos. Filing 1040ez online   Tiene la opción de deducir una pérdida de depósitos como hecho fortuito o como pérdida ordinaria, cualquier año en el que pueda calcular de manera razonable la cantidad de depósitos que ha perdido en una institución financiera insolvente o en quiebra. Filing 1040ez online Generalmente puede escoger esta opción cuando presente su declaración de impuestos para ese año y es aplicable a todas las pérdidas en depósitos que haya tenido ese año y en esa institución financiera en particular. Filing 1040ez online Si trata la pérdida como pérdida por hecho fortuito o pérdida ordinaria, no puede considerar la misma cantidad de la pérdida como deuda incobrable no relacionada con los negocios cuando dicha cantidad pierda su valor total. Filing 1040ez online Sin embargo, sí puede tomar una deducción por deuda incobrable no relacionada con los negocios por todo monto de pérdida cuyo valor sea superior a la cantidad estimada que dedujo como pérdida por hecho fortuito o pérdida ordinaria. Filing 1040ez online Una vez que haya tomado esta opción, no puede cambiarla sin autorización del IRS. Filing 1040ez online   Si declara una pérdida ordinaria, reclámela como una deducción miscelánea detallada en la línea 23 del Anexo A (Formulario 1040). Filing 1040ez online La cantidad máxima que puede reclamar es $20,000 ($10,000 si es casado y presenta la declaración por separado), menos toda ganancia que espere recibir de algún seguro estatal. Filing 1040ez online El monto de la pérdida está sujeto al límite del 2% del ingreso bruto ajustado. Filing 1040ez online No puede declarar una pérdida ordinaria si alguna parte de dichos depósitos está asegurada por el gobierno federal. Filing 1040ez online Deudas incobrables no relacionadas con los negocios. Filing 1040ez online   Si decide no deducir la pérdida como pérdida por hecho fortuito o pérdida ordinaria, tendrá que esperar hasta el año en que se determine la pérdida real y entonces deducirla en ese año como deuda incobrable no relacionada con los negocios. Filing 1040ez online Cómo hacer la declaración. Filing 1040ez online   El tipo de deducción que escoja para su pérdida de depósitos determinará cómo debe declarar su pérdida. Filing 1040ez online Si escoge: Pérdida por hecho fortuito — declárela primero en el Formulario 4684 y luego en el Anexo A del Formulario 1040, ambos en inglés. Filing 1040ez online Pérdida ordinaria — declárela en el Anexo A del Formulario 1040 como una deducción miscelánea detallada. Filing 1040ez online Deuda incobrable no relacionada con los negocios — declárela primero en el Formulario 8949 y luego en el Anexo D del Formulario 1040, ambos en inglés. Filing 1040ez online Información adicional. Filing 1040ez online   Para más información, vea la sección titulada Special Treatment for Losses on Deposits in Insolvent or Bankrupt Financial Institutions (Trato especial para pérdidas de depósitos en instituciones financieras insolventes o en quiebra) en las instrucciones del Formulario 4684 o Deposit in Insolvent or Bankrupt Financial Institution (Depósito en una institución financiera insolvente o en quiebra) en la Publicación 550, ambas en inglés. Filing 1040ez online Comprobación de las Pérdidas Para poder deducir una pérdida por hecho fortuito o una pérdida por robo, tiene que poder demostrar que dicho hecho fortuito o robo ocurrió. Filing 1040ez online También tiene que poder justificar la cantidad que declare como deducción. Filing 1040ez online Comprobación de las pérdidas por hecho fortuito. Filing 1040ez online   Para deducir una pérdida por hecho fortuito, sus datos deben mostrar todo lo siguiente: El tipo de hecho fortuito (accidente automovilístico, incendio, tormenta, etc. Filing 1040ez online ) y la fecha en que ocurrió. Filing 1040ez online Que la pérdida ocurrió como resultado directo de dicho hecho fortuito. Filing 1040ez online Que usted era dueño de la propiedad o, si la alquilaba de otra persona, que usted tenía la responsabilidad contractual hacia el dueño por los daños. Filing 1040ez online Si existe una solicitud de reembolso con expectativas razonables de recibirlo. Filing 1040ez online Comprobación de las pérdidas por robo. Filing 1040ez online   Para deducir una pérdida por robo, sus datos deben mostrar todo lo siguiente: La fecha en la que descubrió que su propiedad había desaparecido. Filing 1040ez online Que su propiedad fue robada. Filing 1040ez online Que usted era el dueño de dicha propiedad. Filing 1040ez online Si existe una solicitud de reembolso con expectativas razonables de recibirlo. Filing 1040ez online Es importante que tenga la documentación necesaria que demuestre el monto de la deducción. Filing 1040ez online Si no tiene documentos que corroboran dicha deducción, puede usar otro tipo de pruebas satisfactorias para estos efectos. Filing 1040ez online Cómo Calcular una Pérdida Calcule el monto de la pérdida utilizando los pasos siguientes: Determine la base ajustada de la propiedad antes de haber ocurrido el hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Determine la baja del valor justo de mercado de la propiedad a causa del hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online De la cantidad más baja entre las cantidades de los puntos (1) y (2), reste el monto de todo otro seguro o reembolso que haya recibido o espere recibir. Filing 1040ez online En el caso de propiedad para uso personal y propiedad utilizada durante la prestación de servicios como empleado, aplique los límites de la deducción que se explican más adelante para calcular la cantidad de pérdida que puede deducir. Filing 1040ez online Ganancias por reembolsos. Filing 1040ez online   Tiene una ganancia si el reembolso es mayor que la base ajustada de la propiedad. Filing 1040ez online Esto ocurre aun cuando la disminución del valor justo de mercado de la propiedad es menor que la base ajustada. Filing 1040ez online Si obtiene una ganancia, posiblemente tenga que pagar impuestos sobre esa cantidad o tal vez pueda posponer la declaración de dicha ganancia. Filing 1040ez online Vea la Publicación 547(SP) para más información sobre cómo tratar una ganancia proveniente del reembolso de un hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Propiedad alquilada. Filing 1040ez online   Si es responsable de los daños causados por hecho fortuito a una propiedad que alquila, su pérdida es la cantidad que tiene que pagar para reparar la propiedad menos todo seguro u otro reembolso que reciba o espere recibir. Filing 1040ez online Disminución del Valor Justo de Mercado El valor justo de mercado (FMV, por sus siglas en inglés) es el precio por el cual podría vender su propiedad a un comprador dispuesto a comprar cuando ninguno de los dos tiene que vender o comprar y ambos conocen todos los hechos pertinentes. Filing 1040ez online La disminución del valor justo de mercado que se utiliza para calcular el monto de la pérdida por hecho fortuito o robo es la diferencia entre el valor justo de mercado de la propiedad inmediatamente antes e inmediatamente después de ocurrir el hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Valor justo de mercado de la propiedad robada. Filing 1040ez online   El valor justo de mercado de la propiedad inmediatamente después de un robo se considera cero, puesto que usted ya no tiene la propiedad. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Usted compró dólares de plata por un valor nominal de $150 hace varios años. Filing 1040ez online Ésta es la base ajustada de esa propiedad. Filing 1040ez online Este año, le robaron los dólares de plata. Filing 1040ez online El valor justo de mercado de las monedas era $1,000 justo antes de ser robadas y no las cubría el seguro. Filing 1040ez online Su pérdida por robo es $150. Filing 1040ez online Propiedad robada recuperada. Filing 1040ez online   La propiedad robada recuperada es propiedad suya que le fue robada y posteriormente devuelta a usted. Filing 1040ez online Si recupera propiedad después de haber incluido una deducción de pérdida por robo, tiene que volver a calcular la pérdida utilizando la base ajustada más baja de la propiedad (la cual se explica más adelante) o la disminución del valor justo de mercado desde el momento inmediatamente antes de que fuera robada hasta el momento en que se recuperó. Filing 1040ez online Use esta cantidad para volver a calcular la pérdida total para el año en el que se dedujo dicha pérdida. Filing 1040ez online   Si el monto de la pérdida recalculada es menor que la pérdida que dedujo, generalmente tiene que declarar la diferencia como ingresos en el año en que la recuperó. Filing 1040ez online Pero declare la diferencia sólo hasta la cantidad de la pérdida que redujo su impuesto. Filing 1040ez online Para obtener más información sobre la cantidad que debe declarar, vea Recuperación de Fondos en el capítulo 12. Filing 1040ez online Cómo Calcular la Disminución del Valor Justo de Mercado— Aspectos que se Deben Tener en Cuenta Para calcular la disminución del valor justo de mercado debido a un hecho fortuito o un robo, por lo general, necesita una tasación competente. Filing 1040ez online No obstante, también se pueden emplear otras medidas para establecer ciertas disminuciones. Filing 1040ez online Tasación. Filing 1040ez online   Un tasador competente debe realizar una tasación para determinar la diferencia entre valor justo de mercado de la propiedad inmediatamente antes de ocurrir el hecho fortuito o robo e inmediatamente después. Filing 1040ez online El tasador tiene que tener en cuenta los efectos de toda baja general del mercado que pueda ocurrir paralelamente con el hecho fortuito. Filing 1040ez online Esta información es necesaria para limitar toda deducción de la pérdida real que se originó por el daño a la propiedad. Filing 1040ez online   Existen varios factores importantes para evaluar la exactitud de una tasación, entre ellos: El conocimiento del tasador sobre su propiedad antes y después del hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online El conocimiento del tasador sobre la venta de propiedades similares en esa zona. Filing 1040ez online El conocimiento del tasador sobre las condiciones de la zona donde ocurrió el hecho fortuito. Filing 1040ez online El método de tasación que utilice el tasador. Filing 1040ez online    Para establecer la cantidad de su pérdida por desastre debido a un desastre declarado como tal por el gobierno federal, quizá podría utilizar una tasación obtenida para un préstamo del gobierno federal (o una garantía de préstamo federal). Filing 1040ez online Para obtener más información sobre desastres, vea la sección titulada Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Costo de limpieza y reparaciones. Filing 1040ez online   El costo de reparar propiedad dañada no es parte de la pérdida por hechos fortuitos. Filing 1040ez online Tampoco lo es el costo de la limpieza después de un hecho fortuito. Filing 1040ez online Pero puede utilizar el costo de la limpieza o de las reparaciones después de un hecho fortuito como una medida de la disminución del valor justo de mercado, si cumple con todas las condiciones siguientes: Las reparaciones de hecho se realizan. Filing 1040ez online Las reparaciones son necesarias para que la propiedad vuelva a su condición anterior a que ocurriera el hecho fortuito. Filing 1040ez online La cantidad que se gasta en reparaciones no es excesiva. Filing 1040ez online Las reparaciones se realizan únicamente para reparar los daños. Filing 1040ez online El valor de la propiedad después de efectuadas las reparaciones no es, debido a dichas reparaciones, mayor que el valor de la propiedad antes de ocurrir el hecho fortuito. Filing 1040ez online Jardines. Filing 1040ez online   El costo de restaurar jardines a su condición original después de un hecho fortuito podría indicar la disminución del valor justo de mercado. Filing 1040ez online Es posible que pueda medir la pérdida según lo que gaste en las siguientes actividades: Sacar árboles y arbustos destruidos o dañados, menos el valor de todo artículo salvado que haya recibido. Filing 1040ez online Podar y tomar otras medidas a fin de conservar árboles y arbustos dañados. Filing 1040ez online Volver a plantar si es necesario para restaurar la propiedad a su valor aproximado antes de ocurrir el hecho fortuito. Filing 1040ez online Valor de automóviles. Filing 1040ez online    Los libros de diversas organizaciones automovilísticas que incluyan información sobre su automóvil pueden ser útiles para calcular el valor del mismo. Filing 1040ez online Puede usar los valores de venta al por menor que aparecen en los libros y modificarlos según factores como el millaje y la condición de su vehículo para calcular el valor. Filing 1040ez online Los precios no son oficiales, pero podrían ser útiles para determinar el valor del auto y sugerir precios relativos que sirvan de comparación con las ventas y ofertas actuales de su zona. Filing 1040ez online Si su automóvil no aparece en esos libros, determine el valor basándose en otras fuentes. Filing 1040ez online La oferta que reciba de un concesionario por su automóvil como parte del pago por uno nuevo normalmente no es un cálculo de su valor real. Filing 1040ez online Cómo Calcular la Disminución del Valor Justo de Mercado— Aspectos que no se Deben Tener en Cuenta Por lo general, no se deben tener en cuenta los siguientes puntos al calcular la disminución del valor justo de mercado de su propiedad. Filing 1040ez online Costos de protección. Filing 1040ez online   El costo de proteger su propiedad contra un hecho fortuito o robo no es parte de las pérdidas por hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online La suma que gaste para proteger su casa de tormentas, ya sea en seguros o colocando tablones sobre las ventanas, no constituye parte de la pérdida. Filing 1040ez online   Si realiza mejoras permanentes en su propiedad para protegerse de un hecho fortuito o robo, agregue el costo de estas mejoras a la base de la propiedad. Filing 1040ez online Un ejemplo sería el costo de un dique para prevenir inundaciones. Filing 1040ez online Excepción. Filing 1040ez online   Los gastos en los que incurrió en relación a pagos calificados de mitigación de desastres no se pueden añadir a la base de la propiedad, ni deducirse como gastos de negocio. Filing 1040ez online Vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Gastos imprevistos. Filing 1040ez online   Los gastos imprevistos en los que incurra por causa de un hecho fortuito o robo, como por ejemplo los gastos de tratamiento de lesiones personales, gastos de vivienda temporal o de alquilar un automóvil, no constituyen parte de su pérdida por hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Costo de reposición. Filing 1040ez online   Los costos de reposición de bienes robados o destruidos no son parte de la pérdida por hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Valor sentimental. Filing 1040ez online   No tenga en cuenta el valor sentimental cuando calcule su pérdida. Filing 1040ez online Si un retrato familiar, artículos heredados o recuerdos han sido dañados, destruidos o robados, tiene que basar su pérdida sólo en el valor justo de mercado de estos bienes, limitado por su base ajustada en dichos bienes. Filing 1040ez online Disminución del valor de mercado de la propiedad en la zona del hecho fortuito o en sus alrededores. Filing 1040ez online   No se puede tener en cuenta la disminución del valor de una propiedad por encontrarse en una zona afectada por un hecho fortuito o en los alrededores de esa zona, o en una zona que podría volver a sufrir un hecho de este tipo. Filing 1040ez online Su pérdida es sólo por los daños reales a la propiedad. Filing 1040ez online Sin embargo, si su hogar se encuentra en un área declarada zona de desastre por el gobierno federal, vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Costos de fotografías y tasaciones. Filing 1040ez online    Las fotografías tomadas después de haber ocurrido el hecho fortuito servirán para establecer la condición y el valor de la propiedad después de los daños. Filing 1040ez online También serán útiles las fotografías que muestren la condición de la propiedad después de haber sido reparada, restaurada o repuesta. Filing 1040ez online   Se usan tasaciones para calcular la disminución del valor justo de mercado por un hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Para obtener información sobre las tasaciones, vea Tasación en la sección anterior titulada Cómo Calcular la Disminución del Valor Justo de Mercado — Aspectos que se Deben Tener en Cuenta. Filing 1040ez online   Los costos de fotografías y tasaciones usadas como prueba del valor y condición de la propiedad dañada por causa de un hecho fortuito no son parte de la pérdida. Filing 1040ez online Puede declarar estos costos como una deducción miscelánea detallada sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado del Anexo A (Formulario 1040). Filing 1040ez online Para más información acerca de las deducciones misceláneas, vea el capítulo 28. Filing 1040ez online Base Ajustada La base ajustada es el grado de inversión (o base) que usted tiene en los bienes (normalmente el costo) que posee, el cual se ve aumentado o disminuido por varios acontecimientos, como mejoras y pérdidas por hecho fortuito. Filing 1040ez online Para más información, vea el cápitulo 13. Filing 1040ez online Seguro y Otros Reembolsos Si recibe un pago de un seguro u otro tipo de reembolso, tiene que restar el monto del reembolso cuando calcule su pérdida. Filing 1040ez online No tendrá pérdida por hechos fortuitos o por robo en la medida en que se le reembolse. Filing 1040ez online Si espera un reembolso parcial o total de la pérdida, tiene que restar el monto del reembolso esperado cuando calcule la pérdida. Filing 1040ez online Tiene que reducir la pérdida aun si no recibe el pago hasta un año tributario posterior. Filing 1040ez online Vea más adelante la sección titulada Reembolso Recibido Después de la Deducción de una Pérdida . Filing 1040ez online En caso de no presentar una reclamación de reembolso. Filing 1040ez online   Si su propiedad está asegurada, tiene que presentar oportunamente al seguro una reclamación de reembolso de la pérdida. Filing 1040ez online De lo contrario, no puede deducir esta pérdida como hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Sin embargo, la porción de la pérdida que no cubre el seguro no está sujeta a esta regla (por ejemplo, un monto deducible). Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Usted tiene una póliza de seguro de automóvil con un deducible de $1,000. Filing 1040ez online Como su seguro no cubrió los primeros $1,000 de un choque automovilístico, los $1,000 constituirían una suma deducible (sujeta a los límites de la deducción que se explican más adelante). Filing 1040ez online Esto es cierto aun si no presenta una reclamación de reembolso al seguro, ya que su póliza de seguro bajo ninguna circunstancia le hubiera reembolsado la suma deducible. Filing 1040ez online Tipos de Reembolsos El tipo de reembolso más común es el pago del seguro por bienes robados o dañados. Filing 1040ez online A continuación se examinan otros tipos de reembolsos. Filing 1040ez online Vea también las Instrucciones del Formulario 4684, en inglés. Filing 1040ez online Fondo de emergencia del empleador en caso de desastre. Filing 1040ez online   Si recibe dinero proveniente del fondo de emergencia del empleador en caso de desastre y tiene que utilizar ese dinero para arreglar o reponer bienes sobre los cuales declara una deducción de pérdida por hecho fortuito, tiene que tener en cuenta esa suma cuando calcule dicha deducción. Filing 1040ez online Tenga en cuenta sólo la cantidad que utilizó para reponer los bienes destruidos o dañados. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Su vivienda sufrió daños considerables en un tornado. Filing 1040ez online El monto de su pérdida después del reembolso de la compañía de seguros fue de $10,000. Filing 1040ez online Su empleador estableció un fondo de ayuda en caso de desastre para los empleados. Filing 1040ez online Aquellos empleados que recibieron dinero de ese fondo tuvieron que usarlo para reparar o reponer los bienes que resultaron dañados o destruidos. Filing 1040ez online Usted recibió $4,000 como parte de este fondo y gastó toda esa suma haciendo reparaciones a su casa. Filing 1040ez online Al calcular su pérdida por hecho fortuito, tiene que restar del total de su pérdida no reembolsada ($10,000) los $4,000 que recibió del fondo de su empleador. Filing 1040ez online Por lo tanto, su pérdida por hechos fortuitos antes de aplicar los límites de la deducción (que se examinan más adelante) es de $6,000. Filing 1040ez online Regalos en efectivo. Filing 1040ez online   Si, como víctima de algún desastre, recibe donaciones excluibles en efectivo, y no existen límites sobre cómo puede usar el dinero, no puede reducir la pérdida por hecho fortuito con este tipo de donaciones. Filing 1040ez online Esto es aplicable aun cuando use el dinero para pagar reparaciones de la propiedad dañada en el desastre. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Su vivienda fue dañada por un huracán. Filing 1040ez online Sus familiares y vecinos le dieron donaciones en efectivo excluibles de sus ingresos. Filing 1040ez online Usted utilizó parte de esas donaciones para realizar reparaciones en su vivienda. Filing 1040ez online No hubo límites ni restricciones sobre cómo debía usar ese dinero en efectivo. Filing 1040ez online Como era una donación excluible de su ingreso, el dinero que recibió y usó para pagar esas reparaciones no reduce el monto de la pérdida por hechos fortuitos de su casa dañada. Filing 1040ez online Pagos del seguro por gastos de manutención. Filing 1040ez online   No reduzca la pérdida por hechos fortuitos con pagos que haya recibido del seguro para cubrir gastos de manutención en cualquiera de las dos situaciones siguientes: Si pierde el uso de su vivienda principal debido a un hecho fortuito. Filing 1040ez online Si las autoridades del gobierno no le permiten acceso a su vivienda principal por causa de un hecho fortuito o por amenaza de que éste ocurra. Filing 1040ez online Inclusión en los ingresos. Filing 1040ez online   Si estos pagos del seguro son mayores al aumento temporal de sus gastos de manutención, tiene que incluir el excedente en sus ingresos. Filing 1040ez online Declare esta cantidad en la línea 21 del Formulario 1040. Filing 1040ez online Sin embargo, si el hecho fortuito tuvo lugar en una zona de desastre declarada por el gobierno federal, ninguno de los pagos del seguro será tributable. Filing 1040ez online Vea Pagos calificados para mitigación de desastres bajo Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online   El aumento temporal de los gastos de manutención es la diferencia entre los gastos de manutención reales en los que su familia y usted han incurrido durante el período en que no pudieron usar su vivienda y los gastos normales de manutención para ese período. Filing 1040ez online Los gastos de manutención reales son aquellos gastos razonables y necesarios en los que se ha incurrido debido a la pérdida de su vivienda principal. Filing 1040ez online Por lo general, estos gastos incluyen las cantidades pagadas por: Alquiler de una vivienda adecuada. Filing 1040ez online Transporte. Filing 1040ez online Alimentos. Filing 1040ez online Servicios públicos. Filing 1040ez online Servicios misceláneos. Filing 1040ez online Los gastos normales de manutención son los gastos en los cuales normalmente hubiera incurrido, pero no lo hizo por haber ocurrido un hecho fortuito o por la amenaza de que uno ocurriera. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Usted tuvo que abandonar su apartamento durante un mes a causa de un incendio y alojarse en un motel. Filing 1040ez online Normalmente paga $525 al mes de alquiler, pero no tuvo que pagar durante el mes en que el apartamento estuvo desocupado. Filing 1040ez online Este mes pagó $1,200 por alojarse en un motel. Filing 1040ez online Normalmente paga $200 al mes en alimentación. Filing 1040ez online Sus gastos de alimentación durante este mes fueron de $400. Filing 1040ez online Usted recibió $1,100 de su compañía de seguros para cubrir sus gastos de manutención. Filing 1040ez online Calcule el pago que tiene que incluir en los ingresos de la siguiente manera: 1) Pagos del seguro para gastos de manutención $1,100 2) Gastos reales durante el mes en que no puede vivir en su casa debido al incendio 1,600   3) Gastos normales de manutención 725   4) Aumento temporal de los gastos de manutención:  Reste la línea 3 de la línea 2 875 5) Cantidad del pago que se puede incluir en el ingreso: Reste la línea 4  de la línea 1 $ 225 Año tributario en el cual se incluye la cantidad. Filing 1040ez online   La parte del pago del seguro sujeta a impuestos se incluye como ingreso para el año en que vuelva a hacer uso de su vivienda principal o, si ocurre más adelante, el año en el que reciba la parte tributable del pago del seguro. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online En agosto de 2011, su vivienda principal fue destruida por un tornado. Filing 1040ez online En el mes de noviembre de 2012, usted volvió a habitar su vivienda. Filing 1040ez online Los pagos que recibió del seguro en los años 2011 y 2012 fueron $1,500 más que el aumento temporal de sus gastos de manutención durante esos 2 años. Filing 1040ez online Esta cantidad se incluye como ingresos en el Formulario 1040 de 2012. Filing 1040ez online Si durante 2013 recibe pagos adicionales para cubrir los gastos de manutención que tuvo en 2011 y 2012, tiene que incluir esos pagos como ingresos en su Formulario 1040 de 2013. Filing 1040ez online Asistencia en caso de desastre. Filing 1040ez online   Los alimentos, suministros médicos y otras formas de asistencia que usted reciba no reducen su monto de pérdida por hechos fortuitos, a menos que sean una reposición de bienes perdidos o destruidos. Filing 1040ez online Los pagos calificados de asistencia en caso de desastre que reciba por gastos en los que haya incurrido derivados de un desastre declarado por el gobierno federal no son ingresos tributables en su caso. Filing 1040ez online Para mayor información, vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Los pagos de ayuda por desempleo en caso de desastre constituyen beneficios tributables por desempleo. Filing 1040ez online Por lo general, los subsidios de asistencia en casos de desastre y los pagos para atenuar desastres que reúnen los requisitos y que se reciban conforme a la Robert T. Filing 1040ez online Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act (Ley Robert T. Filing 1040ez online Stafford de Asistencia en Caso de Desastre y de Emergencia) o al National Flood Insurance Act (Ley del Seguro Nacional en caso de Inundaciones) (según vigente el 15 de abril de 2005) no se incluyen en sus ingresos. Filing 1040ez online Vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Reembolso Recibido Después de la Deducción de una Pérdida Si calculó su pérdida por hechos fortuitos o robo utilizando la cantidad del reembolso esperado, es posible que tenga que ajustar su declaración de impuestos para el año tributario en el cual reciba su reembolso real. Filing 1040ez online Esta sección explica el ajuste que podría verse obligado a hacer. Filing 1040ez online Reembolso real menor a la cantidad esperada. Filing 1040ez online   Si posteriormente recibe un reembolso menor de lo que esperaba, incluya esa diferencia como pérdida junto con las demás (si las hubiera) en la declaración del año en el cual razonablemente no espere recibir reembolso adicional. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online En el año 2012, su automóvil personal tenía un valor justo de mercado de $2,000 cuando fue destruido en un choque con otro automóvil. Filing 1040ez online El accidente se debió a la negligencia del otro conductor. Filing 1040ez online Al final del año 2012, existía una posibilidad razonable de que el dueño del otro vehículo le reembolsara la totalidad de los daños. Filing 1040ez online Usted no tuvo una pérdida deducible durante el 2012. Filing 1040ez online En enero de 2013, los tribunales le adjudicaron $2,000. Filing 1040ez online Sin embargo, en el mes de julio se hizo evidente que no podría cobrar cantidad alguna del otro conductor. Filing 1040ez online Puede deducir la pérdida en 2013 conforme a los límites explicados más adelante. Filing 1040ez online Reembolso real mayor a la cantidad esperada. Filing 1040ez online   Si posteriormente recibe un reembolso que resulta ser mayor que la cantidad esperada, tras haber solicitado una deducción por la pérdida, puede que tenga que incluir el monto adicional del reembolso en sus ingresos del año en que lo recibió. Filing 1040ez online No obstante, si alguna parte de la deducción original no redujo su impuesto para el año anterior, no incluya esa parte del reembolso en sus ingresos. Filing 1040ez online No vuelva a calcular su impuesto para el año en que solicitó la deducción. Filing 1040ez online Para más información, vea Recuperación de Fondos en el capítulo 12. Filing 1040ez online Si el total de todos los reembolsos que reciba es mayor a la base ajustada de los bienes destruidos o robados, obtendrá una ganancia a partir del hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Si ya ha hecho una deducción por una pérdida y recibe ese reembolso posteriormente en otro año, es posible que tenga que incluir la ganancia en sus ingresos por el año posterior. Filing 1040ez online Incluya la ganancia como ingreso ordinario hasta el monto de la deducción que redujo sus impuestos el año anterior. Filing 1040ez online Vea Cómo Calcular una Ganancia en la Publicación 547(SP) para más información sobre cómo tratar una ganancia proveniente del reembolso de un hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Reembolso real por la cantidad esperada. Filing 1040ez online   Si recibe un reembolso por la cantidad exacta que esperaba recibir, no tiene que incluir cantidad alguna en sus ingresos y no puede deducir pérdida adicional alguna. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online En diciembre de 2013, usted tuvo un accidente cuando conducía su automóvil personal. Filing 1040ez online Las reparaciones de su automóvil costaron $950. Filing 1040ez online Usted tenía $100 como deducible de su seguro contra choques. Filing 1040ez online Su compañía de seguros aceptó reembolsarle la cantidad correspondiente al resto de los daños. Filing 1040ez online Como esperaba un reembolso de la compañía de seguros, en el año 2013 no tuvo una deducción de pérdida por hecho fortuito. Filing 1040ez online Debido a la regla de los $100 (tratada más adelante bajo Límites de la Deducción ), no puede deducir los $100 que pagó como suma deducible. Filing 1040ez online Cuando reciba los $850 de la compañía de seguros en 2014, no los declare como ingresos. Filing 1040ez online Un Solo Hecho Fortuito en Bienes Múltiples Bienes muebles. Filing 1040ez online   Los bienes muebles son todos aquéllos que no sean bienes raíces. Filing 1040ez online Si le roban bienes muebles, o si un hecho fortuito los daña o los destruye, tendrá que calcular la pérdida de cada artículo por separado. Filing 1040ez online Luego combine dichas pérdidas para calcular el total de su pérdida procedente de aquel hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Un incendio en su casa destruyó una silla tapizada, una alfombra oriental y una mesa antigua. Filing 1040ez online Usted no tenía seguro contra incendio para cubrir su pérdida. Filing 1040ez online (Éste fue el único hecho fortuito o robo que sufrió durante el año). Filing 1040ez online Pagó $750 por la silla y calculó que la misma tenía un valor justo de mercado de $500 justo antes del incendio. Filing 1040ez online La alfombra costó $3,000 y tenía un valor justo de mercado de $2,500 justo antes del incendio. Filing 1040ez online Compró la mesa en una subasta a un precio de $100 antes de enterarse de que era una antigüedad. Filing 1040ez online La habían tasado en $900 antes del incendio. Filing 1040ez online La pérdida de cada uno de esos artículos se calcula de la manera siguiente:     Silla Alfombra Mesa 1) Base (costo) $750 $3,000 $100 2) Valor justo de mercado antes del incendio $500 $2,500 $900 3) Valor justo de mercado después del incendio –0– –0– –0– 4) Disminución del valor justo de mercado $500 $2,500 $900 5) Pérdida (cantidad menor entre la línea (1) o la línea (4)) $500 $2,500 $100           6) Pérdida total     $3,100 Bienes raíces. Filing 1040ez online   Para calcular una pérdida de bienes raíces de uso personal, toda la propiedad (incluidas las mejoras como edificios, árboles y arbustos) se considera una sola. Filing 1040ez online Calcule la pérdida utilizando la cantidad de la base ajustada o la disminución del valor justo de mercado de toda la propiedad, la que sea menor. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Usted compró su vivienda hace algunos años. Filing 1040ez online En esa época pagó $160,000 ($20,000 por el terreno y $140,000 por la casa). Filing 1040ez online También gastó $2,000 por concepto de jardinería ornamental. Filing 1040ez online Este año, un incendio destruyó su vivienda. Filing 1040ez online El incendio también ocasionó daños a los arbustos y árboles del patio. Filing 1040ez online El incendio fue la única pérdida por hecho fortuito o robo que tuvo este año. Filing 1040ez online Tasadores competentes valoraron la propiedad completa en $200,000 antes del incendio, pero sólo en $30,000 después de éste. Filing 1040ez online (No se incluye la pérdida de enseres domésticos en este ejemplo. Filing 1040ez online Ésta se calcularía por separado para cada artículo, como se explica anteriormente bajo Bienes muebles ). Filing 1040ez online Poco después del incendio, la compañía de seguros le pagó $155,000 por la pérdida. Filing 1040ez online La deducción de la pérdida por hecho fortuito se calcula de la siguiente forma: 1) Base ajustada de la propiedad completa (terreno, edificio y jardinería ornamental) $162,000 2) Valor justo de mercado de toda la propiedad antes del incendio $200,000 3) Valor justo de mercado de toda la propiedad después del incendio 30,000 4) Disminución del valor justo de mercado de toda la propiedad $170,000 5) Pérdida (cantidad menor entre la línea (1) o la línea (4)) $162,000 6) Reste la cantidad del seguro 155,000 7) Pérdida después del reembolso $7,000 Tabla 25-1. Filing 1040ez online Cómo Aplicar los Límites de la Deducción por Bienes de Uso Personal   Regla de los $100 Regla del 10% Aplicación General Al calcular su deducción, tiene que restar $100 de cada pérdida por hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Aplique esta regla después de haber calculado el monto de su pérdida. Filing 1040ez online Tiene que restar el 10% de su ingreso bruto ajustado del total de las pérdidas por hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Aplique esta regla después de haber descontado $100 (regla de los $100) de cada pérdida. Filing 1040ez online Un Solo Suceso Aplique esta regla sólo una vez, aún cuando se haya visto afectado un gran número de bienes. Filing 1040ez online Aplique esta regla sólo una vez, aún cuando se haya visto afectado un gran número de bienes. Filing 1040ez online Más de un Suceso Aplique esta regla a la pérdida derivada de cada suceso. Filing 1040ez online Aplique esta regla al total de pérdidas derivadas de todos los sucesos. Filing 1040ez online Más de una Persona– Con Pérdida del Mismo Suceso (que no sea una pareja casada que presenta una declaración conjunta) Aplique esta regla independientemente a cada persona. Filing 1040ez online Aplique esta regla independientemente a cada persona. Filing 1040ez online Pareja Casada– con pérdidas a partir del mismo suceso Declaración Conjunta Aplique esta regla como si fueran una sola persona. Filing 1040ez online Aplique esta regla como si fueran una sola persona. Filing 1040ez online Declaración por Separado Aplique esta regla independientemente a cada cónyuge. Filing 1040ez online Aplique esta regla independientemente a cada cónyuge. Filing 1040ez online Más de un Dueño  (que no sea una pareja casada  que presenta una declaración conjunta) Aplique esta regla independientemente a cada propietario de una misma propiedad. Filing 1040ez online Aplique esta regla independientemente a cada propietario de una misma propiedad. Filing 1040ez online Límites de la Deducción Después de calcular la pérdida por hecho fortuito o robo, tiene que calcular cuánta parte de la pérdida puede deducir. Filing 1040ez online Si la misma fue una pérdida en bienes de uso personal o de su familia, hay dos límites a la cantidad que puede deducir por el hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Tiene que descontar $100 (regla de los $100) de cada pérdida por hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Tiene que restar además el 10% de su ingreso bruto ajustado (regla del 10%) del total de sus pérdidas por hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Estas reducciones se hacen en el Formulario 4684, en inglés. Filing 1040ez online Estas reglas se explican a continuación y la Tabla 25-1 resume cómo aplicar la regla de los $100 y la regla del 10% en varias situaciones. Filing 1040ez online Para explicaciones y ejemplos más detallados, vea la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Propiedad usada en parte para fines comerciales y en parte para fines personales. Filing 1040ez online   Cuando los bienes se utilizan en parte para fines personales y en parte para fines comerciales o de generación de ingresos, la deducción de la pérdida por hechos fortuitos o robo se calcula por separado para la porción de uso personal y para la porción con fines comerciales o de generación de ingresos. Filing 1040ez online Es preciso calcular ambas por separado porque la regla de los $100 y la regla del 10% son aplicables únicamente a la pérdida ocasionada en la porción para uso personal de la propiedad. Filing 1040ez online Regla de los $100 Después de calcular su pérdida de bienes de uso personal debido a un hecho fortuito o robo, tiene que restar $100 de esa pérdida. Filing 1040ez online Esta reducción es aplicable a cada pérdida total por hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online No importa el número de bienes afectados en un suceso. Filing 1040ez online Sólo será aplicable una reducción de $100. Filing 1040ez online Ejemplo. Filing 1040ez online Una tormenta de granizo causa daños a su casa y a su automóvil. Filing 1040ez online Calcule la cantidad de la pérdida, como se explica anteriormente, para cada uno de estos artículos. Filing 1040ez online Como las pérdidas se deben a un solo acontecimiento, combine las pérdidas y descuente $100 del monto combinado. Filing 1040ez online Un solo suceso. Filing 1040ez online   Por lo general, los sucesos que están estrechamente relacionados en cuanto a origen causan un solo hecho fortuito. Filing 1040ez online Es un solo hecho fortuito cuando el daño se deriva de dos o más causas estrechamente relacionadas, como por ejemplo, daños por viento e inundaciones provocados por la misma tormenta. Filing 1040ez online Regla del 10% Tiene que restar, del total de sus pérdidas por hecho fortuito o robo causadas a bienes de uso personal, un 10% de su ingreso bruto ajustado. Filing 1040ez online Aplique esta regla después de haber descontado $100 de cada pérdida. Filing 1040ez online Para información adicional, vea las Instrucciones del Formulario 4684, en inglés. Filing 1040ez online Si tiene ganancias y pérdidas por hecho fortuito o robo, vea más adelante la sección titulada Ganancias y pérdidas. Filing 1040ez online Ejemplo 1. Filing 1040ez online En junio, descubrió que robaron en su casa. Filing 1040ez online Su pérdida después del reeembolso del seguro fue $2,000. Filing 1040ez online Su ingreso bruto ajustado del año en el que descubrió el robo es $29,500. Filing 1040ez online Primero se aplica la regla de los $100 y luego la regla del 10%. Filing 1040ez online Calcule su deducción por concepto de pérdida por robo como se muestra a continuación: 1) Pérdida después del reembolso del seguro $2,000 2) Reste $100 100 3) Pérdida después de aplicar la regla de los $100 $1,900 4) Reste el 10% de $29,500 de ingreso bruto ajustado 2,950 5) Deducción de pérdida por robo –0–       Usted no tiene una deducción por concepto de pérdida por robo porque su pérdida después de haber aplicado la regla de los $100 ($1,900) es menor del 10% de su ingreso bruto ajustado ($2,950). Filing 1040ez online Ejemplo 2. Filing 1040ez online En marzo, usted tuvo un accidente automovilístico que destruyó completamente su vehículo. Filing 1040ez online No tenía seguro contra accidentes y por lo tanto no recibió reembolso del seguro. Filing 1040ez online La pérdida que tuvo en su automóvil fue $1,800. Filing 1040ez online En noviembre, un incendio causó daños en el sótano de su casa y destruyó completamente los muebles, la máquina lavadora, la secadora y otros artículos que guardaba allí. Filing 1040ez online Su pérdida de los artículos del sótano después del reembolso fue de $2,100. Filing 1040ez online Su ingreso bruto ajustado para el año en que ocurrieron el accidente y el incendio es de $25,000. Filing 1040ez online Usted calcula su deducción de pérdidas por hechos fortuitos de la siguiente forma:             Vehículo Sótano 1) Pérdida $1,800 $2,100 2) Reste $100 por incidente 100 100 3) Pérdida después de aplicar la regla de los $100 $1,700 $2,000 4) Total de la pérdida $3,700 5) Reste el 10% de $25,000 del ingreso bruto ajustado 2,500 6) Deducción de pérdida por hecho fortuito $1,200 Ganancias y pérdidas. Filing 1040ez online   Si tiene tanto ganancias como pérdidas por hechos fortuitos o robo de bienes de uso personal, tiene que comparar el total de ganancias con el total de pérdidas. Filing 1040ez online Haga esto luego de haber descontado todo reembolso, y los $100, del monto de cada pérdida, pero antes de haber restado el 10% del ingreso bruto ajustado de las pérdidas. Filing 1040ez online Las ganancias por hecho fortuito o robo no incluyen ganancias que usted haya decidido aplazar. Filing 1040ez online Vea la Publicación 547(SP) para más información sobre el aplazamiento de la declaración de una ganancia. Filing 1040ez online Pérdidas mayores a las ganancias. Filing 1040ez online   Si sus pérdidas resultan ser mayores que sus ganancias reconocidas, reste las ganancias de las pérdidas y reste del resultado el 10% de su ingreso bruto ajustado. Filing 1040ez online El resto, si lo hubiera, es su pérdida deducible proveniente de bienes de uso personal. Filing 1040ez online Ganancias mayores a las pérdidas. Filing 1040ez online   Si las ganancias reconocidas son mayores que las pérdidas, reste las pérdidas de las ganancias. Filing 1040ez online La diferencia se considera una ganancia de capital y tiene que declararse en el Anexo D (Formulario 1040). Filing 1040ez online La regla del 10% no es aplicable a las ganancias. Filing 1040ez online Cuándo Declarar Ganancias y Pérdidas Ganancias. Filing 1040ez online   Si recibe un reembolso de seguros o de otro tipo que sea mayor a la base ajustada en los bienes que fueron destruidos o robados, tiene una ganancia resultante del hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Tiene que incluir esta ganancia en su ingreso en el año en que reciba el reembolso, a menos que escoja aplazar la declaración de la ganancia según lo explicado en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Si tiene una pérdida, vea la Tabla 25-2. Filing 1040ez online Tabla 25-2. Filing 1040ez online Cuándo Deducir una Pérdida SI tiene una pérdida. Filing 1040ez online . Filing 1040ez online . Filing 1040ez online ENTONCES dedúzcala en el año en el que. Filing 1040ez online . Filing 1040ez online . Filing 1040ez online proveniente de un hecho fortuito, ocurrió la pérdida. Filing 1040ez online en una zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal, ocurrió el desastre o el año inmediatamente antes del desastre. Filing 1040ez online proveniente de un robo, el robo fue descubierto. Filing 1040ez online en un depósito tratado como:   • hecho fortuito o cualquier pérdida ordinaria, se puede llegar a un cálculo aproximado razonable. Filing 1040ez online • deuda incobrable, los depósitos no tienen ningún valor. Filing 1040ez online Pérdidas. Filing 1040ez online   Por lo general, puede deducir una pérdida por hecho fortuito no reembolsable sólo en el año tributario en el cual ocurrió el hecho fortuito. Filing 1040ez online Esto es aplicable aun cuando no repare o reponga los bienes dañados hasta un año posterior. Filing 1040ez online   Puede deducir pérdidas por robo no reembolsables sólo en el año en el que descubrió que los bienes fueron robados. Filing 1040ez online   Si no está seguro de si se le va a reembolsar alguna parte de la pérdida por hecho fortuito o robo, no deduzca dicha parte hasta el año tributario en que llegue a ser razonablemente seguro que no se le va a reembolsar. Filing 1040ez online Pérdidas de depósitos. Filing 1040ez online   Si su pérdida es una pérdida de depósitos hechos en una institución financiera insolvente o en quiebra, vea la sección anterior, Pérdidas de Depósitos . Filing 1040ez online Pérdidas en Zonas de Desastre Normalmente, tiene que deducir una pérdida por hecho fortuito en el año en el que aconteció. Filing 1040ez online No obstante, si sufre una pérdida por hecho fortuito a causa de un desastre declarado como tal por el gobierno federal que ocurrió en una zona beneficiaria de ayuda pública y/o privada, puede optar por deducir esta pérdida en su declaración o declaración enmendada para cualquiera de los siguientes años: El año en el que aconteció el desastre. Filing 1040ez online El año inmediatamente anterior al año cuando aconteció el desastre. Filing 1040ez online Ganancias. Filing 1040ez online    Hay reglas especiales que corresponden si escoge aplazar la declaración de ganancias sobre bienes dañados o destruidos en una zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal. Filing 1040ez online Para saber más sobre esas reglas especiales, vea la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Plazos tributarios aplazados. Filing 1040ez online   El IRS puede aplazar ciertos plazos tributarios hasta 1 año para aquellos contribuyentes que sean afectados por un desastre declarado por el gobierno federal. Filing 1040ez online Los plazos tributarios que puede aplazar el IRS incluyen aquéllos para presentar las declaraciones de impuesto sobre el ingreso y el impuesto sobre la nómina, y también puede aplazar los plazos para pagar el impuesto sobre el ingreso y el impuesto sobre la nómina así como para hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional o un arreglo Roth IRA. Filing 1040ez online   Si se posterga el plazo tributario, el IRS anunciará este aplazamiento en su zona mediante un comunicado de prensa, una orden reglamentaria sobre impuestos, procedimientos tributarios, avisos, anuncios y a través de otros comunicados del Boletín de Impuestos Internos (IRB, por sus siglas en inglés) que le puedan servir de guía. Filing 1040ez online Vaya a www. Filing 1040ez online irs. Filing 1040ez online gov/Spanish/Alivio-Tributario-en-Situaciones-de-Desastre-para-Personas-y-Negocios para ver si algún plazo tributario ha sido pospuesto en su área y para más información acerca de alivios en situaciones de desastre. Filing 1040ez online Quién cumple los requisitos. Filing 1040ez online   Si el IRS posterga un plazo tributario, los siguientes contribuyentes reúnen los requisitos para este aplazamiento: Toda persona física cuya vivienda principal está ubicada en una zona de desastre con cobertura (como se define más adelante). Filing 1040ez online Toda entidad comercial o empresario por cuenta propia cuyo lugar principal de trabajo se encuentre en una zona de desastre con cobertura. Filing 1040ez online Una persona que trabaje en servicios de ayuda y esté afiliada con alguna organización filantrópica o gubernamental y que esté ofreciendo ayuda en una zona de desastre que tenga cobertura. Filing 1040ez online Toda persona física, entidad comercial o empresa por cuenta propia cuyos registros se necesiten para cumplir un plazo tributario ya aplazado, siempre que esa documentación se mantenga en una zona de desastre con cobertura. Filing 1040ez online No es necesario que la vivienda principal o lugar principal de trabajo esté ubicado en la zona de desastre con cobertura. Filing 1040ez online Todo caudal hereditario o fideicomiso que tenga registros tributarios necesarios para cumplir un plazo tributario ya aplazado, siempre que esa documentación se mantenga en una zona de desastre con cobertura. Filing 1040ez online El cónyuge que presente una declaración conjunta con un contribuyente que reúna los requisitos para obtener un aplazamiento. Filing 1040ez online Toda persona física, entidad comercial o empresa por cuenta propia no ubicada en una zona de desastre con cobertura pero cuyos registros necesarios para cumplir un plazo tributario ya aplazado se mantengan en dicha zona de desastre con cobertura. Filing 1040ez online Toda persona física que haya visitado la zona de desastre con cobertura y que haya fallecido o sufrido lesiones por causa del desastre. Filing 1040ez online Cualquier otra persona que el IRS determine que ha sido afectada por un desastre declarado como tal por el gobierno federal. Filing 1040ez online Zona de desastre con cobertura. Filing 1040ez online   Es una zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal en la cual el IRS ha decidido postergar los plazos tributarios hasta por un año. Filing 1040ez online Reducción de intereses y multas. Filing 1040ez online   El IRS puede reducir los intereses y multas por impuestos sobre el ingreso que no hayan sido pagados en su totalidad por la duración del aplazamiento de plazos tributarios. Filing 1040ez online Información adicional. Filing 1040ez online   Para mayor información, vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). Filing 1040ez online Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas Use el Formulario 4684, en inglés, para declarar una ganancia o pérdida deducible de un hecho fortuito o robo. Filing 1040ez online Si sufre más de un solo hecho fortuito o robo, use un Formulario 4684 distinto para determinar su pérdida o ganancia para cada acontecimiento. Filing 1040ez online Combine las ganancias y pérdidas en un solo Formulario 4684. Filing 1040ez online Siga las instrucciones del mismo con respecto a qué líneas se han de llenar. Filing 1040ez online Además, tiene que usar el anexo correspondiente para declarar una ganancia o pérdida. Filing 1040ez online El anexo que debe usar dependerá de si tiene una ganancia o pérdida. Filing 1040ez online Si tiene una: Declárela en el: Ganancia Anexo D (Formulario 1040) Pérdida Anexo A (Formulario 1040) Ajustes a la base. Filing 1040ez online   Si tiene una pérdida por hecho fortuito o robo, tiene que restar de su base en la propiedad todo seguro u otro reembolso que reciba y toda otra pérdida deducible. Filing 1040ez online Las cantidades que gaste en la restauración de su propiedad después de un hecho fortuito aumentan su base ajustada. Filing 1040ez online Vea Base Ajustada en el capítulo 13 para más información. Filing 1040ez online Pérdida neta de operación (NOL, por sus siglas en inglés). Filing 1040ez online   Si su deducción por hechos fortuitos y robo hace que sus deducciones para el año sean mayores que su ingreso anual para el mismo año, es posible que tenga una pérdida neta de operación. Filing 1040ez online Puede declarar una pérdida neta de operación para reducir sus impuestos de un año anterior, lo que le permite obtener un reembolso de impuestos que ya ha pagado. Filing 1040ez online Otra posibilidad es usarla para reducir sus impuestos durante un año posterior. Filing 1040ez online No necesita tener una empresa para tener una pérdida neta de operación debido a hechos fortuitos o robo. Filing 1040ez online Para más información, vea la Publicación 536, Net Operating Losses (NOLs) for Individuals, Estates, and Trusts (Pérdidas netas de operación (NOL) para personas físicas, caudales hereditarios y fideicomisos), en inglés. Filing 1040ez online Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Lottery Results

In the United States, 43 states, the District of Columbia, Puerto Rico, and the U.S. Virgin Islands have lotteries. Lotteries are a form of gambling run by the state including instant-win scratch-off games, Lotto and daily games.

The Filing 1040ez Online

Filing 1040ez online 1. Filing 1040ez online   Gain or Loss Table of Contents Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Sales and ExchangesGain or Loss From Sales and Exchanges Abandonments Foreclosures and RepossessionsAmount realized on a nonrecourse debt. Filing 1040ez online Amount realized on a recourse debt. Filing 1040ez online Involuntary ConversionsCondemnations Nontaxable ExchangesLike-Kind Exchanges Other Nontaxable Exchanges Transfers to Spouse Rollover of Gain From Publicly Traded Securities Gains on Sales of Qualified Small Business Stock Exclusion of Gain From Sale of DC Zone Assets Topics - This chapter discusses: Sales and exchanges Abandonments Foreclosures and repossessions Involuntary conversions Nontaxable exchanges Transfers to spouse Rollovers and exclusions for certain capital gains Useful Items - You may want to see: Publication 523 Selling Your Home 537 Installment Sales 547 Casualties, Disasters, and Thefts 550 Investment Income and Expenses 551 Basis of Assets 908 Bankruptcy Tax Guide 4681 Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments Form (and Instructions) Schedule D (Form 1040) Capital Gains and Losses 1040 U. Filing 1040ez online S. Filing 1040ez online Individual Income Tax Return 1040X Amended U. Filing 1040ez online S. Filing 1040ez online Individual Income Tax Return 1099-A Acquisition or Abandonment of Secured Property 1099-C Cancellation of Debt 4797 Sales of Business Property 8824 Like-Kind Exchanges 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets Although the discussions in this chapter may at times refer mainly to individuals, many of the rules discussed also apply to taxpayers other than individuals. Filing 1040ez online However, the rules for property held for personal use usually will not apply to taxpayers other than individuals. Filing 1040ez online See chapter 5 for information about getting publications and forms. Filing 1040ez online Sales and Exchanges A sale is a transfer of property for money or a mortgage, note, or other promise to pay money. Filing 1040ez online An exchange is a transfer of property for other property or services. Filing 1040ez online The following discussions describe the kinds of transactions that are treated as sales or exchanges and explain how to figure gain or loss. Filing 1040ez online Sale or lease. Filing 1040ez online    Some agreements that seem to be leases may really be conditional sales contracts. Filing 1040ez online The intention of the parties to the agreement can help you distinguish between a sale and a lease. Filing 1040ez online   There is no test or group of tests to prove what the parties intended when they made the agreement. Filing 1040ez online You should consider each agreement based on its own facts and circumstances. Filing 1040ez online For more information, see chapter 3 in Publication 535, Business Expenses. Filing 1040ez online Cancellation of a lease. Filing 1040ez online    Payments received by a tenant for the cancellation of a lease are treated as an amount realized from the sale of property. Filing 1040ez online Payments received by a landlord (lessor) for the cancellation of a lease are essentially a substitute for rental payments and are taxed as ordinary income in the year in which they are received. Filing 1040ez online Copyright. Filing 1040ez online    Payments you receive for granting the exclusive use of (or right to exploit) a copyright throughout its life in a particular medium are treated as received from the sale of property. Filing 1040ez online It does not matter if the payments are a fixed amount or a percentage of receipts from the sale, performance, exhibition, or publication of the copyrighted work, or an amount based on the number of copies sold, performances given, or exhibitions made. Filing 1040ez online Nor does it matter if the payments are made over the same period as that covering the grantee's use of the copyrighted work. Filing 1040ez online   If the copyright was used in your trade or business and you held it longer than a year, the gain or loss may be a section 1231 gain or loss. Filing 1040ez online For more information, see Section 1231 Gains and Losses in chapter 3. Filing 1040ez online Easement. Filing 1040ez online   The amount received for granting an easement is subtracted from the basis of the property. Filing 1040ez online If only a specific part of the entire tract of property is affected by the easement, only the basis of that part is reduced by the amount received. Filing 1040ez online If it is impossible or impractical to separate the basis of the part of the property on which the easement is granted, the basis of the whole property is reduced by the amount received. Filing 1040ez online   Any amount received that is more than the basis to be reduced is a taxable gain. Filing 1040ez online The transaction is reported as a sale of property. Filing 1040ez online   If you transfer a perpetual easement for consideration and do not keep any beneficial interest in the part of the property affected by the easement, the transaction will be treated as a sale of property. Filing 1040ez online However, if you make a qualified conservation contribution of a restriction or easement granted in perpetuity, it is treated as a charitable contribution and not a sale or exchange, even though you keep a beneficial interest in the property affected by the easement. Filing 1040ez online   If you grant an easement on your property (for example, a right-of-way over it) under condemnation or threat of condemnation, you are considered to have made a forced sale, even though you keep the legal title. Filing 1040ez online Although you figure gain or loss on the easement in the same way as a sale of property, the gain or loss is treated as a gain or loss from a condemnation. Filing 1040ez online See Gain or Loss From Condemnations, later. Filing 1040ez online Property transferred to satisfy debt. Filing 1040ez online   A transfer of property to satisfy a debt is an exchange. Filing 1040ez online Note's maturity date extended. Filing 1040ez online   The extension of a note's maturity date is not treated as an exchange of an outstanding note for a new and different note. Filing 1040ez online Also, it is not considered a closed and completed transaction that would result in a gain or loss. Filing 1040ez online However, an extension will be treated as a taxable exchange of the outstanding note for a new and materially different note if the changes in the terms of the note are significant. Filing 1040ez online Each case must be determined by its own facts. Filing 1040ez online For more information, see Regulations section 1. Filing 1040ez online 1001-3. Filing 1040ez online Transfer on death. Filing 1040ez online   The transfer of property of a decedent to an executor or administrator of the estate, or to the heirs or beneficiaries, is not a sale or exchange or other disposition. Filing 1040ez online No taxable gain or deductible loss results from the transfer. Filing 1040ez online Bankruptcy. Filing 1040ez online   Generally, a transfer (other than by sale or exchange) of property from a debtor to a bankruptcy estate is not treated as a disposition. Filing 1040ez online Consequently, the transfer generally does not result in gain or loss. Filing 1040ez online For more information, see Publication 908, Bankruptcy Tax Guide. Filing 1040ez online Gain or Loss From Sales and Exchanges You usually realize gain or loss when property is sold or exchanged. Filing 1040ez online A gain is the amount you realize from a sale or exchange of property that is more than its adjusted basis. Filing 1040ez online A loss is the adjusted basis of the property that is more than the amount you realize. Filing 1040ez online   Table 1-1. Filing 1040ez online How To Figure Whether You Have a Gain or Loss IF your. Filing 1040ez online . Filing 1040ez online . Filing 1040ez online THEN you have a. Filing 1040ez online . Filing 1040ez online . Filing 1040ez online Adjusted basis is more than the amount realized, Loss. Filing 1040ez online Amount realized is more than the adjusted basis, Gain. Filing 1040ez online Basis. Filing 1040ez online   You must know the basis of your property to determine whether you have a gain or loss from its sale or other disposition. Filing 1040ez online The basis of property you buy is usually its cost. Filing 1040ez online However, if you acquired the property by gift, inheritance, or in some way other than buying it, you must use a basis other than its cost. Filing 1040ez online See Basis Other Than Cost in Publication 551, Basis of Assets. Filing 1040ez online Special rules apply to property acquired from a decedent who died in 2010 and the executor made the election to file Form 8939, Allocation of Increase in Basis for Property Received From a Decedent. Filing 1040ez online See Publication 4895, Tax Treatment of Property Acquired From a Decedent Dying in 2010, for details. Filing 1040ez online Adjusted basis. Filing 1040ez online   The adjusted basis of property is your original cost or other basis plus (increased by) certain additions and minus (decreased by) certain deductions. Filing 1040ez online Increases include costs of any improvements having a useful life of more than 1 year. Filing 1040ez online Decreases include depreciation and casualty losses. Filing 1040ez online For more details and additional examples, see Adjusted Basis in Publication 551. Filing 1040ez online Amount realized. Filing 1040ez online   The amount you realize from a sale or exchange is the total of all money you receive plus the fair market value (defined below) of all property or services you receive. Filing 1040ez online The amount you realize also includes any of your liabilities that were assumed by the buyer and any liabilities to which the property you transferred is subject, such as real estate taxes or a mortgage. Filing 1040ez online Fair market value. Filing 1040ez online   Fair market value (FMV) is the price at which the property would change hands between a buyer and a seller when both have reasonable knowledge of all the necessary facts and neither is being forced to buy or sell. Filing 1040ez online If parties with adverse interests place a value on property in an arm's-length transaction, that is strong evidence of FMV. Filing 1040ez online If there is a stated price for services, this price is treated as the FMV unless there is evidence to the contrary. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online You used a building in your business that cost you $70,000. Filing 1040ez online You made certain permanent improvements at a cost of $20,000 and deducted depreciation totaling $10,000. Filing 1040ez online You sold the building for $100,000 plus property having an FMV of $20,000. Filing 1040ez online The buyer assumed your real estate taxes of $3,000 and a mortgage of $17,000 on the building. Filing 1040ez online The selling expenses were $4,000. Filing 1040ez online Your gain on the sale is figured as follows. Filing 1040ez online Amount realized:     Cash $100,000   FMV of property received 20,000   Real estate taxes assumed by buyer 3,000   Mortgage assumed by  buyer 17,000   Total 140,000   Minus: Selling expenses 4,000 $136,000 Adjusted basis:     Cost of building $70,000   Improvements 20,000   Total $90,000   Minus: Depreciation 10,000   Adjusted basis   $80,000 Gain on sale $56,000 Amount recognized. Filing 1040ez online   Your gain or loss realized from a sale or exchange of property is usually a recognized gain or loss for tax purposes. Filing 1040ez online Recognized gains must be included in gross income. Filing 1040ez online Recognized losses are deductible from gross income. Filing 1040ez online However, your gain or loss realized from certain exchanges of property is not recognized for tax purposes. Filing 1040ez online See Nontaxable Exchanges, later. Filing 1040ez online Also, a loss from the sale or other disposition of property held for personal use is not deductible, except in the case of a casualty or theft. Filing 1040ez online Interest in property. Filing 1040ez online   The amount you realize from the disposition of a life interest in property, an interest in property for a set number of years, or an income interest in a trust is a recognized gain under certain circumstances. Filing 1040ez online If you received the interest as a gift, inheritance, or in a transfer from a spouse or former spouse incident to a divorce, the amount realized is a recognized gain. Filing 1040ez online Your basis in the property is disregarded. Filing 1040ez online This rule does not apply if all interests in the property are disposed of at the same time. Filing 1040ez online Example 1. Filing 1040ez online Your father dies and leaves his farm to you for life with a remainder interest to your younger brother. Filing 1040ez online You decide to sell your life interest in the farm. Filing 1040ez online The entire amount you receive is a recognized gain. Filing 1040ez online Your basis in the farm is disregarded. Filing 1040ez online Example 2. Filing 1040ez online The facts are the same as in Example 1, except that your brother joins you in selling the farm. Filing 1040ez online The entire interest in the property is sold, so your basis in the farm is not disregarded. Filing 1040ez online Your gain or loss is the difference between your share of the sales price and your adjusted basis in the farm. Filing 1040ez online Canceling a sale of real property. Filing 1040ez online   If you sell real property under a sales contract that allows the buyer to return the property for a full refund and the buyer does so, you may not have to recognize gain or loss on the sale. Filing 1040ez online If the buyer returns the property in the year of sale, no gain or loss is recognized. Filing 1040ez online This cancellation of the sale in the same year it occurred places both you and the buyer in the same positions you were in before the sale. Filing 1040ez online If the buyer returns the property in a later tax year, you must recognize gain (or loss, if allowed) in the year of the sale. Filing 1040ez online When the property is returned in a later year, you acquire a new basis in the property. Filing 1040ez online That basis is equal to the amount you pay to the buyer. Filing 1040ez online Bargain Sale If you sell or exchange property for less than fair market value with the intent of making a gift, the transaction is partly a sale or exchange and partly a gift. Filing 1040ez online You have a gain if the amount realized is more than your adjusted basis in the property. Filing 1040ez online However, you do not have a loss if the amount realized is less than the adjusted basis of the property. Filing 1040ez online Bargain sales to charity. Filing 1040ez online   A bargain sale of property to a charitable organization is partly a sale or exchange and partly a charitable contribution. Filing 1040ez online If a charitable deduction for the contribution is allowable, you must allocate your adjusted basis in the property between the part sold and the part contributed based on the fair market value of each. Filing 1040ez online The adjusted basis of the part sold is figured as follows. Filing 1040ez online Adjusted basis of entire property × Amount realized (fair market value of part sold)   Fair market value of entire property   Based on this allocation rule, you will have a gain even if the amount realized is not more than your adjusted basis in the property. Filing 1040ez online This allocation rule does not apply if a charitable contribution deduction is not allowable. Filing 1040ez online   See Publication 526, Charitable Contributions, for information on figuring your charitable contribution. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online You sold property with a fair market value of $10,000 to a charitable organization for $2,000 and are allowed a deduction for your contribution. Filing 1040ez online Your adjusted basis in the property is $4,000. Filing 1040ez online Your gain on the sale is $1,200, figured as follows. Filing 1040ez online Sales price $2,000 Minus: Adjusted basis of part sold ($4,000 × ($2,000 ÷ $10,000)) 800 Gain on the sale $1,200 Property Used Partly for Business or Rental Generally, if you sell or exchange property you used partly for business or rental purposes and partly for personal purposes, you must figure the gain or loss on the sale or exchange as though you had sold two separate pieces of property. Filing 1040ez online You must subtract depreciation you took or could have taken from the basis of the business or rental part. Filing 1040ez online However, see the special rule below for a home used partly for business or rental. Filing 1040ez online You must allocate the selling price, selling expenses, and the basis of the property between the business or rental part and the personal part. Filing 1040ez online Gain or loss on the business or rental part of the property may be a capital gain or loss or an ordinary gain or loss, as discussed in chapter 3 under Section 1231 Gains and Losses. Filing 1040ez online Any gain on the personal part of the property is a capital gain. Filing 1040ez online You cannot deduct a loss on the personal part. Filing 1040ez online Home used partly for business or rental. Filing 1040ez online    If you use property partly as a home and partly for business or to produce rental income, the computation and treatment of any gain on the sale depends partly on whether the business or rental part of the property is part of your home or separate from it. Filing 1040ez online See Property Used Partly for Business or Rental, in Publication 523. Filing 1040ez online Property Changed to Business or Rental Use You cannot deduct a loss on the sale of property you purchased or constructed for use as your home and used as your home until the time of sale. Filing 1040ez online You can deduct a loss on the sale of property you acquired for use as your home but changed to business or rental property and used as business or rental property at the time of sale. Filing 1040ez online However, if the adjusted basis of the property at the time of the change was more than its fair market value, the loss you can deduct is limited. Filing 1040ez online Figure the loss you can deduct as follows. Filing 1040ez online Use the lesser of the property's adjusted basis or fair market value at the time of the change. Filing 1040ez online Add to (1) the cost of any improvements and other increases to basis since the change. Filing 1040ez online Subtract from (2) depreciation and any other decreases to basis since the change. Filing 1040ez online Subtract the amount you realized on the sale from the result in (3). Filing 1040ez online If the amount you realized is more than the result in (3), treat this result as zero. Filing 1040ez online The result in (4) is the loss you can deduct. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online You changed your main home to rental property 5 years ago. Filing 1040ez online At the time of the change, the adjusted basis of your home was $75,000 and the fair market value was $70,000. Filing 1040ez online This year, you sold the property for $55,000. Filing 1040ez online You made no improvements to the property but you have depreciation expense of $12,620 over the 5 prior years. Filing 1040ez online Although your loss on the sale is $7,380 [($75,000 − $12,620) − $55,000], the amount you can deduct as a loss is limited to $2,380, figured as follows. Filing 1040ez online Lesser of adjusted basis or fair market value at time of the change $70,000 Plus: Cost of any improvements and any other additions to basis after the change -0-   70,000 Minus: Depreciation and any other decreases to basis after the change 12,620   57,380 Minus: Amount you realized from the sale 55,000 Deductible loss $2,380 Gain. Filing 1040ez online   If you have a gain on the sale, you generally must recognize the full amount of the gain. Filing 1040ez online You figure the gain by subtracting your adjusted basis from your amount realized, as described earlier. Filing 1040ez online   You may be able to exclude all or part of the gain if you owned and lived in the property as your main home for at least 2 years during the 5-year period ending on the date of sale. Filing 1040ez online However, you may not be able to exclude the part of the gain allocated to any period of nonqualified use. Filing 1040ez online   For more information, see Business Use or Rental of Home in Publication 523. Filing 1040ez online In addition, special rules apply if the home sold was acquired in a like-kind exchange. Filing 1040ez online See Special Situations in Publication 523. Filing 1040ez online Also see Like-Kind Exchanges, later. Filing 1040ez online Abandonments The abandonment of property is a disposition of property. Filing 1040ez online You abandon property when you voluntarily and permanently give up possession and use of the property with the intention of ending your ownership but without passing it on to anyone else. Filing 1040ez online Generally, abandonment is not treated as a sale or exchange of the property. Filing 1040ez online If the amount you realize (if any) is more than your adjusted basis, then you have a gain. Filing 1040ez online If your adjusted basis is more than the amount you realize (if any), then you have a loss. Filing 1040ez online Loss from abandonment of business or investment property is deductible as a loss. Filing 1040ez online A loss from an abandonment of business or investment property that is not treated as a sale or exchange generally is an ordinary loss. Filing 1040ez online This rule also applies to leasehold improvements the lessor made for the lessee that were abandoned. Filing 1040ez online If the property is foreclosed on or repossessed in lieu of abandonment, gain or loss is figured as discussed later under Foreclosure and Repossessions. Filing 1040ez online The abandonment loss is deducted in the tax year in which the loss is sustained. Filing 1040ez online If the abandoned property is secured by debt, special rules apply. Filing 1040ez online The tax consequences of abandonment of property that is secured by debt depend on whether you are personally liable for the debt (recourse debt) or you are not personally liable for the debt (nonrecourse debt). Filing 1040ez online For more information, including examples, see chapter 3 of Publication 4681. Filing 1040ez online You cannot deduct any loss from abandonment of your home or other property held for personal use only. Filing 1040ez online Cancellation of debt. Filing 1040ez online   If the abandoned property secures a debt for which you are personally liable and the debt is canceled, you may realize ordinary income equal to the canceled debt. Filing 1040ez online This income is separate from any loss realized from abandonment of the property. Filing 1040ez online   You must report this income on your tax return unless one of the following applies. Filing 1040ez online The cancellation is intended as a gift. Filing 1040ez online The debt is qualified farm debt. Filing 1040ez online The debt is qualified real property business debt. Filing 1040ez online You are insolvent or bankrupt. Filing 1040ez online The debt is qualified principal residence indebtedness. Filing 1040ez online File Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment), to report the income exclusion. Filing 1040ez online For more information, including other exceptions and exclusion, see Publication 4681. Filing 1040ez online Forms 1099-A and 1099-C. Filing 1040ez online   If you abandon property that secures a loan and the lender knows the property has been abandoned, the lender should send you Form 1099-A showing information you need to figure your loss from the abandonment. Filing 1040ez online However, if your debt is canceled and the lender must file Form 1099-C, the lender may include the information about the abandonment on that form instead of on Form 1099-A, and send you Form 1099-C only. Filing 1040ez online The lender must file Form 1099-C and send you a copy if the amount of debt canceled is $600 or more and the lender is a financial institution, credit union, federal government agency, or any organization that has a significant trade or business of lending money. Filing 1040ez online For abandonments of property and debt cancellations occurring in 2013, these forms should be sent to you by January 31, 2014. Filing 1040ez online Foreclosures and Repossessions If you do not make payments you owe on a loan secured by property, the lender may foreclose on the loan or repossess the property. Filing 1040ez online The foreclosure or repossession is treated as a sale or exchange from which you may realize gain or loss. Filing 1040ez online This is true even if you voluntarily return the property to the lender. Filing 1040ez online You also may realize ordinary income from cancellation of debt if the loan balance is more than the fair market value of the property. Filing 1040ez online Buyer's (borrower's) gain or loss. Filing 1040ez online   You figure and report gain or loss from a foreclosure or repossession in the same way as gain or loss from a sale or exchange. Filing 1040ez online The gain or loss is the difference between your adjusted basis in the transferred property and the amount realized. Filing 1040ez online See Gain or Loss From Sales and Exchanges, earlier. Filing 1040ez online You can use Table 1-2 to figure your gain or loss from a foreclosure or repossession. Filing 1040ez online Amount realized on a nonrecourse debt. Filing 1040ez online   If you are not personally liable for repaying the debt (nonrecourse debt) secured by the transferred property, the amount you realize includes the full debt canceled by the transfer. Filing 1040ez online The full canceled debt is included even if the fair market value of the property is less than the canceled debt. Filing 1040ez online Example 1. Filing 1040ez online Chris bought a new car for $15,000. Filing 1040ez online He paid $2,000 down and borrowed the remaining $13,000 from the dealer's credit company. Filing 1040ez online Chris is not personally liable for the loan (nonrecourse debt), but pledges the new car as security. Filing 1040ez online The credit company repossessed the car because he stopped making loan payments. Filing 1040ez online The balance due after taking into account the payments Chris made was $10,000. Filing 1040ez online The fair market value of the car when repossessed was $9,000. Filing 1040ez online The amount Chris realized on the repossession is $10,000. Filing 1040ez online That is the outstanding amount of the debt canceled by the repossession, even though the car's fair market value is less than $10,000. Filing 1040ez online Chris figures his gain or loss on the repossession by comparing the amount realized ($10,000) with his adjusted basis ($15,000). Filing 1040ez online He has a $5,000 nondeductible loss. Filing 1040ez online Example 2. Filing 1040ez online Abena paid $200,000 for her home. Filing 1040ez online She paid $15,000 down and borrowed the remaining $185,000 from a bank. Filing 1040ez online Abena is not personally liable for the loan (nonrecourse debt), but pledges the house as security. Filing 1040ez online The bank foreclosed on the loan because Abena stopped making payments. Filing 1040ez online When the bank foreclosed on the loan, the balance due was $180,000, the fair market value of the house was $170,000, and Abena's adjusted basis was $175,000 due to a casualty loss she had deducted. Filing 1040ez online The amount Abena realized on the foreclosure is $180,000, the balance due and debt canceled by the foreclosure. Filing 1040ez online She figures her gain or loss by comparing the amount realized ($180,000) with her adjusted basis ($175,000). Filing 1040ez online She has a $5,000 realized gain. Filing 1040ez online Amount realized on a recourse debt. Filing 1040ez online   If you are personally liable for the debt (recourse debt), the amount realized on the foreclosure or repossession includes the lesser of: The outstanding debt immediately before the transfer reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer, or The fair market value of the transferred property. Filing 1040ez online You are treated as receiving ordinary income from the canceled debt for the part of the debt that is more than the fair market value. Filing 1040ez online The amount realized does not include the canceled debt that is your income from cancellation of debt. Filing 1040ez online See Cancellation of debt, below. Filing 1040ez online Seller's (lender's) gain or loss on repossession. Filing 1040ez online   If you finance a buyer's purchase of property and later acquire an interest in it through foreclosure or repossession, you may have a gain or loss on the acquisition. Filing 1040ez online For more information, see Repossession in Publication 537. Filing 1040ez online    Table 1-2. Filing 1040ez online Worksheet for Foreclosures and Repossessions Part 1. Filing 1040ez online Use Part 1 to figure your ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. Filing 1040ez online Complete this part only  if you were personally liable for the debt. Filing 1040ez online Otherwise,  go to Part 2. Filing 1040ez online   1. Filing 1040ez online Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of   property reduced by any amount for which you remain personally liable after   the transfer of property   2. Filing 1040ez online Enter the fair market value of the transferred property   3. Filing 1040ez online Ordinary income from cancellation of debt upon foreclosure or    repossession. Filing 1040ez online * Subtract line 2 from line 1. Filing 1040ez online   If less than zero, enter zero   Part 2. Filing 1040ez online Figure your gain or loss from foreclosure or repossession. Filing 1040ez online   4. Filing 1040ez online If you completed Part 1, enter the smaller of line 1 or line 2. Filing 1040ez online   If you did not complete Part 1, enter the outstanding debt immediately before   the transfer of property   5. Filing 1040ez online Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. Filing 1040ez online Add lines 4 and 5   7. Filing 1040ez online Enter the adjusted basis of the transferred property   8. Filing 1040ez online Gain or loss from foreclosure or repossession. Filing 1040ez online Subtract line 7  from line 6   * The income may not be taxable. Filing 1040ez online See Cancellation of debt. Filing 1040ez online Cancellation of debt. Filing 1040ez online   If property that is repossessed or foreclosed on secures a debt for which you are personally liable (recourse debt), you generally must report as ordinary income the amount by which the canceled debt is more than the fair market value of the property. Filing 1040ez online This income is separate from any gain or loss realized from the foreclosure or repossession. Filing 1040ez online Report the income from cancellation of a debt related to a business or rental activity as business or rental income. Filing 1040ez online    You can use Table 1-2 to figure your income from cancellation of debt. Filing 1040ez online   You must report this income on your tax return unless one of the following applies. Filing 1040ez online The cancellation is intended as a gift. Filing 1040ez online The debt is qualified farm debt. Filing 1040ez online The debt is qualified real property business debt. Filing 1040ez online You are insolvent or bankrupt. Filing 1040ez online The debt is qualified principal residence indebtedness. Filing 1040ez online File Form 982 to report the income exclusion. Filing 1040ez online Example 1. Filing 1040ez online Assume the same facts as in Example 1 under Amount realized on a nonrecourse debt, earlier, except Chris is personally liable for the car loan (recourse debt). Filing 1040ez online In this case, the amount he realizes is $9,000. Filing 1040ez online This is the lesser of the canceled debt ($10,000) or the car's fair market value ($9,000). Filing 1040ez online Chris figures his gain or loss on the repossession by comparing the amount realized ($9,000) with his adjusted basis ($15,000). Filing 1040ez online He has a $6,000 nondeductible loss. Filing 1040ez online He also is treated as receiving ordinary income from cancellation of debt. Filing 1040ez online That income is $1,000 ($10,000 − $9,000). Filing 1040ez online This is the part of the canceled debt not included in the amount realized. Filing 1040ez online Example 2. Filing 1040ez online Assume the same facts as in Example 2 under Amount realized on a nonrecourse debt, earlier, except Abena is personally liable for the loan (recourse debt). Filing 1040ez online In this case, the amount she realizes is $170,000. Filing 1040ez online This is the lesser of the canceled debt ($180,000) or the fair market value of the house ($170,000). Filing 1040ez online Abena figures her gain or loss on the foreclosure by comparing the amount realized ($170,000) with her adjusted basis ($175,000). Filing 1040ez online She has a $5,000 nondeductible loss. Filing 1040ez online She also is treated as receiving ordinary income from cancellation of debt. Filing 1040ez online (The debt is not exempt from tax as discussed under Cancellation of debt, above. Filing 1040ez online ) That income is $10,000 ($180,000 − $170,000). Filing 1040ez online This is the part of the canceled debt not included in the amount realized. Filing 1040ez online Forms 1099-A and 1099-C. Filing 1040ez online   A lender who acquires an interest in your property in a foreclosure or repossession should send you Form 1099-A showing the information you need to figure your gain or loss. Filing 1040ez online However, if the lender also cancels part of your debt and must file Form 1099-C, the lender may include the information about the foreclosure or repossession on that form instead of on Form 1099-A and send you Form 1099-C only. Filing 1040ez online The lender must file Form 1099-C and send you a copy if the amount of debt canceled is $600 or more and the lender is a financial institution, credit union, federal government agency, or any organization that has a significant trade or business of lending money. Filing 1040ez online For foreclosures or repossessions occurring in 2013, these forms should be sent to you by January 31, 2014. Filing 1040ez online Involuntary Conversions An involuntary conversion occurs when your property is destroyed, stolen, condemned, or disposed of under the threat of condemnation and you receive other property or money in payment, such as insurance or a condemnation award. Filing 1040ez online Involuntary conversions are also called involuntary exchanges. Filing 1040ez online Gain or loss from an involuntary conversion of your property is usually recognized for tax purposes unless the property is your main home. Filing 1040ez online You report the gain or deduct the loss on your tax return for the year you realize it. Filing 1040ez online You cannot deduct a loss from an involuntary conversion of property you held for personal use unless the loss resulted from a casualty or theft. Filing 1040ez online However, depending on the type of property you receive, you may not have to report a gain on an involuntary conversion. Filing 1040ez online Generally, you do not report the gain if you receive property that is similar or related in service or use to the converted property. Filing 1040ez online Your basis for the new property is the same as your basis for the converted property. Filing 1040ez online This means that the gain is deferred until a taxable sale or exchange occurs. Filing 1040ez online If you receive money or property that is not similar or related in service or use to the involuntarily converted property and you buy qualifying replacement property within a certain period of time, you can elect to postpone reporting the gain on the property purchased. Filing 1040ez online This publication explains the treatment of a gain or loss from a condemnation or disposition under the threat of condemnation. Filing 1040ez online If you have a gain or loss from the destruction or theft of property, see Publication 547. Filing 1040ez online Condemnations A condemnation is the process by which private property is legally taken for public use without the owner's consent. Filing 1040ez online The property may be taken by the federal government, a state government, a political subdivision, or a private organization that has the power to legally take it. Filing 1040ez online The owner receives a condemnation award (money or property) in exchange for the property taken. Filing 1040ez online A condemnation is like a forced sale, the owner being the seller and the condemning authority being the buyer. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online A local government authorized to acquire land for public parks informed you that it wished to acquire your property. Filing 1040ez online After the local government took action to condemn your property, you went to court to keep it. Filing 1040ez online But, the court decided in favor of the local government, which took your property and paid you an amount fixed by the court. Filing 1040ez online This is a condemnation of private property for public use. Filing 1040ez online Threat of condemnation. Filing 1040ez online   A threat of condemnation exists if a representative of a government body or a public official authorized to acquire property for public use informs you that the government body or official has decided to acquire your property. Filing 1040ez online You must have reasonable grounds to believe that, if you do not sell voluntarily, your property will be condemned. Filing 1040ez online   The sale of your property to someone other than the condemning authority will also qualify as an involuntary conversion, provided you have reasonable grounds to believe that your property will be condemned. Filing 1040ez online If the buyer of this property knows at the time of purchase that it will be condemned and sells it to the condemning authority, this sale also qualifies as an involuntary conversion. Filing 1040ez online Reports of condemnation. Filing 1040ez online   A threat of condemnation exists if you learn of a decision to acquire your property for public use through a report in a newspaper or other news medium, and this report is confirmed by a representative of the government body or public official involved. Filing 1040ez online You must have reasonable grounds to believe that they will take necessary steps to condemn your property if you do not sell voluntarily. Filing 1040ez online If you relied on oral statements made by a government representative or public official, the Internal Revenue Service (IRS) may ask you to get written confirmation of the statements. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online Your property lies along public utility lines. Filing 1040ez online The utility company has the authority to condemn your property. Filing 1040ez online The company informs you that it intends to acquire your property by negotiation or condemnation. Filing 1040ez online A threat of condemnation exists when you receive the notice. Filing 1040ez online Related property voluntarily sold. Filing 1040ez online   A voluntary sale of your property may be treated as a forced sale that qualifies as an involuntary conversion if the property had a substantial economic relationship to property of yours that was condemned. Filing 1040ez online A substantial economic relationship exists if together the properties were one economic unit. Filing 1040ez online You also must show that the condemned property could not reasonably or adequately be replaced. Filing 1040ez online You can elect to postpone reporting the gain by buying replacement property. Filing 1040ez online See Postponement of Gain, later. Filing 1040ez online Gain or Loss From Condemnations If your property was condemned or disposed of under the threat of condemnation, figure your gain or loss by comparing the adjusted basis of your condemned property with your net condemnation award. Filing 1040ez online If your net condemnation award is more than the adjusted basis of the condemned property, you have a gain. Filing 1040ez online You can postpone reporting gain from a condemnation if you buy replacement property. Filing 1040ez online If only part of your property is condemned, you can treat the cost of restoring the remaining part to its former usefulness as the cost of replacement property. Filing 1040ez online See Postponement of Gain, later. Filing 1040ez online If your net condemnation award is less than your adjusted basis, you have a loss. Filing 1040ez online If your loss is from property you held for personal use, you cannot deduct it. Filing 1040ez online You must report any deductible loss in the tax year it happened. Filing 1040ez online You can use Part 2 of Table 1-3 to figure your gain or loss from a condemnation award. Filing 1040ez online Main home condemned. Filing 1040ez online   If you have a gain because your main home is condemned, you generally can exclude the gain from your income as if you had sold or exchanged your home. Filing 1040ez online You may be able to exclude up to $250,000 of the gain (up to $500,000 if married filing jointly). Filing 1040ez online For information on this exclusion, see Publication 523. Filing 1040ez online If your gain is more than you can exclude but you buy replacement property, you may be able to postpone reporting the rest of the gain. Filing 1040ez online See Postponement of Gain, later. Filing 1040ez online Table 1-3. Filing 1040ez online Worksheet for Condemnations Part 1. Filing 1040ez online Gain from severance damages. Filing 1040ez online  If you did not receive severance damages, skip Part 1 and go to Part 2. Filing 1040ez online   1. Filing 1040ez online Enter gross severance damages received   2. Filing 1040ez online Enter your expenses in getting severance damages   3. Filing 1040ez online Subtract line 2 from line 1. Filing 1040ez online If less than zero, enter -0-   4. Filing 1040ez online Enter any special assessment on remaining property taken out of your award   5. Filing 1040ez online Net severance damages. Filing 1040ez online Subtract line 4 from line 3. Filing 1040ez online If less than zero, enter -0-   6. Filing 1040ez online Enter the adjusted basis of the remaining property   7. Filing 1040ez online Gain from severance damages. Filing 1040ez online Subtract line 6 from line 5. Filing 1040ez online If less than zero, enter -0-   8. Filing 1040ez online Refigured adjusted basis of the remaining property. Filing 1040ez online Subtract line 5 from line 6. Filing 1040ez online If less than zero, enter -0-   Part 2. Filing 1040ez online Gain or loss from condemnation award. Filing 1040ez online   9. Filing 1040ez online Enter the gross condemnation award received   10. Filing 1040ez online Enter your expenses in getting the condemnation award   11. Filing 1040ez online If you completed Part 1, and line 4 is more than line 3, subtract line 3 from line 4. Filing 1040ez online If you did not complete Part 1, but a special assessment was taken out of your award, enter that amount. Filing 1040ez online Otherwise, enter -0-   12. Filing 1040ez online Add lines 10 and 11   13. Filing 1040ez online Net condemnation award. Filing 1040ez online Subtract line 12 from line 9   14. Filing 1040ez online Enter the adjusted basis of the condemned property   15. Filing 1040ez online Gain from condemnation award. Filing 1040ez online If line 14 is more than line 13, enter -0-. Filing 1040ez online Otherwise, subtract line 14 from  line 13 and skip line 16   16. Filing 1040ez online Loss from condemnation award. Filing 1040ez online Subtract line 13 from line 14     (Note: You cannot deduct the amount on line 16 if the condemned property was held for personal use. Filing 1040ez online )   Part 3. Filing 1040ez online Postponed gain from condemnation. Filing 1040ez online  (Complete only if line 7 or line 15 is more than zero and you bought qualifying replacement property or made expenditures to restore the usefulness of your remaining property. Filing 1040ez online )   17. Filing 1040ez online If you completed Part 1, and line 7 is more than zero, enter the amount from line 5. Filing 1040ez online Otherwise, enter -0-   18. Filing 1040ez online If line 15 is more than zero, enter the amount from line 13. Filing 1040ez online Otherwise, enter -0-   19. Filing 1040ez online Add lines 17 and 18. Filing 1040ez online If the condemned property was your main home, subtract from this total the gain you excluded from your income and enter the result   20. Filing 1040ez online Enter the total cost of replacement property and any expenses to restore the usefulness of your remaining property   21. Filing 1040ez online Subtract line 20 from line 19. Filing 1040ez online If less than zero, enter -0-   22. Filing 1040ez online If you completed Part 1, add lines 7 and 15. Filing 1040ez online Otherwise, enter the amount from line 15. Filing 1040ez online If the condemned property was your main home, subtract from this total the gain you excluded from your income and enter the result   23. Filing 1040ez online Recognized gain. Filing 1040ez online Enter the smaller of line 21 or line 22. Filing 1040ez online   24. Filing 1040ez online Postponed gain. Filing 1040ez online Subtract line 23 from line 22. Filing 1040ez online If less than zero, enter -0-   Condemnation award. Filing 1040ez online   A condemnation award is the money you are paid or the value of other property you receive for your condemned property. Filing 1040ez online The award is also the amount you are paid for the sale of your property under threat of condemnation. Filing 1040ez online Payment of your debts. Filing 1040ez online   Amounts taken out of the award to pay your debts are considered paid to you. Filing 1040ez online Amounts the government pays directly to the holder of a mortgage or lien against your property are part of your award, even if the debt attaches to the property and is not your personal liability. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online The state condemned your property for public use. Filing 1040ez online The award was set at $200,000. Filing 1040ez online The state paid you only $148,000 because it paid $50,000 to your mortgage holder and $2,000 accrued real estate taxes. Filing 1040ez online You are considered to have received the entire $200,000 as a condemnation award. Filing 1040ez online Interest on award. Filing 1040ez online   If the condemning authority pays you interest for its delay in paying your award, it is not part of the condemnation award. Filing 1040ez online You must report the interest separately as ordinary income. Filing 1040ez online Payments to relocate. Filing 1040ez online   Payments you receive to relocate and replace housing because you have been displaced from your home, business, or farm as a result of federal or federally assisted programs are not part of the condemnation award. Filing 1040ez online Do not include them in your income. Filing 1040ez online Replacement housing payments used to buy new property are included in the property's basis as part of your cost. Filing 1040ez online Net condemnation award. Filing 1040ez online   A net condemnation award is the total award you received, or are considered to have received, for the condemned property minus your expenses of obtaining the award. Filing 1040ez online If only a part of your property was condemned, you also must reduce the award by any special assessment levied against the part of the property you retain. Filing 1040ez online This is discussed later under Special assessment taken out of award. Filing 1040ez online Severance damages. Filing 1040ez online    Severance damages are not part of the award paid for the property condemned. Filing 1040ez online They are paid to you if part of your property is condemned and the value of the part you keep is decreased because of the condemnation. Filing 1040ez online   For example, you may receive severance damages if your property is subject to flooding because you sell flowage easement rights (the condemned property) under threat of condemnation. Filing 1040ez online Severance damages also may be given to you if, because part of your property is condemned for a highway, you must replace fences, dig new wells or ditches, or plant trees to restore your remaining property to the same usefulness it had before the condemnation. Filing 1040ez online   The contracting parties should agree on the specific amount of severance damages in writing. Filing 1040ez online If this is not done, all proceeds from the condemning authority are considered awarded for your condemned property. Filing 1040ez online   You cannot make a completely new allocation of the total award after the transaction is completed. Filing 1040ez online However, you can show how much of the award both parties intended for severance damages. Filing 1040ez online The severance damages part of the award is determined from all the facts and circumstances. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online You sold part of your property to the state under threat of condemnation. Filing 1040ez online The contract you and the condemning authority signed showed only the total purchase price. Filing 1040ez online It did not specify a fixed sum for severance damages. Filing 1040ez online However, at settlement, the condemning authority gave you closing papers showing clearly the part of the purchase price that was for severance damages. Filing 1040ez online You may treat this part as severance damages. Filing 1040ez online Treatment of severance damages. Filing 1040ez online   Your net severance damages are treated as the amount realized from an involuntary conversion of the remaining part of your property. Filing 1040ez online Use them to reduce the basis of the remaining property. Filing 1040ez online If the amount of severance damages is based on damage to a specific part of the property you kept, reduce the basis of only that part by the net severance damages. Filing 1040ez online   If your net severance damages are more than the basis of your retained property, you have a gain. Filing 1040ez online You may be able to postpone reporting the gain. Filing 1040ez online See Postponement of Gain, later. Filing 1040ez online    You can use Part 1 of Table 1-3 to figure any gain from severance damages and to refigure the adjusted basis of the remaining part of your property. Filing 1040ez online Net severance damages. Filing 1040ez online   To figure your net severance damages, you first must reduce your severance damages by your expenses in obtaining the damages. Filing 1040ez online You then reduce them by any special assessment (described later) levied against the remaining part of the property and retained out of the award by the condemning authority. Filing 1040ez online The balance is your net severance damages. Filing 1040ez online Expenses of obtaining a condemnation award and severance damages. Filing 1040ez online   Subtract the expenses of obtaining a condemnation award, such as legal, engineering, and appraisal fees, from the total award. Filing 1040ez online Also, subtract the expenses of obtaining severance damages, which may include similar expenses, from the severance damages paid to you. Filing 1040ez online If you cannot determine which part of your expenses is for each part of the condemnation proceeds, you must make a proportionate allocation. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online You receive a condemnation award and severance damages. Filing 1040ez online One-fourth of the total was designated as severance damages in your agreement with the condemning authority. Filing 1040ez online You had legal expenses for the entire condemnation proceeding. Filing 1040ez online You cannot determine how much of your legal expenses is for each part of the condemnation proceeds. Filing 1040ez online You must allocate one-fourth of your legal expenses to the severance damages and the other three-fourths to the condemnation award. Filing 1040ez online Special assessment retained out of award. Filing 1040ez online   When only part of your property is condemned, a special assessment levied against the remaining property may be retained by the governing body out of your condemnation award. Filing 1040ez online An assessment may be levied if the remaining part of your property benefited by the improvement resulting from the condemnation. Filing 1040ez online Examples of improvements that may cause a special assessment are widening a street and installing a sewer. Filing 1040ez online   To figure your net condemnation award, you must reduce the amount of the award by the assessment retained out of the award. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online To widen the street in front of your home, the city condemned a 25-foot deep strip of your land. Filing 1040ez online You were awarded $5,000 for this and spent $300 to get the award. Filing 1040ez online Before paying the award, the city levied a special assessment of $700 for the street improvement against your remaining property. Filing 1040ez online The city then paid you only $4,300. Filing 1040ez online Your net award is $4,000 ($5,000 total award minus $300 expenses in obtaining the award and $700 for the special assessment retained). Filing 1040ez online If the $700 special assessment was not retained out of the award and you were paid $5,000, your net award would be $4,700 ($5,000 − $300). Filing 1040ez online The net award would not change, even if you later paid the assessment from the amount you received. Filing 1040ez online Severance damages received. Filing 1040ez online   If severance damages are included in the condemnation proceeds, the special assessment retained out of the severance damages is first used to reduce the severance damages. Filing 1040ez online Any balance of the special assessment is used to reduce the condemnation award. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online You were awarded $4,000 for the condemnation of your property and $1,000 for severance damages. Filing 1040ez online You spent $300 to obtain the severance damages. Filing 1040ez online A special assessment of $800 was retained out of the award. Filing 1040ez online The $1,000 severance damages are reduced to zero by first subtracting the $300 expenses and then $700 of the special assessment. Filing 1040ez online Your $4,000 condemnation award is reduced by the $100 balance of the special assessment, leaving a $3,900 net condemnation award. Filing 1040ez online Part business or rental. Filing 1040ez online   If you used part of your condemned property as your home and part as business or rental property, treat each part as a separate property. Filing 1040ez online Figure your gain or loss separately because gain or loss on each part may be treated differently. Filing 1040ez online   Some examples of this type of property are a building in which you live and operate a grocery, and a building in which you live on the first floor and rent out the second floor. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online You sold your building for $24,000 under threat of condemnation to a public utility company that had the authority to condemn. Filing 1040ez online You rented half the building and lived in the other half. Filing 1040ez online You paid $25,000 for the building and spent an additional $1,000 for a new roof. Filing 1040ez online You claimed allowable depreciation of $4,600 on the rental half. Filing 1040ez online You spent $200 in legal expenses to obtain the condemnation award. Filing 1040ez online Figure your gain or loss as follows. Filing 1040ez online     Resi- dential Part Busi- ness Part 1) Condemnation award received $12,000 $12,000 2) Minus: Legal expenses, $200 100 100 3) Net condemnation award $11,900 $11,900 4) Adjusted basis:       ½ of original cost, $25,000 $12,500 $12,500   Plus: ½ of cost of roof, $1,000 500 500   Total $13,000 $13,000 5) Minus: Depreciation   4,600 6) Adjusted basis, business part   $8,400 7) (Loss) on residential property ($1,100)   8) Gain on business property $3,500 The loss on the residential part of the property is not deductible. Filing 1040ez online Postponement of Gain Do not report the gain on condemned property if you receive only property that is similar or related in service or use to the condemned property. Filing 1040ez online Your basis for the new property is the same as your basis for the old. Filing 1040ez online Money or unlike property received. Filing 1040ez online   You ordinarily must report the gain if you receive money or unlike property. Filing 1040ez online You can elect to postpone reporting the gain if you buy property that is similar or related in service or use to the condemned property within the replacement period, discussed later. Filing 1040ez online You also can elect to postpone reporting the gain if you buy a controlling interest (at least 80%) in a corporation owning property that is similar or related in service or use to the condemned property. Filing 1040ez online See Controlling interest in a corporation, later. Filing 1040ez online   To postpone reporting all the gain, you must buy replacement property costing at least as much as the amount realized for the condemned property. Filing 1040ez online If the cost of the replacement property is less than the amount realized, you must report the gain up to the unspent part of the amount realized. Filing 1040ez online   The basis of the replacement property is its cost, reduced by the postponed gain. Filing 1040ez online Also, if your replacement property is stock in a corporation that owns property similar or related in service or use, the corporation generally will reduce its basis in its assets by the amount by which you reduce your basis in the stock. Filing 1040ez online See Controlling interest in a corporation, later. Filing 1040ez online You can use Part 3 of Table 1-3 to figure the gain you must report and your postponed gain. Filing 1040ez online Postponing gain on severance damages. Filing 1040ez online   If you received severance damages for part of your property because another part was condemned and you buy replacement property, you can elect to postpone reporting gain. Filing 1040ez online See Treatment of severance damages, earlier. Filing 1040ez online You can postpone reporting all your gain if the replacement property costs at least as much as your net severance damages plus your net condemnation award (if resulting in gain). Filing 1040ez online   You also can make this election if you spend the severance damages, together with other money you received for the condemned property (if resulting in gain), to acquire nearby property that will allow you to continue your business. Filing 1040ez online If suitable nearby property is not available and you are forced to sell the remaining property and relocate in order to continue your business, see Postponing gain on the sale of related property, next. Filing 1040ez online   If you restore the remaining property to its former usefulness, you can treat the cost of restoring it as the cost of replacement property. Filing 1040ez online Postponing gain on the sale of related property. Filing 1040ez online   If you sell property that is related to the condemned property and then buy replacement property, you can elect to postpone reporting gain on the sale. Filing 1040ez online You must meet the requirements explained earlier under Related property voluntarily sold. Filing 1040ez online You can postpone reporting all your gain if the replacement property costs at least as much as the amount realized from the sale plus your net condemnation award (if resulting in gain) plus your net severance damages, if any (if resulting in gain). Filing 1040ez online Buying replacement property from a related person. Filing 1040ez online   Certain taxpayers cannot postpone reporting gain from a condemnation if they buy the replacement property from a related person. Filing 1040ez online For information on related persons, see Nondeductible Loss under Sales and Exchanges Between Related Persons in chapter 2. Filing 1040ez online   This rule applies to the following taxpayers. Filing 1040ez online C corporations. Filing 1040ez online Partnerships in which more than 50% of the capital or profits interest is owned by  C corporations. Filing 1040ez online All others (including individuals, partnerships (other than those in (2)), and S corporations) if the total realized gain for the tax year on all involuntarily converted properties on which there is realized gain of more than $100,000. Filing 1040ez online   For taxpayers described in (3) above, gains cannot be offset with any losses when determining whether the total gain is more than $100,000. Filing 1040ez online If the property is owned by a partnership, the $100,000 limit applies to the partnership and each partner. Filing 1040ez online If the property is owned by an S corporation, the $100,000 limit applies to the S corporation and each shareholder. Filing 1040ez online Exception. Filing 1040ez online   This rule does not apply if the related person acquired the property from an unrelated person within the replacement period. Filing 1040ez online Advance payment. Filing 1040ez online   If you pay a contractor in advance to build your replacement property, you have not bought replacement property unless it is finished before the end of the replacement period (discussed later). Filing 1040ez online Replacement property. Filing 1040ez online   To postpone reporting gain, you must buy replacement property for the specific purpose of replacing your condemned property. Filing 1040ez online You do not have to use the actual funds from the condemnation award to acquire the replacement property. Filing 1040ez online Property you acquire by gift or inheritance does not qualify as replacement property. Filing 1040ez online Similar or related in service or use. Filing 1040ez online   Your replacement property must be similar or related in service or use to the property it replaces. Filing 1040ez online   If the condemned property is real property you held for productive use in your trade or business or for investment (other than property held mainly for sale), like-kind property to be held either for productive use in trade or business or for investment will be treated as property similar or related in service or use. Filing 1040ez online For a discussion of like-kind property, see Like-Kind Property under Like-Kind Exchanges, later. Filing 1040ez online Owner-user. Filing 1040ez online   If you are an owner-user, similar or related in service or use means that replacement property must function in the same way as the property it replaces. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online Your home was condemned and you invested the proceeds from the condemnation in a grocery store. Filing 1040ez online Your replacement property is not similar or related in service or use to the condemned property. Filing 1040ez online To be similar or related in service or use, your replacement property must also be used by you as your home. Filing 1040ez online Owner-investor. Filing 1040ez online   If you are an owner-investor, similar or related in service or use means that any replacement property must have the same relationship of services or uses to you as the property it replaces. Filing 1040ez online You decide this by determining all the following information. Filing 1040ez online Whether the properties are of similar service to you. Filing 1040ez online The nature of the business risks connected with the properties. Filing 1040ez online What the properties demand of you in the way of management, service, and relations to your tenants. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online You owned land and a building you rented to a manufacturing company. Filing 1040ez online The building was condemned. Filing 1040ez online During the replacement period, you had a new building built on other land you already owned. Filing 1040ez online You rented out the new building for use as a wholesale grocery warehouse. Filing 1040ez online The replacement property is also rental property, so the two properties are considered similar or related in service or use if there is a similarity in all the following areas. Filing 1040ez online Your management activities. Filing 1040ez online The amount and kind of services you provide to your tenants. Filing 1040ez online The nature of your business risks connected with the properties. Filing 1040ez online Leasehold replaced with fee simple property. Filing 1040ez online   Fee simple property you will use in your trade or business or for investment can qualify as replacement property that is similar or related in service or use to a condemned leasehold if you use it in the same business and for the identical purpose as the condemned leasehold. Filing 1040ez online   A fee simple property interest generally is a property interest that entitles the owner to the entire property with unconditional power to dispose of it during his or her lifetime. Filing 1040ez online A leasehold is property held under a lease, usually for a term of years. Filing 1040ez online Outdoor advertising display replaced with real property. Filing 1040ez online   You can elect to treat an outdoor advertising display as real property. Filing 1040ez online If you make this election and you replace the display with real property in which you hold a different kind of interest, your replacement property can qualify as like-kind property. Filing 1040ez online For example, real property bought to replace a destroyed billboard and leased property on which the billboard was located qualify as property of a like-kind. Filing 1040ez online   You can make this election only if you did not claim a section 179 deduction for the display. Filing 1040ez online You cannot cancel this election unless you get the consent of the IRS. Filing 1040ez online   An outdoor advertising display is a sign or device rigidly assembled and permanently attached to the ground, a building, or any other permanent structure used to display a commercial or other advertisement to the public. Filing 1040ez online Substituting replacement property. Filing 1040ez online   Once you designate certain property as replacement property on your tax return, you cannot substitute other qualified property. Filing 1040ez online But, if your previously designated replacement property does not qualify, you can substitute qualified property if you acquire it within the replacement period. Filing 1040ez online Controlling interest in a corporation. Filing 1040ez online   You can replace property by acquiring a controlling interest in a corporation that owns property similar or related in service or use to your condemned property. Filing 1040ez online You have controlling interest if you own stock having at least 80% of the combined voting power of all classes of stock entitled to vote and at least 80% of the total number of shares of all other classes of stock of the corporation. Filing 1040ez online Basis adjustment to corporation's property. Filing 1040ez online   The basis of property held by the corporation at the time you acquired control must be reduced by your postponed gain, if any. Filing 1040ez online You are not required to reduce the adjusted basis of the corporation's properties below your adjusted basis in the corporation's stock (determined after reduction by your postponed gain). Filing 1040ez online   Allocate this reduction to the following classes of property in the order shown below. Filing 1040ez online Property that is similar or related in service or use to the condemned property. Filing 1040ez online Depreciable property not reduced in (1). Filing 1040ez online All other property. Filing 1040ez online If two or more properties fall in the same class, allocate the reduction to each property in proportion to the adjusted basis of all the properties in that class. Filing 1040ez online The reduced basis of any single property cannot be less than zero. Filing 1040ez online Main home replaced. Filing 1040ez online   If your gain from a condemnation of your main home is more than you can exclude from your income (see Main home condemned under Gain or Loss From Condemnations, earlier), you can postpone reporting the rest of the gain by buying replacement property that is similar or related in service or use. Filing 1040ez online The replacement property must cost at least as much as the amount realized from the condemnation minus the excluded gain. Filing 1040ez online   You must reduce the basis of your replacement property by the postponed gain. Filing 1040ez online Also, if you postpone reporting any part of your gain under these rules, you are treated as having owned and used the replacement property as your main home for the period you owned and used the condemned property as your main home. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online City authorities condemned your home that you had used as a personal residence for 5 years prior to the condemnation. Filing 1040ez online The city paid you a condemnation award of $400,000. Filing 1040ez online Your adjusted basis in the property was $80,000. Filing 1040ez online You realize a gain of $320,000 ($400,000 − $80,000). Filing 1040ez online You purchased a new home for $100,000. Filing 1040ez online You can exclude $250,000 of the realized gain from your gross income. Filing 1040ez online The amount realized is then treated as being $150,000 ($400,000 − $250,000) and the gain realized is $70,000 ($150,000 amount realized − $80,000 adjusted basis). Filing 1040ez online You must recognize $50,000 of the gain ($150,000 amount realized − $100,000 cost of new home). Filing 1040ez online The remaining $20,000 of realized gain is postponed. Filing 1040ez online Your basis in the new home is $80,000 ($100,000 cost − $20,000 gain postponed). Filing 1040ez online Replacement period. Filing 1040ez online   To postpone reporting your gain from a condemnation, you must buy replacement property within a certain period of time. Filing 1040ez online This is the replacement period. Filing 1040ez online   The replacement period for a condemnation begins on the earlier of the following dates. Filing 1040ez online The date on which you disposed of the condemned property. Filing 1040ez online The date on which the threat of condemnation began. Filing 1040ez online   The replacement period generally ends 2 years after the end of the first tax year in which any part of the gain on the condemnation is realized. Filing 1040ez online However, see the exceptions below. Filing 1040ez online Three-year replacement period for certain property. Filing 1040ez online   If real property held for use in a trade or business or for investment (not including property held primarily for sale) is condemned, the replacement period ends 3 years after the end of the first tax year in which any part of the gain on the condemnation is realized. Filing 1040ez online However, this 3-year replacement period cannot be used if you replace the condemned property by acquiring control of a corporation owning property that is similar or related in service or use. Filing 1040ez online Five-year replacement period for certain property. Filing 1040ez online   The replacement period ends 5 years after the end of the first tax year in which any part of the gain is realized on the compulsory or involuntary conversion of the following qualified property. Filing 1040ez online Property in any Midwestern disaster area compulsorily or involuntarily converted on or after the applicable disaster date as a result of severe storms, tornadoes, or flooding, but only if substantially all of the use of the replacement property is in a Midwestern disaster area. Filing 1040ez online Property in the Kansas disaster area compulsorily or involuntarily converted after May 3, 2007, but only if substantially all of the use of the replacement property is in the Kansas disaster area. Filing 1040ez online Property in the Hurricane Katrina disaster area compulsorily or involuntarily converted after August 24, 2005, as a result of Hurricane Katrina, but only if substantially all of the use of the replacement property is in the Hurricane Katrina disaster area. Filing 1040ez online Extended replacement period for taxpayers affected by other federally declared disasters. Filing 1040ez online    If you are affected by a federally declared disaster, the IRS may grant disaster relief by extending the periods to perform certain tax-related acts for 2013, including the replacement period, by up to one year. Filing 1040ez online For more information visit www. Filing 1040ez online irs. Filing 1040ez online gov/uac/Tax-Relief-in-Disaster-Situations. Filing 1040ez online Weather-related sales of livestock in an area eligible for federal assistance. Filing 1040ez online   Generally, if the sale or exchange of livestock is due to drought, flood, or other weather-related conditions in an area eligible for federal assistance, the replacement period ends 4 years after the close of the first tax year in which you realize any part of your gain from the sale or exchange. Filing 1040ez online    If the weather-related conditions continue for longer than 3 years, the replacement period may be extended on a regional basis until the end of your first drought-free year for the applicable region. Filing 1040ez online See Notice 2006-82. Filing 1040ez online You can find Notice 2006-82 on page 529 of Internal Revenue Bulletin 2006-39 at www. Filing 1040ez online irs. Filing 1040ez online gov/irb/2006-39_IRB/ar13. Filing 1040ez online html. Filing 1040ez online    Each year, the IRS publishes a list of counties, districts, cities, or parishes for which exceptional, extreme, or severe drought was reported during the preceding 12 months. Filing 1040ez online If you qualified for a 4-year replacement period for livestock sold or exchanged on account of drought and your replacement period is scheduled to expire at the end of 2013 (or at the end of the tax year that includes August 31, 2013), see Notice 2013-62. Filing 1040ez online You can find Notice 2013-62 on page 466 of Internal Revenue Bulletin 2013-45 at www. Filing 1040ez online irs. Filing 1040ez online gov/irb/2013-45_IRB/ar04. Filing 1040ez online html. Filing 1040ez online The replacement period will be extended under Notice 2006-82 if the applicable region is on the list included in Notice 2013-62. Filing 1040ez online Determining when gain is realized. Filing 1040ez online   If you are a cash basis taxpayer, you realize gain when you receive payments that are more than your basis in the property. Filing 1040ez online If the condemning authority makes deposits with the court, you realize gain when you withdraw (or have the right to withdraw) amounts that are more than your basis. Filing 1040ez online   This applies even if the amounts received are only partial or advance payments and the full award has not yet been determined. Filing 1040ez online A replacement will be too late if you wait for a final determination that does not take place in the applicable replacement period after you first realize gain. Filing 1040ez online   For accrual basis taxpayers, gain (if any) accrues in the earlier year when either of the following occurs. Filing 1040ez online All events have occurred that fix the right to the condemnation award and the amount can be determined with reasonable accuracy. Filing 1040ez online All or part of the award is actually or constructively received. Filing 1040ez online For example, if you have an absolute right to a part of a condemnation award when it is deposited with the court, the amount deposited accrues in the year the deposit is made even though the full amount of the award is still contested. Filing 1040ez online Replacement property bought before the condemnation. Filing 1040ez online   If you buy your replacement property after there is a threat of condemnation but before the actual condemnation and you still hold the replacement property at the time of the condemnation, you have bought your replacement property within the replacement period. Filing 1040ez online Property you acquire before there is a threat of condemnation does not qualify as replacement property acquired within the replacement period. Filing 1040ez online Example. Filing 1040ez online On April 3, 2012, city authorities notified you that your property would be condemned. Filing 1040ez online On June 5, 2012, you acquired property to replace the property to be condemned. Filing 1040ez online You still had the new property when the city took possession of your old property on September 4, 2013. Filing 1040ez online You have made a replacement within the replacement period. Filing 1040ez online Extension. Filing 1040ez online   You can request an extension of the replacement period from the IRS director for your area. Filing 1040ez online You should apply before the end of the replacement period. Filing 1040ez online Your request should explain in detail why you need an extension. Filing 1040ez online The IRS will consider a request filed within a reasonable time after the replacement period if you can show reasonable cause for the delay. Filing 1040ez online An extension of the replacement period will be granted if you can show reasonable cause for not making the replacement within the regular period. Filing 1040ez online   Ordinarily, requests for extensions are granted near the end of the replacement period or the extended replacement period. Filing 1040ez online Extensions are usually limited to a period of 1 year or less. Filing 1040ez online The high market value or scarcity of replacement property is not a sufficient reason for granting an extension. Filing 1040ez online If your replacement property is being built and you clearly show that the replacement or restoration cannot be made within the replacement peri