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File taxes for free 31. File taxes for free   Impuesto sobre Ingresos No Derivados del Trabajo de Determinados Hijos Table of Contents ¿Que Hay de Nuevo? Introduction Useful Items - You may want to see: Cómo Saber si se Tiene que Utilizar la Declaración del Padre o de la MadrePadres que no Presentan la Declaración Conjunta Elección de los Padres de Declarar los Intereses y Dividendos del HijoConsecuencias de Incluir los Ingresos del Hijo Cómo Calcular los Ingresos del Hijo Cómo Calcular el Impuesto Adicional Impuesto para Determinados Hijos con Ingresos No Derivados del TrabajoCómo Facilitar Información sobre los Padres (líneas A-C del Formulario 8615) Paso 1. File taxes for free Cómo Calcular los Ingresos Netos No Derivados del Trabajo del Hijo (Parte I del Formulario 8615) Paso 2. File taxes for free Cómo Calcular el Impuesto Provisional a la Tasa Impositiva de los Padres (Parte II del Formulario 8615) Paso 3. File taxes for free Cómo Calcular el Impuesto del Hijo (Parte III del Formulario 8615) ¿Que Hay de Nuevo? Impuesto sobre el ingreso neto de inversiones. File taxes for free  Para años empezando después del 31 de diciembre de 2012, el impuesto de un hijo, el cual se calcula en el Formulario 8615, puede estar sujeto al impuesto sobre el ingreso neto de inversiones (NIIT, por sus siglas en inglés). File taxes for free El NIIT es un impuesto de 3. File taxes for free 8% sobre la cantidad menor entre el ingreso neto de inversión o el exceso del ingreso bruto ajustado modificado (MAGI) del hijo que exceda del límite superior específico. File taxes for free Utilice el Formulario 8960, Net Investment Income Tax (Impuesto sobre ingreso neto de inversiones), en inglés, para calcular este impuesto. File taxes for free Para más información sobre el NIIT, visite www. File taxes for free irs. File taxes for free gov e ingrese “Net Investment Income Tax” en la casilla de búsqueda “Search” (Buscar), en inglés. File taxes for free Introduction Este capítulo explica los dos requisitos siguientes, los cuales podrían afectar el impuesto sobre ingresos no derivados del trabajo de determinados hijos: Si los ingresos procedentes de intereses y dividendos del hijo (incluidas las distribuciones de ganancias de capital) totalizan menos de $10,000, el padre o la madre tal vez pueda optar por incluir dichos ingresos en la declaración de uno de los padres en vez de presentar una declaración a nombre del hijo. File taxes for free Vea Elección de los Padres de Declarar Intereses y Dividendos del Hijo , más adelante. File taxes for free Si el total de intereses, dividendos y otros ingresos no derivados del trabajo del hijo sobrepasa $2,000, una parte de dichos ingresos podría estar sujeta a la misma tasa de impuesto que la de sus padres en lugar de estar sujeta a la tasa del hijo. File taxes for free (Vea Impuesto para Determinados Hijos con Ingresos No Derivados del Trabajo , más adelante). File taxes for free En lo que concierne a estos requisitos, el término “hijo” abarca a hijos legalmente adoptados e hijastros. File taxes for free Estos requisitos corresponden tanto si el hijo es dependiente como si no lo es. File taxes for free Useful Items - You may want to see: Publicación 929 Tax Rules for Children and Dependents (Requisitos tributarios para hijos y dependientes), en inglés Formulario (e Instrucciones) 8615 Tax for Certain Children Who Have Unearned Income (Impuesto para determinados hijos con ingresos no derivados del trabajo), en inglés 8814 Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends (Elección de los padres de declarar los intereses y dividendos del hijo), en inglés Cómo Saber si se Tiene que Utilizar la Declaración del Padre o de la Madre Si los padres del hijo están casados el uno con el otro y presentan una declaración conjunta, básese en la declaración conjunta para calcular el impuesto sobre los ingresos no derivados del trabajo de dicho hijo. File taxes for free La tasa impositiva y otra información de dicha declaración se utiliza para calcular el impuesto del hijo según se explica más adelante bajo Impuesto para Determinados Hijos con Ingresos No Derivados del Trabajo . File taxes for free Padres que no Presentan la Declaración Conjunta Para los padres que no presenten la declaración conjunta, los siguientes temas aclaran, cuál declaración de impuestos de los padres tiene que utilizar para calcular el impuesto. File taxes for free Sólo el padre o la madre cuya declaración se utilice puede elegir la opción descrita bajo Elección de los Padres de Declarar Intereses y Dividendos del Hijo . File taxes for free Padres casados. File taxes for free   Si los padres del hijo presentan declaraciones por separado, utilice la declaración de quien tenga el mayor ingreso tributable. File taxes for free Padres que no viven juntos. File taxes for free   Si los padres del hijo están casados el uno con el otro pero no viven juntos, y el padre o la madre con quien vive el hijo (el padre o la madre con custodia) se considera no casado, utilice la declaración del padre o de la madre con custodia. File taxes for free Si el padre o la madre con custodia no es considerado no casado, utilice la declaración de quien tenga el mayor ingreso tributable. File taxes for free   Para una explicación sobre cuándo una persona casada que vive aparte de su cónyuge es considerada no casada, vea Cabeza de Familia en el capítulo 2. File taxes for free Padres divorciados. File taxes for free   Si los padres del hijo están divorciados o legalmente separados y el padre o la madre que tuvo la custodia del hijo durante la mayor parte del año (el padre o la madre con custodia) no se ha vuelto a casar, utilice la declaración del padre o de la madre con custodia. File taxes for free Padre o madre con custodia que se ha vuelto a casar. File taxes for free   Si el padre o la madre con custodia ha vuelto a casarse, el padrastro o la madrastra (en vez del padre o la madre sin custodia) se considera el otro padre o la otra madre del hijo. File taxes for free Por lo tanto, si el padre o la madre con custodia y el padrastro o la madrastra presentan una declaración conjunta, utilice dicha declaración conjunta. File taxes for free No utilice la declaración del padre o de la madre sin custodia. File taxes for free   Si el padre o la madre con custodia está casado con el padrastro o la madrastra pero presentan declaraciones por separado, utilice la declaración de quien tenga el mayor ingreso tributable. File taxes for free Si el padre o la madre con custodia está casado con el padrastro o la madrastra pero no viven juntos, corresponde el tema anterior Padres que no viven juntos . File taxes for free Padres que nunca se han casado. File taxes for free   Si los padres del hijo nunca han estado casados el uno con el otro pero vivieron juntos durante todo el año, utilice la declaración de quien tenga el mayor ingreso tributable. File taxes for free Si los padres no vivieron juntos durante todo el año, corresponden los requisitos explicados anteriormente bajo Padres divorciados . File taxes for free Padre viudo o madre viuda que se vuelve a casar. File taxes for free   Si un viudo o una viuda vuelve a casarse, el nuevo cónyuge se considera el otro padre o la otra madre del hijo. File taxes for free En este caso, corresponden los requisitos explicados anteriormente bajo Padre o madre con custodia que se ha vuelto a casar . File taxes for free Elección de los Padres de Declarar los Intereses y Dividendos del Hijo Tal vez pueda optar por incluir los ingresos de su hijo procedentes de intereses y dividendos (incluidas las distribuciones de ganancias de capital) en la declaración de impuestos. File taxes for free En tal caso, su hijo no estará obligado a presentar una declaración. File taxes for free Puede elegir esta opción sólo si se cumplen todas las condiciones siguientes: Su hijo tenía menos de 19 años de edad (o tenía menos de 24 años si era estudiante a tiempo completo) al finalizar el año. File taxes for free Su hijo recibió ingresos sólo de intereses y dividendos (incluidas las distribuciones de ganancias de capital y dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska)). File taxes for free Los ingresos brutos del hijo eran menos de $10,000. File taxes for free El hijo está obligado a presentar la declaración a no ser que usted elija incluir estos ingresos. File taxes for free El hijo no presenta una declaración conjunta correspondiente al año actual. File taxes for free No se efectuó ningún pago de impuestos estimados para el año ni se aplicó a este año ningún pago del año anterior (ni de una declaración enmendada) en exceso bajo el nombre y número de Seguro Social de su hijo. File taxes for free No se retuvo de los ingresos de su hijo ningún impuesto federal sobre los ingresos conforme a las reglas de la retención adicional. File taxes for free Usted es el padre o la madre cuya declaración se tiene que utilizar al aplicar los requisitos tributarios especiales para hijos. File taxes for free (Vea Cómo Saber si se Tiene que Utilizar la Declaración del Padre o de la Madre , anteriormente). File taxes for free Estas condiciones se hallan también en la Figura 31-A. File taxes for free Determinados cumpleaños el 1 de enero. File taxes for free   Un hijo que haya nacido el 1 de enero de 1995 se considerará de 19 años de edad al final del año 2013. File taxes for free Usted no puede optar por declarar los intereses y dividendos de tal hijo a menos que éste fuera estudiante a tiempo completo. File taxes for free   Aquel hijo que haya nacido el 1 de enero de 1990 se considerará de 24 años de edad al final del año 2013. File taxes for free Usted no puede optar por declarar los intereses y dividendos de tal hijo. File taxes for free Estudiante a tiempo completo. File taxes for free   Un estudiante a tiempo completo es un hijo matriculado como tal durante alguna parte de cada uno de 5 meses del año calendario en una escuela o que asistió a tiempo completo a un curso de capacitación agrícola ofrecido sobre el terreno por una escuela, agencia del estado, condado o gobierno local. File taxes for free El término “escuela” abarca escuelas politécnicas, profesionales e industriales. File taxes for free Una escuela no incluye un curso de capacitación en el trabajo, escuela por correspondencia, ni escuelas que ofrecen cursos sólo por Internet. File taxes for free Cómo optar por incluir los ingresos de su hijo. File taxes for free   Elija incluir los ingresos de su hijo adjuntando el Formulario 8814 al Formulario 1040. File taxes for free (Si opta por hacer esto, no puede presentar el Formulario 1040A ni el Formulario 1040EZ). File taxes for free Adjunte un Formulario 8814 distinto correspondiente a cada hijo cuyos ingresos desee incluir. File taxes for free Puede incluir los ingresos de uno o más hijos y no incluir los ingresos de otros. File taxes for free Consecuencias de Incluir los Ingresos del Hijo El impuesto federal sobre los ingresos de su hijo podría ser mayor si opta por usar el Formulario 8814. File taxes for free La tasa impositiva podría ser más alta. File taxes for free   Si su hijo recibió dividendos calificados o distribuciones de ganancias de capital, usted podría pagar hasta $100 adicionales de impuestos si incluye los ingresos de su hijo en vez de presentar una declaración de impuestos por separado a nombre del hijo. File taxes for free Esto se debe a que la tasa impositiva que corresponde a los ingresos de su hijo entre $1,000 y $2,000 es de 10% si usted opta por incluirlos. File taxes for free No obstante, si presenta una declaración por separado en nombre del hijo, la tasa impositiva podría bajar hasta 0% (porcentaje de cero) debido a las tasas impositivas preferentes para dividendos calificados y distribuciones de ganancias de capital. File taxes for free Deducciones que no puede tomar. File taxes for free   Al hacer la elección de incluir estos ingresos en el Formulario 8814, no puede tomar ninguna de las deducciones siguientes a la que el hijo tendría derecho en su propia declaración. File taxes for free La deducción estándar adicional si el hijo es ciego. File taxes for free La deducción por una multa por el retiro prematuro de los ahorros de su hijo. File taxes for free Deducciones detalladas (como gastos de inversiones de su hijo o donaciones caritativas). File taxes for free Deducciones o créditos reducidos. File taxes for free   Si utiliza el Formulario 8814, su ingreso bruto ajustado aumentado podría reducir determinados créditos o deducciones en la declaración, incluyendo lo siguiente: Deducciones por aportaciones a una cuenta de ahorros tradicional para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). File taxes for free Deducciones por intereses sobre un préstamo de estudios. File taxes for free Deducciones detalladas por gastos médicos, pérdidas por hecho fortuito y robo y ciertos gastos misceláneos. File taxes for free Crédito por gastos del cuidado de hijos y dependientes. File taxes for free Crédito tributario por hijos. File taxes for free Créditos tributarios por estudios. File taxes for free Crédito por ingreso del trabajo. File taxes for free Figura 31-A. File taxes for free ¿Puede Incluir Usted en su Declaración de Impuestos los Ingresos de su Hijo? Please click here for the text description of the image. File taxes for free Figura 31–A. File taxes for free ¿Puede Incluir Usted en su Declaración de Impuestos los Ingresos de su Hijo? Multa por pago insuficiente del impuesto estimado. File taxes for free   Si elige incluir estos ingresos para 2013 y no se le retuvo impuesto suficiente o no pagó suficiente impuesto estimado para saldar los impuestos adeudados, podría estar sujeto a una multa. File taxes for free Si piensa elegir lo mismo para 2014, es posible que necesite aumentar la retención de impuestos federales sobre el ingreso o los pagos de impuesto estimado para evitar la multa. File taxes for free Vea el capítulo 4 para más información. File taxes for free Cómo Calcular los Ingresos del Hijo Utilice la Parte I del Formulario 8814 para calcular los ingresos de su hijo procedentes de intereses y dividendos declarados por usted. File taxes for free A sus ingresos sólo se le añade la cantidad que sea superior a $2,000. File taxes for free La cantidad superior a $2,000 se indica en la línea 6 del Formulario 8814. File taxes for free A menos que los ingresos del hijo abarquen dividendos calificados o distribuciones de ganancias de capital (explicadas a continuación), la misma cantidad se indica en la línea 12 del Formulario 8814. File taxes for free Incluya la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814 en la línea 21 del Formulario 1040. File taxes for free Anote en inglés “Form 8814” en la línea de puntos al lado de la línea 21. File taxes for free Si presenta más de un Formulario 8814, incluya el total de los montos de la línea 12 de todos los Formularios 8814 en la línea 21 del Formulario 1040. File taxes for free Distribuciones de ganancias de capital y dividendos calificados. File taxes for free   Si se incluye alguna distribución de ganancias de capital en los ingresos de dividendos de su hijo, vea Capital gain distributions (Distribuciones de ganancias de capital) bajo Figuring Child's Income (Cómo calcular los ingresos del hijo) en la Parte 2 de la Publicación 929, en inglés. File taxes for free Si se incluye algún dividendo calificado en los ingresos de dividendos de su hijo, vea Qualified dividends (Dividendos calificados) bajo Figuring Child's Income (Cómo calcular los ingresos del hijo) en la Parte 2 de la Publicación 929, en inglés. File taxes for free Cómo Calcular el Impuesto Adicional Utilice la Parte II del Formulario 8814 para calcular el impuesto sobre los $2,000 de los intereses y dividendos de su hijo que no incluya usted en sus ingresos. File taxes for free Este impuesto se suma al impuesto calculado sobre los ingresos suyos. File taxes for free Dicho impuesto adicional es la cantidad que sea menor entre: El 10% (multiplicado por la cantidad de los ingresos brutos de su hijo menos $1,000) o $100. File taxes for free Incluya el monto de la línea 15 de todos los Formularios 8814 en el total de la línea 44 del Formulario 1040. File taxes for free Marque el recuadro a de la línea 44 del Formulario 1040. File taxes for free Figura 31-B. File taxes for free ¿Tiene que Utilizar el Formulario 8615 para Calcular los Impuestos de su Hijo? Please click here for the text description of the image. File taxes for free Figura 31-B. File taxes for free ¿Tiene que Utilizar el Formulario 8615 para Calcular los Impuestos de su Hijo? Impuesto para Determinados Hijos con Ingresos No Derivados del Trabajo Si el total de intereses, dividendos y otros ingresos no derivados del trabajo de un hijo sobrepasa $2,000, una parte de dichos ingresos podría estar sujeta a la misma tasa impositiva que la de sus padres en lugar de estar sujeta a la tasa del hijo. File taxes for free Si el padre o la madre no elige, o no puede elegir, incluir los ingresos del hijo en su declaración, utilice el Formulario 8615 para calcular los impuestos del hijo. File taxes for free Adjunte el formulario completado al Formulario 1040 o al Formulario 1040A del hijo. File taxes for free Cuándo se tiene que presentar el Formulario 8615. File taxes for free   El Formulario 8615 tiene que presentarse para un hijo si se dan todas las siguientes condiciones: Los ingresos del hijo no derivados del trabajo eran superiores a $2,000. File taxes for free El hijo está obligado a presentar una declaración para 2013. File taxes for free Dicho hijo: Era menor de 18 años de edad al final del año, Tenía 18 años a finales del año y su ingreso del trabajo no constituía más de la mitad de su manutención o Era estudiante a tiempo completo mayor de 18 años y menor de 24 años al finalizar el año y su ingreso del trabajo no constituía más de la mitad de la manutención suya. File taxes for free Por lo menos uno de los padres del hijo estaba vivo al finalizar el año 2013. File taxes for free El hijo no presenta una declaración conjunta para 2013. File taxes for free Estas condiciones se hallan también en la Figura 31-B. File taxes for free Ingreso del trabajo. File taxes for free   El ingreso del trabajo incluye sueldos, salarios, propinas y otras remuneraciones recibidas por servicios personales que usted prestó. File taxes for free No incluye los ingresos no derivados del trabajo según se define más adelante en este capítulo. File taxes for free Manutención. File taxes for free   La manutención de su hijo incluye todas las cantidades gastadas para proveerle alimentos, alojamiento, ropa, educación, cuidado médico y dental, recreación, transporte y necesidades similares. File taxes for free Al calcular la manutención de su hijo, incluya aquélla proporcionada por usted, su hijo y otras personas. File taxes for free Sin embargo, no se considera como manutención una beca que su hijo haya recibido si éste es estudiante a tiempo completo. File taxes for free Vea el capítulo 3 para más detalles acerca de la manutención. File taxes for free Determinados cumpleaños el 1 de enero. File taxes for free   Utilice la siguiente tabla para saber si determinados hijos con cumpleaños en el 1 de enero cumplen la condición 3 bajo Cuándo se tiene que presentar el Formulario 8615. File taxes for free    SI un hijo nació. File taxes for free . File taxes for free . File taxes for free ENTONCES, al finalizar 2013, se considera que el hijo tiene. File taxes for free . File taxes for free . File taxes for free el 1 de enero de 1996 18 años* el 1 de enero de 1995 19 años** el 1 de enero de 1990 24 años*** *Este hijo no es menor de 18 años. File taxes for free El hijo cumple la condición 3 sólo si éste no tuvo ingresos derivados del trabajo superiores a más de la mitad de la manutención suya. File taxes for free  **El hijo cumple la condición 3 sólo si éste era estudiante a tiempo completo y no tuvo ingresos derivados del trabajo superiores a más de la mitad de la manutención suya. File taxes for free  ***No utilice el Formulario 8615 para este hijo. File taxes for free Cómo Facilitar Información sobre los Padres (líneas A-C del Formulario 8615) En las líneas A y B del Formulario 8615, escriba el nombre y número de Seguro Social de los padres. File taxes for free (Si los padres presentaron una declaración conjunta, escriba el nombre y número de Seguro Social que aparezca primero en la declaración conjunta). File taxes for free En la línea C, marque el recuadro correspondiente al estado civil para efectos de la declaración del padre o de la madre. File taxes for free Vea Cómo Saber si se Tiene que Utilizar la Declaración del Padre o de la Madre al principio de este capítulo para información sobre qué información de la declaración de los padres tiene que utilizar para llenar el Formulario 8615. File taxes for free Padre o madre con año tributario distinto. File taxes for free   Si el padre o la madre y el hijo no tienen el mismo año tributario, complete el Formulario 8615 utilizando la información de la declaración del padre o de la madre para el año tributario que finalice durante el año tributario del hijo. File taxes for free Si no se obtiene a tiempo la información de la declaración del padre o de la madre. File taxes for free   Si la información necesaria de la declaración de los padres no se obtiene para la fecha de vencimiento del plazo de entrega de la declaración del hijo (normalmente el 15 de abril), puede utilizar cálculos aproximados para presentar la declaración. File taxes for free   Puede utilizar cualquier cálculo aproximado razonable. File taxes for free Dicho cálculo puede derivarse de información de la declaración del año anterior. File taxes for free Si utiliza un cálculo aproximado en el Formulario 8615, anote en inglés, “Estimated” (Aproximado) en la línea junto a dicha cantidad. File taxes for free    Cuando obtenga la información correcta, presente una declaración enmendada utilizando el Formulario 1040X, Amended U. File taxes for free S. File taxes for free Individual Income Tax Return (Declaración enmendada de impuestos sobre el ingreso personal de los Estados Unidos), en inglés. File taxes for free   En vez de utilizar cálculos aproximados, quizás pueda conseguir una prórroga automática de 6 meses para presentar la declaración de impuestos si para la fecha de vencimiento del plazo de entrega de la misma, presenta el Formulario 4868(SP), Solicitud de Prórroga Automática para Presentar la Declaración del Impuesto sobre el Ingreso Personal de los Estados Unidos (o el Formulario 4868, en inglés). File taxes for free Las prórrogas se explican en el capítulo 1 . File taxes for free Paso 1. File taxes for free Cómo Calcular los Ingresos Netos No Derivados del Trabajo del Hijo (Parte I del Formulario 8615) Al calcular el impuesto de un hijo utilizando el Formulario 8615, el primer paso es calcular los ingresos netos no derivados del trabajo del hijo. File taxes for free Para hacerlo, utilice la Parte I del Formulario 8615. File taxes for free Línea 1 (ingresos no derivados del trabajo). File taxes for free   Si el hijo no recibió ingresos del trabajo, anote en esta línea los ingresos brutos ajustados indicados en la declaración del hijo. File taxes for free Los ingresos brutos ajustados aparecen en la línea 38 del Formulario 1040 o en la línea 22 del Formulario 1040A. File taxes for free No se puede utilizar el Formulario 1040EZ si se tiene que presentar el Formulario 8615. File taxes for free   Si el hijo sí recibió ingresos del trabajo, calcule la cantidad a anotar en la línea 1 del Formulario 8615 utilizando la hoja de trabajo de las instrucciones del formulario. File taxes for free   No obstante, si el hijo: ha excluido de la declaración algunos ingresos ganados en el extranjero, ha deducido alguna pérdida del trabajo por cuenta propia o ha deducido alguna pérdida neta de operación de otro año, utilice la Alternate Worksheet (Hoja de trabajo alternativa) para la línea 1 del Formulario 8615 que se encuentra en la Publicación 929, en inglés, para calcular la cantidad a anotar en la línea 1 del Formulario 8615. File taxes for free Definición de los ingresos no derivados del trabajo. File taxes for free   Los ingresos no derivados del trabajo generalmente son todos los ingresos que no sean sueldos, salarios ni otras cantidades recibidas como pago por trabajo que de hecho se haya realizado. File taxes for free Dichos ingresos abarcan los intereses tributables, dividendos (inclusive las distribuciones de ganancias de capital), ganancias de capital, compensación por desempleo, la parte sujeta a impuestos de pagos del Seguro Social y pensiones y determinadas distribuciones de fideicomisos. File taxes for free Además, los ingresos no derivados del trabajo abarcan cantidades derivadas de bienes que el hijo haya adquirido con ingresos del trabajo (como intereses sobre una cuenta de ahorros en la que el hijo haya depositado sueldos). File taxes for free Ingresos no sujetos a impuestos. File taxes for free   Para este fin, los ingresos no derivados del trabajo sólo abarcan cantidades que su hijo tenga que incluir en el total de ingresos. File taxes for free No se incluyen los ingresos no tributables no derivados del trabajo, tales como los intereses exentos de impuestos y la parte no tributable de pagos del Seguro Social y pensiones. File taxes for free Ingresos procedentes de bienes recibidos como regalo. File taxes for free   Los ingresos no derivados del trabajo de un hijo abarcan todo ingreso generado por bienes que pertenezcan al hijo. File taxes for free Esto es así aun si se le traspasaron los bienes al hijo, independientemente de cuándo se traspasaron o se compraron dichos bienes ni quién los traspasó. File taxes for free   Los ingresos no derivados del trabajo de un hijo incluyen ingresos generados por bienes dados al hijo como regalo. File taxes for free Esto incluye regalos dados al hijo por los abuelos o cualquier otra persona y regalos dados conforme a la Uniform Gift to Minors Act (Ley de Uniformidad Respecto a Regalos a Menores). File taxes for free Ejemplo. File taxes for free Amanda Naranjo, de 13 años de edad, recibió los siguientes ingresos: Dividendos — $800 Salarios — $2,100 Intereses tributables — $1,200 Intereses exentos de impuestos — $100 Ganancias netas de capital — $100 Los dividendos eran dividendos calificados sobre acciones que le habían regalado sus abuelos. File taxes for free Los ingresos no derivados del trabajo de Amanda son $2,100. File taxes for free Éste es el total de dividendos ($800), intereses tributables ($1,200) y ganancias netas de capital ($100). File taxes for free Su salario se considera ingreso del trabajo, y no de ingreso no derivado del trabajo porque se le paga por un trabajo que de hecho se ha realizado. File taxes for free No se incluyen los intereses exentos de impuestos porque éstos no están sujetos a impuestos. File taxes for free Ingresos provenientes de fideicomisos. File taxes for free   Si el hijo es beneficiario de un fideicomiso, las distribuciones de intereses, dividendos, ganancias de capital y otros ingresos no derivados del trabajo tributables procedentes de dicho fideicomiso se consideran ingresos no derivados del trabajo del hijo. File taxes for free   No obstante, para llenar el Formulario 8615, una distribución tributable de un fideicomiso calificado establecido para casos de incapacidad no se considera ingresos no derivados del trabajo sino ingresos del trabajo. File taxes for free Línea 2 (deducciones). File taxes for free   Si el hijo no detalla las deducciones en el Anexo A del Formulario 1040, anote $2,000 en la línea 2. File taxes for free   Si el hijo sí detalla las deducciones, anote en la línea 2 la cantidad mayor entre: $1,000 más la parte de las deducciones detalladas del hijo de la línea 29 del Anexo A del Formulario 1040 que esté directamente relacionada con la generación de ingresos no derivados del trabajo anotados en la línea 1 o $2,000. File taxes for free Relación directa entre las deducciones y la generación de ingresos no derivados del trabajo. File taxes for free   Se considera que las deducciones detalladas están directamente relacionadas con la generación de ingresos no derivados del trabajo si las mismas corresponden a gastos pagados para generar o cobrar ingresos sujetos a impuestos o para administrar, conservar o mantener bienes cuyo fin es generar ingresos. File taxes for free Esos gastos abarcan cargos por custodia y servicios, cargos por servicios de cobro de intereses y dividendos tributables y determinados cargos por asesoramiento sobre inversiones. File taxes for free   Estos gastos se suman a otras deducciones detalladas misceláneas en el Anexo A (Formulario 1040). File taxes for free Sólo se puede deducir la cantidad que sea superior al 2% de los ingresos brutos ajustados del hijo. File taxes for free Vea el capítulo 28 para más información. File taxes for free Ejemplo 1. File taxes for free Roberto, de 12 años de edad, tiene ingresos no derivados del trabajo de $8,000, sin otros ingresos ni ajustes a los ingresos. File taxes for free Tiene deducciones detalladas de $300 (netas del límite del 2%) que están directamente relacionadas con sus ingresos no derivados del trabajo. File taxes for free Tiene ingresos brutos ajustados de $8,000 que se anotan en la línea 38 del Formulario 1040 y en la línea 1 del Formulario 8615. File taxes for free En la línea 2 se anotan $2,000 porque dicha cantidad supera la suma de $1,000 más las deducciones detalladas de $300 directamente relacionadas con la generación de ingresos de inversiones. File taxes for free Ejemplo 2. File taxes for free Elena, de 8 años de edad, tiene ingresos no derivados del trabajo de $16,000 y tiene una multa de $100 por retiro prematuro. File taxes for free No tiene otros ingresos. File taxes for free Tiene deducciones detalladas de $1,050 (netas del límite del 2%) que están directamente relacionadas con la generación de sus ingresos no derivados del trabajo. File taxes for free Sus ingresos brutos ajustados, anotados en la línea 1, son $15,900 ($16,000 − $100). File taxes for free La cantidad de la línea 2 es $2,050. File taxes for free Ésta es la cantidad mayor de: $1,000 más los $1,050 de deducciones detalladas directamente relacionadas con la generación de ingresos de inversiones o $2,000. File taxes for free Línea 3. File taxes for free   De la línea 1 reste la línea 2 y anote el resultado en esta línea. File taxes for free Si es cero o menos, no llene el resto del formulario. File taxes for free No obstante, tiene que adjuntar el Formulario 8615 a la declaración del hijo. File taxes for free Calcule el impuesto sobre los ingresos tributables del hijo de manera normal. File taxes for free Línea 4 (ingresos tributables del hijo). File taxes for free   Anote en la línea 4 los ingresos tributables del hijo provenientes de la línea 43 del Formulario 1040 o de la línea 27 del Formulario 1040A. File taxes for free   Sin embargo, si el hijo presenta el Formulario 2555 o el Formulario 2555-EZ para declarar la exclusión de ingresos ganados en el extranjero, la exclusión por concepto de vivienda o la deducción por concepto de vivienda, vea las Instrucciones del Formulario 8615 o la Publicación 929, ambas en inglés. File taxes for free Línea 5 (ingresos netos no derivados del trabajo). File taxes for free   Los ingresos netos no derivados del trabajo del hijo no pueden sobrepasar sus ingresos tributables. File taxes for free Anote en la línea 5 del Formulario 8615 la cantidad de la línea 3 o la línea 4, la que sea menor. File taxes for free Esta cantidad corresponde a los ingresos netos no derivados del trabajo del hijo. File taxes for free   Si es cero o menos, no llene el resto del formulario. File taxes for free No obstante, tiene que adjuntar el Formulario 8615 a la declaración del hijo. File taxes for free Calcule el impuesto sobre los ingresos tributables del hijo de manera normal. File taxes for free Paso 2. File taxes for free Cómo Calcular el Impuesto Provisional a la Tasa Impositiva de los Padres (Parte II del Formulario 8615) El siguiente paso al llenar el Formulario 8615 es calcular un impuesto provisional sobre los ingresos netos no derivados del trabajo del hijo utilizando la tasa impositiva del padre o de la madre. File taxes for free El impuesto provisional a la tasa impositiva del padre o de la madre es la diferencia entre el impuesto sobre los ingresos tributables del padre o de la madre calculados con los ingresos netos no derivados del trabajo del hijo (más los ingresos netos no derivados del trabajo de cualquier otro hijo cuyo Formulario 8615 incluya la información de la declaración de impuestos del padre o de la madre) y el impuesto calculado sin dichos ingresos. File taxes for free Al calcular el impuesto provisional a la tasa impositiva del padre o de la madre en el Formulario 8615, no vuelva a calcular las exclusiones, deducciones ni créditos en la declaración del padre o de la madre debido a los ingresos netos no derivados del trabajo del hijo. File taxes for free Por ejemplo, no vuelva a calcular la deducción por gastos médicos. File taxes for free Calcule el impuesto provisional en las líneas 6 a 13 del Formulario 8615. File taxes for free Nota: Si el hijo o el padre o la madre tiene pérdidas o ganancias de capital, obtenga la Publicación 929, en inglés, para información que le será de ayuda al completar la Parte II del Formulario 8615. File taxes for free Línea 6 (ingresos tributables del padre o de la madre). File taxes for free   Anote en la línea 6 los ingresos tributables del padre o de la madre provenientes de la línea 43 del Formulario 1040, de la línea 27 del Formulario 1040A o la línea 6 del Formulario 1040EZ. File taxes for free   Si utilizó la Foreign Earned Income Tax Worksheet (Hoja de trabajo para el impuesto sobre los ingresos del trabajo en el extranjero) de las instrucciones del Formulario 1040 para calcular el impuesto correspondiente al padre o a la madre, anote la cantidad de la línea 3 de dicha hoja de trabajo en vez de los ingresos tributables del padre o de la madre. File taxes for free Línea 7 (ingresos netos no derivados del trabajo de otros hijos). File taxes for free   Si la información de la declaración del padre o de la madre se utiliza también en el Formulario 8615 de otro hijo, anote en la línea 7 el total de las cantidades de la línea 5 de los Formularios 8615 de todos los demás hijos. File taxes for free No incluya la cantidad de la línea 5 del Formulario 8615 que esté llenando. File taxes for free Ejemplo. File taxes for free Pablo y Juana del Pozo tienen tres hijos, Sandra, Geraldo y Miguel, quienes tienen que adjuntar el Formulario 8615 a sus declaraciones de impuestos respectivas. File taxes for free Los ingresos netos no derivados del trabajo de los hijos en la línea 5 de sus Formularios 8615 son: Sandra — $800 Geraldo — $600 Miguel — $1,000 La línea 7 del Formulario 8615 de Sandra indicará $1,600, o sea, el total de las cantidades anotadas en la línea 5 de los Formularios 8615 de Geraldo y Miguel. File taxes for free La línea 7 del Formulario 8615 de Geraldo indicará $1,800 ($800 + $1,000). File taxes for free La línea 7 del Formulario 8615 de Miguel indicará $1,400 ($800 + $600). File taxes for free Si no está disponible la información de los otros hijos. File taxes for free   Si no está disponible la cantidad de los ingresos netos no derivados del trabajo de los otros hijos antes de que venza el plazo para presentar la declaración, preséntela anotando cálculos aproximados o solicite una prórroga del plazo para presentarla. File taxes for free Vea Si no se obtiene a tiempo la información de la declaración del padre o de la madre , anteriormente. File taxes for free Línea 11 (impuesto provisional). File taxes for free   Reste la línea 10 de la línea 9 y anote el resultado en esta línea. File taxes for free Éste es el impuesto provisional. File taxes for free   Si la línea 7 está en blanco, ignore las líneas 12a y 12b y anote en la línea 13 la cantidad proveniente de la línea 11. File taxes for free Ignore asimismo el tema siguiente que trata de las líneas 12a y 12b. File taxes for free Líneas 12a y 12b (dividiendo el impuesto provisional). File taxes for free   Si anota alguna cantidad en la línea 7 (fuera de cero), divida el impuesto provisional indicado en la línea 11 entre los hijos según la participación de cada hijo en el total de los ingresos netos no derivados del trabajo. File taxes for free Esto se hace en las líneas 12a, 12b y 13. File taxes for free Sume la cantidad de la línea 7 a la de la línea 5 y anote el total en la línea 12a. File taxes for free Divida la cantidad de la línea 5 entre la de la línea 12a y anote el resultado, como número decimal, en la línea 12b. File taxes for free Ejemplo. File taxes for free En el ejemplo anterior bajo Línea 7 (ingresos netos no derivados del trabajo de otros hijos), el Formulario 8615 de Sandra indica $1,600 en la línea 7. File taxes for free La cantidad anotada en la línea 12a es $2,400, o sea, el total de las cantidades provenientes de las líneas 5 y 7 ($800 + $1,600). File taxes for free El número decimal en la línea 12b es . File taxes for free 333, calculado de la siguienta manera y redondeado hasta tres decimales:   $800 = . File taxes for free 333     $2,400   Paso 3. File taxes for free Cómo Calcular el Impuesto del Hijo (Parte III del Formulario 8615) El último paso para calcular el impuesto de su hijo utilizando el Formulario 8615 es determinar la cantidad mayor entre: El total de: La parte del impuesto provisional correspondiente al hijo basado en la tasa impositiva del padre o de la madre, más El impuesto sobre los ingresos tributables del hijo que sean superiores a los ingresos netos no derivados del trabajo, calculado a la tasa impositiva del hijo o El impuesto sobre los ingresos tributables del hijo calculado a la tasa impositiva del hijo. File taxes for free Éste es el impuesto del hijo. File taxes for free Se calcula en las líneas 14 a 18 del Formulario 8615. File taxes for free Impuesto mínimo alternativo. File taxes for free   Un hijo puede estar sujeto al impuesto mínimo alternativo (AMT, por sus siglas en inglés) si cuenta con determinados elementos que reciben un trato preferente conforme a la ley tributaria. File taxes for free Vea el tema titulado Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) , en el capítulo 30. File taxes for free    Para información adicional acerca de quién tiene que pagar el AMT y cómo calcularlo, vea el Formulario 6251, Alternative Minimum Tax—Individuals (Impuesto mínimo alternativo—individuos), en inglés. File taxes for free Para información sobre límites especiales aplicables a un hijo que presente el Formulario 6251, vea Certain Children Under Age 24 (Determinados hijos menores de 24 años de edad), en las Instrucciones para el Formulario 6251, en inglés. File taxes for free Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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The File Taxes For Free

File taxes for free 4. File taxes for free   Special Situations Table of Contents Condominiums CooperativesDepreciation Property Changed to Rental UseBasis of Property Changed to Rental Use Figuring the Depreciation Deduction Renting Part of Property Not Rented for ProfitPostponing decision. File taxes for free Example—Property Changed to Rental Use This chapter discusses some rental real estate activities that are subject to additional rules. File taxes for free Condominiums A condominium is most often a dwelling unit in a multi-unit building, but can also take other forms, such as a townhouse or garden apartment. File taxes for free If you own a condominium, you also own a share of the common elements, such as land, lobbies, elevators, and service areas. File taxes for free You and the other condominium owners may pay dues or assessments to a special corporation that is organized to take care of the common elements. File taxes for free Special rules apply if you rent your condominium to others. File taxes for free You can deduct as rental expenses all the expenses discussed in chapters 1 and 2. File taxes for free In addition, you can deduct any dues or assessments paid for maintenance of the common elements. File taxes for free You cannot deduct special assessments you pay to a condominium management corporation for improvements. File taxes for free However, you may be able to recover your share of the cost of any improvement by taking depreciation. File taxes for free Cooperatives If you live in a cooperative, you do not own your apartment. File taxes for free Instead, a corporation owns the apartments and you are a tenant-stockholder in the cooperative housing corporation. File taxes for free If you rent your apartment to others, you usually can deduct, as a rental expense, all the maintenance fees you pay to the cooperative housing corporation. File taxes for free In addition to the maintenance fees paid to the cooperative housing corporation, you can deduct your direct payments for repairs, upkeep, and other rental expenses, including interest paid on a loan used to buy your stock in the corporation. File taxes for free Depreciation You will be depreciating your stock in the corporation rather than the apartment itself. File taxes for free Figure your depreciation deduction as follows. File taxes for free Figure the depreciation for all the depreciable real property owned by the corporation. File taxes for free (Depreciation methods are discussed in chapter 2 of this publication and Publication 946. File taxes for free ) If you bought your cooperative stock after its first offering, figure the depreciable basis of this property as follows. File taxes for free Multiply your cost per share by the total number of outstanding shares. File taxes for free Add to the amount figured in (a) any mortgage debt on the property on the date you bought the stock. File taxes for free Subtract from the amount figured in (b) any mortgage debt that is not for the depreciable real property, such as the part for the land. File taxes for free Subtract from the amount figured in (1) any depreciation for space owned by the corporation that can be rented but cannot be lived in by tenant-stockholders. File taxes for free Divide the number of your shares of stock by the total number of shares outstanding, including any shares held by the corporation. File taxes for free Multiply the result of (2) by the percentage you figured in (3). File taxes for free This is your depreciation on the stock. File taxes for free Your depreciation deduction for the year cannot be more than the part of your adjusted basis (defined in chapter 2) in the stock of the corporation that is allocable to your rental property. File taxes for free Payments added to capital account. File taxes for free   Payments earmarked for a capital asset or improvement, or otherwise charged to the corporation's capital account are added to the basis of your stock in the corporation. File taxes for free For example, you cannot deduct a payment used to pave a community parking lot, install a new roof, or pay the principal of the corporation's mortgage. File taxes for free   Treat as a capital cost the amount you were assessed for capital items. File taxes for free This cannot be more than the amount by which your payments to the corporation exceeded your share of the corporation's mortgage interest and real estate taxes. File taxes for free   Your share of interest and taxes is the amount the corporation elected to allocate to you, if it reasonably reflects those expenses for your apartment. File taxes for free Otherwise, figure your share in the following manner. File taxes for free Divide the number of your shares of stock by the total number of shares outstanding, including any shares held by the corporation. File taxes for free Multiply the corporation's deductible interest by the number you figured in (1). File taxes for free This is your share of the interest. File taxes for free Multiply the corporation's deductible taxes by the number you figured in (1). File taxes for free This is your share of the taxes. File taxes for free Property Changed to Rental Use If you change your home or other property (or a part of it) to rental use at any time other than the beginning of your tax year, you must divide yearly expenses, such as taxes and insurance, between rental use and personal use. File taxes for free You can deduct as rental expenses only the part of the expense that is for the part of the year the property was used or held for rental purposes. File taxes for free You cannot deduct depreciation or insurance for the part of the year the property was held for personal use. File taxes for free However, you can include the home mortgage interest, qualified mortgage insurance premiums, and real estate tax expenses for the part of the year the property was held for personal use as an itemized deduction on Schedule A (Form 1040). File taxes for free Example. File taxes for free Your tax year is the calendar year. File taxes for free You moved from your home in May and started renting it out on June 1. File taxes for free You can deduct as rental expenses seven-twelfths of your yearly expenses, such as taxes and insurance. File taxes for free Starting with June, you can deduct as rental expenses the amounts you pay for items generally billed monthly, such as utilities. File taxes for free When figuring depreciation, treat the property as placed in service on June 1. File taxes for free Basis of Property Changed to Rental Use When you change property you held for personal use to rental use (for example, you rent your former home), the basis for depreciation will be the lesser of fair market value or adjusted basis on the date of conversion. File taxes for free Fair market value. File taxes for free   This is the price at which the property would change hands between a willing buyer and a willing seller, neither having to buy or sell, and both having reasonable knowledge of all the relevant facts. File taxes for free Sales of similar property, on or about the same date, may be helpful in figuring the fair market value of the property. File taxes for free Figuring the basis. File taxes for free   The basis for depreciation is the lesser of: The fair market value of the property on the date you changed it to rental use, or Your adjusted basis on the date of the change—that is, your original cost or other basis of the property, plus the cost of permanent additions or improvements since you acquired it, minus deductions for any casualty or theft losses claimed on earlier years' income tax returns and other decreases to basis. File taxes for free For other increases and decreases to basis, see Adjusted Basis in chapter 2. File taxes for free Example. File taxes for free Several years ago you built your home for $140,000 on a lot that cost you $14,000. File taxes for free Before changing the property to rental use this year, you added $28,000 of permanent improvements to the house and claimed a $3,500 casualty loss deduction for damage to the house. File taxes for free Part of the improvements qualified for a $500 residential energy credit, which you claimed on your 2010 tax return. File taxes for free Because land is not depreciable, you can only include the cost of the house when figuring the basis for depreciation. File taxes for free The adjusted basis of the house at the time of the change in its use was $164,000 ($140,000 + $28,000 − $3,500 − $500). File taxes for free On the date of the change in use, your property had a fair market value of $168,000, of which $21,000 was for the land and $147,000 was for the house. File taxes for free The basis for depreciation on the house is the fair market value on the date of the change ($147,000), because it is less than your adjusted basis ($164,000). File taxes for free Cooperatives If you change your cooperative apartment to rental use, figure your allowable depreciation as explained earlier. File taxes for free (Depreciation methods are discussed in chapter 2 of this publication and Publication 946. File taxes for free ) The basis of all the depreciable real property owned by the cooperative housing corporation is the smaller of the following amounts. File taxes for free The fair market value of the property on the date you change your apartment to rental use. File taxes for free This is considered to be the same as the corporation's adjusted basis minus straight line depreciation, unless this value is unrealistic. File taxes for free The corporation's adjusted basis in the property on that date. File taxes for free Do not subtract depreciation when figuring the corporation's adjusted basis. File taxes for free If you bought the stock after its first offering, the corporation's adjusted basis in the property is the amount figured in (1) under Depreciation (under Cooperatives, near the beginning of this chapter). File taxes for free The fair market value of the property is considered to be the same as the corporation's adjusted basis figured in this way minus straight line depreciation, unless the value is unrealistic. File taxes for free Figuring the Depreciation Deduction To figure the deduction, use the depreciation system in effect when you convert your residence to rental use. File taxes for free Generally, that will be MACRS for any conversion after 1986. File taxes for free Treat the property as placed in service on the conversion date. File taxes for free Example. File taxes for free Your converted residence (see previous example under Figuring the basis) was available for rent on August 1. File taxes for free Using Table 2-2d (see chapter 2), the percentage for Year 1 beginning in August is 1. File taxes for free 364% and the depreciation deduction for Year 1 is $2,005 ($147,000 × . File taxes for free 01364). File taxes for free Renting Part of Property If you rent part of your property, you must divide certain expenses between the part of the property used for rental purposes and the part of the property used for personal purposes, as though you actually had two separate pieces of property. File taxes for free You can deduct the expenses related to the part of the property used for rental purposes, such as home mortgage interest, qualified mortgage insurance premiums, and real estate taxes, as rental expenses on Schedule E (Form 1040). File taxes for free You can also deduct as rental expenses a portion of other expenses that normally are nondeductible personal expenses, such as expenses for electricity, or painting the outside of the house. File taxes for free There is no change in the types of expenses deductible for the personal-use part of your property. File taxes for free Generally, these expenses may be deducted only if you itemize your deductions on Schedule A (Form 1040). File taxes for free You cannot deduct any part of the cost of the first phone line even if your tenants have unlimited use of it. File taxes for free You do not have to divide the expenses that belong only to the rental part of your property. File taxes for free For example, if you paint a room that you rent, or if you pay premiums for liability insurance in connection with renting a room in your home, your entire cost is a rental expense. File taxes for free If you install a second phone line strictly for your tenant's use, all of the cost of the second line is deductible as a rental expense. File taxes for free You can deduct depreciation on the part of the house used for rental purposes as well as on the furniture and equipment you use for rental purposes. File taxes for free How to divide expenses. File taxes for free   If an expense is for both rental use and personal use, such as mortgage interest or heat for the entire house, you must divide the expense between rental use and personal use. File taxes for free You can use any reasonable method for dividing the expense. File taxes for free It may be reasonable to divide the cost of some items (for example, water) based on the number of people using them. File taxes for free The two most common methods for dividing an expense are (1) the number of rooms in your home, and (2) the square footage of your home. File taxes for free Example. File taxes for free You rent a room in your house. File taxes for free The room is 12 × 15 feet, or 180 square feet. File taxes for free Your entire house has 1,800 square feet of floor space. File taxes for free You can deduct as a rental expense 10% of any expense that must be divided between rental use and personal use. File taxes for free If your heating bill for the year for the entire house was $600, $60 ($600 × . File taxes for free 10) is a rental expense. File taxes for free The balance, $540, is a personal expense that you cannot deduct. File taxes for free Duplex. File taxes for free   A common situation is the duplex where you live in one unit and rent out the other. File taxes for free Certain expenses apply to the entire property, such as mortgage interest and real estate taxes, and must be split to determine rental and personal expenses. File taxes for free Example. File taxes for free You own a duplex and live in one half, renting the other half. File taxes for free Both units are approximately the same size. File taxes for free Last year, you paid a total of $10,000 mortgage interest and $2,000 real estate taxes for the entire property. File taxes for free You can deduct $5,000 mortgage interest and $1,000 real estate taxes on Schedule E (Form 1040), and if you itemize your deductions, you can deduct the other $5,000 mortgage interest and $1,000 real estate taxes on Schedule A (Form 1040). File taxes for free Not Rented for Profit If you do not rent your property to make a profit, you can deduct your rental expenses only up to the amount of your rental income. File taxes for free You cannot deduct a loss or carry forward to the next year any rental expenses that are more than your rental income for the year. File taxes for free Where to report. File taxes for free   Report your not-for-profit rental income on Form 1040 or 1040NR, line 21. File taxes for free For example, if you are filing Form 1040, you can include your mortgage interest and any qualified mortgage insurance premiums (if you use the property as your main home or second home), real estate taxes, and casualty losses on the appropriate lines of Schedule A (Form 1040) if you itemize your deductions. File taxes for free   If you itemize your deductions, claim your other rental expenses, subject to the rules explained in chapter 1 of Publication 535, as miscellaneous itemized deductions on Schedule A (Form 1040), line 23, or Schedule A (Form 1040NR), line 9. File taxes for free You can deduct these expenses only if they, together with certain other miscellaneous itemized deductions, total more than 2% of your adjusted gross income. File taxes for free Presumption of profit. File taxes for free   If your rental income is more than your rental expenses for at least 3 years out of a period of 5 consecutive years, you are presumed to be renting your property to make a profit. File taxes for free Postponing decision. File taxes for free   If you are starting your rental activity and do not have 3 years showing a profit, you can elect to have the presumption made after you have the 5 years of experience required by the test. File taxes for free You may choose to postpone the decision of whether the rental is for profit by filing Form 5213. File taxes for free You must file Form 5213 within 3 years after the due date of your return (determined without extensions) for the year in which you first carried on the activity or, if earlier, within 60 days after receiving written notice from the Internal Revenue Service proposing to disallow deductions attributable to the activity. File taxes for free More information. File taxes for free   For more information about the rules for an activity not engaged in for profit, see Not-for-Profit Activities in chapter 1 of Publication 535. File taxes for free Example—Property Changed to Rental Use In January, Eileen Johnson bought a condominium apartment to live in. File taxes for free Instead of selling the house she had been living in, she decided to change it to rental property. File taxes for free Eileen selected a tenant and started renting the house on February 1. File taxes for free Eileen charges $750 a month for rent and collects it herself. File taxes for free Eileen also received a $750 security deposit from her tenant. File taxes for free Because she plans to return it to her tenant at the end of the lease, she does not include it in her income. File taxes for free Her rental expenses for the year are as follows. File taxes for free   Mortgage interest $1,800     Fire insurance (1-year policy) 100     Miscellaneous repairs (after renting) 297     Real estate taxes imposed and paid 1,200   Eileen must divide the real estate taxes, mortgage interest, and fire insurance between the personal use of the property and the rental use of the property. File taxes for free She can deduct eleven-twelfths of these expenses as rental expenses. File taxes for free She can include the balance of the allowable taxes and mortgage interest on Schedule A (Form 1040) if she itemizes. File taxes for free She cannot deduct the balance of the fire insurance because it is a personal expense. File taxes for free Eileen bought this house in 1984 for $35,000. File taxes for free Her property tax was based on assessed values of $10,000 for the land and $25,000 for the house. File taxes for free Before changing it to rental property, Eileen added several improvements to the house. File taxes for free She figures her adjusted basis as follows:   Improvements Cost     House $25,000     Remodeled kitchen 4,200     Recreation room 5,800     New roof 1,600     Patio and deck 2,400     Adjusted basis $39,000   On February 1, when Eileen changed her house to rental property, the property had a fair market value of $152,000. File taxes for free Of this amount, $35,000 was for the land and $117,000 was for the house. File taxes for free Because Eileen's adjusted basis is less than the fair market value on the date of the change, Eileen uses $39,000 as her basis for depreciation. File taxes for free As specified for residential rental property, Eileen must use the straight line method of depreciation over the GDS or ADS recovery period. File taxes for free She chooses the GDS recovery period of 27. File taxes for free 5 years. File taxes for free She uses Table 2-2d to find her depreciation percentage. File taxes for free Since she placed the property in service in February, the percentage is 3. File taxes for free 182%. File taxes for free On April 1, Eileen bought a new dishwasher for the rental property at a cost of $425. File taxes for free The dishwasher is personal property used in a rental real estate activity, which has a 5-year recovery period. File taxes for free She uses Table 2-2a to find the percentage for Year 1 under “Half-year convention” (20%) to figure her depreciation deduction. File taxes for free On May 1, Eileen paid $4,000 to have a furnace installed in the house. File taxes for free The furnace is residential rental property. File taxes for free Because she placed the property in service in May, the percentage from Table 2-2d is 2. File taxes for free 273%. File taxes for free Eileen figures her net rental income or loss for the house as follows: Total rental income received  ($750 × 11) $8,250 Minus: Expenses     Mortgage interest ($1,800 × 11/12) $1,650   Fire insurance ($100 × 11/12) 92   Miscellaneous repairs 297   Real estate taxes ($1,200 × 11/12) 1,100   Total expenses 3,139 Balance $5,111 Minus: Depreciation     House ($39,000 × . File taxes for free 03182) $1,241   Dishwasher ($425 × . File taxes for free 20) 85   Furnace ($4,000 × . File taxes for free 02273) 91   Total depreciation 1,417 Net rental income for house   $3,694       Eileen uses Schedule E, Part I, to report her rental income and expenses. File taxes for free She enters her income, expenses, and depreciation for the house in the column for Property A. File taxes for free Since all property was placed in service this year, Eileen must use Form 4562 to figure the depreciation. File taxes for free See the Instructions for Form 4562 for more information on preparing the form. File taxes for free Prev  Up  Next   Home   More Online Publications