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File 2008 taxes online 18. File 2008 taxes online   Pensión para el Cónyuge Divorciado Table of Contents IntroductionCónyuge o ex cónyuge. File 2008 taxes online Documento (instrumento) de divorcio o separación judicial. File 2008 taxes online Useful Items - You may want to see: Reglas GeneralesPagos hipotecarios. File 2008 taxes online Impuestos y seguro. File 2008 taxes online Otros pagos a terceros. File 2008 taxes online Documentos Firmados Después de 1984Pagos a terceros. File 2008 taxes online Excepción. File 2008 taxes online Pagos sustitutivos. File 2008 taxes online Específicamente designado como pensión para hijos menores. File 2008 taxes online Contingencia relacionada con su hijo. File 2008 taxes online Pago claramente asociado con una contingencia. File 2008 taxes online Cómo Deducir la Pensión para el Cónyuge Divorciado que Pagó Cómo Declarar la Pensión para el Cónyuge Divorciado Recibida Regla de Recuperación Introduction Este capítulo trata de las reglas correspondientes si paga o recibe pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Abarca los siguientes temas: Qué pagos se consideran pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Qué pagos no se consideran pensión para el cónyuge divorciado, como la pensión para la manutención de hijos. File 2008 taxes online Cómo deducir la pensión para el cónyuge divorciado que pagó. File 2008 taxes online Cómo declarar la pensión para el cónyuge divorciado que recibió por concepto de ingresos. File 2008 taxes online Si debe o no recuperar los beneficios tributarios de la pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online “Recuperar” significa volver a añadir a sus ingresos toda, o parte de, una deducción que haya tomado en un año anterior. File 2008 taxes online La “pensión para el cónyuge divorciado” es un pago hecho a, o para, un cónyuge o ex cónyuge conforme a un documento (instrumento) de divorcio o separación judicial. File 2008 taxes online No incluye pagos voluntarios que no sean hechos conforme a un documento de divorcio o separación. File 2008 taxes online La pensión para el cónyuge divorciado es deducible por el pagador y tiene que ser incluida en los ingresos del cónyuge o ex cónyuge. File 2008 taxes online Aunque en general este capítulo está dirigido al pagador de la pensión para el cónyuge divorciado, el cónyuge beneficiario puede usar la información para determinar si una cantidad recibida se considera pago de pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Para considerarse pensión para el cónyuge divorciado, un pago tiene que cumplir ciertos requisitos. File 2008 taxes online Requisitos distintos generalmente corresponden a pagos hechos conforme a documentos firmados después de 1984 y a pagos hechos conforme a documentos firmados antes de 1985. File 2008 taxes online Este capítulo trata de las reglas relativas a pagos hechos conforme a documentos firmados después de 1984. File 2008 taxes online Si usted necesita consultar las reglas para pagos hechos conforme a documentos firmados antes de 1985, obtenga y guarde una copia de la versión del año 2004 de la Publicación 504, Divorced or Separated Individuals (Personas divorciadas o separadas), en inglés. File 2008 taxes online Ése fue el último año en que la información sobre documentos firmados antes de 1985 se incluyó en la Publicación 504. File 2008 taxes online Use la Tabla 18-1 de este capítulo como guía para determinar si ciertos pagos se consideran pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Definiciones. File 2008 taxes online   Las siguientes son definiciones aplicables a lo largo de este capítulo. File 2008 taxes online Cónyuge o ex cónyuge. File 2008 taxes online   Salvo que se indique lo contrario, el término “cónyuge” incluye a un ex cónyuge. File 2008 taxes online Documento (instrumento) de divorcio o separación judicial. File 2008 taxes online   El término “documento de divorcio o separación judicial” significa: Un decreto u orden de divorcio o de manutención por separación judicial o un documento (instrumento) por escrito relacionado con ese decreto u orden; Un acuerdo de separación por escrito o Un decreto o cualquier tipo de orden judicial, que le exige a un cónyuge que haga pagos para la manutención del otro cónyuge. File 2008 taxes online Esto abarca un decreto temporal, un decreto interlocutorio (no final) y un decreto de pensión para el cónyuge divorciado pendente lite (en espera de que se tomen acciones con respecto al decreto o acuerdo final). File 2008 taxes online Useful Items - You may want to see: Publicación 504 Divorced or Separated Individuals (Personas divorciadas o separadas), en inglés. File 2008 taxes online Reglas Generales Las siguientes reglas corresponden a la pensión para el cónyuge divorciado independientemente de cuándo se firmó el documento de divorcio o separación judicial. File 2008 taxes online Pagos que no son pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online   No todos los pagos hechos conforme a un documento de divorcio o separación judicial son pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online La pensión para el cónyuge divorciado no abarca: Pensión para hijos menores; Acuerdos de división (distribución) de bienes que no sean en efectivo; Pagos que le corresponden a su cónyuge como parte de los ingresos de la comunidad de bienes conyugales, según se explica bajo Community Property (Bienes gananciales), en la Publicación 504, en inglés; Pagos hechos para el mantenimiento de los bienes del pagador o Uso de los bienes del pagador. File 2008 taxes online Pagos a terceros. File 2008 taxes online   Los pagos en efectivo, cheques o giros hechos a un tercero en nombre de su cónyuge según las condiciones del documento de divorcio o separación judicial pueden ser pagos de pensión para el cónyuge divorciado, si por lo demás reúnen los requisitos. File 2008 taxes online Estos abarcan pagos hechos para cubrir los gastos médicos de su cónyuge, costos de vivienda (alquiler, servicios públicos, etc. File 2008 taxes online ), impuestos, matrícula escolar, etcétera. File 2008 taxes online A estos pagos se les trata como si hubiesen sido recibidos por su cónyuge y luego pagados al tercero. File 2008 taxes online Primas de un seguro de vida. File 2008 taxes online   La pensión para el cónyuge divorciado incluye las primas que tiene que pagar conforme a su documento de divorcio o separación judicial por su seguro de vida hasta la medida o el punto en que su cónyuge sea el dueño de la póliza. File 2008 taxes online Pagos por una vivienda comprada conjuntamente. File 2008 taxes online   Si su documento de divorcio o separación judicial estipula que tiene que pagar los gastos de una vivienda que es propiedad de usted y su cónyuge, algunos de sus pagos pueden ser considerados pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Pagos hipotecarios. File 2008 taxes online   Si tiene que pagar todos los pagos hipotecarios (capital e intereses) sobre una vivienda de propiedad conjunta y por lo demás estos pagos reúnen los requisitos para considerarse pensión para el cónyuge divorciado, puede deducir la mitad del total de los pagos como pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Si detalla sus deducciones y la vivienda reúne los requisitos, puede declarar la mitad de los intereses al calcular sus intereses deducibles. File 2008 taxes online Su cónyuge tiene que declarar la mitad de los pagos como pensión para el cónyuge divorciado recibida. File 2008 taxes online Si su cónyuge detalla sus deducciones y la vivienda reúne los requisitos, él o ella puede declarar la mitad de los intereses sobre la hipoteca al calcular sus intereses deducibles. File 2008 taxes online Impuestos y seguro. File 2008 taxes online   Si tiene que pagar todos los impuestos sobre bienes raíces o seguro de una vivienda que es tenencia común (tenancy in common), puede deducir la mitad de dichos pagos como pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Su cónyuge tiene que declarar la mitad de estos pagos como pensión para el cónyuge divorciado recibida. File 2008 taxes online Si usted y su cónyuge detallan sus deducciones, cada uno puede reclamar la mitad de los impuestos sobre bienes raíces y ninguna parte del seguro de la vivienda. File 2008 taxes online    Si es dueño de una vivienda de tenencia en su totalidad (tenancy by the entirety) o tenencia conjunta (joint tenancy), ninguno de sus pagos de impuestos o pagos de seguro se considera pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Sin embargo, si detalla sus deducciones, puede reclamar todos los impuestos sobre bienes raíces y ninguna parte del seguro de vivienda. File 2008 taxes online Otros pagos a terceros. File 2008 taxes online   Si hizo otros pagos a terceros, vea la Publicación 504, en inglés, para ver si alguna parte de los pagos reúne los requisitos como pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Documentos Firmados Después de 1984 Las reglas siguientes de la pensión para el cónyuge divorciado corresponden a pagos hechos conforme a un documento de divorcio o separación judicial firmado después de 1984. File 2008 taxes online Excepción para documentos firmados antes de 1985. File 2008 taxes online   Existen dos situaciones en las que las reglas para documentos firmados después de 1984 corresponden a documentos firmados antes de 1985: Un documento de divorcio o separación judicial firmado antes de 1985 y modificado después de 1984 para especificar que las reglas para documentos firmados después de 1984 se aplicarán. File 2008 taxes online Un documento temporal de divorcio o separación judicial firmado antes de 1985 e incorporado dentro de, o adoptado por, un decreto final firmado después de 1984 que: Cambie la cantidad o el período del pago o Añada o suprima cualquier contingencia o condición. File 2008 taxes online   Para las reglas de los pagos de la pensión para el cónyuge divorciado hechos conforme a documentos anteriores a 1985 que no cumplan estas excepciones, consulte la versión de la Publicación 504 publicada en 2004, en inglés, en www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/pub504. File 2008 taxes online Ejemplo 1. File 2008 taxes online En noviembre de 1984, usted y su ex cónyuge firmaron un acuerdo de separación judicial. File 2008 taxes online En febrero de 1985, el acuerdo de separación judicial por escrito fue sustituido por un documento de divorcio. File 2008 taxes online El documento de divorcio no cambió las condiciones relativas a la pensión para el cónyuge divorciado que le paga a su ex cónyuge. File 2008 taxes online El documento de divorcio se trata como si hubiese sido firmado antes de 1985. File 2008 taxes online Los pagos de pensión para el cónyuge divorciado hechos conforme a este documento no están sujetos a las reglas de pagos hechos conforme a documentos firmados después de 1984. File 2008 taxes online Ejemplo 2. File 2008 taxes online Suponga que los hechos son iguales a los del Ejemplo 1, salvo que el documento de divorcio cambió la cantidad de la pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online En este ejemplo, el documento de divorcio no se trata como si hubiese sido firmado antes de 1985. File 2008 taxes online Los pagos de pensión para el cónyuge divorciado están sujetos a las reglas de pagos hechos conforme a documentos firmados después de 1984. File 2008 taxes online Requisitos de la pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online   Un pago realizado a, o para, un cónyuge conforme a un documento de divorcio o separación se considera pensión para el cónyuge divorciado si los cónyuges no presentan una declaración conjunta juntos y si todos los siguientes requisitos se cumplen: El pago es en efectivo. File 2008 taxes online El documento no indica que el pago no es pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Cónyuges que han sido separados legalmente conforme a un decreto de divorcio o un decreto de manutención por separación judicial no se consideran miembros de la misma vivienda. File 2008 taxes online No hay obligación de hacer pago alguno (en efectivo o en bienes) después de la muerte del cónyuge beneficiario. File 2008 taxes online El pago no se considera pensión para hijos menores. File 2008 taxes online Cada uno de estos requisitos se trata a continuación. File 2008 taxes online Requisito de pagos en efectivo. File 2008 taxes online   Sólo los pagos en efectivo, incluidos cheques y giros, se consideran pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Los siguientes ejemplos no se consideran pensión para el cónyuge divorciado: Transferencias de servicios o bienes (incluyendo una escritura de deuda de un tercero o un contrato de anualidad). File 2008 taxes online La firma de una escritura de deuda por parte del pagador. File 2008 taxes online Uso de los bienes del pagador. File 2008 taxes online Pagos a terceros. File 2008 taxes online   Los pagos en efectivo a terceros conforme a las condiciones de su documento de divorcio o separación judicial pueden considerarse pagos en efectivo hechos a su cónyuge. File 2008 taxes online Vea Pagos a terceros bajo Reglas Generales, anteriormente. File 2008 taxes online   Además, los pagos en efectivo a terceros por medio de una solicitud escrita de parte de su cónyuge pudieran ser considerados pensión para el cónyuge divorciado si se cumplen los requisitos siguientes: Los pagos se hacen en lugar de pagos de la pensión para el cónyuge divorciado hechos directamente a su cónyuge. File 2008 taxes online La solicitud por escrito declara que ambos cónyuges quieren que los pagos se consideren pagos de pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Usted recibe la solicitud por escrito de su cónyuge antes de presentar su declaración para el año en que hizo los pagos. File 2008 taxes online Pagos no designados como pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online   Usted y su cónyuge pueden designar que los pagos que de otra manera se considerarían pensión para el cónyuge divorciado, en este caso, no se consideren como tal. File 2008 taxes online Esto se hace incluyendo una disposición en su documento de divorcio o separación judicial que declare que sus pagos de pensión para el cónyuge divorciado no son deducibles y pueden ser excluidos de los ingresos de su cónyuge. File 2008 taxes online Con este fin, todo instrumento (documento por escrito) firmado tanto por usted como por su cónyuge que haga esta designación y que se refiera a un acuerdo de separación judicial por escrito anterior se considera acuerdo de separación por escrito (y por lo tanto, un documento de divorcio o separación judicial). File 2008 taxes online Si está sujeto a una orden temporal de manutención, la designación debe ser hecha en la orden original o en una orden temporal de manutención posterior. File 2008 taxes online   Su cónyuge puede excluir los pagos de los ingresos sólo si él o ella adjunta a la declaración de impuestos una copia del documento que los designa pagos que no son pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online La copia debe ser adjuntada cada año en el que la designación corresponda. File 2008 taxes online Los cónyuges no pueden vivir en la misma vivienda. File 2008 taxes online    Los pagos a su cónyuge mientras ustedes vivan en la misma vivienda no son pensión para el cónyuge divorciado si están legalmente separados conforme a un documento de divorcio o de manutención por separación judicial. File 2008 taxes online Una residencia que ambos compartieran antiguamente se considera una vivienda, aun si ustedes se separan físicamente en la residencia. File 2008 taxes online   No se consideran miembros de la misma vivienda si uno de ustedes se va a ir de la vivienda y se va a más tardar un mes después de la fecha del pago. File 2008 taxes online Excepción. File 2008 taxes online   Si no está legalmente separado conforme a un documento de divorcio o de manutención por separación judicial, un pago hecho conforme a un acuerdo de separación por escrito, documento de manutención u otra orden judicial puede considerarse pensión para el cónyuge divorciado aun si ustedes son miembros de la misma vivienda cuando se hace el pago. File 2008 taxes online Tabla 18-1. File 2008 taxes online Requisitos de la Pensión para el Cónyuge Divorciado (Documentos Firmados Después de 1984) Los pagos SON pensión para el cónyuge divorciado si todas las condiciones siguientes le corresponden: Los pagos NO son pensión para el cónyuge divorciado si cualquiera de las condiciones siguientes le corresponden: Los pagos son requeridos por un documento de divorcio o de separación judicial. File 2008 taxes online Los pagos no son requeridos por un documento de divorcio o de separación judicial. File 2008 taxes online El cónyuge que paga y el cónyuge beneficiario del pago no presentan una declaración conjunta juntos. File 2008 taxes online El cónyuge que paga y el cónyuge beneficiario del pago presentan una declaración conjunta juntos. File 2008 taxes online Los pagos son en efectivo (incluyendo cheques o giros). File 2008 taxes online El pago: No es en efectivo, Es un acuerdo de división (distribución) de bienes que no son en efectivo, Le corresponde a su cónyuge como su parte de los ingresos de la comunidad de bienes conyugales o Es para el mantenimiento de los bienes del cónyuge que paga. File 2008 taxes online El documento no indica que el pago no es pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online El documento indica que el pago no es pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Los cónyuges que están legalmente separados conforme a un decreto de divorcio o de manutención por separación judicial no son miembros de la misma vivienda. File 2008 taxes online Los cónyuges que están legalmente separados conforme a un decreto de divorcio o de manutención por separación judicial viven en la misma vivienda. File 2008 taxes online Los pagos no son requeridos después de la muerte del cónyuge beneficiario. File 2008 taxes online Los pagos son requeridos después de la muerte del cónyuge beneficiario. File 2008 taxes online El pago no se considera pensión para hijos menores. File 2008 taxes online El pago se considera pensión para hijos menores. File 2008 taxes online Estos pagos pueden ser deducidos por el cónyuge que paga y deben ser incluidos en los ingresos del cónyuge beneficiario. File 2008 taxes online Estos pagos no pueden ser deducidos por el cónyuge que paga ni pueden ser incluidos en los ingresos del cónyuge beneficiario. File 2008 taxes online Obligación de pagos después de la muerte del cónyuge beneficiario. File 2008 taxes online   Si tiene que continuar haciendo pagos por algún período después de la muerte de su cónyuge, la parte del pago que continuaría no se considera pensión para el cónyuge divorciado, independientemente de si se haya hecho antes o después de la muerte. File 2008 taxes online Si la totalidad del pago continúa, ninguno de los pagos hechos antes o después de la muerte se considera pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online   En el documento de divorcio o de separación judicial no tiene que constar expresamente que los pagos cesan al morir su cónyuge si, por ejemplo, la obligación de continuar con los pagos terminara conforme a la ley estatal. File 2008 taxes online Ejemplo. File 2008 taxes online Usted tiene que pagar a su ex cónyuge $10,000 en efectivo anualmente por 10 años. File 2008 taxes online En su decreto de divorcio consta que los pagos cesarán al morir su ex cónyuge. File 2008 taxes online También tiene que pagarle $20,000 en efectivo a su ex cónyuge, o al caudal hereditario (patrimonio) de su ex cónyuge, anualmente por 10 años. File 2008 taxes online La muerte de su cónyuge no causaría el cese de estos pagos conforme a la ley estatal. File 2008 taxes online Los pagos anuales de $10,000 podrían considerarse pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Los pagos anuales de $20,000 que no cesan al morir su ex cónyuge no son pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Pagos sustitutivos. File 2008 taxes online   Si tiene que hacer algún pago en efectivo o en bienes después de la muerte de su cónyuge para sustituir los pagos continuos que de otra manera corresponderían antes de la muerte, los pagos que de otra manera corresponderían no son considerados pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Hasta el punto en que sus pagos comiencen, se aceleren o aumenten debido a la muerte de su cónyuge, los pagos que de otra manera corresponderían que usted hizo podrían considerarse pagos que no son pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Si los pagos son o no considerados pensión para el cónyuge divorciado depende de todos los hechos y circunstancias. File 2008 taxes online Ejemplo 1. File 2008 taxes online Conforme a su decreto de divorcio, tiene que pagarle a su ex cónyuge $30,000 anualmente. File 2008 taxes online Los pagos cesarán al final de 6 años o al morir su cónyuge, lo que suceda antes. File 2008 taxes online Su ex cónyuge tiene la custodia de sus hijos menores de edad. File 2008 taxes online El decreto estipula que si algún hijo aún es menor de edad al morir su cónyuge, tiene que pagar $10,000 anualmente a un fideicomiso hasta que su hijo más joven alcance la mayoría de edad. File 2008 taxes online Los ingresos de fideicomiso y los bienes entregados en fideicomiso (capital) sólo pueden ser usados para el beneficio de sus hijos. File 2008 taxes online Estos hechos indican que los pagos que han de hacerse después de la muerte de su ex cónyuge sustituyen $10,000 de los pagos anuales de $30,000. File 2008 taxes online De cada uno de los pagos anuales de $30,000, $10,000 no se consideran pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Ejemplo 2. File 2008 taxes online Conforme a su decreto de divorcio, usted tiene que pagarle a su ex cónyuge $30,000 anualmente. File 2008 taxes online Los pagos cesarán al final de 15 años o al morir su ex cónyuge, lo que suceda antes. File 2008 taxes online El decreto estipula que si su ex cónyuge fallece antes del final del período de 15 años, usted le tiene que pagar a su caudal hereditario (patrimonio) la diferencia entre $450,000 ($30,000 x 15) y el total de la cantidad pagada hasta ese momento. File 2008 taxes online Por ejemplo, si su cónyuge fallece al final del décimo año, tiene que pagarle al caudal hereditario (patrimonio) $150,000 ($450,000 − $300,000). File 2008 taxes online Estos hechos indican que el pago de suma global que ha de hacerse después de la muerte de su ex cónyuge sustituye la cantidad completa de los pagos anuales de $30,000. File 2008 taxes online Ninguno de los pagos anuales se considera pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online El resultado sería el mismo si el pago que se requiere cuando ocurre la muerte se descontara por un factor de intereses correspondientes para justificar el pago por adelantado. File 2008 taxes online Pensión para hijos menores. File 2008 taxes online   Un pago específicamente designado como pensión para hijos menores o tratado específicamente como pensión para hijos menores conforme a su documento de divorcio o separación judicial no se considera pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online La cantidad o parte designada podría variar con el tiempo. File 2008 taxes online Los pagos de la pensión para hijos menores no son deducibles por parte del pagador ni están sujetos a impuestos por parte del beneficiario. File 2008 taxes online Específicamente designado como pensión para hijos menores. File 2008 taxes online   Un pago se considera específicamente designado como pensión para hijos menores hasta el punto en que el pago sea reducido por una de las siguientes situaciones: En el caso de una contingencia relacionada con su hijo o En un momento que pueda ser claramente asociado con la contingencia. File 2008 taxes online Un pago puede considerarse específicamente designado pensión para hijos menores aun si otros pagos por separado son específicamente designados como pensión para hijos menores. File 2008 taxes online Contingencia relacionada con su hijo. File 2008 taxes online   Una contingencia está relacionada con su hijo si depende de algún suceso relacionado con ese hijo. File 2008 taxes online No importa si es seguro o probable que el suceso vaya a ocurrir. File 2008 taxes online Los sucesos relacionados con su hijo incluyen que éste: Obtenga un empleo, Muera, Deje la unidad familiar, Deje la escuela, Se case o Alcance una edad o un nivel de ingresos específico. File 2008 taxes online Pago claramente asociado con una contingencia. File 2008 taxes online   Se considera que los pagos se reducirán en un momento que esté claramente asociado con el suceso de una contingencia relacionada con su hijo sólo en las siguientes situaciones: Los pagos han de ser reducidos dentro de un período de no más de 6 meses antes o después de la fecha en que su hijo alcance los 18 o 21 años de edad o la mayoría de edad en su localidad. File 2008 taxes online Los pagos han de ser reducidos en dos o más ocasiones que ocurran a más tardar un año antes o después de que otro hijo suyo alcance cierta edad entre los 18 y 24 años. File 2008 taxes online Esta edad tiene que ser la misma para cada hijo pero no tiene que ser en años completos. File 2008 taxes online En todas las demás situaciones, las reducciones en pagos no se consideran claramente asociadas con el suceso de una contingencia relacionada con su hijo. File 2008 taxes online   Usted o el IRS puede evitar la presunción hecha en las dos situaciones anteriores. File 2008 taxes online Esto se hace mostrando que el momento en el que los pagos han de ser reducidos fue determinado independientemente de toda contingencia relacionada con sus hijos. File 2008 taxes online Por ejemplo, si puede mostrar que el período de pagos de la pensión para el cónyuge divorciado es el que se acostumbra en su jurisdicción local, tal como un período equivalente a la mitad de los años que duró el matrimonio, puede evitar la presunción y tal vez pueda tratar la cantidad que pagó como pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Cómo Deducir la Pensión para el Cónyuge Divorciado que Pagó Puede deducir la pensión para el cónyuge divorciado que pagó, independientemente de si detalla sus deducciones en su declaración o no. File 2008 taxes online Tiene que presentar el Formulario 1040. File 2008 taxes online No puede usar el Formulario 1040A ni el Formulario 1040EZ. File 2008 taxes online Anote la cantidad de la pensión para el cónyuge divorciado que pagó en la línea 31a del Formulario 1040. File 2008 taxes online En el espacio provisto en la línea 31b, anote el número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés o su número de identificación de contribuyente individual para extranjeros (ITIN, por sus siglas en inglés)) de su cónyuge. File 2008 taxes online Si le pagó pensión para el cónyuge divorciado a más de una persona, anote el número de Seguro Social o número de identificación de contribuyente individual para extranjeros de uno de los beneficiarios de pago. File 2008 taxes online Muestre el número de Seguro Social o número de identificación de contribuyente individual para extranjeros y la cantidad pagada a cada otro beneficiario de pago en una hoja adjunta. File 2008 taxes online Anote el total de sus pagos en la línea 31a. File 2008 taxes online Tiene que proveer el SSN o ITIN de su cónyuge. File 2008 taxes online Si no lo hace, quizás podría que pagar una multa de $50 y su deducción podría ser denegada. File 2008 taxes online Para más información sobre los SSN o ITIN, consulte Número de Seguro Social , en el capítulo 1. File 2008 taxes online Cómo Declarar la Pensión para el Cónyuge Divorciado Recibida Declare la pensión para el cónyuge divorciado que usted recibió en la línea 11 del Formulario 1040. File 2008 taxes online No puede usar el Formulario 1040A ni el Formulario 1040EZ. File 2008 taxes online Tiene que darle su número de Seguro Social o número de identificación de contribuyente individual para extranjeros a la persona que pagó la pensión para el cónyuge divorciado. File 2008 taxes online Si no lo hace, podría tener que pagar una multa de $50. File 2008 taxes online Regla de Recuperación Si sus pagos de la pensión para el cónyuge divorciado disminuyen o cesan durante los primeros 3 años naturales, podría estar sujeto a la regla de recuperación. File 2008 taxes online Si está sujeto a esta regla, tiene que incluir en sus ingresos del tercer año parte de los pagos de la pensión para el cónyuge divorciado que había deducido anteriormente. File 2008 taxes online Su cónyuge puede deducir en el tercer año parte de los pagos de la pensión para el cónyuge divorciado que él o ella anteriormente había incluido en los ingresos. File 2008 taxes online El período de los 3 años comienza con el primer año natural en el cual usted haga un pago que se considere pensión para el cónyuge divorciado conforme a un documento de divorcio o de separación judicial o conforme a un acuerdo de separación por escrito. File 2008 taxes online No incluya ningún período en que los pagos se hayan hecho conforme a una orden de manutención temporal. File 2008 taxes online El segundo y tercer año son los 2 años naturales siguientes, independientemente de si se hacen o no pagos durante esos años. File 2008 taxes online Las causas de una reducción o cese de pagos de la pensión para el cónyuge divorciado que puedan requerir una recuperación incluyen: Un cambio en su documento de divorcio o separación, No hacer pagos oportunamente, Reducción en su capacidad de proveer manutención o Reducción en las necesidades de su cónyuge. File 2008 taxes online Cuándo aplicar la regla de recuperación. File 2008 taxes online   Usted está sujeto a la regla de recuperación el tercer año si la pensión para el cónyuge divorciado que paga el tercer año disminuye por más de $15,000 en comparación con la cantidad que pagó en el segundo año o la pensión para el cónyuge divorciado que paga en el segundo y tercer año disminuye considerablemente de la cantidad de la pensión para el cónyuge divorciado que pagó en el primer año. File 2008 taxes online   Cuando calcule una disminución en la pensión para el cónyuge divorciado, no incluya las cantidades de los pagos siguientes: Pagos hechos conforme a una orden de manutención temporal. File 2008 taxes online Pagos requeridos durante un período de por lo menos 3 años naturales que varían porque son una parte fija de sus ingresos provenientes de un negocio o bienes, o de la remuneración de empleo o empleo por cuenta propia. File 2008 taxes online Pagos que disminuyen debido a la muerte de cualquiera de los cónyuges o porque el cónyuge beneficiario de pago se vuelve a casar antes de finalizar el tercer año. File 2008 taxes online Cómo calcular la recuperación. File 2008 taxes online   Use la Worksheet 1 (Hoja de Trabajo 1) de la Publicación 504, en inglés, para calcular la pensión para el cónyuge divorciado recuperada. File 2008 taxes online Cómo incluir la recuperación en los ingresos. File 2008 taxes online   Si tiene que incluir una cantidad recuperada en sus ingresos, anótela en la línea 11 (Formulario 1040), “Alimony received” (Pensión para el cónyuge divorciado recibida). File 2008 taxes online Tache la palabra “received” (recibida) y anote, en inglés, la palabra “recapture” (recuperación). File 2008 taxes online En la línea de puntos junto a la cantidad, escriba el apellido y número de Seguro Social o número de identificación de contribuyente individual para extranjeros de su cónyuge. File 2008 taxes online Cómo deducir la recuperación. File 2008 taxes online   Si puede deducir una cantidad recuperada, anótela en la línea 31a (Formulario 1040), “Alimony paid” (Pensión para el cónyuge divorciado pagada). File 2008 taxes online Tache la palabra “paid” (pagada) y anote, en inglés, la palabra “recapture” (recuperación). File 2008 taxes online En el espacio provisto, anote el número de Seguro Social o número de identificación de contribuyente individual para extranjeros de su cónyuge. File 2008 taxes online Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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File 2008 taxes online 2. File 2008 taxes online   Tax Shelters and Other Reportable Transactions Table of Contents Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Abusive Tax SheltersRules To Curb Abusive Tax Shelters Investor Reporting Penalties Whether To Invest Introduction Investments that yield tax benefits are sometimes called “tax shelters. File 2008 taxes online ” In some cases, Congress has concluded that the loss of revenue is an acceptable side effect of special tax provisions designed to encourage taxpayers to make certain types of investments. File 2008 taxes online In many cases, however, losses from tax shelters produce little or no benefit to society, or the tax benefits are exaggerated beyond those intended. File 2008 taxes online Those cases are called “abusive tax shelters. File 2008 taxes online ” An investment that is considered a tax shelter is subject to restrictions, including the requirement that it be disclosed, as discussed later. File 2008 taxes online Topics - This chapter discusses: Abusive Tax Shelters , Rules To Curb Abusive Tax Shelters , Investor Reporting , Penalties , and Whether To Invest . File 2008 taxes online Useful Items - You may want to see: Publication 538 Accounting Periods and Methods 556 Examination of Returns, Appeal Rights, and Claims for Refund 561 Determining the Value of Donated Property 925 Passive Activity and At-Risk Rules Form (and Instructions) 8275 Disclosure Statement 8275-R Regulation Disclosure Statement 8283 Noncash Charitable Contributions 8886 Reportable Transaction Disclosure Statement See chapter 5, How To Get Tax Help , for information about getting these publications and forms. File 2008 taxes online Abusive Tax Shelters Abusive tax shelters are marketing schemes involving artificial transactions with little or no economic reality. File 2008 taxes online They often make use of unrealistic allocations, inflated appraisals, losses in connection with nonrecourse loans, mismatching of income and deductions, financing techniques that do not conform to standard commercial business practices, or mischaracterization of the substance of the transaction. File 2008 taxes online Despite appearances to the contrary, the taxpayer generally risks little. File 2008 taxes online Abusive tax shelters commonly involve package deals designed from the start to generate losses, deductions, or credits that will be far more than present or future investment. File 2008 taxes online Or, they may promise investors from the start that future inflated appraisals will enable them, for example, to reap charitable contribution deductions based on those appraisals. File 2008 taxes online (But see the appraisal requirements discussed under Rules To Curb Abusive Tax Shelters , later. File 2008 taxes online ) They are commonly marketed in terms of the ratio of tax deductions allegedly available to each dollar invested. File 2008 taxes online This ratio (or “write-off”) is frequently said to be several times greater than one-to-one. File 2008 taxes online Because there are many abusive tax shelters, it is not possible to list all the factors you should consider in determining whether an offering is an abusive tax shelter. File 2008 taxes online However, you should ask the following questions, which might provide a clue to the abusive nature of the plan. File 2008 taxes online Do the tax benefits far outweigh the economic benefits? Is this a transaction you would seriously consider, apart from the tax benefits, if you hoped to make a profit? Do shelter assets really exist and, if so, are they insured for less than their purchase price? Is there a nontax justification for the way profits and losses are allocated to partners? Do the facts and supporting documents make economic sense? In that connection, are there sales and resales of the tax shelter property at ever increasing prices? Does the investment plan involve a gimmick, device, or sham to hide the economic reality of the transaction? Does the promoter offer to backdate documents after the close of the year? Are you instructed to backdate checks covering your investment? Is your debt a real debt or are you assured by the promoter that you will never have to pay it? Does this transaction involve laundering United States source income through foreign corporations incorporated in a tax haven and owned by United States shareholders? Rules To Curb Abusive Tax Shelters Congress has enacted a series of income tax laws designed to halt the growth of abusive tax shelters. File 2008 taxes online These provisions include the following. File 2008 taxes online Disclosure of reportable transactions. File 2008 taxes online   You must disclose information for each reportable transaction in which you participate. File 2008 taxes online See Reportable Transaction Disclosure Statement , later. File 2008 taxes online   Material advisors with respect to any reportable transaction must disclose information about the transaction on Form 8918, Material Advisor Disclosure Statement. File 2008 taxes online To determine whether you are a material advisor to a transaction, see the Instructions for Form 8918. File 2008 taxes online   Material advisors will receive a reportable transaction number for the disclosed reportable transaction. File 2008 taxes online They must provide this number to all persons to whom they acted as a material advisor. File 2008 taxes online They must provide the number at the time the transaction is entered into. File 2008 taxes online If they do not have the number at that time, they must provide it within 60 days from the date the number is mailed to them. File 2008 taxes online For information on penalties for failure to disclose and failure to maintain lists, see Internal Revenue Code sections 6707, 6707A, and 6708. File 2008 taxes online Requirement to maintain list. File 2008 taxes online   Material advisors must maintain a list of persons to whom they provide material aid, assistance, or advice on any reportable transaction. File 2008 taxes online The list must be available for inspection by the IRS, and the information required to be included on the list generally must be kept for 7 years. File 2008 taxes online See Regulations section 301. File 2008 taxes online 6112-1 for more information (including what information is required to be included on the list). File 2008 taxes online Confidentiality privilege. File 2008 taxes online   The confidentiality privilege between you and a federally authorized tax practitioner does not apply to written communications made after October 21, 2004, regarding the promotion of your direct or indirect participation in any tax shelter. File 2008 taxes online Appraisal requirement for donated property. File 2008 taxes online   If you claim a deduction of more than $5,000 for an item or group of similar items of donated property, you generally must get a qualified appraisal from a qualified appraiser and complete and attach section B of Form 8283 to your return. File 2008 taxes online If you claim a deduction of more than $500,000 for the donated property, you generally must attach the qualified appraisal to your return. File 2008 taxes online If you file electronically, see Form 8453, U. File 2008 taxes online S. File 2008 taxes online Individual Income Tax Transmittal for an IRS e-file Return, and its instructions. File 2008 taxes online For more information about appraisals, including exceptions, see Publication 561. File 2008 taxes online Passive activity loss and credit limits. File 2008 taxes online   The passive activity loss and credit rules limit the amount of losses and credits that can be claimed from passive activities and limit the amount that can offset nonpassive income, such as certain portfolio income from investments. File 2008 taxes online For more detailed information about determining and reporting income, losses, and credits from passive activities, see Publication 925. File 2008 taxes online Interest on penalties. File 2008 taxes online   If you are assessed an accuracy-related or civil fraud penalty (as discussed under Penalties , later), interest will be imposed on the amount of the penalty from the due date of the return (including any extensions) to the date you pay the penalty. File 2008 taxes online Accounting method restriction. File 2008 taxes online   Tax shelters generally cannot use the cash method of accounting. File 2008 taxes online Uniform capitalization rules. File 2008 taxes online   The uniform capitalization rules generally apply to producing property or acquiring it for resale. File 2008 taxes online Under those rules, the direct cost and part of the indirect cost of the property must be capitalized or included in inventory. File 2008 taxes online For more information, see Publication 538. File 2008 taxes online Denial of deduction for interest on an underpayment due to a reportable transaction. File 2008 taxes online   You cannot deduct any interest you paid or accrued on any part of an underpayment of tax due to an understatement arising from a reportable transaction (discussed later) if the relevant facts affecting the tax treatment of the item are not adequately disclosed. File 2008 taxes online This rule applies to reportable transactions entered into in tax years beginning after October 22, 2004. File 2008 taxes online Authority for Disallowance of Tax Benefits The IRS has published guidance concluding that the claimed tax benefits of various abusive tax shelters should be disallowed. File 2008 taxes online The guidance is the conclusion of the IRS on how the law is applied to a particular set of facts. File 2008 taxes online Guidance is published in the Internal Revenue Bulletin for taxpayers' information and also for use by IRS officials. File 2008 taxes online So, if your return is examined and an abusive tax shelter is identified and challenged, published guidance dealing with that type of shelter, which disallows certain claimed tax shelter benefits, could serve as the basis for the examining official's challenge of the tax benefits you claimed. File 2008 taxes online In such a case, the examiner will not compromise even if you or your representative believes you have authority for the positions taken on your tax return. File 2008 taxes online The courts have generally been unsympathetic to taxpayers involved in abusive tax shelter schemes and have ruled in favor of the IRS in the majority of the cases in which these shelters have been challenged. File 2008 taxes online Investor Reporting You may be required to file a reportable transaction disclosure statement. File 2008 taxes online Reportable Transaction Disclosure Statement Use Form 8886 to disclose information for each reportable transaction (discussed later) in which you participated. File 2008 taxes online Generally, you must attach Form 8886 to your return for each tax year in which you participated in the transaction. File 2008 taxes online Under certain circumstances, a transaction must be disclosed within 90 days of the transaction being identified as a listed transaction or a transaction of interest (discussed later). File 2008 taxes online In addition, for the first year Form 8886 is attached to your return, you must send a copy of the form to: Internal Revenue Service OTSA Mail Stop 4915 1973 North Rulon White Blvd. File 2008 taxes online  Ogden, UT 84404 If you file your return electronically, the copy sent to OTSA must show exactly the same information, word for word, provided with the electronically filed return and it must be provided on the official IRS Form 8886 or an exact copy of the form. File 2008 taxes online If you use a computer-generated or substitute Form 8886, it must be an exact copy of the official IRS form. File 2008 taxes online If you fail to file Form 8886 as required or fail to include any required information on the form, you may have to pay a penalty. File 2008 taxes online See Penalty for failure to disclose a reportable transaction , later under Penalties. File 2008 taxes online The following discussion briefly describes reportable transactions. File 2008 taxes online For more details, see the Instructions for Form 8886. File 2008 taxes online Reportable transaction. File 2008 taxes online   A reportable transaction is any of the following. File 2008 taxes online A listed transaction. File 2008 taxes online A confidential transaction. File 2008 taxes online A transaction with contractual protection. File 2008 taxes online A loss transaction. File 2008 taxes online A transaction of interest entered into after November 1, 2006. File 2008 taxes online Note. File 2008 taxes online Transactions with a brief asset holding period were removed from the definition of reportable transaction for transactions entered into after August 2, 2007. File 2008 taxes online Listed transaction. File 2008 taxes online   A listed transaction is the same as, or substantially similar to, one of the types of transactions the IRS has determined to be a tax-avoidance transaction. File 2008 taxes online These transactions have been identified in notices, regulations, and other published guidance issued by the IRS. File 2008 taxes online For a list of existing guidance, see Notice 2009-59 in Internal Revenue Bulletin 2009-31, available at www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/irb/2009-31_IRB/ar07. File 2008 taxes online html. File 2008 taxes online Confidential transaction. File 2008 taxes online   A confidential transaction is offered to you under conditions of confidentiality and for which you have paid an advisor a minimum fee. File 2008 taxes online A transaction is offered under conditions of confidentiality if the advisor who is paid the fee places a limit on your disclosure of the tax treatment or tax structure of the transaction and the limit protects the confidentiality of the advisor's tax strategies. File 2008 taxes online The transaction is treated as confidential even if the conditions of confidentiality are not legally binding on you. File 2008 taxes online Transaction with contractual protection. File 2008 taxes online   Generally, a transaction with contractual protection is one in which you or a related party has the right to a full or partial refund of fees if all or part of the intended tax consequences of the transaction are not sustained, or a transaction for which the fees are contingent on your realizing the tax benefits from the transaction. File 2008 taxes online For information on exceptions, see Revenue Procedure 2007-20 in Internal Revenue Bulletin 2007-7, available at www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/irb/2007-07_IRB/ar15. File 2008 taxes online html. File 2008 taxes online Loss transaction. File 2008 taxes online   For individuals, a loss transaction is one that results in a deductible loss if the gross amount of the loss is at least $2 million in a single tax year or $4 million in any combination of tax years. File 2008 taxes online A loss from a foreign currency transaction under Internal Revenue Code section 988 is a loss transaction if the gross amount of the loss is at least $50,000 in a single tax year, whether or not the loss flows through from an S corporation or partnership. File 2008 taxes online   Certain losses (such as losses from casualties, thefts, and condemnations) are excepted from this category and do not have to be reported on Form 8886. File 2008 taxes online For information on other exceptions, see Revenue Procedure 2004-66 in Internal Revenue Bulletin 2004-50, as modified and superseded by Revenue Procedure 2013-11, (or future published guidance) available at www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/irb/2004-50_IRB/ar11. File 2008 taxes online html. File 2008 taxes online Transaction of interest. File 2008 taxes online   A transaction of interest is a transaction entered into after November 1, 2006, that is the same as, or substantially similar to, one of the types of transactions that the IRS has identified by notice, regulation, or other form of published guidance as a transaction of interest. File 2008 taxes online The IRS has identified the following transactions of interest. File 2008 taxes online “Toggling” grantor trusts as described in Notice 2007-73, 2007-36 I. File 2008 taxes online R. File 2008 taxes online B. File 2008 taxes online 545, available at www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/irb/2007-36_IRB/ar20. File 2008 taxes online html. File 2008 taxes online Certain transactions involving contributions of a successor member interest in a limited liability company as described in Notice 2007-72, 2007-36 I. File 2008 taxes online R. File 2008 taxes online B. File 2008 taxes online 544, available at www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/irb/2007-36_IRB/ar19. File 2008 taxes online html. File 2008 taxes online Certain transactions involving the sale or other disposition of all interests in a charitable remainder trust and claiming little or no taxable gain as described in Notice 2008-99, 2008-47 I. File 2008 taxes online R. File 2008 taxes online B. File 2008 taxes online 1194, available at www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/irb/2008-47_IRB/ar11. File 2008 taxes online html. File 2008 taxes online Certain transactions involving a U. File 2008 taxes online S. File 2008 taxes online taxpayer owning controlled foreign corporations (CFCs) that hold stock of a lower-tier CFC through a domestic partnership to avoid reporting income as described in Notice 2009-7, 2009-3 I. File 2008 taxes online R. File 2008 taxes online B. File 2008 taxes online 312, available at www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/irb/2009-03_IRB/ar10. File 2008 taxes online html. File 2008 taxes online   For updates to this list, go to www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/Businesses/Corporations/Abusive-Tax-Shelters-and-Transactions. File 2008 taxes online Penalties Investing in an abusive tax shelter may lead to substantial expenses. File 2008 taxes online First, the promoter generally charges a substantial fee. File 2008 taxes online If your return is examined by the IRS and a tax deficiency is determined, you will be faced with payment of more tax, interest on the underpayment, possibly a 20%, 30%, or even 40% accuracy-related penalty, or a 75% civil fraud penalty. File 2008 taxes online You may also be subject to the penalty for failure to pay tax. File 2008 taxes online These penalties are explained in the following paragraphs. File 2008 taxes online Accuracy-related penalties. File 2008 taxes online   An accuracy-related penalty of 20% can be imposed for underpayments of tax due to: Negligence or disregard of rules or regulations, Substantial understatement of tax, Substantial valuation misstatement (increased to 40% for gross valuation misstatement), Transaction lacking economic substance (increased to 40% for undisclosed transaction lacking economic substance), or Undisclosed foreign financial asset understatement (40% in all cases). File 2008 taxes online Except for a transaction lacking economic substance, this penalty will not be imposed if you can show you had reasonable cause for any understatement of tax and that you acted in good faith. File 2008 taxes online Your failure to disclose a reportable transaction is a strong indication that you failed to act in good faith. File 2008 taxes online   If you are charged an accuracy-related penalty, interest will be imposed on the amount of the penalty from the due date of the return (including extensions) to the date you pay the penalty. File 2008 taxes online   The 20% penalties do not apply to any underpayment attributable to a reportable transaction understatement subject to an accuracy-related penalty (discussed later). File 2008 taxes online Negligence or disregard of rules or regulations. File 2008 taxes online   The penalty for negligence or disregard of rules or regulations is imposed only on the part of the underpayment due to negligence or disregard of rules or regulations. File 2008 taxes online The penalty will not be charged if you can show you had reasonable cause for understating your tax and that you acted in good faith. File 2008 taxes online    Negligence includes any failure to make a reasonable attempt to comply with the provisions of the Internal Revenue Code. File 2008 taxes online It also includes any failure to keep adequate books and records. File 2008 taxes online A return position that has a reasonable basis is not negligence. File 2008 taxes online   Disregard includes any careless, reckless, or intentional disregard of rules or regulations. File 2008 taxes online   The penalty for disregard of rules and regulations can be avoided if all the following are true. File 2008 taxes online You keep adequate books and records. File 2008 taxes online You have a reasonable basis for your position on the tax issue. File 2008 taxes online You make an adequate disclosure of your position. File 2008 taxes online Use Form 8275 to make your disclosure and attach it to your return. File 2008 taxes online To disclose a position contrary to a regulation, use Form 8275-R. File 2008 taxes online Use Form 8886 to disclose a reportable transaction (discussed earlier). File 2008 taxes online Substantial understatement of tax. File 2008 taxes online   An understatement is considered to be substantial if it is more than the greater of: 10% of the tax required to be shown on the return, or $5,000. File 2008 taxes online An “understatement” is the amount of tax required to be shown on your return for a tax year minus the amount of tax shown on the return, reduced by any rebates. File 2008 taxes online The term “rebate” generally means a decrease in the tax shown on your original return as the result of your filing an amended return or claim for refund. File 2008 taxes online   For items other than tax shelters, you can file Form 8275 or Form 8275-R to disclose items that could cause a substantial understatement of income tax. File 2008 taxes online In that way, you can avoid the substantial understatement penalty if you have a reasonable basis for your position on the tax issue. File 2008 taxes online Disclosure of the tax shelter item on a tax return does not reduce the amount of the understatement. File 2008 taxes online   Also, the understatement penalty will not be imposed if you can show there was reasonable cause for the underpayment caused by the understatement and that you acted in good faith. File 2008 taxes online An important factor in establishing reasonable cause and good faith will be the extent of your effort to determine your proper tax liability under the law. File 2008 taxes online Substantial valuation misstatement. File 2008 taxes online   In general, you are liable for a 20% penalty for a substantial valuation misstatement if all the following are true. File 2008 taxes online The value or adjusted basis of any property claimed on the return is 150% or more of the correct amount. File 2008 taxes online You underpaid your tax by more than $5,000 because of the misstatement. File 2008 taxes online You cannot establish that you had reasonable cause for the underpayment and that you acted in good faith. File 2008 taxes online   You may be assessed a penalty of 40% for a gross valuation misstatement. File 2008 taxes online If you misstate the value or the adjusted basis of property by 200% or more of the amount determined to be correct, you will be assessed a penalty of 40%, instead of 20%, of the amount you underpaid because of the gross valuation misstatement. File 2008 taxes online The penalty rate is also 40% if the property's correct value or adjusted basis is zero. File 2008 taxes online Transaction lacking economic substance. File 2008 taxes online   The economic substance doctrine only applies to an individual that entered into a transaction in connection with a trade or business or an activity engaged in for the production of income. File 2008 taxes online For transactions entered into after March 30, 2010, a transaction has economic substance for you as an individual taxpayer only if: The transaction changes your economic position in a meaningful way (apart from federal income tax effects), or You have a substantial purpose (apart from federal income tax effects) for entering into the transaction. File 2008 taxes online   For purposes of determining whether economic substance exists, a transaction's profit potential will only be taken into account if the present value of the reasonably expected pre-tax profit from the transaction is substantial compared to the present value of the expected net tax benefits that would be allowed if the transaction were respected. File 2008 taxes online   If any part of your underpayment is due to any disallowance of claimed tax benefits by reason of a transaction lacking economic substance or failing to meet the requirements of any similar rule of law, that part of your underpayment will be subject to the 20% accuracy-related penalty even if you had a reasonable cause and acted in good faith concerning that part. File 2008 taxes online   Additionally, the penalty increases to 40% if you do not adequately disclose on your return or in a statement attached to your return the relevant facts affecting the tax treatment of a transaction that lacks economic substance. File 2008 taxes online Relevant facts include any facts affecting the tax treatment of the transaction. File 2008 taxes online    Any excessive amount of an erroneous claim for an income tax refund or credit (other than a refund or credit related to the earned income credit) that results from a transaction found to be lacking economic substance will not be treated as having a reasonable basis and could be subject to a 20% penalty. File 2008 taxes online Undisclosed foreign financial asset understatement. File 2008 taxes online   For tax years beginning after March 18, 2010, you may be liable for a 40% penalty for an understatement of your tax liability due to an undisclosed foreign financial asset. File 2008 taxes online An undisclosed foreign financial asset is any asset for which an information return, required to be provided under Internal Revenue Code section 6038, 6038B, 6038D, 6046A, or 6048 for any taxable year, is not provided. File 2008 taxes online The penalty applies to any part of an underpayment related to the following undisclosed foreign financial assets. File 2008 taxes online Any foreign business you control, reportable on Form 5471, Information Return of U. File 2008 taxes online S. File 2008 taxes online Persons With Respect To Certain Foreign Corporations, or Form 8865, Return of U. File 2008 taxes online S. File 2008 taxes online Persons With Respect to Certain Foreign Partnerships. File 2008 taxes online Certain transfers of property to a foreign corporation or partnership, reportable on Form 926, Return by a U. File 2008 taxes online S. File 2008 taxes online Transferor of Property to a Foreign Corporation, or certain distributions to a foreign person, reportable on Form 8865. File 2008 taxes online Your ownership interest in certain foreign financial assets, temporarily reportable on Form 8275 or 8275-R. File 2008 taxes online    Instead of, or in addition to, Form 8275 or 8275-R, you may have to file Form 8938, Statement of Specified Foreign Financial Assets, with your tax return. File 2008 taxes online See the Instructions for Form 8938 for details. File 2008 taxes online    Your acquisition, disposition, or substantial change in ownership interest in a foreign partnership, reportable on Form 8865. File 2008 taxes online Creation or transfer of money or property to certain foreign trusts, reportable on Form 3520, Annual Return To Report Transactions With Foreign Trusts and Receipt of Certain Foreign Gifts. File 2008 taxes online Penalty for incorrect appraisals. File 2008 taxes online   The person who prepares an appraisal of the value of property may have to pay a penalty if: He or she knows, or reasonably should have known, that the appraisal would be used in connection with a return or claim for refund; and The claimed value of the property on a return or claim for refund based on that appraisal results in a substantial valuation misstatement or a gross valuation misstatement as discussed earlier. File 2008 taxes online For details on the penalty amount and exceptions, see Publication 561. File 2008 taxes online Penalty for failure to disclose a reportable transaction. File 2008 taxes online   If you fail to include any required information regarding a reportable transaction (discussed earlier) on a return or statement, you may have to pay a penalty of 75% of the decrease in tax shown on your return as a result of such transaction (or that would have resulted if the transaction were respected for federal tax purposes). File 2008 taxes online For an individual, the minimum penalty is $5,000 and the maximum is $10,000 (or $100,000 for a listed transaction). File 2008 taxes online This penalty is in addition to any other penalty that may be imposed. File 2008 taxes online   The IRS may rescind or abate the penalty for failing to disclose a reportable transaction under certain limited circumstances but cannot rescind the penalty for failing to disclose a listed transaction. File 2008 taxes online For information on rescission, see Revenue Procedure 2007-21 in Internal Revenue Bulletin 2007-9 available at www. File 2008 taxes online irs. File 2008 taxes online gov/irb/2007-09_IRB/ar12. File 2008 taxes online html. File 2008 taxes online Accuracy-related penalty for a reportable transaction understatement. File 2008 taxes online   If you have a reportable transaction understatement, you may have to pay a penalty equal to 20% of the amount of that understatement. File 2008 taxes online This applies to any item due to a listed transaction or other reportable transaction with a significant purpose of avoiding or evading federal income tax. File 2008 taxes online The penalty is 30% rather than 20% for the part of any reportable transaction understatement if the transaction was not properly disclosed. File 2008 taxes online You may not have to pay the 20% penalty if you meet the strengthened reasonable cause and good faith exception. File 2008 taxes online The reasonable cause and good faith exception does not apply to any part of a reportable transaction understatement attributable to one or more transactions that lack economic substance. File 2008 taxes online   This penalty does not apply to the part of an understatement on which the fraud penalty, gross valuation misstatement penalty, or penalty for nondisclosure of noneconomic substance transactions is imposed. File 2008 taxes online Civil fraud penalty. File 2008 taxes online   If any underpayment of tax on your return is due to fraud, a penalty of 75% of the underpayment will be added to your tax. File 2008 taxes online Joint return. File 2008 taxes online   The fraud penalty on a joint return applies to a spouse only if some part of the underpayment is due to the fraud of that spouse. File 2008 taxes online Failure to pay tax. File 2008 taxes online   If a deficiency is assessed and is not paid within 10 days of the demand for payment, an investor can be penalized with up to a 25% addition to tax if the failure to pay continues. File 2008 taxes online Whether To Invest In light of the adverse tax consequences and the substantial amount of penalties and interest that will result if the claimed tax benefits are disallowed, you should consider tax shelter investments carefully and seek competent legal and financial advice. File 2008 taxes online Prev  Up  Next   Home   More Online Publications