File your Taxes for Free!
  • Get your maximum refund*
  • 100% accurate calculations guaranteed*

TurboTax Federal Free Edition - File Taxes Online

Don't let filing your taxes get you down! We'll help make it as easy as possible. With e-file and direct deposit, there's no faster way to get your refund!

Approved TurboTax Affiliate Site. TurboTax and TurboTax Online, among others, are registered trademarks and/or service marks of Intuit Inc. in the United States and other countries. Other parties' trademarks or service marks are the property of the respective owners.


© 2012 - 2018 All rights reserved.

This is an Approved TurboTax Affiliate site. TurboTax and TurboTax Online, among other are registered trademarks and/or service marks of Intuit, Inc. in the United States and other countries. Other parties' trademarks or service marks are the property of the respective owners.
When discussing "Free e-file", note that state e-file is an additional fee. E-file fees do not apply to New York state returns. Prices are subject to change without notice. E-file and get your refund faster
*If you pay an IRS or state penalty or interest because of a TurboTax calculations error, we'll pay you the penalty and interest.
*Maximum Refund Guarantee - or Your Money Back: If you get a larger refund or smaller tax due from another tax preparation method, we'll refund the applicable TurboTax federal and/or state purchase price paid. TurboTax Federal Free Edition customers are entitled to payment of $14.99 and a refund of your state purchase price paid. Claims must be submitted within sixty (60) days of your TurboTax filing date and no later than 6/15/14. E-file, Audit Defense, Professional Review, Refund Transfer and technical support fees are excluded. This guarantee cannot be combined with the TurboTax Satisfaction (Easy) Guarantee. *We're so confident your return will be done right, we guarantee it. Accurate calculations guaranteed. If you pay an IRS or state penalty or interest because of a TurboTax calculations error, we'll pay you the penalty and interest.
https://turbotax.intuit.com/corp/guarantees.jsp

Federal Tax Form 941 2012

Amend Federal TaxesTax Act Free 2012Amending 2012 Tax Return2012 Form 1040aState 1040 Ez FormFile State Taxes Online Free 2013H & R Block 1040xFiling 1040nr EzHow To File State Taxes Only For Free2011 Tax FilingE File 2011 Tax ReturnFree File State ReturnHave Not Filed 2011 TaxesHow To Amend A State Tax ReturnIrs FormsFile Free State Return OnlineFree Tax ProgramsForm 1040 Ez 2013 Instructions1040ez Instructions 2014Instructions For Form 1040xMilitary Income Tax Calculator1040ez Online Tax ReturnEz Form 2012How To Fill Out 1040xFree Tax Filing 2012 State And FederalIrs Form 1040nr 20122012 Income Tax Booklet1040ez 2013 InstructionsTaxslayer LoginTax Act 2012 Free2010 Tax ReturnEz Tax Form 2011H R Block 1040x1040ez Tax Form 20132011 1040 Ez FormMy Free Taxes.comTurbotax Free State Efile CouponWebsite Can I Efile Past Year Tax ReturnsFederal Tax SoftwareFile 2012 Taxes Late

Federal Tax Form 941 2012

Federal tax form 941 2012 24. Federal tax form 941 2012   Donaciones Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Organizaciones que Reúnen los Requisitos para Recibir Donaciones DeduciblesTipos de Organizaciones Calificadas Donaciones que Puede DeducirDonaciones de las Cuales Usted se Beneficia Gastos Pagados a Nombre de un Estudiante que Vive con Usted Gastos de Bolsillo al Prestar Servicios Donaciones que no Puede DeducirDonaciones Hechas a Personas Físicas Donaciones Hechas a Organizaciones no Calificadas Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia Valor de Tiempo o Servicios Gastos Personales Cargos de Tasación Donaciones de BienesExcepción. Federal tax form 941 2012 Artículos domésticos. Federal tax form 941 2012 Deducción de más de $500. Federal tax form 941 2012 Formulario 1098-C. Federal tax form 941 2012 Se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no tiene el Formulario 1098-C. Federal tax form 941 2012 Excepción 1: vehículo usado o mejorado por la organización. Federal tax form 941 2012 Excepción 2: vehículo donado o vendido a una persona necesitada. Federal tax form 941 2012 Deducción de $500 o menos. Federal tax form 941 2012 Derecho al uso de los bienes. Federal tax form 941 2012 Bienes muebles tangibles. Federal tax form 941 2012 Intereses futuros. Federal tax form 941 2012 Determinación del Valor Justo de Mercado Donación de Bienes Cuyo Valor ha Disminuido Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado Cuándo Puede Deducir sus DonacionesCheques. Federal tax form 941 2012 Mensaje de texto. Federal tax form 941 2012 Tarjeta de crédito. Federal tax form 941 2012 Pago telefónico. Federal tax form 941 2012 Título de acciones. Federal tax form 941 2012 Pagaré. Federal tax form 941 2012 Opción. Federal tax form 941 2012 Fondos de un préstamo. Federal tax form 941 2012 Límites sobre DeduccionesCantidades Trasladadas al Año Siguiente Documentación que se Debe MantenerDonaciones en Efectivo Donaciones que no Sean en Efectivo Gastos de Bolsillo Cómo Declarar las Donaciones Caritativas Introduction Este capítulo explica cómo reclamar una deducción por sus donaciones caritativas. Federal tax form 941 2012 Trata los siguientes temas: Tipos de organizaciones a las cuales puede hacer donaciones caritativas deducibles. Federal tax form 941 2012 Tipos de donaciones que puede deducir. Federal tax form 941 2012 Cuánto puede deducir. Federal tax form 941 2012 Qué documentos se deben mantener. Federal tax form 941 2012 Cómo declarar sus donaciones caritativas. Federal tax form 941 2012 Una donación caritativa es un regalo o donación a una organización calificada para el uso de la misma. Federal tax form 941 2012 Es voluntaria y se hace sin recibir, o esperar recibir, nada de igual valor a cambio. Federal tax form 941 2012 Requisito de presentación del Formulario 1040. Federal tax form 941 2012    Para deducir una donación caritativa, usted tiene que presentar el Formulario 1040 y detallar sus deducciones en el Anexo A. Federal tax form 941 2012 La cantidad de su deducción podría ser limitada si ciertas reglas y límites explicados en este capítulo le corresponden. Federal tax form 941 2012 Los límites se explican con detalle en la Publicación 526, en inglés. Federal tax form 941 2012 Useful Items - You may want to see: Publicación 526 Charitable Contributions (Donaciones caritativas), en inglés 561 Determining the Value of Donated Property (Cómo determinar el valor de bienes donados), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés 8283 Noncash Charitable Contributions (Donaciones caritativas que no sean en efectivo), en inglés Organizaciones que Reúnen los Requisitos para Recibir Donaciones Deducibles Puede deducir sus donaciones sólo si las hace a una organización calificada. Federal tax form 941 2012 La mayoría de las organizaciones que no sean iglesias y gobiernos tienen que hacer la solicitud correspondiente al IRS para convertirse en una organización calificada. Federal tax form 941 2012 Cómo saber si una organización reúne los requisitos para recibir donaciones caritativas deducibles. Federal tax form 941 2012    Se puede preguntar a cualquier organización si es una organización calificada, y la mayoría podrá decírselo. Federal tax form 941 2012 También podría visitar IRS. Federal tax form 941 2012 gov y pulsar en “Tools” (Herramientas) y luego en Exempt Organizations Select check (Búsqueda y comprobación de Organizaciones Exentas), en www. Federal tax form 941 2012 irs. Federal tax form 941 2012 gov/Charities-&-Non-Profits/Exempt-Organizations-Select-Check. Federal tax form 941 2012 Esta herramienta electrónica le permite buscar cuáles organizaciones pueden recibir donaciones caritativas deducibles. Federal tax form 941 2012   Usted también puede llamar al IRS para saber si una organización reúne los requisitos para recibir dichas donaciones, al 1-877-829-5500. Federal tax form 941 2012 Personas que son sordas, o tienen impedimentos auditivos o de habla, y que tienen acceso al equipo TTY/TDD pueden llamar al 1-800-829-4059. Federal tax form 941 2012 Las personas sordas y con impedimentos auditivos también pueden acceder al IRS por medio de servicios de retransmisión, tales como el Federal Relay Service (Servicio de retransmisión federal) en www. Federal tax form 941 2012 gsa. Federal tax form 941 2012 gov/fedrelay. Federal tax form 941 2012 Tipos de Organizaciones Calificadas Generalmente, sólo los tipos de organizaciones siguientes pueden ser organizaciones calificadas: Un fondo para beneficencia social, sociedad anónima, fideicomiso, fondo o fundación, establecido u organizado bajo las leyes de los Estados Unidos, de cualquier estado, del Distrito de Columbia o de cualquier posesión de los Estados Unidos (incluyendo Puerto Rico). Federal tax form 941 2012 Sin embargo, tiene que estar organizado y administrado sólo con fines caritativos, religiosos, científicos, literarios, educativos o para la prevención de crueldad hacia niños o animales. Federal tax form 941 2012 Ciertas organizaciones que promuevan competencias nacionales o internacionales de deportes para jugadores no profesionales también reúnen los requisitos. Federal tax form 941 2012 Organizaciones de veteranos de guerra, incluyendo puestos, grupos auxiliares, fideicomisos o fundaciones organizados en los Estados Unidos o cualquiera de sus posesiones (incluyendo Puerto Rico). Federal tax form 941 2012 Sociedades, órdenes y asociaciones fraternales nacionales que operen bajo el sistema de logias. Federal tax form 941 2012 (La donación que haga a este tipo de organización es deducible sólo si se va a usar exclusivamente para propósitos caritativos, religiosos, científicos, literarios o educativos o para la prevención de crueldad hacia niños o animales). Federal tax form 941 2012 Ciertas empresas o sociedades anónimas de cementerios sin fines de lucro. Federal tax form 941 2012 (La donación que haga a este tipo de organización no es deducible si se puede usar para el mantenimiento de un espacio particular del cementerio o una cripta de mausoleo). Federal tax form 941 2012 Los Estados Unidos o cualquier estado, el Distrito de Columbia, una posesión de los Estados Unidos (incluyendo Puerto Rico), una subdivisión política de un estado o posesión de los Estados Unidos o un gobierno tribal de los indios de los Estados Unidos o cualquiera de sus subdivisiones que lleven a cabo funciones gubernamentales sustanciales. Federal tax form 941 2012 (La donación que haga a este tipo de organización es deducible sólo si se va a usar exclusivamente para fines públicos). Federal tax form 941 2012 Ejemplos. Federal tax form 941 2012    La siguiente lista da algunos ejemplos de organizaciones calificadas: Iglesias, una convención o asociación de iglesias, templos, sinagogas, mezquitas y otras organizaciones religiosas. Federal tax form 941 2012 La mayoría de las organizaciones caritativas sin fines de lucro, tal como la Cruz Roja de los Estados Unidos o el United Way. Federal tax form 941 2012 La mayoría de las organizaciones educativas sin fines de lucro, incluidos Boy Scouts of America, Girl Scouts of America, colegios universitarios y museos. Federal tax form 941 2012 Esto incluye también guarderías sin fines de lucro que proveen servicios de cuidados de niños al público en general sólo si sería razonable declarar que todos los cuidados se proveen para permitir que los padres y tutores de dichos niños trabajen y ganen ingresos. Federal tax form 941 2012 Sin embargo, si su donación sustituye a la matrícula u otros cargos de inscripción, no es deducible como donación caritativa, como se explica más adelante bajo Donaciones que No Puede Deducir . Federal tax form 941 2012 Hospitales y organizaciones de investigación médica sin fines de lucro. Federal tax form 941 2012 Programas de energía para casos de emergencia ofrecidos por las empresas de servicios públicos, siempre que la empresa sea representante de una organización caritativa que presta ayuda a personas que necesiten energía en caso de emergencia. Federal tax form 941 2012 Cuerpos de bomberos voluntarios sin fines de lucro. Federal tax form 941 2012 Organizaciones sin fines de lucro que desarrollan y mantienen parques públicos e instalaciones recreativas. Federal tax form 941 2012 Organizaciones de defensa civil. Federal tax form 941 2012 Ciertas organizaciones caritativas extranjeras. Federal tax form 941 2012    Conforme a los tratados tributarios con Canadá, Israel y México, usted posiblemente pueda deducir sus donaciones a ciertas organizaciones caritativas canadienses, israelís o mexicanas. Federal tax form 941 2012 Generalmente, usted debe tener fuentes de ingresos que provienen de ese país para hacerlo. Federal tax form 941 2012 Si desea más información sobre la deducción de sus donaciones a organizaciones caritativas canadienses, vea la Publicación 597, Information on the United States–Canada Income Tax Treaty (Información sobre el tratado tributario entre Estados Unidos y Canadá), en inglés. Federal tax form 941 2012 Si necesita más información sobre cómo calcular sus donaciones a organizaciones caritativas mexicanas e israelís, vea la Publicación 526, en inglés. Federal tax form 941 2012 Donaciones que Puede Deducir Generalmente, puede deducir donaciones de dinero o bienes que usted haga a una organización calificada o que son para el uso de la misma. Federal tax form 941 2012 Una donación es “para el uso de” una organización calificada cuando se mantiene en un fideicomiso ejecutable por ley para la organización calificada o conforme a un acuerdo legal semejante. Federal tax form 941 2012 Las donaciones tienen que hacerse a una organización calificada sin apartarse para uso de una persona específica. Federal tax form 941 2012 Si dona propiedad a una organización calificada, normalmente puede deducir el valor justo de mercado de la propiedad al momento de la donación. Federal tax form 941 2012 Vea Donaciones de Bienes , más adelante en este capítulo. Federal tax form 941 2012 Su deducción por donaciones caritativas generalmente no puede superar el 50% de su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés), pero en algunos casos podrían corresponder límites del 20% y 30%. Federal tax form 941 2012 Vea Límites sobre Deducciones , más adelante. Federal tax form 941 2012 Además el total de la deducción por donaciones caritativas y otras deducciones detalladas pueden ser limitadas. Federal tax form 941 2012 Vea el capítulo 29. Federal tax form 941 2012 En la Tabla 24-1, hay algunos ejemplos de donaciones que puede deducir y otras que no puede deducir. Federal tax form 941 2012 Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia Si recibe un beneficio por haber hecho una donación a una organización calificada, puede deducir sólo la cantidad de la donación que sea mayor que el valor del beneficio que recibe. Federal tax form 941 2012 También, vea Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia bajo Donaciones que no Puede Deducir , más adelante. Federal tax form 941 2012 Si le paga a una organización calificada más del valor justo de mercado por mercancía, bienes o servicios, la cantidad que exceda del valor del artículo puede considerarse una donación caritativa. Federal tax form 941 2012 Para que la cantidad excedente reúna los requisitos, tiene que pagarla con la intención de hacer una donación caritativa. Federal tax form 941 2012 Ejemplo 1. Federal tax form 941 2012 Usted paga $65 por una entrada a una cena y baile en una iglesia. Federal tax form 941 2012 El pago completo de $65 va destinado a la iglesia. Federal tax form 941 2012 La entrada a la cena y baile tiene un valor justo de mercado de $25. Federal tax form 941 2012 Cuando compra la entrada, sabe que el valor de la misma es menos de lo que usted pagó. Federal tax form 941 2012 Para calcular la cantidad de su donación caritativa, reste el valor del beneficio recibido ($25) del total que pagó ($65). Federal tax form 941 2012 Puede deducir $40 como una donación hecha a la iglesia. Federal tax form 941 2012 Ejemplo 2. Federal tax form 941 2012 En una subasta dirigida por una organización caritativa para recaudar fondos, usted paga $600 por una estancia de una semana en una casa en la playa. Federal tax form 941 2012 La cantidad que pagó no es mayor que el valor justo de mercado de alquiler. Federal tax form 941 2012 Usted no ha hecho una donación caritativa deducible. Federal tax form 941 2012 Eventos deportivos. Federal tax form 941 2012   Si hace un pago a una universidad o colegio universitario o en beneficio de los mismos, y, como resultado, recibe los derechos de comprar entradas para un evento deportivo en el estadio de deportes de la universidad o colegio universitario, puede deducir el 80% del pago como una donación caritativa. Federal tax form 941 2012   Si alguna parte de su pago es para entradas (y no le da derecho a comprar las mismas), dicha parte no es deducible. Federal tax form 941 2012 Reste el precio de las entradas de su pago. Federal tax form 941 2012 Puede deducir el 80% de la cantidad restante como donación caritativa. Federal tax form 941 2012 Ejemplo 1. Federal tax form 941 2012 Usted paga $300 al año por afiliarse a un programa de becas deportivas de una universidad. Federal tax form 941 2012 El único beneficio de la afiliación es tener el derecho de comprar un boleto de temporada, dándole derecho a un asiento en un área especial del estadio para los partidos de fútbol americano de la universidad. Federal tax form 941 2012 Puede deducir $240 (el 80% de $300) como donación caritativa. Federal tax form 941 2012 Tabla 24-1. Federal tax form 941 2012 Ejemplos de Donaciones Caritativas —Verificación Rápida Utilice las siguientes listas para comprobar rápidamente si puede o no deducir una donación. Federal tax form 941 2012 Vea el resto de este capítulo para más información, reglas y límites adicionales que podrían ser aplicables. Federal tax form 941 2012 Deducibles  como Donaciones Caritativas No Deducibles  como Donaciones Caritativas Dinero o propiedad que done a:  Iglesias, sinagogas, templos, mezquitas y otras organizaciones religiosas Gobiernos federales, estatales y locales, si su donación es exclusivamente para propósitos públicos (por ejemplo, una donación para reducir la deuda pública o mantener un parque público) Hospitales y escuelas sin fines de lucro The Salvation Army (Ejército de Salvación), Cruz Roja de los Estados Unidos, CARE, Goodwill Industries, United Way, Boy Scouts of America, Girl Scouts of America, Boys & Girls Clubs of America, etcétera Grupos de veteranos de guerra  Gastos que pague por un estudiante que viva con usted, patrocinado por una organización calificada  Gastos de bolsillo que tenga al prestar servicios voluntarios a una organización calificada Dinero o propiedad que done a:  Ligas cívicas, clubes sociales o clubes de deportes, sindicatos y cámaras de comercio Organizaciones extranjeras (excepto ciertas caridades canadienses, israelís y mexicanas) Grupos operados con fines de lucro personal Grupos cuyo propósito es presionar para que se hagan cambios a la ley Asociaciones de propietarios de vivienda Personas físicas Grupos políticos o candidatos a cargos públicos  Costo de billetes de rifa, bingo o lotería  Cuotas, cargos o facturas pagados a clubes, logias, órdenes fraternales o grupos similares  Costo de matrícula  Valor de su tiempo o servicios  Valor de sangre donada a un banco de sangre    Ejemplo 2. Federal tax form 941 2012 Los hechos son iguales a los del Ejemplo 1 salvo que su pago de $300 incluyó la compra de un boleto de temporada al precio estipulado de $120. Federal tax form 941 2012 Tiene que restar el precio normal de un boleto ($120) de su pago de $300. Federal tax form 941 2012 El resultado es $180. Federal tax form 941 2012 Su donación caritativa es $144 (el 80% de $180). Federal tax form 941 2012 Eventos benéficos de caridad. Federal tax form 941 2012   Si le paga a una organización calificada más que el valor justo de mercado por el derecho de asistir a un baile, banquete, espectáculo, evento deportivo u otro evento benéfico, puede deducir sólo la cantidad que supere el valor de los privilegios u otros beneficios que reciba. Federal tax form 941 2012   Si hay un cargo establecido por el evento, dicho cargo es el valor de su beneficio. Federal tax form 941 2012 Si no hay ningún cargo establecido, el valor razonable del derecho de asistir al evento se considera el valor de su beneficio. Federal tax form 941 2012 El hecho de usar o no usar los boletos de entrada u otros privilegios, no cambia la cantidad que puede deducir. Federal tax form 941 2012 Sin embargo, si devuelve el boleto de entrada a la organización calificada para reventa, sí puede deducir la cantidad completa que pagó por el boleto de entrada. Federal tax form 941 2012    Aun si el boleto u otro comprobante de pago indica que el pago es una “donación”, eso no significa que pueda deducir la cantidad completa. Federal tax form 941 2012 Si el boleto muestra el precio de entrada y la cantidad de la donación, sí puede deducir la cantidad de dicha donación. Federal tax form 941 2012 Ejemplo. Federal tax form 941 2012 Usted paga $40 por un boleto para ver una película en beneficio de una organización calificada. Federal tax form 941 2012 El boleto tiene impreso “Donación: $40”. Federal tax form 941 2012 Si el precio habitual de la película es $8, su donación es $32 (pago de $40 menos el precio habitual de $8). Federal tax form 941 2012 Cuota o cargos de afiliación. Federal tax form 941 2012    Es posible que pueda deducir cargos o cuotas de afiliación que le paga a una organización calificada. Federal tax form 941 2012 Sin embargo, puede deducir sólo la cantidad que supere el valor de los beneficios que recibió. Federal tax form 941 2012   No puede deducir honorarios, cargos o cuotas pagados a clubes y otras organizaciones sociales. Federal tax form 941 2012 Éstas no son organizaciones calificadas. Federal tax form 941 2012 Ciertos beneficios de afiliación pueden ignorarse. Federal tax form 941 2012   Tanto usted como la organización pueden ignorar los siguientes beneficios de afiliación si usted los recibe a cambio de un pago anual de $75 o menos. Federal tax form 941 2012 Cualquier derecho o privilegio, que no sea aquél tratado bajo Eventos deportivos , anteriormente, que pueda usar frecuentemente mientras sea miembro, tales como: Entrada gratuita o rebajada a las instalaciones o eventos de la organización, Estacionamiento gratuito o rebajado, Acceso privilegiado a bienes o servicios y Descuentos en la compra de bienes o servicios. Federal tax form 941 2012 Mientras usted sea miembro, la entrada a eventos a los cuales sólo puedan asistir miembros de la organización, si dicha organización ha estimado adecuadamente que el costo por persona (excluidos todos los gastos generales) no será más de $10. Federal tax form 941 2012 20. Federal tax form 941 2012 Artículos simbólicos. Federal tax form 941 2012   Usted no tiene que reducir su donación por el valor de ningún beneficio que reciba si se cumple lo siguiente: Usted sólo recibe un pequeño artículo u otro beneficio de valor simbólico. Federal tax form 941 2012 La organización calificada determina correctamente que el valor del artículo o beneficio que recibió no es sustancial y le informa que puede deducir la totalidad de su pago. Federal tax form 941 2012 Declaración por escrito. Federal tax form 941 2012   Una organización calificada tiene que darle una declaración por escrito si usted hace un pago a la misma superior a $75, si ésta es en parte una donación y en parte a cambio de bienes o servicios. Federal tax form 941 2012 Dicha declaración tiene que decir que puede deducir sólo la cantidad del pago que supere al valor de los bienes o servicios que usted recibió. Federal tax form 941 2012 También tiene que darle un cálculo aproximado de buena fe del valor de esos bienes o servicios. Federal tax form 941 2012   La organización le puede dar la declaración escrita cuando la solicite o cuando reciba el pago de usted. Federal tax form 941 2012 Excepción. Federal tax form 941 2012   Una organización no tendrá que darle esta declaración escrita si se cumple alguna de las siguientes afirmaciones: La organización: Es una organización gubernamental descrita en el (5) bajo Tipos de Organizaciones Calificadas , anteriormente o Se fundó sólo para propósitos religiosos y el único beneficio que usted recibe es un beneficio religioso intangible (tal como la entrada a una ceremonia religiosa) que no se suele vender en transacciones comerciales fuera del contexto de donación. Federal tax form 941 2012 Usted recibe sólo artículos cuyo valor no es sustancial como se describe en Artículos simbólicos , anteriormente. Federal tax form 941 2012 Usted recibe sólo beneficios de afiliación que se pueden ignorar, como se describe anteriormente. Federal tax form 941 2012 Gastos Pagados a Nombre de un Estudiante que Vive con Usted Usted posiblemente pueda deducir algunos de los gastos ocasionados por haber hospedado a un estudiante. Federal tax form 941 2012 Puede deducir gastos calificados por un estudiante extranjero o estadounidense que: Viva en su hogar conforme a un acuerdo escrito entre usted y una organización calificada, como parte de un programa de la misma para proveerle oportunidades educativas al estudiante, No es su pariente o dependiente y Es un estudiante a tiempo completo en el grado 12 o un grado inferior en una escuela de los Estados Unidos. Federal tax form 941 2012 Puede deducir hasta $50 al mes por cada mes natural completo que el estudiante viva con usted. Federal tax form 941 2012 Todo mes en que las condiciones desde la (1) hasta la (3) se cumplan por 15 días o más, cuenta como un mes completo. Federal tax form 941 2012 Para información adicional, vea Expenses Paid for Student Living With You (Gastos pagados para un estudiante que vive con usted), en la Publicación 526, en inglés. Federal tax form 941 2012 Programa de intercambio mutuo. Federal tax form 941 2012   No puede deducir los costos relacionados con un estudiante extranjero que viva en su hogar bajo un programa de intercambio mutuo a través del cual su hijo vivirá con una familia en un país extranjero. Federal tax form 941 2012 Tabla 24-2. Federal tax form 941 2012 Preguntas de Voluntarios y sus Respuestas Si hace trabajo voluntario para una organización calificada, las siguientes preguntas y respuestas podrían corresponderle. Federal tax form 941 2012 Todas las reglas explicadas en este capítulo también corresponden. Federal tax form 941 2012 Vea, en específico, Gastos de Bolsillo al Prestar Servicios , más adelante. Federal tax form 941 2012 Pregunta Respuesta Hago trabajo voluntario 6 horas a la semana en la oficina de una organización calificada. Federal tax form 941 2012 A la recepcionista se le paga $10 por hora por el mismo trabajo que hago yo. Federal tax form 941 2012 ¿Puedo deducir $60 a la semana por mi tiempo?    No, no puede deducir el valor de su tiempo o servicios. Federal tax form 941 2012 La oficina está ubicada a 30 millas de mi hogar. Federal tax form 941 2012 ¿Puedo deducir algunos de mis gastos de automóvil por estos viajes? Sí, puede deducir los gastos de gasolina y aceite que estén directamente relacionados con los viajes de ida y vuelta del sitio donde usted es voluntario. Federal tax form 941 2012 Si no quiere calcular los gastos reales, puede deducir 14 centavos por cada milla. Federal tax form 941 2012 Hago trabajo voluntario como asistente de enfermera de la Cruz Roja en un hospital. Federal tax form 941 2012 ¿Puedo deducir el costo de los uniformes que tengo que usar? Sí, puede deducir el costo de comprar y lavar sus uniformes si el hospital es una organización calificada, los uniformes no son apropiados para uso cotidiano y tiene que llevarlos puestos cuando haga su trabajo voluntario. Federal tax form 941 2012 Le pago a una persona para cuidar de mis hijos mientras trabajo como voluntario para una organización calificada. Federal tax form 941 2012 ¿Puedo deducir esos gastos? No, no puede deducir pagos por gastos de cuidado de niños como una donación caritativa, aun si son necesarios para que usted pueda hacer trabajo voluntario. Federal tax form 941 2012 (Si tiene gastos de cuidado de niños para poder hacer trabajo remunerado, vea el capítulo 32). Federal tax form 941 2012 Gastos de Bolsillo al Prestar Servicios Aunque no puede deducir el valor de los servicios que haya prestado a una organización calificada, es posible que pueda deducir algunos gastos pagados al prestarlos. Federal tax form 941 2012 Los gastos tienen que ser: Gastos que no hayan sido reembolsados, Directamente relacionados con los servicios, Gastos que tuvo sólo debido a los servicios que prestó y Gastos que no sean gastos personales, diarios o de familia. Federal tax form 941 2012 La Tabla 24-2 contiene preguntas y respuestas aplicables a algunas personas que ofrecen sus servicios como voluntarios. Federal tax form 941 2012 Convenciones. Federal tax form 941 2012   Si es representante elegido para asistir a una convención de una organización calificada, puede deducir gastos no reembolsados por viajes y transporte, incluyendo una cantidad razonable por comida y alojamiento, mientras pasa la noche fuera de su casa por razones de la convención. Federal tax form 941 2012 No obstante, vea Viajes , más adelante. Federal tax form 941 2012   No puede deducir gastos personales por turismo, fiestas organizadas para excursiones de pesca, boletos de entrada para el teatro o clubes nocturnos. Federal tax form 941 2012 Tampoco puede deducir gastos de transporte, comida y alojamiento ni otros gastos por su cónyuge o sus hijos. Federal tax form 941 2012    No puede deducir sus gastos por asistir a una convención religiosa si va sólo como miembro de su iglesia y no como un representante elegido. Federal tax form 941 2012 Sin embargo, puede deducir gastos no reembolsados que estén directamente relacionados con prestar servicios en nombre de su iglesia durante la convención. Federal tax form 941 2012 Uniformes. Federal tax form 941 2012   Puede deducir el costo y mantenimiento de uniformes que no sean apropiados para uso cotidiano y que usted tenga que llevar puestos mientras presta servicios donados para una institución benéfica. Federal tax form 941 2012 Padres de crianza. Federal tax form 941 2012   Usted posiblemente pueda deducir como donación caritativa algunos de los costos de ser padre o madre de crianza (proveedor de cuidado de crianza) si no tiene un fin de lucro al proveer dicho cuidado de crianza y, de hecho, no obtiene lucro alguno. Federal tax form 941 2012 Las personas que usted acoja en su hogar para cuidado de crianza tienen que ser nombradas por una organización calificada. Federal tax form 941 2012    Puede deducir gastos que reúnan los siguientes requisitos: Son gastos de bolsillo por dar de comer, vestir y cuidar al hijo de crianza y no han sido reembolsados. Federal tax form 941 2012 Son gastos incurridos principalmente para beneficiar a la organización calificada. Federal tax form 941 2012   Puede que los gastos no reembolsados que no pueda deducir como donaciones caritativas sean considerados manutención provista por usted al determinar si puede reclamar al hijo de crianza como dependiente. Federal tax form 941 2012 Para más detalles, vea el capítulo 3. Federal tax form 941 2012 Ejemplo. Federal tax form 941 2012 Usted cuidó de una hija de crianza porque quería adoptarla, no para beneficiar a la agencia que la colocó en su hogar. Federal tax form 941 2012 Los gastos que haya tenido y que no hayan sido reembolsados no se pueden deducir como donaciones caritativas. Federal tax form 941 2012 Gastos de automóvil. Federal tax form 941 2012   Puede deducir como donación caritativa gastos de bolsillo no reembolsados, como el costo de gasolina y aceite, que estén directamente relacionados con el uso de su automóvil para prestar servicios a una organización caritativa. Federal tax form 941 2012 No puede deducir gastos generales por reparaciones y mantenimiento, depreciación, cargos de matrícula o los costos de llantas o seguro. Federal tax form 941 2012    Si no quiere deducir sus gastos reales, puede usar una tarifa estándar por milla de 14 centavos para calcular su donación. Federal tax form 941 2012   Puede deducir gastos de estacionamiento y peaje independientemente de si deduce sus gastos reales o la tarifa estándar por milla. Federal tax form 941 2012   Tiene que mantener documentación escrita confiable de los gastos de automóvil. Federal tax form 941 2012 Para más información, vea Gastos de automóvil bajo Documentación que se Debe Mantener , más adelante. Federal tax form 941 2012 Viajes. Federal tax form 941 2012   Generalmente, puede reclamar una deducción por donaciones caritativas por gastos de viaje en los que ha incurrido necesariamente mientras esté fuera de su domicilio prestando servicios para una organización caritativa, sólo si el viaje no incluye ningún elemento significativo de placer personal, recreación o vacaciones. Federal tax form 941 2012 Esto es aplicable tanto si usted paga los gastos directamente o indirectamente. Federal tax form 941 2012 Usted paga los gastos indirectamente si le hace un pago a la organización caritativa y dicha institución le paga a usted sus gastos de viaje. Federal tax form 941 2012   La deducción por gastos de viaje no le será denegada sencillamente porque disfrute de proveer servicios a la organización caritativa. Federal tax form 941 2012 Aun si usted disfruta del viaje, puede reclamar una deducción por donación caritativa por sus gastos de viaje si está de servicio en un sentido verdadero e íntegro durante todo el viaje. Federal tax form 941 2012 No obstante, si tiene sólo tareas menores, o si durante partes significativas del viaje no tiene ninguna tarea, no puede deducir sus gastos de viaje. Federal tax form 941 2012 Ejemplo 1. Federal tax form 941 2012 Usted es jefe de un grupo juvenil exento de impuestos y lleva al grupo a acampar. Federal tax form 941 2012 Es responsable de dirigir la instalación del campamento y proveer supervisión adulta para otras actividades durante todo el viaje. Federal tax form 941 2012 Participa en las actividades del grupo y disfruta del tiempo que pasa con los integrantes del mismo. Federal tax form 941 2012 Usted dirige el levantamiento del campamento y transporta al grupo de regreso a casa. Federal tax form 941 2012 Usted puede deducir sus gastos de viaje. Federal tax form 941 2012 Ejemplo 2. Federal tax form 941 2012 Usted va de una isla a otra en velero y pasa 8 horas al día contando ballenas y otras formas de vida marina. Federal tax form 941 2012 El proyecto es auspiciado por una organización caritativa. Federal tax form 941 2012 En la mayoría de las circunstancias, no puede deducir sus gastos. Federal tax form 941 2012 Ejemplo 3. Federal tax form 941 2012 Usted trabaja varias horas cada mañana en una excavación arqueológica patrocinada por una organización caritativa. Federal tax form 941 2012 El resto del día, lo tiene libre para dedicarse al recreo y turismo. Federal tax form 941 2012 No puede tomar una deducción por donación caritativa aunque trabaje muy duro durante esas pocas horas. Federal tax form 941 2012 Ejemplo 4. Federal tax form 941 2012 Usted pasa el día entero asistiendo a la conferencia regional de una organización caritativa como representante elegido. Federal tax form 941 2012 Por la tarde, va al teatro. Federal tax form 941 2012 Puede declarar sus gastos de viaje como donaciones caritativas, pero no puede declarar los gastos de la tarde que usted pasó en el teatro. Federal tax form 941 2012 Asignación para gastos diarios (viáticos). Federal tax form 941 2012   Si provee servicios para una organización calificada y recibe un estipendio diario para cubrir gastos de viaje razonables, incluyendo comidas y alojamiento mientras pasa la noche fuera de su domicilio, tendrá que incluir en su ingreso cualquier parte del estipendio que sea mayor que sus gastos de viaje deducibles. Federal tax form 941 2012 Tal vez pueda deducir los gastos de viaje necesarios que sean mayores que el estipendio. Federal tax form 941 2012 Gastos de viaje deducibles. Federal tax form 941 2012   Éstos incluyen: Transporte en avión, tren y autobús, Gastos de bolsillo por el automóvil, Tarifas de taxi y otros gastos de transporte entre el aeropuerto o estación y su hotel, Costos de alojamiento y Costo de comidas. Federal tax form 941 2012 Debido a que estos gastos de viaje no están relacionados con los negocios, dichos gastos no están sujetos a los mismos límites que los gastos relacionados con los negocios. Federal tax form 941 2012 Para información sobre gastos de viaje de negocios, vea Gastos de Viaje en el capítulo 26. Federal tax form 941 2012 Donaciones que no Puede Deducir Hay algunas donaciones que no puede deducir, tales como aquéllas hechas a personas específicas y aquéllas hechas a organizaciones no calificadas. Federal tax form 941 2012 (Vea Donaciones Hechas a Personas Físicas y Donaciones Hechas a Organizaciones no Calificadas , más adelante). Federal tax form 941 2012 Hay otras por las cuales usted puede deducir sólo una parte, como se explica más adelante bajo Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia . Federal tax form 941 2012 Donaciones Hechas a Personas Físicas No puede deducir donaciones hechas a personas físicas específicas, incluyendo las siguientes: Donaciones hechas a sociedades fraternales para el propósito de pagar gastos médicos o gastos fúnebres de miembros fallecidos. Federal tax form 941 2012 Donaciones hechas a personas necesitadas o dignas de ayuda. Federal tax form 941 2012 No puede deducir estas donaciones aun si las hace a una organización calificada, si las hace a nombre de una persona específica. Federal tax form 941 2012 Pero puede deducir una donación a una organización calificada que ayude a personas necesitadas o dignas de ayuda, si usted no indica que su donación es para una persona específica. Federal tax form 941 2012 Ejemplo. Federal tax form 941 2012 Puede deducir donaciones hechas a una organización calificada por asistencia en caso de inundaciones, huracanes u otro desastre. Federal tax form 941 2012 Sin embargo, no puede deducir donaciones destinadas a la asistencia de una persona o familia específica. Federal tax form 941 2012 Pagos hechos a un miembro del clero que él o ella pueda gastar a gusto suyo; por ejemplo, pagos por gastos personales. Federal tax form 941 2012 Gastos que usted pague por otra persona que provea servicios a una organización calificada. Federal tax form 941 2012 Ejemplo. Federal tax form 941 2012 Su hijo trabaja como misionero. Federal tax form 941 2012 Usted paga sus gastos. Federal tax form 941 2012 No puede reclamar una deducción por los gastos no reembolsados de su hijo relacionados con la prestación de sus servicios. Federal tax form 941 2012 Pagos hechos a un hospital por el cuidado de un paciente específico o por servicios prestados a un paciente específico. Federal tax form 941 2012 No puede deducir estos pagos aunque el hospital esté administrado por una ciudad, estado u otra organización calificada. Federal tax form 941 2012 Donaciones Hechas a Organizaciones no Calificadas No puede deducir donaciones hechas a organizaciones que no reúnan los requisitos para recibir donaciones deducibles, incluyendo las siguientes: Ciertos colegios de abogados estatales si: El colegio de abogados no es una subdivisión política de un estado, El colegio de abogados tiene propósitos privados además de propósitos públicos, tal como promover los intereses profesionales de sus miembros y La donación hecha por usted no tiene restricciones y puede ser usada para propósitos privados. Federal tax form 941 2012 Cámaras de comercio y otras asociaciones u organizaciones comerciales (pero vea el capítulo 28). Federal tax form 941 2012 Asociaciones y ligas cívicas. Federal tax form 941 2012 Organizaciones comunistas. Federal tax form 941 2012 Clubes sociales. Federal tax form 941 2012 La mayoría de las organizaciones extranjeras (excepto ciertas organizaciones caritativas canadienses, israelís o mexicanas). Federal tax form 941 2012 Para más detalles, vea la Publicación 526, en inglés. Federal tax form 941 2012 Asociaciones de propietarios de viviendas. Federal tax form 941 2012 Sindicatos laborales (pero vea el capítulo 28). Federal tax form 941 2012 Organizaciones y candidatos políticos. Federal tax form 941 2012 Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia Si recibe o espera recibir un beneficio financiero o económico a raíz de haber hecho una donación a una organización calificada, no puede deducir la parte de la donación que represente el valor del beneficio que recibe. Federal tax form 941 2012 Vea Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia bajo Donaciones que Puede Deducir , anteriormente. Federal tax form 941 2012 Estas donaciones incluyen lo siguiente: Donaciones por cabildeo. Federal tax form 941 2012 Esto incluye cantidades cuyo uso usted destine para influir en legislación específica, o en relación con la misma. Federal tax form 941 2012 Donaciones hechas a un hogar para personas de la tercera edad que sean para alojamiento, comida, mantenimiento o el derecho de ingresarse a dicho hogar. Federal tax form 941 2012 Además, si la cantidad de su donación depende del tipo o tamaño de apartamento que usted va a ocupar, no es una donación caritativa. Federal tax form 941 2012 Costos de rifas, bingo, lotería, etcétera. Federal tax form 941 2012 No puede deducir como una donación caritativa cantidades que pague para comprar boletos de rifa o lotería o para jugar al bingo u otros juegos de azar. Federal tax form 941 2012 Para información sobre cómo declarar ganancias y pérdidas de juego, vea Ganancias de juegos y apuestas , en el capítulo 12, y Pérdidas de Apuestas y Juegos de Azar hasta la Cantidad de sus Ganancias de Juego , en el capítulo 28. Federal tax form 941 2012 Cuotas pagadas a órdenes fraternales y grupos parecidos. Federal tax form 941 2012 No obstante, vea la sección anterior, Cuota o cargos de afiliación bajo Donaciones que Puede Deducir . Federal tax form 941 2012 Costos de matrícula o cantidades que pague en su lugar. Federal tax form 941 2012 No puede deducir como donación caritativa las cantidades que pague por costos de matrícula, aunque las pague para que niños asistan a escuelas parroquiales o guarderías calificadas que operan sin fines de lucro. Federal tax form 941 2012 Tampoco puede deducir cantidad fija alguna que tenga que pagar además del cargo por matrícula de una escuela privada, o en lugar del mismo, aunque haya sido designada como una “donación”. Federal tax form 941 2012 Valor de Tiempo o Servicios No puede deducir el valor de su tiempo o servicios, incluyendo: Donaciones de sangre hechas a la Cruz Roja de los Estados Unidos o a bancos de sangre y El valor de ingresos perdidos mientras trabaja como voluntario sin remuneración para una organización calificada. Federal tax form 941 2012 Gastos Personales No puede deducir gastos personales, diarios o de familia, tales como los siguientes: El costo de comidas que consuma mientras presta servicios para una organización calificada a menos que sea necesario pasar la noche fuera de su hogar mientras presta los servicios. Federal tax form 941 2012 Gastos de adopción, incluidos los cargos que se le pagan a una agencia de adopción y los costos de alojar a un niño en su hogar antes de que la adopción sea final (pero vea Crédito por Adopción en el capítulo 37 y las instrucciones del Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés). Federal tax form 941 2012 Además, es posible que pueda reclamar una exención por el hijo. Federal tax form 941 2012 Vea Hijo adoptivo en el capítulo 3. Federal tax form 941 2012 Cargos de Tasación Los cargos que pague para averiguar el valor justo de mercado de bienes donados no se pueden deducir como donaciones (vea el capítulo 28). Federal tax form 941 2012 Donaciones de Bienes Si dona bienes a una organización calificada, la cantidad de su donación caritativa suele ser el valor justo de mercado de los bienes al momento de hacer la donación. Federal tax form 941 2012 Sin embargo, si el valor de los bienes ha aumentado, es posible que se vea obligado a hacer ajustes a la cantidad de la deducción. Federal tax form 941 2012 Vea Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Federal tax form 941 2012 Para información acerca de la documentación que necesita mantener y la información que tiene que entregar junto con su declaración de impuestos si dona bienes, vea Documentación que se Debe Mantener y Cómo Declarar las Donaciones Caritativas , más adelante. Federal tax form 941 2012 Ropa y artículos domésticos. Federal tax form 941 2012   Si dona ropa o artículos domésticos, la ropa o artículos domésticos tienen que estar, como mínimo, en buenas condiciones, para usted poder reclamar una deducción correspondiente a dichos artículos. Federal tax form 941 2012 Excepción. Federal tax form 941 2012   Puede deducir la donación de una prenda de vestir o enseres domésticos que no estén, como mínimo, en buen estado, si declara una deducción de más de $500 por éstos e incluye junto con su declaración de impuestos una valoración calificada de los mismos. Federal tax form 941 2012 Artículos domésticos. Federal tax form 941 2012   Los artículos domésticos incluyen: Muebles y mobiliario, Equipo electrónico, Enseres eléctricos, Ropa de cama y Otros artículos semejantes. Federal tax form 941 2012   Los artículos domésticos no incluyen: Alimentos, Pinturas, antigüedades y otros objetos de arte, Joyas y gemas, y Colecciones. Federal tax form 941 2012 Automóviles, barcos y aviones. Federal tax form 941 2012    Las siguientes reglas corresponden a toda donación de un vehículo que reúna los requisitos. Federal tax form 941 2012 Un vehículo que reúne los requisitos es: Un automóvil o todo vehículo de motor fabricado principalmente para uso en carreteras, caminos y carreteras públicas, Un barco, o Un avión. Federal tax form 941 2012 Deducción de más de $500. Federal tax form 941 2012   Si dona un vehículo que reúna los requisitos con valor justo de mercado declarado de más de $500, puede deducir la cantidad que sea menor entre las siguientes: Las ganancias brutas procedentes de la venta del vehículo por la organización o El valor justo de mercado del vehículo en la fecha de la donación. Federal tax form 941 2012 Si el valor justo de mercado del vehículo era mayor a su costo u otra base, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado para obtener la cantidad deducible, según se describe bajo Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Federal tax form 941 2012 Formulario 1098-C. Federal tax form 941 2012   Tiene que adjuntar a su declaración de impuestos la Copia B del Formulario 1098-C, Contributions of Motor Vehicles, Boats, and Airplanes (Donaciones de vehículos motorizados, barcos y aviones), en inglés, u otra declaración escrita que contenga la misma información que el Formulario 1098-C, que usted recibió de la organización. Federal tax form 941 2012 El Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) mostrará la ganancia bruta procedente de la venta del vehículo. Federal tax form 941 2012   Si presenta la declaración por vía electrónica, tiene que: adjuntar la Copia B del Formulario 1098-C al Formulario 8453(SP) (o al Formulario 8453, en inglés) y enviar dichos formularios al IRS o adjuntar la Copia B del Formulario 1098-C como documento de tipo PDF si su programa de computadora lo permite. Federal tax form 941 2012   Si usted no adjunta el Formulario 1098-C (u otra declaración escrita), no puede deducir su donación. Federal tax form 941 2012   Tiene que obtener el Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) dentro de los 30 días a partir de la venta del vehículo. Federal tax form 941 2012 Si le corresponde la Excepción 1 ó 2 (descritas más adelante), tiene que obtener el Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) dentro de los 30 días de la donación. Federal tax form 941 2012 Se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no tiene el Formulario 1098-C. Federal tax form 941 2012   Si se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no ha recibido el Formulario 1098-C, usted tiene dos opciones: Solicitar una prórroga automática de 6 meses para presentar la declaración. Federal tax form 941 2012 Puede obtener esta prórroga mediante la presentación del Formulario 4868(SP), Solicitud de Prórroga Automática para Presentar la Declaración de Impuestos sobre el Ingreso Personal de los Estados Unidos (o el Formulario 4868, Application for Automatic Extension of Time To File U. Federal tax form 941 2012 S. Federal tax form 941 2012 Individual Income Tax Return, en inglés). Federal tax form 941 2012 Para más información, vea Prórroga Automática , en el capítulo 1. Federal tax form 941 2012 Presentar la declaración de impuestos dentro del plazo sin reclamar la deducción por el vehículo que reúne los requisitos. Federal tax form 941 2012 Después de haber recibido el Formulario 1098-C, puede presentar una declaración enmendada, es decir, el Formulario 1040X, Amended U. Federal tax form 941 2012 S. Federal tax form 941 2012 Individual Income Tax Return (Declaración enmendada de impuestos sobre el ingreso personal de los Estados Unidos), en inglés, para reclamar la deducción. Federal tax form 941 2012 Adjunte la Copia B del Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) a la declaración enmendada. Federal tax form 941 2012 Para obtener más información sobre las declaraciones enmendadas, vea Declaraciones Enmendadas y Reclamaciones de Reembolso , en el capítulo 1. Federal tax form 941 2012 Excepciones. Federal tax form 941 2012   Existen dos excepciones a las reglas relativas a las deducciones de más de $500 que se acaban de explicar. Federal tax form 941 2012 Excepción 1: vehículo usado o mejorado por la organización. Federal tax form 941 2012   Si la organización calificada hace uso significativo del vehículo, o le hace mejoras materiales al mismo antes de traspasarlo, normalmente puede deducir el valor justo de mercado del vehículo al momento de la donación. Federal tax form 941 2012 No obstante, si el valor justo de mercado del vehículo era mayor a su costo u otra base, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado para obtener la cantidad deducible, según se describe en Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Federal tax form 941 2012 El Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) indicará si corresponde esta excepción. Federal tax form 941 2012 Excepción 2: vehículo donado o vendido a una persona necesitada. Federal tax form 941 2012   Si la organización calificada regala el vehículo o lo vende a un precio mucho menor que el valor justo de mercado a una persona necesitada para promover los fines caritativos de la organización, generalmente puede deducir el valor justo de mercado del vehículo al momento de la donación. Federal tax form 941 2012 No obstante, si el valor justo de mercado del vehículo era mayor a su costo u otra base, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado para obtener la cantidad deducible, según se describe bajo Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Federal tax form 941 2012 El Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) indicará si corresponde esta excepción. Federal tax form 941 2012   Esta excepción no corresponde si la organización vende el vehículo en una subasta. Federal tax form 941 2012 En tal caso, no puede deducir el valor justo de mercado del vehículo. Federal tax form 941 2012 Ejemplo. Federal tax form 941 2012 Anita dona un automóvil usado a una organización calificada. Federal tax form 941 2012 Ella lo compró hace 3 años por $9,000. Federal tax form 941 2012 Una guía de automóviles usados muestra el valor justo de mercado de $6,000 para ese tipo de automóvil. Federal tax form 941 2012 No obstante, Anita recibe un Formulario 1098-C de la organización que indica que el automóvil fue vendido por $2,900. Federal tax form 941 2012 Ni la Excepción 1 ni la Excepción 2 corresponde. Federal tax form 941 2012 Si Anita detalla sus deducciones, puede deducir $2,900 por su donación. Federal tax form 941 2012 Tiene que adjuntar el Formulario 1098-C y el Formulario 8283 a su declaración de impuestos. Federal tax form 941 2012 Deducción de $500 o menos. Federal tax form 941 2012   Si la organización calificada vende el vehículo por $500 o menos y las Excepciones 1 y 2 no corresponden, puede deducir la cantidad que sea menor de las siguientes: $500 o El valor justo de mercado del vehículo en la fecha de la donación. Federal tax form 941 2012 No obstante, si el valor justo de mercado del vehículo era mayor a su costo u otra base, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado para obtener la cantidad deducible, según se describe bajo Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Federal tax form 941 2012   Si el valor justo de mercado del vehículo es al menos $250 pero no más de $500, tiene que tener una declaración escrita de la organización calificada que acuse recibo de su donación. Federal tax form 941 2012 La declaración escrita tiene que contener la información y reunir los requisitos para un acuse de recibo bajo Deducciones de un Mínimo de $250 pero de un Máximo de $500 bajo Documentación que se Debe Mantener , más adelante. Federal tax form 941 2012 Participación parcial en los bienes. Federal tax form 941 2012   Por lo general, no puede deducir una donación caritativa de una cantidad menor que la cantidad total de su participación en los bienes. Federal tax form 941 2012 Derecho al uso de los bienes. Federal tax form 941 2012   Una donación del derecho de usar bienes es una donación de una cantidad menor que el total de su participación en aquellos bienes y no es deducible. Federal tax form 941 2012 Para excepciones y más información, vea Partial Interest in Property Not in Trust (Participación parcial en bienes no colocados en fideicomiso) en la Publicación 561, en inglés. Federal tax form 941 2012 Intereses futuros en bienes muebles tangibles. Federal tax form 941 2012   No puede deducir el valor de una donación caritativa que hizo en forma de intereses futuros en bienes muebles tangibles, hasta después de que todos los intereses intermedios y derechos a la posesión de hecho de la propiedad hayan caducado o hayan sido entregados a alguien que no sea usted, un pariente o una organización relacionada. Federal tax form 941 2012 Bienes muebles tangibles. Federal tax form 941 2012   Éstos son bienes de cualquier tipo, que no sean terrenos o edificios, que se puedan ver o tocar. Federal tax form 941 2012 Incluyen muebles, libros, joyas, pinturas y automóviles. Federal tax form 941 2012 Intereses futuros. Federal tax form 941 2012   Éstos corresponden a intereses que deban comenzar en un futuro, independientemente de si son designados como intereses futuros bajo ley estatal. Federal tax form 941 2012 Determinación del Valor Justo de Mercado Esta sección trata de las pautas generales para determinar el valor justo de mercado de varios tipos de bienes donados. Federal tax form 941 2012 La Publicación 561, en inglés, contiene una explicación más completa. Federal tax form 941 2012 El valor justo de mercado es el precio que tiene el bien en el momento que deja de ser propiedad del vendedor y se vuelve propiedad del comprador, sin que ninguno esté obligado a comprar o vender y teniendo ambos conocimiento razonable de todos los hechos pertinentes. Federal tax form 941 2012 Ropa usada y artículos domésticos usados. Federal tax form 941 2012   Generalmente, el valor justo de mercado de ropa y artículos domésticos usados es mucho menor que el precio al que usted los compró cuando estaban nuevos. Federal tax form 941 2012   Para ropa usada, debe reclamar como valor el precio que compradores de artículos usados de hecho pagan en tiendas de ropa usada, tales como tiendas de mercancía de segunda mano o tiendas de consignación. Federal tax form 941 2012 Vea Household Goods (Artículos domésticos) en la Publicación 561, en inglés, para información sobre la valorización de artículos domésticos, tales como muebles, enseres eléctricos y ropa de cama. Federal tax form 941 2012 Ejemplo. Federal tax form 941 2012 Diana Naranjo donó un abrigo a una tienda de mercancía de segunda mano administrada por su iglesia. Federal tax form 941 2012 Ella pagó $300 por el abrigo hace tres años. Federal tax form 941 2012 Abrigos parecidos se venden en la tienda por $50. Federal tax form 941 2012 El valor justo de mercado del abrigo es $50. Federal tax form 941 2012 La donación de Diana se limita a $50. Federal tax form 941 2012 Automóviles, barcos y aviones. Federal tax form 941 2012   Si dona un automóvil, barco o avión a una organización caritativa, tiene que determinar su valor justo de mercado. Federal tax form 941 2012 Ciertas empresas y organizaciones comerciales publican guías para determinar el precio de automóviles usados, conocidos como “ blue books ” (libros azules), que contienen precios de venta completos de concesionarios o precios promedio de concesionarios para modelos de años recientes. Federal tax form 941 2012 Las guías pueden ser publicadas mensualmente o por temporadas y para diferentes regiones del país. Federal tax form 941 2012 Estas guías también proveen cómputos aproximados para hacer ajustes correspondientes a equipo poco común, millas recorridas fuera de lo normal y estado físico. Federal tax form 941 2012 Los precios no son “oficiales” y estas publicaciones no se consideran una valorización de ningún bien donado en específico. Federal tax form 941 2012 Pero sí dan una idea para hacer una valorización y sugerir precios relativos que se puedan comparar con ventas y ofertas actuales en su área. Federal tax form 941 2012   También hay información disponible por Internet acerca del valor de automóviles usados. Federal tax form 941 2012 Ejemplo. Federal tax form 941 2012 Usted hace una donación de un automóvil usado, que está en mal estado, a una escuela secundaria local, para el uso de estudiantes que toman cursos de reparación de vehículos. Federal tax form 941 2012 Una guía de automóviles usados muestra que el valor de venta al por menor del concesionario para este tipo de automóvil en mal estado es de $1,600. Federal tax form 941 2012 Sin embargo, la guía muestra que el precio de venta de un vendedor privado de dicho automóvil es sólo de $750. Federal tax form 941 2012 Se considera que el valor justo de mercado del automóvil es $750. Federal tax form 941 2012 Cantidades grandes. Federal tax form 941 2012   Si dona una gran cantidad del mismo artículo, el valor justo de mercado es el precio al que se venden cantidades comparables de dicho artículo. Federal tax form 941 2012 Donación de Bienes Cuyo Valor ha Disminuido Si dona bienes con un valor justo de mercado menor que su base en los mismos, su deducción se limita al valor justo de mercado de dichos bienes. Federal tax form 941 2012 No puede reclamar una deducción por la diferencia entre la base de los bienes y el valor justo de mercado de los mismos. Federal tax form 941 2012 Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado Si dona bienes con un valor justo de mercado superior a su base en los mismos, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado por la misma cantidad que aumentó el valor cuando se hizo la revaloración cuando calcule su deducción. Federal tax form 941 2012 Su base en los bienes suele ser la cantidad que pagó por los mismos. Federal tax form 941 2012 Vea el capítulo 13 si necesita más información sobre la base. Federal tax form 941 2012 Se aplican distintas reglas al calcular su deducción, según si los bienes son: Bienes de ingreso ordinario o Bienes de ganancias de capital. Federal tax form 941 2012 Bienes de ingreso ordinario. Federal tax form 941 2012   Los bienes son bienes de ingreso ordinario si en la fecha en que se donaron, su venta al valor justo de mercado le hubiera resultado en un ingreso ordinario o en ganancias de capital a corto plazo para usted. Federal tax form 941 2012 Algunos ejemplos de bienes de ingreso ordinario son inventario, obras de arte creadas por el donante, manuscritos preparados por el donante y bienes de capital (definidos en el capítulo 14) que se tienen por un año o menos. Federal tax form 941 2012 Cantidad de la deducción. Federal tax form 941 2012   La cantidad que puede deducir por una donación de bienes de ingreso ordinario es el valor justo de mercado del bien, menos la cantidad que, al venderlo por su valor justo de mercado, hubiera resultado en ingreso ordinario o ganancias de capital a corto plazo para usted. Federal tax form 941 2012 Por lo general, esta regla hace que la deducción se limite a su base en los bienes. Federal tax form 941 2012 Ejemplo. Federal tax form 941 2012 Usted dona a su iglesia acciones que tuvo por 5 meses. Federal tax form 941 2012 El valor justo de mercado de las acciones el día en que usted las dona es $1,000, pero usted pagó por ellos sólo $800 (su base). Federal tax form 941 2012 Debido a que los $200 de revalorización serían ganancias de capital a corto plazo si usted vendiera las acciones, su deducción se limita a $800 (valor justo de mercado menos la revalorización). Federal tax form 941 2012 Bienes de ganancias de capital. Federal tax form 941 2012   Los bienes son bienes de ganancias de capital si en la fecha en que se donaron, su venta al valor justo de mercado hubiera resultado en ganancias de capital a largo plazo para usted. Federal tax form 941 2012 Éstos incluyen bienes de capital que usted ha conservado por más de 1 año, además de ciertos bienes raíces y bienes depreciables que usó en su negocio u ocupación y, normalmente, conservó por más de 1 año. Federal tax form 941 2012 Cantidad de la deducción —regla general. Federal tax form 941 2012   Al calcular su deducción por una donación de bienes de ganancias de capital, normalmente puede usar el valor justo de mercado de dichos bienes. Federal tax form 941 2012 Excepciones. Federal tax form 941 2012   En ciertas situaciones, tiene que reducir el valor justo de mercado por la cantidad que le hubiera resultado en ganancias de capital a largo plazo, si hubiera vendido los bienes por su valor justo de mercado. Federal tax form 941 2012 Generalmente, esto significa reducir el valor justo de mercado a que sea igual al costo de los bienes u otra base. Federal tax form 941 2012 Ventas a precios rebajados. Federal tax form 941 2012   Una venta de bienes a precios rebajados es una venta o intercambio por menos que el valor justo de mercado de los bienes. Federal tax form 941 2012 Una venta a precios rebajados hecha a una organización calificada es, en parte, una donación caritativa y en parte una venta o intercambio. Federal tax form 941 2012 Una venta a precios rebajados podría dar como resultado una ganancia tributable. Federal tax form 941 2012 Información adicional. Federal tax form 941 2012   Para más información sobre la donación de bienes revalorizados, vea Giving Property That Has Increased in Value (Donación de bienes cuyo valor ha aumentado) en la Publicación 526, en inglés. Federal tax form 941 2012 Cuándo Puede Deducir sus Donaciones Puede deducir sus donaciones únicamente en el año en que de hecho dona el dinero en efectivo u otros bienes (o en un año posterior si se trasladan a dicho año, como se explica más adelante en Cantidades Trasladadas al Año Siguiente ). Federal tax form 941 2012 Esto corresponde independientemente de si utiliza el método contable a base de efectivo o a base de lo devengado. Federal tax form 941 2012 Fecha de la donación. Federal tax form 941 2012   Normalmente, la donación se considera hecha en la fecha de entrega incondicional de la misma. Federal tax form 941 2012 Cheques. Federal tax form 941 2012   Un cheque enviado por usted a una organización caritativa se considera entregado en la fecha en que lo envía. Federal tax form 941 2012 Mensaje de texto. Federal tax form 941 2012    Donaciones hechas por medio de un mensaje de texto se pueden deducir en el año en que envía el mensaje de texto si la donación se le cobra a su cuenta de teléfono o celular. Federal tax form 941 2012 Tarjeta de crédito. Federal tax form 941 2012    Las donaciones cargadas a su tarjeta de crédito son deducibles en el año en que hace el cargo a su tarjeta de crédito. Federal tax form 941 2012 Pago telefónico. Federal tax form 941 2012    Si hace su pago por teléfono, se considera que la fecha en que la institución financiera paga esa cantidad es la fecha en que se recibe la donación. Federal tax form 941 2012 Título de acciones. Federal tax form 941 2012   Se considera que usted ha realizado su donación de un título de acciones, debidamente endosado, a una organización caritativa o al agente de ella, en la misma fecha de envío, o de entrega de otra manera, a la organización caritativa. Federal tax form 941 2012 No obstante, si usted le da un título de acciones a su representante personal o a la sociedad anónima emisora del título para que sea traspasado al nombre de la organización caritativa, su donación no se recibe hasta la fecha en que las acciones sean traspasadas en los libros de la sociedad anónima. Federal tax form 941 2012 Pagaré. Federal tax form 941 2012   Si emite y entrega un pagaré a una organización caritativa como donación, no se considera una donación hasta que usted haga los pagos sobre el mismo. Federal tax form 941 2012 Opción. Federal tax form 941 2012    Si le otorga a una organización caritativa una opción para la compra de bienes raíces a precio de oferta, no se considera donación hasta que dicha organización ejecute la opción. Federal tax form 941 2012 Fondos de un préstamo. Federal tax form 941 2012   Si hace una donación con fondos obtenidos de un préstamo, puede deducir la donación en el año en que envíe los fondos a la organización caritativa, independientemente de cuándo reintegre el préstamo. Federal tax form 941 2012 Límites sobre Deducciones La cantidad de su deducción por donaciones caritativas no puede exceder del 50% de su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés). Federal tax form 941 2012 Su deducción puede ser limitada aun mas al 30% o 20% de su AGI, según el tipo de bienes que done y el tipo de organización a la cual se los done. Federal tax form 941 2012 Si el total de sus donaciones del año entero son iguales al 20% o menos de su AGI, estos límites no le corresponden a usted. Federal tax form 941 2012 Los límites se explican en detalle bajo Limits on Deductions (Límites sobre deducciones), en la Publicación 526, en inglés. Federal tax form 941 2012 Un límite superior aplica a determinadas donaciones calificadas destinadas a proyectos de conservación. Federal tax form 941 2012 Vea la Publicación 526, disponible en inglés, para más detalles. Federal tax form 941 2012 Cantidades Trasladadas al Año Siguiente Puede trasladar al año siguiente las donaciones que no pudo deducir en el año en curso debido a que sobrepasan los límites de su ingreso bruto ajustado. Federal tax form 941 2012 Puede deducir dicho exceso en cada uno de los 5 años siguientes hasta que haya deducido la cantidad entera, pero no más allá de esa fecha. Federal tax form 941 2012 Para más información, vea Carryovers (Cantidades trasladadas al año siguiente) en la Publicación 526, en inglés. Federal tax form 941 2012 Documentación que se Debe Mantener Tiene que conservar documentación para comprobar la cantidad de cada donación que usted hizo durante el año. Federal tax form 941 2012 El tipo de documentos que tiene que conservar depende de la cantidad de las donaciones y de si son: Donaciones en efectivo, Donaciones que no sean en efectivo o Gastos de bolsillo en los que se ha incurrido al donar servicios. Federal tax form 941 2012 Nota: Por lo general, una organización tiene que darle una declaración escrita si recibe de usted un pago superior a $75 que es en parte una donación y en parte a cambio de bienes y servicios. Federal tax form 941 2012 (Vea la sección Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia bajo Donaciones que Puede Deducir , anteriormente). Federal tax form 941 2012 Conserve la declaración escrita con su documentación. Federal tax form 941 2012 Es posible que ésta cumpla todos o parte de los requisitos de documentación, que se explican más adelante. Federal tax form 941 2012 Donaciones en Efectivo Las donaciones en efectivo incluyen aquéllas que se pagan con dinero en efectivo, por cheque, transferencia de fondos electrónica, tarjeta de crédito, tarjeta de débito, o deducción de nómina. Federal tax form 941 2012 No puede deducir una donación hecha en efectivo, cualquiera que sea la cantidad, a no ser que guarde uno de los siguientes documentos: Documentación bancaria que muestre el nombre de la organización caritativa calificada, la fecha de la donación y la cantidad de la donación. Federal tax form 941 2012 La documentación bancaria puede incluir: Un cheque cancelado, Un estado de cuentas bancario o de una cooperativa de crédito o Un estado de cuentas de tarjeta de crédito. Federal tax form 941 2012 Un recibo (o una carta u otra comunicación escrita) de la organización calificada en el cual aparezcan el nombre de dicha organización, la fecha de la donación y la cantidad de la donación. Federal tax form 941 2012 Los registros de nómina descritos a continuación. Federal tax form 941 2012 Deducciones de nómina. Federal tax form 941 2012   Si usted hace donaciones por deducción de nómina, tiene que guardar: Un talón de cheque, Formulario W-2 u otro documento proporcionado por su empleador en el cual se indican la fecha y cantidad de la donación y Una tarjeta de compromiso u otro documento preparado por o para la organización calificada en el cual se indica el nombre de dicha organización. Federal tax form 941 2012 Si su empleador retuvo $250 o más de un solo cheque de pago, vea Donaciones de $250 o Más , a continuación. Federal tax form 941 2012 Donaciones de $250 o Más Puede reclamar una deducción por una donación de $250 o más sólo si tiene un acuse de recibo de su donación emitido por la organización calificada o si tiene cierta documentación correspondiente a las deducciones de nómina. Federal tax form 941 2012 Si hizo más de una sola donación en la cantidad de $250 o más, tiene que tener un acuse de recibo separado para cada una o un solo acuse de recibo que muestre cada donación, la fecha de cada donación y el total de sus donaciones. Federal tax form 941 2012 Cantidad de la donación. Federal tax form 941 2012   Al calcular si su donación es de $250 o más, no combine donaciones separadas. Federal tax form 941 2012 Por ejemplo, si donaba a su iglesia $25 por semana, los pagos semanales no tienen que sumarse. Federal tax form 941 2012 Cada pago se considera una donación separada. Federal tax form 941 2012   Si se hacen donaciones por deducción de nómina, la deducción de cada cheque de pago se considera una donación separada. Federal tax form 941 2012   Si hizo un pago que fuera en parte a cambio de bienes y servicios, como se describe anteriormente bajo Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia , su donación es la cantidad del pago que sea mayor al valor de los bienes y servicios. Federal tax form 941 2012 Acuse de recibo. Federal tax form 941 2012   El acuse de recibo tiene que reunir los siguientes requisitos: Tiene que ser por escrito. Federal tax form 941 2012 Tiene que incluir: La cantidad de dinero en efectivo que donó, Si la organización calificada le dio a usted algún bien o servicio como resultado de su donación (que no sea un artículo simbólico o beneficios de afiliación), Una descripción y cómputo aproximado de buena fe del valor de todos los bienes o servicios descritos en (b) (que no sean beneficios religiosos intangibles) y Una declaración escrita explicando que el único beneficio que usted recibió fue un beneficio religioso intangible, si ése fue el caso. Federal tax form 941 2012 En el acuse de recibo no se necesita describir ni estimar el valor del beneficio religioso intangible. Federal tax form 941 2012 Un beneficio religioso intangible es un beneficio que no se suele vender en transacciones comerciales fuera del contexto de donación (regalo). Federal tax form 941 2012 Un ejemplo, es la entrada a una ceremonia religiosa. Federal tax form 941 2012 Tiene que obtenerlo a más tardar en la fecha más temprana entre las siguientes: La fecha en que usted presenta su declaración de impuestos para el año en que haya hecho la donación o La fecha de vencimiento, incluyendo prórrogas, para presentar la declaración de impuestos. Federal tax form 941 2012   Si la fecha de la donación no se indica en el acuse de recibo, tiene que tener además documentación bancaria o un recibo, como se describe anteriormente, en el que sí se indica la fecha de la donación. Federal tax form 941 2012 Si el acuse de recibo indica la fecha de la donación y reúne los demás requisitos descritos anteriormente, usted no necesita otra documentación. Federal tax form 941 2012 Deducciones de nómina. Federal tax form 941 2012   Si hace una donación por medio de deducción de nómina y su empleador retuvo $250 o más de un solo cheque de pago, usted tiene que guardar: Un talón de cheque, Formulario W-2 u otro documento proporcionado por su empleador en el cual se indica la cantidad retenida como donación y Una tarjeta de compromiso u otro documento preparado por o para la organización calificada en el cual se indica el nombre de dicha organización afirmando que dicha organización no provee bienes o servicios a cambio de donaciones hechas por deducción de nómina. Federal tax form 941 2012 Puede guardar una sola tarjeta de compromiso para toda donación hecha por deducción de nómina, cualquiera que sea la cantidad, siempre y cuando contenga toda la información requerida. Federal tax form 941 2012   Si el talón de cheque, Formulario W-2, tarjeta de compromiso u otro documento no muestra la fecha de la donación, usted tiene que tener otro documento adicional que muestre dicha fecha. Federal tax form 941 2012 Si el talón de cheque, Formulario W-2, tarjeta de compromiso u otro documento sí muestra la fecha de la donación, no necesita otra documentación a excepción de la que acaba de describirse anteriormente en los puntos (1) y (2). Federal tax form 941 2012 Donaciones que no Sean en Efectivo En el caso de una donación que no sea en efectivo, la documentación que tiene que guardar depende de si su deducción por la donación es: Menos de $250, Por lo menos $250 pero no más de $500, Más de $500 pero no más de $5,000 o Más de $5,000. Federal tax form 941 2012 Cantidad de la deducción. Federal tax form 941 2012   Al calcular si su deducción es de $500 o más, sume las deducciones declaradas por todo artículo de propiedad parecida donada a alguna organización caritativa durante el año. Federal tax form 941 2012   Si recibió bienes o servicios a cambio, como se describe anteriormente en Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia , reduzca su donación por el valor de aquellos bienes o servicios. Federal tax form 941 2012 Si calcula su deducción disminuyendo el valor justo de mercado de los bienes donados por la cantidad que dicho valor aumentó desde su compra del artículo, como se describe anteriormente en Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , su donación corresponde a la cantidad disminuida. Federal tax form 941 2012 Donaciones Menores de $250 Si hace alguna donación que no sea en efectivo, tendrá que obtener y guardar un recibo emitido por la organización caritativa en el cual se indican: El nombre de la organización caritativa, La fecha y el sitio de la donación caritativa y Una descripción razonablemente detallada de los bienes. Federal tax form 941 2012 Una carta u otra comunicación escrita de la organización caritativa que acuse recibo de la donación e incluya la información en los puntos (1), (2) y (3) servirá de recibo. Federal tax form 941 2012 No está obligado a tener un recibo cuando sea poco factible obtener uno (por ejemplo, si deja bienes en un punto de recogida no atendido de una organización caritativa). Federal tax form 941 2012 Documentación adicional. Federal tax form 941 2012   También tiene que mantener documentación escrita confiable por cada artículo de propiedad donada. Federal tax form 941 2012 La documentación escrita tiene que incluir la siguiente información: El nombre y dirección de la organización a la cual hizo la donación. Federal tax form 941 2012 La fecha y sitio de la donación. Federal tax form 941 2012 Una descripción razonablemente detallada de los bienes dadas las circunstancias. Federal tax form 941 2012 Para valores bursátiles, guarde el nombre del emisor, el tipo de los valores y si se comercializan regularmente en una bolsa de valores o mercado secundario. Federal tax form 941 2012 El valor justo de mercado de los bienes en la
Español

Federal Executive Branch

The president is the head of the executive branch of the government, which includes many departments and agencies.

The Federal Tax Form 941 2012

Federal tax form 941 2012 Publication 561 - Main Contents Table of Contents What Is Fair Market Value (FMV)?Factors. Federal tax form 941 2012 Stock. Federal tax form 941 2012 Options. Federal tax form 941 2012 Determining Fair Market Value Problems in Determining Fair Market Value Valuation of Various Kinds of PropertyHousehold Goods Used Clothing Jewelry and Gems Paintings, Antiques, and Other Objects of Art Collections Cars, Boats, and Aircraft Inventory Patents Stocks and Bonds Real Estate Interest in a Business Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions Certain Life Insurance and Annuity Contracts Partial Interest in Property Not in Trust AppraisalsDeductions of More Than $5,000 Deductions of More Than $500,000 Qualified Appraisal Form 8283 Internal Revenue Service Review of Appraisals Penalty How To Get Tax HelpLow income tax clinics (LITCs). Federal tax form 941 2012 What Is Fair Market Value (FMV)? To figure how much you may deduct for property that you contribute, you must first determine its fair market value on the date of the contribution. Federal tax form 941 2012 Fair market value. Federal tax form 941 2012   Fair market value (FMV) is the price that property would sell for on the open market. Federal tax form 941 2012 It is the price that would be agreed on between a willing buyer and a willing seller, with neither being required to act, and both having reasonable knowledge of the relevant facts. Federal tax form 941 2012 If you put a restriction on the use of property you donate, the FMV must reflect that restriction. Federal tax form 941 2012 Example 1. Federal tax form 941 2012 If you give used clothing to the Salvation Army, the FMV would be the price that typical buyers actually pay for clothing of this age, condition, style, and use. Federal tax form 941 2012 Usually, such items are worth far less than what you paid for them. Federal tax form 941 2012 Example 2. Federal tax form 941 2012 If you donate land and restrict its use to agricultural purposes, you must value the land at its value for agricultural purposes, even though it would have a higher FMV if it were not restricted. Federal tax form 941 2012 Factors. Federal tax form 941 2012   In making and supporting the valuation of property, all factors affecting value are relevant and must be considered. Federal tax form 941 2012 These include: The cost or selling price of the item, Sales of comparable properties, Replacement cost, and Opinions of experts. Federal tax form 941 2012   These factors are discussed later. Federal tax form 941 2012 Also, see Table 1 for a summary of questions to ask as you consider each factor. Federal tax form 941 2012 Date of contribution. Federal tax form 941 2012   Ordinarily, the date of a contribution is the date that the transfer of the property takes place. Federal tax form 941 2012 Stock. Federal tax form 941 2012   If you deliver, without any conditions, a properly endorsed stock certificate to a qualified organization or to an agent of the organization, the date of the contribution is the date of delivery. Federal tax form 941 2012 If the certificate is mailed and received through the regular mail, it is the date of mailing. Federal tax form 941 2012 If you deliver the certificate to a bank or broker acting as your agent or to the issuing corporation or its agent, for transfer into the name of the organization, the date of the contribution is the date the stock is transferred on the books of the corporation. Federal tax form 941 2012 Options. Federal tax form 941 2012   If you grant an option to a qualified organization to buy real property, you have not made a charitable contribution until the organization exercises the option. Federal tax form 941 2012 The amount of the contribution is the FMV of the property on the date the option is exercised minus the exercise price. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 You grant an option to a local university, which is a qualified organization, to buy real property. Federal tax form 941 2012 Under the option, the university could buy the property at any time during a 2-year period for $40,000. Federal tax form 941 2012 The FMV of the property on the date the option is granted is $50,000. Federal tax form 941 2012 In the following tax year, the university exercises the option. Federal tax form 941 2012 The FMV of the property on the date the option is exercised is $55,000. Federal tax form 941 2012 Therefore, you have made a charitable contribution of $15,000 ($55,000, the FMV, minus $40,000, the exercise price) in the tax year the option is exercised. Federal tax form 941 2012 Determining Fair Market Value Determining the value of donated property would be a simple matter if you could rely only on fixed formulas, rules, or methods. Federal tax form 941 2012 Usually it is not that simple. Federal tax form 941 2012 Using such formulas, etc. Federal tax form 941 2012 , seldom results in an acceptable determination of FMV. Federal tax form 941 2012 There is no single formula that always applies when determining the value of property. Federal tax form 941 2012 This is not to say that a valuation is only guesswork. Federal tax form 941 2012 You must consider all the facts and circumstances connected with the property, such as its desirability, use, and scarcity. Federal tax form 941 2012 For example, donated furniture should not be evaluated at some fixed rate such as 15% of the cost of new replacement furniture. Federal tax form 941 2012 When the furniture is contributed, it may be out of style or in poor condition, therefore having little or no market value. Federal tax form 941 2012 On the other hand, it may be an antique, the value of which could not be determined by using any formula. Federal tax form 941 2012 Cost or Selling Price of the Donated Property The cost of the property to you or the actual selling price received by the qualified organization may be the best indication of its FMV. Federal tax form 941 2012 However, because conditions in the market change, the cost or selling price of property may have less weight if the property was not bought or sold reasonably close to the date of contribution. Federal tax form 941 2012 The cost or selling price is a good indication of the property's value if: The purchase or sale took place close to the valuation date in an open market, The purchase or sale was at “arm's-length,” The buyer and seller knew all relevant facts, The buyer and seller did not have to act, and The market did not change between the date of purchase or sale and the valuation date. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 Tom Morgan, who is not a dealer in gems, bought an assortment of gems for $5,000 from a promoter. Federal tax form 941 2012 The promoter claimed that the price was “wholesale” even though he and other dealers made similar sales at similar prices to other persons who were not dealers. Federal tax form 941 2012 The promoter said that if Tom kept the gems for more than 1 year and then gave them to charity, Tom could claim a charitable deduction of $15,000, which, according to the promoter, would be the value of the gems at the time of contribution. Federal tax form 941 2012 Tom gave the gems to a qualified charity 13 months after buying them. Federal tax form 941 2012 The selling price for these gems had not changed from the date of purchase to the date he donated them to charity. Federal tax form 941 2012 The best evidence of FMV depends on actual transactions and not on some artificial estimate. Federal tax form 941 2012 The $5,000 charged Tom and others is, therefore, the best evidence of the maximum FMV of the gems. Federal tax form 941 2012 Terms of the purchase or sale. Federal tax form 941 2012   The terms of the purchase or sale should be considered in determining FMV if they influenced the price. Federal tax form 941 2012 These terms include any restrictions, understandings, or covenants limiting the use or disposition of the property. Federal tax form 941 2012 Rate of increase or decrease in value. Federal tax form 941 2012   Unless you can show that there were unusual circumstances, it is assumed that the increase or decrease in the value of your donated property from your cost has been at a reasonable rate. Federal tax form 941 2012 For time adjustments, an appraiser may consider published price indexes for information on general price trends, building costs, commodity costs, securities, and works of art sold at auction in arm's-length sales. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 Bill Brown bought a painting for $10,000. Federal tax form 941 2012 Thirteen months later he gave it to an art museum, claiming a charitable deduction of $15,000 on his tax return. Federal tax form 941 2012 The appraisal of the painting should include information showing that there were unusual circumstances that justify a 50% increase in value for the 13 months Bill held the property. Federal tax form 941 2012 Arm's-length offer. Federal tax form 941 2012   An arm's-length offer to buy the property close to the valuation date may help to prove its value if the person making the offer was willing and able to complete the transaction. Federal tax form 941 2012 To rely on an offer, you should be able to show proof of the offer and the specific amount to be paid. Federal tax form 941 2012 Offers to buy property other than the donated item will help to determine value if the other property is reasonably similar to the donated property. Federal tax form 941 2012 Sales of Comparable Properties The sales prices of properties similar to the donated property are often important in determining the FMV. Federal tax form 941 2012 The weight to be given to each sale depends on the following. Federal tax form 941 2012 The degree of similarity between the property sold and the donated property. Federal tax form 941 2012 The time of the sale—whether it was close to the valuation date. Federal tax form 941 2012 The circumstances of the sale—whether it was at arm's-length with a knowledgeable buyer and seller, with neither having to act. Federal tax form 941 2012 The conditions of the market in which the sale was made—whether unusually inflated or deflated. Federal tax form 941 2012 The comparable sales method of valuing real estate is explained later under Valuation of Various Kinds of Property. Federal tax form 941 2012 Example 1. Federal tax form 941 2012 Mary Black, who is not a book dealer, paid a promoter $10,000 for 500 copies of a single edition of a modern translation of the Bible. Federal tax form 941 2012 The promoter had claimed that the price was considerably less than the “retail” price, and gave her a statement that the books had a total retail value of $30,000. Federal tax form 941 2012 The promoter advised her that if she kept the Bibles for more than 1 year and then gave them to a qualified organization, she could claim a charitable deduction for the “retail” price of $30,000. Federal tax form 941 2012 Thirteen months later she gave all the Bibles to a church that she selected from a list provided by the promoter. Federal tax form 941 2012 At the time of her donation, wholesale dealers were selling similar quantities of Bibles to the general public for $10,000. Federal tax form 941 2012 The FMV of the Bibles is $10,000, the price at which similar quantities of Bibles were being sold to others at the time of the contribution. Federal tax form 941 2012 Example 2. Federal tax form 941 2012 The facts are the same as in Example 1, except that the promoter gave Mary Black a second option. Federal tax form 941 2012 The promoter said that if Mary wanted a charitable deduction within 1 year of the purchase, she could buy the 500 Bibles at the “retail” price of $30,000, paying only $10,000 in cash and giving a promissory note for the remaining $20,000. Federal tax form 941 2012 The principal and interest on the note would not be due for 12 years. Federal tax form 941 2012 According to the promoter, Mary could then, within 1 year of the purchase, give the Bibles to a qualified organization and claim the full $30,000 retail price as a charitable contribution. Federal tax form 941 2012 She purchased the Bibles under the second option and, 3 months later, gave them to a church, which will use the books for church purposes. Federal tax form 941 2012 At the time of the gift, the promoter was selling similar lots of Bibles for either $10,000 or $30,000. Federal tax form 941 2012 The difference between the two prices was solely at the discretion of the buyer. Federal tax form 941 2012 The promoter was a willing seller for $10,000. Federal tax form 941 2012 Therefore, the value of Mary's contribution of the Bibles is $10,000, the amount at which similar lots of Bibles could be purchased from the promoter by members of the general public. Federal tax form 941 2012 Replacement Cost The cost of buying, building, or manufacturing property similar to the donated item should be considered in determining FMV. Federal tax form 941 2012 However, there must be a reasonable relationship between the replacement cost and the FMV. Federal tax form 941 2012 The replacement cost is the amount it would cost to replace the donated item on the valuation date. Federal tax form 941 2012 Often there is no relationship between the replacement cost and the FMV. Federal tax form 941 2012 If the supply of the donated property is more or less than the demand for it, the replacement cost becomes less important. Federal tax form 941 2012 To determine the replacement cost of the donated property, find the “estimated replacement cost new. Federal tax form 941 2012 ” Then subtract from this figure an amount for depreciation due to the physical condition and obsolescence of the donated property. Federal tax form 941 2012 You should be able to show the relationship between the depreciated replacement cost and the FMV, as well as how you arrived at the “estimated replacement cost new. Federal tax form 941 2012 ” Opinions of Experts Generally, the weight given to an expert's opinion on matters such as the authenticity of a coin or a work of art, or the most profitable and best use of a piece of real estate, depends on the knowledge and competence of the expert and the thoroughness with which the opinion is supported by experience and facts. Federal tax form 941 2012 For an expert's opinion to deserve much weight, the facts must support the opinion. Federal tax form 941 2012 For additional information, see Appraisals, later. Federal tax form 941 2012 Table 1. Federal tax form 941 2012 Factors That Affect FMV IF the factor you are considering is. Federal tax form 941 2012 . Federal tax form 941 2012 . Federal tax form 941 2012 THEN you should ask these questions. Federal tax form 941 2012 . Federal tax form 941 2012 . Federal tax form 941 2012     cost or selling price Was the purchase or sale of the property reasonably close to the date of contribution? Was any increase or decrease in value, as compared to your cost, at a reasonable rate? Do the terms of purchase or sale limit what can be done with the property? Was there an arm's-length offer to buy the property close to the valuation date?     sales of comparable properties How similar is the property sold to the property donated? How close is the date of sale to the valuation date? Was the sale at arm's-length? What was the condition of the market at the time of sale?     replacement cost What would it cost to replace the donated property? Is there a reasonable relationship between replacement cost and FMV? Is the supply of the donated property more or less than the demand for it?     opinions of experts Is the expert knowledgeable and competent? Is the opinion thorough and supported by facts and experience? Problems in Determining Fair Market Value There are a number of problems in determining the FMV of donated property. Federal tax form 941 2012 Unusual Market Conditions The sale price of the property itself in an arm's-length transaction in an open market is often the best evidence of its value. Federal tax form 941 2012 When you rely on sales of comparable property, the sales must have been made in an open market. Federal tax form 941 2012 If those sales were made in a market that was artificially supported or stimulated so as not to be truly representative, the prices at which the sales were made will not indicate the FMV. Federal tax form 941 2012 For example, liquidation sale prices usually do not indicate the FMV. Federal tax form 941 2012 Also, sales of stock under unusual circumstances, such as sales of small lots, forced sales, and sales in a restricted market, may not represent the FMV. Federal tax form 941 2012 Selection of Comparable Sales Using sales of comparable property is an important method for determining the FMV of donated property. Federal tax form 941 2012 However, the amount of weight given to a sale depends on the degree of similarity between the comparable and the donated properties. Federal tax form 941 2012 The degree of similarity must be close enough so that this selling price would have been given consideration by reasonably well-informed buyers or sellers of the property. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 You give a rare, old book to your former college. Federal tax form 941 2012 The book is a third edition and is in poor condition because of a missing back cover. Federal tax form 941 2012 You discover that there was a sale for $300, near the valuation date, of a first edition of the book that was in good condition. Federal tax form 941 2012 Although the contents are the same, the books are not at all similar because of the different editions and their physical condition. Federal tax form 941 2012 Little consideration would be given to the selling price of the $300 property by knowledgeable buyers or sellers. Federal tax form 941 2012 Future Events You may not consider unexpected events happening after your donation of property in making the valuation. Federal tax form 941 2012 You may consider only the facts known at the time of the gift, and those that could be reasonably expected at the time of the gift. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 You give farmland to a qualified charity. Federal tax form 941 2012 The transfer provides that your mother will have the right to all income and full use of the property for her life. Federal tax form 941 2012 Even though your mother dies 1 week after the transfer, the value of the property on the date it is given is its present value, subject to the life interest as estimated from actuarial tables. Federal tax form 941 2012 You may not take a higher deduction because the charity received full use and possession of the land only 1 week after the transfer. Federal tax form 941 2012 Using Past Events to Predict the Future A common error is to rely too much on past events that do not fairly reflect the probable future earnings and FMV. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 You give all your rights in a successful patent to your favorite charity. Federal tax form 941 2012 Your records show that before the valuation date there were three stages in the patent's history of earnings. Federal tax form 941 2012 First, there was rapid growth in earnings when the invention was introduced. Federal tax form 941 2012 Then, there was a period of high earnings when the invention was being exploited. Federal tax form 941 2012 Finally, there was a decline in earnings when competing inventions were introduced. Federal tax form 941 2012 The entire history of earnings may be relevant in estimating the future earnings. Federal tax form 941 2012 However, the appraiser must not rely too much on the stage of rapid growth in earnings, or of high earnings. Federal tax form 941 2012 The market conditions at those times do not represent the condition of the market at the valuation date. Federal tax form 941 2012 What is most significant is the trend of decline in earnings up to the valuation date. Federal tax form 941 2012 For more information about donations of patents, see Patents, later. Federal tax form 941 2012 Valuation of Various Kinds of Property This section contains information on determining the FMV of ordinary kinds of donated property. Federal tax form 941 2012 For information on appraisals, see Appraisals, later. Federal tax form 941 2012 Household Goods The FMV of used household goods, such as furniture, appliances, and linens, is usually much lower than the price paid when new. Federal tax form 941 2012 Such used property may have little or no market value because of its worn condition. Federal tax form 941 2012 It may be out of style or no longer useful. Federal tax form 941 2012 You cannot take a deduction for household goods donated after August 17, 2006, unless they are in good used condition or better. Federal tax form 941 2012 A household good that is not in good used condition or better for which you take a deduction of more than $500 requires a qualified appraisal. Federal tax form 941 2012 See Deduction over $500 for certain clothing or household items, later. Federal tax form 941 2012 If the property is valuable because it is old or unique, see the discussion under Paintings, Antiques, and Other Objects of Art. Federal tax form 941 2012 Used Clothing Used clothing and other personal items are usually worth far less than the price you paid for them. Federal tax form 941 2012 Valuation of items of clothing does not lend itself to fixed formulas or methods. Federal tax form 941 2012 The price that buyers of used items actually pay in used clothing stores, such as consignment or thrift shops, is an indication of the value. Federal tax form 941 2012 You cannot take a deduction for clothing donated after August 17, 2006, unless it is in good used condition or better. Federal tax form 941 2012 An item of clothing that is not in good used condition or better for which you take a deduction of more than $500 requires a qualified appraisal. Federal tax form 941 2012 See Deduction over $500 for certain clothing or household items, later. Federal tax form 941 2012 For valuable furs or very expensive gowns, a Form 8283 may have to be sent with your tax return. Federal tax form 941 2012 Jewelry and Gems Jewelry and gems are of such a specialized nature that it is almost always necessary to get an appraisal by a specialized jewelry appraiser. Federal tax form 941 2012 The appraisal should describe, among other things, the style of the jewelry, the cut and setting of the gem, and whether it is now in fashion. Federal tax form 941 2012 If not in fashion, the possibility of having the property redesigned, recut, or reset should be reported in the appraisal. Federal tax form 941 2012 The stone's coloring, weight, cut, brilliance, and flaws should be reported and analyzed. Federal tax form 941 2012 Sentimental personal value has no effect on FMV. Federal tax form 941 2012 But if the jewelry was owned by a famous person, its value might increase. Federal tax form 941 2012 Paintings, Antiques, and Other Objects of Art Your deduction for contributions of paintings, antiques, and other objects of art, should be supported by a written appraisal from a qualified and reputable source, unless the deduction is $5,000 or less. Federal tax form 941 2012 Examples of information that should be included in appraisals of art objects—paintings in particular—are found later under Qualified Appraisal. Federal tax form 941 2012 Art valued at $20,000 or more. Federal tax form 941 2012   If you claim a deduction of $20,000 or more for donations of art, you must attach a complete copy of the signed appraisal to your return. Federal tax form 941 2012 For individual objects valued at $20,000 or more, a photograph of a size and quality fully showing the object, preferably an 8 x 10 inch color photograph or a color transparency no smaller than 4 x 5 inches, must be provided upon request. Federal tax form 941 2012 Art valued at $50,000 or more. Federal tax form 941 2012   If you donate an item of art that has been appraised at $50,000 or more, you can request a Statement of Value for that item from the IRS. Federal tax form 941 2012 You must request the statement before filing the tax return that reports the donation. Federal tax form 941 2012 Your request must include the following. Federal tax form 941 2012 A copy of a qualified appraisal of the item. Federal tax form 941 2012 See Qualified Appraisal, later. Federal tax form 941 2012 A $2,500 check or money order payable to the Internal Revenue Service for the user fee that applies to your request regarding one, two, or three items of art. Federal tax form 941 2012 Add $250 for each item in excess of three. Federal tax form 941 2012 A completed Form 8283, Section B. Federal tax form 941 2012 The location of the IRS territory that has examination responsibility for your return. Federal tax form 941 2012 If your request lacks essential information, you will be notified and given 30 days to provide the missing information. Federal tax form 941 2012   Send your request to: Internal Revenue Service Attention: Art Appraisal (C:AP:ART) P. Federal tax form 941 2012 O. Federal tax form 941 2012 Box 27720 McPherson Station Washington, DC 20038 Refunds. Federal tax form 941 2012   You can withdraw your request for a Statement of Value at any time before it is issued. Federal tax form 941 2012 However, the IRS will not refund the user fee if you do. Federal tax form 941 2012   If the IRS declines to issue a Statement of Value in the interest of efficient tax administration, the IRS will refund the user fee. Federal tax form 941 2012 Authenticity. Federal tax form 941 2012   The authenticity of the donated art must be determined by the appraiser. Federal tax form 941 2012 Physical condition. Federal tax form 941 2012   Important items in the valuation of antiques and art are physical condition and extent of restoration. Federal tax form 941 2012 These have a significant effect on the value and must be fully reported in an appraisal. Federal tax form 941 2012 An antique in damaged condition, or lacking the “original brasses,” may be worth much less than a similar piece in excellent condition. Federal tax form 941 2012 Art appraisers. Federal tax form 941 2012   More weight will usually be given to an appraisal prepared by an individual specializing in the kind and price range of the art being appraised. Federal tax form 941 2012 Certain art dealers or appraisers specialize, for example, in old masters, modern art, bronze sculpture, etc. Federal tax form 941 2012 Their opinions on the authenticity and desirability of such art would usually be given more weight than the opinions of more generalized art dealers or appraisers. Federal tax form 941 2012 They can report more recent comparable sales to support their opinion. Federal tax form 941 2012   To identify and locate experts on unique, specialized items or collections, you may wish to use the current Official Museum Directory of the American Association of Museums. Federal tax form 941 2012 It lists museums both by state and by category. Federal tax form 941 2012   To help you locate a qualified appraiser for your donation, you may wish to ask an art historian at a nearby college or the director or curator of a local museum. Federal tax form 941 2012 The Yellow Pages often list specialized art and antique dealers, auctioneers, and art appraisers. Federal tax form 941 2012 You may be able to find a qualified appraiser on the Internet. Federal tax form 941 2012 You may also contact associations of dealers for guidance. Federal tax form 941 2012 Collections Since many kinds of hobby collections may be the subject of a charitable donation, it is not possible to discuss all of the possible collectibles in this publication. Federal tax form 941 2012 Most common are rare books, autographs, sports memorabilia, dolls, manuscripts, stamps, coins, guns, phonograph records, and natural history items. Federal tax form 941 2012 Many of the elements of valuation that apply to paintings and other objects of art, discussed earlier, also apply to miscellaneous collections. Federal tax form 941 2012 Reference material. Federal tax form 941 2012   Publications available to help you determine the value of many kinds of collections include catalogs, dealers' price lists, and specialized hobby periodicals. Federal tax form 941 2012 When using one of these price guides, you must use the current edition at the date of contribution. Federal tax form 941 2012 However, these sources are not always reliable indicators of FMV and should be supported by other evidence. Federal tax form 941 2012   For example, a dealer may sell an item for much less than is shown on a price list, particularly after the item has remained unsold for a long time. Federal tax form 941 2012 The price an item sold for in an auction may have been the result of a rigged sale or a mere bidding duel. Federal tax form 941 2012 The appraiser must analyze the reference material, and recognize and make adjustments for misleading entries. Federal tax form 941 2012 If you are donating a valuable collection, you should get an appraisal. Federal tax form 941 2012 If your donation appears to be of little value, you may be able to make a satisfactory valuation using reference materials available at a state, city, college, or museum library. Federal tax form 941 2012 Stamp collections. Federal tax form 941 2012   Most libraries have catalogs or other books that report the publisher's estimate of values. Federal tax form 941 2012 Generally, two price levels are shown for each stamp: the price postmarked and the price not postmarked. Federal tax form 941 2012 Stamp dealers generally know the value of their merchandise and are able to prepare satisfactory appraisals of valuable collections. Federal tax form 941 2012 Coin collections. Federal tax form 941 2012   Many catalogs and other reference materials show the writer's or publisher's opinion of the value of coins on or near the date of the publication. Federal tax form 941 2012 Like many other collectors' items, the value of a coin depends on the demand for it, its age, and its rarity. Federal tax form 941 2012 Another important factor is the coin's condition. Federal tax form 941 2012 For example, there is a great difference in the value of a coin that is in mint condition and a similar coin that is only in good condition. Federal tax form 941 2012   Catalogs usually establish a category for coins, based on their physical condition—mint or uncirculated, extremely fine, very fine, fine, very good, good, fair, or poor—with a different valuation for each category. Federal tax form 941 2012 Books. Federal tax form 941 2012   The value of books is usually determined by selecting comparable sales and adjusting the prices according to the differences between the comparable sales and the item being evaluated. Federal tax form 941 2012 This is difficult to do and, except for a collection of little value, should be done by a specialized appraiser. Federal tax form 941 2012 Within the general category of literary property, there are dealers who specialize in certain areas, such as Americana, foreign imports, Bibles, and scientific books. Federal tax form 941 2012 Modest value of collection. Federal tax form 941 2012   If the collection you are donating is of modest value, not requiring a written appraisal, the following information may help you in determining the FMV. Federal tax form 941 2012   A book that is very old, or very rare, is not necessarily valuable. Federal tax form 941 2012 There are many books that are very old or rare, but that have little or no market value. Federal tax form 941 2012 Condition of book. Federal tax form 941 2012   The condition of a book may have a great influence on its value. Federal tax form 941 2012 Collectors are interested in items that are in fine, or at least good, condition. Federal tax form 941 2012 When a book has a missing page, a loose binding, tears, stains, or is otherwise in poor condition, its value is greatly lowered. Federal tax form 941 2012 Other factors. Federal tax form 941 2012   Some other factors in the valuation of a book are the kind of binding (leather, cloth, paper), page edges, and illustrations (drawings and photographs). Federal tax form 941 2012 Collectors usually want first editions of books. Federal tax form 941 2012 However, because of changes or additions, other editions are sometimes worth as much as, or more than, the first edition. Federal tax form 941 2012 Manuscripts, autographs, diaries, and similar items. Federal tax form 941 2012   When these items are handwritten, or at least signed by famous people, they are often in demand and are valuable. Federal tax form 941 2012 The writings of unknowns also may be of value if they are of unusual historical or literary importance. Federal tax form 941 2012 Determining the value of such material is difficult. Federal tax form 941 2012 For example, there may be a great difference in value between two diaries that were kept by a famous person—one kept during childhood and the other during a later period in his or her life. Federal tax form 941 2012 The appraiser determines a value in these cases by applying knowledge and judgment to such factors as comparable sales and conditions. Federal tax form 941 2012 Signatures. Federal tax form 941 2012   Signatures, or sets of signatures, that were cut from letters or other papers usually have little or no value. Federal tax form 941 2012 But complete sets of the signatures of U. Federal tax form 941 2012 S. Federal tax form 941 2012 presidents are in demand. Federal tax form 941 2012 Cars, Boats, and Aircraft If you donate a car, a boat, or an aircraft to a charitable organization, its FMV must be determined. Federal tax form 941 2012 Certain commercial firms and trade organizations publish monthly or seasonal guides for different regions of the country, containing complete dealer sale prices or dealer average prices for recent model years. Federal tax form 941 2012 Prices are reported for each make, model, and year. Federal tax form 941 2012 These guides also provide estimates for adjusting for unusual equipment, unusual mileage, and physical condition. Federal tax form 941 2012 The prices are not “official,” and these publications are not considered an appraisal of any specific donated property. Federal tax form 941 2012 But they do provide clues for making an appraisal and suggest relative prices for comparison with current sales and offerings in your area. Federal tax form 941 2012 These publications are sometimes available from public libraries or at a bank, credit union, or finance company. Federal tax form 941 2012 You can also find pricing information about used cars on the Internet. Federal tax form 941 2012 An acceptable measure of the FMV of a donated car, boat, or airplane is an amount not in excess of the price listed in a used vehicle pricing guide for a private party sale, not the dealer retail value, of a similar vehicle. Federal tax form 941 2012 However, the FMV may be less than that amount if the vehicle has engine trouble, body damage, high mileage, or any type of excessive wear. Federal tax form 941 2012 The FMV of a donated vehicle is the same as the price listed in a used vehicle pricing guide for a private party sale only if the guide lists a sales price for a vehicle that is the same make, model, and year, sold in the same area, in the same condition, with the same or similar options or accessories, and with the same or similar warranties as the donated vehicle. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 You donate a used car in poor condition to a local high school for use by students studying car repair. Federal tax form 941 2012 A used car guide shows the dealer retail value for this type of car in poor condition is $1,600. Federal tax form 941 2012 However, the guide shows the price for a private party sale of the car is only $750. Federal tax form 941 2012 The FMV of the car is considered to be no more than $750. Federal tax form 941 2012 Boats. Federal tax form 941 2012   Except for inexpensive small boats, the valuation of boats should be based on an appraisal by a marine surveyor because the physical condition is so critical to the value. Federal tax form 941 2012 More information. Federal tax form 941 2012   Your deduction for a donated car, boat, or airplane generally is limited to the gross proceeds from its sale by the qualified organization. Federal tax form 941 2012 This rule applies if the claimed value of the donated vehicle is more than $500. Federal tax form 941 2012 In certain cases, you can deduct the vehicle's FMV. Federal tax form 941 2012 For details, see Publication 526. Federal tax form 941 2012 Inventory If you donate any inventory item to a charitable organization, the amount of your deductible contribution generally is the FMV of the item, minus any gain you would have realized if you had sold the item at its FMV on the date of the gift. Federal tax form 941 2012 For more information, see Publication 526. Federal tax form 941 2012 Patents To determine the FMV of a patent, you must take into account, among other factors: Whether the patented technology has been made obsolete by other technology; Any restrictions on the donee's use of, or ability to transfer, the patented technology; and The length of time remaining before the patent expires. Federal tax form 941 2012 However, your deduction for a donation of a patent or other intellectual property is its FMV, minus any gain you would have realized if you had sold the property at its FMV on the date of the gift. Federal tax form 941 2012 Generally, this means your deduction is the lesser of the property's FMV or its basis. Federal tax form 941 2012 For details, see Publication 526. Federal tax form 941 2012 Stocks and Bonds The value of stocks and bonds is the FMV of a share or bond on the valuation date. Federal tax form 941 2012 See Date of contribution, earlier, under What Is Fair Market Value (FMV). Federal tax form 941 2012 Selling prices on valuation date. Federal tax form 941 2012   If there is an active market for the contributed stocks or bonds on a stock exchange, in an over-the-counter market, or elsewhere, the FMV of each share or bond is the average price between the highest and lowest quoted selling prices on the valuation date. Federal tax form 941 2012 For example, if the highest selling price for a share was $11, and the lowest $9, the average price is $10. Federal tax form 941 2012 You get the average price by adding $11 and $9 and dividing the sum by 2. Federal tax form 941 2012 No sales on valuation date. Federal tax form 941 2012   If there were no sales on the valuation date, but there were sales within a reasonable period before and after the valuation date, you determine FMV by taking the average price between the highest and lowest sales prices on the nearest date before and on the nearest date after the valuation date. Federal tax form 941 2012 Then you weight these averages in inverse order by the respective number of trading days between the selling dates and the valuation date. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012   On the day you gave stock to a qualified organization, there were no sales of the stock. Federal tax form 941 2012 Sales of the stock nearest the valuation date took place two trading days before the valuation date at an average selling price of $10 and three trading days after the valuation date at an average selling price of $15. Federal tax form 941 2012 The FMV on the valuation date was $12, figured as follows: [(3 x $10) + (2 x $15)] ÷ 5 = $12 Listings on more than one stock exchange. Federal tax form 941 2012   Stocks or bonds listed on more than one stock exchange are valued based on the prices of the exchange on which they are principally dealt. Federal tax form 941 2012 This applies if these prices are published in a generally available listing or publication of general circulation. Federal tax form 941 2012 If this is not applicable, and the stocks or bonds are reported on a composite listing of combined exchanges in a publication of general circulation, use the composite list. Federal tax form 941 2012 See also Unavailable prices or closely held corporation, later. Federal tax form 941 2012 Bid and asked prices on valuation date. Federal tax form 941 2012   If there were no sales within a reasonable period before and after the valuation date, the FMV is the average price between the bona fide bid and asked prices on the valuation date. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 Although there were no sales of Blue Corporation stock on the valuation date, bona fide bid and asked prices were available on that date of $14 and $16, respectively. Federal tax form 941 2012 The FMV is $15, the average price between the bid and asked prices. Federal tax form 941 2012 No prices on valuation date. Federal tax form 941 2012   If there were no prices available on the valuation date, you determine FMV by taking the average prices between the bona fide bid and asked prices on the closest trading date before and after the valuation date. Federal tax form 941 2012 Both dates must be within a reasonable period. Federal tax form 941 2012 Then you weight these averages in inverse order by the respective number of trading days between the bid and asked dates and the valuation date. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012 On the day you gave stock to a qualified organization, no prices were available. Federal tax form 941 2012 Bona fide bid and asked prices 3 days before the valuation date were $10 and 2 days after the valuation date were $15. Federal tax form 941 2012 The FMV on the valuation date is $13, figured as follows: [(2 x $10) + (3 x $15)] ÷ 5 = $13 Prices only before or after valuation date, but not both. Federal tax form 941 2012   If no selling prices or bona fide bid and asked prices are available on a date within a reasonable period before the valuation date, but are available on a date within a reasonable period after the valuation date, or vice versa, then the average price between the highest and lowest of such available prices may be treated as the value. Federal tax form 941 2012 Large blocks of stock. Federal tax form 941 2012   When a large block of stock is put on the market, it may lower the selling price of the stock if the supply is greater than the demand. Federal tax form 941 2012 On the other hand, market forces may exist that will afford higher prices for large blocks of stock. Federal tax form 941 2012 Because of the many factors to be considered, determining the value of large blocks of stock usually requires the help of experts specializing in underwriting large quantities of securities, or in trading in the securities of the industry of which the particular company is a part. Federal tax form 941 2012 Unavailable prices or closely held corporation. Federal tax form 941 2012   If selling prices or bid and asked prices are not available, or if securities of a closely held corporation are involved, determine the FMV by considering the following factors. Federal tax form 941 2012 For bonds, the soundness of the security, the interest yield, the date of maturity, and other relevant factors. Federal tax form 941 2012 For shares of stock, the company's net worth, prospective earning power and dividend-paying capacity, and other relevant factors. Federal tax form 941 2012 Other factors. Federal tax form 941 2012   Other relevant factors include: The nature and history of the business, especially its recent history, The goodwill of the business, The economic outlook in the particular industry, The company's position in the industry, its competitors, and its management, and The value of securities of corporations engaged in the same or similar business. Federal tax form 941 2012 For preferred stock, the most important factors are its yield, dividend coverage, and protection of its liquidation preference. Federal tax form 941 2012   You should keep complete financial and other information on which the valuation is based. Federal tax form 941 2012 This includes copies of reports of examinations of the company made by accountants, engineers, or any technical experts on or close to the valuation date. Federal tax form 941 2012 Restricted securities. Federal tax form 941 2012   Some classes of stock cannot be traded publicly because of restrictions imposed by the Securities and Exchange Commission, or by the corporate charter or a trust agreement. Federal tax form 941 2012 These restricted securities usually trade at a discount in relation to freely traded securities. Federal tax form 941 2012   To arrive at the FMV of restricted securities, factors that you must consider include the resale provisions found in the restriction agreements, the relative negotiating strengths of the buyer and seller, and the market experience of freely traded securities of the same class as the restricted securities. Federal tax form 941 2012 Real Estate Because each piece of real estate is unique and its valuation is complicated, a detailed appraisal by a professional appraiser is necessary. Federal tax form 941 2012 The appraiser must be thoroughly trained in the application of appraisal principles and theory. Federal tax form 941 2012 In some instances the opinions of equally qualified appraisers may carry unequal weight, such as when one appraiser has a better knowledge of local conditions. Federal tax form 941 2012 The appraisal report must contain a complete description of the property, such as street address, legal description, and lot and block number, as well as physical features, condition, and dimensions. Federal tax form 941 2012 The use to which the property is put, zoning and permitted uses, and its potential use for other higher and better uses are also relevant. Federal tax form 941 2012 In general, there are three main approaches to the valuation of real estate. Federal tax form 941 2012 An appraisal may require the combined use of two or three methods rather than one method only. Federal tax form 941 2012 1. Federal tax form 941 2012 Comparable Sales The comparable sales method compares the donated property with several similar properties that have been sold. Federal tax form 941 2012 The selling prices, after adjustments for differences in date of sale, size, condition, and location, would then indicate the estimated FMV of the donated property. Federal tax form 941 2012 If the comparable sales method is used to determine the value of unimproved real property (land without significant buildings, structures, or any other improvements that add to its value), the appraiser should consider the following factors when comparing the potential comparable property and the donated property: Location, size, and zoning or use restrictions, Accessibility and road frontage, and available utilities and water rights, Riparian rights (right of access to and use of the water by owners of land on the bank of a river) and existing easements, rights-of-way, leases, etc. Federal tax form 941 2012 , Soil characteristics, vegetative cover, and status of mineral rights, and Other factors affecting value. Federal tax form 941 2012 For each comparable sale, the appraisal must include the names of the buyer and seller, the deed book and page number, the date of sale and selling price, a property description, the amount and terms of mortgages, property surveys, the assessed value, the tax rate, and the assessor's appraised FMV. Federal tax form 941 2012 The comparable selling prices must be adjusted to account for differences between the sale property and the donated property. Federal tax form 941 2012 Because differences of opinion may arise between appraisers as to the degree of comparability and the amount of the adjustment considered necessary for comparison purposes, an appraiser should document each item of adjustment. Federal tax form 941 2012 Only comparable sales having the least adjustments in terms of items and/or total dollar adjustments should be considered as comparable to the donated property. Federal tax form 941 2012 2. Federal tax form 941 2012 Capitalization of Income This method capitalizes the net income from the property at a rate that represents a fair return on the particular investment at the particular time, considering the risks involved. Federal tax form 941 2012 The key elements are the determination of the income to be capitalized and the rate of capitalization. Federal tax form 941 2012 3. Federal tax form 941 2012 Replacement Cost New or Reproduction Cost Minus Observed Depreciation This method, used alone, usually does not result in a determination of FMV. Federal tax form 941 2012 Instead, it generally tends to set the upper limit of value, particularly in periods of rising costs, because it is reasonable to assume that an informed buyer will not pay more for the real estate than it would cost to reproduce a similar property. Federal tax form 941 2012 Of course, this reasoning does not apply if a similar property cannot be created because of location, unusual construction, or some other reason. Federal tax form 941 2012 Generally, this method serves to support the value determined from other methods. Federal tax form 941 2012 When the replacement cost method is applied to improved realty, the land and improvements are valued separately. Federal tax form 941 2012 The replacement cost of a building is figured by considering the materials, the quality of workmanship, and the number of square feet or cubic feet in the building. Federal tax form 941 2012 This cost represents the total cost of labor and material, overhead, and profit. Federal tax form 941 2012 After the replacement cost has been figured, consideration must be given to the following factors: Physical deterioration—the wear and tear on the building itself, Functional obsolescence—usually in older buildings with, for example, inadequate lighting, plumbing, or heating, small rooms, or a poor floor plan, and Economic obsolescence—outside forces causing the whole area to become less desirable. Federal tax form 941 2012 Interest in a Business The FMV of any interest in a business, whether a sole proprietorship or a partnership, is the amount that a willing buyer would pay for the interest to a willing seller after consideration of all relevant factors. Federal tax form 941 2012 The relevant factors to be considered in valuing the business are: The FMV of the assets of the business, The demonstrated earnings capacity of the business, based on a review of past and current earnings, and The other factors used in evaluating corporate stock, if they apply. Federal tax form 941 2012 The value of the goodwill of the business should also be taken into consideration. Federal tax form 941 2012 You should keep complete financial and other information on which you base the valuation. Federal tax form 941 2012 This includes copies of reports of examinations of the business made by accountants, engineers, or any technical experts on or close to the valuation date. Federal tax form 941 2012 Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions The value of these kinds of property is their present value, except in the case of annuities under contracts issued by companies regularly engaged in their sale. Federal tax form 941 2012 The valuation of these commercial annuity contracts and of insurance policies is discussed later under Certain Life Insurance and Annuity Contracts. Federal tax form 941 2012 To determine present value, you must know the applicable interest rate and use actuarial tables. Federal tax form 941 2012 Interest rate. Federal tax form 941 2012   The applicable interest rate varies. Federal tax form 941 2012 It is announced monthly in a news release and published in the Internal Revenue Bulletin as a Revenue Ruling. Federal tax form 941 2012 The interest rate to use is under the heading “Rate Under Section 7520” for a given month and year. Federal tax form 941 2012 You can call the IRS office at 1-800-829-1040 to obtain this rate. Federal tax form 941 2012 Actuarial tables. Federal tax form 941 2012   You need to refer to actuarial tables to determine a qualified interest in the form of an annuity, any interest for life or a term of years, or any remainder interest to a charitable organization. Federal tax form 941 2012   Use the valuation tables set forth in IRS Publications 1457, Actuarial Values (Book Aleph), and 1458, Actuarial Values (Book Beth). Federal tax form 941 2012 Both of these publications provide tables containing actuarial factors to be used in determining the present value of an annuity, an interest for life or for a term of years, or a remainder or reversionary interest. Federal tax form 941 2012 For qualified charitable transfers, you can use the factor for the month in which you made the contribution or for either of the 2 months preceding that month. Federal tax form 941 2012   Publication 1457 also contains actuarial factors for computing the value of a remainder interest in a charitable remainder annuity trust and a pooled income fund. Federal tax form 941 2012 Publication 1458 contains the factors for valuing the remainder interest in a charitable remainder unitrust. Federal tax form 941 2012 You can download Publications 1457 and 1458 from www. Federal tax form 941 2012 irs. Federal tax form 941 2012 gov. Federal tax form 941 2012 In addition, they are available for purchase via the website of the U. Federal tax form 941 2012 S. Federal tax form 941 2012 Government Printing Office, by phone at (202) 512-1800, or by mail from the: Superintendent of Documents P. Federal tax form 941 2012 O. Federal tax form 941 2012 Box 371954 Pittsburgh, PA 15250-7954 Tables containing actuarial factors for transfers to pooled income funds may also be found in Income Tax Regulation 1. Federal tax form 941 2012 642(c)-6(e)(6), transfers to charitable remainder unitrusts in Regulation 1. Federal tax form 941 2012 664-4(e), and other transfers in Regulation 20. Federal tax form 941 2012 2031-7(d)(6). Federal tax form 941 2012 Special factors. Federal tax form 941 2012   If you need a special factor for an actual transaction, you can request a letter ruling. Federal tax form 941 2012 Be sure to include the date of birth of each person the duration of whose life may affect the value of the interest. Federal tax form 941 2012 Also include copies of the relevant instruments. Federal tax form 941 2012 IRS charges a user fee for providing special factors. Federal tax form 941 2012   For more information about requesting a ruling, see Revenue Procedure 2006-1 (or annual update), 2006-1 I. Federal tax form 941 2012 R. Federal tax form 941 2012 B. Federal tax form 941 2012 1. Federal tax form 941 2012 Revenue Procedure 2006-1 is available at www. Federal tax form 941 2012 irs. Federal tax form 941 2012 gov/irb/2006-01_IRB/ar06. Federal tax form 941 2012 html. Federal tax form 941 2012   For information on the circumstances under which a charitable deduction may be allowed for the donation of a partial interest in property not in trust, see Partial Interest in Property Not in Trust, later. Federal tax form 941 2012 Certain Life Insurance and Annuity Contracts The value of an annuity contract or a life insurance policy issued by a company regularly engaged in the sale of such contracts or policies is the amount that company would charge for a comparable contract. Federal tax form 941 2012 But if the donee of a life insurance policy may reasonably be expected to cash the policy rather than hold it as an investment, then the FMV is the cash surrender value rather than the replacement cost. Federal tax form 941 2012 If an annuity is payable under a combination annuity contract and life insurance policy (for example, a retirement income policy with a death benefit) and there was no insurance element when it was transferred to the charity, the policy is treated as an annuity contract. Federal tax form 941 2012 Partial Interest in Property Not in Trust Generally, no deduction is allowed for a charitable contribution, not made in trust, of less than your entire interest in property. Federal tax form 941 2012 However, this does not apply to a transfer of less than your entire interest if it is a transfer of: A remainder interest in your personal residence or farm, An undivided part of your entire interest in property, or A qualified conservation contribution. Federal tax form 941 2012 Remainder Interest in Real Property The amount of the deduction for a donation of a remainder interest in real property is the FMV of the remainder interest at the time of the contribution. Federal tax form 941 2012 To determine this value, you must know the FMV of the property on the date of the contribution. Federal tax form 941 2012 Multiply this value by the appropriate factor. Federal tax form 941 2012 Publications 1457 and 1458 contain these factors. Federal tax form 941 2012 You must make an adjustment for depreciation or depletion using the factors shown in Publication 1459, Actuarial Values (Book Gimel). Federal tax form 941 2012 You can use the factors for the month in which you made the contribution or for either of the two months preceding that month. Federal tax form 941 2012 See the earlier discussion on Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions. Federal tax form 941 2012 You can download Publication 1459 from www. Federal tax form 941 2012 irs. Federal tax form 941 2012 gov. Federal tax form 941 2012 For this purpose, the term “depreciable property” means any property subject to wear and tear or obsolescence, even if not used in a trade or business or for the production of income. Federal tax form 941 2012 If the remainder interest includes both depreciable and nondepreciable property, for example a house and land, the FMV must be allocated between each kind of property at the time of the contribution. Federal tax form 941 2012 This rule also applies to a gift of a remainder interest that includes property that is part depletable and part not depletable. Federal tax form 941 2012 Take into account depreciation or depletion only for the property that is subject to depreciation or depletion. Federal tax form 941 2012 For more information, see section 1. Federal tax form 941 2012 170A-12 of the Income Tax Regulations. Federal tax form 941 2012 Undivided Part of Your Entire Interest A contribution of an undivided part of your entire interest in property must consist of a part of each and every substantial interest or right you own in the property. Federal tax form 941 2012 It must extend over the entire term of your interest in the property. Federal tax form 941 2012 For example, you are entitled to the income from certain property for your life (life estate) and you contribute 20% of that life estate to a qualified organization. Federal tax form 941 2012 You can claim a deduction for the contribution if you do not have any other interest in the property. Federal tax form 941 2012 To figure the value of a contribution involving a partial interest, see Publication 1457. Federal tax form 941 2012 If the only interest you own in real property is a remainder interest and you transfer part of that interest to a qualified organization, see the previous discussion on valuation of a remainder interest in real property. Federal tax form 941 2012 Qualified Conservation Contribution A qualified conservation contribution is a contribution of a qualified real property interest to a qualified organization to be used only for conservation purposes. Federal tax form 941 2012 Qualified organization. Federal tax form 941 2012   For purposes of a qualified conservation contribution, a qualified organization is: A governmental unit, A publicly supported charitable, religious, scientific, literary, educational, etc. Federal tax form 941 2012 , organization, or An organization that is controlled by, and operated for the exclusive benefit of, a governmental unit or a publicly supported charity. Federal tax form 941 2012 The organization also must have a commitment to protect the conservation purposes of the donation and must have the resources to enforce the restrictions. Federal tax form 941 2012 Conservation purposes. Federal tax form 941 2012   Your contribution must be made only for one of the following conservation purposes. Federal tax form 941 2012 Preserving land areas for outdoor recreation by, or for the education of, the general public. Federal tax form 941 2012 Protecting a relatively natural habitat of fish, wildlife, or plants, or a similar ecosystem. Federal tax form 941 2012 Preserving open space, including farmland and forest land, if it yields a significant public benefit. Federal tax form 941 2012 It must be either for the scenic enjoyment of the general public or under a clearly defined federal, state, or local governmental conservation policy. Federal tax form 941 2012 Preserving a historically important land area or a certified historic structure. Federal tax form 941 2012 There must be some visual public access to the property. Federal tax form 941 2012 Factors used in determining the type and amount of public access required include the historical significance of the property, the remoteness or accessibility of the site, and the extent to which intrusions on the privacy of individuals living on the property would be unreasonable. Federal tax form 941 2012 Building in registered historic district. Federal tax form 941 2012   A contribution after July 25, 2006, of a qualified real property interest that is an easement or other restriction on the exterior of a building in a registered historic district is deductible only if it meets all of the following three conditions. Federal tax form 941 2012 The restriction must preserve the entire exterior of the building and must prohibit any change to the exterior of the building that is inconsistent with its historical character. Federal tax form 941 2012 You and the organization receiving the contribution must enter into a written agreement certifying, that the organization is a qualified organization and that it has the resources and commitment to maintain the property as donated. Federal tax form 941 2012 If you make the contribution in a tax year beginning after August 17, 2006, you must include with your return: A qualified appraisal, Photographs of the building's entire exterior, and A description of all restrictions on development of the building, such as zoning laws and restrictive covenants. Federal tax form 941 2012   If you make this type of contribution after February 12, 2007, and claim a deduction of more than $10,000, your deduction will not be allowed unless you pay a $500 filing fee. Federal tax form 941 2012 See Form 8283-V, Payment Voucher for Filing Fee Under Section 170(f)(13), and its instructions. Federal tax form 941 2012 Qualified real property interest. Federal tax form 941 2012   This is any of the following interests in real property. Federal tax form 941 2012 Your entire interest in real estate other than a mineral interest (subsurface oil, gas, or other minerals, and the right of access to these minerals). Federal tax form 941 2012 A remainder interest. Federal tax form 941 2012 A restriction (granted in perpetuity) on the use that may be made of the real property. Federal tax form 941 2012 Valuation. Federal tax form 941 2012   A qualified real property interest described in (1) should be valued in a manner that is consistent with the type of interest transferred. Federal tax form 941 2012 If you transferred all the interest in the property, the FMV of the property is the amount of the contribution. Federal tax form 941 2012 If you do not transfer the mineral interest, the FMV of the surface rights in the property is the amount of the contribution. Federal tax form 941 2012   If you owned only a remainder interest or an income interest (life estate), see Undivided Part of Your Entire Interest, earlier. Federal tax form 941 2012 If you owned the entire property but transferred only a remainder interest (item (2)), see Remainder Interest in Real Property, earlier. Federal tax form 941 2012   In determining the value of restrictions, you should take into account the selling price in arm's-length transactions of other properties that have comparable restrictions. Federal tax form 941 2012 If there are no comparable sales, the restrictions are valued indirectly as the difference between the FMVs of the property involved before and after the grant of the restriction. Federal tax form 941 2012   The FMV of the property before contribution of the restriction should take into account not only current use but the likelihood that the property, without the restriction, would be developed. Federal tax form 941 2012 You should also consider any zoning, conservation, or historical preservation laws that would restrict development. Federal tax form 941 2012 Granting an easement may increase, rather than reduce, the value of property, and in such a situation no deduction would be allowed. Federal tax form 941 2012 Example. Federal tax form 941 2012   You own 10 acres of farmland. Federal tax form 941 2012 Similar land in the area has an FMV of $2,000 an acre. Federal tax form 941 2012 However, land in the general area that is restricted solely to farm use has an FMV of $1,500 an acre. Federal tax form 941 2012 Your county wants to preserve open space and prevent further development in your area. Federal tax form 941 2012   You grant to the county an enforceable open space easement in perpetuity on 8 of the 10 acres, restricting its use to farmland. Federal tax form 941 2012 The value of this easement is $4,000, determined as follows: FMV of the property before granting easement:   $2,000 × 10 acres $20,000 FMV of the property after granting easement:   $1,500 × 8 acres $12,000   $2,000 × 2 acres 4,000 16,000 Value of easement   $4,000   If you later transfer in fee your remaining interest in the 8 acres to another qualified organization, the FMV of your remaining interest is the FMV of the 8 acres reduced by the FMV of the easement granted to the first organization. Federal tax form 941 2012 More information. Federal tax form 941 2012   For more information about qualified conservation contributions, see Publication 526. Federal tax form 941 2012 Appraisals Appraisals are not necessary for items of property for which you claim a deduction of $5,000 or less. Federal tax form 941 2012 (There is one exception, described next, for certain clothing and household items. Federal tax form 941 2012 ) However, you generally will need an appraisal for donated property for which you claim a deduction of more than $5,000. Federal tax form 941 2012 There are exceptions. Federal tax form 941 2012 See Deductions of More Than $5,000, later. Federal tax form 941 2012 The weight given an appraisal depends on the completeness of the report, the qualifications of the appraiser, and the appraiser's demonstrated knowledge of the donated property. Federal tax form 941 2012 An appraisal must give all the facts on which to base an intelligent judgment of the value of the property. Federal tax form 941 2012 The appraisal will not be given much weight if: All the factors that apply are not considered, The opinion is not supported with facts, such as purchase price and comparable sales, or The opinion is not consistent with known facts. Federal tax form 941 2012 The appraiser's opinion is never more valid than the facts on which it is based; without these facts it is simply a guess. Federal tax form 941 2012 The opinion of a person claiming to be an expert is not binding on the Internal Revenue Service. Federal tax form 941 2012 All facts associated with the donation must be considered. Federal tax form 941 2012 Deduction over $500 for certain clothing or household items. Federal tax form 941 2012   You must include with your return a qualified appraisal of any single item of clothing or any household item that is not in good used condition or better, that you donated after August 17, 2006, and for which you deduct more than $500. Federal tax form 941 2012 See Household Goods and Used Clothing, earlier. Federal tax form 941 2012 Cost of appraisals. Federal tax form 941 2012   You may not take a charitable contribution deduction for fees you pay for appraisals of your donated property. Federal tax form 941 2012 However, these fees may qualify as a miscellaneous deduction, subject to the 2% limit, on Schedule A (Form 1040) if paid to determine the amount allowable as a charitable contribution. Federal tax form 941 2012 Deductions of More Than $5,000 Generally, if the claimed deduction for an item or group of similar items of donated property is more than $5,000, you must get a qualified appraisal made by a qualified appraiser, and you must attach Section B of Form 8283 to your tax return. Federal tax form 941 2012 There are exceptions, discussed later. Federal tax form 941 2012 You should keep the appraiser's report with your written records. Federal tax form 941 2012 Records are discussed in Publication 526. Federal tax form 941 2012 The phrase “similar items” means property of the same generic category or type (whether or not donated to the same donee), such as stamp collections, coin collections, lithographs, paintings, photographs, books, nonpublicly traded stock, nonpublicly traded securities other than nonpublicly traded stock, land, buildings, clothing, jewelry, furniture, electronic equipment, household appliances, toys, everyday kitchenware, china, crystal, or silver. Federal tax form 941 2012 For example, if you give books to three schools and you deduct $2,000, $2,500, and $900, respectively, your claimed deduction is more than $5,000 for these books. Federal tax form 941 2012 You must get a qualified appraisal of the books and for each school you must attach a fully completed Form 8283, Section B, to your tax return. Federal tax form 941 2012 Exceptions. Federal tax form 941 2012   You do not need an appraisal if the property is: Nonpublicly traded stock of $10,000 or less, A vehicle (including a car, boat, or airplane) for which your deduction is limited to the gross proceeds from its sale, Qualified intellectual property, such as a patent, Certain publicly traded securities described next, Inventory and other property donated by a corporation that are “qualified contributions” for the care of the ill, the needy, or infants, within the meaning of section 170(e)(3)(A) of the Internal Revenue Code, or Stock in trade, inventory, or property held primarily for sale to customers in the ordinary course of your trade or business. Federal tax form 941 2012   Although an appraisal is not required for the types of property just listed, you must provide certain information about a donation of any of these types of property on Form 8283. Federal tax form 941 2012 Publicly traded securities. Federal tax form 941 2012   Even if your claimed deduction is more than $5,000, neither a qualified appraisal nor Section B of Form 8283 is required for publicly traded securities that are: Listed on a stock exchange in which quotations are published on a daily basis, Regularly traded in a national or regional over-the-counter market for which published quotations are available, or Shares of an open-end investment company (mutual fund) for which quotations are published on a daily basis in a newspaper of general circulation throughout the United States. Federal tax form 941 2012 Publicly traded securities that meet these requirements must be reported on Form 8283, Section A. Federal tax form 941 2012   A qualified appraisal is not required, but Form 8283, Section B, Parts I and IV, must be completed, for an issue of a security that does not meet the requirements just listed but does meet these requirements: The issue is regularly traded during the computation period (defined later) in a market for which there is an “interdealer quotation system” (defined later), The issuer or agent computes the “average trading price” (defined later) for the same issue for the computation period, The average trading price and total volume of the issue during the computation period are published in a newspaper of general circulation throughout the United States, not later than the last day of the month following the end of the calendar quarter in which the computation period ends, The issuer or agent keeps books and records that list for each transaction during the computation period the date of settlement of the transaction, the name and address of the broker or dealer making the market in which the transaction occurred, and the trading price and volume, and The issuer or agent permits the Internal Revenue Service to review the books and records described in item (4) with respect to transactions during the computation period upon receiving reasonable notice. Federal tax form 941 2012   An interdealer quotation system is any system of general circulation to brokers and dealers that regularly disseminates quotations of obligations by two or more identified brokers or dealers who are not related to either the issuer or agent who computes the average trading price of the security. Federal tax form 941 2012 A quotation sheet prepared and distributed by a broker or dealer in the regular course of business and containing only quotations of that broker or dealer is not an interdealer quotation system. Federal tax form 941 2012   The average trading price is the average price of all transactions (weighted by volume), other than original issue or redemption transactions, conducted through a United States office of a broker or dealer who maintains a market in the issue of the security during the computation period. Federal tax form 941 2012 Bid and asked quotations are not taken into account. Federal tax form 941 2012   The computation period is weekly during October through December and monthly during January through September. Federal tax form 941 2012 The weekly computation periods during October through December begin with the first Monday in October and end with the first Sunday following the last Monday in December. Federal tax form 941 2012 Nonpublicly traded stock. Federal tax form 941 2012   If you contribute nonpublicly traded stock, for which you claim a deduction of $10,000 or less, a qualified appraisal is not required. Federal tax form 941 2012 However, you must attach Form 8283 to your tax return, with Section B, Parts I and IV, completed. Federal tax form 941 2012 Deductions of More Than $500,000 If you claim a deduction of more than $500,000 for a donation of property, you must attach a qualified appraisal of the property to your return. Federal tax form 941 2012 This does not apply to contributions of cash, inventory, publicly traded stock, or intellectual property. Federal tax form 941 2012 If you do not attach the appraisal, you cannot deduct your contribution, unless your failure to attach the appraisal is due to reasonable cause and not to willful neglect. Federal tax form 941 2012 Qualified Appraisal Generally, if the claimed deduction for an item or group of similar items of donated property is more than $5,000, you must get a qualified appraisal made by a qualified appraiser. Federal tax form 941 2012 You must also complete Form 8283, Section B, and attach it to your tax return. Federal tax form 941 2012 See Deductions of More Than $5,000, earlier. Federal tax form 941 2012 A qualified appraisal is an appraisal document that: Is made, signed, and dated by a qualified appraiser (defined later) in accordance with generally accepted appraisal standards, Meets the relevant requirements of Regulations section 1. Federal tax form 941 2012 170A-13(c)(3) and Notice 2006-96, 2006-46 I. Federal tax form 941 2012 R. Federal tax form 941 2012 B. Federal tax form 941 2012 902 (available at www. Federal tax form 941 2012 irs. Federal tax form 941 2012 gov/irb/2006-46_IRB/ar13. Federal tax form 941 2012 html), Relates to an appraisal made not earlier than 60 days before the date of contribution of the appraised property, Does not involve a prohibited appraisal fee, and Includes certain information (covered later). Federal tax form 941 2012 You must receive the qualified appraisal before the due date, including extensions, of the return on which a charitable contribution deduction is first claimed for the donated property. Federal tax form 941 2012 If the deduction is first claimed on an amended return, the qualified appraisal must be received before the date on which the amended return is filed. Federal tax form 941 2012 Form 8283, Section B, must be attached to your tax return. Federal tax form 941 2012 Generally, you do not need to attach the qualified appraisal itself, but you should keep a copy as long as it may be relevant under the tax law. Federal tax form 941 2012 There are four exceptions. Federal tax form 941 2012 If you claim a deduction of $20,000 or more for donations of art, you must attach a complete copy of the appraisal. Federal tax form 941 2012 See Paintings, Antiques, and Other Objects of Art, earlier. Federal tax form 941 2012 If you claim a deduction of more than $500,000 for a donation of property, you must attach the appraisal. Federal tax form 941 2012 See Deductions of More Than $500,000, earlier. Federal tax form 941 2012 If you claim a deduction of more than $500 for an article of clothing, or a household item, that is not in good used condition or better, that you donated after August 17, 2006, you must attach the appraisal. Federal tax form 941 2012 See Deduction over $500 for certain clothing or household items, earlier. Federal tax form 941 2012 If you claim a deduction in a tax year beginning after August 17, 2006, for an easement or other restriction on the exterior of a building in a historic district, you must attach the appraisal. Federal tax form 941 2012 See Building in registered historic district, earlier. Federal tax form 941 2012 Prohibited appraisal fee. Federal tax form 941 2012   Generally, no part of the fee arrangement for a qualified appraisal can be based on a percentage of the appraised value of the property. Federal tax form 941 2012 If a fee arrangement is based on what is allowed as a deduction, after Internal Revenue Service examination or otherwise, it is treated as a fee based on a percentage of appraised value. Federal tax form 941 2012 However, appraisals are not disqualified when an otherwise prohi