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Can a full time student file taxes 17. Can a full time student file taxes   Arreglos de Ahorros para la Jubilación (Arreglos IRA) Table of Contents Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Arreglos IRA Tradicionales¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuánto se Puede Aportar? ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? ¿Cuánto se Puede Deducir? Aportaciones no Deducibles Arreglos IRA Heredados ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? Arreglos Roth IRA ¿Qué Es un Arreglo Roth IRA? ¿Cuándo se Puede Abrir un Arreglo Roth IRA? ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA? ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Límite en las aportaciones y las deducciones de los arreglos IRA tradicionales. Can a full time student file taxes  El límite sobre las aportaciones que puede efectuar a su arreglo IRA tradicional para el año 2013 aumentará a la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Can a full time student file taxes Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014, lo máximo que puede aportar a su arreglo IRA tradicional para 2013 será la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Can a full time student file taxes Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , más adelante. Can a full time student file taxes Límite en las aportaciones de los arreglos Roth IRA. Can a full time student file taxes  Si las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizan únicamente a los arreglos Roth IRA, el límite de su aportación para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Can a full time student file taxes Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014 y las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizaron únicamente a arreglos Roth IRA, lo máximo que puede aportar para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Can a full time student file taxes Sin embargo, si su ingreso bruto ajustado modificado es mayor que cierta cantidad, el límite sobre su aportación podría reducirse. Can a full time student file taxes Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , bajo ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA?, más adelante. Can a full time student file taxes Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes  Para 2013, si estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, su deducción por aportaciones a un arreglo IRA tradicional se reduce paulatinamente si su ingreso bruto ajustado modificado es: Más de $95,000 pero menos de $115,000 en el caso de un matrimonio que presente la declaración conjunta o un viudo que reúna los requisitos, Más de $59,000 pero menos de $69,000 en el caso de un soltero o cabeza de familia o Menos de $10,000 en el caso de un casado que presente la declaración por separado. Can a full time student file taxes Si vivía con su cónyuge o presenta la declaración conjunta y su cónyuge estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, pero usted no lo estaba, se reduce paulatinamente su deducción si tiene ingresos brutos ajustados modificados de más de $178,000 pero menos de $188,000. Can a full time student file taxes Si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más, no puede hacer una deducción por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes Vea Cuánto se Puede Deducir , más adelante. Can a full time student file taxes Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo Roth IRA. Can a full time student file taxes  Para 2013, el límite sobre aportaciones a un arreglo Roth IRA se reduce paulatinamente en las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos y tiene ingresos brutos ajustados modificados de por lo menos $178,000. Can a full time student file taxes No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más. Can a full time student file taxes Su estado civil para efectos de la declaración es soltero, cabeza de familia, o casado que presenta la declaración por separado y no vivió con su cónyuge en ningún momento en 2013 y su ingreso bruto ajustado modificado es por lo menos $112,000. Can a full time student file taxes No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $127,000 o más. Can a full time student file taxes Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, vivió con su cónyuge en algún momento durante el año y sus ingresos brutos ajustados modificados son más de -0-. Can a full time student file taxes No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $10,000 o más. Can a full time student file taxes Vea Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA , más adelante. Can a full time student file taxes Impuesto sobre los ingresos netos de inversión. Can a full time student file taxes  Para propósitos del impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés), los ingresos netos de inversión no incluyen distribuciones de un plan de jubilación calificado, incluidos los arreglos IRA (como por ejemplo, los planes conforme a las secciones 401(a), 403(a), 403(b), 408, 408A o 457(b)). Can a full time student file taxes Sin embargo, estas distribuciones se incluyen al calcular el límite del ingreso bruto ajustado modificado. Can a full time student file taxes Las distribuciones de un plan de jubilación no calificado se incluyen en los ingresos netos de inversión. Can a full time student file taxes Vea el Formulario 8960, Net Investment Income Tax — Individuals, Estates, and Trusts (Impuesto sobre los ingresos netos de inversión —Personas físicas, patrimonios y fideicomisos), además de sus instrucciones, ambos disponibles en inglés, si desea obtener más información. Can a full time student file taxes Cambio de nombre. Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes  El nombre de todos los arreglos IRA para cónyuges ha cambiado a Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Can a full time student file taxes No hubo cambio a las reglas que rigen estos arreglos IRA. Can a full time student file taxes Vea, Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , más adelante, para más información. Can a full time student file taxes Recordatorios Límites de 2014. Can a full time student file taxes  Encontrará información acerca de los límites de aportaciones de 2014 y del Ingreso Bruto Ajustado (AGI por sus siglas en inglés) en la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Aportaciones hechas a arreglos IRA tradicionales y a arreglos Roth IRA. Can a full time student file taxes   Para información adicional sobre el límite de la suma de aportaciones si se realizan aportaciones a un arreglo IRA tradicional y un arreglo Roth IRA, vea Arreglos Roth IRA y arreglos IRA tradicionales bajo ¿Cuánto se Puede Aportar?, en la sección dedicada a los Arreglos Roth IRA, más adelante. Can a full time student file taxes Informe de la distribución mínima obligatoria. Can a full time student file taxes  Si una distribución mínima de su arreglo IRA es obligatoria, el fideicomisario, custodio o emisor en cuyas manos estaba dicho arreglo IRA al final del año precedente tiene que informarle de la distribución mínima obligatoria o estar dispuesto a calculársela. Can a full time student file taxes El informe o disposición anterior tiene que incluir la fecha para la cual se tiene que distribuir la cantidad de fondos. Can a full time student file taxes El informe se debe entregar el 31 de enero del año en el que se requiera la distribución mínima. Can a full time student file taxes Se puede entregar junto con el informe de la declaración del valor justo de mercado de finales de año que se le suele enviar cada año. Can a full time student file taxes No se necesita entregar este informe en el caso de arreglos IRA cuyos dueños hayan fallecido. Can a full time student file taxes Intereses de arreglos IRA. Can a full time student file taxes  Aunque los intereses procedentes de un arreglo IRA no se suelen tributar en el año en el que se devengan, éstos no se consideran intereses exentos de impuestos. Can a full time student file taxes En la mayoría de los casos, los impuestos devengados por un arreglo IRA tradicional se postergan hasta que reciba una distribución. Can a full time student file taxes No declare dichos intereses como intereses exentos de impuestos en su declaración de impuestos. Can a full time student file taxes Formulario 8606. Can a full time student file taxes   Para declarar las aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés. Can a full time student file taxes La expresión “50 años de edad o más” se usa algunas veces en este capítulo. Can a full time student file taxes Se refiere al dueño de un arreglo IRA que ha cumplido 50 años de edad o más para finales del año tributario. Can a full time student file taxes Introduction Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) es un plan individual de ahorros que le brinda ventajas tributarias para ahorrar con miras a la jubilación. Can a full time student file taxes Este capítulo trata de los siguientes temas: Las reglas relativas a un arreglo IRA tradicional (todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth o SIMPLE IRA). Can a full time student file taxes El arreglo Roth IRA, que brinda las opciones de hacer aportaciones no deducibles y distribuciones exentas de impuestos. Can a full time student file taxes Este capítulo no presenta los Simplified Employee Pensions (Planes de pensión simplificada para empleados, o SEP, por sus siglas en inglés) ni los Savings Incentive Match Plans for Employees (Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales, o SIMPLE, por sus siglas en inglés). Can a full time student file taxes Para más información acerca de estos planes y los arreglos SEP IRA y SIMPLE que son parte de dichos planes, vea las Publicaciones 560 y 590, en inglés. Can a full time student file taxes Para información sobre aportaciones, deducciones, retiros, traspasos, reinversiones y otras transacciones, vea la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Useful Items - You may want to see: Publicación 560 Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés 590 Individual Retirement Arrangements (IRAs) (Arreglos de ahorros para la jubilación (Arreglos IRA)), en inglés Formulario (e Instrucciones) 5329 Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos IRA) y otros arreglos con beneficios tributarios), en inglés 8606 Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés Arreglos IRA Tradicionales En este capítulo, el arreglo IRA original (conocido también como arreglo IRA ordinario) se denomina “arreglo IRA tradicional”. Can a full time student file taxes Un arreglo IRA tradicional es todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth IRA ni un arreglo SIMPLE IRA. Can a full time student file taxes Dos ventajas que brinda un arreglo IRA tradicional son: Podría deducir una parte o la totalidad de las aportaciones hechas a dicho arreglo, según las circunstancias y Normalmente, no se gravan impuestos a los fondos de un arreglo IRA, ingresos y ganancias inclusive, hasta que se hayan distribuido. Can a full time student file taxes ¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir y hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional si: Usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) recibió remuneración tributable en el curso del año y No había cumplido 70 años y medio de edad antes de finalizar el año. Can a full time student file taxes ¿Qué es remuneración?   Normalmente, la remuneración es lo que gana trabajando. Can a full time student file taxes La remuneración abarca salarios, sueldos, propinas, honorarios profesionales, bonificaciones o premios y otras cantidades que reciba por haber prestado servicios personales. Can a full time student file taxes Para fines del IRS, se considera remuneración toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 1 (Wages, tips, other compensation (Salarios, propinas, otra remuneración)) del Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios y retención de impuestos), en inglés, siempre y cuando dicha cantidad se reduzca por toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 11 (Nonqualified plans (Planes no calificados)). Can a full time student file taxes   Los pagos de becas de estudios y de desarrollo profesional se consideran remuneración para este propósito sólo si aparecen en el recuadro 1 del Formulario W-2. Can a full time student file taxes   La remuneración también abarca las comisiones y pagos tributables de pensión para el cónyuge divorciado y manutención por separación judicial del cónyuge o ex cónyuge. Can a full time student file taxes Ingresos de trabajo por cuenta propia. Can a full time student file taxes   Si trabaja por cuenta propia (como dueño único o socio), la remuneración son las ganancias netas provenientes de su ocupación o negocio (siempre y cuando los servicios personales prestados por usted sean un factor que genere ingresos materiales) reducidos por el total de: La deducción por aportaciones hechas en nombre suyo a planes de jubilación y La parte deducible de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Can a full time student file taxes   La remuneración abarca ganancias del trabajo por cuenta propia aunque, por sus creencias religiosas, no estén sujetas al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Can a full time student file taxes Paga no tributable por combate. Can a full time student file taxes   Para fines de un arreglo IRA, si era miembro de las Fuerzas Armadas estadounidenses, la remuneración incluye toda paga no tributable por combate que reciba. Can a full time student file taxes ¿Qué no es remuneración?   La remuneración no abarca lo siguiente: Ganancias y utilidades provenientes de una propiedad, como ingresos de alquiler, ingresos de intereses e ingresos de dividendos. Can a full time student file taxes Ingresos de pensiones o anualidades. Can a full time student file taxes Remuneración diferida recibida (pagos de remuneración aplazados en un año anterior). Can a full time student file taxes Ingresos de una sociedad colectiva a cambio de los cuales usted no presta servicios que se consideren un factor de generación de ingresos materiales. Can a full time student file taxes Pagos del Conservation Reserve Program (Programa del fondo de conservación o CRP, por sus siglas en inglés) declarados en la línea 1b del Anexo SE del Formulario 1040. Can a full time student file taxes Toda cantidad (que no sea paga por combate) que excluya de los ingresos, como ingresos de fuentes del extranjero y costos de alojamiento en el extranjero. Can a full time student file taxes ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir un arreglo IRA tradicional en cualquier momento. Can a full time student file taxes No obstante, el plazo para hacer aportaciones a dicho arreglo en un año dado es limitado. Can a full time student file taxes Vea ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? , más adelante. Can a full time student file taxes Puede abrir varios tipos de arreglos IRA en diversas organizaciones. Can a full time student file taxes Puede abrir un arreglo IRA en un banco u otra institución financiera o en un fondo mutuo o compañía de seguros de vida. Can a full time student file taxes También puede abrir un arreglo IRA a través de un agente de un corredor bursátil. Can a full time student file taxes Todo arreglo IRA tiene que cumplir los requisitos del Código Federal de Impuestos Internos. Can a full time student file taxes Tipos de arreglos IRA tradicionales. Can a full time student file taxes   Un arreglo IRA tradicional puede ser un arreglo de ahorros para la jubilación o una anualidad. Can a full time student file taxes Puede ser parte de un plan de pensión simplificada para empleados (SEP) o una cuenta fiduciaria de una asociación de empleadores o de empleados. Can a full time student file taxes ¿Cuánto se Puede Aportar? Existen límites y otras reglas que determinan la cantidad de fondos que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes Estos límites y otras reglas se explican a continuación. Can a full time student file taxes Leyes de los bienes gananciales. Can a full time student file taxes   Salvo en las situaciones presentadas más adelante bajo Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , cada cónyuge calcula su límite por separado, basándose en su propia remuneración. Can a full time student file taxes Esta regla es aplicable incluso en estados con leyes sobre bienes gananciales. Can a full time student file taxes Comisiones de corredor bursátil. Can a full time student file taxes   Las comisiones de agentes de corredor bursátil que se pagan con relación a un arreglo IRA tradicional están sujetas al límite de aportaciones. Can a full time student file taxes Honorarios de fideicomisarios. Can a full time student file taxes   Los honorarios de administración del fideicomisario no están sujetos al límite de aportaciones. Can a full time student file taxes Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúna los requisitos. Can a full time student file taxes   Si es (o era) miembro de una unidad reservista y recibió órdenes o se le llamó a prestar servicio activo después del 11 de septiembre de 2001, tal vez pueda aportar a un arreglo IRA cantidades iguales a distribuciones que haya recibido por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Can a full time student file taxes Puede realizar aportaciones de esta índole aun si éstas hacen que el total de las aportaciones hechas al arreglo IRA supere el límite general sobre aportaciones. Can a full time student file taxes Para tener el derecho de hacer estas aportaciones de cantidades iguales a las que se le pagaron como ciudadano en reserva militar, tiene que haber recibido una distribución por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Can a full time student file taxes Dicha distribución tiene que ser de un arreglo IRA o de un plan conforme a la sección 401(k) o 403(b) o plan similar. Can a full time student file taxes   Para más información, vea Qualified reservist repayments (Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúne los requisitos), bajo How Much Can Be Contributed? (¿Cuánto se puede aportar?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Las aportaciones hechas en nombre suyo a un arreglo IRA tradicional reducen el límite de aportaciones a un arreglo Roth IRA. Can a full time student file taxes Vea Arreglos Roth IRA , más adelante. Can a full time student file taxes Límite general. Can a full time student file taxes   Para 2013, la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional suele ser la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Can a full time student file taxes La remuneración tributable (definida anteriormente) que haya recibido durante el año. Can a full time student file taxes Ésta es la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA independientemente de si se aportan fondos a uno o más arreglos IRA tradicionales o si una parte o la totalidad de los mismos no son deducibles. Can a full time student file taxes (Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante). Can a full time student file taxes Las aportaciones hechas por reservistas calificados, que devuelven distribuciones recibidas, no afectan a este límite. Can a full time student file taxes Ejemplo 1. Can a full time student file taxes Isabel, de 34 años de edad y soltera, ganó $24,000 en 2013. Can a full time student file taxes El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $5,500. Can a full time student file taxes Ejemplo 2. Can a full time student file taxes Juan, un estudiante universitario soltero que trabaja a tiempo parcial, ganó $3,500 en 2013. Can a full time student file taxes El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $3,500, la cantidad de la remuneración que recibió. Can a full time student file taxes Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Can a full time student file taxes   Para el año 2013, si presenta una declaración conjunta y recibe menos remuneración tributable que su cónyuge, la cantidad máxima de fondos que puede aportar a su arreglo IRA en ese año es la menor de las cantidades siguientes: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Can a full time student file taxes El total de la remuneración que se pueda incluir en los ingresos brutos de tanto usted como su cónyuge en ese año, reducido por las dos cantidades siguientes: La aportación de su cónyuge en ese año a un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes Toda aportación que se haya hecho en ese año a un arreglo Roth IRA en nombre de su cónyuge. Can a full time student file taxes Esto quiere decir que la suma total de las aportaciones que pueden hacer en ese año a su arreglo IRA y la de su cónyuge puede ser de hasta $11,000 ($12,000 si sólo uno de ustedes tiene 50 años de edad o más, o $13,000 si los dos tienen 50 años de edad o más). Can a full time student file taxes ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? En cuanto abra un arreglo IRA tradicional, se pueden realizar aportaciones al mismo por medio del fideicomisario u otro administrador. Can a full time student file taxes Las aportaciones tienen que ser en forma de dinero (efectivo, cheque o giro). Can a full time student file taxes No se pueden realizar aportaciones de bienes. Can a full time student file taxes Las aportaciones se tienen que hacer dentro del plazo correspondiente. Can a full time student file taxes   Las aportaciones a su arreglo IRA tradicional para un año dado se pueden hacer en cualquier momento del año o dentro del plazo para presentar la declaración de dicho año, prórrogas excluidas. Can a full time student file taxes Regla de la edad de 70 años y medio. Can a full time student file taxes   No se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional para el año en que usted cumple 70 años y medio de edad ni para ningún año posterior. Can a full time student file taxes   Se considera que alcanza la edad de 70 años y medio a los 6 meses naturales del septuagésimo (número 70) aniversario de su nacimiento. Can a full time student file taxes Si nació el 30 de junio de 1943 o antes, no puede hacer aportaciones para el año 2013 ni para ningún año posterior. Can a full time student file taxes Cómo indicar el año de la aportación. Can a full time student file taxes   Si aporta una cantidad de fondos a su arreglo IRA tradicional entre el 1 de enero y el 15 de abril, debería informarle al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde dicha aportación, es decir, si corresponde al año actual o al año anterior. Can a full time student file taxes Si no le informa al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde la aportación, el fideicomisario u otro administrador puede suponer que la misma corresponde al año actual (el año en el que el fideicomisario u otro administrador la recibió) y por lo tanto declararla como tal al IRS. Can a full time student file taxes Presentación de la declaración antes de hacer una aportación. Can a full time student file taxes   Al presentar la declaración de impuestos, puede declarar una aportación hecha a un arreglo IRA tradicional antes de haber hecho realmente dicha aportación. Can a full time student file taxes Normalmente, debe hacer la aportación a más tardar en la fecha límite de la declaración de impuestos (sin contar prórrogas). Can a full time student file taxes No es obligatorio hacer aportaciones. Can a full time student file taxes   No tiene que aportar fondos a su arreglo IRA tradicional para cada año tributario, aun si puede hacerlo. Can a full time student file taxes ¿Cuánto se Puede Deducir? Normalmente, puede deducir la cantidad menor entre: Las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional para el año o El límite general (o el límite a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges, si corresponde). Can a full time student file taxes No obstante, si usted o su cónyuge estaba cubierto por un plan para la jubilación del empleador, tal vez no pueda deducir esta cantidad. Can a full time student file taxes Vea Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador , más adelante. Can a full time student file taxes Tal vez pueda reclamar un crédito por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes Para más información, vea el capítulo 37. Can a full time student file taxes Honorarios de fideicomisarios. Can a full time student file taxes   Los honorarios administrativos del fideicomisario que se facturen por separado y se paguen en relación a su arreglo IRA tradicional no se pueden deducir como aportaciones a un arreglo IRA. Can a full time student file taxes No obstante, sí se pueden deducir como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040). Can a full time student file taxes Vea el capítulo 28. Can a full time student file taxes Comisiones de corredores bursátiles. Can a full time student file taxes   Las comisiones de corredores bursátiles son parte de las aportaciones hechas a un arreglo IRA y, como tal, se pueden deducir sujetas a los límites. Can a full time student file taxes Deducción completa. Can a full time student file taxes   Si ni usted ni su cónyuge estaba cubierto en ningún momento del año por un plan para la jubilación del empleador, puede hacer una deducción por el total de aportaciones hechas a uno o más arreglos IRA tradicionales hasta la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más en 2013). Can a full time student file taxes El 100% de su remuneración. Can a full time student file taxes Este límite se reduce por toda aportación hecha a un plan 501(c)(18) en nombre de usted. Can a full time student file taxes Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para el cónyuge. Can a full time student file taxes   En el caso de una pareja casada que haya recibido remuneración en cantidades distintas y que presente una declaración conjunta, la deducción por aportaciones al arreglo IRA tradicional del cónyuge con menos remuneración se limita a la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si el cónyuge con la menor remuneración tiene 50 años de edad o más en 2013). Can a full time student file taxes El total de la remuneración que se puede incluir en los ingresos brutos de ambos cónyuges en ese año, reducido por las tres cantidades siguientes: La deducción IRA para el año del cónyuge con mayor remuneración. Can a full time student file taxes Toda aportación designada no deducible hecha durante el año en nombre del cónyuge con mayor remuneración. Can a full time student file taxes Toda aportación hecha durante el año a un arreglo Roth IRA de parte del cónyuge con mayor remuneración. Can a full time student file taxes Este límite se reduce por toda aportación que se haya hecho a un plan 501(c)(18) de parte del cónyuge con menor remuneración. Can a full time student file taxes Nota: Si estaba divorciado o legalmente separado (y no volvió a casarse) antes de terminar el año, no puede deducir ninguna aportación hecha al arreglo IRA de su cónyuge. Can a full time student file taxes Después de un divorcio o separación legal, puede deducir sólo aportaciones hechas a su propio arreglo IRA. Can a full time student file taxes Dichas deducciones están sujetas a las reglas correspondientes a personas solteras. Can a full time student file taxes Si está cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Can a full time student file taxes   Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación en algún momento del año en el que se hayan hecho aportaciones, se podría limitar aún más la deducción. Can a full time student file taxes Este tema se trata más adelante bajo Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador . Can a full time student file taxes Los límites sobre la cantidad que se puede deducir no influyen en la cantidad que se puede aportar. Can a full time student file taxes Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante. Can a full time student file taxes ¿Está Cubierto por un Plan del Empleador? El Formulario W-2 que recibe de su empleador tiene un recuadro que se utiliza para indicar si usted estuvo cubierto durante el año. Can a full time student file taxes El recuadro “Retirement plan” (Plan para la jubilación) debe estar marcado si estuvo cubierto. Can a full time student file taxes Se aconseja que los ciudadanos en reserva militar y bomberos voluntarios consulten también Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador , más adelante. Can a full time student file taxes Si no está seguro de si tuvo cobertura bajo el plan para la jubilación ofrecido por su empleador, diríjase a él. Can a full time student file taxes Jueces federales. Can a full time student file taxes   Para fines de la deducción IRA, los jueces federales están cubiertos por un plan del empleador para la jubilación. Can a full time student file taxes ¿Para Qué Año(s) Está Cubierto Usted por un Plan del Empleador? Existen reglas especiales para determinar los años tributarios cubiertos por el plan de su empleador para la jubilación. Can a full time student file taxes Dichas reglas difieren según el tipo de plan, es decir, si es un plan de beneficios definidos o de aportaciones definidas. Can a full time student file taxes Año tributario. Can a full time student file taxes   El año tributario es el período contable anual que utiliza para mantener documentación y declarar ingresos y gastos en la declaración del impuesto sobre el ingreso. Can a full time student file taxes En la mayoría de los casos, el año tributario es el año natural. Can a full time student file taxes Plan de aportaciones definidas. Can a full time student file taxes   Normalmente, está cubierto por un plan de aportaciones definidas para un año tributario si se aportan o asignan fondos a su cuenta para el año de plan que finaliza con dicho año tributario o dentro del mismo. Can a full time student file taxes   Un plan de aportaciones definidas es un plan que establece una cuenta distinta para cada persona cubierta bajo dicho plan. Can a full time student file taxes Los tipos de planes de aportaciones definidas abarcan planes de participación en las ganancias, planes de bonificación de acciones y planes de pensión por compra de dinero. Can a full time student file taxes Plan de beneficios definidos. Can a full time student file taxes   Si tiene derecho a participar en el plan de beneficios definidos del empleador para el año del plan que termina dentro de su año tributario, está cubierto por dicho plan. Can a full time student file taxes Esta regla es aplicable aun si usted: No optó por participar en el plan, No hizo una aportación obligatoria o No ocupó su puesto durante suficiente tiempo como para tener derecho a beneficio alguno ese año. Can a full time student file taxes   Un plan de beneficios definidos es todo plan que no sea un plan de aportaciones definidas. Can a full time student file taxes Los planes de beneficios definidos abarcan los planes de pensiones y de anualidad. Can a full time student file taxes Sin intereses adquiridos. Can a full time student file taxes   Si acumula algún beneficio para el año del plan, sigue con cobertura bajo dicho plan aunque no tenga intereses adquiridos (derecho legal a éste) en el beneficio acumulado conforme a la ley. Can a full time student file taxes Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador A menos que tenga cobertura bajo otro plan de un empleador, no está cubierto por un plan de un empleador si se encuentra en una de las siguientes situaciones: Seguro Social o jubilación de empleados ferroviarios. Can a full time student file taxes   La cobertura que se brinda bajo el Seguro Social o la jubilación de empleados ferroviarios no se considera cobertura bajo un plan del empleador para la jubilación. Can a full time student file taxes Beneficios del plan de un empleador anterior. Can a full time student file taxes   Si recibe beneficios de jubilación del plan de un empleador anterior, no está cubierto por dicho plan. Can a full time student file taxes Ciudadano en reserva militar. Can a full time student file taxes   Si la única razón por la cual participa en un plan es que es miembro de una unidad de reserva de las Fuerzas Armadas, es posible que no tenga cobertura bajo dicho plan. Can a full time student file taxes No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Can a full time student file taxes No prestó servicio activo por un período de más de 90 días durante el año (sin contar servicios prestados en períodos de adiestramiento). Can a full time student file taxes Bomberos voluntarios. Can a full time student file taxes   Si el único motivo por el cual participa en un plan es que es bombero voluntario, tal vez no esté cubierto por dicho plan. Can a full time student file taxes No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Can a full time student file taxes Los beneficios de jubilación acumulados al comenzar el año no le darán más de $1,800 al año cuando se jubile. Can a full time student file taxes Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan de jubilación ofrecido por su empleador, puede ser que sólo tenga derecho a una deducción parcial (reducida) o que no le corresponda ninguna, según sus ingresos y estado civil para efectos de la declaración. Can a full time student file taxes La deducción empieza a reducirse paulatinamente cuando sus ingresos sobrepasen cierta cantidad y se elimina completamente cuando alcancen una cantidad aún mayor. Can a full time student file taxes Dichas cantidades varían según su estado civil para efectos de la declaración. Can a full time student file taxes Para saber si su deducción está sujeta a la eliminación paulatina (reducción progresiva), debe determinar sus ingresos brutos ajustados modificados y estado civil para efectos de la declaración. Can a full time student file taxes Vea Estado civil para efectos de la declaración e Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) , más adelante. Can a full time student file taxes Entonces utilice la Tabla 17-1 ó 17-2 para determinar si corresponde la reducción paulatina. Can a full time student file taxes Destinatarios de beneficios del Seguro Social. Can a full time student file taxes   En vez de utilizar la Tabla 17-1 ó 17-2, utilice las hojas de trabajo del Apéndice B de la Publicación 590 si, para el año, se dan todas las siguientes situaciones: Recibió beneficios del Seguro Social. Can a full time student file taxes Recibió remuneración tributable. Can a full time student file taxes Se hicieron aportaciones a un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes Usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Can a full time student file taxes Utilice esas hojas de trabajo para calcular su deducción IRA, su aportación no deducible y, si corresponde, la parte sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social que haya recibido. Can a full time student file taxes Reducción paulatina de la deducción. Can a full time student file taxes   Si tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-1. Can a full time student file taxes Tabla 17-1. Can a full time student file taxes Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Can a full time student file taxes SI su estado civil para efectos de la declaración es. Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes   ENTONCES puede declarar. Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes soltero   o   cabeza de familia   $59,000 o menos   una deducción completa. Can a full time student file taxes   más de $59,000 pero menos de $69,000   una deducción parcial. Can a full time student file taxes   $69,000 o más   ninguna deducción. Can a full time student file taxes casado que presenta la declaración conjunta    o  viudo que reúne los requisitos   $95,000 o menos   una deducción completa. Can a full time student file taxes   más de $95,000 pero menos de $115,000   una deducción parcial. Can a full time student file taxes   $115,000 o más   ninguna deducción. Can a full time student file taxes casado que presenta la declaración por separado2   menos de $10,000   una deducción parcial. Can a full time student file taxes   $10,000 o más   ninguna deducción. Can a full time student file taxes 1Ingresos brutos ajustados modificados. Can a full time student file taxes Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Can a full time student file taxes 2Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año, su estado civil para efectos de la declaración se considera soltero para estos fines (por lo tanto, su deducción IRA se determina utilizando la columna “Soltero”). Can a full time student file taxes Si su cónyuge tiene cobertura. Can a full time student file taxes   Si usted no tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador pero su cónyuge sí la tuvo, y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-2. Can a full time student file taxes Tabla 17-2. Can a full time student file taxes Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si NO Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si no tiene cobertura de un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Can a full time student file taxes SI su estado civil para efectos de la declaración es. Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes   ENTONCES puede declarar. Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes . Can a full time student file taxes soltero,cabeza de familia o viudo que reúne los requisitos   cualquier cantidad   una deducción completa. Can a full time student file taxes casado que presenta la declaración conjunta o por separado con un cónyuge que no tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   cualquier cantidad   una deducción completa. Can a full time student file taxes casado que presenta la declaración conjunta con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   $178,000 o menos   una deducción completa. Can a full time student file taxes   más de $178,000 pero menos de $188,000   una deducción parcial. Can a full time student file taxes   $188,000 o más   ninguna deducción. Can a full time student file taxes casado que presenta la declaración por separado con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo2   menos de $10,000   una deducción parcial. Can a full time student file taxes   $10,000 o más   ninguna deducción. Can a full time student file taxes 1Ingresos brutos ajustados modificados. Can a full time student file taxes Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Can a full time student file taxes 2Tiene derecho a la deducción completa si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año. Can a full time student file taxes Estado civil para efectos de la declaración. Can a full time student file taxes   Su estado civil es lo que determina principalmente cuál será su estado civil para efectos de la declaración. Can a full time student file taxes Para este fin, necesita saber si su estado civil para efectos de la declaración es soltero o cabeza de familia, casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos o casado que presenta la declaración por separado. Can a full time student file taxes Si necesita más información sobre el estado civil para efectos de la declaración, vea el capítulo 2. Can a full time student file taxes Si vivió aparte de su cónyuge. Can a full time student file taxes   Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año y presenta una declaración por separado, su estado civil para efectos de la declaración, para este propósito, es soltero. Can a full time student file taxes Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés). Can a full time student file taxes   El método que usted utilice para calcular los ingresos brutos ajustados modificados depende de si presenta el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Can a full time student file taxes Si hizo aportaciones a su arreglo IRA para 2013 y recibió una distribución de la misma en 2013, vea la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Usted quizás podría usar la Hoja de Trabajo 17-1 para calcular su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés). Can a full time student file taxes    No suponga que sus ingresos brutos ajustados modificados son iguales a su remuneración. Can a full time student file taxes Los ingresos brutos ajustados modificados pueden incluir ingresos además de la remuneración (explicado anteriormente), como intereses, dividendos e ingresos de distribuciones de arreglos IRA. Can a full time student file taxes Formulario 1040. Can a full time student file taxes   Si presenta el Formulario 1040, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las ocho siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Can a full time student file taxes Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Can a full time student file taxes Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Can a full time student file taxes Deducción por actividades de producción nacional. Can a full time student file taxes Exclusión de ingresos ganados de fuentes en el extranjero. Can a full time student file taxes Exclusión o deducción de asignaciones por concepto de vivienda en el extranjero. Can a full time student file taxes Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. Can a full time student file taxes S. Can a full time student file taxes Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de intereses recibidos de bonos de ahorros de EE. Can a full time student file taxes UU. Can a full time student file taxes de la Serie EE e I emitidos después de 1989), en inglés. Can a full time student file taxes Exclusión de beneficios por adopción proporcionados por el empleador anotada en el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés. Can a full time student file taxes Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Can a full time student file taxes Formulario 1040A. Can a full time student file taxes   Si presenta el Formulario 1040A, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Can a full time student file taxes Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Can a full time student file taxes Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Can a full time student file taxes Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, en inglés. Can a full time student file taxes Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Can a full time student file taxes Aportaciones para 2013 y distribuciones en 2013. Can a full time student file taxes   Una parte de toda distribución de un arreglo IRA que haya recibido en 2013 podría estar exenta de impuestos y otra parte sujeta a impuestos si se dan las tres situaciones siguientes: Recibió distribuciones en 2013 de uno o más arreglos IRA tradicionales. Can a full time student file taxes Hizo aportaciones a un arreglo IRA tradicional para 2013. Can a full time student file taxes Algunas de estas aportaciones podrían ser aportaciones no deducibles. Can a full time student file taxes Si esta situación le corresponde, tiene que calcular la parte tributable de la distribución del arreglo IRA tradicional antes de calcular los ingresos brutos ajustados modificados. Can a full time student file taxes Para esto, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1-5, Figuring the Taxable Part of Your IRA Distribution (Cómo calcular la parte tributable de la distribución de un arreglo IRA), en la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes   Si no le corresponde por lo menos una de las situaciones anteriores, calcule los ingresos brutos ajustados modificados utilizando la Hoja de Trabajo 17-1, más adelante. Can a full time student file taxes Cómo calcular la deducción IRA reducida. Can a full time student file taxes   Puede calcular la deducción IRA reducida para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A utilizando las hojas de trabajo del capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Además, las instrucciones para el Formulario 1040 y el Formulario 1040A incluyen hojas de trabajo similares que podría utilizar en su lugar. Can a full time student file taxes Cómo Declarar Aportaciones Deducibles Si presenta el Formulario 1040, anote la deducción por el IRA en la línea 32 de dicho formulario. Can a full time student file taxes Si presenta el Formulario 1040A, anote la deducción IRA en la línea 17. Can a full time student file taxes No puede deducir aportaciones hechas a un arreglo IRA utilizando el Formulario 1040EZ. Can a full time student file taxes Hoja de Trabajo 17-1. Can a full time student file taxes Cómo Calcular los Ingresos Brutos Ajustados Modificados Utilice esta hoja de trabajo para calcular los ingresos brutos ajustados modificados si tiene un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes 1. Can a full time student file taxes Anote los ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés) de la línea 38 del Formulario 1040 o de la línea 22 del Formulario 1040A, sin tomar en cuenta la cantidad de la línea 32 del Formulario 1040 o la línea 17 del Formulario 1040A 1. Can a full time student file taxes   2. Can a full time student file taxes Anote toda deducción por intereses sobre un préstamo de estudios de la línea 33 del Formulario 1040 o de la línea 18 del Formulario 1040A 2. Can a full time student file taxes   3. Can a full time student file taxes Anote toda deducción del costo de matrícula y cuotas escolares de la línea 34 del Formulario 1040 o de la línea 19 del Formulario 1040A 3. Can a full time student file taxes   4. Can a full time student file taxes Anote toda deducción por actividades de producción nacionales de la línea 35 del Formulario 1040 4. Can a full time student file taxes   5. Can a full time student file taxes Anote toda exclusión de ingresos devengados en el extranjero o por concepto de la exclusión por vivienda en el extranjero de la línea 45 del Formulario 2555 o de la línea 18 del Formulario 2555-EZ 5. Can a full time student file taxes   6. Can a full time student file taxes Anote toda deducción por concepto de vivienda en el extranjero de la línea 50 del Formulario 2555 6. Can a full time student file taxes   7. Can a full time student file taxes Anote todos los intereses de bonos de ahorros estadounidenses que se puedan excluir provenientes de la línea 14 del Formulario 8815 7. Can a full time student file taxes   8. Can a full time student file taxes Anote toda prestación por adopción proporcionada por el empleador que haya sido excluida proveniente de la línea 28 del Formulario 8839 8. Can a full time student file taxes   9. Can a full time student file taxes Sume las líneas 1 a 8. Can a full time student file taxes Éstos son sus Ingresos brutos ajustados modificados para propósitos de un arreglo IRA tradicional 9. Can a full time student file taxes   Aportaciones no Deducibles Aunque la deducción por aportaciones a un arreglo IRA se podría reducir o eliminar, se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA hasta el límite general o, si le corresponde, hasta el límite de aportaciones a arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Can a full time student file taxes La diferencia entre el total de las aportaciones permitidas y la deducción IRA, si la hay, es la aportación no deducible. Can a full time student file taxes Ejemplo. Can a full time student file taxes Miguel tiene 28 años de edad y es soltero. Can a full time student file taxes En 2013, estuvo cubierto por un plan de jubilación en el trabajo. Can a full time student file taxes Recibió un sueldo de $57,312. Can a full time student file taxes Tuvo ingresos brutos ajustados modificados de $70,000. Can a full time student file taxes Para 2013, Miguel aportó $5,500 a su arreglo IRA. Can a full time student file taxes Como estuvo cubierto por un plan de jubilación y tuvo ingresos brutos ajustados modificados superiores a $69,000, no puede deducir la aportación de $5,500 a su arreglo IRA. Can a full time student file taxes Tiene que designar esta aportación como aportación no deducible al declararla en el Formulario 8606, como se explica a continuación. Can a full time student file taxes Formulario 8606. Can a full time student file taxes   Para declarar aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, en inglés. Can a full time student file taxes   No tiene que declarar una aportación como no deducible antes de presentar la declaración de impuestos. Can a full time student file taxes Cuando presente la declaración, puede incluso declarar como no deducibles aportaciones que en otros casos se puedan deducir. Can a full time student file taxes   Tiene que presentar el Formulario 8606 para declarar aportaciones no deducibles aun si no tiene que presentar una declaración de impuestos para el año. Can a full time student file taxes No se presenta un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reinvierta en un arreglo IRA tradicional activos provenientes de un plan de jubilación calificado y dicha reinversión incluya cantidades no sujetas a impuestos. Can a full time student file taxes En tal caso, se completa un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reciba una distribución de aquel arreglo IRA. Can a full time student file taxes Vea Formulario 8606, bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Can a full time student file taxes Incumplimiento en la declaración de aportaciones no deducibles. Can a full time student file taxes   Si no declara aportaciones no deducibles, todas las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional se considerarán deducibles cuando se retiren. Can a full time student file taxes Toda distribución de su arreglo IRA está sujeta a impuestos a no ser que pueda demostrar, con pruebas suficientes, que se realizaron aportaciones no deducibles. Can a full time student file taxes Multa por declarar aportaciones en exceso. Can a full time student file taxes   Si declara un exceso de aportaciones no deducibles en el Formulario 8606 para cualquier año tributario, tiene que pagar una multa de $100 por cada caso de declaración en exceso, a menos que exista una causa razonable. Can a full time student file taxes Multa por no presentar el Formulario 8606. Can a full time student file taxes   Tendrá que pagar una multa de $50 si no presenta el Formulario 8606 obligatorio, a menos que pueda demostrar que existe una causa razonable. Can a full time student file taxes Impuestos sobre ganancias derivadas de aportaciones no deducibles. Can a full time student file taxes   No se les gravarán impuestos a las ganancias procedentes de aportaciones (deducibles o no deducibles) hasta que se distribuyan, siempre y cuando dichas aportaciones estén dentro de los límites correspondientes. Can a full time student file taxes Vea ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? , más adelante. Can a full time student file taxes Base de costos. Can a full time student file taxes   Tendrá una base de costos en su arreglo IRA tradicional si hizo alguna aportación no deducible. Can a full time student file taxes La base de costos es la suma de las aportaciones no deducibles hechas a un arreglo IRA menos todo retiro o distribución de aportaciones no deducibles. Can a full time student file taxes Arreglos IRA Heredados Si hereda un arreglo IRA tradicional, se le considera beneficiario. Can a full time student file taxes Un beneficiario puede ser toda persona o entidad elegida por el dueño del arreglo IRA para recibir los beneficios del mismo después de su fallecimiento. Can a full time student file taxes Los beneficiarios de un arreglo IRA tradicional tienen que incluir en los ingresos brutos toda distribución sujeta a impuestos que reciban. Can a full time student file taxes Arreglo heredado del cónyuge. Can a full time student file taxes   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente cuenta con las tres opciones siguientes: Tratarlo como si fuera el arreglo IRA de usted al designarse como el dueño del arreglo. Can a full time student file taxes Tratarlo como si fuera suyo al reinvertirlo en el arreglo IRA tradicional de usted o, en la medida en la que esté sujeto a impuestos, en: Un plan del empleador calificado, Un plan de anualidad del empleado calificado (plan conforme a la sección 403(a)), Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)), Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457). Can a full time student file taxes Considerarse el beneficiario en vez de tratar el arreglo IRA como si fuera suyo. Can a full time student file taxes Si trata el arreglo como si fuera suyo. Can a full time student file taxes   Se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Se realizan aportaciones (inclusive aportaciones de reinversión) al arreglo IRA heredado o No recibe la distribución mínima obligatoria para un año como beneficiario del arreglo IRA. Can a full time student file taxes Siempre se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Es el único beneficiario del arreglo IRA y Tiene el derecho ilimitado de retirar fondos del mismo. Can a full time student file taxes No obstante, si recibe una distribución del arreglo IRA de su cónyuge fallecido, puede reinvertir dicha distribución en el arreglo IRA de usted dentro del límite de 60 días, siempre que la distribución no sea distribución obligatoria, aunque usted no sea el único beneficiario del arreglo IRA de su cónyuge fallecido. Can a full time student file taxes Arreglo heredado de una persona que no sea el cónyuge. Can a full time student file taxes   Si hereda un arreglo IRA tradicional de cualquier persona que no sea su cónyuge fallecido, no puede tratar el arreglo IRA heredado como si fuera suyo. Can a full time student file taxes Esto significa que no puede hacer aportaciones al arreglo IRA. Can a full time student file taxes Además, significa que no puede reinvertir fondos de otro arreglo en el arreglo IRA heredado ni sacar fondos del mismo para reinvertirlos en otro arreglo IRA. Can a full time student file taxes No obstante, puede efectuar un traspaso de fideicomisario a fideicomisario siempre y cuando el arreglo IRA al cual se traspasan los fondos haya sido establecido y mantenido en nombre del dueño fallecido del arreglo IRA teniéndolo a usted como beneficiario. Can a full time student file taxes Para más información, vea el tema sobre Arreglos IRA heredados , bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro, más adelante. Can a full time student file taxes ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? Puede traspasar activos (cantidades monetarias o propiedad) de otros planes de jubilación (inclusive los arreglos IRA tradicionales) a un arreglo IRA tradicional, sin que dichos activos estén sujetos a impuestos. Can a full time student file taxes Se permiten traspasos como se indica a continuación: Traspasos de un fideicomisario a otro. Can a full time student file taxes Reinversiones. Can a full time student file taxes Traspasos a raíz de un divorcio. Can a full time student file taxes Traspasos a un arreglo Roth IRA. Can a full time student file taxes   En ciertas circunstancias, puede traspasar activos de un arreglo IRA tradicional o arreglo designado Roth IRA a un arreglo Roth IRA. Can a full time student file taxes También puede trasladar activos de un plan de jubilación calificados a un arreglo Roth IRA. Can a full time student file taxes Vea ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? bajo Arreglos Roth IRA , más adelante. Can a full time student file taxes Traspaso de Fideicomisario a Fideicomisario Un traspaso de fondos en un arreglo IRA tradicional directamente de un fideicomisario a otro, ya sea a petición suya o de dicho fideicomisario, no se considera una reinversión. Can a full time student file taxes Como usted no recibe distribución alguna, el traspaso está exento de impuestos. Can a full time student file taxes Ya que no es una reinversión, no se ve afectada por el período de espera de 1 año obligatorio entre las reinversiones, el cual se explica más adelante bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro . Can a full time student file taxes Para información acerca de los traspasos directos a arreglos IRA desde planes de jubilación que no sean arreglos IRA, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1, y el tema Can You Move Amounts Into a Roth IRA? (¿Puede traspasar activos a un arreglo Roth IRA?), en el capítulo 2 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Reinversiones Normalmente, una reinversión es una distribución exenta de impuestos que consta de fondos en efectivo u otros activos provenientes de un plan de jubilación que usted reinvierte en otro plan de jubilación. Can a full time student file taxes La aportación al segundo plan de jubilación se llama “aportación de reinversión”. Can a full time student file taxes Nota: Una cantidad de fondos reinvertida exenta de impuestos de un plan de jubilación en otro suele incluirse en los ingresos cuando se distribuye del segundo plan. Can a full time student file taxes Tipos de reinversiones a un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes   Puede reinvertir fondos de los siguientes planes en un arreglo IRA tradicional: Un arreglo IRA tradicional, Un plan de jubilación calificado ofrecido a los empleados por su empleador, Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457) o Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Can a full time student file taxes Cómo declarar reinversiones. Can a full time student file taxes   No puede deducir una aportación de reinversión, pero tiene que declararla en la declaración de impuestos según se explica más adelante bajo Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA y bajo Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador . Can a full time student file taxes Tipos de reinversiones de un arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes   Tal vez pueda reinvertir en un plan calificado, exento de impuestos, una distribución de su arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes Estos planes abarcan el Thrift Savings Fund (Fondo de Economía de Ahorros) (para empleados federales), planes de compensación diferida estatales o locales (planes conforme a la sección 457) y plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Can a full time student file taxes La parte de la distribución que se puede reinvertir es la parte que de otra manera estaría sujeta a impuestos (se incluiría en sus ingresos). Can a full time student file taxes Los planes calificados pueden aceptar reinversiones de esta índole aunque no están obligados a hacerlo. Can a full time student file taxes Plazo para hacer aportaciones de reinversión. Can a full time student file taxes   Normalmente debe hacer la reinversión a más tardar el sexagésimo (60) día que sigue al día en el que reciba la distribución de su arreglo IRA tradicional o del plan de su empleador. Can a full time student file taxes El IRS puede eximirlo del requisito de 60 días si la aplicación de dicho requisito estuviese en contra de la equidad o de la buena conciencia, como en el caso de un hecho fortuito, desastre u otro evento razonablemente fuera de su control. Can a full time student file taxes Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Prórroga del plazo para hacer reinversiones. Can a full time student file taxes   Si una cantidad de fondos que se le haya distribuido de un arreglo IRA tradicional o un plan del empleador para la jubilación que reúna los requisitos resulta ser depósito bloqueado en algún momento del plazo de 60 días permitido para reinversiones, existen reglas especiales que prorrogan el plazo para hacer reinversiones. Can a full time student file taxes Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Información adicional. Can a full time student file taxes   Para información adicional sobre las reinversiones, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Reinversión de un Arreglo IRA en Otro Puede retirar, exenta de impuestos, la totalidad o parte de los activos de un arreglo IRA tradicional si los reinvierte en el mismo u otro arreglo IRA tradicional dentro de 60 días. Can a full time student file taxes Como se trata de una reinversión, no puede deducir la cantidad de activos que reinvierta en un arreglo IRA. Can a full time student file taxes Período de espera entre reinversiones. Can a full time student file taxes   Normalmente, si reinvierte libre de impuestos parte alguna de una distribución de un arreglo IRA tradicional, no puede reinvertir libre de impuestos ninguna distribución posterior de dicho arreglo IRA dentro del plazo de 1 año. Can a full time student file taxes Tampoco puede reinvertir libre de impuestos cantidad alguna que se haya distribuido, dentro del mismo período de 1 año, del arreglo IRA en el que reinvirtió la cantidad libre de impuestos. Can a full time student file taxes   El plazo de 1 año comienza en la fecha en la que reciba la distribución del arreglo IRA. Can a full time student file taxes No comienza en la fecha en la que reinvierta dicha distribución en un arreglo IRA. Can a full time student file taxes Ejemplo. Can a full time student file taxes Tiene dos arreglos IRA tradicionales, IRA-1 e IRA-2. Can a full time student file taxes Reinvierte libre de impuestos una distribución del arreglo IRA-1 en un nuevo arreglo IRA tradicional, el arreglo IRA-3. Can a full time student file taxes No puede reinvertir libre de impuestos distribución alguna de los arreglos IRA-1 o IRA-3 en otro arreglo IRA tradicional dentro del plazo de 1 año de haber realizado la distribución del arreglo IRA-1. Can a full time student file taxes No obstante, la reinversión del arreglo IRA-1 en el arreglo IRA-3 no impide que haga una reinversión exenta de impuestos del arreglo IRA-2 en cualquier otro arreglo IRA tradicional. Can a full time student file taxes Esto se debe a que no ha reinvertido libre de impuestos, dentro del año pasado, distribución alguna del arreglo IRA-2 ni ha hecho una reinversión exenta de impuestos en dicho arreglo. Can a full time student file taxes Excepción. Can a full time student file taxes   Hay una excepción a la regla para distribuciones de una institución financiera fracasada, vea el tema titulado Rollover From One IRA Into Another (Reinversión de un arreglo IRA en otro), bajo Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Reinversiones parciales. Can a full time student file taxes   Si retira activos de un arreglo IRA tradicional, puede reinvertir libre de impuestos una parte de los activos retirados para quedarse con el resto. Can a full time student file taxes La cantidad con la que se queda suele estar sujeta a impuestos (salvo la parte de esta cantidad que represente una devolución de aportaciones no deducibles). Can a full time student file taxes La cantidad con la que se queda podría estar sujeta al impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras, explicadas más adelante bajo ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? . Can a full time student file taxes Distribuciones obligatorias. Can a full time student file taxes   Las cantidades que se tengan que distribuir en un año particular conforme a las reglas de distribuciones obligatorias (explicadas más adelante) no cumplen los requisitos para ser consideradas reinversiones. Can a full time student file taxes Arreglos IRA heredados. Can a full time student file taxes   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente lo puede reinvertir o puede optar por hacerse dueño del mismo. Can a full time student file taxes Vea Si trata el arreglo como si fuera suyo , anteriormente. Can a full time student file taxes Arreglo no heredado del cónyuge. Can a full time student file taxes   Si hereda un arreglo IRA tradicional de una persona que no sea su cónyuge, no lo puede reinvertir ni dejar que éste reciba una reinversión. Can a full time student file taxes Tiene que retirar los activos del arreglo IRA dentro de un plazo determinado. Can a full time student file taxes Para más información, vea el tema titulado When Must You Withdraw Assets? (¿Cuándo tiene que retirar activos?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA. Can a full time student file taxes   Declare toda reinversión de un arreglo IRA tradicional en el mismo arreglo IRA u otro arreglo IRA tradicional en las líneas 15a y 15b del Formulario 1040 o en las líneas 11a y 11b del Formulario 1040A como se indica. Can a full time student file taxes   Anote la cantidad total de la distribución en la línea 15a del Formulario 1040 o en la línea 11a del Formulario 1040A. Can a full time student file taxes Si la cantidad total de la línea 15a del Formulario 1040 o de la línea 11a del Formulario 1040A se reinvirtió, anote cero en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A. Can a full time student file taxes Si el total de la distribución no se reinvirtió, anote en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A la parte no reinvertida sujeta a impuestos. Can a full time student file taxes Escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 15b del Formulario 1040 o de la línea 11b del Formulario 1040A. Can a full time student file taxes Vea las instrucciones correspondientes a su declaración de impuestos. Can a full time student file taxes   Si reinvirtió la distribución en un plan calificado (a excepción de un arreglo IRA) o efectúa la reinversión en 2014, incluya una declaración escrita que explique la transacción. Can a full time student file taxes Reinversión del Plan del Empleador en un Arreglo IRA Puede reinvertir en un arreglo IRA tradicional la totalidad o parte de una distribución con derecho a reinversión que haya recibido de los siguientes planes, con tal de que dichos planes le pertenezcan a usted (o su cónyuge fallecido): Pensión del empleador que reúna los requisitos, plan de participación de beneficios o plan de participación de acciones, Plan de anualidad, Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)) o Plan de remuneración diferida del gobierno (plan conforme a la sección 457). Can a full time student file taxes Un plan calificado es aquél que cumple las condiciones del Código Federal de Impuestos Internos. Can a full time student file taxes Distribución con derecho a reinversión. Can a full time student file taxes   Generalmente, una distribución con derecho a reinversión es toda distribución del total, o de parte alguna, del saldo a su favor en un plan de jubilación calificado, salvo lo siguiente: Una distribución mínima obligatoria (se explica más adelante bajo ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ). Can a full time student file taxes Distribuciones por situaciones onerosas. Can a full time student file taxes Toda serie de distribuciones periódicas sustancialmente iguales pagadas por lo menos una vez al año a lo largo de: Su vida o expectativa de vida, La vida o expectativa de vida de usted y su beneficiario o Un período de 10 años o más. Can a full time student file taxes Distribuciones correctivas de aportaciones en exceso o aplazamientos en exceso y todo ingreso asignable al exceso. Can a full time student file taxes También se incluyen distribuciones correctivas de adiciones anuales en exceso y toda ganancia asignable a éste. Can a full time student file taxes Un préstamo tratado como distribución debido a que no satisface ciertas condiciones ya sea en la fecha en la que se otorgue o posteriormente (como en el caso de incumplimiento de pago), a no ser que los beneficios acumulados del participante se reduzcan (se compensen) para reembolsar el préstamo. Can a full time student file taxes Dividendos de valores bursátiles del empleador. Can a full time student file taxes El costo de cobertura de seguro de vida. Can a full time student file taxes Toda cantidad no sujeta a impuestos reinvertida en su arreglo IRA tradicional forma parte de la base (costo) de sus arreglos IRA. Can a full time student file taxes Para recuperar la base después de sacar distribuciones de su arreglo IRA, debe llenar el Formulario 8606 para el año de la distribución. Can a full time student file taxes Vea Formulario 8606 bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Can a full time student file taxes Reinversión por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge. Can a full time student file taxes   Si un empleado fallecido había establecido una pensión que reúna los requisitos, plan de participación de ganancias o plan de bonificación de acciones, plan de anualidad, plan de anualidad que goce de refugio tributario (conforme a la sección 403(b)) o plan de compensación diferida del gobierno (conforme a la sección 457), y se realiza un traspaso directo de cualquiera de éstos a un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) en donde se ha establecido que se puede recibir la distribución a favor de usted, dichos fondos traspasados se pueden considerar distribución con derecho a reinversión si usted es el beneficiario designado del plan y no es el cónyuge del empleado. Can a full time student file taxes El arreglo IRA se considera un arreglo de jubilación legada por el fallecido. Can a full time student file taxes Para más información acerca de los arreglos IRA heredados, vea Arreglos IRA Heredados , anteriormente. Can a full time student file taxes Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador. Can a full time student file taxes    Anote el total de la distribución (antes de la retención del impuesto sobre el ingreso u otras deducciones) en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. Can a full time student file taxes Esta cantidad debe aparecer en el recuadro 1 del Formulario 1099-R. Can a full time student file taxes De dicha cantidad, reste toda aportación (que suele aparecer en el recuadro 5 del Formulario 1099-R) que estuviese sujeta a impuestos en la fecha de su realización. Can a full time student file taxes De este resultado, reste la cantidad que se haya reinvertido ya sea de manera directa o dentro de 60 días de haberse recibido la distribución. Can a full time student file taxes Anote la cantidad restante, aunque sea cero, en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Can a full time student file taxes Además, escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 16b del Formulario 1040 o de la línea 12b del Formulario 1040A. Can a full time student file taxes Traspasos a Raíz de un Divorcio Si se le traspasan los intereses en un arreglo IRA tradicional de su cónyuge o ex cónyuge por decreto de divorcio o de manutención por separación o un documento escrito relacionado a tal decreto, los intereses en el arreglo IRA, a partir de la fecha del traspaso, se consideran su propio arreglo IRA. Can a full time student file taxes El traspaso está libre de impuestos. Can a full time student file taxes Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Can a full time student file taxes Cómo Convertir Cantidades de un Arreglo IRA Tradicional en un Arreglo Roth IRA Conversiones permitidas. Can a full time student file taxes   Puede retirar todos los activos de un arreglo IRA tradicional, o una parte de los mismos, y reinvertirlos (dentro de un plazo de 60 días) en un arreglo Roth IRA. Can a full time student file taxes El monto retirado y aportado (convertido) al arreglo Roth IRA dentro del plazo acordado se denomina una aportación de conversión. Can a full time student file taxes Si se reinvierte correctamente (y dentro del plazo acordado), no corresponderá el impuesto adicional del 10% sobre las distribuciones prematuras. Can a full time student file taxes Sin embargo, toda o parte de la aportación que se convierte de su arreglo IRA tradicional se incluye en sus ingresos brutos. Can a full time student file taxes Distribuciones obligatorias. Can a full time student file taxes   No puede convertir cantidades que se tengan que distribuir de su arreglo IRA tradicional para algún año en particular (inclusive el año natural en el que cumpla 70 años y medio de edad) bajo las reglas de las distribuciones obligatorias (explicadas más adelante). Can a full time student file taxes Ingresos. Can a full time student file taxes   Tiene que incluir en los ingresos brutos toda distribución de un arreglo IRA tradicional que habría tenido que incluir en los ingresos si no la hubiera convertido a un arreglo Roth IRA. Can a full time student file taxes Normalmente, estas cantidades se incluyen en los ingresos en la declaración correspondiente al año
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  • Fraudulent Mail Sneaks through the Cracks
    Foreign lottery promoters continue to target Americans with illegal lotteries by using new ways to avoid legal regulations. The latest scheme con artists are using is to send lottery letters in boxes shipped and labeled as cargo in anticipation of inspection by customs officials.
  • New Lottery Scam Fraudulently Claims to Be From Council of Better Business Bureaus
    Better Business Bureau warns that a new scam is fraudulently using the organization's name in order to steal tens of thousands of dollars from victims who are led to believe they have won a lottery. BBB has been notified an individual was contacted over the phone by someone claiming they were with the Council of Better Business Bureaus (CBBB). The caller used the name Jacob Chasen and offered his phone number, however, it is not a BBB number. The caller indicated the individual had won a BBB lottery, but to receive the winnings, taxes and fees must be paid in advance.

The Can A Full Time Student File Taxes

Can a full time student file taxes 4. Can a full time student file taxes   Detailed Examples Table of Contents These examples use actual forms to help you prepare your income tax return. Can a full time student file taxes However, the information shown on the filled-in forms is not from any actual person or scenario. Can a full time student file taxes Example 1—Mortgage loan modification. Can a full time student file taxes    In 2007, Nancy Oak bought a main home for $435,000. Can a full time student file taxes Nancy took out a $420,000 mortgage loan to buy the home and made a down payment of $15,000. Can a full time student file taxes The loan was secured by the home. Can a full time student file taxes The mortgage loan was a recourse debt, meaning that Nancy was personally liable for the debt. Can a full time student file taxes In 2008, Nancy took out a second mortgage loan (also a recourse debt) in the amount of $30,000 that was used to substantially improve her kitchen. Can a full time student file taxes    In 2011, when the outstanding principal of the first and second mortgage loans was $440,000, Nancy refinanced the two recourse loans into one recourse loan in the amount of $475,000. Can a full time student file taxes The FMV of Nancy's home at the time of the refinancing was $500,000. Can a full time student file taxes Nancy used the additional $35,000 debt ($475,000 new mortgage loan minus $440,000 outstanding principal of Nancy's first and second mortgage loans immediately before the refinancing) to pay off personal credit cards and to pay college tuition for her son. Can a full time student file taxes After the refinancing, Nancy has qualified principal residence indebtedness in the amount of $440,000 because the refinanced debt is qualified principal residence indebtedness only to the extent the amount of debt is not more than the old mortgage principal just before the refinancing. Can a full time student file taxes   In 2013, Nancy was unable to make her mortgage loan payments. Can a full time student file taxes On August 31, 2013, when the outstanding balance of her refinanced mortgage loan was still $475,000 and the FMV of the property was $425,000, Nancy's bank agreed to a loan modification (a “workout”) that resulted in a $40,000 reduction in the principal balance of her loan. Can a full time student file taxes Nancy was neither insolvent nor in bankruptcy at the time of the loan modification. Can a full time student file taxes   Nancy received a 2013 Form 1099-C from her bank in January 2014 showing canceled debt of $40,000 in box 2. Can a full time student file taxes Identifiable event code "F" appears in box 6. Can a full time student file taxes This box shows the reason the creditor has filed Form 1099-C. Can a full time student file taxes To determine if she must include the canceled debt in her income, Nancy must determine whether she meets any of the exceptions or exclusions that apply to canceled debts. Can a full time student file taxes Nancy determines that the only exception or exclusion that applies to her is the qualified principal residence indebtedness exclusion. Can a full time student file taxes   Next, Nancy determines the amount, if any, of the $40,000 of canceled debt that was qualified principal residence indebtedness. Can a full time student file taxes Although Nancy has $440,000 of qualified principal residence indebtedness, part of her loan ($35,000) was not qualified principal residence indebtedness because it was used to pay off personal credit cards and college tuition for her son. Can a full time student file taxes Applying the ordering rule, the qualified principal residence indebtedness exclusion applies only to the extent the amount canceled is more than the amount of the debt (immediately before the cancellation) that is not qualified principal residence indebtedness. Can a full time student file taxes Thus, Nancy can exclude only $5,000 of the canceled debt as qualified principal residence indebtedness ($40,000 amount canceled minus $35,000 nonqualified debt). Can a full time student file taxes   Because Nancy does not meet any other exception or exclusion, she checks only the box on line 1e of Form 982 and enters $5,000 on line 2. Can a full time student file taxes Nancy must also enter $5,000 on line 10b and reduce the basis of her main home by the $5,000 she excluded from income, bringing the adjusted basis in her home to $460,000 ($435,000 purchase price plus $30,000 substantial improvement minus $5,000). Can a full time student file taxes Nancy must also include the $35,000 nonqualified debt portion in income on Form 1040, line 21. Can a full time student file taxes You can see Nancy's Form 1099-C and a portion of her Form 1040 below. Can a full time student file taxes Nancy's 2013 Form 1099-C, Cancellation of Debt This image is too large to be displayed in the current screen. Can a full time student file taxes Please click the link to view the image. Can a full time student file taxes Form 1099-C, Cancellation of Debt Nancy's 2013 Form 1040 This image is too large to be displayed in the current screen. Can a full time student file taxes Please click the link to view the image. Can a full time student file taxes Form 1040, U. Can a full time student file taxes S. Can a full time student file taxes Individual Income Tax Nancy's Form 982 This image is too large to be displayed in the current screen. Can a full time student file taxes Please click the link to view the image. Can a full time student file taxes Form 982 Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment)              Example 2—Mortgage loan foreclosure. Can a full time student file taxes    In 2005, John and Mary Elm bought a main home for $335,000. Can a full time student file taxes John and Mary took out a $320,000 mortgage loan to buy the home and made a down payment of $15,000. Can a full time student file taxes The loan was secured by the home and is a recourse debt, meaning John and Mary are personally liable for the debt. Can a full time student file taxes   John and Mary became unable to make their mortgage loan payments and on March 1, 2013, when the outstanding balance of the mortgage loan was $315,000 and the FMV of the property was $290,000, the bank foreclosed on the property and simultaneously canceled the remaining mortgage debt. Can a full time student file taxes Immediately before the foreclosure, John and Mary's only other assets and liabilities were a checking account with a balance of $6,000, retirement savings of $13,000, and credit card debt of $5,500. Can a full time student file taxes   John and Mary received a 2013 Form 1099-C showing canceled debt of $25,000 in box 2 ($315,000 outstanding balance minus $290,000 FMV) and an FMV of $290,000 in box 7. Can a full time student file taxes Identifiable event code "D" appears in box 6. Can a full time student file taxes This box shows the reason the creditor has filed Form 1099-C. Can a full time student file taxes In order to determine if John and Mary must include the canceled debt in income, they must first determine whether they meet any of the exceptions or exclusions that apply to canceled debts. Can a full time student file taxes In this example, John and Mary meet both the insolvency and qualified principal residence indebtedness exclusions. Can a full time student file taxes Their sample Form 1099-C is shown on this page. Can a full time student file taxes   John and Mary complete the insolvency worksheet and determine that they were insolvent immediately before the cancellation because at that time their liabilities exceeded the FMV of their assets by $11,500 ($320,500 total liabilities minus $309,000 FMV of total assets). Can a full time student file taxes However, because the entire debt canceled is qualified principal residence indebtedness, the insolvency exclusion only applies if John and Mary elect to apply the insolvency exclusion instead of the qualified principal residence exclusion. Can a full time student file taxes   John and Mary do not elect to apply the insolvency exclusion instead of the qualified principal residence exclusion because under the insolvency exclusion their exclusion would be limited to the amount by which they were insolvent ($11,500). Can a full time student file taxes Instead, John and Mary check box 1e of Form 982 to exclude the canceled debt under the qualified principal residence exclusion. Can a full time student file taxes Under the qualified principal residence exclusion, the amount that John and Mary can exclude is not limited because their qualified principal residence indebtedness is not more than $2 million and no portion of the loan was nonqualified debt. Can a full time student file taxes As a result, John and Mary enter the full $25,000 of canceled debt on line 2 of Form 982. Can a full time student file taxes Because John and Mary no longer own the home due to the foreclosure, John and Mary have no remaining basis in the home at the time of the debt cancellation. Can a full time student file taxes Thus, John and Mary leave line 10b of Form 982 blank. Can a full time student file taxes   John and Mary must also determine whether they have a gain or loss from the foreclosure. Can a full time student file taxes John and Mary complete Table 1-1 (shown below) and find that they have a $45,000 loss from the foreclosure. Can a full time student file taxes Because this loss relates to their home, it is a nondeductible loss. Can a full time student file taxes   John and Mary's Form 1099-C, Insolvency Worksheet, and Form 982 follow. Can a full time student file taxes John and Mary's 2013 Form 1099-C, Cancellation of Debt This image is too large to be displayed in the current screen. Can a full time student file taxes Please click the link to view the image. Can a full time student file taxes Form 1099-C, Cancellation of Debt Table 1-1. Can a full time student file taxes Worksheet for Foreclosures and Repossessions (for John and Mary Elm) Part 1. Can a full time student file taxes Complete Part 1 only if you were personally liable for the debt (even if none of the debt was canceled). Can a full time student file taxes Otherwise, go to Part 2. Can a full time student file taxes 1. Can a full time student file taxes Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer of property $315,000. Can a full time student file taxes 00 2. Can a full time student file taxes Enter the fair market value of the transferred property $290,000. Can a full time student file taxes 00 3. Can a full time student file taxes Ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. Can a full time student file taxes * Subtract line 2 from line 1. Can a full time student file taxes If less than zero, enter zero. Can a full time student file taxes Next, go to Part 2 $ 25,000. Can a full time student file taxes 00 Part 2. Can a full time student file taxes Gain or loss from foreclosure or repossession. Can a full time student file taxes   4. Can a full time student file taxes Enter the smaller of line 1 or line 2. Can a full time student file taxes If you did not complete Part 1 (because you were not personally liable for the debt), enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property $290,000. Can a full time student file taxes 00 5. Can a full time student file taxes Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. Can a full time student file taxes Add line 4 and line 5 $290,000. Can a full time student file taxes 00 7. Can a full time student file taxes Enter the adjusted basis of the transferred property $335,000. Can a full time student file taxes 00 8. Can a full time student file taxes Gain or loss from foreclosure or repossession. Can a full time student file taxes Subtract line 7 from line 6 ($ 45,000. Can a full time student file taxes 00) * The income may not be taxable. Can a full time student file taxes See chapter 1 for more details. Can a full time student file taxes Insolvency Worksheet—John and Mary Elm Date debt was canceled (mm/dd/yy) 03/01/13 Part I. Can a full time student file taxes Total liabilities immediately before the cancellation (do not include the same liability in more than one category) Liabilities (debts) Amount Owed Immediately Before the Cancellation 1. Can a full time student file taxes Credit card debt $ 5,500 2. Can a full time student file taxes Mortgage(s) on real property (including first and second mortgages and home equity loans) (mortgage(s) can be on personal residence, any additional residence, or property held for investment or used in a trade or business) $ 315,000 3. Can a full time student file taxes Car and other vehicle loans $ 4. Can a full time student file taxes Medical bills owed $ 5. Can a full time student file taxes Student loans $ 6. Can a full time student file taxes Accrued or past-due mortgage interest $ 7. Can a full time student file taxes Accrued or past-due real estate taxes $ 8. Can a full time student file taxes Accrued or past-due utilities (water, gas, electric) $ 9. Can a full time student file taxes Accrued or past-due child care costs $ 10. Can a full time student file taxes Federal or state income taxes remaining due (for prior tax years) $ 11. Can a full time student file taxes Judgments $ 12. Can a full time student file taxes Business debts (including those owed as a sole proprietor or partner) $ 13. Can a full time student file taxes Margin debt on stocks and other debt to purchase or secured by investment assets other than real property $ 14. Can a full time student file taxes Other liabilities (debts) not included above $ 15. Can a full time student file taxes Total liabilities immediately before the cancellation. Can a full time student file taxes Add lines 1 through 14. Can a full time student file taxes $ 320,500 Part II. Can a full time student file taxes Fair market value (FMV) of assets owned immediately before the cancellation (do not include the FMV of the same asset in more than one category) Assets FMV Immediately Before  the Cancellation 16. Can a full time student file taxes Cash and bank account balances $ 6,000 17. Can a full time student file taxes Real property, including the value of land (can be main home, any additional home, or property held for investment or used in a trade or business) $ 290,000 18. Can a full time student file taxes Cars and other vehicles $ 19. Can a full time student file taxes Computers $ 20. Can a full time student file taxes Household goods and furnishings (for example, appliances, electronics, furniture, etc. Can a full time student file taxes ) $ 21. Can a full time student file taxes Tools $ 22. Can a full time student file taxes Jewelry $ 23. Can a full time student file taxes Clothing $ 24. Can a full time student file taxes Books $ 25. Can a full time student file taxes Stocks and bonds $ 26. Can a full time student file taxes Investments in coins, stamps, paintings, or other collectibles $ 27. Can a full time student file taxes Firearms, sports, photographic, and other hobby equipment $ 28. Can a full time student file taxes Interest in retirement accounts (IRA accounts, 401(k) accounts, and other retirement accounts) $ 13,000 29. Can a full time student file taxes Interest in a pension plan $ 30. Can a full time student file taxes Interest in education accounts $ 31. Can a full time student file taxes Cash value of life insurance $ 32. Can a full time student file taxes Security deposits with landlords, utilities, and others $ 33. Can a full time student file taxes Interests in partnerships $ 34. Can a full time student file taxes Value of investment in a business $ 35. Can a full time student file taxes Other investments (for example, annuity contracts, guaranteed investment contracts, mutual funds, commodity accounts, interests in hedge funds, and options) $ 36. Can a full time student file taxes Other assets not included above $ 37. Can a full time student file taxes FMV of total assets immediately before the cancellation. Can a full time student file taxes Add lines 16 through 36. Can a full time student file taxes $ 309,000 Part III. Can a full time student file taxes Insolvency 38. Can a full time student file taxes Amount of Insolvency. Can a full time student file taxes Subtract line 37 from line 15. Can a full time student file taxes If zero or less, you are not insolvent. Can a full time student file taxes $ 11,500 John and Mary's Form 982 This image is too large to be displayed in the current screen. Can a full time student file taxes Please click the link to view the image. Can a full time student file taxes Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment)          Example 3—Mortgage loan foreclosure with debt exceeding $2 million limit. Can a full time student file taxes    In 2011, Kathy and Frank Willow got married and entered into a contract with Hive Construction Corporation to build a house for $3,000,000 to be used as their main home. Can a full time student file taxes Kathy and Frank made a $400,000 down payment and took out a $2,600,000 mortgage to finance the remaining cost of the house. Can a full time student file taxes Kathy and Frank are personally liable for the mortgage loan, which is secured by the home. Can a full time student file taxes   In November 2013, when the outstanding principal balance on the mortgage loan was $2,500,000, the FMV of the property fell to $1,750,000 and Kathy and Frank abandoned the property by permanently moving out. Can a full time student file taxes The lender foreclosed on the property and, on December 5, 2013, sold the property to another buyer for $1,750,000. Can a full time student file taxes On December 26, 2013, the lender canceled the remaining debt. Can a full time student file taxes Kathy and Frank have no tax attributes other than basis of personal-use property. Can a full time student file taxes   The lender issued a 2013 Form 1099-C to Kathy and Frank showing canceled debt of $750,000 in box 2 (the remaining balance on the $2,500,000 mortgage debt after application of the foreclosure sale proceeds) and $1,750,000 in box 7 (FMV of the property). Can a full time student file taxes Identifiable event code "D" appears in box 6. Can a full time student file taxes This box shows the reason the creditor has filed Form 1099-C. Can a full time student file taxes Although Kathy and Frank abandoned the property, the lender did not need to also file a Form 1099-A because the lender canceled the debt in connection with the foreclosure in the same calendar year. Can a full time student file taxes Kathy and Frank are filing a joint return for 2013. Can a full time student file taxes   Because the foreclosure occurred prior to the debt cancellation, Kathy and Frank first calculate their gain or loss from the foreclosure using Table 1-1. Can a full time student file taxes Because Kathy and Frank remained personally liable for the $750,000 debt remaining after the foreclosure ($2,500,000 outstanding debt immediately before the foreclosure minus $1,750,000 satisfied through the sale of the home), Kathy and Frank enter $1,750,000 on line 1 of Table 1-1 ($2,500,000 outstanding debt immediately before the foreclosure minus the $750,000 for which they remained liable). Can a full time student file taxes Completing Table 1-1, Kathy and Frank find that they have no ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure and that they have a $1,250,000 loss. Can a full time student file taxes Because this loss relates to their home, it is a nondeductible loss. Can a full time student file taxes   Because the lender later canceled the remaining amount of the debt, Kathy and Frank must also determine whether that canceled debt is taxable. Can a full time student file taxes Immediately before the cancellation, Kathy and Frank had $15,000 in a savings account, household furnishings with an FMV of $17,000, a car with an FMV of $10,000, and $18,000 in credit card debt. Can a full time student file taxes Kathy and Frank also had the $750,000 remaining balance on the mortgage loan at that time. Can a full time student file taxes The household furnishings originally cost $30,000. Can a full time student file taxes The car had been fully paid off (so there was no related outstanding debt) and was originally purchased for $16,000. Can a full time student file taxes Kathy and Frank had no adjustments to the cost basis of the car. Can a full time student file taxes Kathy and Frank had no other assets or liabilities at the time of the cancellation. Can a full time student file taxes Kathy and Frank complete the insolvency worksheet to calculate that they were insolvent to the extent of $726,000 immediately before the cancellation ($768,000 of total liabilities minus $42,000 FMV of total assets). Can a full time student file taxes   At the beginning of 2014, Kathy and Frank had $9,000 in their savings account and $15,000 in credit card debt. Can a full time student file taxes Kathy and Frank also owned the same car at that time (still with an FMV of $10,000 and basis of $16,000) and the same household furnishings (still with an FMV of $17,000 and a basis of $30,000). Can a full time student file taxes Kathy and Frank had no other assets or liabilities at that time. Can a full time student file taxes Kathy and Frank no longer own the home because the lender foreclosed on it in 2013. Can a full time student file taxes   Because the canceled debt is qualified principal residence indebtedness, the insolvency exclusion does not apply unless Kathy and Frank elect to apply the insolvency exclusion instead of the qualified principal residence indebtedness exclusion. Can a full time student file taxes The maximum amount that Kathy and Frank can treat as qualified principal residence indebtedness is $2,000,000. Can a full time student file taxes The remaining $500,000 ($2,500,000 outstanding mortgage loan minus $2,000,000 limit on qualified principal residence indebtedness) is not qualified principal residence indebtedness. Can a full time student file taxes Because only a part of the loan is qualified principal residence indebtedness, Kathy and Frank must apply the ordering rule to the canceled debt. Can a full time student file taxes Under the ordering rule, the qualified principal residence indebtedness exclusion applies only to the extent that the amount canceled ($750,000) exceeds the amount of the loan (immediately before the cancellation) that is not qualified principal residence indebtedness ($500,000). Can a full time student file taxes This means that Kathy and Frank can only exclude $250,000 ($750,000 amount canceled minus $500,000 nonqualified debt) under the qualified principal residence indebtedness exclusion. Can a full time student file taxes   Kathy and Frank do not elect to have the insolvency exclusion apply instead of the qualified principal residence exclusion. Can a full time student file taxes Nonetheless, they can still apply the insolvency exclusion to the $500,000 nonqualified debt because it is not qualified principal residence indebtedness. Can a full time student file taxes Kathy and Frank can exclude the remaining $500,000 canceled debt under the insolvency exclusion because they were insolvent immediately before the cancellation to the extent of $726,000. Can a full time student file taxes Thus, Kathy and Frank check the boxes on lines 1b and 1e of Form 982 and enter $750,000 on line 2 ($250,000 excluded under the qualified principal residence indebtedness exclusion plus $500,000 excluded under the insolvency exclusion). Can a full time student file taxes   Next, Kathy and Frank reduce their tax attributes using Part II of Form 982. Can a full time student file taxes Because Kathy and Frank no longer own the home due to the foreclosure, Kathy and Frank have no remaining basis in the home at the time of the debt cancellation. Can a full time student file taxes Thus, Kathy and Frank leave line 10b of Form 982 blank. Can a full time student file taxes However, Kathy and Frank are also excluding nonqualified debt under the insolvency exclusion. Can a full time student file taxes As a result, Kathy and Frank must reduce the basis of property they own based on the amount of canceled debt they are excluding from income under the insolvency rules. Can a full time student file taxes Because Kathy and Frank have no tax attributes other than basis of personal-use property to reduce, Kathy and Frank figure the amount they must include on line 10a of Form 982 by taking the smallest of: The $46,000 bases of their personal-use property held at the beginning of 2014 ($16,000 basis in the car plus $30,000 basis in household furnishings), The $500,000 of the nonbusiness debt (other than qualified principal residence indebtedness) that they are excluding from income on line 2 of Form 982, or The $43,000 excess of the total bases of the property and the amount of money they held immediately after the cancellation over their total liabilities immediately after the cancellation ($15,000 in savings account plus $30,000 basis in household furnishings plus $16,000 adjusted basis in car minus $18,000 credit card debt). Can a full time student file taxes Kathy and Frank enter $43,000 on Form 982, line 10a and reduce their bases in the car and the household furnishings in proportion to the total adjusted bases in all their property. Can a full time student file taxes Kathy and Frank reduce the basis in the car by $14,956. Can a full time student file taxes 52 ($43,000 x $16,000/$46,000). Can a full time student file taxes And they reduce the basis in the household furnishings by $28,043. Can a full time student file taxes 48 ($43,000 x $30,000/$46,000). Can a full time student file taxes   Following are Kathy and Frank's sample forms and worksheets. Can a full time student file taxes Frank and Kathy's 2013 Form 1099-C, Cancellation of Debt This image is too large to be displayed in the current screen. Can a full time student file taxes Please click the link to view the image. Can a full time student file taxes Form 1099-C, Cancellation of Debt Table 1-1. Can a full time student file taxes Worksheet for Foreclosures and Repossessions (for Frank and Kathy Willow) Part 1. Can a full time student file taxes Complete Part 1 only if you were personally liable for the debt (even if none of the debt was canceled). Can a full time student file taxes Otherwise, go to Part 2. Can a full time student file taxes 1. Can a full time student file taxes Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer of property $1,750,000. Can a full time student file taxes 00 2. Can a full time student file taxes Enter the fair market value of the transferred property $1,750,000. Can a full time student file taxes 00 3. Can a full time student file taxes Ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. Can a full time student file taxes * Subtract line 2 from line 1. Can a full time student file taxes If less than zero, enter zero. Can a full time student file taxes Next, go to Part 2 $0. Can a full time student file taxes 00 Part 2. Can a full time student file taxes Gain or loss from foreclosure or repossession. Can a full time student file taxes   4. Can a full time student file taxes Enter the smaller of line 1 or line 2. Can a full time student file taxes If you did not complete Part 1 (because you were not personally liable for the debt), enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property. Can a full time student file taxes $1,750,000. Can a full time student file taxes 00 5. Can a full time student file taxes Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. Can a full time student file taxes Add line 4 and line 5 $1,750,000. Can a full time student file taxes 00 7. Can a full time student file taxes Enter the adjusted basis of the transferred property $3,000,000. Can a full time student file taxes 00 8. Can a full time student file taxes Gain or loss from foreclosure or repossession. Can a full time student file taxes Subtract line 7 from line 6 ($1,250,000. Can a full time student file taxes 00) * The income may not be taxable. Can a full time student file taxes See chapter 1 for more details. Can a full time student file taxes    Insolvency Worksheet—Frank and Kathy Willow Date debt was canceled (mm/dd/yy) 12/26/13 Part I. Can a full time student file taxes Total liabilities immediately before the cancellation (do not include the same liability in more than one category) Liabilities (debts) Amount Owed Immediately Before the Cancellation 1. Can a full time student file taxes Credit card debt $ 18,000 2. Can a full time student file taxes Mortgage(s) on real property (including first and second mortgages and home equity loans) (mortgage(s) can be on personal residence, any additional residence, or property held for investment or used in a trade or business) $ 750,000 3. Can a full time student file taxes Car and other vehicle loans $ 4. Can a full time student file taxes Medical bills owed $ 5. Can a full time student file taxes Student loans $ 6. Can a full time student file taxes Accrued or past-due mortgage interest $ 7. Can a full time student file taxes Accrued or past-due real estate taxes $ 8. Can a full time student file taxes Accrued or past-due utilities (water, gas, electric) $ 9. Can a full time student file taxes Accrued or past-due child care costs $ 10. Can a full time student file taxes Federal or state income taxes remaining due (for prior tax years) $ 11. Can a full time student file taxes Judgments $ 12. Can a full time student file taxes Business debts (including those owed as a sole proprietor or partner) $ 13. Can a full time student file taxes Margin debt on stocks and other debt to purchase or secured by investment assets other than real property $ 14. Can a full time student file taxes Other liabilities (debts) not included above $ 15. Can a full time student file taxes Total liabilities immediately before the cancellation. Can a full time student file taxes Add lines 1 through 14. Can a full time student file taxes $ 768,000 Part II. Can a full time student file taxes Fair market value (FMV) of assets owned immediately before the cancellation (do not include the FMV of the same asset in more than one category) Assets FMV Immediately Before  the Cancellation 16. Can a full time student file taxes Cash and bank account balances $ 15,000 17. Can a full time student file taxes Real property, including the value of land (can be main home, any additional home, or property held for investment or used in a trade or business) $ 18. Can a full time student file taxes Cars and other vehicles $ 10,000 19. Can a full time student file taxes Computers $ 20. Can a full time student file taxes Household goods and furnishings (for example, appliances, electronics, furniture, etc. Can a full time student file taxes ) $ 17,000 21. Can a full time student file taxes Tools $ 22. Can a full time student file taxes Jewelry $ 23. Can a full time student file taxes Clothing $ 24. Can a full time student file taxes Books $ 25. Can a full time student file taxes Stocks and bonds $ 26. Can a full time student file taxes Investments in coins, stamps, paintings, or other collectibles $ 27. Can a full time student file taxes Firearms, sports, photographic, and other hobby equipment $ 28. Can a full time student file taxes Interest in retirement accounts (IRA accounts, 401(k) accounts, and other retirement accounts) $ 29. Can a full time student file taxes Interest in a pension plan $ 30. Can a full time student file taxes Interest in education accounts $ 31. Can a full time student file taxes Cash value of life insurance $ 32. Can a full time student file taxes Security deposits with landlords, utilities, and others $ 33. Can a full time student file taxes Interests in partnerships $ 34. Can a full time student file taxes Value of investment in a business $ 35. Can a full time student file taxes Other investments (for example, annuity contracts, guaranteed investment contracts, mutual funds, commodity accounts, interests in hedge funds, and options) $ 36. Can a full time student file taxes Other assets not included above $ 37. Can a full time student file taxes FMV of total assets immediately before the cancellation. Can a full time student file taxes Add lines 16 through 36. Can a full time student file taxes $ 42,000 Part III. Can a full time student file taxes Insolvency 38. Can a full time student file taxes Amount of Insolvency. Can a full time student file taxes Subtract line 37 from line 15. Can a full time student file taxes If zero or less, you are not insolvent. Can a full time student file taxes $ 726,000    Frank and Kathy's Form 982 This image is too large to be displayed in the current screen. Can a full time student file taxes Please click the link to view the image. Can a full time student file taxes Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment) Prev  Up  Next   Home   More Online Publications