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Amend taxes turbotax 10. Amend taxes turbotax   Planes de Jubilación, Pensiones y Anualidades Table of Contents Qué Hay de Nuevo Recordatorio IntroductionLa Regla General. Amend taxes turbotax Arreglos de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Amend taxes turbotax Beneficios de la jubilación del gobierno federal. Amend taxes turbotax Useful Items - You may want to see: Información GeneralReinversiones en arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth IRA dentro del mismo plan. Amend taxes turbotax Cómo Hacer la Declaración Costo (Inversión en el Contrato) Tributación de Pagos PeriódicosExclusión limitada al costo. Amend taxes turbotax Exclusión no limitada al costo. Amend taxes turbotax Método Simplificado Tributación de Pagos no PeriódicosDistribuciones de Suma Global ReinversionesReinversiones en arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth IRA dentro del mismo plan. Amend taxes turbotax Impuestos Adicionales EspecialesImpuesto sobre Distribuciones Prematuras Impuestos sobre Acumulación en Exceso Sobrevivientes y Beneficiarios Qué Hay de Nuevo Para propósitos del impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés), los ingresos netos de inversión no incluyen distribuciones de un plan de jubilación calificado (por ejemplo, planes conforme a la sección 401(a), 403(a), 403(b), 408, 408A o 457(b) del Código de Impuestos Internos). Amend taxes turbotax Sin embargo, estas distribuciones sí se toman en cuenta al calcular el límite del ingreso bruto ajustado modificado. Amend taxes turbotax Las distribuciones de un plan de jubilación no calificado se incluyen en los ingresos netos de inversión. Amend taxes turbotax Vea el Formulario 8960, Net Investment Income Tax – Individuals, Estates, and Trusts (Impuesto sobre los ingresos netos de inversión –personas físicas, patrimonios y fideicomisos), además de sus instrucciones, disponibles en inglés, para más información. Amend taxes turbotax Recordatorio  Comenzando en el año 2013, La American Taxpayer Relief Act (Ley de Alivio para el Contribuyente Estadounidense) de 2012 ha ampliado las reglas para las reinversiones de planes de jubilación a opciones Roth. Amend taxes turbotax Conforme a las nuevas disposiciones, más contribuyentes pueden tomar ventaja de esta opción. Amend taxes turbotax Si desea más información, vea la sección titulada Arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth , tema que se explica más adelante. Amend taxes turbotax Introduction Este capítulo explica el trato tributario de las distribuciones que usted reciba de: Una pensión o anualidad para empleados de un plan calificado, Una jubilación por incapacidad y Una anualidad comercial comprada. Amend taxes turbotax Lo que no abarca este capítulo. Amend taxes turbotax   Este capítulo no abarca los siguientes temas: La Regla General. Amend taxes turbotax   Éste es el método que se utiliza generalmente para determinar el trato tributario de ingresos de pensiones y anualidades de planes no calificados (incluidas las anualidades comerciales). Amend taxes turbotax Para un plan calificado, generalmente no se puede usar la Regla General a menos que la fecha de inicio de su anualidad sea anterior al 19 de noviembre de 1996. Amend taxes turbotax Para más información sobre la Regla General, vea la Publicación 939, General Rule for Pensions and Annuities (Regla general para pensiones y anualidades), en inglés. Amend taxes turbotax Arreglos de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Amend taxes turbotax   La información acerca del trato tributario de las cantidades que reciba de un arreglo IRA se encuentra en el capítulo 17 . Amend taxes turbotax Beneficios de la jubilación del gobierno federal. Amend taxes turbotax    Si es jubilado del gobierno federal (jubilación regular, por fases o por incapacidad), consulte la Publicación 721, Tax Guide to U. Amend taxes turbotax S. Amend taxes turbotax Civil Service Retirement Benefits (Guía tributaria para beneficios de jubilación del gobierno federal de los Estados Unidos), en inglés. Amend taxes turbotax La Publicación 721 también contiene la información que necesita si es sobreviviente o beneficiario de un empleado o jubilado federal que haya fallecido. Amend taxes turbotax Useful Items - You may want to see: Publicación 575 Pension and Annuity Income (Ingreso de pensiones y anualidades), en inglés 721 Tax Guide to U. Amend taxes turbotax S. Amend taxes turbotax Civil Service Retirement Benefits (Guía tributaria para beneficios de jubilación del gobierno federal de los Estados Unidos), en inglés 939 General Rule for Pensions and Annuities (Regla general para pensiones y anualidades), en inglés Formulario (e Instrucciones) W-4P Withholding Certificate for Pension or Annuity Payments (Certificado de retenciones para pagos de pensiones o anualidades), en inglés 1099-R Distributions From Pensions, Annuities, Retirement or Profit-Sharing Plans, IRAs, Insurance Contracts, etc. Amend taxes turbotax (Distribuciones de pensiones, anualidades, planes de jubilación o de participación en las ganancias, arreglos de ahorros para la jubilación, contratos de seguros, etc. Amend taxes turbotax ), en inglés 4972 Tax on Lump-Sum Distributions (Impuesto sobre distribuciones de suma global), en inglés 5329 Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos de ahorros para la jubilación) y otras cuentas con beneficios tributarios), en inglés Información General Arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth. Amend taxes turbotax   Un arreglo de ahorros para la jubilación designado Roth es una cuenta aparte creada dentro de un programa calificado de aportaciones a un arreglo Roth que permite a los participantes optar a que la totalidad o parte de sus aplazamientos electivos a un plan 401(k), 403(b) o 457(b) se consideren aportaciones hechas a un arreglo Roth. Amend taxes turbotax Los aplazamientos electivos que se consideran aportaciones a un arreglo Roth se incluyen en los ingresos. Amend taxes turbotax Sin embargo, las distribuciones calificadas no se incluyen en los ingresos. Amend taxes turbotax Vea la Publicación 575, en inglés, para más información. Amend taxes turbotax Reinversiones en arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth IRA dentro del mismo plan. Amend taxes turbotax   Si usted es participante en un plan de tipo 401(k), 403(b) o 457(b), es posible que pueda reinvertir fondos de dichos planes en un arreglo de ahorros para la jubilación designado Roth dentro del mismo plan. Amend taxes turbotax Se tiene que incluir en los ingresos la reinversión de cantidades libres de impuestos. Amend taxes turbotax Consulte la Publicación 575, en inglés, para más información. Amend taxes turbotax Más de un programa. Amend taxes turbotax   Si recibe beneficios de más de un programa bajo un fideicomiso o plan de su empleador, como un plan de pensiones y un plan de participación en las ganancias, es posible que tenga que calcular por separado la parte sujeta a impuestos de cada pensión o contrato de anualidad. Amend taxes turbotax Su antiguo empleador o el administrador del plan debe poder indicarle si tiene más de un contrato de pensión o anualidad. Amend taxes turbotax Plan de compensación diferida conforme a la sección 457. Amend taxes turbotax   Si usted trabaja para el gobierno local o estatal o para una organización exenta de impuestos, podría participar en un plan de compensación diferida conforme a la sección 457. Amend taxes turbotax Si su plan cumple los requisitos, usted no paga ahora impuestos sobre los sueldos que se difieran bajo el plan ni sobre las utilidades recibidas de las inversiones hechas por el plan con los sueldos diferidos. Amend taxes turbotax Por lo general, usted paga impuestos sobre las cantidades diferidas en un plan local o estatal que cumpla los requisitos sólo cuando se distribuyen del plan. Amend taxes turbotax Usted paga impuestos en las cantidades diferidas de un plan de una organización exenta de impuestos cuando éstas son distribuidas o de otra manera están disponibles a usted. Amend taxes turbotax   Su plan 457(b) puede tener una opción para un arreglo de ahorros para la jubilación designado Roth. Amend taxes turbotax De ser así, quizás pueda reinvertir cantidades al arreglo de ahorros para la jubilación designado Roth o hacer aportaciones. Amend taxes turbotax Los aplazamientos electivos a un arreglo de ahorros para la jubilación designado Roth se incluyen en su ingreso. Amend taxes turbotax Las distribuciones calificadas de un arreglo designado Roth no están sujetas a impuestos. Amend taxes turbotax   Este capítulo explica el tratamiento tributario de los beneficios de un plan creado al amparo de la sección 457, pero no cubre el trato de las cantidades diferidas. Amend taxes turbotax Para más información acerca de las cantidades diferidas de planes conforme a la sección 457, vea Retirement Plan Contributions (Aportaciones a un plan de jubilación) bajo Employee Compensation (Compensación del empleado), en la Publicación 525, Taxable and Nontaxable Income (Ingresos tributables y no tributables), en inglés. Amend taxes turbotax   Para obtener información general acerca de planes de compensación diferida, vea Section 457 Deferred Compensation Plans (Planes de compensación diferida conforme a la sección 457), en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Pensiones por incapacidad. Amend taxes turbotax   Si se jubiló por incapacidad, generalmente tiene que incluir en los ingresos toda pensión por incapacidad que reciba conforme a un plan que pague su empleador. Amend taxes turbotax Tiene que declarar como salario los pagos por incapacidad sujetos a impuestos en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A hasta que alcance la edad mínima de jubilación. Amend taxes turbotax En general, la edad mínima de jubilación corresponde a la edad en que puede recibir una pensión o anualidad por primera vez si no está incapacitado. Amend taxes turbotax    Quizás tenga derecho a un crédito tributario si estaba total y permanentemente incapacitado cuando se jubiló. Amend taxes turbotax Para obtener información sobre el crédito para ancianos o incapacitados, vea el capítulo 33 . Amend taxes turbotax   A partir del día después de cumplir la edad mínima de jubilación, los pagos que reciba están sujetos a impuestos en calidad de pensión o anualidad. Amend taxes turbotax Declare los pagos en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. Amend taxes turbotax    Los pagos de incapacidad por lesiones causadas directamente por un ataque terrorista dirigido contra los Estados Unidos (o sus aliados) no se incluyen en los ingresos. Amend taxes turbotax Para obtener más información acerca de los pagos a sobrevivientes de ataques terroristas, consulte la Publicación 3920, Tax Relief for Victims of Terrorist Attacks (Alivio de impuestos para víctimas de ataques terroristas), en inglés. Amend taxes turbotax   Para obtener más información sobre cómo declarar pensiones por incapacidad, incluyendo pensiones militares y otras pensiones gubernamentales por incapacidad, consulte el capítulo 5 . Amend taxes turbotax Funcionarios jubilados del sector de la seguridad pública. Amend taxes turbotax   Un funcionario jubilado del sector de seguridad pública que reúna los requisitos puede optar por excluir de sus ingresos distribuciones de hasta $3,000 efectuadas directamente de un plan de jubilación del gobierno a un proveedor de seguro de accidente, salud o de cuidado por incapacidad a largo plazo. Amend taxes turbotax Vea Insurance Premiums for Retired Public Safety Officers (Primas de seguros para funcionarios jubilados del sector de seguridad pública), en la Publicación 575, en inglés, para más información. Amend taxes turbotax Beneficios de jubilación de empleados ferroviarios. Amend taxes turbotax   Para fines tributarios, una parte de los beneficios de la jubilación de empleados ferroviarios recibidos se considera beneficios del Seguro Social y otra parte se considera pensión del empleado. Amend taxes turbotax Para obtener información acerca de los beneficios de jubilación de empleados ferroviarios considerados beneficios del Seguro Social, consulte la Publicación 915, Social Security and Equivalent Railroad Retirement Benefits (Beneficios del Seguro Social y beneficios equivalentes de la jubilación de empleados ferroviarios), en inglés. Amend taxes turbotax Para obtener información acerca de los beneficios de jubilación de empleados ferroviarios considerados pensión del empleado, consulte Railroad Retirement Benefits (Beneficios de jubilación de empleados ferroviarios) en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Retención e impuesto estimado. Amend taxes turbotax   El pagador del plan de pensiones, participación en las ganancias, bonificación de acciones, anualidad o compensación diferida retendrá impuestos sobre el ingreso correspondiente a las partes sujetas a impuestos de las cantidades que se le han pagado a usted. Amend taxes turbotax Puede indicarle al pagador la cantidad de la retención a realizar al presentar el Formulario W-4P. Amend taxes turbotax Si escoge que no le retengan impuestos o si no le retienen suficientes impuestos, tal vez tenga que pagar un impuesto estimado. Amend taxes turbotax   Si se le paga una distribución con derecho a reinversión, no puede optar por que no le retengan impuestos. Amend taxes turbotax Generalmente, se le retendrá el 20%, pero no hay retención sobre una reinversión directa de una distribución con derecho a reinversión. Amend taxes turbotax Consulte Opción de reinversión directa en Reinversiones, más adelante. Amend taxes turbotax   Para obtener más información, consulte Pensiones y Anualidades bajo Retención de Impuesto para el Año 2014, en el capítulo 4. Amend taxes turbotax Planes calificados para trabajadores por cuenta propia. Amend taxes turbotax   En ciertas ocasiones, los planes calificados establecidos por trabajadores por cuenta propia se denominan planes Keogh o H. Amend taxes turbotax R. Amend taxes turbotax 10. Amend taxes turbotax Los planes calificados pueden ser establecidos por propietarios únicos, sociedades colectivas (pero no un socio) y sociedades anónimas. Amend taxes turbotax Pueden cubrir a personas que trabajen por cuenta propia, como el propietario único o socios, y empleados regulares (de acuerdo con el derecho consuetudinario). Amend taxes turbotax    Por lo general, las distribuciones de un plan calificado están sujetas a impuestos en su totalidad porque la mayoría de los beneficiarios no tiene una base de costos. Amend taxes turbotax No obstante, si tiene una inversión (costo) en el plan, sus pagos de pensión o anualidad de un plan calificado se gravan conforme al Método Simplificado. Amend taxes turbotax Para obtener más información acerca de los planes calificados, consulte la Publicación 560, Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés. Amend taxes turbotax Anualidades compradas. Amend taxes turbotax   Si recibe pagos de pensión o anualidad de un contrato de anualidad de compra privada de una organización comercial, como una compañía de seguros, normalmente tiene que usar la Regla General para calcular la parte exenta de impuestos de cada pago de anualidad. Amend taxes turbotax Para obtener más información acerca de la Regla General, consulte la Publicación 939, en inglés. Amend taxes turbotax Asimismo, consulte Variable Annuities (Anualidades variables) en la Publicación 575, en inglés, para las disposiciones especiales que se aplican a estos contratos de anualidad. Amend taxes turbotax Préstamos. Amend taxes turbotax   Si toma un préstamo de su plan de pensiones, tiene que tratar el préstamo como una distribución no periódica salvo que se den ciertas excepciones. Amend taxes turbotax Este trato también le aplica a cualquier préstamo obtenido conforme a un contrato comprado bajo su plan de jubilación y al valor de cualquier parte de su interés en el plan o contrato que ha usado como colateral o que ha asignado. Amend taxes turbotax Esto significa que tiene que incluir en los ingresos la totalidad o parte de la cantidad obtenida en préstamo. Amend taxes turbotax Aun si no tiene que tratar el préstamo como una distribución no periódica, en algunas situaciones quizás no pueda deducir los intereses sobre el préstamo. Amend taxes turbotax Para más detalles, vea Loans Treated as Distributions (Préstamos tratados como distribuciones), en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Para obtener más información acerca de la posibilidad de deducción de intereses, vea el capítulo 23 . Amend taxes turbotax Intercambio exento de impuestos. Amend taxes turbotax   No se reconocen ganancias ni pérdidas en un intercambio de un contrato de anualidad por otro contrato de anualidad si el asegurado o pensionista sigue siendo el mismo. Amend taxes turbotax Sin embargo, la ganancia sobre el intercambio de un contrato de anualidad se considera ingresos ordinarios si la ganancia se debe a los intereses acumulados en el contrato y el intercambio del contrato de anualidad es por un seguro de vida o contrato de seguro dotal. Amend taxes turbotax Consulte Transfers of Annuity Contracts (Traspasos de contratos de anualidad), en la Publicación 575, en inglés, para obtener más información acerca del intercambio de contratos de anualidad. Amend taxes turbotax Cómo Hacer la Declaración Si presenta el Formulario 1040, declare la anualidad total en la línea 16a y la parte sujeta a impuestos en la línea 16b. Amend taxes turbotax Si la pensión o anualidad está íntegramente sujeta a impuestos, anótela en la línea 16b; no anote nada en la línea 16a. Amend taxes turbotax Si presenta el Formulario 1040A, declare su anualidad total en la línea 12a y la parte sujeta a impuestos en la línea 12b. Amend taxes turbotax Si la pensión o anualidad está íntegramente sujeta a impuestos, anótela en la línea 12b; no anote nada en la línea 12a. Amend taxes turbotax Más de una anualidad. Amend taxes turbotax   Si recibe más de una anualidad y al menos una de ellas no está integramente sujeta a impuestos, anote la cantidad total recibida de todas las anualidades en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. Amend taxes turbotax Anote la parte sujeta a impuestos en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Amend taxes turbotax Si todas las anualidades que usted reciba están integramente sujetas a impuestos, anote la suma de dichas anualidades en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Amend taxes turbotax Declaración conjunta. Amend taxes turbotax   Si presenta una declaración conjunta y usted y su cónyuge reciben, cada uno, una o más pensiones o anualidades, declare el total de las pensiones y anualidades en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. Amend taxes turbotax Declare la parte sujeta a impuestos en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Amend taxes turbotax Costo (Inversión en el Contrato) Antes de calcular qué parte, si la hay, de una distribución de su pensión o anualidad es tributable, tiene que determinar el costo (su inversión en el contrato) de la pensión o anualidad. Amend taxes turbotax Su costo total en el plan incluye la prima total, aportaciones y otras cantidades que haya pagado, en fin, todo lo que ha pagado. Amend taxes turbotax Asimismo, incluye las cantidades que su empleador pagó y que eran tributables para usted al momento de dicho pago. Amend taxes turbotax El costo no incluye cantidades que haya deducido o excluido de los ingresos. Amend taxes turbotax De este costo total pagado, reste todo reembolso de primas, descuentos, dividendos, préstamos no reembolsados u otras cantidades exentas de impuestos que haya recibido en la fecha de inicio de la anualidad o en la fecha en que recibió su primer pago, la que ocurra más tarde. Amend taxes turbotax La fecha de inicio de la anualidad es el primer día del primer período para el cual usted recibe un pago o la fecha en que se fijan las obligaciones del plan, lo que ocurra más tarde. Amend taxes turbotax Arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth. Amend taxes turbotax   Su costo en estos arreglos se compone de las aportaciones designadas Roth que se incluyeron en sus ingresos como salario sujeto a los requisitos de retención de impuestos correspondientes. Amend taxes turbotax Su costo también incluye toda inversión en arreglos de ahorros para la jubilación Roth dentro del mismo plan que incluyó en sus ingresos. Amend taxes turbotax Aportaciones de empleo en el extranjero. Amend taxes turbotax   Si usted trabajó en un país extranjero y se hicieron aportaciones a su plan de jubilación, se aplican reglas especiales al determinar su costo. Amend taxes turbotax Consulte Foreign employment contributions (Aportaciones de empleo en el extranjero), bajo el tema Cost (Investment in the Contract) (Costo (Inversión en el contrato)), en inglés, en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Tributación de Pagos Periódicos Pagos íntegramente tributables. Amend taxes turbotax   Generalmente, si no pagó ninguna parte del costo de su pensión o anualidad del empleado y su empleador no retuvo parte del costo de su pago mientras usted trabajaba, las cantidades que recibe cada año son íntegramente tributables. Amend taxes turbotax Tiene que declararlas en la declaración del impuesto sobre los ingresos. Amend taxes turbotax Pagos parcialmente tributables. Amend taxes turbotax   Si pagó parte del costo de su pensión o anualidad, no se gravará la parte de la pensión o anualidad que usted reciba y que represente un rendimiento de su costo. Amend taxes turbotax El resto de la cantidad que reciba suele ser tributable. Amend taxes turbotax Debe calcular las partes exentas y no exentas de impuestos de sus pagos de pensiones o anualidades conforme al Método Simplificado o a la Regla General. Amend taxes turbotax La fecha de inicio de la anualidad determina qué método debe o puede usar. Amend taxes turbotax   Si la fecha de inicio de la anualidad es posterior al 18 de noviembre de 1996 y sus pagos son de un plan calificado, tiene que usar el Método Simplificado. Amend taxes turbotax Generalmente, tiene que usar la Regla General si su anualidad es pagada bajo un plan no calificado y usted no puede usar este método si su anualidad se pagó bajo un plan calificado. Amend taxes turbotax   Si tenía más de una pensión o anualidad parcialmente tributable, calcule por separado la parte exenta y no exenta de impuestos. Amend taxes turbotax   Si la anualidad se paga en virtud de un plan calificado y la fecha de inicio de la anualidad es posterior al 1 de julio de 1986 y anterior al 19 de noviembre de 1996, puede escoger usar la Regla General o el Método Simplificado. Amend taxes turbotax Límite de exclusión. Amend taxes turbotax   La fecha de inicio de la anualidad determina la cantidad total de pagos de anualidad que puede excluir de los ingresos tributables en el transcurso de los años. Amend taxes turbotax Una vez que determina la fecha de inicio de su anualidad, ésta no cambia. Amend taxes turbotax Si usted calcula la parte tributable del pago de su anualidad usando la Hoja de Trabajo del Método Simplificado, la fecha de inicio de la anualidad determina el período de recuperación para su costo. Amend taxes turbotax Este período de recuperación comienza en la fecha de inicio de su anualidad y no se influye por la fecha en que primero completó la hoja de trabajo. Amend taxes turbotax Exclusión limitada al costo. Amend taxes turbotax   Si la fecha de inicio de la anualidad es posterior a 1986, la cantidad total del ingreso de anualidades que puede excluir en el transcurso de los años como recuperación del costo no puede ser superior al costo total. Amend taxes turbotax Todo costo no recuperado en el momento de su muerte (o la muerte del último pensionista) se permite como deducción detallada miscelánea en la declaración final del fallecido. Amend taxes turbotax Esta deducción no está sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado. Amend taxes turbotax Exclusión no limitada al costo. Amend taxes turbotax   Si la fecha de inicio de la anualidad es anterior a 1987, puede continuar optando a la exclusión mensual en tanto siga recibiendo su anualidad. Amend taxes turbotax Si optó por una anualidad conjunta y de sobreviviente, su sobreviviente puede continuar optando a la exclusión del sobreviviente calculada a partir de la fecha de inicio de la anualidad. Amend taxes turbotax La exclusión total podría ser mayor al costo en el que incurra. Amend taxes turbotax Método Simplificado Conforme al Método Simplificado, la parte exenta de impuestos de cada pago de la anualidad se calcula dividiendo el costo entre el número total previsto de pagos mensuales. Amend taxes turbotax Para una anualidad pagada durante la vida de los pensionistas, este número se basa en las edades de los pensionistas en la fecha de inicio de la anualidad y se determina a partir de una tabla. Amend taxes turbotax Para cualquier otra anualidad, este número corresponde al número de pagos mensuales de la anualidad en virtud del contrato. Amend taxes turbotax Quién tiene que usar el Método Simplificado. Amend taxes turbotax   Usted tiene que usar el Método Simplificado si la fecha de inicio de la anualidad es posterior al 18 de noviembre de 1996 y cumple ambos requisitos: Recibe pagos de pensiones o anualidades de un plan calificado del empleado, anualidad calificada del empleado o plan de anualidad con refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)) y En la fecha de inicio de su anualidad, usted tenía menos de 75 de años de edad o tenía derecho a pagos garantizados por menos de 5 años. Amend taxes turbotax Pagos garantizados. Amend taxes turbotax   Su contrato de anualidad provee pagos garantizados si un número mínimo de pagos o una cantidad mínima (por ejemplo, la cantidad de su inversión) son pagados, aun si usted y algún pensionista sobreviviente no viven hasta que puedan recibir el mínimo. Amend taxes turbotax Si la cantidad mínima es inferior a la cantidad total de pagos que usted va a recibir, salvo que fallezca, durante los primeros 5 años posteriores al comienzo de los pagos (calculado omitiendo todos los aumentos en los pagos), tiene derecho a menos de 5 años de pagos garantizados. Amend taxes turbotax Hoja de Trabajo 10-A. Amend taxes turbotax Hoja de Trabajo del Método Simplificado para Guillermo Rojas. Amend taxes turbotax 1. Amend taxes turbotax Anote el total de pagos de pensión o anualidad recibidos este año. Amend taxes turbotax Asimismo, sume esta cantidad al total de la línea 16a del Formulario 1040 o de la línea 12a del Formulario 1040A 1. Amend taxes turbotax 14,400 2. Amend taxes turbotax Anote su costo en el plan (contrato) en la fecha de inicio de la anualidad más toda exclusión por beneficios en caso de fallecimiento*. Amend taxes turbotax Vea Costo (Inversión en el Contrato) , anteriormente 2. Amend taxes turbotax 31,000       Nota: Si la fecha de inicio de la anualidad fue antes del presente año y completó esta hoja de trabajo el año pasado, omita la línea 3 y anote la cantidad de la línea 4 de la hoja de trabajo del año pasado en la línea 4 siguiente (aun si la cantidad de la pensión o anualidad ha cambiado). Amend taxes turbotax De lo contrario, pase a la línea 3. Amend taxes turbotax         3. Amend taxes turbotax Anote el número correspondiente de la Tabla 1, presentada a continuación. Amend taxes turbotax Sin embargo, si la fecha de inicio de la anualidad fue después de 1997 y los pagos se realizarán durante su vida y la vida de su beneficiario, anote el número correspondiente de la Tabla 2 presentada a continuación 3. Amend taxes turbotax 310     4. Amend taxes turbotax Divida la línea 2 entre la cantidad anotada en la línea 3 4. Amend taxes turbotax 100     5. Amend taxes turbotax Multiplique la línea 4 por el número de meses durante los que se realizaron los pagos del presente año. Amend taxes turbotax Si la fecha de inicio de la anualidad fue antes de 1987, anote esta cantidad en la línea 8 más adelante y omita las líneas 6, 7, 10 y 11. Amend taxes turbotax De lo contrario, pase a la línea 6 . Amend taxes turbotax 5. Amend taxes turbotax 1,200     6. Amend taxes turbotax Anote todas las cantidades recuperadas previamente exentas de impuestos en los años siguientes a 1986. Amend taxes turbotax Esta cantidad aparece en la línea 10 de la hoja de trabajo del año pasado 6. Amend taxes turbotax −0−     7. Amend taxes turbotax Reste la línea 6 de la 2 7. Amend taxes turbotax 31,000     8. Amend taxes turbotax De las líneas 5 y 7, anote la cantidad que sea menor 8. Amend taxes turbotax 1,200 9. Amend taxes turbotax Cantidad tributable para el año. Amend taxes turbotax Reste la línea 8 de la línea 1. Amend taxes turbotax Anote el resultado, pero éste no puede ser menor que cero. Amend taxes turbotax Asimismo, sume esta cantidad al total de la línea 16b del Formulario 1040 o de la línea 12b del Formulario 1040A 9. Amend taxes turbotax 13,200   Nota: Si el Formulario 1099-R muestra una cantidad tributable mayor, use la cantidad de la línea 9 en su lugar. Amend taxes turbotax Si es funcionario jubilado del sector de seguridad pública, vea Insurance Premiums for Retired Public Safety Officers (Primas de Seguros para Funcionarios Jubilados del Sector de Seguridad Pública) en la Publicación 575, en inglés, antes de anotar una cantidad en la declaración de impuestos. Amend taxes turbotax     10. Amend taxes turbotax ¿La fecha de inicio de su anualidad fue anterior a 1987? □ Sí. Amend taxes turbotax NO SIGA. Amend taxes turbotax No llene el resto de esta hoja de trabajo. Amend taxes turbotax  ☑ No. Amend taxes turbotax Sume las líneas 6 y 8. Amend taxes turbotax El resultado es la cantidad recuperada exenta de impuestos hasta el año 2013 inclusive. Amend taxes turbotax Necesitará esta cifra si necesita llenar esta hoja de trabajo el año que viene 10. Amend taxes turbotax 1,200 11. Amend taxes turbotax Saldo del costo por recuperar. Amend taxes turbotax Reste la línea 10 de la línea 2. Amend taxes turbotax Si es cero, no tendrá que llenar esta hoja de trabajo para el año que viene. Amend taxes turbotax Los pagos que reciba el año próximo normalmente serán tributables en su totalidad 11. Amend taxes turbotax 29,800 TABLA 1 PARA LA LÍNEA 3 ANTERIOR   Y la fecha de inicio de su anualidad fue: SI la edad en la  fecha de inicio de la anualidad era. Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax antes del 19 de noviembre de  1996, anote en la línea 3. Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax después del 18 de noviembre de  1996, anote en la línea 3. Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax 55 años de edad o menos 300 360 56–60 260 310 61–65 240 260 66–70 170 210 71 años de edad o más 120 160 TABLA 2 PARA LA LÍNEA 3 ANTERIOR SI la suma de las edades  en la fecha de inicio  de la anualidad era. Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax   ENTONCES anote en la línea 3. Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax . Amend taxes turbotax 110 o menos   410 111–120   360 121–130   310 131–140   260 141 o más   210 * Una exclusión por beneficios en caso de fallecimiento (hasta $5,000) aplicada a ciertos beneficios recibidos por empleados que fallecieron antes del 21 de agosto de 1996. Amend taxes turbotax Cómo usar el Método Simplificado. Amend taxes turbotax    Complete la Hoja de Trabajo del Método Simplificado de la Publicación 575, en inglés, para calcular la anualidad tributable para 2013. Amend taxes turbotax Anualidad sobre una sola vida. Amend taxes turbotax    Si la anualidad solamente es pagada durante su vida, utilice la Tabla 1 en la parte inferior de la hoja de trabajo para determinar el número total de pagos mensuales previsto. Amend taxes turbotax En la línea 3, anote el número correspondiente a su edad en la fecha de inicio de la anualidad. Amend taxes turbotax Anualidad sobre más de una vida. Amend taxes turbotax   Si la anualidad es pagada durante la vida de más de una persona, utilice la Tabla 2 en la parte inferior de la hoja de trabajo para determinar el número total de pagos mensuales previsto. Amend taxes turbotax Anote en la línea 3 el número indicado en la tabla que es correspondiente a la suma de su edad y la del pensionista sobreviviente más joven en la fecha de inicio de la anualidad. Amend taxes turbotax   Sin embargo, si la fecha de inicio de su anualidad comenzó antes de 1998, no utilice la Tabla 2 y no sume las edades de los pensionistas. Amend taxes turbotax En vez de hacer eso, debe utilizar la Tabla 1 y anote en la línea 3 el número correspondiente a la edad del pensionista principal en la fecha de inicio de la anualidad. Amend taxes turbotax    Asegúrese de guardar una copia de la hoja de trabajo completada, ya que le será de utilidad para calcular su anualidad tributable en el año entrante. Amend taxes turbotax Ejemplo. Amend taxes turbotax Guillermo Rojas, de 65 años de edad, comenzó a recibir beneficios de jubilación en el año 2013, conforme a una anualidad conjunta y de sobreviviente. Amend taxes turbotax La fecha de inicio de la anualidad de Guillermo es el 1 de enero del año 2013. Amend taxes turbotax Los beneficios se pagarán durante la vida conjunta de Guillermo y su esposa Marta, de 65 años de edad. Amend taxes turbotax Guillermo había aportado $31,000 a un plan calificado y no había recibido distribuciones antes de la fecha de inicio de la anualidad. Amend taxes turbotax Guillermo recibirá un beneficio de jubilación de $1,200 mensuales y Marta recibirá un beneficio de sobreviviente mensual de $600 tras la muerte de Guillermo. Amend taxes turbotax Guillermo tiene que utilizar el Método Simplificado para calcular su anualidad tributable porque sus pagos provienen de un plan calificado y tiene menos de 75 años de edad. Amend taxes turbotax Dado que su anualidad es pagada durante la vida de más de un pensionista, utiliza la suma de su edad y la de Marta y la Tabla 2 que aparece en la parte inferior de la hoja de trabajo para completar la línea 3 de la misma. Amend taxes turbotax Su hoja de trabajo completada aparece en la Hoja de Trabajo 10-A . Amend taxes turbotax La cantidad mensual exenta de impuestos de Guillermo es $100 ($31,000 ÷ 310), como se indica en la línea 4 de la hoja de trabajo. Amend taxes turbotax Al morir Guillermo, si no ha recuperado la totalidad de la inversión de $31,000, Marta también excluirá $100 de su pago mensual de $600. Amend taxes turbotax La cantidad total de todos los pagos de anualidad recibidos después de haberse efectuado 310 pagos se tiene que incluir en el ingreso bruto. Amend taxes turbotax Si Guillermo y Marta fallecen antes de que se efectúen los 310 pagos, se permitirá una deducción detallada miscelánea por el costo no recuperado en la declaración del impuesto sobre el ingreso final del último en morir. Amend taxes turbotax Esta deducción no está sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado. Amend taxes turbotax Quién tiene que usar la Regla General. Amend taxes turbotax   Se tiene que usar la Regla General si se reciben pagos de pensiones o anualidades de: Un plan no calificado (como una anualidad privada, una anualidad comercial comprada o un plan de empleado no calificado) o Un plan calificado si tiene 75 años de edad o más en la fecha de inicio de su anualidad y sus pagos de anualidad están garantizados por un mínimo de 5 años. Amend taxes turbotax Anualidad cuya fecha de inicio es anterior al 19 de noviembre de 1996. Amend taxes turbotax   Si la fecha de inicio de la anualidad es posterior al 1 de julio de 1986 y anterior al 19 de noviembre de 1996, tuvo que utilizar la Regla General para cualquiera de las circunstancias descritas anteriormente. Amend taxes turbotax También tuvo que usarla para toda anualidad de plazo fijo. Amend taxes turbotax Si no tuvo que utilizar la Regla General, pudo haber escogido usarla. Amend taxes turbotax Si la fecha de inicio de la anualidad es anterior al 2 de julio de 1986, tuvo que usar la Regla General, a menos que haya podido usar la Regla de los Tres Años. Amend taxes turbotax   Si tuvo que usar la Regla General (o escogió usarla), debe continuar usándola cada año que recupere su costo. Amend taxes turbotax Quién no puede usar la Regla General. Amend taxes turbotax   No puede usar la Regla General si recibe su pensión o anualidad de un plan calificado y ninguna de las circunstancias descritas anteriormente corresponde a su caso. Amend taxes turbotax Consulte Quién tiene que usar el Método Simplificado , anteriormente. Amend taxes turbotax Información adicional. Amend taxes turbotax   Para obtener información completa acerca del uso de la Regla General, incluidas las tablas actuariales que necesitará utilizar, consulte la Publicación 939, en inglés. Amend taxes turbotax Tributación de Pagos no Periódicos Las distribuciones no periódicas también se conocen como cantidades que no son recibidas como una anualidad. Amend taxes turbotax Abarcan todos los pagos que no sean pagos periódicos o distribuciones correctivas. Amend taxes turbotax Ejemplos de pagos no periódicos son retiros en efectivo, distribuciones de las ganancias de utilidad corriente, ciertos préstamos y el valor de un contrato de anualidad transferido sin consideración completa y adecuada. Amend taxes turbotax Distribuciones correctivas de aportaciones en exceso hechas a un plan de jubilación. Amend taxes turbotax   Normalmente, si las aportaciones hechas para usted durante el año a determinados planes de jubilación exceden ciertos límites, usted es responsable de pagar impuestos sobre el excedente. Amend taxes turbotax Para corregir la cantidad en exceso, es posible que el plan se la devuelva (junto con todos los ingresos devengados sobre el mismo). Amend taxes turbotax Para información acerca de los límites sobre aportaciones a un plan de jubilación y cómo declarar distribuciones correctivas, vea Retirement Plan Contributions (Aportaciones a un plan de jubilación), bajo Employee Compensation (Compensación del empleado), en la Publicación 525, en inglés. Amend taxes turbotax Cómo calcular el monto sujeto a impuestos de los pagos que no son periódicos. Amend taxes turbotax   El método que usted usa para calcular el monto sujeto a impuestos de una distribución no periódica depende de si la misma se hace antes de la fecha de inicio de la anualidad, o si se hace en o después de la fecha de inicio de la anualidad. Amend taxes turbotax Si se hace la distribución antes de la fecha de inicio de la anualidad, el trato tributario de la misma también depende de si se hace conforme a un plan calificado o no calificado. Amend taxes turbotax Si se hace conforme a un plan no calificado, su trato tributario dependerá de si le da fin completamente al contrato, si se recibe bajo ciertos seguros de vida o contratos de seguro dotal o si se puede asignar a una cantidad que usted invirtió antes del 14 de agosto de 1982. Amend taxes turbotax Fecha de inicio de la anualidad. Amend taxes turbotax   La fecha de inicio de la anualidad es el primer día del primer período para el cual usted recibe un pago de anualidad según estipula el contrato, o la fecha en que la obligación estipulada en el contrato se convierta en obligación fija, la que ocurra más tarde. Amend taxes turbotax Distribución en la fecha de inicio de la anualidad o después de dicha fecha. Amend taxes turbotax   Si recibe un pago no periódico procedente de su contrato de anualidad en, o después de, la fecha de inicio de la anualidad, generalmente tiene que incluir la totalidad del mismo en su ingreso bruto. Amend taxes turbotax Distribución antes de la fecha de inicio de la anualidad. Amend taxes turbotax   Si recibe una distribución que no sea periódica antes de la fecha de inicio de la anualidad proveniente de un plan de jubilación calificado, generalmente puede asignar sólo una parte de dicha distribución al costo del contrato. Amend taxes turbotax Excluya del ingreso bruto la parte que asigne al costo. Amend taxes turbotax Incluya el resto en su ingreso bruto. Amend taxes turbotax   Si recibe una distribución no periódica antes de la fecha de inicio de la anualidad proveniente de un plan que no sea un plan de jubilación calificado (plan no calificado), por lo general la misma se asigna primero a las ganancias (la parte sujeta a impuestos) y luego al costo del contrato (la parte exenta de impuestos). Amend taxes turbotax Esta regla de asignación se aplica, por ejemplo, a un contrato de anualidad comercial que haya comprado directamente del emisor. Amend taxes turbotax    Las distribuciones de los planes no calificados están sujetas al impuesto sobre los ingresos netos de inversión. Amend taxes turbotax Vea las Instrucciones para el Formulario 8960, disponibles en inglés. Amend taxes turbotax   Para más información, vea Figuring the Taxable Amount (Cómo calcular el monto tributable), bajo Taxation of Nonperiodic Payments (Tributación de pagos no periódicos), en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Distribuciones de Suma Global Esta sección, que abarca el tema de las distribuciones de sumas globales, sólo aplica si el participante del plan nació antes del 2 de enero de 1936. Amend taxes turbotax Si el participante nació después del 1 de enero de 1936, la cantidad tributable de este pago no periódico se declara tal como se explicó anteriormente. Amend taxes turbotax Una distribución de suma global es la distribución o el pago, en un año tributario, del saldo total de un participante de un plan, de todos los planes del empleador calificados del mismo tipo (por ejemplo, planes de pensiones, de participación en las ganancias o de bonificación de acciones). Amend taxes turbotax La distribución de un plan no calificado (como una anualidad comercial de compra privada o un plan de compensación diferida de la sección 457 de un gobierno estatal o local o de una organización exenta de impuestos) no se puede considerar distribución de suma global. Amend taxes turbotax El saldo total de un participante de un plan no incluye ciertas cantidades a las cuales perdió el derecho a ellas. Amend taxes turbotax Tampoco incluye las aportaciones voluntarias del empleado que sean deducibles, permitidas por el plan después de 1981 y antes de 1987. Amend taxes turbotax Para obtener más información acerca de las distribuciones que no se pueden considerar distribuciones de suma global, consulte Distributions that do not qualify (Distribuciones que no reúnen los requisitos), bajo Lump-Sum Distributions (Distribuciones de suma global) en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Si recibe una distribución de suma global de un plan de empleado calificado o anualidad de empleado calificada y el participante del plan nació antes del 2 de enero de 1936, tal vez pueda elegir métodos alternos para el cálculo del impuesto sobre la distribución. Amend taxes turbotax La parte de la participación activa en el plan antes de 1974 puede considerarse ganancia de capital sujeta a una tasa de impuesto del 20%. Amend taxes turbotax La parte de la participación después de 1973 (y toda parte de la participación antes de 1974 que no declare como ganancia de capital) constituye ingresos ordinarios. Amend taxes turbotax Tal vez pueda usar la opción de impuesto de 10 años, la cual se explica más adelante, para calcular los impuestos sobre la parte de los ingresos ordinarios. Amend taxes turbotax Use el Formulario 4972 para calcular el impuesto separado sobre una distribución de suma global mediante los métodos a los que tiene opción. Amend taxes turbotax El impuesto calculado en el Formulario 4972 se suma al impuesto básico calculado en otros ingresos. Amend taxes turbotax Esto puede dar origen a un impuesto menor que el que usted pagaría si incluye la cantidad tributable de la distribución como ingresos ordinarios al calcular el impuesto básico. Amend taxes turbotax Cómo tratar la distribución. Amend taxes turbotax   Si recibe una distribución de suma global, podría tratar la parte tributable basándose en una de las siguientes opciones: Declare la parte de la distribución de la participación antes de 1974 como ganancia de capital (si reúne los requisitos) y la parte de la participación después de 1973 como ingresos ordinarios. Amend taxes turbotax Declare la parte de la distribución de la participación antes de 1974 como ganancia de capital (si reúne los requisitos) y use la opción de impuesto de 10 años para calcular los impuestos sobre la parte de la participación después de 1973 (si reúne los requisitos). Amend taxes turbotax Use la opción de impuesto de 10 años para calcular los impuestos sobre la cantidad tributable total (si reúne los requisitos). Amend taxes turbotax Reinvierta toda o parte de la distribución. Amend taxes turbotax Consulte Reinversiones , más adelante. Amend taxes turbotax Actualmente no se deben impuestos sobre la parte reinvertida. Amend taxes turbotax Declare toda parte no reinvertida como ingresos ordinarios. Amend taxes turbotax Declare toda parte tributable de la distribución como ingresos ordinarios en la declaración de impuestos. Amend taxes turbotax   Las tres primeras opciones se explican en los siguientes párrafos. Amend taxes turbotax Opción al trato de suma global. Amend taxes turbotax   Puede decidir usar la opción de impuesto de 10 años o el trato de ganancia de capital solamente una vez después de 1986 para todo participante de un plan. Amend taxes turbotax Si escoge esta alternativa, no puede optar a ninguno de estos dos tratos para futuras distribuciones destinadas al participante. Amend taxes turbotax Partes de la distribución sujetas a impuestos y exentas de impuestos. Amend taxes turbotax    La parte sujeta a impuestos de una distribución de suma global corresponde a las aportaciones del empleador y al ingreso ganado sobre su cuenta. Amend taxes turbotax Puede recuperar el costo de la suma global y toda revalorización neta no realizada (NUA, por sus siglas en inglés) en los valores bursátiles exentos de impuestos del empleador. Amend taxes turbotax Costo. Amend taxes turbotax   En general, su costo es el total de: Las aportaciones al plan no deducibles realizadas por el participante del plan, Los costos tributables del participante del plan de un contrato de seguro de vida ya pagado, Todas las aportaciones del empleador que hayan sido tributables para el participante del plan y Reembolsos de préstamos que hayan sido tributables para el participante del plan. Amend taxes turbotax Tiene que descontar de este costo las cantidades previamente pagadas exentas de impuestos. Amend taxes turbotax Revalorización neta no realizada (NUA, por sus siglas en inglés). Amend taxes turbotax   Por lo general, la NUA en los valores bursátiles del empleador (recuadro 6 del Formulario 1099-R) recibida como parte de una distribución de suma global está exenta de impuestos hasta que usted venda o intercambie los valores bursátiles. Amend taxes turbotax Para obtener más información, consulte Distributions of employer securities (Distribuciones de valores bursátiles del empleador), bajo Taxation of Nonperiodic Payments (Tributación de pagos no periódicos), en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Trato de Ganancias de Capital El trato de ganancias de capital solamente se aplica a la parte tributable de una distribución de suma global originada por la participación en el plan antes de 1974. Amend taxes turbotax La cantidad tratada como ganancia de capital se grava a una tasa del 20%. Amend taxes turbotax Puede elegir este trato solamente una vez para un participante de un plan y sólo si éste nació antes del 2 de enero de 1936. Amend taxes turbotax Complete la Parte II del Formulario 4972 para elegir la opción de ganancia de capital del 20%. Amend taxes turbotax Para obtener más información, vea Capital Gain Treatment (Trato de ganancias de capital) bajo Lump-Sum Distributions (Distribuciones de suma global), en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Opción de Impuesto de 10 Años La opción de impuesto de 10 años es una fórmula especial que se usa para calcular por separado un impuesto sobre la parte de ingresos ordinarios de una distribución de suma global. Amend taxes turbotax Usted paga el impuesto solamente una vez, para el año en que recibe la distribución, y no durante los siguientes 10 años. Amend taxes turbotax Puede elegir este trato solamente una vez para un participante de un plan y sólo si éste nació antes del 2 de enero de 1936. Amend taxes turbotax La parte de ingresos ordinarios de la distribución corresponde a la cantidad que se indica en el recuadro 2a del Formulario 1099-R que le entregó el pagador, menos la cantidad, si la hay, que se indica en el recuadro 3. Amend taxes turbotax También puede tratar la parte de la ganancia de capital de la distribución (recuadro 3 del Formulario 1099-R) como ingresos ordinarios para la opción de impuesto de 10 años si no elige el trato de ganancias de capital para esa parte. Amend taxes turbotax Complete la Parte III del Formulario 4972 para elegir la opción de impuesto de 10 años. Amend taxes turbotax Para calcular el impuesto, tiene que usar la Tasa Impositiva (Tax Rate Schedule) especial que se halla en las instrucciones de la Parte III. Amend taxes turbotax La Publicación 575, en inglés, muestra cómo completar el Formulario 4972 para calcular el impuesto por separado. Amend taxes turbotax Reinversiones Si retira dinero en efectivo u otros activos de un plan de jubilación calificado en una distribución con derecho a reinversión, puede diferir el impuesto sobre la distribución al reinvertirla a otro plan de jubilación calificado o arreglo IRA tradicional. Amend taxes turbotax Para este fin, los siguientes son planes de jubilación calificados: Un plan de empleado calificado. Amend taxes turbotax Un plan de anualidades de empleado calificado. Amend taxes turbotax Un plan de anualidades con refugio tributario (plan 403(b)). Amend taxes turbotax Un plan de compensación diferida de la sección 457 del gobierno estatal o local que reúna los requisitos. Amend taxes turbotax Distribuciones con derecho a reinversión. Amend taxes turbotax   Generalmente, una distribución con derecho a reinversión es toda distribución del total, o de alguna parte, del saldo a su favor en un plan de jubilación calificado. Amend taxes turbotax Para información sobre excepciones a las distribuciones con derecho a reinversión, vea la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Reinversión de cantidades no tributables. Amend taxes turbotax   Tal vez usted pueda reinvertir la parte no tributable de una distribución (como sus aportaciones después de impuestos) realizada en otro plan de jubilación calificado que sea un plan de empleado calificado o plan de la sección 403(b), o en un arreglo IRA tradicional o Roth IRA. Amend taxes turbotax El traspaso se tiene que efectuar mediante una reinversión directa a un plan calificado o a un plan de la sección 403(b) que considere en forma separada las partes tributables y no tributables de la reinversión o a través de una reinversión en un arreglo IRA tradicional o en un arreglo Roth IRA. Amend taxes turbotax   Si solamente reinvierte parte de una distribución que incluya cantidades tributables y no tributables, la cantidad reinvertida se trata como si proviniera primero de la parte tributable de la distribución. Amend taxes turbotax   Toda aportación neta de impuestos que reinvierta en su arreglo IRA tradicional forma parte de la base (costo) en sus arreglos IRA. Amend taxes turbotax Para recuperar la base después de sacar distribuciones de su arreglo IRA, tiene que llenar el Formulario 8606 para el año de la distribución. Amend taxes turbotax Para más información, vea las Instrucciones para el Formulario 8606, en inglés. Amend taxes turbotax Opción de reinversión directa. Amend taxes turbotax   Puede elegir que se pague una parte o el total de una distribución con derecho a reinversión directamente a otro plan calificado que esté autorizado para recibirlas o a un arreglo IRA tradicional o arreglo Roth IRA. Amend taxes turbotax Si elige una reinversión directa o si se efectúa una reinversión automática, no se retendrán impuestos de ninguna parte de la distribución que se pague directamente al fideicomisario del otro plan. Amend taxes turbotax Si decide que se le pague la distribución. Amend taxes turbotax   Si se le paga una distribución con derecho a reinversión, normalmente se retendrá el 20% de la misma para fines del impuesto sobre los ingresos. Amend taxes turbotax No obstante, se considera que la totalidad de la distribución se le ha pagado aunque en realidad recibe sólo el 80% de la misma. Amend taxes turbotax Normalmente, tiene que incluir en los ingresos toda parte (incluyendo la parte retenida) que no reinvierta dentro de los 60 días en otro plan de jubilación calificado o en un arreglo IRA tradicional o arreglo Roth IRA. Amend taxes turbotax (Consulte Pensiones y Anualidades bajo Retención de Impuesto para el Año 2014, en el capítulo 4). Amend taxes turbotax    Si decide reinvertir una cantidad igual a la distribución antes de la retención, su aportación al nuevo plan o arreglo IRA tiene que incluir otro dinero (por ejemplo, de ahorros o cantidades obtenidas en préstamo) para reemplazar la cantidad retenida. Amend taxes turbotax Cuándo hacer la reinversión. Amend taxes turbotax   Generalmente, tiene que efectuar por completo la reinversión de una distribución con derecho a reinversión a más tardar 60 días después del día en que reciba la distribución del plan de su empleador. Amend taxes turbotax (Si recibe una distribución y durante los 60 días de haberla recibido ésta se convierte en depósito bloqueado de una institución financiera, el plazo de reinversión se prórroga por el período durante el cual la distribución se encuentre en un depósito bloqueado en una institución financiera). Amend taxes turbotax   El IRS puede retirar el requisito de 60 días si la aplicación de dicho requisito fuera contrario a un trato de equidad o de buena conciencia, como en el caso de un hecho fortuito, desastre u otro evento fuera de un control razonable. Amend taxes turbotax El administrador de un plan calificado tiene que entregarle una explicación por escrito de sus opciones de distribución dentro de un período razonable antes de realizar una distribución con derecho a reinversión. Amend taxes turbotax Orden de relaciones domésticas calificadas (QDRO, por sus siglas en inglés). Amend taxes turbotax   Tal vez pueda reinvertir la totalidad o parte exenta de impuestos de una distribución de un plan de jubilación calificado que reciba conforme a una orden de relaciones domésticas calificadas. Amend taxes turbotax Si recibe la distribución como cónyuge o ex cónyuge de un empleado (no como beneficiario que no es cónyuge), se aplican a su caso las reglas de reinversión como si usted fuese el empleado. Amend taxes turbotax Puede reinvertir la distribución del plan en un arreglo IRA tradicional o en otro plan de jubilación que reúna las condiciones. Amend taxes turbotax Consulte el tema titulado Rollovers (Reinversiones), en la Publicación 575, en inglés, para obtener más información acerca de los beneficios recibidos conforme a una orden de este tipo. Amend taxes turbotax Reinversiones por parte del cónyuge sobreviviente. Amend taxes turbotax   Tal vez pueda reinvertir, exenta de impuestos, la totalidad o parte de una distribución de un plan de jubilación calificado que reciba como cónyuge sobreviviente de un empleado fallecido. Amend taxes turbotax Las reglas de reinversión se le aplican como si usted fuese el empleado. Amend taxes turbotax Puede reinvertir una distribución en un plan de jubilación calificado o en un arreglo IRA tradicional o arreglo Roth IRA. Amend taxes turbotax En el caso de una reinversión en un arreglo Roth IRA, vea Reinversiones en arreglos Roth IRA , más adelante. Amend taxes turbotax    Una distribución pagada a un beneficiario distinto al cónyuge sobreviviente del empleado no suele ser una distribución con derecho a reinversión. Amend taxes turbotax No obstante, vea el tema que se presenta a continuación, Reinversiones por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge . Amend taxes turbotax Reinversiones por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge. Amend taxes turbotax   Si es beneficiario designado (que no sea el cónyuge sobreviviente) de un empleado fallecido, quizás pueda reinvertir la totalidad o parte exenta de impuestos de una distribución que reciba de un plan de jubilación calificado del empleado. Amend taxes turbotax La distribución debe ser un traspaso directo de fideicomisario a fideicomisario a su arreglo IRA tradicional o su arreglo Roth IRA establecido para recibir dicha distribución. Amend taxes turbotax El traspaso se considerará una distribución con derecho a reinversión y el plan que la recibe se considerará un arreglo IRA heredado. Amend taxes turbotax Para más información sobre los arreglos IRA heredados, vea el tema titulado What if You Inherit an IRA? (¿Qué ocurre si usted hereda un IRA?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, Individual Retirement Arrangements (IRAs) (Arreglos individuales de ahorro para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés)), en inglés. Amend taxes turbotax Bonos de jubilación. Amend taxes turbotax   Si rescata bonos de jubilación obtenidos conforme a un plan de compra de bonos calificado, puede reinvertir exentos de impuesto en un arreglo IRA la parte de las ganancias que sea superior a la base (como se explica en la Publicación 590, en inglés) o en un plan de empleador calificado. Amend taxes turbotax Arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth. Amend taxes turbotax   Puede reinvertir una distribución con derecho a reinversión desde un arreglo designado Roth a otro arreglo designado Roth o a un arreglo Roth IRA. Amend taxes turbotax Si desea reinvertir la parte de la distribución que no se incluya en los ingresos, tiene que hacer una reinversión directa de la distribución en su totalidad o puede reinvertir la cantidad entera (o cualquier parte de la misma) en un arreglo Roth IRA. Amend taxes turbotax Para más información sobre las reinversiones de arreglos designados Roth, vea el tema titulado Rollovers (Reinversiones), en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Reinversiones en arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth IRA dentro del mismo plan. Amend taxes turbotax   Si usted es participante en un plan de tipo 401(k), 403(b) o 457(b), es posible que pueda reinvertir fondos de dichos planes en un arreglo designado Roth dentro del mismo plan. Amend taxes turbotax Se tiene que incluir en los ingresos la reinversión de cantidades libres de impuestos. Amend taxes turbotax Vea el tema titulado Designated Roth Accounts (Cuentas designadas Roth), que se encuentra bajo el tema Rollovers (Reinversiones), en la Publicación 575, en inglés, para más información. Amend taxes turbotax Reinversiones en arreglos Roth IRA. Amend taxes turbotax   Puede reinvertir distribuciones directamente de un plan de jubilación calificado en un arreglo Roth IRA. Amend taxes turbotax   Tiene que incluir en los ingresos brutos distribuciones procedentes de un plan de jubilación calificado (que no sea un arreglo designado Roth) que habría estado obligado a incluir en los ingresos si no las hubiera reinvertido en un arreglo Roth IRA. Amend taxes turbotax No se incluye en los ingresos brutos ninguna parte de una distribución procedente de un plan de jubilación calificado que sea una devolución de aportaciones a dicho plan que estuviesen sujetas a impuestos cuando las hizo. Amend taxes turbotax Asimismo, no corresponde el impuesto del 10% sobre distribuciones prematuras. Amend taxes turbotax Información adicional. Amend taxes turbotax   Para más información sobre las reglas relativas a la reinversión de distribuciones, vea el tema titulado Rollovers (Reinversiones), en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Impuestos Adicionales Especiales Para desalentar el uso de fondos de pensiones para fines que no sean los de la jubilación normal, la ley impone impuestos adicionales sobre distribuciones prematuras de aquellos fondos y en aquellos casos en que los fondos no se retiran a tiempo. Amend taxes turbotax Por lo general, no estará sujeto a estos impuestos si reinvierte toda distribución prematura que reciba, como se explica anteriormente, y comienza a retirar los fondos a una edad de jubilación normal y en cantidades razonables durante su expectativa de vida. Amend taxes turbotax Estos impuestos adicionales especiales son impuestos sobre: Distribuciones prematuras y Acumulación en exceso (sin recibir distribuciones mínimas). Amend taxes turbotax Estos impuestos se explican en las siguientes secciones. Amend taxes turbotax Si tiene que pagar alguno de estos impuestos, declárelo en el Formulario 5329. Amend taxes turbotax Sin embargo, no tiene que presentar el Formulario 5329 si adeuda solamente el impuesto sobre distribuciones prematuras y su Formulario 1099-R indica correctamente un “1” en el recuadro 7. Amend taxes turbotax En su lugar, anote el 10% de la parte tributable de la distribución en la línea 58 del Formulario 1040 y escriba “No” bajo el título “ Other Taxes ” (Otros impuestos) a la izquierda de la línea 58. Amend taxes turbotax Aun si no adeuda estos impuestos, es posible que tenga que completar el Formulario 5329 y adjuntarlo al Formulario 1040. Amend taxes turbotax Esto corresponde si cumple una excepción al impuesto sobre distribuciones prematuras, pero el recuadro 7 de su Formulario 1099-R no indica una excepción. Amend taxes turbotax Impuesto sobre Distribuciones Prematuras La mayoría de las distribuciones (periódicas y no periódicas) de planes de jubilación calificados y contratos de anualidades no calificados pagadas a usted antes de cumplir 59 años y medio de edad está sujeta a un impuesto adicional del 10%. Amend taxes turbotax Este impuesto se aplica a la parte de la distribución que tiene que incluir en el ingreso bruto. Amend taxes turbotax Para este fin, un plan de jubilación calificado es: Un plan de empleado calificado, Un plan de anualidades de empleado calificado, Un plan de anualidades con refugio tributario o Un plan de remuneración diferida de la sección 457 del gobierno estatal o local (en la medida en que alguna distribución sea atribuible a las cantidades que recibió el plan en un traspaso directo o reinversión de uno de los otros planes que se indican aquí o de un arreglo IRA). Amend taxes turbotax Tasa del 5% en ciertas distribuciones prematuras de contratos de anualidad diferida. Amend taxes turbotax   Si un retiro prematuro de una anualidad diferida está sujeto al impuesto adicional del 10%, en su lugar se podría aplicar una tasa de un 5%. Amend taxes turbotax La tasa del 5% se aplica a distribuciones conforme a una opción por escrito que estipule un plan de distribución de su participación en el contrato si, para el 1 de marzo de 1986, usted había comenzado a recibir pagos conforme a esa opción. Amend taxes turbotax En la línea 4 del Formulario 5329, en inglés, multiplique la cantidad de la línea 3 por el 5% en lugar del 10%. Amend taxes turbotax Adjunte una explicación a su declaración. Amend taxes turbotax Distribuciones de arreglos Roth IRA reinvertidas en un plan de jubilación que reúne los requisitos y dentro del plazo de cinco años. Amend taxes turbotax   Si reinvirtió fondos de un plan de jubilación, el cual reúne los requisitos, en un arreglo Roth IRA y recibe una distribución de este arreglo Roth IRA dentro del plazo de cinco años que se inicia en el primer día del año tributario en el que efectuó dicha reinversión, es posible que tenga que pagar el impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras. Amend taxes turbotax Normalmente, paga el impuesto adicional del 10% sobre toda cantidad atribuible a la parte de la reinversión que usted estuviera obligado a incluir en los ingresos. Amend taxes turbotax Se utiliza el Formulario 5329 para calcular el impuesto adicional. Amend taxes turbotax Para más información, vea el Formulario 5329 y las instrucciones del mismo. Amend taxes turbotax Para información sobre distribuciones calificadas de un arreglo Roth IRA, vea Additional Tax on Early Distributions (Impuesto adicional sobre distribuciones prematuras) en el capítulo 2 de la Publicación 590, en inglés. Amend taxes turbotax Distribuciones de arreglos de ahorros para la jubilación designados Roth asignables a distribuciones de un arreglo para la jubilación Roth efectuadas dentro del plazo de cinco años. Amend taxes turbotax   Si reinvirtió fondos de un plan de tipo 401(k), 403(b) o 457(b) en un arreglo designado Roth IRA y recibe una distribución de este arreglo designado Roth IRA dentro del plazo de cinco años que se inicia en el primer día del año tributario en el que efectuó dicha reinversión, es posible que tenga que pagar el impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras. Amend taxes turbotax Normalmente, paga el impuesto adicional del 10% sobre toda cantidad atribuible a la parte de la reinversión dentro del mismo plan que usted estuviera obligado a incluir en los ingresos. Amend taxes turbotax Se utiliza el Formulario 5329 para calcular el impuesto adicional. Amend taxes turbotax Para más información, vea el Formulario 5329 y las instrucciones del mismo. Amend taxes turbotax Para información sobre distribuciones calificadas de un arreglo designado Roth IRA, vea Designated Roth accounts (Arreglos Roth IRA designados) bajo Taxation of Periodic Payments (Tributación de pagos periódicos), en la Publicación 575, en inglés. Amend taxes turbotax Excepciones a los impuestos. Amend taxes turbotax    Ciertas distribuciones prematuras se excluyen del impuesto sobre dichas distribuciones prematuras. Amend taxes turbotax Si el pagador sabe que se aplica una excepción a su distribución prematura, el código de distribución “2”, “3” ó “4” debe aparecer en el recuadro 7 del Formulario 1099-R y usted no tiene que declarar la distribución en el Formulario 5329. Amend taxes turbotax Si corresponde una excepción, pero el código de la distribución “1” (distribución prematura, se desconocen excepciones) aparece en el recuadro 7, tiene que presentar el Formulario 5329. Amend taxes turbotax Anote en la línea 1 del Formulario 5329 la cantidad tributable de la distribución que aparece en el recuadro 2a de su Formulario 1099-R. Amend taxes turbotax En la línea 2, anote la cantidad que se puede excluir y el número de la excepción que aparece en las instrucciones del Formulario 5329. Amend taxes turbotax    Si el código de distribución “1” aparece incorrectamente en el Formulario 1099-R para una distribución recibida cuando tenía 59 años y medio de edad o más, incluya esa distribución en el Formulario 5329. Amend taxes turbotax Anote el número de la excepción “12” en la línea 2. Amend taxes turbotax Excepciones generales. Amend taxes turbotax   El impuesto no se aplica a distribuciones que: Se realizan como parte de una serie de pagos periódicos básicamente iguales (efectuados como mínimo una vez al año) durante su vida (o expectativa de vida) o la vida conjunta (o expectativa de vida conjunta) de usted y de su beneficiario designado (si los pagos provienen de un plan de jubilación calificado, tienen que comenzar después de su retirada del trabajo), Se realizan porque usted se encuentra total y permanentemente incapacitado o Se realizan al momento de la muerte del participante del plan o dueño del contrato o después de la muerte. Amend taxes turbotax Excepciones adicionales para planes de jubilación calificados. Amend taxes turbotax   El impuesto no se aplica a distribuciones provenientes de: Un plan de jubilación calificado (que no sea un arreglo IRA) después de su retirada del trabajo durante o después del año en que cumplió 55 años de edad (50 años de edad para empleados calificados del sector de la seguridad pública), Un plan de jubilación calificado (que no sea un arreglo IRA) a un beneficiario alternativo conforme a una orden de relaciones domésticas calificadas, Un plan de jubilación calificado en la medida en que usted tenga gastos médicos deducibles que excedan del 10% (o 7. Amend taxes turbotax 5% si usted o su cónyuge tiene 65 años de edad o más) de su ingreso bruto ajustado, independientemente de si detalla o no sus deducciones para el año, Un plan de empleador conforme a una opción por escrito que estipule un plan de distribución de la totalidad de su participación si, al 1 de marzo de 1986, usted se había retirado de servicio y había comenzado a recibir pagos conforme a esa opción, Un plan de acciones de propiedad de los empleados en el caso de dividendos de valores bursátiles del empleador administrados por el plan, Un plan de jubilación calificado debido a un embargo del plan por parte del IRS Cuentas de aplazamientos electivos bajo planes 401(k) o 403(b), o planes similares, que sean distribuciones para ciudadanos en reserva militar que reúnen los requisitos o Pagos de anualidades de jubilación por fases efectuados a empleados federales. Amend taxes turbotax Vea la Publicación 721, disponible en inglés, si desea más información sobre el programa de jubilación por fases. Amend taxes turbotax Empleados del sector de la seguridad pública que reúnen los requisitos. Amend taxes turbotax   Si es empleado del sector de la seguridad pública y reúne los requisitos, las distribuciones hechas de un plan de pensiones gubernamental con beneficios definidos no están sujetas al impuesto adicional sobre distribuciones prematuras. Amend taxes turbotax Se le considera empleado del sector de la seguridad pública que reúne los requisitos si provee protección policial, presta servicios de bombero o servicios médicos de urgencia para un estado o municipio y terminó de prestar servicios (se había separado del servicio) en, o después del, año en que cumplió los 50 años de edad. Amend taxes turbotax Distribuciones para ciudadanos en reserva militar que reúnen los requisitos. Amend taxes turbotax   Una distribución para ciudadanos en reserva militar que reúnen los requisitos no está sujeta a impuestos adicionales sobre distribuciones prematuras. Amend taxes turbotax Una distribución para ciudadanos en reserva militar que reúnen los requisitos es una distribución: (
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Contact My Local Office in Illinois

Face-to-face Tax Help

IRS Taxpayer Assistance Centers (TACs) are your source for personal tax help when you believe your tax issue can only be handled face-to-face. No appointment is necessary.

Keep in mind, many questions can be resolved online without waiting in line. Through IRS.gov you can:
• Set up a payment plan.
• Get a transcript of your tax return.
• Make a payment.
• Check on your refund.
• Find answers to many of your tax questions.

We are now referring all requests for tax return preparation services to other available resources. You can take advantage of free tax preparation through Free File, Free File Fillable Forms or through a volunteer site in your community. To find the nearest volunteer site location or to get more information about Free File, go to the top of the page and enter “Free Tax Help” in the Search box.

If you have a tax account issues and feel that it requires talking with someone face-to-face, visit your local TAC.

Caution:  Many of our offices are located in Federal Office Buildings. These buildings may not allow visitors to bring in cell phones with camera capabilities.

Multilingual assistance is available in every office. Hours of operation are subject to change.

Before visiting your local office click on "Services Provided" in the chart below to see what services are available. Services are limited and not all services are available at every TAC office and may vary from site to site. You can get these services on a walk-in basis.

City Street Address Days/Hours of Service Telephone*
Bloomington 301 S. Prospect Rd.
Bloomington, IL 61704

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 11:30 a.m.-12:30 p.m.)

 

Services Provided

(309) 661-0032
Champaign 310 W. Church St.
Champaign, IL 61820

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 11:30 a.m.-12:30 p.m.)

 

Services Provided

(217) 398-5210
Chicago 230 S. Dearborn St.
Chicago, IL 60604

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.

 

**This office will be open until 6:00 p.m. on 4/14 & 4/15**


Services Provided

(312) 292-4912
Decatur 306 W. Eldorado
Decatur, IL 62522

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 11:30 a.m.-12:30 p.m.)
 

Services Provided

(217) 862-6015
Downers Grove 2001 Butterfield Rd.
Downers Grove, IL 60515

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.

 

**This office will be open until 6:00 p.m. on 4/14 & 4/15**

 

Services Provided

(630) 493-5291
Fairview Heights 380 Fountain Office Court
Fairview Heights, IL 62208

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 11:30 a.m.-12:30 p.m.)

 

**This office will be open until 6:00 p.m. on 4/14 & 4/15**

 

Services Provided

(618) 632-2567
Galesburg 2066 Windish Dr.
Galesburg, IL 61401 

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 11:30 a.m.-12:30 p.m.)

 

Services Provided

(309) 345-4158 
Mt. Vernon  105 S. Sixth St.
Mt. Vernon, IL 62864 

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 11:30 a.m.-12:30 p.m.) 

 

**This office will be closed on 3/31**

 

Services Provided

(618) 632-2567 
Orland Park  14479 John Humphrey Drive,
Orland Park, IL 60462 

Monday-Friday - 8:30 a.m. - 4:30 p.m.

 

**This office will be open until 6:00 p.m. on 4/14 & 4/15**

 

Services Provided

(708) 873-8310 
Peoria  2415 West Cornerstone Ct.
Peoria, IL 61614 

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 11:30 a.m.-12:30 p.m.)

 

**This office will be open until 6:00 p.m. on 4/14 & 4/15**

 

Services Provided

(309) 671-7264 
Quincy  3701 East Lake Centre Drive,
Quincy, IL 62305 

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 11:30 a.m.-12:30 p.m.) 

 

Services Provided

(217) 224-8208 
Rockford  211 S. Court St.
Rockford, IL 61101 

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.
(Closed for lunch 12:00 noon - 1:00 p.m.) 

 

Services Provided

(815) 334-7026 
Schiller Park  5100 River Road
Schiller Park, IL 60176 

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m.

 

**This office will be open until 6:00 p.m. on 4/14 & 4/15**
 

Services Provided

(847) 671-7541 
Springfield  3101 Constitution Drive
Springfield, IL 62704 

Monday-Friday - 8:30 a.m.-4:30 p.m. 
 

Services Provided

(217) 862-6015 

* Note: The phone numbers in the chart above are not toll-free for all locations. When you call, you will reach a recorded business message with information about office hours, locations and services provided in that office. If face-to-face assistance is not a priority for you, you may also get help with IRS letters or resolve tax account issues by phone, toll free at 1-800-829-1040 (individuals) or 1-800-829-4933 (businesses).

For information on where to file your tax return please see Where to File Addresses.

The Taxpayer Advocate Service: Call 312-292-3800 in Chicago or (217) 862-6382 in Springfield, or 1-877-777-4778 elsewhere, or see Publication 1546, The Taxpayer Advocate Service of the IRS. For further information, see  Tax Topic 104.

Partnerships

IRS and organizations all over the country are partnering to assist taxpayers. Through these partnerships, organizations are also achieving their own goals. These mutually beneficial partnerships are strengthening outreach efforts and bringing education and assistance to millions.

For more information about these programs for individuals and families, contact the Stakeholder Partnerships, Education and Communication Office at:

Internal Revenue Service
230 S. Dearborn St.
Room 2400, Stop 6604-CHI
Chicago, IL 60604

For more information about these programs for businesses, your local Stakeholder Liaison office establishes relationships with organizations representing small business and self-employed taxpayers. They provide information about the policies, practices and procedures the IRS uses to ensure compliance with the tax laws. To establish a relationship with us, use this list to find a contact in your state:

Stakeholder Liaison (SL) Phone Numbers for Organizations Representing Small Businesses and Self-employed Taxpayers.

Page Last Reviewed or Updated: 28-Mar-2014

The Amend Taxes Turbotax

Amend taxes turbotax 2. Amend taxes turbotax   Simplified Employee Pensions (SEPs) Table of Contents Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Setting Up a SEPWhen not to use Form 5305-SEP. Amend taxes turbotax How Much Can I Contribute?Contribution Limits Deducting ContributionsDeduction Limit for Contributions for Participants Deduction Limit for Self-Employed Individuals Carryover of Excess SEP Contributions When To Deduct Contributions Where To Deduct Contributions Salary Reduction Simplified Employee Pensions (SARSEPs)SARSEP ADP test. Amend taxes turbotax Deferral percentage. Amend taxes turbotax Employee compensation. Amend taxes turbotax Compensation of self-employed individuals. Amend taxes turbotax Choice not to treat deferrals as compensation. Amend taxes turbotax Limit on Elective Deferrals Tax Treatment of Deferrals Distributions (Withdrawals) Additional TaxesEffects on employee. Amend taxes turbotax Reporting and Disclosure Requirements Topics - This chapter discusses: Setting up a SEP How much can I contribute Deducting contributions Salary reduction simplified employee pensions (SARSEPs) Distributions (withdrawals) Additional taxes Reporting and disclosure requirements Useful Items - You may want to see: Publication 590 Individual Retirement Arrangements (IRAs) 3998 Choosing A Retirement Solution for Your Small Business 4285 SEP Checklist 4286 SARSEP Checklist 4333 SEP Retirement Plans for Small Businesses 4336 SARSEP for Small Businesses 4407 SARSEP—Key Issues and Assistance Forms (and Instructions) W-2 Wage and Tax Statement 1040 U. Amend taxes turbotax S. Amend taxes turbotax Individual Income Tax Return 5305-SEP Simplified Employee Pension—Individual Retirement Accounts Contribution Agreement 5305A-SEP Salary Reduction Simplified Employee Pension—Individual Retirement Accounts Contribution Agreement 8880 Credit for Qualified Retirement Savings Contributions 8881 Credit for Small Employer Pension Plan Startup Costs A SEP is a written plan that allows you to make contributions toward your own retirement and your employees' retirement without getting involved in a more complex qualified plan. Amend taxes turbotax Under a SEP, you make contributions to a traditional individual retirement arrangement (called a SEP-IRA) set up by or for each eligible employee. Amend taxes turbotax A SEP-IRA is owned and controlled by the employee, and you make contributions to the financial institution where the SEP-IRA is maintained. Amend taxes turbotax SEP-IRAs are set up for, at a minimum, each eligible employee (defined below). Amend taxes turbotax A SEP-IRA may have to be set up for a leased employee (defined in chapter 1), but does not need to be set up for excludable employees (defined later). Amend taxes turbotax Eligible employee. Amend taxes turbotax   An eligible employee is an individual who meets all the following requirements. Amend taxes turbotax Has reached age 21. Amend taxes turbotax Has worked for you in at least 3 of the last 5 years. Amend taxes turbotax Has received at least $550 in compensation from you in 2013. Amend taxes turbotax This amount remains the same in 2014. Amend taxes turbotax    You can use less restrictive participation requirements than those listed, but not more restrictive ones. Amend taxes turbotax Excludable employees. Amend taxes turbotax   The following employees can be excluded from coverage under a SEP. Amend taxes turbotax Employees covered by a union agreement and whose retirement benefits were bargained for in good faith by the employees' union and you. Amend taxes turbotax Nonresident alien employees who have received no U. Amend taxes turbotax S. Amend taxes turbotax source wages, salaries, or other personal services compensation from you. Amend taxes turbotax For more information about nonresident aliens, see Publication 519, U. Amend taxes turbotax S. Amend taxes turbotax Tax Guide for Aliens. Amend taxes turbotax Setting Up a SEP There are three basic steps in setting up a SEP. Amend taxes turbotax You must execute a formal written agreement to provide benefits to all eligible employees. Amend taxes turbotax You must give each eligible employee certain information about the SEP. Amend taxes turbotax A SEP-IRA must be set up by or for each eligible employee. Amend taxes turbotax Many financial institutions will help you set up a SEP. Amend taxes turbotax Formal written agreement. Amend taxes turbotax   You must execute a formal written agreement to provide benefits to all eligible employees under a SEP. Amend taxes turbotax You can satisfy the written agreement requirement by adopting an IRS model SEP using Form 5305-SEP. Amend taxes turbotax However, see When not to use Form 5305-SEP, below. Amend taxes turbotax   If you adopt an IRS model SEP using Form 5305-SEP, no prior IRS approval or determination letter is required. Amend taxes turbotax Keep the original form. Amend taxes turbotax Do not file it with the IRS. Amend taxes turbotax Also, using Form 5305-SEP will usually relieve you from filing annual retirement plan information returns with the IRS and the Department of Labor. Amend taxes turbotax See the Form 5305-SEP instructions for details. Amend taxes turbotax If you choose not to use Form 5305-SEP, you should seek professional advice in adopting a SEP. Amend taxes turbotax When not to use Form 5305-SEP. Amend taxes turbotax   You cannot use Form 5305-SEP if any of the following apply. Amend taxes turbotax You currently maintain any other qualified retirement plan other than another SEP. Amend taxes turbotax You have any eligible employees for whom IRAs have not been set up. Amend taxes turbotax You use the services of leased employees, who are not your common-law employees (as described in chapter 1). Amend taxes turbotax You are a member of any of the following unless all eligible employees of all the members of these groups, trades, or businesses participate under the SEP. Amend taxes turbotax An affiliated service group described in section 414(m). Amend taxes turbotax A controlled group of corporations described in section 414(b). Amend taxes turbotax Trades or businesses under common control described in section 414(c). Amend taxes turbotax You do not pay the cost of the SEP contributions. Amend taxes turbotax Information you must give to employees. Amend taxes turbotax   You must give each eligible employee a copy of Form 5305-SEP, its instructions, and the other information listed in the Form 5305-SEP instructions. Amend taxes turbotax An IRS model SEP is not considered adopted until you give each employee this information. Amend taxes turbotax Setting up the employee's SEP-IRA. Amend taxes turbotax   A SEP-IRA must be set up by or for each eligible employee. Amend taxes turbotax SEP-IRAs can be set up with banks, insurance companies, or other qualified financial institutions. Amend taxes turbotax You send SEP contributions to the financial institution where the SEP-IRA is maintained. Amend taxes turbotax Deadline for setting up a SEP. Amend taxes turbotax   You can set up a SEP for any year as late as the due date (including extensions) of your income tax return for that year. Amend taxes turbotax Credit for startup costs. Amend taxes turbotax   You may be able to claim a tax credit for part of the ordinary and necessary costs of starting a SEP that first became effective in 2013. Amend taxes turbotax For more information, see Credit for startup costs under Reminders, earlier. Amend taxes turbotax How Much Can I Contribute? The SEP rules permit you to contribute a limited amount of money each year to each employee's SEP-IRA. Amend taxes turbotax If you are self-employed, you can contribute to your own SEP-IRA. Amend taxes turbotax Contributions must be in the form of money (cash, check, or money order). Amend taxes turbotax You cannot contribute property. Amend taxes turbotax However, participants may be able to transfer or roll over certain property from one retirement plan to another. Amend taxes turbotax See Publication 590 for more information about rollovers. Amend taxes turbotax You do not have to make contributions every year. Amend taxes turbotax But if you make contributions, they must be based on a written allocation formula and must not discriminate in favor of highly compensated employees (defined in chapter 1). Amend taxes turbotax When you contribute, you must contribute to the SEP-IRAs of all participants who actually performed personal services during the year for which the contributions are made, including employees who die or terminate employment before the contributions are made. Amend taxes turbotax Contributions are deductible within limits, as discussed later, and generally are not taxable to the plan participants. Amend taxes turbotax A SEP-IRA cannot be a Roth IRA. Amend taxes turbotax Employer contributions to a SEP-IRA will not affect the amount an individual can contribute to a Roth or traditional IRA. Amend taxes turbotax Unlike regular contributions to a traditional IRA, contributions under a SEP can be made to participants over age 70½. Amend taxes turbotax If you are self-employed, you can also make contributions under the SEP for yourself even if you are over 70½. Amend taxes turbotax Participants age 70½ or over must take required minimum distributions. Amend taxes turbotax Time limit for making contributions. Amend taxes turbotax   To deduct contributions for a year, you must make the contributions by the due date (including extensions) of your tax return for the year. Amend taxes turbotax Contribution Limits Contributions you make for 2013 to a common-law employee's SEP-IRA cannot exceed the lesser of 25% of the employee's compensation or $51,000. Amend taxes turbotax Compensation generally does not include your contributions to the SEP. Amend taxes turbotax The SEP plan document will specify how the employer contribution is determined and how it will be allocated to participants. Amend taxes turbotax Example. Amend taxes turbotax Your employee, Mary Plant, earned $21,000 for 2013. Amend taxes turbotax The maximum contribution you can make to her SEP-IRA is $5,250 (25% x $21,000). Amend taxes turbotax Contributions for yourself. Amend taxes turbotax   The annual limits on your contributions to a common-law employee's SEP-IRA also apply to contributions you make to your own SEP-IRA. Amend taxes turbotax However, special rules apply when figuring your maximum deductible contribution. Amend taxes turbotax See Deduction Limit for Self-Employed Individuals , later. Amend taxes turbotax Annual compensation limit. Amend taxes turbotax   You cannot consider the part of an employee's compensation over $255,000 when figuring your contribution limit for that employee. Amend taxes turbotax However, $51,000 is the maximum contribution for an eligible employee. Amend taxes turbotax These limits are $260,000 and $52,000, respectively, in 2014. Amend taxes turbotax Example. Amend taxes turbotax Your employee, Susan Green, earned $210,000 for 2013. Amend taxes turbotax Because of the maximum contribution limit for 2013, you can only contribute $51,000 to her SEP-IRA. Amend taxes turbotax More than one plan. Amend taxes turbotax   If you contribute to a defined contribution plan (defined in chapter 4), annual additions to an account are limited to the lesser of $51,000 or 100% of the participant's compensation. Amend taxes turbotax When you figure this limit, you must add your contributions to all defined contribution plans maintained by you. Amend taxes turbotax Because a SEP is considered a defined contribution plan for this limit, your contributions to a SEP must be added to your contributions to other defined contribution plans you maintain. Amend taxes turbotax Tax treatment of excess contributions. Amend taxes turbotax   Excess contributions are your contributions to an employee's SEP-IRA (or to your own SEP-IRA) for 2013 that exceed the lesser of the following amounts. Amend taxes turbotax 25% of the employee's compensation (or, for you, 20% of your net earnings from self-employment). Amend taxes turbotax $51,000. Amend taxes turbotax Excess contributions are included in the employee's income for the year and are treated as contributions by the employee to his or her SEP-IRA. Amend taxes turbotax For more information on employee tax treatment of excess contributions, see chapter 1 in Publication 590. Amend taxes turbotax Reporting on Form W-2. Amend taxes turbotax   Do not include SEP contributions on your employee's Form W-2 unless contributions were made under a salary reduction arrangement (discussed later). Amend taxes turbotax Deducting Contributions Generally, you can deduct the contributions you make each year to each employee's SEP-IRA. Amend taxes turbotax If you are self-employed, you can deduct the contributions you make each year to your own SEP-IRA. Amend taxes turbotax Deduction Limit for Contributions for Participants The most you can deduct for your contributions to you or your employee's SEP-IRA is the lesser of the following amounts. Amend taxes turbotax Your contributions (including any excess contributions carryover). Amend taxes turbotax 25% of the compensation (limited to $255,000 per participant) paid to the participants during 2013 from the business that has the plan, not to exceed $51,000 per participant. Amend taxes turbotax In 2014, the amounts in (2) above are $260,000 and $52,000, respectively. Amend taxes turbotax Deduction Limit for Self-Employed Individuals If you contribute to your own SEP-IRA, you must make a special computation to figure your maximum deduction for these contributions. Amend taxes turbotax When figuring the deduction for contributions made to your own SEP-IRA, compensation is your net earnings from self-employment (defined in chapter 1), which takes into account both the following deductions. Amend taxes turbotax The deduction for the deductible part of your self-employment tax. Amend taxes turbotax The deduction for contributions to your own SEP-IRA. Amend taxes turbotax The deduction for contributions to your own SEP-IRA and your net earnings depend on each other. Amend taxes turbotax For this reason, you determine the deduction for contributions to your own SEP-IRA indirectly by reducing the contribution rate called for in your plan. Amend taxes turbotax To do this, use the Rate Table for Self-Employed or the Rate Worksheet for Self-Employed, whichever is appropriate for your plan's contribution rate, in chapter 5. Amend taxes turbotax Then figure your maximum deduction by using the Deduction Worksheet for Self-Employed in chapter 5. Amend taxes turbotax Carryover of Excess SEP Contributions If you made SEP contributions that are more than the deduction limit (nondeductible contributions), you can carry over and deduct the difference in later years. Amend taxes turbotax However, the carryover, when combined with the contribution for the later year, is subject to the deduction limit for that year. Amend taxes turbotax If you also contributed to a defined benefit plan or defined contribution plan, see Carryover of Excess Contributions under Employer Deduction in chapter 4 for the carryover limit. Amend taxes turbotax Excise tax. Amend taxes turbotax   If you made nondeductible (excess) contributions to a SEP, you may be subject to a 10% excise tax. Amend taxes turbotax For information about the excise tax, see Excise Tax for Nondeductible (Excess) Contributions under Employer Deduction in chapter 4. Amend taxes turbotax When To Deduct Contributions When you can deduct contributions made for a year depends on the tax year on which the SEP is maintained. Amend taxes turbotax If the SEP is maintained on a calendar year basis, you deduct the yearly contributions on your tax return for the year within which the calendar year ends. Amend taxes turbotax If you file your tax return and maintain the SEP using a fiscal year or short tax year, you deduct contributions made for a year on your tax return for that year. Amend taxes turbotax Example. Amend taxes turbotax You are a fiscal year taxpayer whose tax year ends June 30. Amend taxes turbotax You maintain a SEP on a calendar year basis. Amend taxes turbotax You deduct SEP contributions made for calendar year 2013 on your tax return for your tax year ending June 30, 2014. Amend taxes turbotax Where To Deduct Contributions Deduct the contributions you make for your common-law employees on your tax return. Amend taxes turbotax For example, sole proprietors deduct them on Schedule C (Form 1040) or Schedule F (Form 1040), Profit or Loss From Farming; partnerships deduct them on Form 1065, U. Amend taxes turbotax S. Amend taxes turbotax Return of Partnership Income; and corporations deduct them on Form 1120, U. Amend taxes turbotax S. Amend taxes turbotax Corporation Income Tax Return, or Form 1120S, U. Amend taxes turbotax S. Amend taxes turbotax Income Tax Return for an S Corporation. Amend taxes turbotax Sole proprietors and partners deduct contributions for themselves on line 28 of Form 1040. Amend taxes turbotax (If you are a partner, contributions for yourself are shown on the Schedule K-1 (Form 1065), Partner's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Amend taxes turbotax , you receive from the partnership. Amend taxes turbotax ) Remember that sole proprietors and partners can't deduct as a business expense contributions made to a SEP for themselves, only those made for their common-law employees. Amend taxes turbotax Salary Reduction Simplified Employee Pensions (SARSEPs) A SARSEP is a SEP set up before 1997 that includes a salary reduction arrangement. Amend taxes turbotax (See the Caution, next. Amend taxes turbotax ) Under a SARSEP, your employees can choose to have you contribute part of their pay to their SEP-IRAs rather than receive it in cash. Amend taxes turbotax This contribution is called an “elective deferral” because employees choose (elect) to set aside the money, and they defer the tax on the money until it is distributed to them. Amend taxes turbotax You are not allowed to set up a SARSEP after 1996. Amend taxes turbotax However, participants (including employees hired after 1996) in a SARSEP set up before 1997 can continue to have you contribute part of their pay to the plan. Amend taxes turbotax If you are interested in setting up a retirement plan that includes a salary reduction arrangement, see chapter 3. Amend taxes turbotax Who can have a SARSEP?   A SARSEP set up before 1997 is available to you and your eligible employees only if all the following requirements are met. Amend taxes turbotax At least 50% of your employees eligible to participate choose to make elective deferrals. Amend taxes turbotax You have 25 or fewer employees who were eligible to participate in the SEP at any time during the preceding year. Amend taxes turbotax The elective deferrals of your highly compensated employees meet the SARSEP ADP test. Amend taxes turbotax SARSEP ADP test. Amend taxes turbotax   Under the SARSEP ADP test, the amount deferred each year by each eligible highly compensated employee as a percentage of pay (the deferral percentage) cannot be more than 125% of the average deferral percentage (ADP) of all non-highly compensated employees eligible to participate. Amend taxes turbotax A highly compensated employee is defined in chapter 1. Amend taxes turbotax Deferral percentage. Amend taxes turbotax   The deferral percentage for an employee for a year is figured as follows. Amend taxes turbotax   The elective employer contributions (excluding certain catch-up contributions)  paid to the SEP for the employee for the year     The employee's compensation (limited to $255,000 in 2013)   The instructions for Form 5305A-SEP have a worksheet you can use to determine whether the elective deferrals of your highly compensated employees meet the SARSEP ADP test. Amend taxes turbotax Employee compensation. Amend taxes turbotax   For figuring the deferral percentage, compensation is generally the amount you pay to the employee for the year. Amend taxes turbotax Compensation includes the elective deferral and other amounts deferred in certain employee benefit plans. Amend taxes turbotax See Compensation in chapter 1. Amend taxes turbotax Elective deferrals under the SARSEP are included in figuring your employees' deferral percentage even though they are not included in the income of your employees for income tax purposes. Amend taxes turbotax Compensation of self-employed individuals. Amend taxes turbotax   If you are self-employed, compensation is your net earnings from self-employment as defined in chapter 1. Amend taxes turbotax   Compensation does not include tax-free items (or deductions related to them) other than foreign earned income and housing cost amounts. Amend taxes turbotax Choice not to treat deferrals as compensation. Amend taxes turbotax   You can choose not to treat elective deferrals (and other amounts deferred in certain employee benefit plans) for a year as compensation under your SARSEP. Amend taxes turbotax Limit on Elective Deferrals The most a participant can choose to defer for calendar year 2013 is the lesser of the following amounts. Amend taxes turbotax 25% of the participant's compensation (limited to $255,000 of the participant's compensation). Amend taxes turbotax $17,500. Amend taxes turbotax The $17,500 limit applies to the total elective deferrals the employee makes for the year to a SEP and any of the following. Amend taxes turbotax Cash or deferred arrangement (section 401(k) plan). Amend taxes turbotax Salary reduction arrangement under a tax-sheltered annuity plan (section 403(b) plan). Amend taxes turbotax SIMPLE IRA plan. Amend taxes turbotax In 2014, the $255,000 limit increases to $260,000 and the $17,500 limit remains at $17,500. Amend taxes turbotax Catch-up contributions. Amend taxes turbotax   A SARSEP can permit participants who are age 50 or over at the end of the calendar year to also make catch-up contributions. Amend taxes turbotax The catch-up contribution limit for 2013 is $5,500 and remains at $5,500 for 2014. Amend taxes turbotax Elective deferrals are not treated as catch-up contributions for 2013 until they exceed the elective deferral limit (the lesser of 25% of compensation or $17,500), the SARSEP ADP test limit discussed earlier, or the plan limit (if any). Amend taxes turbotax However, the catch-up contribution a participant can make for a year cannot exceed the lesser of the following amounts. Amend taxes turbotax The catch-up contribution limit. Amend taxes turbotax The excess of the participant's compensation over the elective deferrals that are not catch-up contributions. Amend taxes turbotax   Catch-up contributions are not subject to the elective deferral limit (the lesser of 25% of compensation or $17,500 in 2013 and in 2014). Amend taxes turbotax Overall limit on SEP contributions. Amend taxes turbotax   If you also make nonelective contributions to a SEP-IRA, the total of the nonelective and elective contributions to that SEP-IRA cannot exceed the lesser of 25% of the employee's compensation or $51,000 for 2013 ($52,000 for 2014). Amend taxes turbotax The same rule applies to contributions you make to your own SEP-IRA. Amend taxes turbotax See Contribution Limits , earlier. Amend taxes turbotax Figuring the elective deferral. Amend taxes turbotax   For figuring the 25% limit on elective deferrals, compensation does not include SEP contributions, including elective deferrals or other amounts deferred in certain employee benefit plans. Amend taxes turbotax Tax Treatment of Deferrals Elective deferrals that are not more than the limits discussed earlier under Limit on Elective Deferrals are excluded from your employees' wages subject to federal income tax in the year of deferral. Amend taxes turbotax However, these deferrals are included in wages for social security, Medicare, and federal unemployment (FUTA) tax. Amend taxes turbotax Excess deferrals. Amend taxes turbotax   For 2013, excess deferrals are the elective deferrals for the year that are more than the $17,500 limit discussed earlier. Amend taxes turbotax For a participant who is eligible to make catch-up contributions, excess deferrals are the elective deferrals that are more than $23,000. Amend taxes turbotax The treatment of excess deferrals made under a SARSEP is similar to the treatment of excess deferrals made under a qualified plan. Amend taxes turbotax See Treatment of Excess Deferrals under Elective Deferrals (401(k) Plans) in chapter 4. Amend taxes turbotax Excess SEP contributions. Amend taxes turbotax   Excess SEP contributions are elective deferrals of highly compensated employees that are more than the amount permitted under the SARSEP ADP test. Amend taxes turbotax You must notify your highly compensated employees within 2½ months after the end of the plan year of their excess SEP contributions. Amend taxes turbotax If you do not notify them within this time period, you must pay a 10% tax on the excess. Amend taxes turbotax For an explanation of the notification requirements, see Rev. Amend taxes turbotax Proc. Amend taxes turbotax 91-44, 1991-2 C. Amend taxes turbotax B. Amend taxes turbotax 733. Amend taxes turbotax If you adopted a SARSEP using Form 5305A-SEP, the notification requirements are explained in the instructions for that form. Amend taxes turbotax Reporting on Form W-2. Amend taxes turbotax   Do not include elective deferrals in the “Wages, tips, other compensation” box of Form W-2. Amend taxes turbotax You must, however, include them in the “Social security wages” and “Medicare wages and tips” boxes. Amend taxes turbotax You must also include them in box 12. Amend taxes turbotax Mark the “Retirement plan” checkbox in box 13. Amend taxes turbotax For more information, see the Form W-2 instructions. Amend taxes turbotax Distributions (Withdrawals) As an employer, you cannot prohibit distributions from a SEP-IRA. Amend taxes turbotax Also, you cannot make your contributions on the condition that any part of them must be kept in the account after you have made your contributions to the employee's accounts. Amend taxes turbotax Distributions are subject to IRA rules. Amend taxes turbotax Generally, you or your employee must begin to receive distributions from a SEP-IRA by April 1 of the first year after the calendar year in which you or your employee reaches age 70½. Amend taxes turbotax For more information about IRA rules, including the tax treatment of distributions, rollovers, required distributions, and income tax withholding, see Publication 590. Amend taxes turbotax Additional Taxes The tax advantages of using SEP-IRAs for retirement savings can be offset by additional taxes that may be imposed for all the following actions. Amend taxes turbotax Making excess contributions. Amend taxes turbotax Making early withdrawals. Amend taxes turbotax Not making required withdrawals. Amend taxes turbotax For information about these taxes, see chapter 1 in Publication 590. Amend taxes turbotax Also, a SEP-IRA may be disqualified, or an excise tax may apply, if the account is involved in a prohibited transaction, discussed next. Amend taxes turbotax Prohibited transaction. Amend taxes turbotax   If an employee improperly uses his or her SEP-IRA, such as by borrowing money from it, the employee has engaged in a prohibited transaction. Amend taxes turbotax In that case, the SEP-IRA will no longer qualify as an IRA. Amend taxes turbotax For a list of prohibited transactions, see Prohibited Transactions in chapter 4. Amend taxes turbotax Effects on employee. Amend taxes turbotax   If a SEP-IRA is disqualified because of a prohibited transaction, the assets in the account will be treated as having been distributed to the employee on the first day of the year in which the transaction occurred. Amend taxes turbotax The employee must include in income the fair market value of the assets (on the first day of the year) that is more than any cost basis in the account. Amend taxes turbotax Also, the employee may have to pay the additional tax for making early withdrawals. Amend taxes turbotax Reporting and Disclosure Requirements If you set up a SEP using Form 5305-SEP, you must give your eligible employees certain information about the SEP when you set it up. Amend taxes turbotax See Setting Up a SEP , earlier. Amend taxes turbotax Also, you must give your eligible employees a statement each year showing any contributions to their SEP-IRAs. Amend taxes turbotax You must also give them notice of any excess contributions. Amend taxes turbotax For details about other information you must give them, see the instructions for Form 5305-SEP or Form 5305A-SEP (for a salary reduction SEP). Amend taxes turbotax Even if you did not use Form 5305-SEP or Form 5305A-SEP to set up your SEP, you must give your employees information similar to that described above. Amend taxes turbotax For more information, see the instructions for either Form 5305-SEP or Form 5305A-SEP. Amend taxes turbotax Prev  Up  Next   Home   More Online Publications