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2012 Tax Filing For Free

2012 tax filing for free Publication 596SP - Main Content Table of Contents Capítulo 1 —Requisitos para TodosRequisito 1 —Límites del ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) Requisito 2 —Tiene que tener un número de Seguro Social (SSN) válido Requisito 3 —Su estado civil para efectos de la declaración no puede ser casado que presenta la declaración por separado Requisito 4 —Tiene que ser ciudadano de los Estados Unidos o extranjero residente durante todo el año Requisito 5 —No puede presentar el Formulario 2555 ni el Formulario 2555-EZ Requisito 6 —Tiene que tener ingresos de inversiones de $3,300 o menos Requisito 7 —Tiene que haber recibido ingreso del trabajo Capítulo 2 —Requisitos que Tiene que Cumplir si Tiene un Hijo CalificadoRequisito 8 —Su hijo tiene que cumplir los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta Requisito 9 —Sólo una persona puede utilizar a su hijo calificado para reclamar el EIC Requisito 10 —Usted no puede ser el hijo calificado de otra persona Capítulo 3 —Requisitos Si No Tiene un Hijo CalificadoRequisito 11 —Tiene que tener por lo menos 25 años de edad, pero menos de 65 años de edad Requisito 12 —No puede ser el dependiente de otra persona Requisito 13 —No puede ser el hijo calificado de otro contribuyente Requisito 14 —Tiene que haber vivido en los EE. 2012 tax filing for free UU. 2012 tax filing for free durante más de la mitad del año Capítulo 4 —Calcular y Reclamar el EIC Requisito 15 —Límites del ingreso del trabajo El IRS le Calculará el Crédito (EIC) Cómo Calcular Usted Mismo el EIC Anexo EIC Capítulo 5 —Denegación del EIC Formulario 8862(SP) ¿Se le ha Prohibido Reclamar el Crédito por Ingreso del Trabajo por Cierto Número de Años? Capítulo 6 —Ejemplos DetalladosEjemplo 1 —Sara Rojas Ejemplo 2 —Laura y Jorge Ramírez Capítulo 1 —Requisitos para Todos En este capítulo se explican los Requisitos 1 al 7. 2012 tax filing for free Tiene que cumplir los siete requisitos para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Si no cumple los siete requisitos, no podrá reclamar el crédito y no necesita leer el resto de esta publicación. 2012 tax filing for free Si usted cumple cada uno de los siete requisitos de este capítulo, lea el capítulo 2 o el capítulo 3 (el que le corresponda) para obtener información sobre otros requisitos que tiene que cumplir. 2012 tax filing for free Requisito 1 —Límites del ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) Su ingreso bruto ajustado (AGI), tiene que ser menos de: $46,227 ($51,567 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene tres o más hijos calificados, $43,038 ($48,378 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene dos hijos calificados, $37,870 ($43,210 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene un hijo calificado o $14,340 ($19,680 si es casado que presenta una declaración conjunta) si no tiene un hijo calificado. 2012 tax filing for free Ingreso bruto ajustado (AGI). 2012 tax filing for free   El ingreso bruto ajustado (AGI) es la cantidad que aparece en la línea 4 del Formulario 1040EZ, la línea 22 del Formulario 1040A o la línea 38 del Formulario 1040. 2012 tax filing for free   Si su ingreso bruto ajustado (AGI) es igual o superior al límite aplicable indicado anteriormente, no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free No necesita leer el resto de la publicación. 2012 tax filing for free Ejemplo —Ingreso bruto ajustado (AGI) mayor al límite. 2012 tax filing for free Su ingreso bruto ajustado (AGI) es $38,550, usted es soltero y tiene un hijo calificado. 2012 tax filing for free No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) porque su ingreso bruto ajustado (AGI) no es menos de $37,870. 2012 tax filing for free Sin embargo, si su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta una declaración conjunta, tal vez pueda reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) porque su ingreso bruto ajustado (AGI) es menos de $43,210. 2012 tax filing for free Bienes gananciales. 2012 tax filing for free   Si está casado pero reúne los requisitos para presentar la declaración como cabeza de familia según ciertos requisitos especiales para contribuyentes casados que viven separados (vea el Requisito 3) y vive en un estado con leyes de bienes gananciales, los ingresos brutos ajustados (AGI) incluyen la parte del salario tanto de usted como de su cónyuge. 2012 tax filing for free Esto difiere de los requisitos de los bienes gananciales correspondientes al Requisito 7. 2012 tax filing for free Requisito 2 —Tiene que tener un número de Seguro Social (SSN) válido Para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC), usted (y su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tienen que tener un número de Seguro Social (SSN) válido expedido por la Administración del Seguro Social (SSA, por sus siglas en inglés). 2012 tax filing for free Todo hijo calificado indicado en el Anexo EIC también tiene que tener un número de Seguro Social (SSN) válido. 2012 tax filing for free (Vea el Requisito 8 si tiene un hijo calificado). 2012 tax filing for free Si su tarjeta de Seguro Social (o la de su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tiene impresas las palabras “Not valid for employment” (No es válida para trabajar) y su número de Seguro Social (SSN) fue expedido para que usted (o su cónyuge) pudiera obtener un beneficio procedente de fondos del gobierno federal, no puede obtener el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Un ejemplo de beneficio procedente de fondos del gobierno federal es el seguro Medicaid. 2012 tax filing for free Si su tarjeta tiene impresas las palabras “Not valid for employment” (No es válida para trabajar) y su condición migratoria ha cambiado de modo que ahora usted es ciudadano o residente permanente de los Estados Unidos, comuníquese con la Administración del Seguro Social para obtener una nueva tarjeta de Seguro Social que no tenga impresas dichas palabras. 2012 tax filing for free Si recibe la tarjeta nueva después de haber presentado su declaración, puede presentar una declaración enmendada mediante el Formulario 1040X, Amended U. 2012 tax filing for free S. 2012 tax filing for free Individual Income Tax Return (Declaración enmendada del impuesto personal de los Estados Unidos), en inglés, para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Ciudadano de los Estados Unidos. 2012 tax filing for free   Si era ciudadano de los Estados Unidos cuando recibió su número de Seguro Social (SSN), tiene un número de Seguro Social válido. 2012 tax filing for free Tarjeta válida para trabajar sólo con la autorización del Servicio de Inmigración y Naturalización (INS, por sus siglas en inglés) o del Departamento de Seguridad Nacional (DHS, por sus siglas en inglés). 2012 tax filing for free   Si su tarjeta de Seguro Social tiene impresas las palabras “Valid for work only with INS authorization” (Válida para trabajar sólo con la autorización del Servicio de Inmigración y Naturalización) o las palabras “Valid for work only with DHS authorization” (Válida para trabajar sólo con la autorización del Departamento de Seguridad Nacional), tiene un número de Seguro Social (SSN) válido, pero sólo mientras dicha autorización esté vigente. 2012 tax filing for free El número de Seguro Social (SSN) no se incluye o es incorrecto. 2012 tax filing for free   Si el número de Seguro Social (SSN) de usted o de su cónyuge no se incluye en la declaración de impuestos o es incorrecto, es posible que no le concedan el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Otro número de identificación del contribuyente. 2012 tax filing for free    Usted no podrá reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) si en lugar de su número de Seguro Social (SSN) (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tiene un número de identificación del contribuyente individual (ITIN, por sus siglas en inglés). 2012 tax filing for free Los números de identificación del contribuyente individual (ITINs) son expedidos por el IRS a personas no ciudadanas de los Estados Unidos que no pueden obtener un número de Seguro Social (SSN). 2012 tax filing for free Si no tiene un número de Seguro Social (SSN). 2012 tax filing for free   Si no tiene un número de Seguro Social válido, escriba “No” al lado de la línea 64a (del Formulario 1040), de la línea 38a (del Formulario 1040A) o de la línea 8a (del Formulario 1040EZ). 2012 tax filing for free Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Cómo obtener un número de Seguro Social (SSN). 2012 tax filing for free   Si usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) no tiene un número de Seguro Social (SSN), puede solicitarlo presentando el Formulario SS-5-SP, disponible en español (o el Formulario SS-5, en inglés) ante la Administración del Seguro Social. 2012 tax filing for free Puede obtener el Formulario SS-5-SP (o el Formulario SS-5, en inglés) en el sitio web www. 2012 tax filing for free socialsecurity. 2012 tax filing for free gov, en la oficina de la SSA más cercana o llamando a la SSA al 1-800-772-1213. 2012 tax filing for free Se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no tiene un número de Seguro Social. 2012 tax filing for free   Si se acerca el plazo para la presentación de la declaración de impuestos y aún no posee un número de Seguro Social (SSN), usted tiene dos opciones: Solicitar una prórroga automática de 6 meses para presentar la declaración. 2012 tax filing for free Puede obtener esta prórroga mediante la presentación del Formulario 4868(SP), Solicitud de Prórroga Automática para Presentar la Declaración del Impuesto sobre el Ingreso Personal de los Estados Unidos (o el Formulario 4868, Application for Automatic Extension of Time to File U. 2012 tax filing for free S. 2012 tax filing for free Individual Income Tax Return, en inglés). 2012 tax filing for free Para obtener más información, vea las instrucciones del Formulario 4868(SP) (o del Formulario 4868, en inglés). 2012 tax filing for free Presentar la declaración de impuestos dentro del plazo estipulado sin reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Después de haber recibido el número de Seguro Social, presente una declaración enmendada usando el Formulario 1040X, en inglés, para reclamar el crédito por ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free Adjunte el Anexo EIC, Earned Income Credit (Crédito por ingreso del trabajo), en inglés, debidamente completado si tiene un hijo calificado. 2012 tax filing for free Requisito 3 —Su estado civil para efectos de la declaración no puede ser “casado que presenta la declaración por separado” Si está casado, por lo general, tiene que presentar una declaración conjunta para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Su estado civil para efectos de la declaración no puede ser “casado que presenta la declaración por separado”. 2012 tax filing for free Su cónyuge no vivió con usted. 2012 tax filing for free   Si está casado y su cónyuge no vivió en su hogar en ningún momento durante los últimos 6 meses del año, tal vez pueda presentar la declaración como cabeza de familia en lugar de casado que presenta la declaración por separado. 2012 tax filing for free En tal caso, podría reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Para obtener información detallada relacionada con la presentación de la declaración como cabeza de familia, vea la Publicación 501, Exemptions, Standard Deduction, and Filing Information (Exenciones, deducción estándar e información sobre la presentación de la declaración), en inglés. 2012 tax filing for free Requisito 4 —Tiene que ser ciudadano de los Estados Unidos o extranjero residente durante todo el año Si usted (o su cónyuge, si está casado) fue extranjero no residente durante alguna parte del año, no podrá reclamar el crédito por ingreso del trabajo a menos que su estado civil para efectos de la declaración sea casado que presenta una declaración conjunta. 2012 tax filing for free Puede usar ese estado civil para efectos de la declaración sólo si uno de los cónyuges es ciudadano estadounidense o extranjero residente y elige declarar al cónyuge no residente como residente estadounidense. 2012 tax filing for free En tal caso, se gravan los ingresos que usted y su cónyuge reciban a nivel nacional e internacional. 2012 tax filing for free Si necesita más información sobre esta opción, obtenga la Publicación 519, U. 2012 tax filing for free S. 2012 tax filing for free Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los Estados Unidos para extranjeros), en inglés. 2012 tax filing for free Si usted (o su cónyuge, si está casado) fue extranjero no residente durante cualquier parte del año y su estado civil para efectos de la declaración no es casado que presenta una declaración conjunta, escriba “No” en la línea de puntos directamente a la derecha de la línea 64a (Formulario 1040) o en el espacio directamente a la izquierda de la línea 38a (Formulario 1040A). 2012 tax filing for free Requisito 5 —No puede presentar el Formulario 2555 ni el Formulario 2555-EZ Usted no podrá reclamar el crédito por ingreso del trabajo si presenta el Formulario 2555, Foreign Earned Income (Ingresos procedentes del extranjero) o el Formulario 2555-EZ, Foreign Earned Income Exclusion (Exclusión de ingresos procedentes del extranjero), ambos en inglés. 2012 tax filing for free Estos formularios se presentan para excluir del ingreso bruto los ingresos recibidos del extranjero o para deducir o excluir una cantidad por concepto de vivienda en el extranjero. 2012 tax filing for free Las posesiones de los Estados Unidos no se consideran países extranjeros. 2012 tax filing for free Vea la Publicación 54, Tax Guide for U. 2012 tax filing for free S. 2012 tax filing for free Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y residentes extranjeros de los Estados Unidos que viven en el extranjero), en inglés, para obtener más información. 2012 tax filing for free Requisito 6 —Tiene que tener ingresos de inversiones de $3,300 o menos No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) a menos que sus ingresos procedentes de inversiones sean $3,300 o menos. 2012 tax filing for free Si sus ingresos de inversiones son más de $3,300, no puede reclamar el crédito. 2012 tax filing for free Formulario 1040EZ. 2012 tax filing for free   Si presenta el Formulario 1040EZ, sus ingresos de inversiones son la suma de la cantidad de la línea 2 y la cantidad de todo interés exento de impuestos que haya anotado a la derecha de las palabras “Form 1040EZ” (Formulario 1040EZ) en la línea 2. 2012 tax filing for free Formulario 1040A. 2012 tax filing for free   Si presenta el Formulario 1040A, sus ingresos de inversiones son el total de las cantidades de las líneas 8a (intereses tributables), 8b (intereses no tributables), 9a (dividendos ordinarios) y 10 (distribuciones de ganancias de capital) de ese formulario. 2012 tax filing for free Formulario 1040. 2012 tax filing for free   Si presenta el Formulario 1040, utilice la Hoja de Trabajo 1, que aparece en este capítulo, para calcular sus ingresos de inversiones. 2012 tax filing for free    Hoja de Trabajo 1: Ingresos Procedentes de Inversiones si Presenta el Formulario 1040 Use esta hoja de trabajo para calcular los ingresos procedentes de inversiones para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC) cuando presente el Formulario 1040. 2012 tax filing for free Intereses y Dividendos         1. 2012 tax filing for free Anote toda cantidad de la línea 8a del Formulario 1040. 2012 tax filing for free 1. 2012 tax filing for free   2. 2012 tax filing for free Anote toda cantidad de la línea 8b del Formulario 1040, más toda cantidad de la línea 1b del Formulario 8814. 2012 tax filing for free 2. 2012 tax filing for free   3. 2012 tax filing for free Anote toda cantidad de la línea 9a del Formulario 1040. 2012 tax filing for free 3. 2012 tax filing for free   4. 2012 tax filing for free Anote la cantidad de la línea 21 del Formulario 1040 proveniente del Formulario 8814, si presenta dicho formulario para declarar los ingresos de intereses y dividendos de su hijo en la declaración de impuestos suya. 2012 tax filing for free (Si su hijo recibió un dividendo del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska), use la Hoja de Trabajo 2, más adelante, para calcular la cantidad que tiene que anotar en esta línea). 2012 tax filing for free 4. 2012 tax filing for free   Ingresos Netos de Ganancias de Capital         5. 2012 tax filing for free Anote la cantidad de la línea 13 del Formulario 1040. 2012 tax filing for free Si la cantidad que aparece en esa línea es una pérdida, anote -0-. 2012 tax filing for free 5. 2012 tax filing for free       6. 2012 tax filing for free Anote toda ganancia que aparezca en la línea 7 del Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de propiedad comercial), en inglés. 2012 tax filing for free Si la cantidad de esa línea es una pérdida, anote -0-. 2012 tax filing for free (Pero si usted llenó las líneas 8 y 9 del Formulario 4797, anote la cantidad de la línea 9 en su lugar). 2012 tax filing for free 6. 2012 tax filing for free       7. 2012 tax filing for free Reste la cantidad de la línea 6 de la cantidad de la línea 5 de esta hoja de trabajo. 2012 tax filing for free (Si el resultado es menos de cero, anote -0-). 2012 tax filing for free 7. 2012 tax filing for free   Regalías e Ingresos por Alquiler de Bienes Inmuebles/Muebles         8. 2012 tax filing for free Anote todo ingreso de regalías de la línea 23b del Anexo E más todo ingreso que haya recibido del alquiler de bienes inmuebles/muebles que aparezca en la línea 21 del Formulario 1040. 2012 tax filing for free 8. 2012 tax filing for free       9. 2012 tax filing for free Anote la cantidad de todo gasto que aparezca en la línea 20 del Anexo E, relacionado con el ingreso de regalías, más todo gasto del alquiler de bienes inmuebles/muebles deducido en la línea 36 del Formulario 1040 9. 2012 tax filing for free       10. 2012 tax filing for free Reste la cantidad de la línea 9 de esta hoja de trabajo de la cantidad de la línea 8. 2012 tax filing for free (Si el resultado es menos de cero, anote -0-). 2012 tax filing for free 10. 2012 tax filing for free   Actividades Pasivas         11. 2012 tax filing for free Anote el total de todos los ingresos netos provenientes de empresas de actividades pasivas (tales como los ingresos incluidos en la línea 26, 29a (col. 2012 tax filing for free (g)), 34a (col. 2012 tax filing for free (d)), o 40 del Anexo E). 2012 tax filing for free  Vea más adelante las instrucciones para las líneas 11  y 12. 2012 tax filing for free 11. 2012 tax filing for free       12. 2012 tax filing for free Anote el total de toda pérdida de actividades pasivas (como pérdidas incluidas en la línea 26, 29b (col. 2012 tax filing for free (f)), 34b (col. 2012 tax filing for free (c)) o 40 del Anexo E). 2012 tax filing for free Vea más adelante las instrucciones para las líneas 11 y 12. 2012 tax filing for free 12. 2012 tax filing for free       13. 2012 tax filing for free Sume las cantidades de las líneas 11 y 12 de esta hoja de trabajo. 2012 tax filing for free (Si el resultado es menos de cero, anote -0-). 2012 tax filing for free 13. 2012 tax filing for free   14. 2012 tax filing for free Sume las cantidades de las líneas 1, 2, 3, 4, 7, 10 y 13. 2012 tax filing for free Anote la suma total. 2012 tax filing for free Éste es su ingreso de inversiones. 2012 tax filing for free 14. 2012 tax filing for free   15. 2012 tax filing for free ¿Es la cantidad de la línea 14 más de $3,300? ❑ Sí. 2012 tax filing for free Usted no puede reclamar el crédito. 2012 tax filing for free  ❑ No. 2012 tax filing for free Continúe al Paso 3 de las instrucciones del Formulario 1040 para las líneas 64a y 64b para saber si puede reclamar el crédito (a menos que utilice esta publicación para saber si puede reclamar el crédito; en ese caso, pase al Requisito 7, que aparece más adelante). 2012 tax filing for free       Instrucciones para las líneas 11 y 12. 2012 tax filing for free Al calcular la cantidad que deberá anotar en las líneas 11 y 12, no tome en cuenta ingreso (o pérdida) alguno de regalías incluido en la línea 26 del Anexo E ni alguna cantidad incluida en su ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free Para saber si el ingreso que aparece en la línea 26 o en la línea 40 del Anexo E es producto de una actividad pasiva, vea las instrucciones del Anexo E. 2012 tax filing for free Si alguna parte del ingreso (o de la pérdida) derivado del alquiler de bienes raíces incluido en la línea 26 del Anexo E no es producto de una actividad pasiva, escriba “NPA” (not passive activity) (ninguna actividad pasiva) y la cantidad de ese ingreso (o pérdida) en la línea de puntos suspensivos de la línea 26. 2012 tax filing for free Hoja de Trabajo 2: Hoja de Trabajo para la Línea 4 de la Hoja de Trabajo 1 Complete esta hoja de trabajo sólo si el Formulario 8814 incluye un dividendo del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska). 2012 tax filing for free Nota: Complete una Hoja de Trabajo 2 por separado para cada Formulario 8814. 2012 tax filing for free     1. 2012 tax filing for free Anote la cantidad de la línea 2a del Formulario 8814. 2012 tax filing for free 1. 2012 tax filing for free   2. 2012 tax filing for free Anote la cantidad de la línea 2b del Formulario 8814. 2012 tax filing for free 2. 2012 tax filing for free   3. 2012 tax filing for free Reste la cantidad de la línea 2 de la cantidad de la línea 1. 2012 tax filing for free 3. 2012 tax filing for free   4. 2012 tax filing for free Anote la cantidad de la línea 1a del Formulario 8814. 2012 tax filing for free 4. 2012 tax filing for free   5. 2012 tax filing for free Sume las cantidades de las líneas 3 y 4. 2012 tax filing for free 5. 2012 tax filing for free   6. 2012 tax filing for free Anote la cantidad del dividendo del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) de su hijo. 2012 tax filing for free 6. 2012 tax filing for free   7. 2012 tax filing for free Divida la cantidad de la línea 6 por la cantidad de la línea 5. 2012 tax filing for free Anote el resultado como número decimal (redondeado por lo menos a tres decimales). 2012 tax filing for free 7. 2012 tax filing for free   8. 2012 tax filing for free Anote la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814. 2012 tax filing for free 8. 2012 tax filing for free   9. 2012 tax filing for free Multiplique la cantidad de la línea 7 por la cantidad de la línea 8. 2012 tax filing for free 9. 2012 tax filing for free   10. 2012 tax filing for free Reste la cantidad de la línea 9 de la cantidad de la línea 8. 2012 tax filing for free Anote el resultado en la línea 4 de la Hoja de Trabajo 1. 2012 tax filing for free 10. 2012 tax filing for free     (Si presenta más de un Formulario 8814, anote en la línea 4 de la Hoja de Trabajo 1 la suma total de las cantidades de la línea 10 de todas las Hojas de Trabajo 2). 2012 tax filing for free     Ejemplo —llenando la hoja de trabajo 2. 2012 tax filing for free Su hijo de 10 años recibió $400 en intereses tributables, un dividendo del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) de $1,000 y dividendos ordinarios de $1,100, de los cuales $500 son dividendos calificados (que reúnen los requisitos). 2012 tax filing for free Usted opta por declarar estos ingresos en su declaración de impuestos. 2012 tax filing for free Anota $400 en la línea 1a del Formulario 8814, $2,100 ($1,000 + $1,100) en la línea 2a y $500 en la línea 2b. 2012 tax filing for free Después de llenar las líneas 4 a 11 inclusive, anota $400 en la línea 12 del Formulario 8814 y en la línea 21 del Formulario 1040. 2012 tax filing for free En la Hoja de Trabajo 2, anota $2,100 en la línea 1, $500 en la línea 2, $1,600 en la línea 3, $400 en la línea 4, $2,000 en la línea 5, $1,000 en la línea 6, 0. 2012 tax filing for free 500 en la línea 7, $400 en la línea 8, $200 en la línea 9 y $200 en la línea 10. 2012 tax filing for free Usted entonces tiene que anotar $200 en la línea 4 de la Hoja de Trabajo 1. 2012 tax filing for free Requisito 7 —Tiene que haber recibido ingreso del trabajo Este crédito se llama "el crédito por ingreso del trabajo" porque para tener derecho al mismo, usted tiene que trabajar y recibir ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free Si está casado y presenta una declaración conjunta, cumple este requisito si por lo menos uno de los cónyuges trabaja y recibe ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free Si usted es empleado, el ingreso del trabajo incluye todo ingreso tributable que reciba de su empleador. 2012 tax filing for free El Requisito 15 contiene información que le ayudará a calcular la cantidad de sus ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free Si trabaja por cuenta propia o es empleado estatutario, calculará sus ingresos del trabajo en la Hoja de Trabajo B del Crédito por Ingreso del Trabajo (EIC) que se encuentra en las instrucciones del Formulario 1040, en inglés. 2012 tax filing for free Ingreso del Trabajo El ingreso del trabajo incluye las siguientes clases de ingresos: Salarios, sueldos, propinas y otra paga tributable del empleado. 2012 tax filing for free La paga del empleado es ingreso del trabajo sólo si es tributable (está sujeta a impuestos). 2012 tax filing for free La paga del empleado no tributable, tales como ciertos beneficios por cuidado de dependientes y beneficios por adopción, no son ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free Pero hay una excepción para la paga no tributable por combate, la cual puede optar por incluir en el ingreso del trabajo, tal como se explica más adelante. 2012 tax filing for free Ingresos netos del trabajo por cuenta propia. 2012 tax filing for free Ingreso bruto recibido como empleado estatutario. 2012 tax filing for free Salarios, sueldos y propinas. 2012 tax filing for free    A usted se le informa de los salarios, sueldos y propinas que recibió por su trabajo en el recuadro 1 del Formulario W-2. 2012 tax filing for free Usted tiene que declararlos en la línea 1 (del Formulario 1040EZ) o la línea 7 (de los Formularios 1040A y 1040). 2012 tax filing for free Opción de incluir la paga no tributable por combate. 2012 tax filing for free   Usted puede optar por incluir su paga no tributable por combate en los ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free La cantidad de esta paga debe aparecer en el recuadro 12 del Formulario W-2, con el código Q. 2012 tax filing for free Al incluir la paga no tributable por combate en el ingreso del trabajo, su crédito por ingreso del trabajo (EIC) puede aumentar o disminuir. 2012 tax filing for free Para más información, vea Paga no tributable por combate, en el capítulo 4. 2012 tax filing for free Ingresos netos del trabajo por cuenta propia. 2012 tax filing for free   Es posible que haya recibido ingresos netos del trabajo por cuenta propia si: Es dueño de un negocio propio o Es ministro o miembro de una orden religiosa. 2012 tax filing for free Vivienda de un ministro de una orden religiosa. 2012 tax filing for free   El valor del alquiler de una casa o de una asignación para vivienda provista a un ministro de una orden religiosa como parte de su salario, por lo general, no está sujeto al impuesto sobre los ingresos pero sí se incluye en las ganancias netas del trabajo por cuenta propia. 2012 tax filing for free Por tal motivo, dicho valor se incluye en los ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (excepto en ciertos casos descritos en los Formulario 4361 ó 4029 Aprobado, más adelante). 2012 tax filing for free Empleado estatutario. 2012 tax filing for free   Usted es empleado estatutario si recibió un Formulario W-2 en el cual el recuadro titulado “Statutory employee” (Empleado estatutario) (recuadro 13) está marcado. 2012 tax filing for free Tiene que declarar sus ingresos y gastos como empleado estatutario en el Anexo C o C-EZ (del Formulario 1040). 2012 tax filing for free Beneficios sindicales por huelga. 2012 tax filing for free   Los beneficios por huelga que paga un sindicato a sus miembros son ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free Formulario 4361 ó 4029 Aprobado Esta sección es para las personas que tengan uno de los siguientes formularios aprobado: Formulario 4361, Application for Exemption from Self-Employment Tax for Use by Ministers, Members of Religious Orders and Christian Science Practitioners (Solicitud para la exención del pago del impuesto sobre el trabajo por cuenta propia para los ministros, miembros de órdenes religiosas y practicantes de la Ciencia Cristiana), en inglés, o Formulario 4029, Application for Exemption From Social Security and Medicare Taxes and Waiver of Benefits (Solicitud para la exención del pago de los impuestos al Seguro Social y al Medicare y la renuncia a beneficios), en inglés. 2012 tax filing for free Cada formulario aprobado exime ciertos ingresos del pago de los impuestos de Seguro Social. 2012 tax filing for free Se explica a continuación cada formulario en términos de lo que se considera o no ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Formulario 4361. 2012 tax filing for free   Sea que usted tenga o no un Formulario 4361 aprobado, las cantidades que recibió por celebrar oficios religiosos como empleado se consideran ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free Esto abarca salarios, sueldos, propinas y otra remuneración tributable recibida como empleado. 2012 tax filing for free Una asignación no tributable para vivienda o el valor de alquiler no tributable de una vivienda no se considera ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free Además, las cantidades que recibió por celebrar sus oficios como ministro, pero no como empleado, no se consideran ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free Ejemplos de esto son los honorarios por oficiar matrimonios y pronunciar discursos. 2012 tax filing for free Formulario 4029. 2012 tax filing for free   Sea que usted tenga o no un Formulario 4029 aprobado, todos los salarios, sueldos, propinas y otra remuneración tributable como empleado se consideran ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free Sin embargo, las cantidades que haya recibido por trabajar por cuenta propia no se consideran ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free Además, al calcular dicho ingreso, no reste las pérdidas que aparezcan en los Anexos C, C-EZ o F de los salarios anotados en la línea 7 del Formulario 1040. 2012 tax filing for free Beneficios por Incapacidad Si se jubiló por incapacidad, los beneficios que reciba de su empleador del plan de jubilación por incapacidad se consideran ingresos del trabajo hasta que usted cumpla la edad mínima de jubilación. 2012 tax filing for free La edad mínima de jubilación, por lo general, es la edad a partir de la cual habría podido recibir una pensión o anualidad si no hubiese estado incapacitado. 2012 tax filing for free Tiene que declarar los pagos tributables por incapacidad en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A hasta alcanzar la edad mínima de jubilación. 2012 tax filing for free Los pagos por concepto de pensión se vuelven tributables el día siguiente al día en que usted cumpla la edad mínima de jubilación, pero no se consideran ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free Anote los pagos tributables de una pensión en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. 2012 tax filing for free Pagos del seguro por incapacidad. 2012 tax filing for free   Los pagos que haya recibido de una póliza de seguro por incapacidad, cuyas primas haya pagado, no son ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free No importa si ha cumplido o no la edad mínima de jubilación. 2012 tax filing for free Si tiene una póliza a través de su empleador, la cantidad podría aparecer en el recuadro 12 del Formulario W-2 con el código de pago “J”. 2012 tax filing for free Ingresos que no se Consideran Ingresos del Trabajo Algunos tipos de ingresos que no son ingreso del trabajo incluyen intereses y dividendos, pensiones y anualidades, beneficios del Seguro Social y de la jubilación ferroviaria (incluidos los beneficios por incapacidad), pensión alimenticia del cónyuge separado o divorciado y para hijos menores, beneficios de bienestar social, compensación del seguro obrero, beneficios por desempleo (seguro por desempleo), pagos no tributables por el cuidado de hijos de crianza y beneficios pagados a los veteranos, incluidos pagos de rehabilitación hechos por el Departamento de Veteranos. 2012 tax filing for free No incluya ninguno de estos tipos de ingresos en sus ingresos del trabajo. 2012 tax filing for free Ingresos recibidos como recluso en una institución penal. 2012 tax filing for free   Las cantidades recibidas por el trabajo realizado mientras estaba recluido en una institución penal no se consideran ingresos del trabajo al calcular el crédito por ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free Esto abarca las cantidades recibidas a través del programa de libertad para trabajar o mientras esté en una casa de detención temporal (halfway house). 2012 tax filing for free Pagos de bienestar social a cambio de actividades laborales. 2012 tax filing for free   Los pagos no tributables de bienestar social a cambio de actividades laborales no son ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Éstos son pagos en efectivo que ciertas personas reciben de una agencia estatal o local que administra programas de ayuda pública financiados bajo el programa federal Temporary Assistance for Needy Families (Asistencia Temporal para Familias Necesitadas) (TANF, por sus siglas en inglés) a cambio de ciertas actividades laborales como (1) prácticas laborales (incluidas la remodelación o reparación de viviendas públicas) si no hay suficientes plazas disponibles en el sector privado o (2) actividades del programa de servicios comunitarios. 2012 tax filing for free Bienes gananciales. 2012 tax filing for free   Si usted está casado pero reúne los requisitos para presentar la declaración como cabeza de familia de acuerdo con ciertos requisitos especiales correspondientes a contribuyentes casados que viven aparte (vea el Requisito 3) y vive en un estado donde rigen leyes de bienes gananciales, sus ingresos del trabajo para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC) no incluyen ninguna cantidad ganada por su cónyuge si se considera que dicha cantidad le pertenece a usted de acuerdo con esas leyes. 2012 tax filing for free Esa cantidad no se considera ingresos del trabajo para propósitos del crédito EIC, aunque usted tenga que incluirla en sus ingresos brutos en la declaración de impuestos. 2012 tax filing for free Sus ingresos del trabajo incluyen toda la cantidad que ganó, aun cuando parte de ella se considere que pertenece a su cónyuge de acuerdo con las leyes de bienes gananciales del estado en el que vive usted. 2012 tax filing for free Pareja o sociedad doméstica en Nevada, Washington y California. 2012 tax filing for free   Si usted se ha registrado como pareja o sociedad doméstica en los estados de Nevada, Washington o California (o como cónyuges del mismo sexo en California), las mismas reglas aplican. 2012 tax filing for free Su ingreso del trabajo para propósitos del crédito de ingreso por el trabajo (EIC) no incluye ninguna cantidad ganada por su pareja (socio domestico) o cónyuge del mismo sexo. 2012 tax filing for free Su ingreso del trabajo incluye la cantidad completa que usted ha ganado. 2012 tax filing for free Vea la Publicación 555, en inglés, para más detalles. 2012 tax filing for free Pagos del Programa del Fondo de Conservación (CRP, por sus siglas en inglés). 2012 tax filing for free   Si estaba recibiendo beneficios del Seguro Social por jubilación o incapacidad durante el período en el que recibió pagos CRP, dichos pagos no se consideran ingresos derivados del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Paga militar no tributable. 2012 tax filing for free   La paga no tributable para miembros de las Fuerzas Armadas no se considera ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Algunos ejemplos de la paga militar no tributable son la paga por combate, la asignación básica para la vivienda (BAH, por sus siglas en inglés) y la asignación básica para el sustento (BAS, por sus siglas en inglés). 2012 tax filing for free Vea la Publicación 3, Armed Forces' Tax Guide (Guía tributaria para las Fuerzas Armadas), en inglés, para más información. 2012 tax filing for free    Paga por combate. 2012 tax filing for free Usted puede optar por incluir su paga no tributable por combate en sus ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Vea Paga no tributable por combate, en el capítulo 4. 2012 tax filing for free Capítulo 2 —Requisitos que Tiene que Cumplir si Tiene un Hijo Calificado Si ha cumplido todos los requisitos del capítulo 1, utilice este capítulo para determinar si tiene un hijo calificado. 2012 tax filing for free Este capítulo trata los Requisitos 8 a 10. 2012 tax filing for free Usted tiene que cumplir con estos tres requisitos, así como los que aparecen en los capítulos 1 y 4, para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo (EIC) con un hijo calificado. 2012 tax filing for free Tiene que presentar el Formulario 1040 o el Formulario 1040A para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) con un hijo calificado. 2012 tax filing for free (No puede presentar el Formulario 1040EZ). 2012 tax filing for free Además, tiene que llenar el Anexo EIC y adjuntarlo a su declaración de impuestos. 2012 tax filing for free Si cumple todos los requisitos del capítulo 1 y los de este capítulo, lea el capítulo 4 para saber cuál es el siguiente paso. 2012 tax filing for free Ningún hijo calificado. 2012 tax filing for free   Si no cumple el Requisito 8, no tiene un hijo calificado. 2012 tax filing for free Lea el capítulo 3 para saber si puede obtener el crédito por ingreso del trabajo sin tener un hijo calificado. 2012 tax filing for free Requisito 8 —Su hijo tiene que cumplir los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta Su hijo es un hijo calificado si cumple cuatro requisitos. 2012 tax filing for free Los cuatro requisitos son de: Parentesco, Edad, Residencia y Declaración conjunta. 2012 tax filing for free Los cuatro requisitos se resumen en la Figura 1. 2012 tax filing for free Los párrafos siguientes contienen más información sobre cada requisito. 2012 tax filing for free Requisito de Parentesco Para ser su hijo calificado, el hijo tiene que ser su: Hijo, hija, hijastro, hijastra, hijo o hija de crianza o un descendiente de cualesquiera de ellos (por ejemplo, su nieto o nieta) o Hermano, hermana, medio hermano, media hermana, hermanastro, hermanastra o un descendiente de cualesquiera de ellos (por ejemplo, su sobrino o sobrina). 2012 tax filing for free Las siguientes definiciones clarifican el requisito de parentesco. 2012 tax filing for free Hijo adoptivo. 2012 tax filing for free   Un hijo adoptivo siempre se trata como hijo propio. 2012 tax filing for free El término “hijo adoptivo” incluye a un hijo que ha sido puesto legalmente bajo su tutela para ser legalmente adoptado. 2012 tax filing for free Hijo de crianza. 2012 tax filing for free   Para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC), una persona es su hijo de crianza si el hijo ha sido puesto bajo su custodia por una agencia de adopciones autorizada o por sentencia, decreto u otra orden de un tribunal con jurisdicción competente. 2012 tax filing for free (Una agencia de adopciones autorizada incluye una agencia gubernamental estatal o local. 2012 tax filing for free También incluye una organización exenta de impuestos con licencia del estado. 2012 tax filing for free Incluye, además, un gobierno tribal estadounidense o una organización autorizada por un gobierno tribal estadounidense para colocar niños indios). 2012 tax filing for free Ejemplo. 2012 tax filing for free Diana, que tiene 12 años, fue puesta bajo su cuidado hace 2 años por una agencia autorizada para colocar niños en hogares de crianza. 2012 tax filing for free Diana es su hija de crianza. 2012 tax filing for free Figura 1. 2012 tax filing for free Requisitos para ser Hijo Calificado Please click here for the text description of the image. 2012 tax filing for free Requisitos si Tiene un Hijo Calificado Requisito de Edad Su hijo tiene que: Tener menos de 19 años de edad al finalizar el año 2013 y ser más joven que usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta), Tener menos de 24 años de edad al finalizar el año 2013, ser estudiante, y ser más joven que usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) o Estar total y permanentemente incapacitado durante algún momento en el año 2013, independientemente de su edad. 2012 tax filing for free Los siguientes ejemplos y definiciones aclaran el requisito de edad. 2012 tax filing for free Ejemplo 1: Hijo que no es menor de 19 años de edad. 2012 tax filing for free Su hijo cumplió 19 años de edad el 10 de diciembre. 2012 tax filing for free A menos que él estuviera total y permanentemente incapacitado o fuera estudiante, no es hijo calificado porque al finalizar el año no tenía menos de 19 años de edad. 2012 tax filing for free Ejemplo 2: Hijo que no es más joven que usted o que su cónyuge. 2012 tax filing for free Su hermano, que tiene 23 años de edad, un estudiante a tiempo completo y soltero, vive con usted y el cónyuge de usted. 2012 tax filing for free Su hermano no está incapacitado. 2012 tax filing for free Tanto usted como su cónyuge tienen 21 años de edad y presentan una declaración de impuestos conjunta. 2012 tax filing for free Su hermano no es su hijo calificado porque no es más joven que usted o que el cónyuge de usted. 2012 tax filing for free Ejemplo 3: Hijo que es más joven que el cónyuge de usted, pero no menor que usted. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 2, excepto que el cónyuge de usted tiene 25 años de edad. 2012 tax filing for free Debido a que su hermano es más joven que el cónyuge de usted, él es su hijo calificado, aunque no es menor que usted. 2012 tax filing for free Definición de estudiante. 2012 tax filing for free   Para considerarse estudiante, durante una parte de cada uno de cualesquiera 5 meses naturales del año natural, su hijo tiene que ser: Un estudiante a tiempo completo en una escuela que tenga un personal docente permanente, un programa de estudios y un estudiantado regular en la escuela o Un estudiante que toma un curso, a tiempo completo, de adiestramiento agrícola ofrecido por una escuela descrita en el apartado 1 anterior o por un gobierno estatal, de condado o local. 2012 tax filing for free   Los 5 meses naturales no tienen que ser consecutivos. 2012 tax filing for free   Un estudiante a tiempo completo es un estudiante matriculado en un número de horas o en cursos que la escuela considera asistencia a tiempo completo. 2012 tax filing for free Definición de escuela. 2012 tax filing for free   Una escuela puede ser primaria, secundaria, un colegio o una universidad, o puede ser técnica, laboral o mecánica. 2012 tax filing for free Sin embargo, los cursos de capacitación en el empleo, escuelas por correspondencia y las escuelas que ofrecen cursos sólo por Internet no se consideran escuelas para propósito del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Estudiantes de escuela secundaria vocacional. 2012 tax filing for free   Los estudiantes que trabajen en empleos de adiestramiento cooperativo en industrias privadas como parte del programa normal de una escuela para capacitación práctica y en el aula se consideran estudiantes a tiempo completo. 2012 tax filing for free Total y permanentemente incapacitado. 2012 tax filing for free   Su hijo está total y permanentemente incapacitado si le corresponden las dos condiciones siguientes: Él o ella no puede dedicarse a ninguna actividad lucrativa considerable a causa de una condición física o mental. 2012 tax filing for free Un médico determina que la condición ha durado o se espera que dure de manera continua por lo menos un año o que puede causarle la muerte. 2012 tax filing for free Requisito de Residencia Su hijo tiene que haber vivido con usted en los Estados Unidos durante más de la mitad del año 2013. 2012 tax filing for free Las siguientes definiciones aclaran el requisito de residencia. 2012 tax filing for free Estados Unidos. 2012 tax filing for free   Esto abarca los 50 estados y el Distrito de Columbia. 2012 tax filing for free No se incluyen Puerto Rico ni las posesiones de los Estados Unidos tales como Guam. 2012 tax filing for free Albergues para personas sin hogar. 2012 tax filing for free   Su hogar puede estar en cualquier lugar donde usted viva habitualmente. 2012 tax filing for free No necesita vivir en un hogar tradicional. 2012 tax filing for free Por ejemplo, si su hijo vivió con usted durante más de la mitad del año en uno o más albergues para personas sin hogar, su hijo cumple el requisito de residencia. 2012 tax filing for free Personal militar destacado fuera de los Estados Unidos. 2012 tax filing for free   Para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC), al personal militar destacado fuera de los Estados Unidos en servicio activo prolongado se le considera como si hubiera vivido en los Estados Unidos durante ese período de servicio. 2012 tax filing for free Servicio activo prolongado. 2012 tax filing for free   Servicio activo prolongado significa que usted ha sido llamado u ordenado a prestar servicio militar por un período indefinido de tiempo o por un período de más de 90 días. 2012 tax filing for free Una vez que comience a cumplir su servicio activo prolongado, se considera que ha estado activo aunque no preste servicio por un período de más de 90 días. 2012 tax filing for free Nacimiento o fallecimiento de un hijo. 2012 tax filing for free   Un hijo que nació o falleció en 2013 es tratado como si hubiera vivido con usted durante más de la mitad del año 2013 si su hogar fue también el del hijo durante más de la mitad del tiempo que estuvo vivo ese año. 2012 tax filing for free Ausencias temporales. 2012 tax filing for free   El tiempo que usted o su hijo se encuentre temporalmente ausente del hogar, debido a una circunstancia especial (fuera de lo común), se cuenta como tiempo que vivió con usted. 2012 tax filing for free Algunos ejemplos de circunstancias especiales incluyen: enfermedad, asistencia a una escuela, negocios, vacaciones, servicio militar y detención en una institución penal para jóvenes. 2012 tax filing for free Hijo secuestrado. 2012 tax filing for free   A un hijo secuestrado se le trata como si hubiera vivido con usted durante más de la mitad del año si vivió con usted durante más de la mitad de la parte del año antes de la fecha en que ocurrió el secuestro. 2012 tax filing for free Las autoridades legales correspondientes tienen que suponer que el hijo ha sido secuestrado por alguien que no sea miembro de su familia o de la del hijo. 2012 tax filing for free Este trato corresponde a todos los años transcurridos hasta que devuelvan al hijo. 2012 tax filing for free Sin embargo, el último año en que esto se puede aplicar es en el que primero ocurra una de las siguientes circunstancias: El año en que se determine que el hijo está muerto o El año en que el hijo hubiera cumplido 18 años de edad. 2012 tax filing for free   Si su hijo calificado fue secuestrado y cumple estos requisitos, escriba “KC”, en vez de un número, en la línea 6 del Anexo EIC. 2012 tax filing for free Requisito de Declaración Conjunta Para cumplir con este requisito, el hijo no puede presentar una declaración conjunta para el año. 2012 tax filing for free Excepción. 2012 tax filing for free   Una excepción al requisito de declaración conjunta es aplicable si su hijo y el cónyuge de éste presentan una declaración conjunta sólo para reclamar un reembolso de impuestos retenidos o pagos de impuesto estimado. 2012 tax filing for free Ejemplo 1: Hija que presenta una declaración conjunta. 2012 tax filing for free Usted le proveyó manutención a su hija de 18 años de edad y ella vivió con usted durante todo el año mientras el cónyuge de ella estaba en las Fuerzas Armadas. 2012 tax filing for free Él ganó $25,000 en ingreso ese año. 2012 tax filing for free La pareja presenta una declaración conjunta. 2012 tax filing for free Debido a que su hija y su cónyuge presentan una declaración conjunta, ella no es su hija calificada. 2012 tax filing for free Ejemplo 2: Hijo que presenta una declaración conjunta para reclamar un reembolso de los impuestos retenidos. 2012 tax filing for free Su hijo de 18 años de edad y su cónyuge de 17 años de edad recibieron $800 de ingresos de trabajos a tiempo parcial y no tuvieron otro tipo de ingresos. 2012 tax filing for free No tienen hijos. 2012 tax filing for free Ninguno tiene que presentar una declaración de impuestos. 2012 tax filing for free Debido a que les retuvieron impuestos de su paga, ellos presentan una declaración conjunta sólo para reclamar el reembolso de los impuestos retenidos. 2012 tax filing for free La excepción del requisito de la declaración conjunta les corresponde; de esta manera su hijo podría ser su hijo calificado si todos los demás requisitos se cumplen. 2012 tax filing for free Ejemplo 3: Hijo que presenta una declaración conjunta para reclamar un crédito tributario de oportunidad para Estadounidenses (American Opportunity Tax Credit). 2012 tax filing for free Los hechos son similares al Ejemplo 2, excepto que no le retuvieron impuestos de la paga de su hijo. 2012 tax filing for free Ni a su hijo ni a su cónyuge se les requiere presentar una declaración de impuestos pero presentan una declaración conjunta para reclamar los $124 del American Opportunity Tax Credit (Crédito tributario de oportunidad para Estadounidenses), en inglés, y obtener el reembolso de esa cantidad. 2012 tax filing for free Ya que la razón por la que presentan la declaración es para reclamar el crédito tributario de oportunidad para Estadounidenses, no la están presentando solamente para reclamar un reembolso de impuestos retenidos o pagos de impuestos estimados. 2012 tax filing for free La excepción al requisito de declaración conjunta no aplica; por lo tanto, su hijo no es su hijo calificado. 2012 tax filing for free Hijo casado. 2012 tax filing for free   Aun si su hijo no presenta una declaración conjunta, si su hijo estaba casado al final del año, él o ella no puede ser su hijo calificado a menos que: Usted puede reclamar una exención por su hijo o La razón por la cual usted no reclama una exención por su hijo es que usted le permite al otro padre que reclame la exención basándose en el Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven aparte) como se explica más adelante. 2012 tax filing for free    Número de Seguro Social Su hijo calificado tiene que tener un número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) válido, a menos que haya nacido y fallecido en 2013 y usted adjunta a su declaración una copia del acta de nacimiento, certificado de defunción o expedientes del hospital que muestren que el hijo nació vivo. 2012 tax filing for free Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) basado en un hijo calificado si: El número de Seguro Social (SSN) de su hijo calificado no aparece en la declaración de impuestos o es incorrecto, La tarjeta de Seguro Social de su hijo calificado indica que no es válida para empleo (“Not valid for employment”) y fue expedida para obtener beneficios procedentes de fondos del gobierno federal o En lugar de un número de Seguro Social (SSN), su hijo calificado tiene: Un número de identificación del contribuyente individual (ITIN, por sus siglas en inglés), el cual se le expide a una persona que no es ciudadana de los Estados Unidos y que no puede obtener un número de Seguro Social (SSN) o Un número de identificación del contribuyente en proceso de adopción (ATIN, por sus siglas en inglés), expedido a los padres adoptivos que no pueden obtener un número de Seguro Social (SSN) para el niño que van a adoptar hasta que la adopción se finalice. 2012 tax filing for free   Si tiene más de un hijo calificado y solamente uno de ellos tiene un número de Seguro Social (SSN) válido, sólo puede usar ese hijo para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Para obtener más información sobre el número de Seguro Social, vea el Requisito 2. 2012 tax filing for free Requisito 9 —Sólo una persona puede utilizar a su hijo calificado para reclamar el EIC Algunas veces un hijo cumple los requisitos para ser el hijo calificado de más de una persona. 2012 tax filing for free No obstante, sólo una de dichas personas puede tratar a ese hijo como hijo calificado y reclamar todos los siguientes beneficios tributarios (siempre que la persona cumpla los requisitos para cada beneficio): La exención por el hijo. 2012 tax filing for free El crédito tributario por hijos. 2012 tax filing for free El estado civil de cabeza de familia para efectos de la declaración. 2012 tax filing for free El crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. 2012 tax filing for free La exclusión por beneficios del cuidado de dependientes. 2012 tax filing for free El crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free La otra persona no puede obtener ninguno de estos beneficios basado en este hijo calificado. 2012 tax filing for free En otras palabras, usted y la otra persona no pueden acordar dividir estos beneficios entre ustedes. 2012 tax filing for free La otra persona no puede reclamar ninguno de estos seis beneficios tributarios a menos que él o ella tenga otro hijo calificado. 2012 tax filing for free Las reglas del desempate (que se explican a continuación) muestran quién, si alguien, puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo cuando más de una persona tiene el mismo hijo calificado. 2012 tax filing for free Sin embargo, las reglas del desempate no corresponden si la otra persona es su cónyuge y ustedes presentan una declaración conjunta. 2012 tax filing for free Reglas del desempate. 2012 tax filing for free   Para determinar quién puede reclamar a un hijo como hijo calificado y reclamar los seis beneficios tributarios mencionados anteriormente, las reglas del desempate a continuación son aplicables: Si sólo una de las personas es el padre o la madre del hijo, entonces el hijo será tratado como el hijo calificado de dicha persona. 2012 tax filing for free Si los padres presentan una declaración conjunta y reclaman al hijo como hijo calificado, el hijo será tratado como el hijo calificado de los padres. 2012 tax filing for free Si los padres no presentan una declaración conjunta juntos pero ambos padres reclaman al hijo como hijo calificado, el IRS (por sus siglas en inglés) tratará al hijo como hijo calificado del padre con quien el hijo vivió más tiempo durante el año. 2012 tax filing for free Si el hijo vivió con cada padre por la misma cantidad de tiempo, el IRS va a tratar al hijo como hijo calificado del padre con el ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) mayor para el año. 2012 tax filing for free Si ninguno de los padres puede reclamar al hijo como hijo calificado, el hijo será tratado como el hijo calificado de la persona con el AGI mayor para ese año. 2012 tax filing for free Si uno de los padres puede reclamar al hijo como hijo calificado pero ninguno lo reclama, el hijo será tratado como el hijo calificado de la persona que tenga el AGI mayor para el año, pero sólo si el AGI de esa persona es mayor que el AGI de cualquiera de los padres que pueda reclamar al hijo calificado. 2012 tax filing for free Si los padres del hijo presentan una declaración conjunta, entre ellos, pueden aplicar este requisito tratando su AGI total como si se hubiese dividido por partes iguales entre ellos. 2012 tax filing for free Vea el Ejemplo 8. 2012 tax filing for free   Sujeto a los requisitos del desempate, usted y la otra persona podrían escoger quién de ustedes va a reclamar al hijo como hijo calificado. 2012 tax filing for free Vea los Ejemplos 1 a 13. 2012 tax filing for free   Si no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC), ya que su hijo calificado es tratado bajo las reglas del desempate como el hijo calificado de otra persona para el año 2013, usted podría reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) basándose en un hijo calificado diferente, pero usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) usando los requisitos para personas que no tienen hijos calificados que se explican en el capítulo 3. 2012 tax filing for free Si la otra persona no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free   Si usted y otra persona tienen el mismo hijo calificado, pero la otra persona no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo porque él o ella no reúne los requisitos o su ingreso del trabajo o el AGI es demasiado alto, usted quizás pueda tratar al hijo como hijo calificado. 2012 tax filing for free Vea los Ejemplos 6 y 7. 2012 tax filing for free Pero usted no puede tratar al hijo como hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo si la otra persona se basa en el hijo para reclamar cualesquiera de los seis beneficios tributarios enumerados anteriormente en este capítulo. 2012 tax filing for free Ejemplos. 2012 tax filing for free   Los siguientes ejemplos pueden ayudarle a determinar si puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo cuando usted y otra persona tienen el mismo hijo calificado. 2012 tax filing for free Ejemplo 1: hijo que vivió con su madre y su abuela. 2012 tax filing for free Usted y su hijo de 2 años de edad, Jaime, vivieron con su madre todo el año. 2012 tax filing for free Usted tiene 25 años de edad, no es casada y su AGI es $9,000. 2012 tax filing for free Su único ingreso fue $9,000 de un trabajo a tiempo parcial. 2012 tax filing for free El único ingreso laboral de su madre fue $20,000 y su AGI es $20,000. 2012 tax filing for free El padre de Jaime no vivió ni con usted ni con Jaime. 2012 tax filing for free El requisito especial para padres divorciados o separados o que viven aparte, el cual se explica más adelante, no corresponde. 2012 tax filing for free Jaime es hijo calificado tanto de usted como de su madre porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta para usted y su madre. 2012 tax filing for free Sin embargo, sólo uno de ustedes puede considerarlo hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) (y los otros beneficios tributarios que aparecen anteriormente en este capítulo a los que tenga derecho dicha persona). 2012 tax filing for free Él no es el hijo calificado de ninguna otra persona, incluido su padre. 2012 tax filing for free Si usted no reclama a Jaime como hijo calificado para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC) o para cualesquiera de los otros beneficios tributarios indicados anteriormente en este capítulo, su madre lo puede considerar hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) (y cualesquiera de los otros beneficios tributarios indicados anteriormente en este capítulo a los cuales ella tenga derecho). 2012 tax filing for free Ejemplo 2: el AGI de la madre es mayor que el de la abuela. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que usted tiene un AGI de $25,000. 2012 tax filing for free Ya que el AGI de su madre no es mayor que el de usted, ella no puede reclamar a Jaime como su hijo calificado. 2012 tax filing for free Sólo usted puede reclamarlo. 2012 tax filing for free Ejemplo 3: dos personas reclaman al mismo hijo. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, pero usted y su madre reclaman a Jaime como hijo calificado. 2012 tax filing for free En este caso, usted como madre del hijo va a ser la única persona a la que se le permite reclamar a Jaime para reclamar el crédito por ingreso del trabajo y los otros beneficios tributarios a los que tenga derecho que están enumerados anteriormente en este capítulo. 2012 tax filing for free El IRS le denegará a su madre el derecho de reclamar el crédito por ingreso del trabajo y cualquiera de los otros beneficios tributarios indicados anteriormente en este capítulo a menos que tenga otro hijo calificado. 2012 tax filing for free Ejemplo 4: hijos calificados divididos entre dos personas. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, pero usted también tiene otros dos hijos menores que son hijos calificados tanto de usted como de su madre. 2012 tax filing for free Sólo una de ustedes puede reclamar a cada hijo como hijo calificado. 2012 tax filing for free No obstante, si el AGI de su madre es mayor que el de usted, puede permitirle a su madre que reclame a uno o más de los hijos. 2012 tax filing for free Por ejemplo, usted puede reclamar a un hijo y su madre puede reclamar a los otros dos. 2012 tax filing for free Ejemplo 5: contribuyente que es un hijo calificado. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, pero usted tiene sólo 18 años de edad. 2012 tax filing for free Esto significa que usted es el hijo calificado de su madre. 2012 tax filing for free Debido al Requisito 10, que se explica a continuación, usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) ni reclamar a su hijo como hijo calificado. 2012 tax filing for free Sólo su madre podría basarse en Jaime como hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Si su madre cumple todos los demás requisitos para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) y usted no reclama a Jaime como hijo calificado para ninguno de los beneficios tributarios enumerados anteriormente, su madre puede declararlos a usted y a Jaime como hijos calificados para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 2012 tax filing for free Ejemplo 6: abuela con demasiado ingreso de trabajo para reclamar el EIC. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que su madre tuvo ingresos de $50,000 de su trabajo. 2012 tax filing for free Debido a que los ingresos del trabajo de su madre son demasiado altos para que ella reclame el crédito por ingreso del trabajo (EIC), sólo usted puede reclamar el crédito basándose en su hijo. 2012 tax filing for free Ejemplo 7: madre con demasiado ingreso de trabajo para reclamar el EIC . 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que usted tuvo ingresos de $50,000 de su trabajo y su AGI es $50,500. 2012 tax filing for free No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) porque su ingreso del trabajo es demasiado alto. 2012 tax filing for free Su madre tampoco puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) ya que su AGI no es mayor que el de usted. 2012 tax filing for free Ejemplo 8: hijo que vivió con ambos padres y una abuela. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que usted y el padre de Jaime están casados entre ustedes, viven con Jaime y su madre y tienen un AGI de $30,000 en la declaración conjunta. 2012 tax filing for free Si usted y su cónyuge no reclaman a Jaime como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo (EIC) o cualquier otro beneficio tributario que se enumere anteriormente en este capítulo, su madre puede reclamarlo. 2012 tax filing for free Aunque cuando el AGI en la declaración conjunta de usted, $30,000, es más que el AGI de $20,000 de su madre, en esta situación la mitad del AGI puede asignársele a usted y la otra mitad a su cónyuge. 2012 tax filing for free Es decir, el AGI de cada padre se considerará $15,000. 2012 tax filing for free Ejemplo 9: padres separados. 2012 tax filing for free Usted, su cónyuge y su hijo de 10 años de edad, José, vivieron juntos hasta el 1 de agosto del año 2013, cuando su cónyuge se mudó del hogar. 2012 tax filing for free En agosto y septiembre, José vivió con usted. 2012 tax filing for free Por el resto del año, José vivió con su cónyuge, quien es el padre de José. 2012 tax filing for free José es el hijo calificado tanto de usted como de su cónyuge porque vivió con cada uno de ustedes por más de la mitad del año y porque cumplió los requisitos de parentesco, edad y declaración conjunta para ambos. 2012 tax filing for free Al final del año, usted y su cónyuge aún no estaban divorciados, ni legalmente separados o separados bajo un acuerdo de separación por escrito, por lo tanto, el Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven aparte) no corresponde. 2012 tax filing for free Usted y su cónyuge presentarán declaraciones por separado. 2012 tax filing for free Su cónyuge accede a que usted reclame a José como hijo calificado. 2012 tax filing for free Esto significa que, si su cónyuge no reclama a José como hijo calificado para cualesquiera de los beneficios tributarios que aparecen anteriormente en este capítulo, usted puede reclamarlo como hijo calificado para cualesquiera de los beneficios tributarios que aparecen anteriormente en este capítulo a los cuales usted tenga derecho. 2012 tax filing for free Sin embargo, su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, así que usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) ni el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. 2012 tax filing for free Vea el Requisito 3. 2012 tax filing for free Ejemplo 10: padres separados reclaman al mismo hijo. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 9, excepto que tanto usted como su cónyuge reclaman a José como hijo calificado. 2012 tax filing for free En este caso, sólo su cónyuge puede reclamar a José como hijo calificado. 2012 tax filing for free Esto se debe a que, durante el año 2013, su hijo vivió con él por más tiempo que con usted. 2012 tax filing for free Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) (con o sin un hijo calificado). 2012 tax filing for free Sin embargo, el estado civil para efectos de la declaración de su cónyuge es casado que presenta la declaración por separado, por lo tanto, su cónyuge no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) ni el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. 2012 tax filing for free Vea el Requisito 3. 2012 tax filing for free Ejemplo 11: padres no casados. 2012 tax filing for free Usted, su hijo de 5 años de edad y el padre de su hijo vivieron juntos todo el año. 2012 tax filing for free Usted y el padre de su hijo no están casados. 2012 tax filing for free Su hijo es el hijo calificado tanto de usted como del padre de su hijo porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta tanto para usted como para el padre. 2012 tax filing for free Su ingreso del trabajo y AGI son $12,000 y los del padre de su hijo son $14,000. 2012 tax filing for free Ninguno de ustedes tuvo otros ingresos. 2012 tax filing for free El padre de su hijo accede a que usted reclame al hijo como hijo calificado. 2012 tax filing for free Esto significa que, si el padre de su hijo no reclama a su hijo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo (EIC) o para cualesquiera de los otros beneficios tributarios que aparecen anteriormente en este capítulo, usted puede reclamarlo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo (EIC) y para cualesquiera de los demás beneficios que aparecen anteriormente en este capítulo a los cuales usted tenga derecho. 2012 tax filing for free Ejemplo 12: padres no casados reclaman al mismo hijo. 2012 tax filing for free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 11, excepto que tanto usted como el padre de su hijo reclaman a su hijo como hijo calificado. 2012 tax filing for free En este caso, sólo al padre de su hijo se le permitirá reclamar al hijo como hijo calificado. 2012 tax filing for free Esto se debe a que su ingreso bruto ajustado, $14,000, es mayor que el ingreso bruto ajustado de usted, $12,000. 2012 tax filing for free Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (con o sin un hijo calificado). 2012 tax filing for free Ejemplo 13: hijos que no vivieron con los padres. 2012 tax filing for free Usted y su sobrina de 7 años de edad, quien es hija de su hermana, vivieron con la madre de usted durante todo el año. 2012 tax filing for free Usted tiene 25 años de edad y su AGI fue $9,300. 2012 tax filing for free Su único ingreso fue producto de un trabajo a tiempo parcial. 2012 tax filing for free El AGI de su madre fue $15,000. 2012 tax filing for free Este fue su único ingreso y fue producto de su trabajo. 2012 tax filing for free Los padres de su sobrina presentan una declaración conjunta, tienen un AGI menor de $9,000 y no vivieron con usted o su hija (la sobrina de usted). 2012 tax filing for free Su sobrina es la hija calificada de usted y de su madre porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta tanto para usted como para su madre. 2012 tax filing for free Sin embargo, sólo su madre puede reclamar a su sobrina como hija calificada. 2012 tax filing for free Esto se debe a que el ingreso bruto ajustado de su madre, $15,000, es mayor que el de usted, $9,300. 2012 tax filing for free Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven aparte). 2012 tax filing for free   Un hijo se considera hijo calificado del padre o de la madre sin custodia (para propósitos de la reclamación de una exención y del crédito tributario por hijos, pero no del crédito por ingreso del trabajo (EIC)) si todas las siguientes situaciones son ciertas: Los padres: Están divorciados o legalmente separados conforme a un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Están separados conforme a un acuerdo de separación por escrito o Vivieron separados en todo momento durante los últimos 6 meses del año 2013 sin que importe si estaban o no casados. 2012 tax filing for free El hijo recibió de los padres más de la mitad de su manutención para el año. 2012 tax filing for free El hijo estuvo bajo la custodia de uno de los padres, o ambos, por más de la mitad del año 2013. 2012 tax filing for free Una de las siguientes aseveraciones es cierta: El padre con custodia firma un Formulario 8332 o un documento considerablemente similar en el que afirma que él o ella no reclamará al hijo como dependiente ese año y el padre que no tiene custodia adjunta este formulario o documento a su declaración de impuestos. 2012 tax filing for free Si el fallo de divorcio o acuerdo de separación entró en vigencia después de 1984 y antes de 2009, es posible que el padre sin custodia pueda adjuntar ciertas páginas del fallo o del acuerdo en lugar del Formulario 8332. 2012 tax filing for free Un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial o un acuerdo de separación por escrito anterior a 1985 correspondiente al año 2013 establece que el padre que no tiene custodia puede reclamar al hijo como dependiente y el padre sin custodia provee por lo menos $600 para la manutención del hijo durante el año 2013. 2012 tax filing for free Para información adicional, vea la Publicación 501, en inglés. 2012 tax filing for free Vea también Cómo aplicar el Requisito 9 a padres divorciados o separados (o que viven aparte), a continuación. 2012 tax filing for free Cómo aplicar el Requisito 9 a padres divorciados o separados (o que viven aparte). 2012 tax filing for free   Si se considera al hijo como hijo calificado del padre que no tiene custodia según el requisito especial para hijos de padres divorciados, separados o que viven aparte descrito anteriormente, sólo el padre que no tiene custodia puede reclamar una exención y reclamar el crédito tributario por hijos para el hijo. 2012 tax filing for free Sin embargo, el padre con custodia u otro contribuyente que reúna los requisitos puede reclamar al hijo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo (EIC) y los otros beneficios tributarios enumerados anteriormente en este capítulo. 2012 tax filing for free Si el hijo es el hijo calificado de más de una persona para propósitos de estos beneficios, las reglas del desempate determinarán quien puede tratar al hijo como hijo calificado. 2012 tax filing for free Ejemplo 1 — Usted y su hijo de 5 años vivieron con la madre de usted durante todo el año. 2012 tax filing for free Ella pagó todo el mantenimiento de la vivienda. 2012 tax filing for free Su AGI es $10,000. 2012 tax filing for free El AGI de su madre es $25,000. 2012 tax filing for free El padre de su hijo no vivió ni con usted ni con su hijo. 2012 tax filing for free Según el Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven aparte), su hijo se considera el hijo calificado de su padre, el cual puede reclamar una exención y el crédito tributario por hijos basándose en su hijo. 2012 tax filing for free Sin embargo, el padre de su hijo no puede reclamarlo como hijo calificado para el estado civil de cabeza de familia para efectos de la declaración, ni reclamar el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes, la exclusión por beneficios del cuidado de dependientes ni el crédito por ingreso del trabajo. 2012 tax filing for free Usted y
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IRS Commissioner Addresses Nation's Taxpayers on 2014 Filing Season; YouTube Video Released

Español

IRS YouTube Video:
Message to Taxpayers: English| Spanish| ASL

IR-2014-12, Feb. 10, 2014

WASHINGTON – The Internal Revenue Service today released a YouTube message from Commissioner John Koskinen to the nation's taxpayers providing tips and help for the 2014 filing season.

In the YouTube video, now available at IRS.gov and the IRS YouTube channel, Koskinen also discusses how the IRS and its employees will approach the 2014 tax season.

“I can assure you we are all dedicated to doing whatever we can to help you file your taxes this filing season,” Koskinen said in the video, which runs just under three minutes.

“We want to provide you with the assistance you need to get your taxes filed accurately and on time,” Koskinen added. “And we will work hard to issue refunds quickly while increasing our efforts to stop tax fraud and identity thieves.”

Koskinen also cautioned taxpayers that phone lines will be busy this year. “Given our very limited resources, our phone lines are going to be extremely busy this year – and there will frequently be extensive wait times,” Koskinen said. “We are working to limit these waiting times as much as possible, and I apologize that we can’t do more in that regard this year.”

As an alternative, he encouraged taxpayers to consider the following options:

  • Visit IRS.gov to find a wide range of information, including the Where’s My Refund? tool to check on tax refund status.
  • Download the newly redesigned IRS smartphone app IRS2Go to check on tax refund status and get the latest tax news and information, available in English and Spanish for Apple and Android devices.
  • Visit the IRS YouTube channel to get information from over a hundred short instructional IRS videos. IRS YouTube channels have been viewed more than 6 million times.

The IRS also offers subscription to daily tax tips during the filing season as well as other useful resources year-round through a variety of social media platforms such as Twitter, @IRSnews, @IRSenEspanol and @IRStaxpros, Facebook and Tumblr. For more IRS social media links, go to IRS Social Media.

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Page Last Reviewed or Updated: 10-Feb-2014

The 2012 Tax Filing For Free

2012 tax filing for free Publication 538 - Main Content Table of Contents Accounting PeriodsCalendar Year Fiscal Year Short Tax Year Improper Tax Year Change in Tax Year Individuals Partnerships, S Corporations, and Personal Service Corporations (PSCs) Corporations (Other Than S Corporations and PSCs) Accounting MethodsSpecial methods. 2012 tax filing for free Hybrid method. 2012 tax filing for free Cash Method Accrual Method Inventories Change in Accounting Method How To Get Tax HelpLow Income Taxpayer Clinics (LITCs). 2012 tax filing for free Accounting Periods You must use a tax year to figure your taxable income. 2012 tax filing for free A tax year is an annual accounting period for keeping records and reporting income and expenses. 2012 tax filing for free An annual accounting period does not include a short tax year (discussed later). 2012 tax filing for free You can use the following tax years: A calendar year; or A fiscal year (including a 52-53-week tax year). 2012 tax filing for free Unless you have a required tax year, you adopt a tax year by filing your first income tax return using that tax year. 2012 tax filing for free A required tax year is a tax year required under the Internal Revenue Code or the Income Tax Regulations. 2012 tax filing for free You cannot adopt a tax year by merely: Filing an application for an extension of time to file an income tax return; Filing an application for an employer identification number (Form SS-4); or Paying estimated taxes. 2012 tax filing for free This section discusses: A calendar year. 2012 tax filing for free A fiscal year (including a period of 52 or 53 weeks). 2012 tax filing for free A short tax year. 2012 tax filing for free An improper tax year. 2012 tax filing for free A change in tax year. 2012 tax filing for free Special situations that apply to individuals. 2012 tax filing for free Restrictions that apply to the accounting period of a partnership, S corporation, or personal service corporation. 2012 tax filing for free Special situations that apply to corporations. 2012 tax filing for free Calendar Year A calendar year is 12 consecutive months beginning on January 1st and ending on December 31st. 2012 tax filing for free If you adopt the calendar year, you must maintain your books and records and report your income and expenses from January 1st through December 31st of each year. 2012 tax filing for free If you file your first tax return using the calendar tax year and you later begin business as a sole proprietor, become a partner in a partnership, or become a shareholder in an S corporation, you must continue to use the calendar year unless you obtain approval from the IRS to change it, or are otherwise allowed to change it without IRS approval. 2012 tax filing for free See Change in Tax Year, later. 2012 tax filing for free Generally, anyone can adopt the calendar year. 2012 tax filing for free However, you must adopt the calendar year if: You keep no books or records; You have no annual accounting period; Your present tax year does not qualify as a fiscal year; or You are required to use a calendar year by a provision in the Internal Revenue Code or the Income Tax Regulations. 2012 tax filing for free Fiscal Year A fiscal year is 12 consecutive months ending on the last day of any month except December 31st. 2012 tax filing for free If you are allowed to adopt a fiscal year, you must consistently maintain your books and records and report your income and expenses using the time period adopted. 2012 tax filing for free 52-53-Week Tax Year You can elect to use a 52-53-week tax year if you keep your books and records and report your income and expenses on that basis. 2012 tax filing for free If you make this election, your 52-53-week tax year must always end on the same day of the week. 2012 tax filing for free Your 52-53-week tax year must always end on: Whatever date this same day of the week last occurs in a calendar month, or Whatever date this same day of the week falls that is nearest to the last day of the calendar month. 2012 tax filing for free For example, if you elect a tax year that always ends on the last Monday in March, your 2012 tax year will end on March 25, 2013. 2012 tax filing for free Election. 2012 tax filing for free   To make the election for the 52-53-week tax year, attach a statement with the following information to your tax return. 2012 tax filing for free The month in which the new 52-53-week tax year ends. 2012 tax filing for free The day of the week on which the tax year always ends. 2012 tax filing for free The date the tax year ends. 2012 tax filing for free It can be either of the following dates on which the chosen day: Last occurs in the month in (1), above, or Occurs nearest to the last day of the month in (1), above. 2012 tax filing for free   When you figure depreciation or amortization, a 52-53-week tax year is generally considered a year of 12 calendar months. 2012 tax filing for free   To determine an effective date (or apply provisions of any law) expressed in terms of tax years beginning, including, or ending on the first or last day of a specified calendar month, a 52-53-week tax year is considered to: Begin on the first day of the calendar month beginning nearest to the first day of the 52-53-week tax year, and End on the last day of the calendar month ending nearest to the last day of the 52-53-week tax year. 2012 tax filing for free Example. 2012 tax filing for free Assume a tax provision applies to tax years beginning on or after July 1, 2012, which happens to be a Sunday. 2012 tax filing for free For this purpose, a 52-53-week tax year that begins on the last Tuesday of June, which falls on June 26, 2012, is treated as beginning on July 1, 2012. 2012 tax filing for free Short Tax Year A short tax year is a tax year of less than 12 months. 2012 tax filing for free A short period tax return may be required when you (as a taxable entity): Are not in existence for an entire tax year, or Change your accounting period. 2012 tax filing for free Tax on a short period tax return is figured differently for each situation. 2012 tax filing for free Not in Existence Entire Year Even if a taxable entity was not in existence for the entire year, a tax return is required for the time it was in existence. 2012 tax filing for free Requirements for filing the return and figuring the tax are generally the same as the requirements for a return for a full tax year (12 months) ending on the last day of the short tax year. 2012 tax filing for free Example 1. 2012 tax filing for free XYZ Corporation was organized on July 1, 2012. 2012 tax filing for free It elected the calendar year as its tax year. 2012 tax filing for free Therefore, its first tax return was due March 15, 2013. 2012 tax filing for free This short period return will cover the period from July 1, 2012, through December 31, 2012. 2012 tax filing for free Example 2. 2012 tax filing for free A calendar year corporation dissolved on July 23, 2012. 2012 tax filing for free Its final return is due by October 15, 2012. 2012 tax filing for free It will cover the short period from January 1, 2012, through July 23, 2012. 2012 tax filing for free Death of individual. 2012 tax filing for free   When an individual dies, a tax return must be filed for the decedent by the 15th day of the 4th month after the close of the individual's regular tax year. 2012 tax filing for free The decedent's final return will be a short period tax return that begins on January 1st, and ends on the date of death. 2012 tax filing for free In the case of a decedent who dies on December 31st, the last day of the regular tax year, a full calendar-year tax return is required. 2012 tax filing for free Example. 2012 tax filing for free   Agnes Green was a single, calendar year taxpayer. 2012 tax filing for free She died on March 6, 2012. 2012 tax filing for free Her final income tax return must be filed by April 15, 2013. 2012 tax filing for free It will cover the short period from January 1, 2012, to March 6, 2012. 2012 tax filing for free Figuring Tax for Short Year If the IRS approves a change in your tax year or you are required to change your tax year, you must figure the tax and file your return for the short tax period. 2012 tax filing for free The short tax period begins on the first day after the close of your old tax year and ends on the day before the first day of your new tax year. 2012 tax filing for free Figure tax for a short year under the general rule, explained below. 2012 tax filing for free You may then be able to use a relief procedure, explained later, and claim a refund of part of the tax you paid. 2012 tax filing for free General rule. 2012 tax filing for free   Income tax for a short tax year must be annualized. 2012 tax filing for free However, self-employment tax is figured on the actual self-employment income for the short period. 2012 tax filing for free Individuals. 2012 tax filing for free   An individual must figure income tax for the short tax year as follows. 2012 tax filing for free Determine your adjusted gross income (AGI) for the short tax year and then subtract your actual itemized deductions for the short tax year. 2012 tax filing for free You must itemize deductions when you file a short period tax return. 2012 tax filing for free Multiply the dollar amount of your exemptions by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. 2012 tax filing for free Subtract the amount in (2) from the amount in (1). 2012 tax filing for free The result is your modified taxable income. 2012 tax filing for free Multiply the modified taxable income in (3) by 12, then divide the result by the number of months in the short tax year. 2012 tax filing for free The result is your annualized income. 2012 tax filing for free Figure the total tax on your annualized income using the appropriate tax rate schedule. 2012 tax filing for free Multiply the total tax by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. 2012 tax filing for free The result is your tax for the short tax year. 2012 tax filing for free Relief procedure. 2012 tax filing for free   Individuals and corporations can use a relief procedure to figure the tax for the short tax year. 2012 tax filing for free It may result in less tax. 2012 tax filing for free Under this procedure, the tax is figured by two separate methods. 2012 tax filing for free If the tax figured under both methods is less than the tax figured under the general rule, you can file a claim for a refund of part of the tax you paid. 2012 tax filing for free For more information, see section 443(b)(2) of the Internal Revenue Code. 2012 tax filing for free Alternative minimum tax. 2012 tax filing for free   To figure the alternative minimum tax (AMT) due for a short tax year: Figure the annualized alternative minimum taxable income (AMTI) for the short tax period by completing the following steps. 2012 tax filing for free Multiply the AMTI by 12. 2012 tax filing for free Divide the result by the number of months in the short tax year. 2012 tax filing for free Multiply the annualized AMTI by the appropriate rate of tax under section 55(b)(1) of the Internal Revenue Code. 2012 tax filing for free The result is the annualized AMT. 2012 tax filing for free Multiply the annualized AMT by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. 2012 tax filing for free   For information on the AMT for individuals, see the Instructions for Form 6251, Alternative Minimum Tax–Individuals. 2012 tax filing for free For information on the AMT for corporations, see the Instructions to Form 4626, Alternative Minimum Tax–Corporations. 2012 tax filing for free Tax withheld from wages. 2012 tax filing for free   You can claim a credit against your income tax liability for federal income tax withheld from your wages. 2012 tax filing for free Federal income tax is withheld on a calendar year basis. 2012 tax filing for free The amount withheld in any calendar year is allowed as a credit for the tax year beginning in the calendar year. 2012 tax filing for free Improper Tax Year Taxpayers that have adopted an improper tax year must change to a proper tax year. 2012 tax filing for free For example, if a taxpayer began business on March 15 and adopted a tax year ending on March 14 (a period of exactly 12 months), this would be an improper tax year. 2012 tax filing for free See Accounting Periods, earlier, for a description of permissible tax years. 2012 tax filing for free To change to a proper tax year, you must do one of the following. 2012 tax filing for free If you are requesting a change to a calendar tax year, file an amended income tax return based on a calendar tax year that corrects the most recently filed tax return that was filed on the basis of an improper tax year. 2012 tax filing for free Attach a completed Form 1128 to the amended tax return. 2012 tax filing for free Write “FILED UNDER REV. 2012 tax filing for free PROC. 2012 tax filing for free 85-15” at the top of Form 1128 and file the forms with the Internal Revenue Service Center where you filed your original return. 2012 tax filing for free If you are requesting a change to a fiscal tax year, file Form 1128 in accordance with the form instructions to request IRS approval for the change. 2012 tax filing for free Change in Tax Year Generally, you must file Form 1128 to request IRS approval to change your tax year. 2012 tax filing for free See the Instructions for Form 1128 for exceptions. 2012 tax filing for free If you qualify for an automatic approval request, a user fee is not required. 2012 tax filing for free Individuals Generally, individuals must adopt the calendar year as their tax year. 2012 tax filing for free An individual can adopt a fiscal year provided that the individual maintains his or her books and records on the basis of the adopted fiscal year. 2012 tax filing for free Partnerships, S Corporations, and Personal Service Corporations (PSCs) Generally, partnerships, S corporations (including electing S corporations), and PSCs must use a required tax year. 2012 tax filing for free A required tax year is a tax year that is required under the Internal Revenue Code and Income Tax Regulations. 2012 tax filing for free The entity does not have to use the required tax year if it receives IRS approval to use another permitted tax year or makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code (discussed later). 2012 tax filing for free The following discussions provide the rules for partnerships, S corporations, and PSCs. 2012 tax filing for free Partnership A partnership must conform its tax year to its partners' tax years unless any of the following apply. 2012 tax filing for free The partnership makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code to have a tax year other than a required tax year by filing Form 8716. 2012 tax filing for free The partnership elects to use a 52-53-week tax year that ends with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444. 2012 tax filing for free The partnership can establish a business purpose for a different tax year. 2012 tax filing for free The rules for the required tax year for partnerships are as follows. 2012 tax filing for free If one or more partners having the same tax year own a majority interest (more than 50%) in partnership profits and capital, the partnership must use the tax year of those partners. 2012 tax filing for free If there is no majority interest tax year, the partnership must use the tax year of all its principal partners. 2012 tax filing for free A principal partner is one who has a 5% or more interest in the profits or capital of the partnership. 2012 tax filing for free If there is no majority interest tax year and the principal partners do not have the same tax year, the partnership generally must use a tax year that results in the least aggregate deferral of income to the partners. 2012 tax filing for free If a partnership changes to a required tax year because of these rules, it can get automatic approval by filing Form 1128. 2012 tax filing for free Least aggregate deferral of income. 2012 tax filing for free   The tax year that results in the least aggregate deferral of income is determined as follows. 2012 tax filing for free Figure the number of months of deferral for each partner using one partner's tax year. 2012 tax filing for free Find the months of deferral by counting the months from the end of that tax year forward to the end of each other partner's tax year. 2012 tax filing for free Multiply each partner's months of deferral figured in step (1) by that partner's share of interest in the partnership profits for the year used in step (1). 2012 tax filing for free Add the amounts in step (2) to get the aggregate (total) deferral for the tax year used in step (1). 2012 tax filing for free Repeat steps (1) through (3) for each partner's tax year that is different from the other partners' years. 2012 tax filing for free   The partner's tax year that results in the lowest aggregate (total) number is the tax year that must be used by the partnership. 2012 tax filing for free If the calculation results in more than one tax year qualifying as the tax year with the least aggregate deferral, the partnership can choose any one of those tax years as its tax year. 2012 tax filing for free However, if one of the tax years that qualifies is the partnership's existing tax year, the partnership must retain that tax year. 2012 tax filing for free Example. 2012 tax filing for free A and B each have a 50% interest in partnership P, which uses a fiscal year ending June 30. 2012 tax filing for free A uses the calendar year and B uses a fiscal year ending November 30. 2012 tax filing for free P must change its tax year to a fiscal year ending November 30 because this results in the least aggregate deferral of income to the partners, as shown in the following table. 2012 tax filing for free Year End 12/31: Year End Profits Interest Months of Deferral Interest × Deferral A 12/31 0. 2012 tax filing for free 5 -0- -0- B 11/30 0. 2012 tax filing for free 5 11 5. 2012 tax filing for free 5 Total Deferral 5. 2012 tax filing for free 5 Year End 11/30: Year End Profits Interest Months of Deferral Interest × Deferral A 12/31 0. 2012 tax filing for free 5 1 0. 2012 tax filing for free 5 B 11/30 0. 2012 tax filing for free 5 -0- -0- Total Deferral 0. 2012 tax filing for free 5 When determination is made. 2012 tax filing for free   The determination of the tax year under the least aggregate deferral rules must generally be made at the beginning of the partnership's current tax year. 2012 tax filing for free However, the IRS can require the partnership to use another day or period that will more accurately reflect the ownership of the partnership. 2012 tax filing for free This could occur, for example, if a partnership interest was transferred for the purpose of qualifying for a particular tax year. 2012 tax filing for free Short period return. 2012 tax filing for free   When a partnership changes its tax year, a short period return must be filed. 2012 tax filing for free The short period return covers the months between the end of the partnership's prior tax year and the beginning of its new tax year. 2012 tax filing for free   If a partnership changes to the tax year resulting in the least aggregate deferral, it must file a Form 1128 with the short period return showing the computations used to determine that tax year. 2012 tax filing for free The short period return must indicate at the top of page 1, “FILED UNDER SECTION 1. 2012 tax filing for free 706-1. 2012 tax filing for free ” More information. 2012 tax filing for free   For more information about changing a partnership's tax year, and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. 2012 tax filing for free S Corporation All S corporations, regardless of when they became an S corporation, must use a permitted tax year. 2012 tax filing for free A permitted tax year is any of the following. 2012 tax filing for free The calendar year. 2012 tax filing for free A tax year elected under section 444 of the Internal Revenue Code. 2012 tax filing for free See Section 444 Election, below for details. 2012 tax filing for free A 52-53-week tax year ending with reference to the calendar year or a tax year elected under section 444. 2012 tax filing for free Any other tax year for which the corporation establishes a business purpose. 2012 tax filing for free If an electing S corporation wishes to adopt a tax year other than a calendar year, it must request IRS approval using Form 2553, instead of filing Form 1128. 2012 tax filing for free For information about changing an S corporation's tax year and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. 2012 tax filing for free Personal Service Corporation (PSC) A PSC must use a calendar tax year unless any of the following apply. 2012 tax filing for free The corporation makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code. 2012 tax filing for free See Section 444 Election, below for details. 2012 tax filing for free The corporation elects to use a 52-53-week tax year ending with reference to the calendar year or a tax year elected under section 444. 2012 tax filing for free The corporation establishes a business purpose for a fiscal year. 2012 tax filing for free See the Instructions for Form 1120 for general information about PSCs. 2012 tax filing for free For information on adopting or changing tax years for PSCs and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. 2012 tax filing for free Section 444 Election A partnership, S corporation, electing S corporation, or PSC can elect under section 444 of the Internal Revenue Code to use a tax year other than its required tax year. 2012 tax filing for free Certain restrictions apply to the election. 2012 tax filing for free A partnership or an S corporation that makes a section 444 election must make certain required payments and a PSC must make certain distributions (discussed later). 2012 tax filing for free The section 444 election does not apply to any partnership, S corporation, or PSC that establishes a business purpose for a different period, explained later. 2012 tax filing for free A partnership, S corporation, or PSC can make a section 444 election if it meets all the following requirements. 2012 tax filing for free It is not a member of a tiered structure (defined in section 1. 2012 tax filing for free 444-2T of the regulations). 2012 tax filing for free It has not previously had a section 444 election in effect. 2012 tax filing for free It elects a year that meets the deferral period requirement. 2012 tax filing for free Deferral period. 2012 tax filing for free   The determination of the deferral period depends on whether the partnership, S corporation, or PSC is retaining its tax year or adopting or changing its tax year with a section 444 election. 2012 tax filing for free Retaining tax year. 2012 tax filing for free   Generally, a partnership, S corporation, or PSC can make a section 444 election to retain its tax year only if the deferral period of the new tax year is 3 months or less. 2012 tax filing for free This deferral period is the number of months between the beginning of the retained year and the close of the first required tax year. 2012 tax filing for free Adopting or changing tax year. 2012 tax filing for free   If the partnership, S corporation, or PSC is adopting or changing to a tax year other than its required year, the deferral period is the number of months from the end of the new tax year to the end of the required tax year. 2012 tax filing for free The IRS will allow a section 444 election only if the deferral period of the new tax year is less than the shorter of: Three months, or The deferral period of the tax year being changed. 2012 tax filing for free This is the tax year immediately preceding the year for which the partnership, S corporation, or PSC wishes to make the section 444 election. 2012 tax filing for free If the partnership, S corporation, or PSC's tax year is the same as its required tax year, the deferral period is zero. 2012 tax filing for free Example 1. 2012 tax filing for free BD Partnership uses a calendar year, which is also its required tax year. 2012 tax filing for free BD cannot make a section 444 election because the deferral period is zero. 2012 tax filing for free Example 2. 2012 tax filing for free E, a newly formed partnership, began operations on December 1. 2012 tax filing for free E is owned by calendar year partners. 2012 tax filing for free E wants to make a section 444 election to adopt a September 30 tax year. 2012 tax filing for free E's deferral period for the tax year beginning December 1 is 3 months, the number of months between September 30 and December 31. 2012 tax filing for free Making the election. 2012 tax filing for free   Make a section 444 election by filing Form 8716 with the Internal Revenue Service Center where the entity will file its tax return. 2012 tax filing for free Form 8716 must be filed by the earlier of: The due date (not including extensions) of the income tax return for the tax year resulting from the section 444 election, or The 15th day of the 6th month of the tax year for which the election will be effective. 2012 tax filing for free For this purpose, count the month in which the tax year begins, even if it begins after the first day of that month. 2012 tax filing for free Note. 2012 tax filing for free If the due date falls on a Saturday, Sunday, or legal holiday, file on the next business day. 2012 tax filing for free   Attach a copy of Form 8716 to Form 1065, Form 1120S, or Form 1120 for the first tax year for which the election is made. 2012 tax filing for free Example 1. 2012 tax filing for free AB, a partnership, begins operations on September 13, 2012, and is qualified to make a section 444 election to use a September 30 tax year for its tax year beginning September 13, 2012. 2012 tax filing for free AB must file Form 8716 by January 15, 2013, which is the due date of the partnership's tax return for the period from September 13, 2012, to September 30, 2012. 2012 tax filing for free Example 2. 2012 tax filing for free The facts are the same as in Example 1 except that AB begins operations on October 21, 2012. 2012 tax filing for free AB must file Form 8716 by March 17, 2013. 2012 tax filing for free Example 3. 2012 tax filing for free B is a corporation that first becomes a PSC for its tax year beginning September 1, 2012. 2012 tax filing for free B qualifies to make a section 444 election to use a September 30 tax year for its tax year beginning September 1, 2012. 2012 tax filing for free B must file Form 8716 by December 17, 2012, the due date of the income tax return for the short period from September 1, 2012, to September 30, 2012. 2012 tax filing for free Note. 2012 tax filing for free The due dates in Examples 2 and 3 are adjusted because the dates fall on a Saturday, Sunday or legal holiday. 2012 tax filing for free Extension of time for filing. 2012 tax filing for free   There is an automatic extension of 12 months to make this election. 2012 tax filing for free See the Form 8716 instructions for more information. 2012 tax filing for free Terminating the election. 2012 tax filing for free   The section 444 election remains in effect until it is terminated. 2012 tax filing for free If the election is terminated, another section 444 election cannot be made for any tax year. 2012 tax filing for free   The election ends when any of the following applies to the partnership, S corporation, or PSC. 2012 tax filing for free The entity changes to its required tax year. 2012 tax filing for free The entity liquidates. 2012 tax filing for free The entity becomes a member of a tiered structure. 2012 tax filing for free The IRS determines that the entity willfully failed to comply with the required payments or distributions. 2012 tax filing for free   The election will also end if either of the following events occur. 2012 tax filing for free An S corporation's S election is terminated. 2012 tax filing for free However, if the S corporation immediately becomes a PSC, the PSC can continue the section 444 election of the S corporation. 2012 tax filing for free A PSC ceases to be a PSC. 2012 tax filing for free If the PSC elects to be an S corporation, the S corporation can continue the election of the PSC. 2012 tax filing for free Required payment for partnership or S corporation. 2012 tax filing for free   A partnership or an S corporation must make a required payment for any tax year: The section 444 election is in effect. 2012 tax filing for free The required payment for that year (or any preceding tax year) is more than $500. 2012 tax filing for free    This payment represents the value of the tax deferral the owners receive by using a tax year different from the required tax year. 2012 tax filing for free   Form 8752, Required Payment or Refund Under Section 7519, must be filed each year the section 444 election is in effect, even if no payment is due. 2012 tax filing for free If the required payment is more than $500 (or the required payment for any prior year was more than $500), the payment must be made when Form 8752 is filed. 2012 tax filing for free If the required payment is $500 or less and no payment was required in a prior year, Form 8752 must be filed showing a zero amount. 2012 tax filing for free Applicable election year. 2012 tax filing for free   Any tax year a section 444 election is in effect, including the first year, is called an applicable election year. 2012 tax filing for free Form 8752 must be filed and the required payment made (or zero amount reported) by May 15th of the calendar year following the calendar year in which the applicable election year begins. 2012 tax filing for free Required distribution for PSC. 2012 tax filing for free   A PSC with a section 444 election in effect must distribute certain amounts to employee-owners by December 31 of each applicable year. 2012 tax filing for free If it fails to make these distributions, it may be required to defer certain deductions for amounts paid to owner-employees. 2012 tax filing for free The amount deferred is treated as paid or incurred in the following tax year. 2012 tax filing for free   For information on the minimum distribution, see the instructions for Part I of Schedule H (Form 1120), Section 280H Limitations for a Personal Service Corporation (PSC). 2012 tax filing for free Back-up election. 2012 tax filing for free   A partnership, S corporation, or PSC can file a back-up section 444 election if it requests (or plans to request) permission to use a business purpose tax year, discussed later. 2012 tax filing for free If the request is denied, the back-up section 444 election must be activated (if the partnership, S corporation, or PSC otherwise qualifies). 2012 tax filing for free Making back-up election. 2012 tax filing for free   The general rules for making a section 444 election, as discussed earlier, apply. 2012 tax filing for free When filing Form 8716, type or print “BACK-UP ELECTION” at the top of the form. 2012 tax filing for free However, if Form 8716 is filed on or after the date Form 1128 (or Form 2553) is filed, type or print “FORM 1128 (or FORM 2553) BACK-UP ELECTION” at the top of Form 8716. 2012 tax filing for free Activating election. 2012 tax filing for free   A partnership or S corporation activates its back-up election by filing the return required and making the required payment with Form 8752. 2012 tax filing for free The due date for filing Form 8752 and making the payment is the later of the following dates. 2012 tax filing for free May 15 of the calendar year following the calendar year in which the applicable election year begins. 2012 tax filing for free 60 days after the partnership or S corporation has been notified by the IRS that the business year request has been denied. 2012 tax filing for free   A PSC activates its back-up election by filing Form 8716 with its original or amended income tax return for the tax year in which the election is first effective and printing on the top of the income tax return, “ACTIVATING BACK-UP ELECTION. 2012 tax filing for free ” 52-53-Week Tax Year A partnership, S corporation, or PSC can use a tax year other than its required tax year if it elects a 52-53-week tax year (discussed earlier) that ends with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444 (discussed earlier). 2012 tax filing for free A newly formed partnership, S corporation, or PSC can adopt a 52-53-week tax year ending with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444 without IRS approval. 2012 tax filing for free However, if the entity wishes to change to a 52-53-week tax year or change from a 52-53-week tax year that references a particular month to a non-52-53-week tax year that ends on the last day of that month, it must request IRS approval by filing Form 1128. 2012 tax filing for free Business Purpose Tax Year A partnership, S corporation, or PSC establishes the business purpose for a tax year by filing Form 1128. 2012 tax filing for free See the Instructions for Form 1128 for details. 2012 tax filing for free Corporations (Other Than S Corporations and PSCs) A new corporation establishes its tax year when it files its first tax return. 2012 tax filing for free A newly reactivated corporation that has been inactive for a number of years is treated as a new taxpayer for the purpose of adopting a tax year. 2012 tax filing for free An S corporation or a PSC must use the required tax year rules, discussed earlier, to establish a tax year. 2012 tax filing for free Generally, a corporation that wants to change its tax year must obtain approval from the IRS under either the: (a) automatic approval procedures; or (b) ruling request procedures. 2012 tax filing for free See the Instructions for Form 1128 for details. 2012 tax filing for free Accounting Methods An accounting method is a set of rules used to determine when income and expenses are reported on your tax return. 2012 tax filing for free Your accounting method includes not only your overall method of accounting, but also the accounting treatment you use for any material item. 2012 tax filing for free You choose an accounting method when you file your first tax return. 2012 tax filing for free If you later want to change your accounting method, you must get IRS approval. 2012 tax filing for free See Change in Accounting Method, later. 2012 tax filing for free No single accounting method is required of all taxpayers. 2012 tax filing for free You must use a system that clearly reflects your income and expenses and you must maintain records that will enable you to file a correct return. 2012 tax filing for free In addition to your permanent accounting books, you must keep any other records necessary to support the entries on your books and tax returns. 2012 tax filing for free You must use the same accounting method from year to year. 2012 tax filing for free An accounting method clearly reflects income only if all items of gross income and expenses are treated the same from year to year. 2012 tax filing for free If you do not regularly use an accounting method that clearly reflects your income, your income will be refigured under the method that, in the opinion of the IRS, does clearly reflect income. 2012 tax filing for free Methods you can use. 2012 tax filing for free   In general, you can compute your taxable income under any of the following accounting methods. 2012 tax filing for free Cash method. 2012 tax filing for free Accrual method. 2012 tax filing for free Special methods of accounting for certain items of income and expenses. 2012 tax filing for free A hybrid method which combines elements of two or more of the above accounting methods. 2012 tax filing for free The cash and accrual methods of accounting are explained later. 2012 tax filing for free Special methods. 2012 tax filing for free   This publication does not discuss special methods of accounting for certain items of income or expenses. 2012 tax filing for free For information on reporting income using one of the long-term contract methods, see section 460 of the Internal Revenue Code and the related regulations. 2012 tax filing for free The following publications also discuss special methods of reporting income or expenses. 2012 tax filing for free Publication 225, Farmer's Tax Guide. 2012 tax filing for free Publication 535, Business Expenses. 2012 tax filing for free Publication 537, Installment Sales. 2012 tax filing for free Publication 946, How To Depreciate Property. 2012 tax filing for free Hybrid method. 2012 tax filing for free   Generally, you can use any combination of cash, accrual, and special methods of accounting if the combination clearly reflects your income and you use it consistently. 2012 tax filing for free However, the following restrictions apply. 2012 tax filing for free If an inventory is necessary to account for your income, you must use an accrual method for purchases and sales. 2012 tax filing for free See Exceptions under Inventories, later. 2012 tax filing for free Generally, you can use the cash method for all other items of income and expenses. 2012 tax filing for free See Inventories, later. 2012 tax filing for free If you use the cash method for reporting your income, you must use the cash method for reporting your expenses. 2012 tax filing for free If you use an accrual method for reporting your expenses, you must use an accrual method for figuring your income. 2012 tax filing for free Any combination that includes the cash method is treated as the cash method for purposes of section 448 of the Internal Revenue Code. 2012 tax filing for free Business and personal items. 2012 tax filing for free   You can account for business and personal items using different accounting methods. 2012 tax filing for free For example, you can determine your business income and expenses under an accrual method, even if you use the cash method to figure personal items. 2012 tax filing for free Two or more businesses. 2012 tax filing for free   If you operate two or more separate and distinct businesses, you can use a different accounting method for each business. 2012 tax filing for free No business is separate and distinct, unless a complete and separate set of books and records is maintained for each business. 2012 tax filing for free Note. 2012 tax filing for free If you use different accounting methods to create or shift profits or losses between businesses (for example, through inventory adjustments, sales, purchases, or expenses) so that income is not clearly reflected, the businesses will not be considered separate and distinct. 2012 tax filing for free Cash Method Most individuals and many small businesses use the cash method of accounting. 2012 tax filing for free Generally, if you produce, purchase, or sell merchandise, you must keep an inventory and use an accrual method for sales and purchases of merchandise. 2012 tax filing for free See Inventories, later, for exceptions to this rule. 2012 tax filing for free Income Under the cash method, you include in your gross income all items of income you actually or constructively receive during the tax year. 2012 tax filing for free If you receive property and services, you must include their fair market value (FMV) in income. 2012 tax filing for free Constructive receipt. 2012 tax filing for free   Income is constructively received when an amount is credited to your account or made available to you without restriction. 2012 tax filing for free You need not have possession of it. 2012 tax filing for free If you authorize someone to be your agent and receive income for you, you are considered to have received it when your agent receives it. 2012 tax filing for free Income is not constructively received if your control of its receipt is subject to substantial restrictions or limitations. 2012 tax filing for free Example. 2012 tax filing for free You are a calendar year taxpayer. 2012 tax filing for free Your bank credited, and made available, interest to your bank account in December 2012. 2012 tax filing for free You did not withdraw it or enter it into your books until 2013. 2012 tax filing for free You must include the amount in gross income for 2012, the year you constructively received it. 2012 tax filing for free You cannot hold checks or postpone taking possession of similar property from one tax year to another to postpone paying tax on the income. 2012 tax filing for free You must report the income in the year the property is received or made available to you without restriction. 2012 tax filing for free Expenses Under the cash method, generally, you deduct expenses in the tax year in which you actually pay them. 2012 tax filing for free This includes business expenses for which you contest liability. 2012 tax filing for free However, you may not be able to deduct an expense paid in advance. 2012 tax filing for free Instead, you may be required to capitalize certain costs, as explained later under Uniform Capitalization Rules. 2012 tax filing for free Expense paid in advance. 2012 tax filing for free   An expense you pay in advance is deductible only in the year to which it applies, unless the expense qualifies for the 12-month rule. 2012 tax filing for free   Under the 12-month rule, a taxpayer is not required to capitalize amounts paid to create certain rights or benefits for the taxpayer that do not extend beyond the earlier of the following. 2012 tax filing for free 12 months after the right or benefit begins, or The end of the tax year after the tax year in which payment is made. 2012 tax filing for free   If you have not been applying the general rule (an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies) and/or the 12-month rule to the expenses you paid in advance, you must obtain approval from the IRS before using the general rule and/or the 12-month rule. 2012 tax filing for free See Change in Accounting Method, later. 2012 tax filing for free Example 1. 2012 tax filing for free You are a calendar year taxpayer and pay $3,000 in 2012 for a business insurance policy that is effective for three years (36 months), beginning on July 1, 2012. 2012 tax filing for free The general rule that an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies is applicable to this payment because the payment does not qualify for the 12-month rule. 2012 tax filing for free Therefore, only $500 (6/36 x $3,000) is deductible in 2012, $1,000 (12/36 x $3,000) is deductible in 2013, $1,000 (12/36 x $3,000) is deductible in 2014, and the remaining $500 is deductible in 2015. 2012 tax filing for free Example 2. 2012 tax filing for free You are a calendar year taxpayer and pay $10,000 on July 1, 2012, for a business insurance policy that is effective for only one year beginning on July 1, 2012. 2012 tax filing for free The 12-month rule applies. 2012 tax filing for free Therefore, the full $10,000 is deductible in 2012. 2012 tax filing for free Excluded Entities The following entities cannot use the cash method, including any combination of methods that includes the cash method. 2012 tax filing for free (See Special rules for farming businesses, later. 2012 tax filing for free ) A corporation (other than an S corporation) with average annual gross receipts exceeding $5 million. 2012 tax filing for free See Gross receipts test, below. 2012 tax filing for free A partnership with a corporation (other than an S corporation) as a partner, and with the partnership having average annual gross receipts exceeding $5 million. 2012 tax filing for free See Gross receipts test, below. 2012 tax filing for free A tax shelter. 2012 tax filing for free Exceptions The following entities are not prohibited from using the cash method of accounting. 2012 tax filing for free Any corporation or partnership, other than a tax shelter, that meets the gross receipts test for all tax years after 1985. 2012 tax filing for free A qualified personal service corporation (PSC). 2012 tax filing for free Gross receipts test. 2012 tax filing for free   A corporation or partnership, other than a tax shelter, that meets the gross receipts test can generally use the cash method. 2012 tax filing for free A corporation or a partnership meets the test if, for each prior tax year beginning after 1985, its average annual gross receipts are $5 million or less. 2012 tax filing for free    An entity's average annual gross receipts for a prior tax year is determined by: Adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years; and Dividing the total by 3. 2012 tax filing for free See Gross receipts test for qualifying taxpayers, for more information. 2012 tax filing for free Generally, a partnership applies the test at the partnership level. 2012 tax filing for free Gross receipts for a short tax year are annualized. 2012 tax filing for free Aggregation rules. 2012 tax filing for free   Organizations that are members of an affiliated service group or a controlled group of corporations treated as a single employer for tax purposes are required to aggregate their gross receipts to determine whether the gross receipts test is met. 2012 tax filing for free Change to accrual method. 2012 tax filing for free   A corporation or partnership that fails to meet the gross receipts test for any tax year is prohibited from using the cash method and must change to an accrual method of accounting, effective for the tax year in which the entity fails to meet this test. 2012 tax filing for free Special rules for farming businesses. 2012 tax filing for free   Generally, a taxpayer engaged in the trade or business of farming is allowed to use the cash method for its farming business. 2012 tax filing for free However, certain corporations (other than S corporations) and partnerships that have a partner that is a corporation must use an accrual method for their farming business. 2012 tax filing for free For this purpose, farming does not include the operation of a nursery or sod farm or the raising or harvesting of trees (other than fruit and nut trees). 2012 tax filing for free   There is an exception to the requirement to use an accrual method for corporations with gross receipts of $1 million or less for each prior tax year after 1975. 2012 tax filing for free For family corporations engaged in farming, the exception applies if gross receipts were $25 million or less for each prior tax year after 1985. 2012 tax filing for free See chapter 2 of Publication 225, Farmer's Tax Guide, for more information. 2012 tax filing for free Qualified PSC. 2012 tax filing for free   A PSC that meets the following function and ownership tests can use the cash method. 2012 tax filing for free Function test. 2012 tax filing for free   A corporation meets the function test if at least 95% of its activities are in the performance of services in the fields of health, veterinary services, law, engineering (including surveying and mapping), architecture, accounting, actuarial science, performing arts, or consulting. 2012 tax filing for free Ownership test. 2012 tax filing for free   A corporation meets the ownership test if at least 95% of its stock is owned, directly or indirectly, at all times during the year by one or more of the following. 2012 tax filing for free Employees performing services for the corporation in a field qualifying under the function test. 2012 tax filing for free Retired employees who had performed services in those fields. 2012 tax filing for free The estate of an employee described in (1) or (2). 2012 tax filing for free Any other person who acquired the stock by reason of the death of an employee referred to in (1) or (2), but only for the 2-year period beginning on the date of death. 2012 tax filing for free   Indirect ownership is generally taken into account if the stock is owned indirectly through one or more partnerships, S corporations, or qualified PSCs. 2012 tax filing for free Stock owned by one of these entities is considered owned by the entity's owners in proportion to their ownership interest in that entity. 2012 tax filing for free Other forms of indirect stock ownership, such as stock owned by family members, are generally not considered when determining if the ownership test is met. 2012 tax filing for free   For purposes of the ownership test, a person is not considered an employee of a corporation unless that person performs more than minimal services for the corporation. 2012 tax filing for free Change to accrual method. 2012 tax filing for free   A corporation that fails to meet the function test for any tax year; or fails to meet the ownership test at any time during any tax year must change to an accrual method of accounting, effective for the year in which the corporation fails to meet either test. 2012 tax filing for free A corporation that fails to meet the function test or the ownership test is not treated as a qualified PSC for any part of that tax year. 2012 tax filing for free Accrual Method Under the accrual method of accounting, generally you report income in the year it is earned and deduct or capitalize expenses in the year incurred. 2012 tax filing for free The purpose of an accrual method of accounting is to match income and expenses in the correct year. 2012 tax filing for free Income Generally, you include an amount in gross income for the tax year in which all events that fix your right to receive the income have occurred and you can determine the amount with reasonable accuracy. 2012 tax filing for free Under this rule, you report an amount in your gross income on the earliest of the following dates. 2012 tax filing for free When you receive payment. 2012 tax filing for free When the income amount is due to you. 2012 tax filing for free When you earn the income. 2012 tax filing for free When title has passed. 2012 tax filing for free Estimated income. 2012 tax filing for free   If you include a reasonably estimated amount in gross income and later determine the exact amount is different, take the difference into account in the tax year you make that determination. 2012 tax filing for free Change in payment schedule. 2012 tax filing for free   If you perform services for a basic rate specified in a contract, you must accrue the income at the basic rate, even if you agree to receive payments at a reduced rate. 2012 tax filing for free Continue this procedure until you complete the services, then account for the difference. 2012 tax filing for free Advance Payment for Services Generally, you report an advance payment for services to be performed in a later tax year as income in the year you receive the payment. 2012 tax filing for free However, if you receive an advance payment for services you agree to perform by the end of the next tax year, you can elect to postpone including the advance payment in income until the next tax year. 2012 tax filing for free However, you cannot postpone including any payment beyond that tax year. 2012 tax filing for free Service agreement. 2012 tax filing for free   You can postpone reporting income from an advance payment you receive for a service agreement on property you sell, lease, build, install, or construct. 2012 tax filing for free This includes an agreement providing for incidental replacement of parts or materials. 2012 tax filing for free However, this applies only if you offer the property without a service agreement in the normal course of business. 2012 tax filing for free Postponement not allowed. 2012 tax filing for free   Generally, one cannot postpone including an advance payment in income for services if either of the following applies. 2012 tax filing for free You are to perform any part of the service after the end of the tax year immediately following the year you receive the advance payment. 2012 tax filing for free You are to perform any part of the service at any unspecified future date that may be after the end of the tax year immediately following the year you receive the advance payment. 2012 tax filing for free Examples. 2012 tax filing for free   In each of the following examples, assume the tax year is a calendar year and that the accrual method of accounting is used. 2012 tax filing for free Example 1. 2012 tax filing for free You manufacture, sell, and service computers. 2012 tax filing for free You received payment in 2012 for a one-year contingent service contract on a computer you sold. 2012 tax filing for free You can postpone including in income the part of the payment you did not earn in 2012 if, in the normal course of your business, you offer computers for sale without a contingent service contract. 2012 tax filing for free Example 2. 2012 tax filing for free You are in the television repair business. 2012 tax filing for free You received payments in 2012 for one-year contracts under which you agree to repair or replace certain parts that fail to function properly in television sets manufactured and sold by unrelated parties. 2012 tax filing for free You include the payments in gross income as you earn them. 2012 tax filing for free Example 3. 2012 tax filing for free You own a dance studio. 2012 tax filing for free On October 1, 2012, you receive payment for a one-year contract for 48 one-hour lessons beginning on that date. 2012 tax filing for free You give eight lessons in 2012. 2012 tax filing for free Under this method of including advance payments, you must include one-sixth (8/48) of the payment in income for 2012, and five-sixths (40/48) of the payment in 2013, even if you do not give all the lessons by the end of 2013. 2012 tax filing for free Example 4. 2012 tax filing for free Assume the same facts as in Example 3, except the payment is for a two-year contract for 96 lessons. 2012 tax filing for free You must include the entire payment in income in 2012 since part of the services may be performed after the following year. 2012 tax filing for free Guarantee or warranty. 2012 tax filing for free   Generally, you cannot postpone reporting income you receive under a guarantee or warranty contract. 2012 tax filing for free Prepaid rent. 2012 tax filing for free   You cannot postpone reporting income from prepaid rent. 2012 tax filing for free Prepaid rent does not include payment for the use of a room or other space when significant service is also provided for the occupant. 2012 tax filing for free You provide significant service when you supply space in a hotel, boarding house, tourist home, motor court, motel, or apartment house that furnishes hotel services. 2012 tax filing for free Books and records. 2012 tax filing for free   Any advance payment you include in gross receipts on your tax return for the year you receive payment must not be less than the payment you include in income for financial reports under the method of accounting used for those reports. 2012 tax filing for free Financial reports include reports to shareholders, partners, beneficiaries, and other proprietors for credit purposes and consolidated financial statements. 2012 tax filing for free IRS approval. 2012 tax filing for free   You must file Form 3115 to obtain IRS approval to change your method of accounting for advance payment for services. 2012 tax filing for free Advance Payment for Sales Special rules apply to including income from advance payments on agreements for future sales or other dispositions of goods held primarily for sale to customers in the ordinary course of your trade or business. 2012 tax filing for free However, the rules do not apply to a payment (or part of a payment) for services that are not an integral part of the main activities covered under the agreement. 2012 tax filing for free An agreement includes a gift certificate that can be redeemed for goods. 2012 tax filing for free Amounts due and payable are considered received. 2012 tax filing for free How to report payments. 2012 tax filing for free   Generally, include an advance payment in income in the year in which you receive it. 2012 tax filing for free However, you can use the alternative method, discussed next. 2012 tax filing for free Alternative method of reporting. 2012 tax filing for free   Under the alternative method, generally include an advance payment in income in the earlier tax year in which you: Include advance payments in gross receipts under the method of accounting you use for tax purposes, or Include any part of advance payments in income for financial reports under the method of accounting used for those reports. 2012 tax filing for free Financial reports include reports to shareholders, partners, beneficiaries, and other proprietors for credit purposes and consolidated financial statements. 2012 tax filing for free Example 1. 2012 tax filing for free You are a retailer. 2012 tax filing for free You use an accrual method of accounting and account for the sale of goods when you ship the goods. 2012 tax filing for free You use this method for both tax and financial reporting purposes. 2012 tax filing for free You can include advance payments in gross receipts for tax purposes in either: (a) the tax year in which you receive the payments; or (b) the tax year in which you ship the goods. 2012 tax filing for free However, see Exception for inventory goods, later. 2012 tax filing for free Example 2. 2012 tax filing for free You are a calendar year taxpayer. 2012 tax filing for free You manufacture household furniture and use an accrual method of accounting. 2012 tax filing for free Under this method, you accrue income for your financial reports when you ship the furniture. 2012 tax filing for free For tax purposes, you do not accrue income until the furniture has been delivered and accepted. 2012 tax filing for free In 2012, you received an advance payment of $8,000 for an order of furniture to be manufactured for a total price of $20,000. 2012 tax filing for free You shipped the furniture to the customer in December 2012, but it was not delivered and accepted until January 2013. 2012 tax filing for free For tax purposes, you include the $8,000 advance payment in gross income for 2012; and include the remaining $12,000 of the contract price in gross income for 2013. 2012 tax filing for free Information schedule. 2012 tax filing for free   If you use the alternative method of reporting advance payments, you must attach a statement with the following information to your tax return each year. 2012 tax filing for free Total advance payments received in the current tax year. 2012 tax filing for free Total advance payments received in earlier tax years and not included in income before the current tax year. 2012 tax filing for free Total payments received in earlier tax years included in income for the current tax year. 2012 tax filing for free Exception for inventory goods. 2012 tax filing for free   If you have an agreement to sell goods properly included in inventory, you can postpone including the advance payment in income until the end of the second tax year following the year you receive an advance payment if, on the last day of the tax year, you meet the following requirements. 2012 tax filing for free You account for the advance payment under the alternative method (discussed earlier). 2012 tax filing for free You have received a substantial advance payment on the agreement (discussed next). 2012 tax filing for free You have enough substantially similar goods on hand, or available through your normal source of supply, to satisfy the agreement. 2012 tax filing for free These rules also apply to an agreement, such as a gift certificate, that can be satisfied with goods that cannot be identified in the tax year you receive an advance payment. 2012 tax filing for free   If you meet these conditions, all advance payments you receive by the end of the second tax year, including payments received in prior years but not reported, must be included in income by the second tax year following the tax year of receipt of substantial advance payments. 2012 tax filing for free You must also deduct in that second year all actual or estimated costs for the goods required to satisfy the agreement. 2012 tax filing for free If you estimated the cost, you must take into account any difference between the estimate and the actual cost when the goods are delivered. 2012 tax filing for free Note. 2012 tax filing for free You must report any advance payments you receive after the second year in the year received. 2012 tax filing for free No further deferral is allowed. 2012 tax filing for free Substantial advance payments. 2012 tax filing for free   Under an agreement for a future sale, you have substantial advance payments if, by the end of the tax year, the total advance payments received during that year and preceding tax years are equal to or more than the total costs reasonably estimated to be includible in inventory because of the agreement. 2012 tax filing for free Example. 2012 tax filing for free You are a calendar year, accrual method taxpayer who accounts for advance payments under the alternative method. 2012 tax filing for free In 2008, you entered into a contract for the sale of goods properly includible in your inventory. 2012 tax filing for free The total contract price is $50,000 and you estimate that your total inventoriable costs for the goods will be $25,000. 2012 tax filing for free You receive the following advance payments under the contract. 2012 tax filing for free 2009 $17,500 2010 10,000 2011 7,500 2012 5,000 2013 5,000 2014 5,000 Total contract price $50,000   Your customer asked you to deliver the goods in 2015. 2012 tax filing for free In your 2010 closing inventory, you had on hand enough of the type of goods specified in the contract to satisfy the contract. 2012 tax filing for free Since the advance payments you had received by the end of 2010 were more than the costs you estimated, the payments are substantial advance payments. 2012 tax filing for free   For 2012, include in income all payments you received by the end of 2012, the second tax year following the tax year in which you received substantial advance payments. 2012 tax filing for free You must include $40,000 in sales for 2012 (the total amounts received from 2009 through 2012) and include in inventory the cost of the goods (or similar goods) on hand. 2012 tax filing for free If no such goods are on hand, then estimate the cost necessary to satisfy the contract. 2012 tax filing for free   No further deferral is allowed. 2012 tax filing for free You must include in gross income the advance payment you receive each remaining year of the contract. 2012 tax filing for free Take into account the difference between any estimated cost of goods sold and the actual cost when you deliver the goods in 2015. 2012 tax filing for free IRS approval. 2012 tax filing for free   You must file Form 3115 to obtain IRS approval to change your method of accounting for advance payments for sales. 2012 tax filing for free Expenses Under an accrual method of accounting, you generally deduct or capitalize a business expense when both the following apply. 2012 tax filing for free The all-events test has been met. 2012 tax filing for free The test is met when: All events have occurred that fix the fact of liability, and The liability can be determined with reasonable accuracy. 2012 tax filing for free Economic performance has occurred. 2012 tax filing for free Economic Performance Generally, you cannot deduct or capitalize a business expense until economic performance occurs. 2012 tax filing for free If your expense is for property or services provided to you, or for your use of property, economic performance occurs as the property or services are provided or the property is used. 2012 tax filing for free If your expense is for property or services you provide to others, economic performance occurs as you provide the property or services. 2012 tax filing for free Example. 2012 tax filing for free You are a calendar year taxpayer. 2012 tax filing for free You buy office supplies in December 2012. 2012 tax filing for free You receive the supplies and the bill in December, but you pay the bill in January 2013. 2012 tax filing for free You can deduct the expense in 2012 because all events have occurred to fix the liability, the amount of the liability can be determined, and economic performance occurred in 2012. 2012 tax filing for free Your office supplies may qualify as a recurring item, discussed later. 2012 tax filing for free If so, you can deduct them in 2012, even if the supplies are not delivered until 2013 (when economic performance occurs). 2012 tax filing for free Workers' compensation and tort liability. 2012 tax filing for free   If you are required to make payments under workers' compensation laws or in satisfaction of any tort liability, economic performance occurs as you make the payments. 2012 tax filing for free If you are required to make payments to a special designated settlement fund established by court order for a tort liability, economic performance occurs as you make the payments. 2012 tax filing for free Taxes. 2012 tax filing for free   Economic performance generally occurs as estimated income tax, property taxes, employment taxes, etc. 2012 tax filing for free are paid. 2012 tax filing for free However, you can elect to treat taxes as a recurring item, discussed later. 2012 tax filing for free You can also elect to ratably accrue real estate taxes. 2012 tax filing for free See chapter 5 of Publication 535 for information about real estate taxes. 2012 tax filing for free Other liabilities. 2012 tax filing for free   Other liabilities for which economic performance occurs as you make payments include liabilities for breach of contract (to the extent of incidental, consequential, and liquidated damages), violation of law, rebates and refunds, awards, prizes, jackpots, insurance, and warranty and service contracts. 2012 tax filing for free Interest. 2012 tax filing for free   Economic performance occurs with the passage of time (as the borrower uses, and the lender forgoes use of, the lender's money) rather than as payments are made. 2012 tax filing for free Compensation for services. 2012 tax filing for free   Generally, economic performance occurs as an employee renders service to the employer. 2012 tax filing for free However, deductions for compensation or other benefits paid to an employee in a year subsequent to economic performance are subject to the rules governing deferred compensation, deferred benefits, and funded welfare benefit plans. 2012 tax filing for free For information on employee benefit programs, see Publication 15-B, Employer's Tax Guide to Fringe Benefits. 2012 tax filing for free Vacation pay. 2012 tax filing for free   You can take a current deduction for vacation pay earned by your employees if you pay it during the year or, if the amount is vested, within 2½ months after the end of the year. 2012 tax filing for free If you pay it later than this, you must deduct it in the year actually paid. 2012 tax filing for free An amount is vested if your right to it cannot be nullified or cancelled. 2012 tax filing for free Exception for recurring items. 2012 tax filing for free   An exception to the economic performance rule allows certain recurring items to be treated as incurred during the tax year even though economic performance has not occurred. 2012 tax filing for free The exception applies if all the following requirements are met. 2012 tax filing for free The all-events test, discussed earlier, is met. 2012 tax filing for free Economic performance occurs by the earlier of the following dates. 2012 tax filing for free 8½ months after the close of the year. 2012 tax filing for free The date you file a timely return (including extensions) for the year. 2012 tax filing for free The item is recurring in nature and you consistently treat similar items as incurred in the tax year in which the all-events test is met. 2012 tax filing for free Either: The item is not material, or Accruing the item in the year in which the all-events test is met results in a better match against income than accruing the item in the year of economic performance. 2012 tax filing for free This exception does not apply to workers' compensation or tort liabilities. 2012 tax filing for free Amended return. 2012 tax filing for free   You may be able to file an amended return and treat a liability as incurred under the recurring item exception. 2012 tax filing for free You can do so if economic performance for the liability occurs after you file your tax return for the year, but within 8½ months after the close of the tax year. 2012 tax filing for free Recurrence and consistency. 2012 tax filing for free   To determine whether an item is recurring and consistently reported, consider the frequency with which the item and similar items are incurred (or expected to be incurred) and how you report these items for tax purposes. 2012 tax filing for free A new expense or an expense not incurred every year can be treated as recurring if it is reasonable to expect that it will be incurred regularly in the future. 2012 tax filing for free Materiality. 2012 tax filing for free   Factors to consider in determining the materiality of a recurring item include the size of the item (both in absolute terms and in relation to your income and other expenses) and the treatment of the item on your financial statements. 2012 tax filing for free   An item considered material for financial statement purposes is also considered material for tax purposes. 2012 tax filing for free However, in certain situations an immaterial item for financial accounting purposes is treated as material for purposes of economic performance. 2012 tax filing for free Matching expenses with income. 2012 tax filing for free   Costs directly associated with the revenue of a period are properly allocable to that period. 2012 tax filing for free To determine whether the accrual of an expense in a particular year results in a better match with the income to which it relates, generally accepted accounting principles (GAAP; visit www. 2012 tax filing for free fasab. 2012 tax filing for free gov/accepted. 2012 tax filing for free html) are an important factor. 2012 tax filing for free   For example, if you report sales income in the year of sale, but you do not ship the goods until the following year, the shipping costs are more properly matched to income in the year of sale than the year the goods are shipped. 2012 tax filing for free Expenses that cannot be practically associated with income of a particular period, such as advertising costs, should be assigned to the period the costs are incurred. 2012 tax filing for free However, the matching requirement is considered met for certain types of expenses. 2012 tax filing for free These expenses include taxes, payments under insurance, warranty, and service contracts, rebates, refunds, awards, prizes, and jackpots. 2012 tax filing for free Expenses Paid in Advance An expense you pay in advance is deductible only in the year to which it applies, unless the expense qualifies for the 12-month rule. 2012 tax filing for free Under the 12-month rule, a taxpayer is not required to capitalize amounts paid to create certain rights or benefits for the taxpayer that do not extend beyond the earlier of the following. 2012 tax filing for free 12 months after the right or benefit begins, or The end of the tax year after the tax year in which payment is made. 2012 tax filing for free If you have not been applying the general rule (an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies) and/or the 12-month rule to the expenses you paid in advance, you must get IRS approval before using the general rule and/or the 12-month rule. 2012 tax filing for free See Change in Accounting Method, later, for information on how to get IRS approval. 2012 tax filing for free See Expense paid in advance under Cash Method, earlier, for examples illustrating the application of the general and 12-month rules. 2012 tax filing for free Related Persons Business expenses and interest owed to a related person who uses the cash method of accounting are not deductible until you make the payment and the corresponding amount is includible in the related person's gross income. 2012 tax filing for free Determine the relationship for this rule as of the end of the tax year for which the expense or interest would otherwise be deductible. 2012 tax filing for free See section 267 of the Internal Revenue Code and Publication 542, Corporations, for the definition of related person. 2012 tax filing for free Inventories An inventory is necessary to clearly show income when the production, purchase, or sale of merchandise is an income-producing factor. 2012 tax filing for free If you must account for an inventory in your business, you must use an accrual method of accounting for your purchases and sales. 2012 tax filing for free However, see Exceptions, next. 2012 tax filing for free See also Accrual Method, earlier. 2012 tax filing for free To figure taxable income, you must value your inventory at the beginning and end of each tax year. 2012 tax filing for free To determine the value, you need a method for identifying the items in your inventory and a method for valuing these items. 2012 tax filing for free See Identifying Cost and Valuing Inventory, later. 2012 tax filing for free The rules for valuing inventory are not the same for all businesses. 2012 tax filing for free The method you use must conform to generally accepted accounting principles for similar businesses and must clearly reflect income. 2012 tax filing for free Your inventory practices must be consistent from year to year. 2012 tax filing for free The rules discussed here apply only if they do not conflict with the uniform capitalization rules of section 263A and the mark-to-market rules of section 475. 2012 tax filing for free Exceptions The following taxpayers can use the cash method of accounting even if they produce, purchase, or sell merchandise. 2012 tax filing for free These taxpayers can also account for inventoriable items as materials and supplies that are not incidental (discussed later). 2012 tax filing for free A qualifying taxpayer under Revenue Procedure 2001-10 on page 272 of Internal Revenue Bulletin 2001-2, available at www. 2012 tax filing for free irs. 2012 tax filing for free gov/pub/irs-irbs/irb01–02. 2012 tax filing for free pdf. 2012 tax filing for free A qualifying small business taxpayer under Revenue Procedure 2002-28, on page 815 of Internal Revenue Bulletin 2002-18, available at www. 2012 tax filing for free irs. 2012 tax filing for free gov/pub/irs-irbs/irb02–18. 2012 tax filing for free pdf. 2012 tax filing for free In addition to the information provided in this publication, you should see the revenue procedures referenced in the list, above, and the instructions for Form 3115 for information you will need to adopt or change to these accounting methods (see Changing methods, later). 2012 tax filing for free Qualifying taxpayer. 2012 tax filing for free   You are a qualifying taxpayer under Revenue Procedure 2001-10 only if: You satisfy the gross receipts test for each prior tax year ending on or after December 17, 1998 (see Gross receipts test for qualifying taxpayers, next). 2012 tax filing for free Your average annual gross receipts for each test year (explained in Step 1, listed next) must be $1 million or less. 2012 tax filing for free You are not a tax shelter as defined under section 448(d)(3) of the Internal Revenue Code. 2012 tax filing for free Gross receipts test for qualifying taxpayers. 2012 tax filing for free   To determine if you meet the gross receipts test for qualifying taxpayers, use the following steps: Step 1. 2012 tax filing for free List each of the test years. 2012 tax filing for free For qualifying taxpayers under Revenue Procedure 2001-10, the test years are each prior tax year ending on or after December 17, 1998. 2012 tax filing for free Step 2. 2012 tax filing for free Determine your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1. 2012 tax filing for free Your average annual gross receipts for a tax year is determined by adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years and dividing the total by 3. 2012 tax filing for free Step 3. 2012 tax filing for free You meet the gross receipts test for qualifying taxpayers if your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1 is $1 million or less. 2012 tax filing for free Qualifying small business taxpayer. 2012 tax filing for free   You are a qualifying small business taxpayer under Revenue Procedure 2002-28 only if: You satisfy the gross receipts test for each prior tax year ending on or after December 31, 2000 (see Gross receipts test for qualifying small business taxpayers, next). 2012 tax filing for free Your average annual gross receipts for each test year (explained in Step 1, listed next) must be $10 million or less. 2012 tax filing for free You are not prohibited from using the cash method under section 448 of the Internal Revenue Code. 2012 tax filing for free Your principle business activity is an eligible business. 2012 tax filing for free See Eligible business, later. 2012 tax filing for free You have not changed (or have not been required to change) from the cash method because you became ineligible to use the cash method under Revenue Procedure 2002-28. 2012 tax filing for free Note. 2012 tax filing for free Revenue Procedure 2002-28 does not apply to a farming business of a qualifying small business taxpayer. 2012 tax filing for free A taxpayer engaged in the trade or business of farming generally is allowed to use the cash method for any farming business. 2012 tax filing for free See Special rules for farming businesses under Cash Method, earlier. 2012 tax filing for free Gross receipts test for qualifying small business taxpayers. 2012 tax filing for free   To determine if you meet the gross receipts test for qualifying small business taxpayers, use the following steps: Step 1. 2012 tax filing for free List each of the test years. 2012 tax filing for free For qualifying small business taxpayers under Revenue Procedure 2002-28, the test years are each prior tax year ending on or after December 31, 2000. 2012 tax filing for free Step 2. 2012 tax filing for free Determine your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1. 2012 tax filing for free Your average annual gross receipts for a tax year is determined by adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years and dividing the total by 3. 2012 tax filing for free Step 3. 2012 tax filing for free You meet the gross receipts test for qualifying small business taxpayers if your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1 is $10 million or less. 2012 tax filing for free Eligible business. 2012 tax filing for free   An eligible business is any business for which a qualified small business taxpayer can use the cash method and choose to not keep an inventory. 2012 tax filing for free You have an eligible business if you meet any of the following requirements. 2012 tax filing for free Your principal business activity is described in a North American Industry Classification System (NAICS) code other than any of the following NAICS subsector codes: NAICS codes 211 and 212 (mining activities). 2012 tax filing for free NAICS codes 31-33 (manufacturing). 2012 tax filing for free NAICS code 42 (wholesale trade). 2012 tax filing for free NAICS codes 44-45 (retail trade). 2012 tax filing for free NAICS codes 5111 and 5122 (information industries). 2012 tax filing for free Your principal business activity is the provision of services, including the provision of property incident to those services. 2012 tax filing for free Your principal business activity is the fabrication or modification of tangible personal property upon demand in accordance with customer design or specifications. 2012 tax filing for free   Information about the NAICS codes can be found at http://www. 2012 tax filing for free census. 2012 tax filing for free gov/naics or in the instructions for your federal income tax return. 2012 tax filing for free Gross receipts. 2012 tax filing for free   In general, gross receipts must include all receipts from all your trades or businesses that must be recognized under the method of accounting you used for that tax year for federal income tax purposes. 2012 tax filing for free See the definit